《投資銀行學(xué)》課程教學(xué)大綱

1、投資銀行學(xué)課程教學(xué)大綱課程名稱(chēng)：投資銀行學(xué) Investment Banking課程編碼：6363Z004 學(xué)分：2 總學(xué)時(shí)：39說(shuō) 明【課程簡(jiǎn)介】投資銀行學(xué)是金融學(xué)專(zhuān)業(yè)核心課程之一。本課程主要從實(shí)務(wù)角度探討投資銀行業(yè)務(wù)的實(shí)踐與應(yīng)用，具體內(nèi)容包括投資銀行的基本理論、基本業(yè)務(wù)和基本技能等，反映我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)和現(xiàn)狀。完成這門(mén)課程的學(xué)習(xí)之后，力求使學(xué)生達(dá)到如下目標(biāo)：（1）掌握國(guó)際金融市場(chǎng)的核心-投資銀行發(fā)展的前沿理論與實(shí)踐；（2）重點(diǎn)要求掌握投資銀行核心業(yè)務(wù)的具體運(yùn)作方法；（3）掌握公司發(fā)展不同階段投資銀行所做的具體工作；（4）掌握國(guó)際投資銀行金融衍生產(chǎn)品運(yùn)用方法；（5） 掌握公司并購(gòu)基

2、本理論與實(shí)務(wù)?！菊n程性質(zhì)】本課程為金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的專(zhuān)業(yè)核心課程?！具m用專(zhuān)業(yè)】本科階段金融學(xué)專(zhuān)業(yè)?！窘虒W(xué)目標(biāo)】1. 使學(xué)生了解投資銀行學(xué)的基本概念和常用業(yè)務(wù)術(shù)語(yǔ)；2. 理解有關(guān)投資銀行的基本業(yè)務(wù)，掌握常用各種業(yè)務(wù)特點(diǎn)、規(guī)則及相互間的聯(lián)系與區(qū)別，熟悉各項(xiàng)工作的基本步驟及方法；3. 培養(yǎng)并提高學(xué)生對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)掌握和應(yīng)用能力；4. 為學(xué)生日后從事證券公司工作和相關(guān)研究以及管理奠定基礎(chǔ)?！鞠刃拚n程要求】本課程要求學(xué)生先修西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、證券投資學(xué)等課程?！灸芰ε囵B(yǎng)要求】邏輯思維能力、歸納總結(jié)能力、自主學(xué)習(xí)能力?！緦W(xué)習(xí)總量】總學(xué)時(shí)39學(xué)時(shí)，其中理論39學(xué)時(shí)。學(xué)生自主學(xué)習(xí)學(xué)時(shí)另行安排?！窘虒W(xué)方法與環(huán)境要求

3、】教學(xué)方法：本課程的教學(xué)方法主要為任課教師面授，通過(guò)課堂教學(xué)介紹大綱中涉及的主要知識(shí)點(diǎn)。同時(shí)課堂上還將組織研討，通過(guò)多種形式（包括案例研究、報(bào)告以及討論）加深學(xué)生對(duì)知識(shí)的理解。學(xué)生還將在一些活動(dòng)中進(jìn)行角色扮演，以強(qiáng)化知識(shí)應(yīng)用的能力。請(qǐng)實(shí)踐中專(zhuān)家與學(xué)生進(jìn)行討論等。教學(xué)環(huán)境：多媒體教室【學(xué)時(shí)分配】序號(hào)內(nèi) 容學(xué) 時(shí) 安 排小計(jì)理論課時(shí)實(shí)驗(yàn)課時(shí)實(shí)踐課時(shí)習(xí)題課時(shí)1投資銀行概述442證券發(fā)行與承銷(xiāo)663證券經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)業(yè)務(wù)444理財(cái)顧問(wèn)與咨詢(xún)服務(wù)445企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)556風(fēng)險(xiǎn)投資667資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)558投資銀行的監(jiān)管55總 計(jì)3939【教材與主要參考書(shū)】教 材：投資銀行學(xué)，李子白，清華大學(xué)出版社，2011年

4、8月，第1版參考書(shū)：【1】投資銀行學(xué)，周莉，高等教育出版社，2010年5月，第3版【2】投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)，任淮秀，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2011年6月大綱內(nèi)容第一章 投資銀行概述【教學(xué)目的和要求】1.了解：投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展過(guò)程。2.掌握：投資銀行的的概念與主要業(yè)務(wù)范圍。3.理解：投資銀行的幾種組織形態(tài)及相應(yīng)特點(diǎn)。4.運(yùn)用：無(wú)【內(nèi)容提要】第一節(jié) 投資銀行產(chǎn)生與發(fā)展一、 投資銀行含義二、 投資銀行的歷史演進(jìn)三、 投資銀行功能和定位四、 投資銀行與其它金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別五、投資銀行的發(fā)展趨勢(shì)第二節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)與特點(diǎn)一、 投資銀行的主要業(yè)務(wù)二、 投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)第三節(jié) 投資銀行的組織形態(tài)一、 合伙

5、制投資銀行二、 公司制投資銀行三、 投資銀行組織形態(tài)的選擇第四節(jié) 投資銀行的組織結(jié)構(gòu)一、 投資銀行的外組織結(jié)構(gòu)二、投資銀行的內(nèi)組織結(jié)構(gòu)第五節(jié) 投資銀行在我國(guó)的發(fā)展一、 我國(guó)投資銀行的現(xiàn)狀二、我國(guó)投資銀行發(fā)展戰(zhàn)略【教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)問(wèn)題】教學(xué)重點(diǎn)：投資銀行的業(yè)務(wù)及主要特點(diǎn)。 教學(xué)難點(diǎn)：投資銀行的組織形態(tài)與結(jié)構(gòu)。【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】查找資料，找出當(dāng)今世界排名前十的投行。了解它們各自的發(fā)展歷程及各自業(yè)務(wù)重點(diǎn)。課間同學(xué)之間互相討論時(shí)進(jìn)行檢查。第二章 證券發(fā)行與承銷(xiāo)【教學(xué)目的和要求】1.了解：投行發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程；了解債券發(fā)行中的信用評(píng)級(jí)。2.理解：理解證券的含義、證券發(fā)行的類(lèi)型和當(dāng)事人。3.

6、掌握：股票公開(kāi)發(fā)行和承銷(xiāo)的一般流程；債券公開(kāi)發(fā)行和承銷(xiāo)的一般程序。4.運(yùn)用：能用學(xué)到的知識(shí)參與投行發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。【內(nèi)容提要】第一節(jié) 證券種類(lèi)及發(fā)行選擇一、 有價(jià)證券的分類(lèi)二、 證券發(fā)行種類(lèi)的比較三、 證券發(fā)行種類(lèi)選擇應(yīng)考慮的因素第二節(jié) 發(fā)行方式與承銷(xiāo)方式一、 證券發(fā)行方式二、 證券承銷(xiāo)方式第三節(jié) 股票發(fā)行與承銷(xiāo)一、 股票發(fā)行準(zhǔn)備二、 股票發(fā)行定價(jià)的影響因素三、 公司估值與首次公開(kāi)發(fā)行股票定價(jià)的方法四、 上市公司再次公開(kāi)發(fā)行股票的定價(jià)五、 國(guó)際上股票發(fā)行定價(jià)方式六、 發(fā)行時(shí)機(jī)的選擇七、 組織銷(xiāo)售與承銷(xiāo)費(fèi)用八、 綠鞋期權(quán)第四節(jié) 債券發(fā)行與承銷(xiāo)一、 確定債券發(fā)行條件二、 協(xié)助債券發(fā)行申請(qǐng)三、 協(xié)助和

7、監(jiān)督債券發(fā)行人信息披露四、 承銷(xiāo)債券五、 債券的信用評(píng)級(jí)【教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)問(wèn)題】教學(xué)重點(diǎn)：證券的分類(lèi)、證券發(fā)行方式與承銷(xiāo)方式及選擇。教學(xué)難點(diǎn)：股票的發(fā)行與承銷(xiāo)、債券的發(fā)行與承銷(xiāo)的前期策劃和發(fā)行內(nèi)容。【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】搜集主要跨國(guó)投行和我國(guó)證券公司股票與債券發(fā)行的經(jīng)典案例。明確股票和債券發(fā)行的步驟與影響因素。以學(xué)生分組以PPT等形式向班級(jí)同學(xué)演示的方式進(jìn)行檢查。第三章 證券經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)業(yè)務(wù)【教學(xué)目的和要求】1.了解：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一般性知識(shí)及概念；了解信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容。2.掌握：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的程序。3.理解：自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序。4.運(yùn)用：能運(yùn)用所學(xué)的知識(shí)參與投行的經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)業(yè)務(wù)。【內(nèi)容提要】第

8、一節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)含義、特點(diǎn)及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主體二、證券交易場(chǎng)所及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對(duì)象第二節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)程序一、證券交易所的程序二、場(chǎng)外市場(chǎng)的交易程序第三節(jié) 信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一、信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概念、形式二、保證金和營(yíng)運(yùn)資本要求第四節(jié) 自營(yíng)業(yè)務(wù)一、開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)條件二、做市業(yè)務(wù)三、自營(yíng)交易原則等【教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)問(wèn)題】教學(xué)重點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一般性知識(shí)及概念；信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容；自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)容。教學(xué)難點(diǎn)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、做市商業(yè)務(wù)和證券自營(yíng)業(yè)務(wù)?！咀灾鲗W(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】搜集個(gè)別投行開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)及自營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)典案例，明確證券經(jīng)紀(jì)及自營(yíng)業(yè)務(wù)的類(lèi)型及范圍。以學(xué)生分組以PPT等形式向班級(jí)同學(xué)演示的方

9、式進(jìn)行檢查。第四章 理財(cái)顧問(wèn)與咨詢(xún)服務(wù)【教學(xué)目的和要求】1. 了解：企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)、委托理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)容。2.掌握：理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的內(nèi)容；投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的內(nèi)容。3.理解：理財(cái)顧問(wèn)的概念；投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序。4.運(yùn)用：能運(yùn)用所學(xué)知識(shí)參與投行理財(cái)顧問(wèn)及咨詢(xún)服務(wù)業(yè)務(wù)?！窘虒W(xué)內(nèi)容】第一節(jié) 理財(cái)顧問(wèn)概述一、理財(cái)顧問(wèn)對(duì)象、業(yè)務(wù)范圍、收費(fèi)方式、注意事項(xiàng)二、美國(guó)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)方面的規(guī)定第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)一、企業(yè)重組中咨詢(xún)二、作為收購(gòu)方和目標(biāo)公司顧問(wèn)第三節(jié) 政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)一、政府顧問(wèn)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容二、我國(guó)投資銀行開(kāi)展政府顧問(wèn)業(yè)務(wù)的情況第四節(jié) 委托理財(cái)業(yè)務(wù)一、委托理財(cái)?shù)母拍罘N類(lèi)二、當(dāng)事人的基本權(quán)利和義務(wù)三

10、、品種創(chuàng)新及我國(guó)委托理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展第五節(jié) 投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)一、債權(quán)投資咨詢(xún)二、股票投資咨詢(xún)的主要內(nèi)容【教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)問(wèn)題】教學(xué)重點(diǎn)：委托理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序；投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序。教學(xué)難點(diǎn)：債權(quán)投資咨詢(xún)；股票投資咨詢(xún)的主要內(nèi)容?！咀灾鲗W(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】搜集投行開(kāi)展理財(cái)顧問(wèn)與咨詢(xún)業(yè)務(wù)的經(jīng)典案例，明確委托理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序、投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序。以學(xué)生分組以PPT等形式向班級(jí)同學(xué)演示的方式進(jìn)行檢查。第五章 企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)【教學(xué)目的和要求】1. 了解：投資銀行參與并購(gòu)的主要環(huán)節(jié)。2.理解：企業(yè)并購(gòu)的相關(guān)概念。3.掌握：企業(yè)收購(gòu)與反收購(gòu)的主要形式；掌握企業(yè)并購(gòu)的估價(jià)方法。4.運(yùn)用：能運(yùn)用所學(xué)知識(shí)

11、參與投行企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)。【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié) 企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)概述一、企業(yè)并購(gòu)概念、動(dòng)因、類(lèi)型二、國(guó)際、國(guó)內(nèi)并購(gòu)發(fā)展史第二節(jié) 并購(gòu)的理論基礎(chǔ)一、并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論解釋二、企業(yè)并購(gòu)的正面效應(yīng)分析三、企業(yè)并購(gòu)的負(fù)面效應(yīng)及風(fēng)險(xiǎn)四、并購(gòu)遵循的原則第三節(jié) 企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)的基本流程一、投資銀行為收購(gòu)方提供的服務(wù)二、企業(yè)并購(gòu)的盡職調(diào)查三、對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估四、與出讓方溝通、協(xié)助談判五、進(jìn)行并購(gòu)后的整合工作六、投資銀行為反并購(gòu)提供的服務(wù)第四節(jié) 杠桿收購(gòu)杠桿收購(gòu)概述二、企業(yè)杠桿收購(gòu)的運(yùn)作程序三、管理層收購(gòu)第五節(jié) 跨國(guó)并購(gòu)一、中國(guó)資本市場(chǎng)外資并購(gòu)歷程二、跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的特點(diǎn)三、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)【教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)問(wèn)題】

12、教學(xué)重點(diǎn)：企業(yè)收購(gòu)與反收購(gòu)的主要形式；企業(yè)并購(gòu)的估價(jià)方法。教學(xué)難點(diǎn)：企業(yè)并購(gòu)的估價(jià)方法。【自主學(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】分別列舉投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)成功、失敗的兩個(gè)案例，要求學(xué)生分析成功及失敗的影響因素，并從中總結(jié)出企業(yè)并購(gòu)的一般原則。以學(xué)生提交課后作業(yè)的形式進(jìn)行檢查。第六章 風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)【教學(xué)目的和要求】1. 了解：投資銀行在風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中的作用及風(fēng)險(xiǎn)。2.掌握：風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵、作用和特點(diǎn)。3.理解：風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)管理和交易構(gòu)造；風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式及二板市場(chǎng)的作用和發(fā)展情況。4.運(yùn)用：能運(yùn)用所學(xué)知識(shí)參與投行風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行特點(diǎn)一、風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展概況二、風(fēng)險(xiǎn)投

13、資的內(nèi)涵及特點(diǎn)三、風(fēng)險(xiǎn)投資與一般金融投資的區(qū)別四、投資銀行參與風(fēng)險(xiǎn)投資的方式、收益與風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行過(guò)程一、項(xiàng)目篩選二、項(xiàng)目評(píng)估三、交易構(gòu)造四、管理監(jiān)控五、資本退出第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理一、融資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理二、投資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的交易構(gòu)造一、金融工具的選擇二、風(fēng)險(xiǎn)投資的定價(jià)第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資與二板市場(chǎng)一、首次公開(kāi)發(fā)行及其經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋二、二板市場(chǎng)的概念及特點(diǎn)三、二板市場(chǎng)的保薦人四、二板市場(chǎng)的做市商【教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)問(wèn)題】教學(xué)重點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理。教學(xué)難點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)管理和交易構(gòu)造?！咀灾鲗W(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】分別

14、列舉投資銀行風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)成功、失敗的兩個(gè)案例，要求學(xué)生分析成功及失敗的影響因素，并從中總結(jié)出風(fēng)險(xiǎn)投資的一般原則。以學(xué)生提交課后作業(yè)的形式進(jìn)行檢查。第七章 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)【教學(xué)目的和要求】1.了解：投行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的產(chǎn)生、發(fā)展現(xiàn)狀及我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。2.掌握：資產(chǎn)證券化基本概念；資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程和主要技術(shù)。3.理解：資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)及內(nèi)涵。4.運(yùn)用：能運(yùn)用所學(xué)知識(shí)參與投行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié) 資產(chǎn)證券化概述一、資產(chǎn)證券化的概念解析二、資產(chǎn)證券化的起源和發(fā)展第二節(jié) 資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程及主要技術(shù)一、資產(chǎn)證券化的主要參與主體二、資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程及主要環(huán)節(jié)三、資產(chǎn)證券

15、化的主要理論和技術(shù)支持第三節(jié) 資產(chǎn)證券化的基本類(lèi)型一、住房抵押貸款證券化與資產(chǎn)支持證券化二、過(guò)手型證券化與轉(zhuǎn)付型證券化三、其他類(lèi)型的資產(chǎn)證券化【教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)問(wèn)題】教學(xué)重點(diǎn)：資產(chǎn)證券化的主要步驟。教學(xué)難點(diǎn)：資產(chǎn)證券化的主要步驟?！咀灾鲗W(xué)習(xí)的任務(wù)與檢查方式】以某投行資產(chǎn)證券化經(jīng)典案例為引導(dǎo)，要求學(xué)生分析資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的主要步驟及注意事項(xiàng)，并從中總結(jié)出資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的一般原則。以學(xué)生提交課后作業(yè)的形式進(jìn)行檢查。第八章 投資銀行的監(jiān)管【教學(xué)目的和要求】1.了解：投資銀行監(jiān)管的演變與發(fā)展的過(guò)程；投資銀行監(jiān)管的模式和特點(diǎn)。2.理解：投資銀行監(jiān)管的原因。3.掌握：投資銀行監(jiān)管的目標(biāo)和原則。4.運(yùn)用：能運(yùn)用投行監(jiān)管技術(shù)分析案例?！窘虒W(xué)內(nèi)容】第一節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管概述一、投資銀行業(yè)監(jiān)管的含義二、投資銀行業(yè)監(jiān)管的演變與發(fā)展三、投資銀行業(yè)監(jiān)管的主要經(jīng)濟(jì)原因第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管的目標(biāo)和原則一、投資銀行業(yè)監(jiān)管的目標(biāo)二、