財(cái)務(wù)管理學(xué)8F1

1、第八章第八章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理本章學(xué)習(xí)要求：本章學(xué)習(xí)要求：1. 掌握最佳現(xiàn)金持有量的基本模型掌握最佳現(xiàn)金持有量的基本模型2.能夠編制現(xiàn)金預(yù)算并理解其用途能夠編制現(xiàn)金預(yù)算并理解其用途3.了解應(yīng)收賬款信用政策并能夠確定其了解應(yīng)收賬款信用政策并能夠確定其信用條件信用條件4.能夠確定存貨經(jīng)濟(jì)定貨量能夠確定存貨經(jīng)濟(jì)定貨量本章基本內(nèi)容本章基本內(nèi)容：現(xiàn)金和有價(jià)證券管理現(xiàn)金和有價(jià)證券管理應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理存貨管理存貨管理一、現(xiàn)金和有價(jià)證券管理一、現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 現(xiàn)金管理目標(biāo)、最佳現(xiàn)金持有量的確定、現(xiàn)金管理目標(biāo)、最佳現(xiàn)金持有量的確定、 、現(xiàn)金管理目標(biāo)、現(xiàn)金管理目標(biāo)1.現(xiàn)金概念和特點(diǎn)現(xiàn)金概念和特

2、點(diǎn)現(xiàn)金概念：現(xiàn)金概念：現(xiàn)金是立即可以投入流通的交換媒介。現(xiàn)金是立即可以投入流通的交換媒介。企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)是指一定時(shí)期內(nèi)為了滿足日常生企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)是指一定時(shí)期內(nèi)為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營，應(yīng)付意外緊急情況或其他需要而持有的產(chǎn)經(jīng)營，應(yīng)付意外緊急情況或其他需要而持有的貨幣資金。包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和銀行本票貨幣資金。包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和銀行本票匯票等。匯票等。2.特點(diǎn)：特點(diǎn)：流動(dòng)性最強(qiáng)流動(dòng)性最強(qiáng)收益性最差收益性最差3.3.持有持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)u交易性需要交易性需要u預(yù)防性需要預(yù)防性需要u將來需求將來需求u補(bǔ)償性余額需要補(bǔ)償性余額需要4.現(xiàn)金管理目標(biāo)現(xiàn)金管理目標(biāo)流動(dòng)性與收益性之間權(quán)衡流動(dòng)性與

3、收益性之間權(quán)衡,風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡、最佳現(xiàn)金持有量、最佳現(xiàn)金持有量 1.持有現(xiàn)金的成本持有現(xiàn)金的成本u 管理成本：管理成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量現(xiàn)金而發(fā)生的企業(yè)因持有一定數(shù)量現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用管理費(fèi)用。u 機(jī)會(huì)成本：機(jī)會(huì)成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量現(xiàn)金而喪失的企業(yè)因持有一定數(shù)量現(xiàn)金而喪失的再投資收益。再投資收益。u 轉(zhuǎn)換成本：轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。u 短缺成本短缺成本：現(xiàn)金持有量不足給企業(yè)造成的損失?，F(xiàn)金持有量不足給企業(yè)造成的損失。2.最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量

4、的確定 u鮑曼模型（存貨模型鮑曼模型（存貨模型 ） 建立模型的假設(shè)條件建立模型的假設(shè)條件 建立模型建立模型 根據(jù)前面對(duì)持有現(xiàn)金成本的分析以及假設(shè)，根據(jù)前面對(duì)持有現(xiàn)金成本的分析以及假設(shè)，可建立以下等式：可建立以下等式： 持有現(xiàn)金的總成本持有現(xiàn)金的總成本=持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本。轉(zhuǎn)換成本。假設(shè)假設(shè)D為一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；為一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次為每次將有價(jià)證券變現(xiàn)的轉(zhuǎn)換成本；將有價(jià)證券變現(xiàn)的轉(zhuǎn)換成本；Q為每次出售為每次出售證券或貸款籌集的現(xiàn)金數(shù)量；證券或貸款籌集的現(xiàn)金數(shù)量；K持有現(xiàn)金的持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，等于證券變現(xiàn)后所放棄的證券機(jī)會(huì)成本，等于證券變現(xiàn)后所放棄

5、的證券收益率或貸款的資本成本；收益率或貸款的資本成本；TC為持有現(xiàn)金為持有現(xiàn)金的總成本。的總成本。則有：則有：FQDKQTC2成成本本總總成本成本持有機(jī)會(huì)成持有機(jī)會(huì)成本本轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)換成本成本現(xiàn)現(xiàn)金持有量金持有量OQ對(duì)上式求導(dǎo)得：對(duì)上式求導(dǎo)得： 令 所以： FQDKdQTCd22)(2則有, 0)(2KFQDdQTCdKFDQ2u隨機(jī)模式隨機(jī)模式 是指在未來需要量無法預(yù)知，現(xiàn)金支付高度不確定是指在未來需要量無法預(yù)知，現(xiàn)金支付高度不確定的情況下，通過確定一個(gè)控制區(qū)域，根據(jù)現(xiàn)金余額在該控的情況下，通過確定一個(gè)控制區(qū)域，根據(jù)現(xiàn)金余額在該控制區(qū)域的位置來決定是否將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的預(yù)測(cè)方制區(qū)域的位置來決定

6、是否將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的預(yù)測(cè)方法。法。 企業(yè)未來需要的現(xiàn)金量難以預(yù)測(cè)，但企業(yè)可根據(jù)歷企業(yè)未來需要的現(xiàn)金量難以預(yù)測(cè)，但企業(yè)可根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即確定出現(xiàn)金持有量的上限即確定出現(xiàn)金持有量的上限H和下限和下限L，將現(xiàn)金持有量控，將現(xiàn)金持有量控制在上下限之內(nèi)。當(dāng)現(xiàn)金余額增加到上限制在上下限之內(nèi)。當(dāng)現(xiàn)金余額增加到上限H時(shí)，用現(xiàn)金購時(shí)，用現(xiàn)金購入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降到最優(yōu)持有量位置到最優(yōu)持有量位置R；當(dāng)；當(dāng)現(xiàn)金余額降到控制下限現(xiàn)金余額降到控制下限L時(shí)，則賣出有價(jià)證券換回現(xiàn)金時(shí)，則賣出

7、有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量返回到最優(yōu)持有量位置使現(xiàn)金持有量返回到最優(yōu)持有量位置R 。若現(xiàn)金量在控制。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，就不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換。的上下限之內(nèi)，就不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換?，F(xiàn)現(xiàn)金持有量金持有量時(shí)間時(shí)間HRLO 隨機(jī)模式的核心是上限隨機(jī)模式的核心是上限H、最優(yōu)現(xiàn)金返、最優(yōu)現(xiàn)金返回線回線R和下限和下限L的確定。根據(jù)證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)的確定。根據(jù)證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的固定成本，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本及現(xiàn)換的固定成本，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本及現(xiàn)金金額可波動(dòng)的幅度的關(guān)系，金金額可波動(dòng)的幅度的關(guān)系，R、H的計(jì)算的計(jì)算公式為公式為： H=3R-2LLibR3243其中：其中： R 最優(yōu)持有

8、量最優(yōu)持有量 b每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本（證券買每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本（證券買賣的固定成本）；賣的固定成本）； i有價(jià)證券的日利息率有價(jià)證券的日利息率（日機(jī)會(huì)成本（日機(jī)會(huì)成本）；）； 預(yù)期每日現(xiàn)金預(yù)期每日現(xiàn)金凈流量凈流量的標(biāo)準(zhǔn)差的標(biāo)準(zhǔn)差 L的確定，則要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要的確定，則要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向以及獲得現(xiàn)金的能力以及獲得現(xiàn)金的能力等因素的影響。等因素的影響。 現(xiàn)金持有量升至現(xiàn)金持有量升至H時(shí)，應(yīng)購進(jìn)時(shí)，應(yīng)購進(jìn)H-R金額金額的有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額降至的有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額降至R，現(xiàn)金余額，現(xiàn)金余額降至降至L時(shí)，則需出售時(shí)，

9、則需出售R- L的有價(jià)證券，使現(xiàn)的有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額返回到金余額返回到R。 例：某企業(yè)每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為例：某企業(yè)每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為100元，有價(jià)證券年收益率為元，有價(jià)證券年收益率為9%，標(biāo)準(zhǔn)差，標(biāo)準(zhǔn)差為為900元，元，L=2000元，一年為元，一年為360天，則：天，則： H=38240-28240-22000=207202000=20720（元）（元） 當(dāng)現(xiàn)金余額升至當(dāng)現(xiàn)金余額升至20720元時(shí)，則購進(jìn)：元時(shí)，則購進(jìn)：20720-8240=12480(元元)的有價(jià)證券，的有價(jià)證券，當(dāng)現(xiàn)金持有量下降到當(dāng)現(xiàn)金持有量下降到2000元時(shí)，則元時(shí)，則可售出：可售出：8240-2

10、000=6240元的有價(jià)證券。元的有價(jià)證券。提問提問:1.持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)是什么持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)是什么?為什么公司要持有一定的為什么公司要持有一定的流動(dòng)性好的有價(jià)證券，而不把這筆金投入到可以流動(dòng)性好的有價(jià)證券，而不把這筆金投入到可以帶來更高收益的經(jīng)營性資產(chǎn)上帶來更高收益的經(jīng)營性資產(chǎn)上?2.為什么要設(shè)置最佳現(xiàn)金持有量為什么要設(shè)置最佳現(xiàn)金持有量?3.持有足夠的現(xiàn)金或者現(xiàn)金類資產(chǎn)有哪些好處持有足夠的現(xiàn)金或者現(xiàn)金類資產(chǎn)有哪些好處?4.擁有好增長機(jī)會(huì)的企業(yè)與擁有很高信用級(jí)別的公擁有好增長機(jī)會(huì)的企業(yè)與擁有很高信用級(jí)別的公司其現(xiàn)金持有量有何不同司其現(xiàn)金持有量有何不同?二、二、 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管

11、理目標(biāo)、信用政策的確定應(yīng)收賬款管理目標(biāo)、信用政策的確定應(yīng)收賬款管理目標(biāo)應(yīng)收賬款管理目標(biāo)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是指企業(yè)以賒銷方式出售商品或勞務(wù)應(yīng)向是指企業(yè)以賒銷方式出售商品或勞務(wù)應(yīng)向客戶收取的款項(xiàng)?？蛻羰杖〉目铐?xiàng)。應(yīng)收賬款管理目標(biāo)：應(yīng)收賬款管理目標(biāo)：權(quán)衡賒銷增加的收益與付出的權(quán)衡賒銷增加的收益與付出的成本建立合理的信用政策。成本建立合理的信用政策。信用政策的確定信用政策的確定信用政策信用政策是指企業(yè)根據(jù)在應(yīng)收賬款上的投資所獲得是指企業(yè)根據(jù)在應(yīng)收賬款上的投資所獲得的收益及其增加的成本，權(quán)衡收益與成本，而的收益及其增加的成本，權(quán)衡收益與成本，而愿意提供給客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件。即信愿意提供給客戶的信用標(biāo)

12、準(zhǔn)和信用條件。即信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件。用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件。1.信用條件的確定信用條件的確定 信用條件信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。一般條件。一般包括信用期間和現(xiàn)金折扣包括信用期間和現(xiàn)金折扣u信用期間的確定信用期間的確定應(yīng)收賬款總額應(yīng)收賬款總額=日平均賒銷額日平均賒銷額平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期 例：某公司現(xiàn)在采用例：某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額天按發(fā)票金額 付款的信用政策，擬將信用期放寬至付款的信用政策，擬將信用期放寬至 60天，仍按發(fā)票金額付款，即不給折天，仍按發(fā)票金額付款，即不給折扣，該公司投資的最低報(bào)酬率為扣，該公司投資的最低報(bào)

13、酬率為12%，單價(jià)單價(jià)5元，單位變動(dòng)成本元，單位變動(dòng)成本4元，其他有元，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如下表關(guān)數(shù)據(jù)如下表,計(jì)算分析該公司是否應(yīng)計(jì)算分析該公司是否應(yīng)放寬信用期限？放寬信用期限？項(xiàng)目項(xiàng)目A:30天天B：60天天銷售量（件）銷售量（件）100 000120 000銷售額銷售額 500 000 600 000固定成本（元）固定成本（元） 50 000 50 000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）（元） 3 000 4 000可能發(fā)生的壞賬費(fèi)用可能發(fā)生的壞賬費(fèi)用（元）（元） 5 000 9 000第一、計(jì)算放寬信用期間增加的收益第一、計(jì)算放寬信用期間增加的收益收益收益=（120000-10000

14、0）（5-4） =20000（元）（元）第二、計(jì)算放寬信用期間增加的成本第二、計(jì)算放寬信用期間增加的成本1. 收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用=4000-3000=1000（元）（元）2. 壞賬費(fèi)用壞賬費(fèi)用=9000-5000=4000（元）（元）3.3.機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 計(jì)算放寬信用期間增加在應(yīng)收賬款上的投資計(jì)算放寬信用期間增加在應(yīng)收賬款上的投資計(jì)算放寬信用期間因銷量增加而增加的變動(dòng)成本計(jì)算放寬信用期間因銷量增加而增加的變動(dòng)成本投資投資（600000-500000）/360604/5=13333.33（元）（元）計(jì)算放寬信用期間后與原有銷量有關(guān)的，由于信計(jì)算放寬信用期間后與原有銷量有關(guān)的，由于信用期從用期從

15、30天延至天延至60天，應(yīng)收賬款的增加額（原天，應(yīng)收賬款的增加額（原30天付款的客戶將把時(shí)間延遲到天付款的客戶將把時(shí)間延遲到60天）天）（500000/360）60-（500000/360）30=41666.67（元）（元）放寬信用期間增加應(yīng)收賬款上的投資額放寬信用期間增加應(yīng)收賬款上的投資額13333.33+ 41666.67=55000(元元) 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 =5500012%=6600（元）（元）4.信用期放寬后增加的成本信用期放寬后增加的成本6600+1000+4000=11600（元）（元）第三、計(jì)算改變信用的凈損益第三、計(jì)算改變信用的凈損益 20000-11600=8400（元）

16、（元）第四、確定信用期間。第四、確定信用期間。采用采用60天信用天信用u現(xiàn)金折扣的確定現(xiàn)金折扣的確定 現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為了鼓勵(lì)信用客戶在一定時(shí)期是指企業(yè)為了鼓勵(lì)信用客戶在一定時(shí)期盡早支付貨款，而對(duì)其所提供的銷售和商品價(jià)格盡早支付貨款，而對(duì)其所提供的銷售和商品價(jià)格上的扣減。上的扣減。 承前例，如果企業(yè)選擇了將信用放寬至承前例，如果企業(yè)選擇了將信用放寬至60天，天，不給折扣，企業(yè)的平均收帳期為不給折扣，企業(yè)的平均收帳期為60天。但為了加天。但為了加速應(yīng)收帳款的回收，決定將賒銷條件改為速應(yīng)收帳款的回收，決定將賒銷條件改為“1.5/10，N/60”，估計(jì)約有，估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷的客戶

17、（按賒銷金額計(jì)算）會(huì)取得金額計(jì)算）會(huì)取得1.5%的現(xiàn)金折扣，其余的現(xiàn)金折扣，其余40%的的客戶則平均于購貨后的客戶則平均于購貨后的60天付款。收賬費(fèi)用減少天付款。收賬費(fèi)用減少800元，壞賬損失減少元，壞賬損失減少3000元，企業(yè)是否提供現(xiàn)元，企業(yè)是否提供現(xiàn)金折扣？金折扣？ 第一、計(jì)算實(shí)行折扣減少的資金占用用于其他投資第一、計(jì)算實(shí)行折扣減少的資金占用用于其他投資的收益的收益1.計(jì)算減少的資金占用計(jì)算減少的資金占用實(shí)行折扣后應(yīng)收帳款的平均收帳期為：實(shí)行折扣后應(yīng)收帳款的平均收帳期為：60%10天天+40%60天天=30天天計(jì)算減少的資金占用為：計(jì)算減少的資金占用為：（600000/360）60- （

18、600000/360）30= 50000（元）（元）2.計(jì)算實(shí)行折扣減少的資金占用用于其他投資的收計(jì)算實(shí)行折扣減少的資金占用用于其他投資的收益益 5000012%=6000（元）（元）3.減少成本損失合計(jì)減少成本損失合計(jì)6000+800+3000=9800（元）（元）第二、計(jì)算企業(yè)提供折扣的代價(jià)第二、計(jì)算企業(yè)提供折扣的代價(jià)60000060%1.5%=5400（元）（元）9800 5400應(yīng)提供現(xiàn)金折扣應(yīng)提供現(xiàn)金折扣 2.信用標(biāo)準(zhǔn)的建立信用標(biāo)準(zhǔn)的建立信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是指客戶獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的是指客戶獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。在提供商業(yè)信用時(shí)對(duì)客戶的信用等級(jí)進(jìn)行條件。在提供商業(yè)信

19、用時(shí)對(duì)客戶的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。一般是根據(jù)五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行評(píng)估，即所謂評(píng)估。一般是根據(jù)五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行評(píng)估，即所謂“五五C”系統(tǒng)。系統(tǒng)。所謂所謂“五五C”系統(tǒng)。系統(tǒng)。品質(zhì)品質(zhì)能力能力資本資本抵押抵押條件：指經(jīng)濟(jì)下環(huán)境條件：指經(jīng)濟(jì)下環(huán)境3.應(yīng)收賬款的收賬應(yīng)收賬款的收賬應(yīng)收賬款賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)賬戶數(shù)量量金額（千元）金額（千元） 百分率百分率（%）信用期內(nèi)信用期內(nèi)2008030超過信用期超過信用期1-20天天1004020超過信用期超過信用期21-40天天502010超過信用期超過信用期41-60天天302010超過信用期超過信用期61-80天天202010超過信

20、用期超過信用期81-100天天15105超過信用期超過信用期100天以上天以上5105合計(jì)合計(jì)420200100 廣州立白公司應(yīng)收賬款管理案例廣州立白公司應(yīng)收賬款管理案例提問提問1.收賬期的延長是壞事嗎？為什么？收賬期的延長是壞事嗎？為什么？2信用政策包括哪些內(nèi)容？信用政策包括哪些內(nèi)容？三、存貨管理三、存貨管理存貨管理的目標(biāo)、存貨成本、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量存貨管理的目標(biāo)、存貨成本、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo) 存貨管理的目存貨管理的目標(biāo)標(biāo)是在滿足經(jīng)營所需存是在滿足經(jīng)營所需存貨的條件下，儲(chǔ)備存貨的成本最低。貨的條件下，儲(chǔ)備存貨的成本最低。存貨成本存貨成本 存貨成本存貨成本是指企業(yè)為取得存

21、貨從訂貨、是指企業(yè)為取得存貨從訂貨、購入、儲(chǔ)存，一直到出庫的整個(gè)過購入、儲(chǔ)存，一直到出庫的整個(gè)過程中所了生的各種費(fèi)用，以及因缺程中所了生的各種費(fèi)用，以及因缺貨而造成的經(jīng)濟(jì)損失。貨而造成的經(jīng)濟(jì)損失。取得成本取得成本取得成本指為取得存貨而支出的成本。分為取得成本指為取得存貨而支出的成本。分為訂貨成本和購置成本。訂貨成本和購置成本。1訂貨成本。訂貨成本。指取得訂單的成本。按與訂貨指取得訂單的成本。按與訂貨次數(shù)的關(guān)系分為固定成本和變動(dòng)成本。次數(shù)的關(guān)系分為固定成本和變動(dòng)成本。2購置成本購置成本 。指由存貨的買價(jià)所構(gòu)成的成指由存貨的買價(jià)所構(gòu)成的成本。在存貨需要量一定時(shí)，購置成本是本。在存貨需要量一定時(shí)，購

22、置成本是一個(gè)常數(shù)，在確定存貨的采購批量時(shí)，一個(gè)常數(shù)，在確定存貨的采購批量時(shí)，購置成本屬于無關(guān)成本。購置成本屬于無關(guān)成本。儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本。指為保持存貨而發(fā)生的成本。按與每次采購批量按與每次采購批量Q的關(guān)系分為固定成的關(guān)系分為固定成本和變動(dòng)成本。本和變動(dòng)成本。缺貨成本。缺貨成本。存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量 經(jīng)濟(jì)訂貨量經(jīng)濟(jì)訂貨量是指在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需是指在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需存貨的前提下，使企業(yè)的存貨成本達(dá)到存貨的前提下，使企業(yè)的存貨成本達(dá)到最低的定貨數(shù)量。最低的定貨數(shù)量。1.經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型u建立經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的假設(shè)條件建立經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的假設(shè)條件 u經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的建立經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的建立根據(jù)前面存貨成本的分析以及假設(shè)，可建立以下等根據(jù)前面存貨成本的分析以及假設(shè)，可建立以