私募股權投資基金基礎知識要點習題總結

1、1、下列關于股權投資基金的現(xiàn)金流模式的描述，正確的是( ) 。A. 在基金募集過程中，股權投資基金通常采用承諾資本制B. 投資者承諾向基金投資的總額度稱為實繳資本C. 多數(shù)股權投資基金會約定，暫時閑置的未投資資本只能投資于高風險、高流動性的資產D.基金從被投資企業(yè)實現(xiàn)退出后，只能通過公開股權轉讓來實現(xiàn)投資退出，獲得退出現(xiàn)金流 答案：A私募股權投資基金基礎知識要點習題總結解析： B 項，投資者承諾向基金投資的總額度稱為認繳資本，投資者在某一時間內實際已經完成的出資稱為實繳資本;C 項，基金成立后，通常需要一段時間來完成投資計劃，在此期間，投資者實繳資本中尚未投資出去的部分稱為未投資資本，多數(shù)股權

2、投資基金會約定，暫時閑置的未投資資本只能投資于低風險、高流動性的資產;D 項， 基金從被投資企業(yè)實現(xiàn)退出后，依退出方式不同，可能會通過公開或私下股權轉讓、企業(yè)清算等渠道實現(xiàn)投資退出，獲得退出現(xiàn)金流。D. 在( ) 中，投資者通常作為“委托人”，把財產“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權負責經營和運作。A. 股份有限公司B. 有限責任公司C. 契約框架D.合伙企業(yè)答案： C解析：在契約框架中，投資者通常作為“委托人”，把財產“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權負責經營和運作?；饛臉I(yè)考試報名3、下列屬于需要有效機制來保證信息披露的充分性的原因是() 。I、股權投資存在信息不對稱U

3、、股權投資外部性較強W、財務投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理等問題IV、股權投資內部性較弱A. I、u、mB. I、UC. U、皿、IVD. I、U、皿、IV答案：A基金從業(yè)報名解析：由于股權投資存在1. 股權投資存在信息不對稱2. 股權投資外部性較強3. 財務投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理等問題因此需要有效機制來保證信息披露的充分性。4. 為了降低股權投資后的( ) ，股權投資基金管理人通常會參與被投資企業(yè)股東大會。A. 財務風險B. 流動性風險C.經營風險D.委托代理風險答案： D解析：為了降低股權投資后的委托代理風險，股權投資基金管理人通常會參與被投資企業(yè)股東大會( 股

4、東會 ) 、董事會和監(jiān)事會，并以提出議案或參與表決的方式，對被投資企業(yè)的經營管理實施監(jiān)控。C. 以下關于清算退出的說法正確的是() ?；饛臉I(yè)資格考試時間A. 清算退出是指股權投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要針對投資項目未獲得成功的一種退出方式B. 通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東出資購買股權投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權投資基金實現(xiàn)退出的行為C. 清算退出是指股權投資基金通過投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要針對投資項目未獲得成功的一種退出方式D.清算退出是指股權投資基金通過投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要針對投資項目獲得成功的一種退出 方式答案： A解析：清算退出是指股權投資基金通過被投資企

5、業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要針對投資項目未獲得成功的一種退出方式。基金從業(yè)資格考試題庫D. 外部股權轉讓的程序，可分為六個步驟，其中不包括( ) 。A. 股權轉讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向B. 聘請中介機構對目標公司進行盡職調查C. 轉讓方與受讓方進行談判，并簽署股權轉讓協(xié)議D.向證券登記結算機構申請公司變更登記答案： D解析：外部股權轉讓的程序，可分為六個步驟：(1) 股權轉讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向;(2) 聘請中介機構對目標公司進行盡職調查;(3) 履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合公司法的規(guī)定，有些股權轉讓行為需要得到政府主管部門的批準;(4) 轉讓方與受讓方進行談判，并簽署股權轉讓

6、協(xié)議;(5) 股權轉讓協(xié)議簽署后，目標公司應當根據(jù)所轉讓股權的數(shù)量，注銷或變更轉讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中相關內容;(6) 向工商行政管理部門申請公司變更登記?；饛臉I(yè)資格考試報名條件(7) 議轉讓根據(jù)轉讓主體類型的不同，可以分為( ) 。A. 流通股協(xié)議轉讓和非流通股協(xié)議轉讓B. 國有股協(xié)議轉讓和非國有股協(xié)議C. 協(xié)議收購D.股份回購答案： B解析：本題答案為B,協(xié)議轉讓根據(jù)轉讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉讓和非國有股協(xié)議轉讓 ; 根據(jù)轉讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉讓可以分為流通股協(xié)議轉讓和非流通股協(xié)議轉讓 根據(jù)轉讓情形的不同，可

7、以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。8、以下關于清算退出的流程和方法中的了結公司債權、債務包含的內容不包括() 。A. 處理公司未了結的業(yè)務基金從業(yè)資格報名費B. 收取公司債權C. 清償公司債務D.分配公司剩余財產答案： D解析：清算退出的流程和方法中的了結公司債權、債務包含的內容：處理公司未了結的業(yè)務、收取公司債權、清償公司債務?；饛臉I(yè)考試D. 股權投資基金投資項目在境內申報上市的流程中，推出研究報告，進行公司定位和估值屬于( )的主要內容?；鹂荚噲竺鸄. 成立股份公司B. 上市前輔導C. 促銷和發(fā)行D.股票上市及后續(xù)答案： C解析：股權投資基金投資項目在境內申報上市的流程中，促銷和發(fā)

8、行的主要內容包括審核通過后向交易所申請發(fā)行; 推出研究報告，進行公司定位和估值; 準備分析員說明會和路演; 詢價、促銷; 確定發(fā)行規(guī)模和定價范圍。基金從業(yè)資格考試真題10、關于國有股權非上市轉讓的特殊要求，說法正確的是().A. 各級人民政府負責審核國有企業(yè)的股權轉讓事項B. 股權轉讓事項經批準后，由轉讓方委托會計師事務所對轉讓標的企業(yè)進行審計C. 股權轉讓原則上通過二級市場公開進行D.交易價款原則上應當自合同生效之日起5個工作日內一次付清，不可分期付款答案：B,您未回答這道題得分：0解析：國有股權非上市轉讓的特殊要求具體如下：(1) 國資監(jiān)管機構負責審核國有企業(yè)的股權轉讓事項。(2) 股權轉

9、讓事項經批準后，由轉讓方委托會計師事務所對轉讓標的企業(yè)進行審計。(3) 股權轉讓原則上通過產權市場公開進行。(4) 交易價款原則上應當自合同生效之日起5 個工作日內一次付清。金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式?；饛臉I(yè)資格考試真題及答案(5) 由于國有股權非上市轉讓須履行特定的審批程序, 在涉及國有股權轉讓協(xié)議的效力時，并非簽訂就生效，需要附加生效條件，在前期的審批、評估各項工作完成后，獲得各部門批準后方能生效。(6) 股權投資基金投資項目在境內申報上市的流程中，推出研究報告，進行公司定位和估值屬于( )的主要內容。A. 成立股份公司B. 上市前輔導C. 促銷和發(fā)行D.股票上市

10、及后續(xù)正確答案是：C解析：股權投資基金投資項目在境內申報上市的流程中，促銷和發(fā)行的主要內容包括審核通過后向交易所申請發(fā)行; 推出研究報告，進行公司定位和估值; 準備分析員說明會和路演; 詢價、促銷; 確定發(fā)行規(guī)模和定價范圍?；饛臉I(yè)資格證真題D. 、關于國有股權非上市轉讓的特殊要求，說法正確的是().A. 各級人民政府負責審核國有企業(yè)的股權轉讓事項B. 股權轉讓事項經批準后，由轉讓方委托會計師事務所對轉讓標的企業(yè)進行審計C. 股權轉讓原則上通過二級市場公開進行D.交易價款原則上應當自合同生效之日起5個工作日內一次付清，不可分期付款正確答案是：B解析：國有股權非上市轉讓的特殊要求具體如下：(1)

11、 國資監(jiān)管機構負責審核國有企業(yè)的股權轉讓事項。(2) 股權轉讓事項經批準后，由轉讓方委托會計師事務所對轉讓標的企業(yè)進行審計。(3) 股權轉讓原則上通過產權市場公開進行。(4) 交易價款原則上應當自合同生效之日起5 個工作日內一次付清。金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式。(5) 由于國有股權非上市轉讓須履行特定的審批程序, 在涉及國有股權轉讓協(xié)議的效力時，并非簽訂就生效，需要附加生效條件，在前期的審批、評估各項工作完成后，獲得各部門批準后方能生效。(6) 關于股權投資基金并購退出的流程和方法，下列說法錯誤的是( ) ?；饛臉I(yè)考試時間A. 股權投資基金作為賣方需要準備信息備忘錄，

12、以提高信息披露的質量B. 資產評估最終的評估結果將由雙方在評估的基礎上協(xié)商得到C. 價值評估的目的之一在于估算出股權投資基金并購退出的價值份額D.買賣雙方之間存在信息不對稱，盡職調查可以盡可能地降低賣方的收購風險正確答案是：D解析：D 項說法不正確，買賣雙方之間存在著信息不對稱，盡職調查可以減少這種信息的不對稱，盡可能地降低買方的收購風險。股權投資基金作為賣方需要準備信息備忘錄，以提高信息披露的質量。價值評估的目的之一在于估算出股權投資基金并購退出的價值份額。最終的評估結果將由雙方在評估的基礎上協(xié)商得到。14、 （ ） 是指每個投資項目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之

13、間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益。A. 按基金分配B. 按利潤分配C. 按項目逐筆分配D.按單一項目分配正確答案是：D 基金從業(yè)考試真題解析：按單一項目分配，是指每個投資項目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益。在逐筆分配的模式下，針對每一筆投后退出收入，管理人都參與收益分配。按基金分配，是指投后退出的所有資金首先用于返還全體投資者的出資本金，以及事先約定的優(yōu)先收益后，基金管理人才參與超額收益的分配。D. 、下列關于股權投資基金份額凈值的說法，不正確的是（ ） 。A. 是衡量基金申購、贖回價格

14、的基礎B. 是計算投資者申購基金份額的基礎C. 通過基金資產總值除以基金總份額獲得D.是計算投資者贖回基金金額的基礎正確答案是：C解析：C項說法錯誤，股權投資基金份額凈值通過基金資產凈值除以基金總份額獲得，而從基金全部資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值，用公式表示即：基金資產凈值=基金資產- 基金負債; 股權投資基金份額凈值是衡量基金申購、贖回價格的基礎; 是計算投資者申購基金份額的基礎; 是計算投資者贖回基金金額的基礎?；饛臉I(yè)資格考試真題D. 、下列關于股權投資基金募集行為的表述中，錯誤的是（ ） 。A. 基金的推介屬于募集行為B.基金的贖回（退出）活動不屬于募集行為C.基金份額（權益

15、）的發(fā)售屬于募集行為D.基金份額（權益）的認/申購（認繳）屬于募集行為正確答案是：B解析：股權投資基金的募集，是指股權投資基金管理人或者受其委托的募集服務機構向投資者募集資金用于設立股權投資基金的行為。具體包括推介基金、發(fā)售基金份額辦理、投資者認/申購 （認繳 ）、份額登記、贖回（ 退出 ） 等活動。17、盡職調查認為符合投資要求的企業(yè)與項目，（） 應編寫完整的投資建議書。A. 基金管理人B. 項目投資經理C.基金托管人D.投資者正確答案是：B解析：本題答案為B,盡職調查認為符合投資要求的企業(yè)與項目，項目投資經理應編寫完整的投資建議書 ; 基金管理人（ 基金管理公司） ，是指憑借專門的知識與經

16、驗，運用所管理基金的資產，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構; 基金托管人是投資人權益的代表，是基金資產的名義持有人或管理機構。為了保證基金資產的安全，基金應按照資產管理和保管分開的原則進行運作，并由專門的基金托管人保管基金資產; 投資者是指投入現(xiàn)金購買某種資產以期望獲取利益或利潤的自然人和法人。廣義的投資者包括公司股東、債權人和利益相關者。狹義的投資者指的就是股東。C. 、在股權投資財務盡調中，一般不作為其重點事項的是（ ） ?；饛臉I(yè)資格考試真題及答案A. 收入與成本確認B. 折舊

17、攤銷C. 關聯(lián)交易D.歷史沿革正確答案是：D解析：財務盡職調查在橫向或縱向比較目標企業(yè)財務業(yè)績時需要注意會計政策和財務假設不同造成的影響，包括折舊攤銷、收入與成本確認、資產問題、關聯(lián)交易等。D 項屬于業(yè)務盡調的內容。D. 、以下關于估值方法說法正確的是( ) 。A. 相對估值種類最多，是早期創(chuàng)業(yè)投資基金較常用的方法B. 折現(xiàn)現(xiàn)金流法常見于杠桿收購和破產投資策略C. 成本法主要多用于以成長和成熟階段企業(yè)作為投資標的的中后期創(chuàng)投基金和并購基金D.清算價值法作為一種輔助方法解析：相對估值種類最多，是早期創(chuàng)業(yè)投資基金較常用的方法; 折現(xiàn)現(xiàn)金流法多用于以成長和成熟階段企業(yè)作為投資標的的中后期創(chuàng)投基金和并購基金; 成本法主要作為一種輔助方法存在; 清算價值法常見于杠桿收購和破產投資策略?；饛臉I(yè)資格證真題D. 、下列選項中，不屬于公司型股權投資基金解散清算的原因是( ) 。A. 公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)B. 董事會決定解散C. 因公司合并或者分立需要解散D.依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉