風(fēng)險(xiǎn)管理銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)及例題解析

1、第 1 章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)一、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平，成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力(一 )風(fēng)險(xiǎn)與收益1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義(1) 風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括(2) 風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布; 符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式(3) 風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果 (如投資的收益率 ) 對期望的偏離，即波動(dòng)性符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來源，同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)2.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：平衡管理3.切勿將風(fēng)險(xiǎn)與損失混淆風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)損失：事后概念4.損失類型預(yù)期損失 提取準(zhǔn)備金、沖減利潤非預(yù)期損失 資本金災(zāi)難性損失 保險(xiǎn)(二 )風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)

2、營我國商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營原則風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一1.承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力(1) 依靠專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能;(2) 兩個(gè)例子開發(fā)和管理基金;外匯交易和衍生品交易做市商：指引所稱銀行間外匯市場做市商，是指經(jīng)國家外匯管理局(以下簡稱外匯局) 核準(zhǔn)，在我國銀行間外匯市場進(jìn)行人民幣與外幣交易時(shí)，承擔(dān)向市場會(huì)員持續(xù)提供買、賣價(jià)格義務(wù)的銀行間外匯市場會(huì)員。2.作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式從片面追求利潤的管理模式轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化的管理模式;從定性分析為主的傳統(tǒng)管

3、理方式轉(zhuǎn)向定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理方式;從分散風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)向全面、集中管理模式。3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理功能;5.風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平(三 )商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)步、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的規(guī)范要求1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段20 世紀(jì) 60 年代以前偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理20 世紀(jì)

4、60 年代 -70 年代為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債;同時(shí)，加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式20 世紀(jì) 70 年代通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制缺口分析、久期分析成為資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式20 世紀(jì) 80 年代后非利息收入比重迅速增加1988 年巴塞爾資本協(xié)議標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成20XX 年巴塞爾新資本協(xié)議標(biāo)志現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了一個(gè)顯著變化，由以前單

5、純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、 操作風(fēng)險(xiǎn)并舉， 信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。提倡應(yīng)用 VAR(Valueat risk) 方法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)。(1) 全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系(2) 全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍(3) 全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程(4) 全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法(5) 全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化在多年的管理實(shí)踐中，人們意識(shí)到一個(gè)銀行內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，有的會(huì)相互疊加放大，有的則相互抵消減少。因此，風(fēng)險(xiǎn)的考慮不能僅僅從某項(xiàng)業(yè)務(wù)、某個(gè)部門的角度出發(fā)，必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)，從貫穿整個(gè)銀行的角度看風(fēng)險(xiǎn)，即要實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。Coso全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架美國的

6、COSO 委員會(huì)，即美國“反對虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會(huì)發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會(huì)Committeeof Sponsoring Organizations of the Tread way Commission.三個(gè)維度：企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素、企業(yè)的各個(gè)層級全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架三個(gè)維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險(xiǎn)管理的8 個(gè)要素都是為企業(yè)的四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的 ;企業(yè)各個(gè)層級都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo);每個(gè)層次都必須從以上8 個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別按風(fēng)險(xiǎn)事故可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);按損失結(jié)果可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn);按是否

7、能夠量化可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn);按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，把風(fēng)險(xiǎn)分為以下八類：1.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失也可能發(fā)生在實(shí)際違約之前，當(dāng)交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時(shí)，也會(huì)存在潛在的損失。對大多數(shù)商業(yè)銀來說，貸款是最大、 最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、 債券投資等表

8、內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。信用風(fēng)險(xiǎn)對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。(1) 違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對個(gè)人，也可以針對企業(yè)(2) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，涉及在不同的時(shí)間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。1.2.2 市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)被定義為由于市場價(jià)格(包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)，其中利率風(fēng)險(xiǎn)

9、尤為重要。市場風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計(jì)量的特點(diǎn)，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。由于市場風(fēng)險(xiǎn)來源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)性分險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除。1.2.3 操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的規(guī)定，操作風(fēng)險(xiǎn)包括人員、系統(tǒng)、 流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)，七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法，實(shí)物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割及流程管理。操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，與市場風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)

10、方面。操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營利性，它并不能為銀行帶來盈利，但是操作風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。1.2.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進(jìn)而無法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行過去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動(dòng)，對其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，是綜合性風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生原因： 商業(yè)銀行的流動(dòng)性

11、計(jì)劃可能不完善之外，理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不足。信用、市場、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。1.2.5 國家風(fēng)險(xiǎn)國家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。由于別國經(jīng)濟(jì)、 政國家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三類。政治風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)包括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對外關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素造成特定國家的社會(huì)環(huán)境不穩(wěn)定，銀行不能把在該國的貸款匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。從而使貸款商業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指境

12、外商業(yè)銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟(jì)因素的限制，國的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。而不能把在該國家風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)基本特征：一是國家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，在同一個(gè)國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國家風(fēng)險(xiǎn) ;二是在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)還是個(gè)人，都可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。1.2.6 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產(chǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)都可能影響銀行聲譽(yù)。管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是：強(qiáng)化全

13、面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，改善公司治理， 并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備;確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。1.2.7 法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。狹義的法律風(fēng)險(xiǎn)廣義的法律風(fēng)險(xiǎn)包括外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式1.2.8 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來自四個(gè)方面：一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性;二是為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷;三是為

14、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏;以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。在現(xiàn)實(shí)操作過程中，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理可以被理解為具有雙重含義：一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是多維的風(fēng)險(xiǎn)管理體系1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略指的是風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。1.3.1 風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借

15、債人。多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的。1.3.2 風(fēng)險(xiǎn)對沖風(fēng)險(xiǎn)對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。風(fēng)險(xiǎn)對沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法。與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同，風(fēng)險(xiǎn)對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。1.3.3 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給

16、其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。出口信貸保險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)中較有代表性的品種。針對市場風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約針對信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證1.3.4 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。此外，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。1.3.5 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指事前(損失發(fā)生以前)對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。通過加價(jià)來索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)。1.4 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

17、與資本1.4.1 資本的概念和作用通常所說的資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本。資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存收益。第二，吸收和消化損失。風(fēng)險(xiǎn)緩沖器第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。第四，維持市場信心。第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。1.4.2 監(jiān)管資本與資本充足性要求監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本， 是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵

18、御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。巴塞爾資本協(xié)議首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)。資本充足率是指資本對風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率。當(dāng)時(shí)資本充足率計(jì)算只包括了信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的方法為巴塞爾委員會(huì)隨后完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間。1996 年提出了對市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。1999 年提出了對操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。新協(xié)議將資本充足率定義為：資本充足率 =資本 ÷(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5 倍的市場風(fēng)險(xiǎn)資本)監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。核心資本又稱為一級資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤 )和公開儲(chǔ)備 ;附屬資本

19、又稱二級資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、 普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等 ;在計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級資本。新協(xié)議對三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法。最后，新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。1.4.3 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系。首先，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢。經(jīng)濟(jì)資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是有助于商業(yè)銀行提高

20、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。長期以來，股本收益率(ROE) 和資產(chǎn)收益率 (ROA) 這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。這兩項(xiàng)指標(biāo)無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已經(jīng)成為國際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROC 。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。RAROC=( 收益 預(yù)期損失 )/ 經(jīng)濟(jì)資本 (或非預(yù)期損失)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代

21、價(jià)的。RAROC 等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績評估方法已經(jīng)在國際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各 1.5 風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)1.5.1 基本概念1.概率概率是對不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。概率所描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。2.隨機(jī)事件在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成

22、為隨機(jī)事件。隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成。基本事件是隨機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡單的隨機(jī)事件。【例題】下列關(guān)于事件的說法，錯(cuò)誤的是(C)。A. 概率描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量。B. 不確定性事件是指， 在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn)， 所出現(xiàn)的結(jié)果有多種， 但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。C.確定性事件是指，在不同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn)，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。D. 在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機(jī)事件。3.隨機(jī)變量隨機(jī)變量就使用數(shù)值來表示隨機(jī)事件的結(jié)果。根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)

23、變量。(1) 離散型隨機(jī)變量的概率分布離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱做離散型隨機(jī)變量的概率分布，表示法有列舉法或表格法。列舉法表格法可以通過重復(fù)試驗(yàn)發(fā)生的頻率來定義離散型隨機(jī)變量的概率。在相同條件下， 重復(fù)進(jìn)行n 次試驗(yàn)，事件A 發(fā)生 m(m n)次，則稱比值m/n 為事件 A 發(fā)生的頻率。頻率m/n 的這個(gè)穩(wěn)定值 p 稱為事件 A 的概率，記作P(A)=p 。(2) 連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。無論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量，都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征。若 X 的分布函數(shù)F(x) 已知

24、，就能知道X 落在任一區(qū)間 (x1 ， x2 上的概率。(3) 隨機(jī)變量的期望值和方差期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和。隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。方差是隨機(jī)變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。對離散型的隨機(jī)變量，方差可以用求和式表示為：對連續(xù)型的隨機(jī)變量，方差可以通過定積分公式表示為：【例題】隨機(jī)變量 X 的概率分布表如下：X1410P20%40%40%則，隨機(jī)變量X 的期望是 (A) 。A.5.8B.6.0C.4D.4.8標(biāo)準(zhǔn)差 (或稱為波動(dòng)率 )是隨機(jī)變量方差的平方根，隨機(jī)變量的標(biāo)準(zhǔn)差是對隨機(jī)變量不確定性程度進(jìn)行刻畫的一種常用指標(biāo)。1.5.2 常用統(tǒng)計(jì)分布1.均勻分布均勻分布

25、的分布函數(shù)是一條斜線?！纠}】隨機(jī)變量 X 服從均勻分布U(-1 ， 3)，則隨機(jī)變量X 的均值和方差分別是(C)。A.1 和 2.33B.2 和 1.33C.1 和 1.33D.2 和 2.332.二項(xiàng)分布二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。二項(xiàng)分布的數(shù)學(xué)期望和方差：E(X)=mp ， Var(X)=np(1-p) 。3.正態(tài)分布正態(tài)隨機(jī)變量X 的觀測值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為0.95，而在距均值的距離為3 倍標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)的概率約為 0.9973。當(dāng) =0， =1時(shí)，稱正態(tài)分布為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的理論研究和實(shí)際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特

26、別重要的作用。實(shí)際中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布?！纠}】正態(tài)分布的圖形特征是(A) 。A. 中間高，兩邊低，左右對稱B. 左高右低C.右高左低D. 中間低，兩邊高，左右對稱【例題】正態(tài)隨機(jī)變量X 的觀測值落在距均值的距離為2 倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為(B)。A.68%B.95%C.32%D.50%個(gè)層面的經(jīng)營管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。1.6 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)1.6.1 收益的計(jì)量1.絕對收益絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。絕對收益 =P-P0最常用的兩種相對收益計(jì)量方法是百分比收益率和對數(shù)收益率。2.百分比收益率百分比收益率是對期初投資額

27、的一個(gè)單位化調(diào)整，即一個(gè)單位貨幣在給定投資周期的收益率。百分比收益率只考慮了期初的投資額，沒有考慮不同投資期限的影響。背景知識(shí)：計(jì)算資產(chǎn)組合收益率資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對于包含N 種資產(chǎn)的投資組合，總資產(chǎn)的百分比收益率為：。3.對數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利是連續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對數(shù)收益率。對數(shù)收益率是兩個(gè)時(shí)期資產(chǎn)價(jià)值取對數(shù)后的差額：即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對數(shù)收益率等于其各時(shí)期對數(shù)收益率之和?！纠}】下列關(guān)于收益計(jì)量的說法，正確的是(B) 。A. 相對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。B. 資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對數(shù)收益率等于其各時(shí)期對數(shù)收益率之和。C.資產(chǎn)多

28、個(gè)時(shí)期的百分比收益率等于其各時(shí)期百分比收益率之和。D. 百分比收益是絕對收益。1.6.2 風(fēng)險(xiǎn)的量化原理1.預(yù)期收益率和方差的計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所計(jì)算的預(yù)期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對未來可能結(jié)果的加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來刻畫其不確定程度，標(biāo)準(zhǔn)差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)較大收益或損失的機(jī)會(huì)增大。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時(shí)，可能出現(xiàn)的結(jié)果的不確定性程度減小?！纠}】假定股票市場一年后可能出現(xiàn)5 種情況，每種情況所對應(yīng)的概率和收益率如下表所示：概率 0.050.200.150.250.35收益率 50%15%

29、-10%-25%40%則，一年后投資股票市場的預(yù)期收益率為(D) 。A.18.25%B.27.25%C.11.25%D.11.75%2.風(fēng)險(xiǎn)分散的原理投資者在預(yù)期收益相同的條件下，愿意投資風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差 )更小的資產(chǎn) ; 而在相同的風(fēng)險(xiǎn)水平，希望得到收益更高的資產(chǎn)。如果兩種資產(chǎn)的預(yù)期收益分別為R1 和 R2，每一種資產(chǎn)的投資權(quán)重分別為W1 和 W2=1-W1 ，則該組合投資的預(yù)期收益為Rp=W1R1+W2R2 。如果兩種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差分別為1和 2，則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：相關(guān)系數(shù) 是一個(gè)絕對值小于1 的數(shù)。在兩種資產(chǎn)之間的收益率變化不完全相關(guān)，即<1 時(shí)，用標(biāo)準(zhǔn)差度量的加權(quán)組合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)小于各

30、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)和，體現(xiàn)了組合投資降低和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。3.風(fēng)險(xiǎn)分散的數(shù)理邏輯上述分析中假設(shè)各家公司的違約彼此不存在相關(guān)性。實(shí)踐中， 由于宏觀或行業(yè)等共同因素作用會(huì)使公司違約存在一定的相關(guān)性。如果相關(guān)性存在，則風(fēng)險(xiǎn)分散的結(jié)果會(huì)有所變化：當(dāng)相關(guān)性為正則分散效果變差，當(dāng)相關(guān)性為負(fù)則分散效果更好。為了使違約的相關(guān)性盡可能低，通常需要將貸款分布到不同的行業(yè)或地域。由此可見， 商業(yè)銀行通過實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散的貸款策略， 可以使發(fā)生大額損失的可能性顯著降低，這也正是商業(yè)銀行利用自身風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢，通過對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保持穩(wěn)定收益的目的。1.6.3 風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)就是評

31、價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對資產(chǎn)價(jià)值的影響。1.變化率和導(dǎo)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素的變化程度不大時(shí)，資產(chǎn)價(jià)值的變化率就是函數(shù)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素的一階導(dǎo)數(shù)：2.泰勒展式的近似程度泰勒展式的近似效果與使用多少階導(dǎo)數(shù)有關(guān)，也以離開給定點(diǎn)的距離有關(guān)。第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)2.1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境2.1.1 商業(yè)銀行公司治理1.定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托 -代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。2.商業(yè)銀行公司治理的原則和做法(1) 經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組

32、織 OECD 的公司治理原則OECD 認(rèn)為，公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇;如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會(huì)得到有效補(bǔ)償;治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵(lì)公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財(cái)富和工作機(jī)會(huì)以及為保持企業(yè)財(cái)務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作;治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證及時(shí)、準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題的信息(包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息);治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會(huì)對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會(huì)對公司和股東負(fù)責(zé)。(2) 巴塞爾委員會(huì)的公司治理準(zhǔn)則董事會(huì)成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有

33、能力對商業(yè)銀行的各項(xiàng)事務(wù)作出正確的判斷。董事會(huì)應(yīng)核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則，并監(jiān)督其在全行的傳達(dá)貫徹。特別值得注意的是，價(jià)值準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)禁止外部交易和內(nèi)部往來活動(dòng)的所有*和賄賂行為。有效的董事會(huì)應(yīng)清楚界定自身和高級管理層的權(quán)力及主要責(zé)任，并在全行實(shí)行問責(zé)制。董事會(huì)應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行董事會(huì)政策實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。高級管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部門，為防治內(nèi)部人控制，董事會(huì)必須對其實(shí)行有效監(jiān)督。董事會(huì)和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門、外部審計(jì)單位及內(nèi)部控制部門的作用。在公司治理過程中， 審計(jì)是至關(guān)重要的， 審計(jì)的有效性會(huì)保證董事會(huì)及高級管理層職能的實(shí)現(xiàn)。董事會(huì)應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商

34、業(yè)銀行的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、 控制環(huán)境相一致。商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會(huì)和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負(fù)責(zé)。董事會(huì)和高級管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運(yùn)營架構(gòu)，包括在低透明度國家或在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)(了解商業(yè)銀行的架構(gòu))。(3) 我國商業(yè)銀行公司治理的要求完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級管理層的議事制度和決策程序;明確股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權(quán)力、義務(wù);建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制;建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度;建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。2.1.2 商業(yè)銀行內(nèi)部控制1.定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行

35、內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制，不僅可以保障風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全，改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且還可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效實(shí)施，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升也會(huì)極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)和要素(1) 目標(biāo)確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn)確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整。(2) 要素內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評估內(nèi)部控制措施

36、信息交流與反饋監(jiān)督、評價(jià)與糾正(3) 主要原則商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則2.1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化1.定義和內(nèi)涵風(fēng)險(xiǎn)文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀， 是通過商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。 風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是精神核心。2.先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，而是通過主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，

37、并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)該采取審慎態(tài)度。3.風(fēng)險(xiǎn)文化的培植首先，風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)終身事業(yè)其次，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)容，和員工一致的價(jià)值觀。使之成為商業(yè)銀行最后，商業(yè)銀行應(yīng)該通過建立管理制度和實(shí)施績效考核，將風(fēng)險(xiǎn)文化融入到每一位員工的日常行為。2.1.4 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略1.定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套中長期發(fā)展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。2.基本內(nèi)容商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為

38、戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個(gè)方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)。戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。3.商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系2.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織2.2.1 董事會(huì)及其專門委員會(huì)董事會(huì)是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識(shí)別、計(jì)算、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)通常指派專門委員會(huì)(通常為最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì))負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士擔(dān)任，也可由外部專

39、家/顧問擔(dān)任。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員，同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。2.2.2 監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對股東大會(huì)負(fù)責(zé)， 從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會(huì)及內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)委員會(huì)和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系。2.2.3 高級管理層高級管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識(shí)別、 計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。高級管理層的支持與承諾

40、是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。2.2.4 風(fēng)險(xiǎn)管理部門建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)固守兩個(gè)基本準(zhǔn)則：風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須具備高度獨(dú)立性，以提供客觀的風(fēng)險(xiǎn)管理策略;風(fēng)險(xiǎn)管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán)。時(shí)間操作中，商業(yè)銀行的“風(fēng)險(xiǎn)管理部門 ”和“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”既要保持相對獨(dú)立，又要互為支持，但絕不能混為一談。1.風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)構(gòu)(1) 集中型的風(fēng)險(xiǎn)管理部門從全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐看，集中型風(fēng)險(xiǎn)管理部門包括了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要素：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、數(shù)量分析、價(jià)格確認(rèn)、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。(2) 分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部

41、門在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持、價(jià)格確認(rèn)等風(fēng)險(xiǎn)管理職能外包給專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商。分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門的缺點(diǎn)是，難以絕對控制商業(yè)銀行的敏感信息，無法形成長期的核心競爭力和強(qiáng)大的市場定價(jià)能力。2.風(fēng)險(xiǎn)管理部門的主要職責(zé)首先，風(fēng)險(xiǎn)管理部門履行的一個(gè)非常具體但卻至關(guān)重要職責(zé)是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)限額。商業(yè)銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報(bào)告。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評估。最后，風(fēng)險(xiǎn)管理部門獨(dú)特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風(fēng)險(xiǎn)狀況，為管理決策提供不可替代的輔助作用。3.風(fēng)險(xiǎn)管理所需的專業(yè)技能集中性風(fēng)險(xiǎn)管理部門的人員必須具備以下五個(gè)方面的主要技能。(1) 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力(2) 數(shù)量分析能力(3) 價(jià)格核準(zhǔn)能力(4) 模型創(chuàng)建能力(5) 系統(tǒng)開發(fā) /集成能力2.2.5 其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門1.財(cái)務(wù)控制部門現(xiàn)代商業(yè)銀