第5章證券投資基金的交易、申購、贖回與登記

1、第第5章章 證券投資基金的交易、申購、贖回與登記證券投資基金的交易、申購、贖回與登記 5.1 封閉式基金的交易封閉式基金的交易 5.2 開放式基金的申購與贖回開放式基金的申購與贖回 5.3 基金份額的登記基金份額的登記 5.1 封閉式基金的交易封閉式基金的交易 封閉式基金的上市交易是指符合條件的封閉封閉式基金的上市交易是指符合條件的封閉式基金經(jīng)批準(zhǔn)在交易所掛牌交易。式基金經(jīng)批準(zhǔn)在交易所掛牌交易。5.1.1 上市交易條件上市交易條件 封閉式基金可以申請(qǐng)上市交易，但需要具備封閉式基金可以申請(qǐng)上市交易，但需要具備一定的條件。一定的條件。 5.1.1 上市交易條件上市交易條件 基金份額上市交易，應(yīng)符合

2、下列條件：基金份額上市交易，應(yīng)符合下列條件：基金的募集符合基金的募集符合證券投資基金法證券投資基金法的規(guī)的規(guī)定，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的定，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；以上；基金合同期限為基金合同期限為5年以上；年以上；基金募集金額不低于基金募集金額不低于2億元人民幣；億元人民幣；基金份額持有人不少于基金份額持有人不少于1 000人；人；基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件?；鸱蓊~上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。 5.1.1 上市交易條件上市交易條件 基金份額上市交易后，有下列情形之一的，基金份額上市交易后，有下列情形之一的，由證券交易所終止其上市交易，并報(bào)國務(wù)院由證券交易所終止其上市

3、交易，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案：證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案：不再具備上述上市交易條件；不再具備上述上市交易條件；基金合同期限屆滿；基金合同期限屆滿；基金份額持有人大會(huì)決定提前終止上市交基金份額持有人大會(huì)決定提前終止上市交易；易；基金合同約定的或者基金份額上市交易規(guī)基金合同約定的或者基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的終止上市交易的其他情形。則規(guī)定的終止上市交易的其他情形。 5.1.2 交易帳戶的開立交易帳戶的開立 投資者買賣封閉式基金必須開立交易帳戶，投資者買賣封閉式基金必須開立交易帳戶，包括基金帳戶（或股票帳戶）和資金帳戶。包括基金帳戶（或股票帳戶）和資金帳戶。股票帳戶可用于股票、基金、國債及其他債股

4、票帳戶可用于股票、基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易，但基金賬戶只能用于基金、券的認(rèn)購及交易，但基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。國債及其他債券的認(rèn)購及交易。 5.1.2 交易帳戶的開立交易帳戶的開立 投資者開立基金帳戶（或股票帳戶）必須堅(jiān)投資者開立基金帳戶（或股票帳戶）必須堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則。持合法性和真實(shí)性的原則。5.1.2 交易帳戶的開立交易帳戶的開立 合法性是指只有國家法律允許進(jìn)行證券交易合法性是指只有國家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能到指定機(jī)構(gòu)開立證券帳的自然人和法人才能到指定機(jī)構(gòu)開立證券帳戶，對(duì)國家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，中戶，對(duì)國家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開戶

5、的對(duì)象，中國結(jié)算公司及其代理機(jī)構(gòu)不得予以開戶。國結(jié)算公司及其代理機(jī)構(gòu)不得予以開戶。 5.1.2 交易帳戶的開立交易帳戶的開立 下列人員不得開戶：下列人員不得開戶：證券管理機(jī)關(guān)工作人員（不得開立股票帳戶）；證券管理機(jī)關(guān)工作人員（不得開立股票帳戶）；證券交易所管理人員（不得開立股票帳戶）；證券交易所管理人員（不得開立股票帳戶）；證券從業(yè)人員（不得開立股票帳戶）；證券從業(yè)人員（不得開立股票帳戶）；未成年人未經(jīng)法定監(jiān)護(hù)人的代理或允許者；未成年人未經(jīng)法定監(jiān)護(hù)人的代理或允許者；未經(jīng)授權(quán)代理法人開戶者；未經(jīng)授權(quán)代理法人開戶者；因違反證券法規(guī)，經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)認(rèn)定為市場(chǎng)禁入者因違反證券法規(guī)，經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)認(rèn)定為市場(chǎng)禁入

6、者且期限未滿者；且期限未滿者；其他法規(guī)規(guī)定不得擁有證券或參加證券交易的自其他法規(guī)規(guī)定不得擁有證券或參加證券交易的自然人。然人。 5.1.2 交易帳戶的開立交易帳戶的開立 1個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券帳戶，但是，對(duì)于同一類別和用途的證證券帳戶，但是，對(duì)于同一類別和用途的證券帳戶，券帳戶，1個(gè)自然人、法人只能開立個(gè)自然人、法人只能開立1個(gè)；個(gè)；對(duì)于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)對(duì)于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)公司、分戶管理的特殊法人機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會(huì)保障證券公司、信托

7、公司、基金公司、社會(huì)保障類公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（類公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII），經(jīng)），經(jīng)申請(qǐng)可開立多個(gè)證券帳戶。申請(qǐng)可開立多個(gè)證券帳戶。 5.1.2 交易帳戶的開立交易帳戶的開立 真實(shí)性是指投資者開立證券帳戶時(shí)所提供的真實(shí)性是指投資者開立證券帳戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。 5.1.3 交易規(guī)則交易規(guī)則 1）交易時(shí)間）交易時(shí)間封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五的上封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五的上午午9：30一一11：30、下午、下午13：0015：00，法定公眾假期除外。法定公眾假期除外。 5.1.3 交易規(guī)則交易規(guī)則 2）交

8、易原則）交易原則封閉式基金的交易遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先封閉式基金的交易遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則。的原則。5.1.3 交易規(guī)則交易規(guī)則 3）交易單位）交易單位交易所規(guī)定每次買入或賣出基金份額的最小交易所規(guī)定每次買入或賣出基金份額的最小數(shù)量單位，數(shù)量單位，1個(gè)交易單位俗稱個(gè)交易單位俗稱1手，委托買賣手，委托買賣的數(shù)量為的數(shù)量為1手或手或1手的整數(shù)倍，即為手的整數(shù)倍，即為100份或份或其整數(shù)倍?；饐喂P申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀谄湔麛?shù)倍?；饐喂P申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬份。萬份。 5.1.3 交易規(guī)則交易規(guī)則 4）報(bào)價(jià)單位）報(bào)價(jià)單位封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格。交封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基

9、金價(jià)格。交易所規(guī)定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單位，易所規(guī)定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單位，基金的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為基金的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民元人民幣。幣。 5.1.3 交易規(guī)則交易規(guī)則 5）申報(bào)規(guī)則）申報(bào)規(guī)則交易所只接受其會(huì)員的申報(bào)指令，非交易所交易所只接受其會(huì)員的申報(bào)指令，非交易所會(huì)員的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者必須委托具會(huì)員的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者必須委托具有交易所會(huì)員資格、在交易所具有交易席位有交易所會(huì)員資格、在交易所具有交易席位的證券公司進(jìn)行申報(bào)交易。的證券公司進(jìn)行申報(bào)交易。 5.1.3 交易規(guī)則交易規(guī)則 6）價(jià)格決定）價(jià)格決定封閉式基金的交易采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)封閉式

10、基金的交易采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種競(jìng)價(jià)方式。兩種競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的竟連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的竟價(jià)方式。價(jià)方式。 5.1.3 交易規(guī)則交易規(guī)則 7）漲跌幅限制）漲跌幅限制交易所對(duì)封閉式基金的交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅交易所對(duì)封閉式基金的交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為限制，漲跌幅比例為10(封閉式基金上市首封閉式基金上市首日除外日除外)。 5.1.3 交易規(guī)則交易規(guī)則 8）交割與交收）交割與交收我國封閉式基金的交割與交收同我國封閉式

11、基金的交割與交收同A股一樣實(shí)行股一樣實(shí)行T十十1交割、交收，即達(dá)成交易后，相應(yīng)的基交割、交收，即達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個(gè)營業(yè)日金交割與資金交收在成交日的下一個(gè)營業(yè)日（T+1日）完成。日）完成。 5.1.4 交易費(fèi)用交易費(fèi)用 對(duì)于基金管理人來說，獲準(zhǔn)上市的封閉式基對(duì)于基金管理人來說，獲準(zhǔn)上市的封閉式基金必須按照交易所的規(guī)定交納上市初費(fèi)和上金必須按照交易所的規(guī)定交納上市初費(fèi)和上市月費(fèi)。市月費(fèi)。5.1.4 交易費(fèi)用交易費(fèi)用 對(duì)于投資者來說，目前我國封閉式基金交易對(duì)于投資者來說，目前我國封閉式基金交易傭金為成交金額的傭金為成交金額的0.25%，不足，不足5元的按元的按5元元

12、收取。收取。除此之外，上海證券交易所還按成交面值的除此之外，上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過戶費(fèi)，由證券公司向投資收取登記過戶費(fèi)，由證券公司向投資者收取，該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公者收取，該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分；深圳證券交易所按流通面值的司平分；深圳證券交易所按流通面值的0.0025向基金收取持有人名冊(cè)服務(wù)月費(fèi)。向基金收取持有人名冊(cè)服務(wù)月費(fèi)。 5.1.5 市場(chǎng)價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格 封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格主要有發(fā)行價(jià)格和上封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格主要有發(fā)行價(jià)格和上市后交易價(jià)格兩種。市后交易價(jià)格兩種。5.1.5 市場(chǎng)價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格 在我國，基金一般平價(jià)發(fā)行，即發(fā)行價(jià)格為在我國，基

13、金一般平價(jià)發(fā)行，即發(fā)行價(jià)格為基金面值，但受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，基金基金面值，但受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，基金也可以適當(dāng)溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行。也可以適當(dāng)溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行?；鹪谄絻r(jià)發(fā)行時(shí)，可以收取一定比率的手基金在平價(jià)發(fā)行時(shí)，可以收取一定比率的手續(xù)費(fèi)，但不計(jì)入基金資產(chǎn)。續(xù)費(fèi)，但不計(jì)入基金資產(chǎn)。 5.1.5 市場(chǎng)價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格 封閉式基金上市交易價(jià)格主要受以下因素的影響：封閉式基金上市交易價(jià)格主要受以下因素的影響：1）基金單位資產(chǎn)凈值）基金單位資產(chǎn)凈值 2）基金市場(chǎng)行情）基金市場(chǎng)行情 3）封閉期的長短）封閉期的長短 5.2 開放式基金的申購與贖回開放式基金的申購與贖回 開放式基金成立后一般不上市交易，但投資開放

14、式基金成立后一般不上市交易，但投資者可以在場(chǎng)外隨時(shí)進(jìn)行申購和贖回，即如果者可以在場(chǎng)外隨時(shí)進(jìn)行申購和贖回，即如果投資者要把持有的基金份額變現(xiàn)，則可以隨投資者要把持有的基金份額變現(xiàn)，則可以隨時(shí)要求基金公司贖回；如果投資者要購買基時(shí)要求基金公司贖回；如果投資者要購買基金份額，則可以隨時(shí)向基金公司申購。金份額，則可以隨時(shí)向基金公司申購。 5.2.1 申購、贖回的概念申購、贖回的概念 基金的申購是指投資者在開放式基金募集期基金的申購是指投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購買基金份額的行為。結(jié)束后，申請(qǐng)購買基金份額的行為。5.2.1 申購、贖回的概念申購、贖回的概念 開放式基金的贖回是指基金份額持有人在

15、開開放式基金的贖回是指基金份額持有人在開放式基金募集期結(jié)束后，要求基金管理人購放式基金募集期結(jié)束后，要求基金管理人購回其所持有的開放式基金份額的行為，即基回其所持有的開放式基金份額的行為，即基金份額持有人將持有的基金份額按一定價(jià)格金份額持有人將持有的基金份額按一定價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的行為。賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的行為。 5.2.2 申購、贖回渠道申購、贖回渠道 開放式基金的申購、贖回渠道同認(rèn)購渠道，開放式基金的申購、贖回渠道同認(rèn)購渠道，詳見第四章第三節(jié)基金認(rèn)購渠道。詳見第四章第三節(jié)基金認(rèn)購渠道。 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 1）申購、贖回時(shí)間）申購、贖回時(shí)間開放式基金

16、申購和贖回的工作日為證券交易開放式基金申購和贖回的工作日為證券交易所交易日，工作日的具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間為交所交易日，工作日的具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間為交易所交易日的交易時(shí)間。易所交易日的交易時(shí)間。 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 2）申購、贖回原則）申購、贖回原則（1）股票基金、債券基金的申購、贖回原則）股票基金、債券基金的申購、贖回原則股票基金、債券基金的申購、贖回遵循股票基金、債券基金的申購、贖回遵循“未未知價(jià)知價(jià)”交易原則和交易原則和“金額申購、份額贖回金額申購、份額贖回”原則。原則。5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 所謂所謂“未知價(jià)未知價(jià)”交易原則是指投資者在申購、交易原則是指

17、投資者在申購、贖回時(shí)井不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格，申贖回時(shí)井不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格，申購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 所謂所謂“金額申購、份額贖回金額申購、份額贖回”原則是指投資原則是指投資者在申購時(shí)以金額申請(qǐng)，投資者在贖回時(shí)以者在申購時(shí)以金額申請(qǐng)，投資者在贖回時(shí)以份額申請(qǐng)。份額申請(qǐng)。5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 （2）貨幣市場(chǎng)基金的申購、贖回原則）貨幣市場(chǎng)基金的申購、贖回原則貨幣市場(chǎng)基金的申購

18、、贖回遵循貨幣市場(chǎng)基金的申購、贖回遵循“確定價(jià)確定價(jià)”原則和原則和“金額申購、份額贖回金額申購、份額贖回”原則。原則。所謂所謂“確定價(jià)確定價(jià)”原則是指申購、贖回基金份原則是指申購、贖回基金份額價(jià)格以額價(jià)格以1元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。“金額申購、份額贖回金額申購、份額贖回”這一原則與股票基這一原則與股票基金、債券基金相同。金、債券基金相同。 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 3）申購、贖回?cái)?shù)量限制）申購、贖回?cái)?shù)量限制在申購數(shù)量限制方面，根據(jù)有關(guān)法律和基金在申購數(shù)量限制方面，根據(jù)有關(guān)法律和基金契約的規(guī)定，可以對(duì)單個(gè)基金份額持有人持契約的規(guī)定，可以對(duì)單個(gè)基金份額持有人

19、持有基金份額的比例或者數(shù)量設(shè)置限制，如不有基金份額的比例或者數(shù)量設(shè)置限制，如不得超過本基金總份額的得超過本基金總份額的 10%等；此外，通常等；此外，通常還規(guī)定有最低認(rèn)購額，如同股票的最小買入還規(guī)定有最低認(rèn)購額，如同股票的最小買入單位為一手一樣。單位為一手一樣。上述申購數(shù)量限制應(yīng)當(dāng)在招募說明書中載明。上述申購數(shù)量限制應(yīng)當(dāng)在招募說明書中載明。5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 贖回?cái)?shù)量限制主要是在出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基贖回?cái)?shù)量限制主要是在出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。決定接受全額贖回或部分延期贖回。

20、 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 4）申購、贖回費(fèi)用）申購、贖回費(fèi)用基金管理人在辦理開放式基金份額的申購時(shí)，基金管理人在辦理開放式基金份額的申購時(shí)，可以收取申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購可以收取申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的金額的5%。 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 基金管理人在辦理開放式基金份額的贖回時(shí)，基金管理人在辦理開放式基金份額的贖回時(shí)，可以收取合理的贖回費(fèi)，但中國證監(jiān)會(huì)另有可以收取合理的贖回費(fèi)，但中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外，且贖回費(fèi)率不得超過基金份額規(guī)定的除外，且贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的贖回金額的5%。 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 贖

21、回費(fèi)用以贖回總額為基礎(chǔ)計(jì)算，具體計(jì)算贖回費(fèi)用以贖回總額為基礎(chǔ)計(jì)算，具體計(jì)算方法及計(jì)算公式如下：方法及計(jì)算公式如下： 贖回費(fèi)用贖回總額贖回費(fèi)用贖回總額贖回費(fèi)率贖回費(fèi)率其中，贖回總額的計(jì)算方法及計(jì)算公式如下：其中，贖回總額的計(jì)算方法及計(jì)算公式如下： 贖回總額贖回?cái)?shù)量贖回總額贖回?cái)?shù)量贖回日基金份額凈值。贖回日基金份額凈值。 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 5）申購份額、贖回金額）申購份額、贖回金額在不同的收費(fèi)模式下，申購份額的計(jì)算方法在不同的收費(fèi)模式下，申購份額的計(jì)算方法有所不同。有所不同。5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 在前端收費(fèi)模式下，申購份額的計(jì)算方法如在前端收費(fèi)模式下，申

22、購份額的計(jì)算方法如下：下： 申購金額申購費(fèi)用申購份數(shù)申購日基金份額凈值由于申購費(fèi)用由于申購費(fèi)用=申購份數(shù)申購份數(shù)申購日基金份額凈值申購日基金份額凈值申購費(fèi)率，代入上式并經(jīng)過變換可得：申購費(fèi)率，代入上式并經(jīng)過變換可得： 申購金額申購份數(shù)（1+申購費(fèi)率）申購日基金份額凈值5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 贖回金額的計(jì)算方法如下：贖回金額的計(jì)算方法如下： 贖回金額贖回金額=贖回總額贖回總額-贖回費(fèi)用贖回費(fèi)用其中，贖回總額的計(jì)算方法如下：其中，贖回總額的計(jì)算方法如下： 贖回總額贖回?cái)?shù)量贖回總額贖回?cái)?shù)量贖回日基金份額凈值贖回日基金份額凈值 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 對(duì)于實(shí)行后端收

23、費(fèi)模式的基金，在計(jì)算贖回對(duì)于實(shí)行后端收費(fèi)模式的基金，在計(jì)算贖回金額時(shí)還應(yīng)扣除后端認(rèn)（申）購費(fèi)用，即投金額時(shí)還應(yīng)扣除后端認(rèn)（申）購費(fèi)用，即投資者最終得到的贖回金額為：資者最終得到的贖回金額為：贖回金額贖回總額贖回金額贖回總額-后端收費(fèi)金額后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用贖回費(fèi)用 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 6）申購、贖回款項(xiàng)支付方式）申購、贖回款項(xiàng)支付方式在國外，投資者申購基金的付款方式包括私在國外，投資者申購基金的付款方式包括私人支票、銀行本票和匯票，基金管理人及其人支票、銀行本票和匯票，基金管理人及其委托單位一般不接受現(xiàn)金。委托單位一般不接受現(xiàn)金。在我國，投資者申購基金的付款方式采用通在

24、我國，投資者申購基金的付款方式采用通過銀行轉(zhuǎn)賬的全額交款方式。過銀行轉(zhuǎn)賬的全額交款方式。 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 7）巨額贖回的認(rèn)定及處理方式）巨額贖回的認(rèn)定及處理方式單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的的10%時(shí)，為巨額贖回。時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開放日的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖單個(gè)開放日的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請(qǐng)及基金和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)人申請(qǐng)之和后得到的余額。轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)人申請(qǐng)之和后

25、得到的余額。 5.2.3 申購、贖回規(guī)則申購、贖回規(guī)則 出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。分延期贖回。 5.2.4 申購、贖回價(jià)格申購、贖回價(jià)格 基金的申購價(jià)格是投資者申購基金份額時(shí)所基金的申購價(jià)格是投資者申購基金份額時(shí)所要支付的實(shí)際價(jià)格，是基金申購申請(qǐng)日基金要支付的實(shí)際價(jià)格，是基金申購申請(qǐng)日基金單位資產(chǎn)凈值再加上一定比例的申購費(fèi)所形單位資產(chǎn)凈值再加上一定比例的申購費(fèi)所形成的價(jià)格。成的價(jià)格?；鸬内H回價(jià)格是指投資者贖回份額時(shí)可實(shí)基金的贖回價(jià)格是指投資者贖回份額時(shí)可實(shí)

26、際得到的金額，是基金贖回申請(qǐng)日基金單位際得到的金額，是基金贖回申請(qǐng)日基金單位資產(chǎn)凈值再減去一定比例的贖回費(fèi)所形成的資產(chǎn)凈值再減去一定比例的贖回費(fèi)所形成的價(jià)格。價(jià)格。 5.2.4 申購、贖回價(jià)格申購、贖回價(jià)格 與封閉式基金交易價(jià)格不同的是，開放式基與封閉式基金交易價(jià)格不同的是，開放式基金的申購和贖回價(jià)格不受基金市場(chǎng)的供求關(guān)金的申購和贖回價(jià)格不受基金市場(chǎng)的供求關(guān)系的影響，而是建立在基金單位資產(chǎn)凈值基系的影響，而是建立在基金單位資產(chǎn)凈值基礎(chǔ)之上，是以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)再加礎(chǔ)之上，是以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)再加上或減去一定比例的必要費(fèi)用。上或減去一定比例的必要費(fèi)用。 5.2.4 申購、贖回價(jià)格申購

27、、贖回價(jià)格 基金資產(chǎn)凈值是指在某一估值時(shí)點(diǎn)上按照公基金資產(chǎn)凈值是指在某一估值時(shí)點(diǎn)上按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)總市值減去負(fù)債后的允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)總市值減去負(fù)債后的余額，其計(jì)算公式為：余額，其計(jì)算公式為： 基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)凈值=基金總資產(chǎn)基金總資產(chǎn)-基金總負(fù)債基金總負(fù)債 5.2.4 申購、贖回價(jià)格申購、贖回價(jià)格 基金單位資產(chǎn)凈值是指每一基金單位所代表基金單位資產(chǎn)凈值是指每一基金單位所代表的基金資產(chǎn)凈值，其計(jì)算公式為：的基金資產(chǎn)凈值，其計(jì)算公式為： 基金資產(chǎn)凈值基金總資產(chǎn)-基金總負(fù)債基金單位資產(chǎn)凈值基金單位總數(shù)基金單位總數(shù)5.2.4 申購、贖回價(jià)格申購、贖回價(jià)格 在上述計(jì)算公式中，基金總資產(chǎn)

28、是指基金擁在上述計(jì)算公式中，基金總資產(chǎn)是指基金擁有的所有資產(chǎn)按照公允價(jià)格計(jì)算的資產(chǎn)總額，有的所有資產(chǎn)按照公允價(jià)格計(jì)算的資產(chǎn)總額，基金擁有的所有資產(chǎn)包括股票、債券、銀行基金擁有的所有資產(chǎn)包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等；存款和其他有價(jià)證券等；基金總負(fù)債是指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的基金總負(fù)債是指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債總額，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)負(fù)債總額，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等；付資金利息等；基金單位總數(shù)是指基金估值時(shí)點(diǎn)上發(fā)行在外基金單位總數(shù)是指基金估值時(shí)點(diǎn)上發(fā)行在外的基金單位的總量。的基金單位的總量。 5.3 基金份額的登記基金份額的登記 5.3.1 基金份額

29、登記的概念基金份額登記的概念 基金份額的登記是指基金份額登記機(jī)構(gòu)為投基金份額的登記是指基金份額登記機(jī)構(gòu)為投資者建立基金賬戶，在投資者的基金賬戶中資者建立基金賬戶，在投資者的基金賬戶中對(duì)因基金份額的認(rèn)購、申購、贖回以及其他對(duì)因基金份額的認(rèn)購、申購、贖回以及其他情形而導(dǎo)致的基金份額數(shù)額變更以及因基金情形而導(dǎo)致的基金份額數(shù)額變更以及因基金分紅而導(dǎo)致的基金份額持有人權(quán)益變更進(jìn)行分紅而導(dǎo)致的基金份額持有人權(quán)益變更進(jìn)行登記，表明投資者所持有的基金份額和權(quán)益。登記，表明投資者所持有的基金份額和權(quán)益。 5.3.2 基金份額登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)基金份額登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé) 開放式基金的管理人除自行辦理基金份額登開放式基

30、金的管理人除自行辦理基金份額登記業(yè)務(wù)外，也可以委托商業(yè)銀行、登記結(jié)算記業(yè)務(wù)外，也可以委托商業(yè)銀行、登記結(jié)算公司等機(jī)構(gòu)，利用其業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)辦理基金份額公司等機(jī)構(gòu)，利用其業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)辦理基金份額登記業(yè)務(wù)。登記業(yè)務(wù)。5.3.2 基金份額登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)基金份額登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé) 在我國，根據(jù)現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，開放式基金在我國，根據(jù)現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，開放式基金份額的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，份額的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的也可以委托商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。其他機(jī)構(gòu)辦理。從目前實(shí)際情況來看，辦理開放式基金注冊(cè)從目前實(shí)際情況來看，辦理開放式基金注冊(cè)登記業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)主要包括基金管理公司、登記業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)主要包括基金管理公司、中國證券登記結(jié)算公司以及商業(yè)銀行。中國證券登記結(jié)算公司以及商業(yè)銀行。 5.3.2 基金份額登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)基金份額登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé) 基金登記機(jī)構(gòu)不但負(fù)責(zé)建立和管理投資者的基金登記機(jī)構(gòu)不但負(fù)責(zé)建立和管理投資者的基金賬戶、登記基金份額等工作，而且還承基金賬戶、登記基金份額等工作，而且還承擔(dān)著與基金份額登記有關(guān)的基金交易確認(rèn)、擔(dān)著與基金份額登記有關(guān)的基金交易確認(rèn)、份額存管、資金清算、資金交收、代理發(fā)放份額存管、資金清算、資金交收、代理發(fā)放紅