利率市場化改革對我國經濟有什么影響

1、'論文發(fā)表專家一J中國學木期刊廁%ww.qikanwang,nei利率市場化改革對我國經濟有什么影響摘要：在我國，利率作為資金的價格，是市場經濟中未攻克的最后一塊價格堡壘。隨著市場經濟進程的加快，利率亦將在市場經濟中發(fā)揮更大的作用。利率市場化的根本目的就是要建立一個以中央銀行基準利率為基礎，貨幣市場利率為中介，主要由市場的資金供求決定的市場利率體系。關鍵詞：利率；改革；影響一、利率市場化內涵及其相關因素（一）利率市場化至少應該包括如下內容第一，金融交易主體享有利率決定權。第二，利率的數量結構、期限結構和風險結構應由市場自發(fā)選擇。第三，同業(yè)拆借利率或短期國債利率將成為市場利率的基本指針。

2、第四，政府（或央行）享有間接影響金融資產利率的權力。（二）利率市場化的相關因素分析第一，金融市場的發(fā)展，金融體制的完善是進行利率改革的基礎。利率是資金的價格，其高低變化反映資金市場的供求，沒有一個發(fā)達健全的金融市場就不可能存在一個價格形成的市場機制，利率市場化也就不可能真正地實現。我國的金融市場產生于20世紀80年代初，經過二十幾年的發(fā)展，初步形成了以同業(yè)拆借為主的短期資金市場和以各種有價證券發(fā)行和交易為主的長期資金市場。我國的資金市場還未形成全國統一、規(guī)范的市場，貨幣市場發(fā)展相對滯后，表現在各子市場均處于起步階段；資本市場的問題也比較突出，駆中國學木刪網.qikanwang.nel市場的效率

3、和管理、經濟主體的行為、市場的規(guī)模等都有待于進步的規(guī)范和提咼第二，商業(yè)銀行規(guī)范經營和公平競爭是利率市場化的關鍵。在一國的金融體系中，商業(yè)銀行處于金融主體的地位。從國外利率市場化國家的實踐來看，商業(yè)銀行的市場行為起著關鍵的作用。利率市場化意味著資金的價格將隨市場的供求而變動，而這種價格的確定及變動與商業(yè)銀行的經營存在密切的關系。如何通過資產負債的管理、業(yè)務經營的創(chuàng)新，在利率風險增大的情況下獲取最大的利潤，這是在利率市場化的過程中商業(yè)銀行必須面臨的問題。當前,我國正積極推進銀行的商業(yè)化經營，實行了資產負債比例管理和風險管理，推行多元化經營，業(yè)務不斷創(chuàng)新，逐步向自主經營、自負盈虧、自我發(fā)展、自擔風險

4、的現代商業(yè)銀行轉變。但由于各種因素的影響，我國銀行業(yè)面臨的形勢比較嚴峻，主要表現在資產質量下降，不良債權增多，銀行利潤率普遍下滑，有的虧損還相當嚴重，市場風險也不斷增大，這將嚴重影響利率市場化的進程。第三，穩(wěn)定的宏觀經濟環(huán)境是放開利率管制、實行利率市場化的基本前提。在通貨膨脹嚴重存在的情況下，一旦放開處于極低水平甚至實際值為負的利率管制，必然會出現利率的大幅度攀升，其風險是顯而易見的。而穩(wěn)定的宏觀經濟環(huán)境，有利于規(guī)范市場主體的經濟行為，保持市場利率平穩(wěn)，降低波動幅度，為利率市場化塑造良好的宏觀氛圍，避免市場主體的經濟行為可能發(fā)生錯位，激發(fā)各種不穩(wěn)定因素，對利率市場化產生負面影響、利率調整對經濟

5、的影響上調人民幣基準利率有利于進一步發(fā)揮經濟手段在資源配置和宏觀調控中的作用；有利于防止企業(yè)過多占壓資金，緩解部分企業(yè)流動資金緊張狀況，減少資金體外循環(huán)；有利于優(yōu)化經濟結構，提高經濟效益，保持國民經濟持續(xù)、快速、協調、健康發(fā)展的良好勢頭。（一）對高房價有抑制作用貸款利率上調，可以減少資金需求：貸款成本的增加，會減少那些可貸可不貸的貸款，降低貸款投資意愿，達到減少投資需求目的,調整過渡投資問題，抑制貸款發(fā)放和投資過快增長，對宏觀經濟進行微調，防止經濟過熱；同時存款利率不變，不會打擊一般消費，有利于防止消費支出產生負面影響。（二）穩(wěn)定物價，抑制通脹作為調節(jié)宏觀經濟運行的經濟手段，這次銀行上調利率將

6、對物價指數發(fā)揮”杠桿性”的調節(jié)作用，有利于穩(wěn)定物價，抑制物價高幅運行。當前調整利率正當其時。從經濟學上看，物價的上漲與經濟過熱有關。通貨膨脹的威脅明顯存在，這對經濟生活產生了非常大的影響，直接導致房地產投資過熱，居民儲蓄下降，急需通過利率政策加以調整。調息的主要目的是鞏固當前宏觀調控成果，為了抑制通脹。目前，糧食價格持續(xù)上漲，房地產價格強烈反彈，國際石油價格短期內也會上漲，這些都將引起物價總水平的上揚，調整利A醫(yī)一論文發(fā)袤專家一J中國黠斛網fwww.qikanwang.nel率抑制通脹勢在必行（二）有利于保持人民幣匯率的穩(wěn)定提高存款利率會直接提升人民幣的收益，增加持有人民幣的吸引力。目前，人民

7、幣在國際范圍內正處于強大升值壓力的敏感時期，此次利率調整，只提咼貸款利率，存款利率保持不便，利于人民幣匯率的穩(wěn)定，利于我國國際收支順差地位的保持。（四）利率調整中在發(fā)出信號中央銀行通過溫和的政策告訴市場，通脹預期上升，資產價格泡沫增加，經濟不穩(wěn)定狀況加劇，中央將適度調整，使經濟穩(wěn)定快速健康發(fā)展（五）房貸、車貸月供略增對利用消費貸款進行買房、買車的人們來說，銀行上調銀行利率將會略微增加他們月供還款的負擔，不過幅度有限，不必過分擔心而且，房貸還款利率，是以年為單位進行調整，年內的還款額目前還不會調整。對于房地產市場的影響，這次上調利率應該不會對中高檔樓盤產生太大影響，能夠花近萬元購買一個平方米的業(yè)

8、主對利率的變動不是很敏感。提高利率，也難免引起股市、匯市等市場的反應，這也將影響老百姓的投資行為。一般而言，銀行上調利率，容易引起股市下調。不過，由于股市先前已有預期，股市反應將不會太過度。蕭灼基說，預計對股市影響不會太大，當前左右股市波動的主要因素還不是利率問題。（六）對儲蓄的影響J中國黠斛網fwww.qikanwang.nel利率對儲蓄有重要的調節(jié)作用？從儲蓄總量來看，由于利息構成人們的儲蓄收益，在收入不變的情況下，當利率上升時，隨著儲蓄收益的增加，人們的儲蓄傾向也會提高，從而增加儲蓄總量；反則反之。從儲蓄結構來看，存款、證券、長短期金融資產等不同種類的利率對儲蓄結構的分布有重要影響，例如

9、在短期利率上升時，儲蓄中短期金融資產的比重就會增加。從儲蓄形式看，利率對人們采用什么形式進行儲蓄有重要影響。例如當利率提高時，人們多采用存款儲蓄形式；而當利率下降時，人們可能采用持幣儲蓄或實物儲蓄等形式。所以，利率的變動可以起到調節(jié)儲蓄總量、結構和形式的作用。但利率對儲蓄的影響還應作具體分析，不同人、不同動機、不同用途的儲蓄對利率的反應是不同的。如果儲蓄構成中包含了太多預防性的儲蓄和太多中低收入者階層的儲蓄，則這些儲蓄對利率變動的反應是冷淡的三、我國利率市場化改革應有備而行利率市場化是我國金融產業(yè)走向市場的重要步驟之一，也是國民經濟運行體制轉變到社會主義市場經濟上來的基本標志之一。我國理論界在

10、20世紀80年代價格體制改革的過程中就已經對利率市場化問題有過多方面的探討。當前，利率市場化的討論再次成為人們注目的焦點，這有三方面重要背景：一是與世界經濟接軌的要求。隨著中國加入wto進程的加快，國際金融資本加入到國內競爭中來的趨勢已不可避免。按照國際公認的共同市場規(guī)則運行已成為金融產業(yè)改革的迫切需要'論文發(fā)表專家一J中國學木期刊夙%ww.qikanwang,nei二是利用貨幣政策調控宏觀經濟運行狀況的需要。一方面，隨著向社會主義市場經濟轉變的改革進程不斷加速，政府的宏觀經濟調控手段日益更多地依賴于價值杠桿與市場機制；另一方面，90年代末期為扭轉通貨緊縮形勢所采取的一系列積極財政政策要求有更靈活、更有效的貨幣政策及貨幣手段與之相配合。三是發(fā)展與改革過程中資源優(yōu)化配置的需要。一方面從發(fā)展角度看，結構調整、產業(yè)升級、開發(fā)西部等諸多重大戰(zhàn)略措施的