第五章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

1、 第五章第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金管理一、營(yíng)運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述（二）營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)n1.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)具有短期性營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)具有短期性n2.營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性n3.營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性n4.營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性（三）營(yíng)運(yùn)資金的管理目標(biāo)n1.充分的流動(dòng)性充分的流動(dòng)性n2.最小的風(fēng)險(xiǎn)性最小的風(fēng)險(xiǎn)性n3.價(jià)值最大化價(jià)值最大化（四）營(yíng)運(yùn)資金管理的基本要求n1.合理確定并控制流動(dòng)資金的需要量合理確定并控制流動(dòng)資金的需要量n2.合理確定流動(dòng)資金的來(lái)源構(gòu)成合理確定流動(dòng)資金的來(lái)源構(gòu)

2、成n3.加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金效率加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金效率第二節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理n一、流動(dòng)資產(chǎn)概念及特點(diǎn)一、流動(dòng)資產(chǎn)概念及特點(diǎn)n（一）流動(dòng)資產(chǎn)的概念（一）流動(dòng)資產(chǎn)的概念n流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：是指能夠在一年或超過(guò)一年的一是指能夠在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。它的范圍相當(dāng)廣個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。它的范圍相當(dāng)廣泛，如現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和泛，如現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨等。存貨等。 n（二）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)（二）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性）流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性（2）流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性）流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性（3）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生

3、產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性 （三）流動(dòng)資產(chǎn)的分類n1.按照流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所起的作用分類按照流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所起的作用分類n（1）生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資產(chǎn)）生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資產(chǎn)n（2）流通領(lǐng)域的流動(dòng)資產(chǎn)）流通領(lǐng)域的流動(dòng)資產(chǎn)n2.按照資產(chǎn)的來(lái)源分分類按照資產(chǎn)的來(lái)源分分類n分為自有流動(dòng)資產(chǎn)和借入流動(dòng)資產(chǎn)分為自有流動(dòng)資產(chǎn)和借入流動(dòng)資產(chǎn)n3.按流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱分類按流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱分類n速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)n4.按流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力分類按流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力分類n收益性和非收益性流動(dòng)資產(chǎn)收益性和非收益性流動(dòng)資產(chǎn)（四）流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求n

4、1.正確預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)的需要量正確預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)的需要量n2.合理地籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金合理地籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金n3.科學(xué)地控制流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量，加速流科學(xué)地控制流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量，加速流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)和周轉(zhuǎn)動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)和周轉(zhuǎn)二、二、 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)1.現(xiàn)表金預(yù)算n現(xiàn)金預(yù)算表一般由五部分組成，即：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金現(xiàn)金預(yù)算表一般由五部分組成，即：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金流量、現(xiàn)金余缺、融通資金流量、現(xiàn)金余缺、融通資金n（1）現(xiàn)金收入）現(xiàn)金收入n主要是指產(chǎn)品銷售收入和應(yīng)收賬款的收回。主要是指產(chǎn)品銷售收入和應(yīng)收賬款的收回。n（2）現(xiàn)金支出）現(xiàn)金支出n主要有材料采購(gòu)支出、工資支

5、出和其他支出主要有材料采購(gòu)支出、工資支出和其他支出n（3）凈現(xiàn)金流量）凈現(xiàn)金流量n凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量=現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出現(xiàn)金支出n（4）現(xiàn)金余缺）現(xiàn)金余缺n現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺=期末現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額-最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量n（5）融通資金）融通資金外購(gòu)承擔(dān)付款義務(wù)收回現(xiàn)金2N2NNTNT2NKFT2%102001000002一、思考題一、思考題1 1、什么是現(xiàn)金？現(xiàn)金管理的目標(biāo)是什么？、什么是現(xiàn)金？現(xiàn)金管理的目標(biāo)是什么？2 2、現(xiàn)金目標(biāo)的確定是考慮什么因素的結(jié)果？、現(xiàn)金目標(biāo)的確定是考慮什么因素的結(jié)果？本次作業(yè)本次作業(yè)3 3、如何確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額？、如何確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金余

6、額？三、應(yīng)收賬款管理三、應(yīng)收賬款管理 P* KDQC2QSCFDPKDT）（）（）（2QQSCFDPKDT）（）（）（2QQCKDT2QQKDCCDKDD2/2QCKD2Q*KDCCCKDKKDCCKDT22/222QQ（噸）73.3821001522Q*CKD（次）373.38100QD（元）46.772100152T（件）400048000040022Q*CKD（元）401600050800004240004004000800002QQ1DPCKDT（元）（400 976 3%1150800004250004005000800002QQ2DPCKDTdgQdgQ-Q)gQ-(Q21dCKD

7、T)gd-(12QQdggCDK2Q)1 (2TgdDKC件）(55530100100220108002Q（元）778)100301 (220108002T 1 1 3 3 要求：計(jì)算該企業(yè)的目標(biāo)現(xiàn)金余額是多少？要求：計(jì)算該企業(yè)的目標(biāo)現(xiàn)金余額是多少？第三節(jié) 流動(dòng)負(fù)債管理n一、企業(yè)短期信用融資一、企業(yè)短期信用融資n企業(yè)短期信用融資是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)企業(yè)短期信用融資是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的應(yīng)付賬款、應(yīng)付負(fù)債和匯票。程中形成的應(yīng)付賬款、應(yīng)付負(fù)債和匯票。n二、短期銀行貸款二、短期銀行貸款n（一）銀行貸款的特點(diǎn)（一）銀行貸款的特點(diǎn)n1.期限期限n2.補(bǔ)償余額補(bǔ)償余額n3.信用限額信用限額

8、n4.周轉(zhuǎn)信用協(xié)定周轉(zhuǎn)信用協(xié)定（二）銀行貸款利息n1.利隨本清法利隨本清法n2.貼現(xiàn)法貼現(xiàn)法n3.加息分?jǐn)偡酉⒎謹(jǐn)偡╪（三）短期銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn)（三）短期銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn)n1.短期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)短期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)n（1）籌資靈活方便）籌資靈活方便n（2）資金成本較低）資金成本較低n2.短期投資借款的缺點(diǎn)短期投資借款的缺點(diǎn)n（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高n（2）籌資限制多）籌資限制多三、商業(yè)票據(jù)n（一）商業(yè)票據(jù)的發(fā)行（一）商業(yè)票據(jù)的發(fā)行n（二）商業(yè)票據(jù)的一般特點(diǎn)（二）商業(yè)票據(jù)的一般特點(diǎn)n1.商業(yè)票據(jù)的成本商業(yè)票據(jù)的成本n2.商業(yè)票據(jù)的期限商業(yè)票據(jù)的期限n3.商業(yè)票據(jù)的使用商業(yè)票據(jù)的使用三、短期抵押融