籌資管理制度精選

1、齊齊哈爾北興特殊鋼有限公司籌資管理制度第-章總則第一條為規(guī)范公司籌資行為，降低資本成本，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金效益，依據(jù)國家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本制度。第二條本制度所指的籌資，包括權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種方式。權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入方式籌資，債務(wù)資本籌資指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長期借款、長期應(yīng)付款等方式籌資。第三條籌資的原則：（一）遵守國家法律、法規(guī)原則；（二）統(tǒng)一籌措原則；（三）綜合權(quán)衡，降低成本原則；（四）適度負(fù)債，防范風(fēng)險(xiǎn)原則。第四條公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)資金籌措的管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作。公司各職能部門無權(quán)對(duì)外進(jìn)行籌資，經(jīng)營活動(dòng)中所

2、需資金向公司財(cái)務(wù)部申請(qǐng)。第二章權(quán)益資本籌資第五條本公司權(quán)益資本籌資是指吸收直接投資的籌資方式吸收直接投資是指公司以協(xié)議等形式吸收其他企業(yè)和個(gè)人投資的籌資方式。第六條公司吸收直接投資程序：（一）公司吸收直接投資必須經(jīng)公司股東會(huì)批準(zhǔn)；（二）公司與投資者簽訂投資協(xié)議，約定投資金額、所占股份、投資日期、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)等；（三）公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督所籌集資金的到位和實(shí)物資產(chǎn)的評(píng)估工作，并請(qǐng)具有證券業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所辦理驗(yàn)資手續(xù)，公司據(jù)以向投資者簽發(fā)出資報(bào)告；（四）公司財(cái)務(wù)部在收到投資款后及時(shí)建立股東名冊(cè)；（五）公司企管部負(fù)責(zé)辦理工商變更登記手續(xù)、企業(yè)章程修改手續(xù)。第七條公司不得吸收投資者已設(shè)立有擔(dān)

3、保物權(quán)及租賃資產(chǎn)的出資。第八條公司籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，除投資者依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。第九條公司財(cái)務(wù)部建立股東名冊(cè)，其內(nèi)容包括股東的姓名或者名稱及住所，各股東所持股份、股票編號(hào)、股東取得股票的日期。第三章債務(wù)資本籌資第十條公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)債務(wù)資本的籌資工作。第十一條公司債務(wù)籌資審批權(quán)限:財(cái)務(wù)部經(jīng)理審批限額：100萬元（含100萬元）總經(jīng)理審批限額：500萬元（含500萬元）公司董事會(huì)的審批權(quán)限應(yīng)不超出公司章程中有關(guān)規(guī)定，超出董事會(huì)審批權(quán)限的項(xiàng)目由股東會(huì)審議。第十二條公司短期借款籌資程序：（一）財(cái)務(wù)部根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算和預(yù)測確定公司短期內(nèi)所需資金，編制籌資計(jì)劃表；（二）按照籌資規(guī)

4、模大小，分別由財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理和董事會(huì)審批籌資計(jì)劃；（三）財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責(zé)任等。（四）雙方法人代表或授權(quán)代理人簽字訂立合同。第十三條財(cái)務(wù)部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類別在短期籌資登記簿中登記。第十四條公司按照借款計(jì)劃使用該項(xiàng)資金，不得隨意改變資金用途。第十五條財(cái)務(wù)部應(yīng)及時(shí)計(jì)提和支付借款利息。第十六條財(cái)務(wù)部建立資金臺(tái)賬詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和本息歸還情況。第十七條長期債務(wù)資本籌資包括長期借款、發(fā)行公司債券、長期應(yīng)付款等方式。第十八條長期借款必須編制長期借款計(jì)劃使用書，包括項(xiàng)目可行

5、性研究報(bào)告、項(xiàng)目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時(shí)間與計(jì)劃、還款期限與計(jì)劃等。第十九條財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理和董事會(huì)、股東會(huì)依其職權(quán)范圍審批該項(xiàng)長期借款計(jì)劃。第二十條財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來源、違約責(zé)任等。第二十一條長期借款利息的處理按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行。第二十二條其他長期負(fù)債籌資方式包括補(bǔ)充貿(mào)易引進(jìn)設(shè)備價(jià)款和融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付的租賃費(fèi)等形成的長期應(yīng)付款。第二十三條長期應(yīng)付款由財(cái)務(wù)部統(tǒng)一辦理。第四章籌資風(fēng)險(xiǎn)管理第二十四條公司每季度召開財(cái)務(wù)工作會(huì)議，并由財(cái)務(wù)部評(píng)價(jià)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)。公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原則：（一

6、）以固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金的需要決定籌資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合。（二）充分考慮公司的償還能力，全面地衡量收益情況和償還能力，做到量力而行；（三）對(duì)籌集來的資金、資產(chǎn)、技術(shù)具有吸收和消化的能力；（四）籌資的期限要適當(dāng)；（五）負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)；（六）籌資要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約第二十五條籌資成本是決定公司籌資效益的決定性因素，對(duì)于選擇評(píng)價(jià)籌資方式有重要意義。財(cái)務(wù)部采用加權(quán)平均資本成本最小的籌資組合評(píng)價(jià)公司資金成本以確定合理的資本結(jié)構(gòu)（長期資本的資金成本計(jì)算見附件）。第二十六條籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，公司籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大。（財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算見附件）。第

7、二十七條公司財(cái)務(wù)部依據(jù)公司經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款的償還期和歸還借款的資金來源。第五章附則第二十八條本制度由公司財(cái)務(wù)部擬定，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行，其解釋權(quán)、修改權(quán)歸公司董事會(huì)。第二十九條本制度自2002年月日起施行。附件一：資金成本率計(jì)算資金成本是為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和資金占用費(fèi)兩部分。加權(quán)平均資本成本是公司全部長期資金的總成本。它是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的。1長期借款成本長期借款成本=長期借款年利息*（1-所得稅率）/借款本金*（1-籌資費(fèi)用率）2債券成本債券成本=債券年利息*（1-所得稅率）/債券籌資額*（1-籌資費(fèi)

8、用率）3留存收益成本計(jì)算留存收益成本的方法主要有以下三種：（1）股利增長模型法留存收益成本=預(yù)期年股利額/普通股市價(jià)+普通股利年增長率（2）資本資產(chǎn)定價(jià)模型法留存收益成本=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+B*（平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）3）風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法留存收益成本=債券成本+股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所需求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。通常情況下，公司普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%5沱間。4 普通股成本普通股成本=預(yù)期年股利額/普通股市價(jià)*（1-普通股籌資費(fèi)用率）+股利年增長率5 全部長期資金的總成本加權(quán)平均資本成本n加權(quán)平均資本成本KWKjWjji式中：KV加權(quán)平均資本成本；Kj第j種個(gè)別資本成本；Wj第j種個(gè)別資本占全部資本的比重（權(quán)數(shù)）。附件二、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL=5股稅后利潤變動(dòng)率/息稅前利潤變動(dòng)率=1+利息支出/稅前利潤總額。附件三、籌資成本分析表項(xiàng)目1年11年年差量權(quán)益籌資負(fù)債籌資籌資總額息稅前利潤減：利息1!稅前利潤：1減：所得稅11稅后利潤1i-減：應(yīng)提特種基I金提取盈余公積本年可分配利潤本年股本利潤率本年負(fù)債籌資成本率L附件四、籌資風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)分析表項(xiàng)目&g