投資項目評價報告

1、投資項目評估報告一、項目概況1 .項目名稱：山西城利建材有限公司年產(chǎn)55000噸礦（巖）棉保溫板生產(chǎn)線2 .投資者基本情況單位名稱：山西城利建材股份有限公司單位性質(zhì)：民營企業(yè)單位地址：山西大同市本公司是一家主要從事礦（巖）棉及其系列產(chǎn)品生產(chǎn)、加工及銷售的企業(yè)。3 .項目背景及所處情況項目承辦單位名稱：山西城利建材股份有限公司建設地點：山西大同市項目性質(zhì)類型：建材項目4 目建設規(guī)模及內(nèi)容：礦（巖）棉保溫板：4萬t/a礦（巖）棉及其系列產(chǎn)品具有重量輕、保溫隔熱、吸聲隔音、阻燃、耐高溫、不腐不蛀等性能優(yōu)異，是目前國內(nèi)外普遍使用的保溫隔熱材料，廣泛用于建筑和國民經(jīng)濟各個領域的保溫隔熱；礦（巖）棉制品報

2、廢后不污染環(huán)境，是一種“環(huán)境協(xié)調(diào)材料”目前，用做保溫、隔熱的礦（巖）棉制品中，用量最大的產(chǎn)品為板狀制品，其用量占礦（巖）棉總產(chǎn)量的一半以上，主要用于建筑物的墻體、屋面、隔斷保溫，也用于冷庫、設備、交通工具殼體保溫隔熱。建筑在建造（包括使用的建筑材料消耗的能源和運輸建筑材料消耗的能源）和使用過程中直接消耗的能源已占全社會總能耗的1/4以上，生活水平越高，能耗越大，發(fā)達國家由于生活舒適條件高，能耗超過40%我國30%左右，建筑耗能已成為我國三大用能領域之一，建筑節(jié)能潛力巨大。在建筑保溫節(jié)能方面，我國與世界發(fā)達國家相比還有相當大的差距，例如，我國絕大多數(shù)采暖地區(qū)圍護結(jié)構的熱功能性都比氣候相近的發(fā)達國

3、家要差許多，外墻傳熱系數(shù)為他們的3.5-4.5倍，外窗為2-3倍，屋面為3-6倍。一方面，單位建筑面積的能耗還很高，歐美平均近50%日本為57%我國能源利用率還很低，僅為28%另一方面，我國的可利用能源是極有限的，這已經(jīng)引起了我國相關部門的高度重視。為此，國家出臺了工程建設標準強制性條文（房屋建筑部分）、公共機構節(jié)能條例、民用建筑節(jié)能條例等諸多強制性法規(guī)，以加強建筑節(jié)能。二、建設必要性評估隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，對居住條件要求也越來越高，我國建筑總能耗呈逐年增加的趨勢，建筑節(jié)能任重道遠。建筑節(jié)能需要各種優(yōu)質(zhì)、高效、價廉的節(jié)能建筑材料作為支撐，礦（巖）棉及其制品特別是保溫板，是目

4、前最理想的建筑保溫材料之一。世界各國在建筑中采用了大量的新型建筑材料，國內(nèi)外的實踐證明，用輕質(zhì)、高強、大塊、復合的新型建筑材料建造的框架式和內(nèi)澆外掛式的房屋，至少可使其建筑的綜合能耗下降50%有效使用面積增加10%房屋基礎費用及建材運輸量降低一半，并可大大增強其抗震性；若在墻體、屋面及地面加入保溫隔熱材料和采用節(jié)能保溫門窗，則又可使建筑物的熱損失降低30-50%;當前西方國家不僅新型墻體材料已占整個墻體材料的90姒上，并大量采用保溫隔熱材料和節(jié)能保溫門窗，而且正在進一步研究開發(fā)可調(diào)的透明絕熱材料，作為整個建筑物的圍護墻體和屋面，以充分、高效地利用太陽能，爭取實現(xiàn)建筑系統(tǒng)能源的完全自給。我國的新

5、型建筑材料始于七十年代，但發(fā)展緩慢。目前，年生產(chǎn)的實心粘土石專仍維持在6000億塊，占全部墻體材料的85%較之生產(chǎn)新型墻體材料多耗能至少3000萬噸標準煤；除高檔賓館飯店等高級和特殊建筑物外，我國基本上沒有采用保溫隔熱材料，節(jié)能節(jié)材的門窗及上下水管的普及率不及發(fā)達國家的1/10。據(jù)有關部門估計，我國每年城鄉(xiāng)新建房屋建筑面積近20億平方米，其中80%U上為高能耗建筑；既有建筑近400億平方米，95必上是高能耗建筑。目前我國單位建筑面積能耗是發(fā)達國家的2-3倍以上。近年來，礦（巖）棉在建筑中得到廣泛應用，礦（巖）棉外保溫隔熱系統(tǒng)尤其適用于防火等級要求高的建筑，例如英國占85%德國占70%日本占92

6、%美國占90%Z上。世界礦（巖）棉制品年產(chǎn)量約800萬噸左右，北歐人均20kg,美國人均5-10kg,相比之下，我國礦（巖）棉的人均消費量還很低。實踐證明，建筑中每使用一噸礦（巖）棉絕熱制品，一年可節(jié)約一噸石油，單位面積節(jié)煤率每年為11.91公斤標煤/平方米。建設部預測，未來10年我國建筑業(yè)發(fā)展速度仍會高于國民經(jīng)濟的發(fā)展速度，其中，住宅建設也將處于增長型發(fā)展時期。預計“十一五”期間，全社會房屋竣工面積將達到90億平方米，其中，新建住宅將達到60億平方米以上。而且在人民的生活水平提高到一定程度之后，對住房的舒適度要求將越來越高。按照建筑節(jié)能能標準要求，如此巨大的建筑工程量，將帶動建筑保溫材料市場

7、的蓬勃發(fā)展，建筑保溫材料市場潛力巨大。由于本項目生產(chǎn)技術可靠，產(chǎn)品質(zhì)量好，而且節(jié)能利廢，為節(jié)能、環(huán)保新興產(chǎn)業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，為了進一步開發(fā)新產(chǎn)品和形成配套產(chǎn)品，充分利用現(xiàn)有的生產(chǎn)條件，提高產(chǎn)品的市場競爭力。山西金偉建材有限公司根據(jù)廣泛的市場調(diào)查和開發(fā)研究，擬建5.5萬噸礦（巖）棉保溫板生產(chǎn)線。三、市場分析近年來，礦（巖）棉在建筑中得到廣泛應用，礦（巖）棉外保溫隔熱系統(tǒng)尤其適用于防火等級要求高的建筑，例如英國占85%德國占70%日本占92%美國占90%Z上。世界礦（巖）棉制品年產(chǎn)量約800萬噸左右，北歐人均20kg,美國人均5-10kg,相比之下，我國礦（巖）棉的人均消費量還很低。實踐證明，

8、建筑中每使用一噸礦（巖）棉絕熱制品，一年可節(jié)約一噸石油，單位面積節(jié)煤率每年為11.91公斤標煤/平方米。建設部預測，未來10年我國建筑業(yè)發(fā)展速度仍會高于國民經(jīng)濟的發(fā)展速度，其中，住宅建設也將處于增長型發(fā)展時期。預計“十一五”期間，全社會房屋竣工面積將達到90億平方米，其中，新建住宅將達到60億平方米以上。而且在人民的生活水平提高到一定程度之后，對住房的舒適度要求將越來越高。按照建筑節(jié)能能標準要求，如此巨大的建筑工程量，將帶動建筑保溫材料市場的蓬勃發(fā)展，建筑保溫材料市場潛力巨大。由于本項目生產(chǎn)技術可靠，產(chǎn)品質(zhì)量好，而且節(jié)能利廢，為節(jié)能、環(huán)保新興產(chǎn)業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，為了進一步開發(fā)新產(chǎn)品和形成配

9、套產(chǎn)品，充分利用現(xiàn)有的生產(chǎn)條件，提高產(chǎn)品的市場競爭力。山西金偉建材有限公司根據(jù)廣泛的市場調(diào)查和開發(fā)研究，擬建5.5萬噸礦（巖）棉保溫板生產(chǎn)線。四、財務基礎數(shù)據(jù)評估經(jīng)評估，55000噸礦（巖）棉保溫板生產(chǎn)線，投資估算如下（1美元=6.5人民幣，進口關稅、增值稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅免征）：（萬元）（1）總投資70176固定資產(chǎn)投資48259其中：建筑工程3225設備購置33478安裝工程16138其他費用5418建設期利息944流動資金1917（2）資金來源：自有資金31234根據(jù)公司2010年6月份會計報表，該公司貨幣資金達13億元，每年折舊約為5億元，因此自籌31234萬元資本金不成問題。

10、申請銀行貸款折合人民幣23384萬元，其中1984.2萬美元用于進口設備，其余用來購置國產(chǎn)設備。（3）流動資金：由于本項目依托老廠現(xiàn)有生產(chǎn)能力，主要原料由礦棉二廠六單元提供，流動資金需求不大，由公司作為資本金自籌解決。（4）投資進度：本項目建設期為5年。五、財務效益評估該項目達產(chǎn)后可實現(xiàn)年均收入80489萬元，年平均凈利潤4831萬元，銷售稅金163.4萬元，所得稅1610萬元。投資利稅率16.032%投資利潤率2.657%內(nèi)部收益所得稅前：20%所得稅后：17%財務凈現(xiàn)值（i=10%）所得稅前：24877所得稅后：15775投資回收期所得稅前：6.44（靜態(tài)）10.24（動態(tài)）所得稅后：7.

11、08（靜態(tài)）11.69（動態(tài)）貸款償還期人民幣：9年從以上計算數(shù)據(jù)和分析可以看出，項目有較好的盈利能力，并具有一定的抗風險能力。因此，項目在經(jīng)濟上是可行的。在項目運行過程中應當重點抓好產(chǎn)品的營銷，控制好生產(chǎn)成本和質(zhì)量，以確保項目經(jīng)濟效益的實現(xiàn)。六、投資項目社會評估1 .就業(yè)效果指標單位投資就業(yè)人數(shù)=新增總就業(yè)人數(shù)/項目總投資=120人/70176萬元2 .分配效果指標國家收益比重=項目上繳國家財政的利潤、稅金/利潤+稅金=1231.1/6604.4=18.64%地方收益比重=項目上繳地方財政的利潤、稅金/利潤+稅金=921.2/6604.4=13.95%企業(yè)收益比重=企業(yè)納稅后的利潤/禾I潤+

12、稅金=4339.9/6604.4=65.71%職工收益比重=職工個人收入/利潤+稅金=112.2/6604.4=1.70%3 .節(jié)約自然資源效果指標單位產(chǎn)值綜合能耗=項目的綜合能耗/項目的凈產(chǎn)值=42451/80489萬元單位投資占用耕地=項目占用耕地面積/項目總投資（萬元）=30000平方米/70176萬元七、不確定性分析1 .盈虧平衡分析BEP4固定總成本/（年銷售收入-年可變成本-年銷售稅金）X100%=5197/（80489-68687-163.4）*100%=44.65%根據(jù)盈虧平衡分析，該項目生產(chǎn)能力達到44.65%時就可以保本，所以該項目具有一定抗風險能力。2 .敏感性分析根據(jù)敏感性分析，投資的敏感度為2.60%,價格的敏感度為18.18%,經(jīng)營成本的敏感度為15.96%.可見本項目對價格特別敏感.因此，本項目的建設必須是以高質(zhì)量產(chǎn)品為起點，同時要多生產(chǎn)高附加值的產(chǎn)品。八、總評估通過財務經(jīng)濟評價，該項目