雙林股份2011現(xiàn)金流量分析

1、雙林股份現(xiàn)金流量表分析1、 公司基本狀況2011年雙林股份現(xiàn)金流量表分析，同時(shí)選取了4家同行業(yè)公司進(jìn)行比較，首先是雙林股份的基本狀況。表1 公司基本狀況項(xiàng) 目資 料備注公司名稱(chēng)（代碼）300100公司地點(diǎn)浙江省寧波市寧?？h西店鎮(zhèn)潢溪口上市交易所及上市時(shí)間深圳證券交易所所屬行業(yè)（行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)）交通運(yùn)輸制造業(yè)主要產(chǎn)品或服務(wù)汽車(chē)零部件、模具設(shè)計(jì)、加工2011年股本（萬(wàn)元）140252011年總資產(chǎn)（萬(wàn)元）135886.442011年?duì)I業(yè)收入（萬(wàn)元）47299.582011年員工人數(shù)（人）27152、同行業(yè)選擇與比較（1）行業(yè)及類(lèi)比公司選擇 表2 同行業(yè)類(lèi)比公司選擇 類(lèi)比公司（代碼）上市時(shí)間（年）主營(yíng)

2、業(yè)務(wù)總股本總資產(chǎn)備注雙林股份3001002010汽車(chē)零部件及配件，模具設(shè)計(jì)，開(kāi)發(fā)及制造44東風(fēng)科技6000811997汽車(chē)零部件、組合儀表、傳感器及軟軸等31356204128.71博云新材0022972009復(fù)合材料、高性能模具材料的銷(xiāo)售，環(huán)保型高性能汽車(chē)剎車(chē)材料等2140099,069.43萬(wàn)豐奧威0020852006實(shí)業(yè)投資，汽車(chē)、摩托車(chē)零部件，機(jī)械及電子產(chǎn)品等39009.90257013.76銀輪股份0021262007不銹鋼冷卻器、中冷器、冷卻器總成83（2）類(lèi)比公司比較表3 類(lèi)比公司資產(chǎn)比較 單位：萬(wàn)元類(lèi)比公司總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)

3、資產(chǎn)201120102009201120102009201120102009雙林股份135886.44117012.3663151.04101159.8490871.5738544.9434726.6026140.7824606.10東風(fēng)科技204128.71167297.35129902.03121692.67104383.3563239.1782436.0462914.066662.86博云新材99069.4382520.7672192.2444924.4544391.8142916.9654144.9738128.9529275.28萬(wàn)豐奧威257013.76245397.3415427

4、9.98147075.98134716.1279156.70109937.78110681.2175123.28銀輪股份233866.83165684.87116048.65152547.43111749.4572371.8581319.4053935.4143676.81圖3 類(lèi)比公司資產(chǎn)比較 單位：萬(wàn)元050000100000150000200000250000300000200920102011200920102011200920102011總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)雙林股份東風(fēng)科技博云新材萬(wàn)豐奧威銀輪股份表4 類(lèi)比公司負(fù)債比較 單位：萬(wàn)元類(lèi)比公司（代碼）負(fù)債短期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債2011201

5、02009201120102009201120102009雙林股份44544.6934791.2038449.2844544.6934791.2030167.72東風(fēng)科技118980.03102127.7985522.88118980.03102127.7985522.88博云新材34525.9221958.6114956.1324299.5617977.2111837.0310226.363981.403119.10萬(wàn)豐奧威78163.9374296.8860701.5763929.5768839.4252516.4714234.365457.458185.10銀輪股份107201.4597

6、334.8662017.5297439.8383602.5755016.369761.6213732.2962017.52圖4 類(lèi)比公司負(fù)債比較 單位：萬(wàn)元020000400006000080000100000120000140000200920102011200920102011200920102011負(fù)債短期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債雙林股份東風(fēng)科技博云新材萬(wàn)豐奧威銀輪股份表5 類(lèi)比公司所有者權(quán)益比較 單位：萬(wàn)元類(lèi)比公司所有者權(quán)益實(shí)收資本未分配利潤(rùn)201120102009201120102009201120102009雙林股份82221.1624701.7622721.38935007000700020

7、376.4310704.729428.50東風(fēng)科技85148.6865169.5644379.1531356.031356.031356.021151.5712216.97-4168.14博云新材64543.5060562.1657236.1121400214001070010211.806895.239867.93萬(wàn)豐奧威178849.83171100.4693578.4239009.9028435.0028435.0050906.7847397.7013919.09銀輪股份126665.3868350.0154031.1415900100001000036612.5827940.79165

8、85.98圖5 類(lèi)比公司所有者權(quán)益比較 單位：萬(wàn)元-50000050000100000150000200000200920102011200920102011200920102011所有者權(quán)益實(shí)收資本未分配利潤(rùn)雙林股份東風(fēng)科技博云新材萬(wàn)豐奧威銀輪股份表6 類(lèi)比公司利潤(rùn)表項(xiàng)目比較 單位：萬(wàn)元類(lèi)比公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)毛利率201120102009201120102009201120102009雙林股份94732.7575086.9754341.82315756.1012076.575379.7829.89%15.56%9.90%東風(fēng)科技250364.36223250.13124161.1319

9、906.6724832.24969.5617.06%19.19%14.40%博云新材29808.3221809.5717270.684157.023066.432083.6731.45%33.27%33.65%萬(wàn)豐奧威389338.93352371.07100075.7732693.7817792.678841.7916.42%18.36%15.70%銀輪股份171450.96142854.3388423.2211877.2015906.266650.5721.92%27.43%30.20%圖6 類(lèi)比公司利潤(rùn)表項(xiàng)目比較 單位：萬(wàn)元0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.0

10、0%30.00%35.00%40.00%200920102011毛利率雙林股份東風(fēng)科技博云新材萬(wàn)豐奧威銀輪股份表7 類(lèi)比公司現(xiàn)金流量表項(xiàng)目比較 單位：萬(wàn)元類(lèi)比公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量投資活動(dòng)凈流量籌資活動(dòng)凈流量201120102009201120102009201120102009雙林股份72422.0062612.1542642.75-14135.62-6474.13-2335.56-2054.154095.93-4871.15東風(fēng)科技20781.566833.02117.73-5164.632366.017193.16-10412.95-8133.63-8986.42博云新材4665.85193

11、1.092116.30-14997.13-12605.00-7016.835975.691836.5322412.85萬(wàn)豐奧威29729.7144204.5012483.30-19634.14-12183.00-6767.86-19978.72-23079.10-9425.10銀輪股份5972.6715221.966672.44-21994.48-20633.17-8032.4145041.249771.72428.26圖7 類(lèi)比公司現(xiàn)金流量表項(xiàng)目比較 單位：萬(wàn)元-40000-20000020000400006000080000200920102011200920102011200920102

12、011經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量投資活動(dòng)凈流量籌資活動(dòng)凈流量雙林股份東風(fēng)科技博云新材萬(wàn)豐奧威銀輪股份 通過(guò)圖表3可以得出，該行業(yè)公司的總資產(chǎn)近三年均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，且上升幅度不小。 通過(guò)圖表4可以看出，該行業(yè)公司近兩年負(fù)債大幅度上升，雙林股份這兩年產(chǎn)生負(fù)債，且處于基本持平的狀態(tài)。其負(fù)債基本為短期負(fù)債無(wú)長(zhǎng)期負(fù)債，說(shuō)明該行業(yè)資金回籠較好，無(wú)需長(zhǎng)期負(fù)債。 通過(guò)圖表5可以知道，雙林股份所有者權(quán)益逐年上升，但2011年大幅度上升是由于實(shí)收資本的增加，其未分配利潤(rùn)增幅很小。 通過(guò)圖表6可以得出，雙林股份毛利率逐年增長(zhǎng)，對(duì)比同行業(yè)雙林股份增長(zhǎng)額較大，說(shuō)明雙林股份近幾年經(jīng)營(yíng)狀況良好。而對(duì)比公司毛利率基本持平，有些甚至降低。

13、通過(guò)圖表7可以看出，該行業(yè)公司在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，現(xiàn)金凈流量主要由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，投資和籌資活動(dòng)基本為現(xiàn)金流量的流出。說(shuō)明該行業(yè)公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，對(duì)于投資活動(dòng)并不是很擅長(zhǎng)，投資回報(bào)很小，籌資政策也比較保守。且從三年的數(shù)據(jù)對(duì)比可以看出，雙林股份近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量增幅較大，其產(chǎn)生的凈流量也大于同行業(yè)。3、 現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析（現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表、水平分析表表格見(jiàn)附1、附2）(1)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表雙林股份有限公司2011年現(xiàn)金流入總量約107億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比例分別為78.36%、0.12%和21.52%?？梢?jiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生。經(jīng)

14、營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占77.55%，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入中處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金占其全部比重，籌資活動(dòng)中取得借款收取的現(xiàn)金占其全部比重。 雙林股份2011年的現(xiàn)金流出總量為112億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比例分別為64.84%、12.77%和22.39%。說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金流出中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出所占比重最大、籌資活動(dòng)次之、投資活動(dòng)再次之。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出中購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金占比重分別為38.91%和13.21%，是現(xiàn)金流出的主要項(xiàng)目。投資活動(dòng)主要用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、

15、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)?；I資活動(dòng)主要用于償還債務(wù)，其次用于分配股利、利潤(rùn)或廠服利息支付的現(xiàn)金。（2）現(xiàn)金流量水平分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)了約1959萬(wàn)元，增長(zhǎng)率21.36%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長(zhǎng)16.4%和15.98%，增長(zhǎng)額分別為11769萬(wàn)元和9810萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增長(zhǎng)快于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出量的增長(zhǎng)，使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有了增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為21.36%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增加主要因?yàn)殇N(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了10961萬(wàn)元，增長(zhǎng)率15.75%。此外，收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加968萬(wàn)元，增幅達(dá)到95.09%。根據(jù)利潤(rùn)表信息，2011年?duì)I業(yè)收入

16、增長(zhǎng)率為25.75%，高于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長(zhǎng)率，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售收現(xiàn)情況不容樂(lè)觀。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加主要因?yàn)橹Ц督o職工以及為職工支付的現(xiàn)金增加了58.76%，增長(zhǎng)額為5459萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和支付的各項(xiàng)稅費(fèi)分別增加1815萬(wàn)元和1583萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為4.36%和27.70%。 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出量比上年增加7620萬(wàn)元，主要用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加來(lái)自于處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額，同期比去年下降25%。 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比去年下降105.10%，公司本期籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流

17、出量。公司2011年并未吸收投資收到的現(xiàn)金，因而本年的籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量下降幅度極大。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比例年份銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比例(%)201180,555 83,551 96.41 201069,594 71,782 96.95 200945,407 47,190 96.22 從表中可以看出，雙林股份近三年其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比例基本持平，波動(dòng)幅度小于1%。11年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比例達(dá)到96.41%，說(shuō)明雙林股份公司近年將企業(yè)主要精力投放于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)上。并且其業(yè)績(jī)逐年上升，11年比09年的銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金提高了43

18、.6%。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)比例年份購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)比例(%)201143,457 72,422 60.01 201041,642 62,612 66.51 200927,997 42,643 65.65 從表中可以看出，雙林股份近三年其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)比例波動(dòng)幅度較小，11年比率比10年下降6.5%，11年比09年下降了5.64%.說(shuō)明雙林股份現(xiàn)金流主要支出用于購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支出，雖然今年比例有所下降，但結(jié)構(gòu)比重依舊達(dá)到60.01%，依然是其主要支出項(xiàng)目。 4、現(xiàn)金流重要指標(biāo)分析流動(dòng)性分析：（1）流動(dòng)負(fù)債保障率年份流動(dòng)負(fù)債平均流動(dòng)負(fù)債

19、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債保障率（%）期初期末201134,791.00 44,545.00 39,668.00 11,129.00 28.06 201038,449.00 34,791.00 36,620.00 9,170.00 25.04 200935,453.00 38,449.00 36,951.00 4,548.00 12.31 流動(dòng)負(fù)債保障率體現(xiàn)了公司的短期流動(dòng)性，雙林股份有限公司該比例逐年增加，說(shuō)明公司現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障強(qiáng)度逐年增強(qiáng)。獲取現(xiàn)金能力分析：(1)每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量流通在外的普通股股數(shù)每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量（元）201111,129.00 14,025.

20、00 0.7935 20109,170.00 9,350.00 0.9807 20094,548.00 7,000.00 0.6497 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量反映投資者每股股票的公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)水平。雙林股份每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為0.7935，比去年下降了0.1872元每股。(2)凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)糍Y產(chǎn)平均凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（%）期初期末201111,129.00 82,221.00 91,342.00 86,781.50 12.82 20109,170.00 24,702.00 82,221.00 53,461.50 17.15 20094,548.00 22,721.00 24

21、,702.00 23,711.50 19.18 凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映當(dāng)期凈資產(chǎn)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流水平。雙林股份凈現(xiàn)金回收率比較去年前年有所下降。(3)營(yíng)運(yùn)資本現(xiàn)金回收率年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量營(yíng)運(yùn)資本平均營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本現(xiàn)金回收率（%）期初期末201111,129.00 56,081.00 56,615.00 56,348.00 19.75 20109,170.00 96.00 56,081.00 28,088.50 32.65 20094,548.00 -1,877.00 96.00 -890.50 -510.72 營(yíng)運(yùn)資本現(xiàn)金回收率反映當(dāng)期營(yíng)運(yùn)資本所帶來(lái)的公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流水平。雙林

22、股份營(yíng)運(yùn)資本現(xiàn)金回收率比10年下降12.9%盈利質(zhì)量分析：(1)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)201111,129.00 14,224.00 0.78 20109,170.00 10,790.00 0.85 20094,548.00 5,388.00 0.84 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)反映公司本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。比例越大，公司的盈利質(zhì)量越高。雙林股份公司比例近年均小于1，說(shuō)明本期凈利潤(rùn)中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入，即公司存在應(yīng)收賬款。且應(yīng)收賬款的比例逐年在增加。5、現(xiàn)金流質(zhì)量（項(xiàng)目）分析 (1)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。此項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流入

23、主要來(lái)源，與利潤(rùn)表調(diào)整增值稅后的營(yíng)業(yè)收入對(duì)比，可得知企業(yè)的銷(xiāo)售收現(xiàn)率為68.53%.同時(shí)，企業(yè)可以享受退稅政策，其實(shí)際平均增值稅率會(huì)低于17%，因此，企業(yè)的銷(xiāo)售收現(xiàn)情況較好。 （2）收到的稅費(fèi)返還 2011年雙林股份收到的稅費(fèi)返還額為1010萬(wàn)元，占現(xiàn)金流入量比重為0.95%，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量影響不大。（3）收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金該項(xiàng)目收到現(xiàn)金為1986萬(wàn)元，占現(xiàn)金流入比率1.86%。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表附注資料顯示，主要是收到政府補(bǔ)助767萬(wàn)元。（4）購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 雙林股份2011年購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為43457萬(wàn)元，占現(xiàn)金流出比例為38.91%。與利潤(rùn)表的營(yíng)業(yè)成

24、本69051萬(wàn)元相比較，可知企業(yè)購(gòu)買(mǎi)商品付現(xiàn)率為62.93%。（5）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 雙林股份2011年支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為14749萬(wàn)元，占現(xiàn)金流出總量的比重為13.21%。（6）處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額2011年雙林股份處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額為123萬(wàn)元，占現(xiàn)金流入量比重為0.12%，所占比重很小，說(shuō)明企業(yè)是正常的設(shè)備更換，并無(wú)財(cái)務(wù)危機(jī)或者大幅度的調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。（7）購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金2011年雙林股份購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金額為14258萬(wàn)元，占現(xiàn)金流出量比重

25、為12.77%，可見(jiàn)比重較大。說(shuō)明雙林股份2011年生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，生產(chǎn)能力增強(qiáng)。（8）取得借款收到的現(xiàn)金2011年雙林股份取得借款收到的現(xiàn)金為22950萬(wàn)元，占現(xiàn)金流入量比重為21.52%，數(shù)額與比重均較大，說(shuō)明雙林股份當(dāng)年的籌資主要方式為借款，同時(shí)表明企業(yè)通過(guò)銀行籌資能力較強(qiáng)，也在一定程度上說(shuō)明了雙林股份的企業(yè)信用良好。（9）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金雙林股份當(dāng)年償還債務(wù)支付的現(xiàn)金額為18990萬(wàn)元，占現(xiàn)金流出量比重為17%。說(shuō)明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)情況較好。（10）分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金雙林股份2011年分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金額為6014萬(wàn)元，占現(xiàn)金流出量比重為5.39%。

26、6、結(jié)論 （1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)了約1959萬(wàn)元，增長(zhǎng)率21.36%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量均比上年有所增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增加主要因?yàn)殇N(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加。此外，收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金也增加了。但是對(duì)比企業(yè)營(yíng)業(yè)收入其銷(xiāo)售收現(xiàn)情況卻有待提高。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加主要因?yàn)橹Ц督o職工以及為職工支付的現(xiàn)金的增加，購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和支付的各項(xiàng)稅費(fèi)也有所增加。投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量均是流出量大于流入量，其中投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出量主要用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出量主要用于償還債務(wù)。 （2）當(dāng)年雙林股份的營(yíng)業(yè)收入有所增

27、強(qiáng)，但其凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率在逐年下降，可知企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力較前幾年有所減弱。 （3）總體看來(lái)雙利股份當(dāng)年的利潤(rùn)增加不少，但是對(duì)比利潤(rùn)表的營(yíng)業(yè)收入，其銷(xiāo)售收現(xiàn)率為68.53%，同時(shí)公司的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在逐年降低，說(shuō)明企業(yè)的盈利質(zhì)量有所下降，應(yīng)收的營(yíng)業(yè)收入中尚有近30%為收回。 附表1寧波雙林汽車(chē)部件股份有限公司現(xiàn)金流量水平分析表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目2011年2010年增減額增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金80,555.00 69,594.00 10,961.00 15.75 收到的稅費(fèi)返還1,010.00 1,170.00 -160.00 -13.68 收到其

28、他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,986.00 1,018.00 968.00 95.09 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)83,551.00 71,782.00 11,769.00 16.40 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金43,457.00 41,642.00 1,815.00 4.36 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金14,749.00 9,290.00 5,459.00 58.76 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)7,298.00 5,715.00 1,583.00 27.70 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金6,918.00 5,965.00 953.00 15.98 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)72,422.00 62,612.00

29、9,810.00 15.67 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11,129.00 9,170.00 1,959.00 21.36 二、投資后動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額123.00 164.00 -41.00 -25.00 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)123.00 164.00 -41.00 -25.00 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金14,258.00 6,638.00 7,620.00 114.79 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)

30、單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)14,258.00 6,638.00 7,620.00 114.79 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-14,135.00 -6,474.00 -7,661.00 118.33 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金46,746.00 -46,746.00 -100.00 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金368.00 -368.00 -100.00 取得借款收到的現(xiàn)金22,950.00 22,330.00 620.00 2.78 發(fā)行債券取得的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)22,950.00 6

31、9,076.00 -46,126.00 -66.78 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金18,990.00 25,330.00 -6,340.00 -25.03 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金6,014.00 3,450.00 2,564.00 74.32 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)400.00 400.00 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)25,004.00 28,780.00 -3,776.00 -13.12 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-2,054.00 40,296.00 -42,350.00 -105.10 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-5,060.00 42,992.00 -48,052.00 -111.77 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額46,480.00 3,488.00 42,992.00 1，232.57六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額41,420.00 46,480.00 -5,060.00 -10.89 附表2 寧波雙林汽車(chē)部件股份有限公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目2011年流入結(jié)構(gòu)（%）流出結(jié)構(gòu)（%）內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金