技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)(建設(shè)項(xiàng)目可行性研究--項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià))

1、1第六章第六章 建設(shè)項(xiàng)目可行性研究建設(shè)項(xiàng)目可行性研究項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià) 2要解決的問題：要解決的問題：n財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容和意義？財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容和意義？n財(cái)務(wù)評價(jià)中的現(xiàn)金流量？財(cái)務(wù)評價(jià)中的現(xiàn)金流量？n財(cái)務(wù)評價(jià)方法？財(cái)務(wù)評價(jià)方法？3一、財(cái)務(wù)評價(jià)一、財(cái)務(wù)評價(jià)概述概述4財(cái)務(wù)評價(jià)是按照國內(nèi)現(xiàn)行市場價(jià)格和國家現(xiàn)行財(cái)財(cái)務(wù)評價(jià)是按照國內(nèi)現(xiàn)行市場價(jià)格和國家現(xiàn)行財(cái)稅制度，從企業(yè)的角度分析測算項(xiàng)目的效益和費(fèi)用稅制度，從企業(yè)的角度分析測算項(xiàng)目的效益和費(fèi)用等財(cái)務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評價(jià)指標(biāo)，等財(cái)務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的獲利能力、貸款的清償能力及考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的獲利能力

2、、貸款的清償能力及外匯效果等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性外匯效果等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性的一項(xiàng)研究工作。的一項(xiàng)研究工作。概念概念5對投資者對投資者：投資者在對工程項(xiàng)目投資決策前，通：投資者在對工程項(xiàng)目投資決策前，通過財(cái)務(wù)評價(jià)，研究項(xiàng)目實(shí)施所需資金，采取積極措過財(cái)務(wù)評價(jià)，研究項(xiàng)目實(shí)施所需資金，采取積極措施。分析項(xiàng)目投資所能獲得的經(jīng)濟(jì)效果，考核項(xiàng)目施。分析項(xiàng)目投資所能獲得的經(jīng)濟(jì)效果，考核項(xiàng)目償還貸款能力和檢驗(yàn)項(xiàng)目給投資者帶來的凈收益。償還貸款能力和檢驗(yàn)項(xiàng)目給投資者帶來的凈收益。對銀行對銀行: :通過財(cái)務(wù)評價(jià)，可以確定企業(yè)接受貸款的通過財(cái)務(wù)評價(jià)，可以確定企業(yè)接受貸款的可靠程度，掌握

3、企業(yè)投產(chǎn)后的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，判斷可靠程度，掌握企業(yè)投產(chǎn)后的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，判斷企業(yè)的貸款償還能力。據(jù)此作出給項(xiàng)目貸款的可能企業(yè)的貸款償還能力。據(jù)此作出給項(xiàng)目貸款的可能性，貸款方式和條件等決策。性，貸款方式和條件等決策。財(cái)務(wù)評價(jià)的意義財(cái)務(wù)評價(jià)的意義6考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效果考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效果為項(xiàng)目制定適應(yīng)的資金規(guī)劃為項(xiàng)目制定適應(yīng)的資金規(guī)劃為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù)為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù)財(cái)務(wù)評價(jià)的目的財(cái)務(wù)評價(jià)的目的7財(cái)務(wù)盈利能力分析財(cái)務(wù)盈利能力分析償債能力分析償債能力分析外匯平衡分析外匯平衡分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析資金規(guī)劃和計(jì)劃資金規(guī)劃和計(jì)劃財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容8二、二、

4、財(cái)務(wù)評價(jià)的現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)評價(jià)的現(xiàn)金流量9投資的含義投資的含義n指投放的資金，指投放的資金， 即為了保證建設(shè)項(xiàng)目投入生即為了保證建設(shè)項(xiàng)目投入生產(chǎn)或保證生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行而必須預(yù)產(chǎn)或保證生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行而必須預(yù)先墊付的資金，是建設(shè)項(xiàng)目從籌建開始到設(shè)先墊付的資金，是建設(shè)項(xiàng)目從籌建開始到設(shè)計(jì)生產(chǎn)經(jīng)營能力為止，一次或多次投入而被計(jì)生產(chǎn)經(jīng)營能力為止，一次或多次投入而被長期占用的資金。長期占用的資金。10投資構(gòu)成投資構(gòu)成建設(shè)投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)開辦費(fèi)建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用專利權(quán)商標(biāo)權(quán)土地使用權(quán)商譽(yù)其他預(yù)備費(fèi)不可預(yù)見費(fèi)用用建設(shè)期借款利息固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅流動(dòng)資金投資現(xiàn)金、各種存款應(yīng)收及

5、預(yù)付款存貨項(xiàng)目總投資企業(yè)持有的、不具有實(shí)物形態(tài)，企業(yè)持有的、不具有實(shí)物形態(tài)，能為企業(yè)長期使用并為企業(yè)提供能為企業(yè)長期使用并為企業(yè)提供某些權(quán)利或利益的資產(chǎn)某些權(quán)利或利益的資產(chǎn)使用時(shí)間較長（一般使用時(shí)間較長（一般在一年以上），單位在一年以上），單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，在生產(chǎn)過程中為多個(gè)在生產(chǎn)過程中為多個(gè)生產(chǎn)周期服務(wù)，在使生產(chǎn)周期服務(wù)，在使用過程中保持原來物用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)11會(huì)計(jì)成本的構(gòu)成會(huì)計(jì)成本的構(gòu)成管理人員工資管理人員工資總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用直接費(fèi)用直接費(fèi)用制造費(fèi)用制造費(fèi)用（間接費(fèi)用）（間接費(fèi)用）期間費(fèi)用期間費(fèi)用直接材料直接材料直接工資直接工資其他

6、直接支出其他直接支出職工福利費(fèi)職工福利費(fèi)折舊費(fèi)折舊費(fèi)租賃費(fèi)租賃費(fèi)修理費(fèi)等修理費(fèi)等管理費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用制造成本制造成本（生產(chǎn)成本）（生產(chǎn)成本）會(huì)計(jì)記錄在公司賬冊上的客觀會(huì)計(jì)記錄在公司賬冊上的客觀的、有形的支出。的、有形的支出。企業(yè)內(nèi)部為組織和管理生產(chǎn)所企業(yè)內(nèi)部為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)共同費(fèi)用發(fā)生的各項(xiàng)共同費(fèi)用企業(yè)行政管理部門為組織和管企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而發(fā)生的經(jīng)營理生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而發(fā)生的經(jīng)營管理費(fèi)用管理費(fèi)用12經(jīng)營成本是投資項(xiàng)目的重要現(xiàn)金流量，它是指在經(jīng)營成本是投資項(xiàng)目的重要現(xiàn)金流量，它是指在一定期間（通常為一定期間（通常為1 1年）內(nèi)由于銷售

7、產(chǎn)品及提供勞年）內(nèi)由于銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的資金支出，是為經(jīng)濟(jì)分析方便而務(wù)而實(shí)際發(fā)生的資金支出，是為經(jīng)濟(jì)分析方便而從總成本費(fèi)用中分離出來的一部分費(fèi)用。屬于隔從總成本費(fèi)用中分離出來的一部分費(fèi)用。屬于隔年的現(xiàn)金流出。年的現(xiàn)金流出。經(jīng)營成本經(jīng)營成本= =總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用- -折舊費(fèi)折舊費(fèi)- -攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)- -維簡費(fèi)維簡費(fèi)- -借借款利息款利息經(jīng)營成本經(jīng)營成本13折舊的概念折舊的概念n固定資產(chǎn)在使用過程中會(huì)逐漸磨損和固定資產(chǎn)在使用過程中會(huì)逐漸磨損和貶值，其價(jià)值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去。貶值，其價(jià)值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去。這種伴隨著固定資產(chǎn)損耗的價(jià)值轉(zhuǎn)移這種伴隨著固定資產(chǎn)損耗的價(jià)值轉(zhuǎn)移稱為固定資產(chǎn)稱

8、為固定資產(chǎn)【折舊折舊】。 14攤銷的概念攤銷的概念n定義：定義：無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價(jià)值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價(jià)值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價(jià)值，稱為【攤銷】。無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價(jià)值，稱為【攤銷】。n攤銷費(fèi)的計(jì)算攤銷費(fèi)的計(jì)算：計(jì)算攤銷費(fèi)采用直線法，并且不留殘值。即：計(jì)算攤銷費(fèi)采用直線法，并且不留殘值。即：攤銷費(fèi)無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限攤銷費(fèi)無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限 遞延資產(chǎn)原值遞延資產(chǎn)攤銷年限遞延資產(chǎn)原值遞延資產(chǎn)攤銷年限 15銷售收入銷售收入

9、n 指向社會(huì)出售商品或提供勞務(wù)的貨幣收入，指向社會(huì)出售商品或提供勞務(wù)的貨幣收入，即出售商品的貨幣收入。即出售商品的貨幣收入。 銷售收入銷售商品量銷售收入銷售商品量商品單價(jià)商品單價(jià)16稅金稅金n 是國家依法對有納稅義務(wù)的單位和是國家依法對有納稅義務(wù)的單位和個(gè)人征收的財(cái)政資金。具有個(gè)人征收的財(cái)政資金。具有強(qiáng)制性強(qiáng)制性、無償性無償性和和固定性固定性特點(diǎn)。特點(diǎn)。17增值稅增值稅n以商品生產(chǎn)、流通和勞務(wù)服務(wù)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)為以商品生產(chǎn)、流通和勞務(wù)服務(wù)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)為征稅對象，就計(jì)稅原理上看，增值稅是對商征稅對象，就計(jì)稅原理上看，增值稅是對商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價(jià)值或商品附品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價(jià)值或商品

10、附加值進(jìn)行增稅，所以叫做加值進(jìn)行增稅，所以叫做“增值稅增值稅”。 銷項(xiàng)稅額銷售額銷項(xiàng)稅額銷售額稅率稅率 應(yīng)納稅額當(dāng)期銷項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額應(yīng)納稅額當(dāng)期銷項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額18增值稅發(fā)票增值稅發(fā)票19消費(fèi)稅消費(fèi)稅n消費(fèi)國家限制消費(fèi)品要交納消費(fèi)國家限制消費(fèi)品要交納消費(fèi)稅消費(fèi)稅。n共四大類：共四大類：n有危害的消費(fèi)品（鞭炮、香煙）有危害的消費(fèi)品（鞭炮、香煙）n奢侈品（高檔化妝品、游艇）奢侈品（高檔化妝品、游艇）n高能耗及高檔品（轎車）高能耗及高檔品（轎車）n不可再生稀缺資源消費(fèi)品（石油制品）不可再生稀缺資源消費(fèi)品（石油制品）20營業(yè)稅營業(yè)稅n有營業(yè)收入的對營業(yè)收入或轉(zhuǎn)有營業(yè)收入的對營業(yè)收入或轉(zhuǎn)讓收入征

11、稅，稅率包括讓收入征稅，稅率包括3.5%3.5%、5 5和和10.5%10.5%等幾種。等幾種。n營 業(yè) 稅 營 業(yè) 額營 業(yè) 稅 營 業(yè) 額 稅 率稅 率21資源稅類資源稅類n資源稅資源稅：是開采資源的公民、法人為納稅義務(wù)人。：是開采資源的公民、法人為納稅義務(wù)人。n應(yīng)征稅額課稅數(shù)量應(yīng)征稅額課稅數(shù)量單位稅額單位稅額n土地使用稅土地使用稅：是以使用土地的公民和法人為納稅：是以使用土地的公民和法人為納稅義務(wù)人。義務(wù)人。n應(yīng)征稅額使用土地面積應(yīng)征稅額使用土地面積單位面積稅額單位面積稅額22所得稅類所得稅類n所得稅是公民和法人在一定時(shí)期（月、年）的所得稅是公民和法人在一定時(shí)期（月、年）的純所得為征稅對

12、象。純所得為征稅對象。n應(yīng)納稅所得額利潤總額允許扣除項(xiàng)目的應(yīng)納稅所得額利潤總額允許扣除項(xiàng)目的金額金額n應(yīng)納所得稅額應(yīng)納稅所得額應(yīng)納所得稅額應(yīng)納稅所得額稅率稅率n某些企業(yè)可以免征、減征所得稅。某些企業(yè)可以免征、減征所得稅。23其他稅種其他稅種n固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅n城建稅城建稅n教育費(fèi)附加教育費(fèi)附加n車船稅車船稅n房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅n等等等等24三、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)方法三、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)方法25（1）估算和分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。）估算和分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。（2）編制和分析財(cái)務(wù)報(bào)表）編制和分析財(cái)務(wù)報(bào)表（3）計(jì)算財(cái)務(wù)效益評價(jià)指標(biāo)）計(jì)算財(cái)務(wù)效益評價(jià)指標(biāo)（4）進(jìn)行不確定性分析）進(jìn)行不確定性分析（5）財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論）財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論財(cái)務(wù)評價(jià)的步驟財(cái)務(wù)評價(jià)的步驟26財(cái)務(wù)評價(jià)輔助報(bào)表財(cái)務(wù)評價(jià)輔助報(bào)表財(cái)務(wù)評價(jià)基本報(bào)表財(cái)務(wù)評價(jià)基本報(bào)表財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表27盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 投資回收期投資回收期 投資利潤率投資利潤率償債能力指標(biāo)償債能力指標(biāo) 借款償還期借款償還期 利息備付率利息備付率 償債備付率償債備付率財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)28一般來說，既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目是在企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)一般來說，既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目是在企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)行的，其目的和效益可能表現(xiàn)在增加產(chǎn)量、上進(jìn)行的，其目的和效益可能表