財(cái)務(wù)管理第4章財(cái)務(wù)預(yù)測與財(cái)務(wù)預(yù)算ppt課件

1、第第4章章 財(cái)務(wù)預(yù)測與財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)測與財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測一、財(cái)務(wù)預(yù)測的意義和目的一、財(cái)務(wù)預(yù)測的意義和目的 財(cái)務(wù)預(yù)測是指估計(jì)企業(yè)未來的融資需財(cái)務(wù)預(yù)測是指估計(jì)企業(yè)未來的融資需求。求。 企業(yè)需要的資金及其性質(zhì)影響企業(yè)企業(yè)需要的資金及其性質(zhì)影響企業(yè)融資的方式。融資的方式。 為能支持銷售的增長，企業(yè)必須籌為能支持銷售的增長，企業(yè)必須籌備資金，一部分可以通過來自因銷售備資金，一部分可以通過來自因銷售增長而帶來的留存利潤的增長，另一增長而帶來的留存利潤的增長，另一部分來源于外部籌資

2、。部分來源于外部籌資。下一頁返回第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測二、企業(yè)資金需要量預(yù)測的方法二、企業(yè)資金需要量預(yù)測的方法 (一一)定性預(yù)測法定性預(yù)測法 定性預(yù)測法是指利用直觀的資料，依靠定性預(yù)測法是指利用直觀的資料，依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析及判斷能力，預(yù)測個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析及判斷能力，預(yù)測未來資金需要量的方法。未來資金需要量的方法。 其預(yù)測過程是其預(yù)測過程是:首先，由熟悉財(cái)務(wù)情況和首先，由熟悉財(cái)務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營情況的專家，根據(jù)過去所積累的生產(chǎn)經(jīng)營情況的專家，根據(jù)過去所積累的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析判斷，提出預(yù)測的初步意見經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析判斷，提出預(yù)測的初步意見;然后，通過召開座談會或發(fā)出各種表格等然后，通過召

3、開座談會或發(fā)出各種表格等形式，對上述預(yù)測的初步意見進(jìn)行修正補(bǔ)形式，對上述預(yù)測的初步意見進(jìn)行修正補(bǔ)允。這樣經(jīng)過一次或幾次以后，得出預(yù)測允。這樣經(jīng)過一次或幾次以后，得出預(yù)測的最終結(jié)果。的最終結(jié)果。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 (二二)資金習(xí)性預(yù)測法資金習(xí)性預(yù)測法 資金習(xí)性，是指資金總額的變動與產(chǎn)銷量變動之資金習(xí)性，是指資金總額的變動與產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。間的依存關(guān)系。 按照資金總額與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把按照資金總額與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金分為不變資金、變動資金和半變動資金。資金分為不變資金、變動資金和半變動資金。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)

4、測 不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金影響而保持固定不變的那部分資金; 變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金; 半變動資金是指雖然受產(chǎn)銷量變化的影響，但不成同比例半變動資金是指雖然受產(chǎn)銷量變化的影響，但不成同比例變動的資金。半變動資金可采用一定的方法劃分為變動資金變動的資金。半變動資金可采用一定的方法劃分為變動資金和不變資金兩部分。和不變資金兩部分。 因而，按照資金習(xí)性分析的原理，任何企業(yè)的資金總額最因而，按照資金習(xí)性分析的原理，任何企

5、業(yè)的資金總額最終均可以劃分為不變資金和變動資金兩部分。即終均可以劃分為不變資金和變動資金兩部分。即 y=a+bx下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測式中式中:x為產(chǎn)銷量為產(chǎn)銷量;y為資金占用量為資金占用量;a為不變資為不變資金金;b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金為單位產(chǎn)銷量所需變動資金(單位變動單位變動資金資金);bx為變動資金總額。其中，為變動資金總額。其中，a和和b的數(shù)的數(shù)值可采用高低點(diǎn)法或回歸直線法求得。值可采用高低點(diǎn)法或回歸直線法求得。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 1.高低點(diǎn)法高低點(diǎn)法b =最高收入期資金占用量一最高收入期資金占用最高收入期資金占用量一最高收入期資

6、金占用量量)/(最高收入最高收入-最低收入最低收入) a=最高收入期資金占用量最高收入期資金占用量-b最高銷售收入最高銷售收入 (4-1)或或 a=最低收入期資金占用量最低收入期資金占用量-b最低銷售收最低銷售收入入 (4-2)下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 【例【例4 -1】某企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如】某企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表表4-1所示。所示。 根據(jù)以上資料采用高低點(diǎn)法計(jì)算如下。根據(jù)以上資料采用高低點(diǎn)法計(jì)算如下。 現(xiàn)金占用單位變動資金現(xiàn)金占用單位變動資金= 現(xiàn)金占用不變資金總額現(xiàn)金占用不變資金總額=160 000 - 0. 05 x 3

7、000 000 =10 000(元元)下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 或現(xiàn)金占用不變資金總額或現(xiàn)金占用不變資金總額= 110 000 - 0. 05 2 000 000 = 10 000(元元) 則現(xiàn)金的資金習(xí)性預(yù)測模型可表示為則現(xiàn)金的資金習(xí)性預(yù)測模型可表示為:y=10000+0.05x。 如果第如果第2019年的預(yù)計(jì)銷售收入為年的預(yù)計(jì)銷售收入為3 500 000元，元， 則則2019年的現(xiàn)金需要量年的現(xiàn)金需要量=10 000 + 0. 05 3 500 000 = 185 000(元元)。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 2.回歸直線法略）回歸直線法略） 回歸直

8、線法是根據(jù)若干期業(yè)務(wù)量和資金占用的歷史資料，回歸直線法是根據(jù)若干期業(yè)務(wù)量和資金占用的歷史資料，運(yùn)用最小平方法原理計(jì)算不變資金和單位銷售額的變動資金運(yùn)用最小平方法原理計(jì)算不變資金和單位銷售額的變動資金的一種資金習(xí)性分析方法。其計(jì)算公式為的一種資金習(xí)性分析方法。其計(jì)算公式為 (4-3)或或 (4-4)下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 (三三)銷售百分比法銷售百分比法 會計(jì)的基本等式會計(jì)的基本等式“資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+所有者權(quán)所有者權(quán)益本身就說明企業(yè)資金需要量變化與企益本身就說明企業(yè)資金需要量變化與企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動有關(guān)。業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動有關(guān)。 如果企業(yè)的資

9、產(chǎn)、負(fù)債與銷售額呈一定如果企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債與銷售額呈一定的比例關(guān)系，那么可以通過預(yù)計(jì)的銷售額的比例關(guān)系，那么可以通過預(yù)計(jì)的銷售額來預(yù)測企業(yè)融資需求量。來預(yù)測企業(yè)融資需求量。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 1.銷售預(yù)測的基本假設(shè)銷售預(yù)測的基本假設(shè) 任何方法都是建立在一定的假設(shè)前提基礎(chǔ)上的，任何方法都是建立在一定的假設(shè)前提基礎(chǔ)上的，銷售百分比法也不例外。歸納起來，銷售百分比法銷售百分比法也不例外。歸納起來，銷售百分比法的假設(shè)條件有以下幾個(gè)。的假設(shè)條件有以下幾個(gè)。 (1)資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目可以劃分為敏感項(xiàng)目與非資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目可以劃分為敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。凡是隨銷售變動而變動并表

10、現(xiàn)一定比例敏感項(xiàng)目。凡是隨銷售變動而變動并表現(xiàn)一定比例關(guān)系的項(xiàng)目，稱為敏感項(xiàng)目關(guān)系的項(xiàng)目，稱為敏感項(xiàng)目;凡不隨銷售變動而變凡不隨銷售變動而變動的項(xiàng)目，稱為非敏感項(xiàng)目。動的項(xiàng)目，稱為非敏感項(xiàng)目。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 (2)敏感項(xiàng)目與銷售額之間呈正比例關(guān)系。即敏感敏感項(xiàng)目與銷售額之間呈正比例關(guān)系。即敏感項(xiàng)目與銷售額之間為正相關(guān)。項(xiàng)目與銷售額之間為正相關(guān)。 (3)基期與預(yù)測期的情況基本不變。這一假設(shè)包含基期與預(yù)測期的情況基本不變。這一假設(shè)包含三重含義三重含義:一是基期與預(yù)測期的敏感項(xiàng)目和非敏感一是基期與預(yù)測期的敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分不變項(xiàng)目的劃分不變;二是敏感項(xiàng)目與銷售

11、額之間呈固二是敏感項(xiàng)目與銷售額之間呈固定比例定比例;三是銷售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比基本三是銷售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比基本不變。不變。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 (4)企業(yè)的內(nèi)部資金來源僅包括留存利潤，或者說，企業(yè)的內(nèi)部資金來源僅包括留存利潤，或者說，企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來更新固定資產(chǎn)。企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來更新固定資產(chǎn)。但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的更新是有一定周期的，各期但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的更新是有一定周期的，各期計(jì)提的折舊在未使用以前可以作為內(nèi)部資金來源使計(jì)提的折舊在未使用以前可以作為內(nèi)部資金來源使用，與之類似的還有無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷額。用，與之類似

12、的還有無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷額。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 2.銷售百分比法的步驟銷售百分比法的步驟 (1)假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入存在穩(wěn)假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，分別計(jì)算出資產(chǎn)銷售百分比和負(fù)債銷定的百分比關(guān)系，分別計(jì)算出資產(chǎn)銷售百分比和負(fù)債銷售百分比。售百分比。 (2)根據(jù)預(yù)計(jì)銷售額和資產(chǎn)銷售百分比、負(fù)債銷售百根據(jù)預(yù)計(jì)銷售額和資產(chǎn)銷售百分比、負(fù)債銷售百分比，預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。分比，預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。 (3)利用會計(jì)等式倒擠出融資需求。其基本公式為利用會計(jì)等式倒擠出融資需求。其基本公式為 外部融資需求外部融資

13、需求=新增銷售額新增銷售額 (資產(chǎn)銷售百分比資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債負(fù)債銷售百分比銷售百分比)-計(jì)劃預(yù)計(jì)銷售收入額計(jì)劃預(yù)計(jì)銷售收入額預(yù)計(jì)計(jì)劃銷售凈利預(yù)計(jì)計(jì)劃銷售凈利率率 (1-股利支付率股利支付率) (4-5)下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 【例【例4 -2】假設(shè)】假設(shè)A公司公司2019年度的生產(chǎn)能力只利用年度的生產(chǎn)能力只利用了了65 %，實(shí)際銷售額，實(shí)際銷售額850 000元，稅后利潤元，稅后利潤42 500元，發(fā)放股利元，發(fā)放股利17 000元。如果元。如果A公司公司2019年度預(yù)計(jì)年度預(yù)計(jì)銷售額為銷售額為1 000 000元，并依然按元，并依然按2019年度股利發(fā)放年度股利發(fā)

14、放率支付股利。率支付股利。A公司的固定資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、無形公司的固定資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期負(fù)債、股本、留存收益等項(xiàng)目的數(shù)額與資產(chǎn)、長期負(fù)債、股本、留存收益等項(xiàng)目的數(shù)額與銷售額的變化無關(guān)。銷售額的變化無關(guān)。A公司公司2019年年末資產(chǎn)負(fù)債表年年末資產(chǎn)負(fù)債表如表如表4-2所示。所示。下一頁返回上一頁第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測 根據(jù)上表的資料，計(jì)算敏感項(xiàng)目與銷售根據(jù)上表的資料，計(jì)算敏感項(xiàng)目與銷售額的比例關(guān)系如表額的比例關(guān)系如表4-3所示。所示。 所以，根據(jù)式所以，根據(jù)式(4-5)，知道外部融資額為，知道外部融資額為 (45. 53%-17. 64%) ( 1 000 000-850 00

15、0)-1 000 000 (42 500/850 000) 1-(17 000/42 500)=8 835(元元)。返回上一頁第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求一、外部融資占銷售增長比一、外部融資占銷售增長比 外部融資占銷售增長比是指銷售額每增外部融資占銷售增長比是指銷售額每增長一元錢需要追加的外部融資額。長一元錢需要追加的外部融資額。 根據(jù)式根據(jù)式(4-5)，兩邊同除以銷售增長額，兩邊同除以銷售增長額，得得外部融資銷售增長比外部融資銷售增長比=變動資產(chǎn)的銷售百變動資產(chǎn)的銷售百分比分比-變動負(fù)債的銷售百分比變動負(fù)債的銷售百分比-(1+銷售增銷售增長率長率) 銷售增長率銷售增長率 銷

16、售凈利率銷售凈利率 (1-股利支付率股利支付率) 100% (4-6)下一頁返回第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求 二、內(nèi)含增長率二、內(nèi)含增長率 如果企業(yè)不能或不想從外部融資，如果企業(yè)不能或不想從外部融資，則只能靠內(nèi)部積累融資，從而限制了則只能靠內(nèi)部積累融資，從而限制了銷售增長。內(nèi)含增長率就是僅僅靠內(nèi)銷售增長。內(nèi)含增長率就是僅僅靠內(nèi)部積累，即外部融資額為零時(shí)的銷售部積累，即外部融資額為零時(shí)的銷售增長率。這里的外部融資額為零，不增長率。這里的外部融資額為零，不包括負(fù)債的自然增長。包括負(fù)債的自然增長。 根據(jù)外部融資額的公式，令外部融根據(jù)外部融資額的公式，令外部融資額占銷售增長百分比為資

17、額占銷售增長百分比為0，求銷售增，求銷售增長率即可。長率即可。下一頁返回上一頁第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求 如果企業(yè)的實(shí)際增長率大于內(nèi)含增長率，企業(yè)必如果企業(yè)的實(shí)際增長率大于內(nèi)含增長率，企業(yè)必須增加外部融資，此時(shí)表現(xiàn)為外部融資銷售增長比須增加外部融資，此時(shí)表現(xiàn)為外部融資銷售增長比為正數(shù)。為正數(shù)。 如果企業(yè)的實(shí)際增長率小于內(nèi)含增長率，企業(yè)不如果企業(yè)的實(shí)際增長率小于內(nèi)含增長率，企業(yè)不僅不用增加外部融資，內(nèi)部積累的資金還有剩余，僅不用增加外部融資，內(nèi)部積累的資金還有剩余，此時(shí)表現(xiàn)為外部融資銷售增長比為負(fù)數(shù)。此時(shí)表現(xiàn)為外部融資銷售增長比為負(fù)數(shù)。下一頁返回上一頁第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資

18、金需求增長率與資金需求三、可持續(xù)增長率三、可持續(xù)增長率 銷售增長引起資金增長，一般來說，企銷售增長引起資金增長，一般來說，企業(yè)會以三種方式滿足資金的需求量業(yè)會以三種方式滿足資金的需求量:第一，第一，完全依靠內(nèi)部資金增長。這就是前面所講完全依靠內(nèi)部資金增長。這就是前面所講的內(nèi)含增長率，然而企業(yè)的內(nèi)部資金總是的內(nèi)含增長率，然而企業(yè)的內(nèi)部資金總是有限的，這樣會抑制企業(yè)的發(fā)展有限的，這樣會抑制企業(yè)的發(fā)展;第二，第二，主要依靠外部增長實(shí)現(xiàn)銷售增長。主要依靠外部增長實(shí)現(xiàn)銷售增長。 企業(yè)外部資金來源包括債務(wù)融資和股權(quán)企業(yè)外部資金來源包括債務(wù)融資和股權(quán)融資，盡管它們也可以提高增長率，但是融資，盡管它們也可以提

19、高增長率，但是它難以持久。債務(wù)融資可能增大企業(yè)財(cái)務(wù)它難以持久。債務(wù)融資可能增大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的融資能力，股權(quán)融資可風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的融資能力，股權(quán)融資可能稀釋控制權(quán)，除非可以獲得更高收益，能稀釋控制權(quán)，除非可以獲得更高收益，否則，難以增加企業(yè)價(jià)值。否則，難以增加企業(yè)價(jià)值。下一頁返回上一頁第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求 第三，平衡增長。平衡增長是指保持目前的財(cái)?shù)谌?，平衡增長。平衡增長是指保持目前的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和與此相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，按照股東的增長比務(wù)結(jié)構(gòu)和與此相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，按照股東的增長比例增加貸款，以此支持銷售增長。這種增長率就是例增加貸款，以此支持銷售增長。這種增長率就是可

20、持續(xù)增長率?？沙掷m(xù)增長率。 可持續(xù)增長的思想，不是說企業(yè)的增長不可以高可持續(xù)增長的思想，不是說企業(yè)的增長不可以高于或低于可持續(xù)增長率。問題在于超過可持續(xù)增長于或低于可持續(xù)增長率。問題在于超過可持續(xù)增長率之上的增長所導(dǎo)致的資金缺口問題。率之上的增長所導(dǎo)致的資金缺口問題。 企業(yè)的超長增長只能是短期的。從長期來看，企企業(yè)的超長增長只能是短期的。從長期來看，企業(yè)的增長必然受到可持續(xù)增長率的制約。業(yè)的增長必然受到可持續(xù)增長率的制約。下一頁返回上一頁第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求 (一一)可持續(xù)增長率的假設(shè)條件可持續(xù)增長率的假設(shè)條件 (1)公司目前的資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)，并且打算繼續(xù)公司

21、目前的資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)，并且打算繼續(xù)維持下去。維持下去。 (2)公司目前的股利支付率是一個(gè)目標(biāo)股利支付率，并且公司目前的股利支付率是一個(gè)目標(biāo)股利支付率，并且打算繼續(xù)維持下去。打算繼續(xù)維持下去。 (3)公司不能或不愿發(fā)生新股。公司不能或不愿發(fā)生新股。 (4)公司的銷售凈利率將維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)公司的銷售凈利率將維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息。債的利息。 (5)公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前的水平。公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前的水平。下一頁返回上一頁第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求 (二二)可持續(xù)增長率的計(jì)算公式可持續(xù)增長率的計(jì)算公式 1.根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增

22、長率根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增長率 限制銷售增長率的是資產(chǎn)，限制資產(chǎn)增長的是資金，在平限制銷售增長率的是資產(chǎn)，限制資產(chǎn)增長的是資金，在平衡增長的假設(shè)前提下，限制可持續(xù)增長率的是股權(quán)益增長率衡增長的假設(shè)前提下，限制可持續(xù)增長率的是股權(quán)益增長率 可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率股東權(quán)益增長率=股東權(quán)益本期增長額股東權(quán)益本期增長額期期初股東權(quán)益初股東權(quán)益 =本期利潤本期利潤留存利潤率留存利潤率期初股東權(quán)益期初股東權(quán)益 可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率=銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收益留存率收益留存率 期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù) (4-7)下一頁返回上一頁第二節(jié)第二

23、節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求 2.根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算的可持續(xù)增長率根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算的可持續(xù)增長率 可持續(xù)增長率也可以根據(jù)期末數(shù)和本期發(fā)生數(shù)計(jì)算，而不可持續(xù)增長率也可以根據(jù)期末數(shù)和本期發(fā)生數(shù)計(jì)算，而不使用初期數(shù)計(jì)算。使用初期數(shù)計(jì)算?？沙掷m(xù)增長率可持續(xù)增長率=(收益留存率收益留存率銷售凈利率銷售凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)總資總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)周轉(zhuǎn)率) (1-收益留存率收益留存率銷售凈利率銷售凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)總資總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)周轉(zhuǎn)率) =(收益留存率收益留存率權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率) (1-收益留存率收益留存率權(quán)益權(quán)益凈利率凈利率) (4-8)下一頁返回上一頁第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求

24、增長率與資金需求 【例【例4 -5企業(yè)企業(yè)2019年和年和2019年的實(shí)際數(shù)據(jù)如表年的實(shí)際數(shù)據(jù)如表4-4所示所示:分別分別用期末和期初數(shù)計(jì)算用期末和期初數(shù)計(jì)算2019年的可持續(xù)增長率。年的可持續(xù)增長率。 (1)利用利用2019年的期初數(shù)計(jì)算為年的期初數(shù)計(jì)算為 可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率=(211. 77/1 411. 80) (1 411. 80/1 764. 75) (105. 89/211. 77) (1 764. 75/600)=17. 64 %下一頁返回上一頁第二節(jié)第二節(jié) 增長率與資金需求增長率與資金需求 (2)利用利用2019年的期末數(shù)計(jì)算為年的期末數(shù)計(jì)算為 可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率=

25、(105. 89/211. 77) ( 211. 77/705. 89) 1-(105. 89 211.77) (211. 77705. 89)=17. 64 % 由此可見，兩種方法計(jì)算的可持續(xù)增長率是一致的，但是由此可見，兩種方法計(jì)算的可持續(xù)增長率是一致的，但是2019年的實(shí)際增長卻達(dá)到年的實(shí)際增長卻達(dá)到41. 18%，這是，這是2019年提高負(fù)債的比年提高負(fù)債的比例，通過增加借款來滿足超速增長的資金需求，加大企業(yè)的例，通過增加借款來滿足超速增長的資金需求，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算一、財(cái)務(wù)預(yù)算概述一、財(cái)務(wù)預(yù)算概述 (一一)財(cái)務(wù)預(yù)算的含義與作用財(cái)務(wù)

26、預(yù)算的含義與作用 財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專門反映企業(yè)未來財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤表、預(yù)稱，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。 編制財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)編制財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作。其作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方重要工作。其作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。面。下一頁返回第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算(1)明確目標(biāo)明確目標(biāo)(2)合理配置財(cái)務(wù)資源

27、，協(xié)調(diào)各部門的工作合理配置財(cái)務(wù)資源，協(xié)調(diào)各部門的工作(3)能夠控制各部門的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠控制各部門的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(4)控制財(cái)務(wù)活動控制財(cái)務(wù)活動下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (二二)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法隨著企業(yè)的性質(zhì)和規(guī)模的財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法隨著企業(yè)的性質(zhì)和規(guī)模的不同而不盡相同，但是，一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)包不同而不盡相同，但是，一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)包括業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和報(bào)表預(yù)算三個(gè)部分。括業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和報(bào)表預(yù)算三個(gè)部分。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (1)業(yè)務(wù)預(yù)算業(yè)務(wù)預(yù)算 業(yè)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算的基礎(chǔ)，是指為供

28、、產(chǎn)、業(yè)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算的基礎(chǔ)，是指為供、產(chǎn)、銷及管理活動所編制的，與企業(yè)日常發(fā)生的基本業(yè)務(wù)銷及管理活動所編制的，與企業(yè)日常發(fā)生的基本業(yè)務(wù)直接相關(guān)的預(yù)算。業(yè)務(wù)預(yù)算主要包括直接相關(guān)的預(yù)算。業(yè)務(wù)預(yù)算主要包括:銷售預(yù)算、生銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)成品存貨預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算等。這些算、產(chǎn)成品存貨預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算等。這些預(yù)算以實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)分別反映企業(yè)收入與預(yù)算以實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)分別反映企業(yè)收入與費(fèi)用的構(gòu)成情況。費(fèi)用的構(gòu)成情況。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (2)專門決策預(yù)

29、算專門決策預(yù)算 專門決策預(yù)算，是指企業(yè)為那些在預(yù)算期專門決策預(yù)算，是指企業(yè)為那些在預(yù)算期內(nèi)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性經(jīng)濟(jì)活動所編制的預(yù)算。內(nèi)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性經(jīng)濟(jì)活動所編制的預(yù)算。專門決策預(yù)算主要包括專門決策預(yù)算主要包括:根據(jù)長期投資決策所編制根據(jù)長期投資決策所編制的，與購置、更新、改造和擴(kuò)建固定資產(chǎn)決策有關(guān)的，與購置、更新、改造和擴(kuò)建固定資產(chǎn)決策有關(guān)的資本支出預(yù)算的資本支出預(yù)算;根據(jù)企業(yè)的政策和對預(yù)算期經(jīng)營根據(jù)企業(yè)的政策和對預(yù)算期經(jīng)營結(jié)果的預(yù)測而編制的股利發(fā)放額預(yù)算結(jié)果的預(yù)測而編制的股利發(fā)放額預(yù)算;與資源的開與資源的開發(fā)利用及產(chǎn)品的研制改造有關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營決策預(yù)算發(fā)利用及產(chǎn)品的研制改造有關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)

30、營決策預(yù)算等。等。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (3)報(bào)表預(yù)算報(bào)表預(yù)算 報(bào)表預(yù)算是指反映企業(yè)預(yù)算期財(cái)務(wù)成果和報(bào)表預(yù)算是指反映企業(yè)預(yù)算期財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)預(yù)算。主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)預(yù)算。主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。這些預(yù)算以價(jià)值量指標(biāo)總潤表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。這些預(yù)算以價(jià)值量指標(biāo)總括反映企業(yè)全部經(jīng)濟(jì)活動預(yù)算的結(jié)果。企業(yè)的預(yù)算括反映企業(yè)全部經(jīng)濟(jì)活動預(yù)算的結(jié)果。企業(yè)的預(yù)算體系如圖體系如圖4-1所示。所示。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (三三)預(yù)算的編制程序預(yù)算的編制程序 企業(yè)預(yù)算的編制涉及各個(gè)經(jīng)營管理部門，只有執(zhí)企業(yè)預(yù)算的編

31、制涉及各個(gè)經(jīng)營管理部門，只有執(zhí)行人參與預(yù)算的編制，才能使預(yù)算成為他們自愿努行人參與預(yù)算的編制，才能使預(yù)算成為他們自愿努力完成的目標(biāo)，而不是外界強(qiáng)加于他們的枷鎖，企力完成的目標(biāo)，而不是外界強(qiáng)加于他們的枷鎖，企業(yè)預(yù)算編制的程序如下。業(yè)預(yù)算編制的程序如下。 (1)最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)根據(jù)長期規(guī)劃，提出企業(yè)一定時(shí)最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)根據(jù)長期規(guī)劃，提出企業(yè)一定時(shí)期的總目標(biāo)，并下達(dá)規(guī)劃指標(biāo)。期的總目標(biāo)，并下達(dá)規(guī)劃指標(biāo)。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (2)最基層的執(zhí)行人員自行草編預(yù)算，使預(yù)算能較為切實(shí)可最基層的執(zhí)行人員自行草編預(yù)算，使預(yù)算能較為切實(shí)可行。行。 (3)各部門匯總部門預(yù)算，并初步協(xié)調(diào)本部門預(yù)算

32、，編出銷各部門匯總部門預(yù)算，并初步協(xié)調(diào)本部門預(yù)算，編出銷售、消費(fèi)、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)預(yù)算。售、消費(fèi)、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)預(yù)算。 (4)預(yù)算委員會審查和平衡業(yè)務(wù)預(yù)算，匯總出公司的總預(yù)算。預(yù)算委員會審查和平衡業(yè)務(wù)預(yù)算，匯總出公司的總預(yù)算。 (5)提交公司總經(jīng)理審查總預(yù)算，通過或駁回修改總預(yù)算。提交公司總經(jīng)理審查總預(yù)算，通過或駁回修改總預(yù)算。 (6)總預(yù)算或修改后預(yù)算報(bào)告給董事會討論通過或駁回修改?？傤A(yù)算或修改后預(yù)算報(bào)告給董事會討論通過或駁回修改。 (7)批準(zhǔn)后的預(yù)算下達(dá)給各部門執(zhí)行。批準(zhǔn)后的預(yù)算下達(dá)給各部門執(zhí)行。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算二、全面預(yù)算的編制實(shí)例二、全面預(yù)算的編制實(shí)例 通過全面預(yù)算

33、體系分析可以通過全面預(yù)算體系分析可以看出，全面預(yù)算由若干具體預(yù)看出，全面預(yù)算由若干具體預(yù)算構(gòu)成，有關(guān)具體預(yù)算之間聯(lián)算構(gòu)成，有關(guān)具體預(yù)算之間聯(lián)系性非常強(qiáng)。只有將全面預(yù)算系性非常強(qiáng)。只有將全面預(yù)算中的具體預(yù)算編制聯(lián)系起來學(xué)中的具體預(yù)算編制聯(lián)系起來學(xué)習(xí)，才能做到條理清晰、前后習(xí)，才能做到條理清晰、前后銜接，才能提高解決實(shí)際問題銜接，才能提高解決實(shí)際問題的能力。的能力。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 【例【例4 -6】資料】資料:設(shè)黃山公司設(shè)黃山公司2019年度只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，生產(chǎn)年度只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，生產(chǎn)該種產(chǎn)品只耗用一種直接材料。有關(guān)該產(chǎn)品的預(yù)算資料如下。該種產(chǎn)品只耗用一種直接材料。

34、有關(guān)該產(chǎn)品的預(yù)算資料如下。 (1)預(yù)計(jì)預(yù)算年度的銷售數(shù)量和銷售價(jià)格預(yù)計(jì)預(yù)算年度的銷售數(shù)量和銷售價(jià)格:預(yù)計(jì)生產(chǎn)的產(chǎn)品在預(yù)計(jì)生產(chǎn)的產(chǎn)品在預(yù)算年度預(yù)算年度2019年的年的4個(gè)季度的銷售量分別為個(gè)季度的銷售量分別為500件、件、400件、件、700件和件和400件，全年共計(jì)件，全年共計(jì)2 000件。產(chǎn)品每件售價(jià)件。產(chǎn)品每件售價(jià)100元。元。 (2)2019年的資產(chǎn)負(fù)債表如表年的資產(chǎn)負(fù)債表如表4-5所示。所示。 (3)企業(yè)的現(xiàn)金政策最高企業(yè)的現(xiàn)金政策最高2 000元，最低元，最低1 000元，不足可以向元，不足可以向銀行短期貸款，多余的可以歸還借款或購買有價(jià)證券，假設(shè)本銀行短期貸款，多余的可以歸還借款或

35、購買有價(jià)證券，假設(shè)本例不考慮借款利息。例不考慮借款利息。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (4)企業(yè)在四個(gè)季度預(yù)計(jì)分別購置企業(yè)在四個(gè)季度預(yù)計(jì)分別購置3 000元、元、2 000元、元、10 000元和元和6 000元的設(shè)備。元的設(shè)備。 (5)企業(yè)所得稅采用分期預(yù)繳的形式，每企業(yè)所得稅采用分期預(yù)繳的形式，每季度季度3 000元。元。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (6)各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)耗用量和標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)耗用量和標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格:直接材料標(biāo)準(zhǔn)單耗為直接材料標(biāo)準(zhǔn)單耗為6 kg，材料每千克材料每千克5元元;產(chǎn)品所需各工種的標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)直接人工產(chǎn)品所需各工種的標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)直接人工成本

36、都是成本都是5元，生產(chǎn)一件產(chǎn)品所需各工種的工時(shí)之和為元，生產(chǎn)一件產(chǎn)品所需各工種的工時(shí)之和為3小小時(shí)時(shí);間接材料、間接人工、維修費(fèi)和水電費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)耗費(fèi)分別間接材料、間接人工、維修費(fèi)和水電費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)耗費(fèi)分別為為5元元/件、件、3元元/件、件、5元元/件和件和4元元/件件;固定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)固定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為格為:管理人員工資管理人員工資5 000元，保險(xiǎn)費(fèi)元，保險(xiǎn)費(fèi)3 000元，維修費(fèi)元，維修費(fèi)5 000元，元，折舊折舊6 000元元;變動銷售及管理費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為變動銷售及管理費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為:銷售傭金銷售傭金2元元/件，交貨運(yùn)輸費(fèi)件，交貨運(yùn)輸費(fèi)1元元/件件;固定銷售及管理費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格固定

37、銷售及管理費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為為:管理人員工資管理人員工資8 000元，租金元，租金4 000元。元。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (7)其他有關(guān)資料其他有關(guān)資料:參照以往歷史資料，估計(jì)以后每季度的參照以往歷史資料，估計(jì)以后每季度的銷售中有銷售中有80%能于當(dāng)季度收到現(xiàn)金，其余能于當(dāng)季度收到現(xiàn)金，其余20%要到下季度才要到下季度才能收到現(xiàn)金能收到現(xiàn)金;2019年年底應(yīng)收賬款為年年底應(yīng)收賬款為10 000元，這些銷貨款均元，這些銷貨款均將于將于2019年第一季度收回現(xiàn)金年第一季度收回現(xiàn)金;根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，每季度末根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，每季度末的材料存貨量應(yīng)該相當(dāng)于下季度生產(chǎn)用量的的材料存

38、貨量應(yīng)該相當(dāng)于下季度生產(chǎn)用量的30% , 2019年年年年底的材料存貨量為底的材料存貨量為800 kg，預(yù)計(jì)，預(yù)計(jì)2019年第一季度生產(chǎn)用量為年第一季度生產(chǎn)用量為3 000 kg;預(yù)計(jì)每季材料采購額中預(yù)計(jì)每季材料采購額中60%在當(dāng)季度付款，其余在當(dāng)季度付款，其余40%在下季度付款在下季度付款;2019年年底應(yīng)付未付的材料采購款為年年底應(yīng)付未付的材料采購款為6 000元元;下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 每季度末產(chǎn)成品存貨數(shù)量按下季度銷售數(shù)量的每季度末產(chǎn)成品存貨數(shù)量按下季度銷售數(shù)量的10%計(jì)算，預(yù)計(jì)計(jì)算，預(yù)計(jì)2019年第一季度的銷售數(shù)量年第一季度的銷售數(shù)量600件，件，2019年

39、年年初的產(chǎn)品存貨量為年初的產(chǎn)品存貨量為50件，每件變動成本為件，每件變動成本為62元元;. 2019年年末的現(xiàn)金余額為年年末的現(xiàn)金余額為1 500元，準(zhǔn)備于元，準(zhǔn)備于2019年每季度發(fā)年每季度發(fā)放股息放股息1 000元元; 2019年年初和年末均無在產(chǎn)品。年年初和年末均無在產(chǎn)品。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (一一)銷售預(yù)算銷售預(yù)算 銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)目標(biāo)銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)目標(biāo)利潤規(guī)劃，結(jié)合其他方面因素，對預(yù)算期內(nèi)的預(yù)計(jì)利潤規(guī)劃，結(jié)合其他方面因素，對預(yù)算期內(nèi)的預(yù)計(jì)銷售量、銷售單價(jià)和銷售收入所做的預(yù)算。銷售預(yù)銷售量、銷售單價(jià)和銷售收入所做

40、的預(yù)算。銷售預(yù)算是編制全面預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)，也是日常業(yè)務(wù)預(yù)算的算是編制全面預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)，也是日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)。基礎(chǔ)。 預(yù)計(jì)銷售額計(jì)算公式為預(yù)計(jì)銷售額計(jì)算公式為 預(yù)計(jì)銷售額預(yù)計(jì)銷售額=預(yù)計(jì)銷售量預(yù)計(jì)銷售量預(yù)計(jì)銷售單價(jià)預(yù)計(jì)銷售單價(jià) (4-9)下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 銷售預(yù)算的數(shù)據(jù)如表銷售預(yù)算的數(shù)據(jù)如表4-6所示。所示。 為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料，銷售預(yù)為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料，銷售預(yù)算通常還包括現(xiàn)金收入的預(yù)算，以反映預(yù)算通常還包括現(xiàn)金收入的預(yù)算，以反映預(yù)算期內(nèi)因銷售而收回現(xiàn)金的預(yù)計(jì)數(shù)，如表算期內(nèi)因銷售而收回現(xiàn)金的預(yù)計(jì)數(shù)，如表4 -7所示。所示。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié)

41、 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (二二)生產(chǎn)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算是關(guān)于預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)數(shù)量的預(yù)算。生產(chǎn)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算是關(guān)于預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)數(shù)量的預(yù)算。生產(chǎn)預(yù)算的編制需要以銷售預(yù)算和預(yù)計(jì)期末存貨數(shù)量為基礎(chǔ)。編的編制需要以銷售預(yù)算和預(yù)計(jì)期末存貨數(shù)量為基礎(chǔ)。編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，需要對存貨數(shù)量進(jìn)行合理的估計(jì)，既避制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，需要對存貨數(shù)量進(jìn)行合理的估計(jì)，既避免存貨過多，造成資金的浪費(fèi)，又要避免存貨儲存不足，免存貨過多，造成資金的浪費(fèi)，又要避免存貨儲存不足，影響未來銷售。影響未來銷售。 本期產(chǎn)量計(jì)算公式為本期產(chǎn)量計(jì)算公式為 本期產(chǎn)量本期產(chǎn)量=期末存貨量期末存貨量+本期銷售量本期銷售量-期初存貨量期初存貨量(4-10) 相關(guān)數(shù)

42、據(jù)如表相關(guān)數(shù)據(jù)如表4-8所示。所示。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (三三)直接材料預(yù)算直接材料預(yù)算 各預(yù)算期的采購數(shù)量計(jì)算公式為各預(yù)算期的采購數(shù)量計(jì)算公式為 預(yù)計(jì)采購量預(yù)計(jì)采購量=預(yù)計(jì)生產(chǎn)耗用量預(yù)計(jì)生產(chǎn)耗用量+預(yù)計(jì)原材料期末存預(yù)計(jì)原材料期末存貨量貨量- 預(yù)計(jì)原材料期初存貨量預(yù)計(jì)原材料期初存貨量 (4-11) 數(shù)據(jù)如表數(shù)據(jù)如表4-9所示。所示。 購買原材料是企業(yè)現(xiàn)金支出的一個(gè)重要組成部分，購買原材料是企業(yè)現(xiàn)金支出的一個(gè)重要組成部分，為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料，編制直接材料預(yù)算為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料，編制直接材料預(yù)算的同時(shí)，需要編制現(xiàn)金支出預(yù)算，每一期預(yù)計(jì)現(xiàn)金的同時(shí)，需要編制

43、現(xiàn)金支出預(yù)算，每一期預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出包括償還上期的采購欠款和本期預(yù)計(jì)以現(xiàn)金支支出包括償還上期的采購欠款和本期預(yù)計(jì)以現(xiàn)金支付的采購款，如表付的采購款，如表4-10所示。所示。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (四四)直接人工預(yù)算直接人工預(yù)算 直接人工預(yù)算也是以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制，是對直接人工預(yù)算也是以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制，是對單位產(chǎn)品工時(shí)、每小時(shí)人工成本及人工總成本所做單位產(chǎn)品工時(shí)、每小時(shí)人工成本及人工總成本所做的預(yù)算。直接人工預(yù)算比直接材料預(yù)算簡單，它不的預(yù)算。直接人工預(yù)算比直接材料預(yù)算簡單，它不需要考慮存貨因素，可以直接根據(jù)預(yù)算生產(chǎn)量所需需要考慮存貨因素，可以直接根據(jù)預(yù)算生產(chǎn)量所需要

44、的直接人工小時(shí)及每小時(shí)人工成本編制。要的直接人工小時(shí)及每小時(shí)人工成本編制。 直接人工總成本直接人工總成本(直接人工工資直接人工工資)計(jì)算公式為計(jì)算公式為 直接人工總成本直接人工總成本=預(yù)計(jì)生產(chǎn)量預(yù)計(jì)生產(chǎn)量單位產(chǎn)品工時(shí)單位產(chǎn)品工時(shí)每小時(shí)人工成本每小時(shí)人工成本 (4-12)下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 由于直接人工工資都需要企業(yè)以現(xiàn)金支由于直接人工工資都需要企業(yè)以現(xiàn)金支付，所以不需要另外編制現(xiàn)金支出預(yù)算，付，所以不需要另外編制現(xiàn)金支出預(yù)算，直接人工預(yù)算可直接為現(xiàn)金預(yù)算提供現(xiàn)金直接人工預(yù)算可直接為現(xiàn)金預(yù)算提供現(xiàn)金支出資料。數(shù)據(jù)如表支出資料。數(shù)據(jù)如表4-11所示。所示。下一頁返回上一

45、頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (五五)制造費(fèi)用預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算 制變動制造費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量直接相關(guān)，所以變動制變動制造費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量直接相關(guān)，所以變動制造費(fèi)用預(yù)算以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制，變動制造制造費(fèi)用預(yù)算以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制，變動制造費(fèi)用是預(yù)計(jì)生產(chǎn)量與單位產(chǎn)品變動制造費(fèi)用的乘積。費(fèi)用是預(yù)計(jì)生產(chǎn)量與單位產(chǎn)品變動制造費(fèi)用的乘積。 固定制造費(fèi)用與本期生產(chǎn)數(shù)量無關(guān)，需要按照費(fèi)固定制造費(fèi)用與本期生產(chǎn)數(shù)量無關(guān)，需要按照費(fèi)用項(xiàng)目逐項(xiàng)根據(jù)每一預(yù)算期內(nèi)實(shí)際需要的支付額進(jìn)用項(xiàng)目逐項(xiàng)根據(jù)每一預(yù)算期內(nèi)實(shí)際需要的支付額進(jìn)行預(yù)計(jì)或在上年基礎(chǔ)上根據(jù)預(yù)期變動加以適當(dāng)修正行預(yù)計(jì)或在上年基礎(chǔ)上根據(jù)預(yù)期變動加以適當(dāng)修正進(jìn)行預(yù)

46、計(jì)。進(jìn)行預(yù)計(jì)。 變動制造費(fèi)用預(yù)算分配率計(jì)算公式為變動制造費(fèi)用預(yù)算分配率計(jì)算公式為 單位工時(shí)變動制造費(fèi)用分配率單位工時(shí)變動制造費(fèi)用分配率=變動制造費(fèi)用總變動制造費(fèi)用總額額總工時(shí)總工時(shí)(4-13) 單位工時(shí)變動制造費(fèi)用分配率單位工時(shí)變動制造費(fèi)用分配率=變動制造費(fèi)用總變動制造費(fèi)用總額額總工時(shí)總工時(shí)(4-14)下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)制造費(fèi)用預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)制造費(fèi)用=預(yù)計(jì)變動制造費(fèi)用預(yù)計(jì)變動制造費(fèi)用+預(yù)計(jì)固定制造預(yù)計(jì)固定制造費(fèi)用費(fèi)用 (4-15) 固定制造費(fèi)用各月是均勻支出，假設(shè)除折舊外均用現(xiàn)金支固定制造費(fèi)用各月是均勻支出，假設(shè)除折舊外均用現(xiàn)金支付。分配率的計(jì)算如表付。

47、分配率的計(jì)算如表4-12所示。所示。 為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供現(xiàn)金收支信息，在編制制造費(fèi)用預(yù)為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供現(xiàn)金收支信息，在編制制造費(fèi)用預(yù)算同時(shí)，通常包括現(xiàn)金支出預(yù)算，如表算同時(shí)，通常包括現(xiàn)金支出預(yù)算，如表4-13所示。所示。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (六六)產(chǎn)品成本預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算 產(chǎn)品成本預(yù)算是對產(chǎn)品的單位成本、總成本的預(yù)產(chǎn)品成本預(yù)算是對產(chǎn)品的單位成本、總成本的預(yù)算。產(chǎn)品成本預(yù)算的編制需要以直接材料預(yù)算、直算。產(chǎn)品成本預(yù)算的編制需要以直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算及制造費(fèi)用預(yù)算為基礎(chǔ)。接人工預(yù)算及制造費(fèi)用預(yù)算為基礎(chǔ)。 產(chǎn)品單位成本取決于單位產(chǎn)品的材料費(fèi)用、單位產(chǎn)品單位

48、成本取決于單位產(chǎn)品的材料費(fèi)用、單位產(chǎn)品人工費(fèi)用及單位產(chǎn)品應(yīng)分擔(dān)的制造費(fèi)用。其中產(chǎn)品人工費(fèi)用及單位產(chǎn)品應(yīng)分擔(dān)的制造費(fèi)用。其中 單位產(chǎn)品的直接材料費(fèi)用單位產(chǎn)品的直接材料費(fèi)用=單位產(chǎn)品材料消耗單位產(chǎn)品材料消耗量量材料預(yù)計(jì)單價(jià)材料預(yù)計(jì)單價(jià) (4-16)下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 單位產(chǎn)品的直接人工費(fèi)用單位產(chǎn)品的直接人工費(fèi)用=單位產(chǎn)品工時(shí)單位產(chǎn)品工時(shí)預(yù)預(yù)計(jì)每小時(shí)人工成本計(jì)每小時(shí)人工成本 (4-17) 單位產(chǎn)品的制造費(fèi)用單位產(chǎn)品的制造費(fèi)用=制造費(fèi)用分配率制造費(fèi)用分配率分配分配標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn) (4-18) 產(chǎn)品總成本取決于預(yù)計(jì)生產(chǎn)量及產(chǎn)品單位成本的產(chǎn)品總成本取決于預(yù)計(jì)生產(chǎn)量及產(chǎn)品單位成本的乘積

49、。成本預(yù)算如表乘積。成本預(yù)算如表4-14所示。所示。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 (七七)銷售與管理費(fèi)用預(yù)算銷售與管理費(fèi)用預(yù)算 銷售費(fèi)用預(yù)算是對銷售環(huán)節(jié)的支出所做的預(yù)算，銷售費(fèi)用預(yù)算是對銷售環(huán)節(jié)的支出所做的預(yù)算，銷售費(fèi)用按照與銷售數(shù)量之間的關(guān)系，可分為變動銷售費(fèi)用按照與銷售數(shù)量之間的關(guān)系，可分為變動銷售費(fèi)用和固定銷售費(fèi)用。變動銷售費(fèi)用是指隨銷銷售費(fèi)用和固定銷售費(fèi)用。變動銷售費(fèi)用是指隨銷售量的變動而變動的銷售費(fèi)用，固定銷售費(fèi)用是指售量的變動而變動的銷售費(fèi)用，固定銷售費(fèi)用是指不隨銷售數(shù)量的變動而變動的銷售費(fèi)用，如銷售人不隨銷售數(shù)量的變動而變動的銷售費(fèi)用，如銷售人員的工資，銷售機(jī)構(gòu)

50、的折舊費(fèi)用、廣告費(fèi)用、保險(xiǎn)員的工資，銷售機(jī)構(gòu)的折舊費(fèi)用、廣告費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用等。費(fèi)用等。下一頁返回上一頁第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 對變動銷售費(fèi)用的預(yù)算應(yīng)當(dāng)以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制，預(yù)算對變動銷售費(fèi)用的預(yù)算應(yīng)當(dāng)以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制，預(yù)算期內(nèi)變動銷售費(fèi)用應(yīng)是預(yù)計(jì)銷售數(shù)量與單位變動銷售費(fèi)用的期內(nèi)變動銷售費(fèi)用應(yīng)是預(yù)計(jì)銷售數(shù)量與單位變動銷售費(fèi)用的乘積。固定銷售費(fèi)用因不隨銷售量變動而變動，通常以過去乘積。固定銷售費(fèi)用因不隨銷售量變動而變動，通常以過去實(shí)際開支為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)算期的變動進(jìn)行調(diào)整來編制預(yù)算數(shù)實(shí)際開支為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)算期的變動進(jìn)行調(diào)整來編制預(yù)算數(shù)據(jù)如表據(jù)如表4-15所示。所示。 銷售及管理費(fèi)用大部分也需要本期支付現(xiàn)金，為了給現(xiàn)金銷售及管理費(fèi)用大部分也需要本期支付現(xiàn)金，為了給現(xiàn)金預(yù)算提供資料，在編制銷售及管理費(fèi)用預(yù)算時(shí)應(yīng)編制現(xiàn)金支預(yù)算提供資料，在編制銷售及管理費(fèi)用預(yù)算時(shí)應(yīng)編制現(xiàn)金支出預(yù)算，數(shù)據(jù)如表出預(yù)算，數(shù)據(jù)如表4-16所示。但應(yīng)注意的是，一些不需要支所示。但應(yīng)注意的是，一些不需要支付現(xiàn)金的銷售及管理費(fèi)用應(yīng)扣除。付現(xiàn)金的銷售及管理費(fèi)用應(yīng)扣除。下一頁返回上一頁第三節(jié)