512證券投資分析網(wǎng)上作業(yè)答案

1、512證券投資分析網(wǎng)上作業(yè)答案第一次作業(yè)一、名詞解釋1 .普通股參考答案：普通股：每一股份對(duì)發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。2 .第二上市參考答案：第二上市：我國(guó)一些發(fā)行B股的企業(yè)，將其B股以存托憑證的形式在境外市場(chǎng)上交易，我們稱其為第二上市。3 .利率風(fēng)險(xiǎn)參考答案：利率風(fēng)險(xiǎn)：資本市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)的供求變化，導(dǎo)致市場(chǎng)利率的變動(dòng)，而市場(chǎng)利率的波動(dòng)又直接影響證券市場(chǎng)的商品價(jià)格，從而形成投資收益或損失的可能性，這就是利率風(fēng)險(xiǎn)。4 .市盈率指標(biāo)參考答案：市盈率指標(biāo)：又稱市價(jià)盈利率，即股價(jià)與每股盈利之比。5 .公開(kāi)原則參考答案：公開(kāi)原則：又稱信息公開(kāi)原則，核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化

2、，即要求市場(chǎng)具有充分的透明度。二、簡(jiǎn)答題(共2道試題，共30分。)1 .對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況的分析有那些不足之處？參考答案：(1)財(cái)務(wù)報(bào)告的信息不完整性(2)財(cái)務(wù)報(bào)表中非貨幣信息的缺陷(3)財(cái)務(wù)報(bào)告分期性的缺陷(4)歷史成本數(shù)據(jù)的局限性(5)會(huì)計(jì)方法的局限性2 .證券投資技術(shù)分析的基本前提是什么？參考答案：(1)證券商品價(jià)格完全由市場(chǎng)的供給和需求所決定。(2)證券價(jià)格走勢(shì)有其一定的趨勢(shì)。(3)證券價(jià)格的走勢(shì)能夠在有關(guān)圖表中得到反映。(4)技術(shù)分析的準(zhǔn)確性將隨著證券市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)范程度逐步提高。三、論述題(共1道試題，共20分。)1 .為什么信用評(píng)級(jí)僅是起到質(zhì)量標(biāo)簽的作用？參考答案：答：信用評(píng)級(jí)本身

3、是有局限的，它的判斷也未必準(zhǔn)確，所以投資者應(yīng)正確看待，發(fā)揮其輔助參考的作用。(1分)2 .信用評(píng)級(jí)資料的局限性。(1分)證券評(píng)級(jí)所依據(jù)的主要是公司以前5年甚至10年的經(jīng)濟(jì)資料，這些歷年的資料數(shù)據(jù)只能反映公司過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，不能完全作為判斷其今日市場(chǎng)表現(xiàn)的依據(jù)。（2分）3 .信用評(píng)級(jí)不代表投資者的偏好。（1分）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)證券發(fā)行者進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，不是以市場(chǎng)行情、投資人氣為評(píng)判依據(jù)，所以即便被評(píng)為AAA級(jí)的證券也不表示它在市場(chǎng)上最為投資者追捧。（2分）4 .信用評(píng)級(jí)對(duì)管理者的評(píng)價(jià)薄弱。（1分）信用評(píng)級(jí)對(duì)公司管理水平的評(píng)價(jià)，尤其是將這種評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為具有可操作性的具體指標(biāo)，則有相當(dāng)?shù)碾y度。（2分）5

4、.信用評(píng)級(jí)的自身風(fēng)險(xiǎn)。（1分）主要表現(xiàn)在（1）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大都出自金融機(jī)構(gòu)，或由金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變而成，與原部門(mén)有著種種千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。（2）信用評(píng)級(jí)體系缺乏權(quán)威性。至今我國(guó)還沒(méi)有享有權(quán)威性的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。（3）信用評(píng)級(jí)功能尚未完全發(fā)揮。一般來(lái)講，債券發(fā)行的信用評(píng)級(jí)要和利率聯(lián)系在一起，而我國(guó)目前債券的發(fā)行都表現(xiàn)為整齊劃一的利率水平，債券信用評(píng)級(jí)對(duì)發(fā)行價(jià)格或發(fā)行成本不發(fā)生直接影響。（9分）第二次作業(yè)一、名詞解釋（共5道試題，共50分。）1 .B股參考答案：B股：以人民幣表明面值，專供港、澳、臺(tái)等境外投資者以美元或港幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票。2 .每股收益參考答案：每股收益：該指標(biāo)反映在一個(gè)會(huì)

5、計(jì)年度內(nèi)平均每股普通股票所得的利益，計(jì)算公式為：每股收益=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的普通股的平均股票數(shù)。3 .基本面分析參考答案：基本面分析：基本面分析是對(duì)影響證券投資的經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況等要素進(jìn)行分析，以判定證券市場(chǎng)的內(nèi)在投資價(jià)值。4 .股票收購(gòu)參考答案：股票收購(gòu)：收購(gòu)方通過(guò)增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標(biāo)公司的股票或者獲得其資產(chǎn)，從而達(dá)到收購(gòu)目的的一種出資方式。5 .上市公司參考答案：上市公司：依法公開(kāi)發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準(zhǔn)后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。二、簡(jiǎn)答題（共2道試題，共30分。）1 .封閉式基金與開(kāi)放

6、式基金有什么區(qū)別？參考答案：（1）基金規(guī)?？勺冃圆煌?。封閉式基金的規(guī)模是固定的，開(kāi)放式基金的規(guī)模不固定。（2）基金單位交易價(jià)格不同。封閉式基金價(jià)格具有不確定性；開(kāi)放式基金按相對(duì)固定的資產(chǎn)凈值定價(jià)，不受市場(chǎng)直接影響。（3）基金投資比例及投資方式不同。封閉式基金不受贖回干擾，開(kāi)放式基金則須留下備付金。2 .證券監(jiān)管部門(mén)一般用什么手段對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管？參考答案：（1）法律手段。指通過(guò)制定一系列的證券法規(guī)來(lái)管理證券市場(chǎng)。（2）經(jīng)濟(jì)手段。指通過(guò)運(yùn)用利率政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、稅收政策、保證金比例等經(jīng)濟(jì)手段對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。（3）行政手段。指通過(guò)制定計(jì)劃、政策等對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行行政的干預(yù)。三、論述題（共1道

7、試題，共20分。）1.如何理解證券監(jiān)管的原則和方針？參考答案：證券監(jiān)管的原則是：公開(kāi)、公平、公正。（2分）公開(kāi)原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化，即要求市場(chǎng)具有充分的透明度；（3分）公平原則要求證券發(fā)行、交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護(hù)；（3分）公正原則要求證券監(jiān)督管理部門(mén)在公開(kāi)、公平原則的基礎(chǔ)上，對(duì)一切被監(jiān)管的對(duì)象給予公正待遇。（4分）發(fā)展證券市場(chǎng)的方針是法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范（4分）其中法制是基礎(chǔ)，監(jiān)管和自律是手段，規(guī)范則是目的與核心。（4分）第三次作業(yè)一、名詞解釋(共5道試題，共50分。)1 .開(kāi)放型基金參考答案：開(kāi)放型基金：也稱追加式或不定額

8、型投資基金，所發(fā)行的份額不固定，隨實(shí)際需求和經(jīng)營(yíng)決策而增減。2 .相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)參考答案：相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)：RSI主要通過(guò)一段時(shí)間內(nèi)的平均收盤(pán)漲數(shù)和平均收盤(pán)跌數(shù)來(lái)分析衡量市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)雙方力量對(duì)比的數(shù)值指標(biāo)。3 .每股收益參考答案：每股收益：該指標(biāo)反映在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)平均每股普通股票所得的盈利，計(jì)算公式為：每股收益=(凈利潤(rùn)一優(yōu)先股股利)一(發(fā)行在外的普通股的平均股票數(shù))4 .非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)參考答案：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：指由股份公司自身某種原因而引起證券價(jià)格下跌的可能性，它只存在于相對(duì)獨(dú)立的范圍，或者是個(gè)別行業(yè)中，它來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的微觀因素。5 .證券發(fā)行核準(zhǔn)制度參考答案：證券發(fā)行核準(zhǔn)制度：在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的

9、同時(shí)，要求證券發(fā)行人將每筆證券發(fā)行報(bào)請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。二、簡(jiǎn)答題(共2道試題，共30分。)1 .上市公司暫停上市的條件有哪些？參考答案：上市公司出現(xiàn)下列情況之一，可以實(shí)施暫停上市：(1)公司股本總額、股權(quán)分布發(fā)生變化，不再具備上市條件。(2)公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載。(3)公司有重大違法行為。(4)公司最近3年連續(xù)虧損。2 .上市公司購(gòu)并在資產(chǎn)評(píng)估方面的主要問(wèn)題表現(xiàn)在哪些方面？參考答案：(1)資產(chǎn)評(píng)估的地區(qū)和行業(yè)壁壘森嚴(yán)、評(píng)估業(yè)被地區(qū)和行業(yè)指定的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。(2)上市公司與控股公司之間的購(gòu)并行為存在不等價(jià)”現(xiàn)象。(3)對(duì)土地價(jià)值的評(píng)估。(4)目標(biāo)公司為了達(dá)到被

10、購(gòu)并的目的，有意要求資產(chǎn)低估的現(xiàn)象。三、論述題(共1道試題，共20分。)1.試論述技術(shù)分析和基本分析的相互聯(lián)系和區(qū)別？參考答案：聯(lián)系：兩者的起點(diǎn)與終點(diǎn)一致，兩者實(shí)踐基礎(chǔ)相同，兩者在實(shí)踐中的運(yùn)用相輔相成。(3分)區(qū)別：(1)兩者分析的依據(jù)不同?；久娣治龈鶕?jù)價(jià)格變動(dòng)的原因，各種宏微觀因素預(yù)測(cè)證券未來(lái)的行情。技術(shù)分析依據(jù)歷史會(huì)重復(fù)(3分)(2)兩者的思維方式不同?；久娣治鍪抢碚撔运季S，技術(shù)分析是一種經(jīng)驗(yàn)性的思維。(3分)(3)兩者投資策略不同?；久娣治鰝?cè)重于證券的內(nèi)在投資價(jià)值，技術(shù)分析側(cè)重于對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。(4分)(4)兩者投資操作方法不同?；久娣治鲋匮芯扛鞣N因素與價(jià)格的內(nèi)在聯(lián)系和邏輯，

11、技術(shù)分析著重于圖表分析。(4分)(5)兩者分析方法優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。(3分)第四次作業(yè)一、名詞解釋(共5道試題，共50分。)1 .國(guó)際游資參考答案：國(guó)際游資：又可稱為國(guó)際投機(jī)資本，它是一種游離于本國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)體之外、承擔(dān)高度風(fēng)險(xiǎn)、追求高額利潤(rùn)、主要在他國(guó)金融市場(chǎng)作短期投機(jī)的資本組合。2 .證券信用評(píng)級(jí)參考答案：證券信用評(píng)級(jí)：對(duì)證券發(fā)行人自身信譽(yù)以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進(jìn)行全面、綜合和權(quán)威的評(píng)估。3 .反并購(gòu)參考答案：反購(gòu)并：目標(biāo)公司對(duì)潛在的和現(xiàn)實(shí)的購(gòu)并進(jìn)行積極的或者消極的抵御。4 .封閉型基金參考答案：封閉型基金：封閉型基金是基金發(fā)行規(guī)模事先確定，在發(fā)行完畢后以及在規(guī)定的有效期內(nèi)不再變動(dòng)，處于封閉狀態(tài)，也

12、稱為限額投資基金，該基金發(fā)行后可申請(qǐng)上市交易。5 .套期保值參考答案：套期保值：人們?yōu)橐?guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而在期貨市場(chǎng)操作與現(xiàn)貨商品數(shù)量、品種相同，而方向相反的合約。二、簡(jiǎn)答題(共2道試題，共30分。)1 .什么是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有什么特征？參考答案：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司外部、不為公司所預(yù)計(jì)和控制的因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的特征是：第一，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)由共同一致的因素產(chǎn)生。第二，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券市場(chǎng)所有證券商品都有影響。第三，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)難以通過(guò)投資分散化達(dá)到化解的目的。2 .上市公司需要對(duì)哪些事項(xiàng)的發(fā)生發(fā)布臨時(shí)性報(bào)告？參考答案：(1)發(fā)行公司的支配權(quán)發(fā)生變動(dòng)；(2)在正常營(yíng)業(yè)外公司或控股公司重要資產(chǎn)發(fā)生得失；(3)重要訴訟的開(kāi)始與結(jié)束；(4)擔(dān)保資產(chǎn)發(fā)生重要撤換與變更；(5)發(fā)行公司的股票發(fā)生5%以上的增加或者減少；(6)公司重要資產(chǎn)進(jìn)行重新評(píng)估或者變更。三、論述題(共1道試題，共20分。)1.試論國(guó)民生產(chǎn)總值變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。參考答案：1 .持續(xù)、穩(wěn)定、高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)也會(huì)呈上升趨勢(shì)。(2分)原因是：(2)(1)總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，投資風(fēng)險(xiǎn)小，從而證券升值。（2）投資者預(yù)期良好，證券需求增加，促使證券價(jià)格上升。（2）（3）國(guó)民生產(chǎn)總值持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)民收入和個(gè)人收入不斷提高，證券需求增加，證券價(jià)格上升。（2分）2 .失衡狀態(tài)下的經(jīng)