我國中小企業(yè)融資問題研究——以雅戈爾公司為例

1、我國中小企業(yè)融資問題研究摘要中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、提高就業(yè)率、拉動經(jīng)濟增長等多個方面都有非常重要的作用，尤其是在我國經(jīng)濟進入新常態(tài)發(fā)展階段，供給側(cè)改革的背景下，中小企業(yè)的發(fā)展受到社會各界的關(guān)注。我國的中小企業(yè)數(shù)量與日俱增，其對國民經(jīng)濟的貢獻值也不斷攀升，資金作為其發(fā)展壯大的原始動力，影響著它的健康成長。而中小企業(yè)融資難始終是其發(fā)展道路上的困擾，伴隨著中小企業(yè)生命周期的全部。我國政府近些年來不斷出臺政策方針來扶持中小企業(yè)的發(fā)展，但是大部分收效甚。筆者選取微雅戈爾公司進行中小企業(yè)融資問題探究，雅戈爾集團作為我國中小企業(yè)的代表性公司，對于探究我國中小企業(yè)融資問題具有代表性意義。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融

2、資問題；雅戈爾公司目錄1. 引言31.1 研究意義與背景31.2 研究方法與內(nèi)容32. 文獻綜述32.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀32.2 國外研究現(xiàn)狀43. 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀43.1 融資渠道狹窄造成資金來源不足43.2 信貸支持不充分53.3 金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對稱53.4 我國相關(guān)法律缺失64. 雅戈爾公司融資案例分析64.1 雅戈爾公司簡介64.2 雅戈爾公司融資存在的問題64.2.1 自身產(chǎn)品、技術(shù)和積累不足64.2.2 雅戈爾公司管理水平較低64.2.3 雅戈爾公司的融資渠道狹窄74.2.4 雅戈爾公司信用不健全74.2.5 雅戈爾公司在專業(yè)化協(xié)作與分工協(xié)作方面較弱74.3 雅戈

3、爾公司融資困難的因素分析74.3.1 內(nèi)部控制制度欠缺74.3.2 財務(wù)信息不透明84.3.3 金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新滯后85. 促進我國中小企業(yè)融資的對策建議85.1 客觀認(rèn)清自我，控制融資規(guī)模85.2 控制融資成本，注重控制權(quán)問題85.3 加強運營管理96. 結(jié)論10參考文獻101 .引言1.1 研究意義與背景中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中起著重要作用，在提高就業(yè)率、促進經(jīng)濟增長、拉動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方面都愈發(fā)重要。尤其是我國正處于經(jīng)濟新常態(tài)的特殊發(fā)展階段，政府力求通過供給側(cè)改革來化解過剩產(chǎn)能，加速制造業(yè)的升級換代，而中小企業(yè)的繁榮發(fā)展勢必推動全國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。首先，中小企業(yè)的經(jīng)營成本低，靈活經(jīng)營的特點造就

4、了它強大的適應(yīng)能力。其次，中小企業(yè)為市場注入活力，它挑戰(zhàn)了大型企業(yè)的壟斷霸主地位，促進了市場的自由競爭。再次，中小企業(yè)有更強的服務(wù)意識，為客戶主動設(shè)計和提供所需產(chǎn)品是它們經(jīng)營的出發(fā)點。但是中小企業(yè)在不斷擴大規(guī)模經(jīng)營時需要大量資金的注入來實現(xiàn)新的發(fā)展，它們由于無法及時獲得所需資金造成企業(yè)貽誤良機。雖然全球范圍內(nèi)的政府和學(xué)者都給予了中小企業(yè)廣泛關(guān)注，但是近幾十年來中小企業(yè)融資難一直是困擾全世界的難題。我國金融體系的完善度有待提高、金融體制改革尚未完成、民間金融存在諸多限制造成了中小企業(yè)融資沒有健全的配套機制，資金短缺的困境日益凸顯?，F(xiàn)階段政府推出的政策和融資理論普遍適用于有一定規(guī)模的大企業(yè)，而中小

5、企業(yè)無法在其指引下籌集到資金。本文以雅戈爾公司為代表，考慮到我國中小企業(yè)發(fā)展特點和規(guī)律來進行研究，逐步提出具有可行性和前瞻性的理論。若想緩解中小企業(yè)融資難就勢必從企業(yè)內(nèi)部、外部進行系統(tǒng)剖析，從而提出具有指導(dǎo)性的長效發(fā)展方案來解決其融資困境。1.2研究方法與內(nèi)容本文主要采用文獻研究法以及案例分析法進行研究。主要研究我國中小企業(yè)融資存在的問題，并分析雅戈爾公司的融資現(xiàn)狀，分析其面臨的融資的主要問題，并未促進我國中小企業(yè)的融資提出建議。2 .文獻綜述2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國關(guān)于中小企業(yè)融資的理論研究在諸多學(xué)者孜孜不倦的探究下，得到了愈發(fā)深刻清晰的理論框架。張杰（2013）以金融體制為切入點，指出了其

6、集中為國有企業(yè)提供一系列服務(wù)的現(xiàn)實，并且論述了兩者密切合作逐漸形成了剛性兌付，從而導(dǎo)致了中小企業(yè)、民營企業(yè)幾乎無法從國家掌控的現(xiàn)存金融體制中籌措大量資金來支持其經(jīng)營發(fā)展。林毅夫（2014）則從產(chǎn)權(quán)的角度出發(fā)，他指出中小企業(yè)融資難要歸結(jié)于企業(yè)自身缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，在生產(chǎn)經(jīng)營中有失透明度，在產(chǎn)權(quán)界定上缺乏清晰的界限成為其難以獲得融資的根本原因。李永軍、林毅夫（2014）共同研究表明在我國的資金借貸市場中的信息不對稱導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困境。而這種信息不對稱表現(xiàn)為金融機構(gòu)和投資者作為債權(quán)人，無法通過便捷的渠道獲取作為債務(wù)人的中小企業(yè)真實、精確的經(jīng)營管理狀況和資信情況。由于許多中小企業(yè)缺乏提供自身真

7、實信息的主動性，他們常常以偏概全的展現(xiàn)公司好的方面，逆向選擇和道德風(fēng)險的問題時有發(fā)生，這挫傷了金融機構(gòu)提供信貸的積極性和信心。此外，他們指出化解中小企業(yè)融資困境的出路就是發(fā)展中小金融機構(gòu)，并且在降低金融服務(wù)成本的同時提高效率。2.2 國外研究現(xiàn)狀國外學(xué)者在中小企業(yè)融資理論的研究上大體分為如下幾個方向：首先是信貸配給理論。該理論主要描述這樣一種現(xiàn)象，就是商業(yè)銀行受利益驅(qū)使而無法在一股利率下實現(xiàn)市場出清，也就是商業(yè)銀行機構(gòu)無法將貸款釋放或者企業(yè)未能獲得所需貸款的失衡現(xiàn)象。Weiss和Stieglitz在1981年提出的理論模型證明了逆向選擇是信貸配給的最根本原因。他們的模型以信息不對稱這一現(xiàn)實作為

8、基礎(chǔ)，對信貸配給的產(chǎn)生原因進行剖析，從而得出了上述結(jié)論。在實踐中銀行很難分辨各類貸款需求下的企業(yè)的個別風(fēng)險，銀行反而會采取較低利率進行貸款配給從而來規(guī)避逆向選擇的出現(xiàn)。在信貸配現(xiàn)象中的銀行為了不降低自身資產(chǎn)總質(zhì)量而拒絕那些高風(fēng)險項目，即使那些有資金需求的企業(yè)提高利率也無法得到信貸資金，結(jié)果導(dǎo)致即使銀行的可貸資金存在剩余也不進行高利率放款。3 .我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀3.1 融資渠道狹窄造成資金來源不足我國中小企業(yè)進行融資時所面臨的融資渠道比較狹窄，大多數(shù)企業(yè)僅靠內(nèi)源性融資方式籌集資金，很少使用外源融資來為企業(yè)注入資金。有數(shù)據(jù)表明中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需資金有70%來自于自身的積累和內(nèi)部融資，而這之中

9、有超過五分之一的部分來自中小企業(yè)所有者的親人朋友的借款，其他部分為外部融資所得。綜觀全局，我國中小企業(yè)的貸款來源主要是國有銀行的貸款，融資路徑狹窄；我國中小企業(yè)的貸款取得傾向于期限較短的合約，通過長期經(jīng)營來獲得高收益的項目相對不易獲得融資。銀行貸款仍是我國企業(yè)融資的第一資金來源，而且各省市的國有商業(yè)銀行均以扶持國有經(jīng)濟的發(fā)展為主要任務(wù)。我國國有銀行通常以企業(yè)的經(jīng)營狀況作為考量依據(jù)發(fā)放貸款，雖然近幾年我國政府積極引導(dǎo)各類機構(gòu)扶持中小企業(yè)的發(fā)展，然而在嚴(yán)苛而繁瑣的審批制度下，各大商業(yè)銀行仍然在很大程度上集中投放給大型企業(yè)，中小企業(yè)很難達到標(biāo)準(zhǔn)獲得貸款，部分銀行內(nèi)部對注冊資本低于100萬元的企業(yè)不予

10、貸款受理。3.2 信貸支持不充分據(jù)有關(guān)部門調(diào)查顯示，我國三百多萬戶的私營企業(yè)中只有十分之一得到了銀行的貸款支持，而我國個體私營企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和“三資”企業(yè)累計的短期存款不足銀行存款的五分之一，極大的影響了中小企業(yè)的信貸支持獲得?？偟膩砜?，我國企業(yè)有約五萬億的存貨量，但是金融機構(gòu)僅能為不足百分之一的企業(yè)提供金融服務(wù)。而民間借貸在這種正常融資渠道遭遇重重障礙的情況下滋生繁榮，尤其是在我國一些沿海地區(qū)，中小企業(yè)正在民間借貸市場的融資異常活躍，憑借企業(yè)所有者的信用在親朋好友和同行之間靈活拆借。但是民間融資多為地下進行，不僅無法律保障，而且無制度約束，以較大的風(fēng)險博取高收益。目前三線城市的民間借貸市場利

11、率水平遠超于銀行的利率，一般為10%12%的月息，當(dāng)大量民問資本以未加規(guī)范的形式注入到中小企業(yè)中，勢必加大中小企業(yè)的運營負(fù)擔(dān)，讓其在資金來源上失去成本競爭優(yōu)勢。3.3 金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對稱當(dāng)信息在不同經(jīng)濟主體間的分布發(fā)生偏離和不均就會出現(xiàn)信息不對稱的現(xiàn)象。信息不對稱在事前將會產(chǎn)生逆向選擇，在事后會出現(xiàn)道德風(fēng)險。對于中小企業(yè)融資而言，事前的信息不對稱表現(xiàn)為信貸市場上的金融機構(gòu)不能準(zhǔn)確的了解借款企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力以及資金投放項目的真實情況，從而產(chǎn)生逆向選擇。我國目前的信用平臺以央行的征信系統(tǒng)作為權(quán)威，針對中小企業(yè)全國性的征信系統(tǒng)還尚未建立健全，而中小企業(yè)出于對自身利益和商業(yè)機密等

12、方面的考慮很少將信息公開。銀行無法從已經(jīng)公布的信息中獲取中小企業(yè)的真實信息，又很難通過其他途徑去調(diào)查借款企業(yè)的經(jīng)營情況、融資需求以及信用情況。而且中小企業(yè)與大型企業(yè)相比固定資產(chǎn)比例低，抵押擔(dān)保資源少、信用等級較低，所以金融機構(gòu)對其貸款的與其風(fēng)險較高，衡量收益風(fēng)險后，金融機構(gòu)往往選擇不予貸款。3.4 我國相關(guān)法律缺失我國目前對于中小企業(yè)融資相關(guān)的法律僅有中小企業(yè)促進法一部，而該部法律只能起到綱領(lǐng)性作用，對于中小企業(yè)融資實踐中存在的問題和難點沒有細化的內(nèi)容，對于中小企業(yè)發(fā)展中的配套政策和優(yōu)惠扶持也沒有成文的規(guī)范性法案作為指引。其次，我國直接融資和間接融資法律都存在一定的制度性缺陷。我國股票市場中募

13、集資金缺乏有效監(jiān)管，資本市場的監(jiān)管乏力造成了資本市場的融資受限。而且私募股權(quán)的相關(guān)法律和概念界定尚未明晰，在實際操作中缺乏明確指引。4 .雅戈爾公司融資案例分析4.1 雅戈爾公司簡介雅戈爾服飾有限公司成立于2012年，是按國際慣例組建的現(xiàn)代化營銷公司，主要從事雅戈爾襯衫、西服、T恤、休閑等服飾的銷售工作。襯衫連續(xù)十年、西服連續(xù)五年全國銷量第一，襯衫、西服、西褲相繼被評為中國名牌。公司一直致力于營銷網(wǎng)絡(luò)的建立，在全國設(shè)立了50家分公司，一個覆蓋全國的自營專賣店、大型窗口商場、特許專賣和團購為主要營銷方式和渠道的現(xiàn)代化營銷網(wǎng)絡(luò)體系，200多個商業(yè)網(wǎng)點，形成了強大的銷售能力。雅戈爾的目標(biāo)是創(chuàng)國際品牌

14、，鑄百年企業(yè)”，目前雅戈爾的主導(dǎo)產(chǎn)品襯衫、西服已連續(xù)多年穩(wěn)居全國市場綜合占有率榜首，產(chǎn)品系列不斷豐富，各板塊的發(fā)展齊頭并進。4.2 雅戈爾公司融資存在的問題4.2.1 自身產(chǎn)品、技術(shù)和積累不足雅戈爾公司由于經(jīng)營時間不長，經(jīng)營規(guī)模小，產(chǎn)品單一，技術(shù)力量薄弱，產(chǎn)品按照合理價格正常銷售順利取得收入是其存在的基礎(chǔ)；但是，該企業(yè)產(chǎn)品有生命周期或者產(chǎn)品需要技術(shù)提高來不斷進行升級換代，很大程度上，產(chǎn)品周期決定了企業(yè)的生存周期，企業(yè)自身積累又不足，對產(chǎn)品研發(fā)的投入又相當(dāng)不足。4.2.2 雅戈爾公司管理水平較低雅戈爾公司的管理水平參差不齊，影響制約因素多。該產(chǎn)權(quán)不清晰，法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范；缺乏復(fù)合型人才，雅戈爾

15、公司自身特點節(jié)約成本考慮，需要既懂技術(shù)又懂企業(yè)經(jīng)營管理的人才；企業(yè)經(jīng)營決策家長式?jīng)Q策，財務(wù)管理混亂，缺乏必要的科學(xué)依據(jù)和必要的論證；企業(yè)文化欠缺，對人力資源的培訓(xùn)和開發(fā)投入少。4.2.3 雅戈爾公司的融資渠道狹窄在間接融資中，商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系，由于信貸業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險不匹配，實際能夠得到信貸支持的比例低；在直接融資的中小企業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板，股份代辦系統(tǒng)也有門檻，真正參與的企業(yè)，享受到直接融資成果的中小企業(yè)是極少的。在貸款模式下，雅戈爾公司能夠拿來抵押的物品又少，加之再打折貸款，雅戈爾公司實際需求資金與能夠用到的資金相差甚遠。中小企業(yè)的生存周期和自身不利于貸款的特點，融資渠道變得非常狹窄。中小

16、企業(yè)融資信息來源有限，就目前情況而言，融資過程中有過高的代理成本和融資的前期投入。4.2.4 雅戈爾公司信用不健全雅戈爾公司由于成立時間不長，管理不規(guī)范，可以供參閱查詢的信用記錄不多，而且真實性、可靠性不高，導(dǎo)致了信用參照不在是報表記錄的江浙三品、三表模式（三表即電表、水表、海關(guān)報表；二品即人品、產(chǎn)品和抵押品），從這種模式上看，二表是雅戈爾公司的真實記錄，三品是雅戈爾公司信用的內(nèi)涵和外延的表現(xiàn)。4.2.5 雅戈爾公司在專業(yè)化協(xié)作與分工協(xié)作方面較弱雅戈爾公司參與專業(yè)化協(xié)作和分工協(xié)作，對核心企業(yè)有很大的依賴性，核心企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展階段對其融資影響大，核心企業(yè)發(fā)展好，效益好，融資方便。其特點該產(chǎn)

17、業(yè)鏈上的中小企業(yè)如同一個完整產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展好，融資環(huán)境就好，容易融到資金。如果產(chǎn)業(yè)發(fā)展不景氣，能否融到資就要看企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和基礎(chǔ)。4.3 雅戈爾公司融資困難的因素分析4.3.1 內(nèi)部控制制度欠缺在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，其資本管理是流動慢、回收的也慢，資金需求臨時性、緊急性資金使用較多，由于其收入較少因此資本周轉(zhuǎn)率也較低，這樣造成日常營運資金較匱乏，不可避免占用了資本資金，而該公司目前也沒有明晰的企業(yè)產(chǎn)權(quán)可以抵押貸款，還有的資產(chǎn)就根本沒有產(chǎn)權(quán)證書；銀行對企業(yè)給出的信用評價較低；技術(shù)人才匱乏導(dǎo)致產(chǎn)品技術(shù)含量低，企業(yè)創(chuàng)新能力差；訊聯(lián)電子目前的現(xiàn)代企業(yè)管理制度也還不完善，財務(wù)管理和經(jīng)營

18、管理還不十分規(guī)范等等。4.3.2 財務(wù)信息不透明首先，訊聯(lián)電子由于企業(yè)規(guī)模小，財務(wù)組織機構(gòu)尚未健全，雖然也有財務(wù)人員，但其素質(zhì)水平較低，日常會計核算工作基本聽從于管理層指揮，核算體系不完善，因而核算完成的財務(wù)報告基礎(chǔ)信息可信度較差；其次，由于該公司股東僅有幾人，對財務(wù)報告的可信度要求較低，因而從未真正聘請過會計師事務(wù)所進行過外部的審計，也未進行過年度所得稅匯算清繳的審計工作，更未有過對外部公開財務(wù)信息的行為。在這種環(huán)境下出具的財務(wù)報告，一是財務(wù)信息可信度及透明度較低，二是真實性也大打折扣，自然銀行部門難以采納。4.3.3 金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新滯后盡管近年來銀行業(yè)金融機構(gòu)的中小企業(yè)貸款工作取得了較

19、大進展，但與中小企業(yè)巨大的融資需求還有較大差距。特別是隨著國有銀行的商業(yè)化改造與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在寶雞區(qū)內(nèi)多數(shù)銀行機構(gòu)基層網(wǎng)點從縣域撤出，使縣域經(jīng)濟的小企業(yè)融資更難。由于中小企業(yè)貸款金額小、筆數(shù)多，加之小企業(yè)貸款核呆等相關(guān)政策不到位，影響了小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的拓展。5 .促進我國中小企業(yè)融資的對策建議5.1 客觀認(rèn)清自我，控制融資規(guī)模對于抗風(fēng)險能力較弱的中小企業(yè)而言，在準(zhǔn)備融資之前，一定要做足準(zhǔn)備工作，充分做好融資需求與評估，切忌盲目跟風(fēng)，過度追求不實際的融資規(guī)模。首先，要非常明確自身的融資目的、融資現(xiàn)狀、融資需解決什么樣的問題，如此，有利于自身選擇最合適的融資方式，也有利于企業(yè)有的放矢為更好更快的獲取

20、資金而去除前面的障礙。其次，企業(yè)要非常明確自身的資金需求，對融資規(guī)模有一個明確的概念，據(jù)此，企業(yè)可制定詳細科學(xué)的融資方案。資金需求小的情況下，可選擇自有資金解決缺口，大大節(jié)約融資成本，資金到位快、見效快；自有資金無法滿足資金需求情況下，可選擇其他適合自己的融資方式，當(dāng)然要在客觀比對各種方式的優(yōu)劣之處后做出合理的選擇。5.2 控制融資成本，注重控制權(quán)問題在選擇適合的融資方式，降低融資成本，提高融資效率的同時，提醒中小企業(yè)不要忽視企業(yè)的控制權(quán)問題，切忌因小失大。一般情況為，企業(yè)創(chuàng)立初期，企業(yè)的控制權(quán)在經(jīng)理或股東手中；選擇內(nèi)源融資過多，企業(yè)控制權(quán)則向員工轉(zhuǎn)移；選擇股權(quán)融資，則企業(yè)的原有股權(quán)將出現(xiàn)稀釋

21、，控制權(quán)也隨之稀釋或轉(zhuǎn)移。選擇合適的融資方式對企業(yè)的控制權(quán)有著很大的影響，中小企業(yè)要注意把控制權(quán)把握在一定度，保障企業(yè)健康長久的發(fā)展。把握融資機會，優(yōu)化融資方式最佳機會與最佳方式的結(jié)合，可幫助中小企業(yè)在融資過程中以最小的成本獲得最大的融資收益。中小企業(yè)在融資機會時要充分考慮國內(nèi)外市場形勢、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、貨比政策，甚至國內(nèi)外政治環(huán)境等。要將可能影響企業(yè)融資的各方面優(yōu)劣條件分析透徹，選擇合適時機。至于融資方式，則根據(jù)企業(yè)的實際需求，結(jié)合時機、成本、控制權(quán)等多方面因素，做出合理選擇。如此，最大提高融資效率及融資效益。5.3 加強運營管理首先，提升信用等級意識。擁有良好的信用是中小企業(yè)能夠獲得貸款的重

22、要條件之一，若企業(yè)信用觀念不強，一旦發(fā)生失信問題，想扭轉(zhuǎn)或內(nèi)印象將不巧容易，甚至可以毀掉企業(yè)以后的發(fā)展。因此，企業(yè)要時刻保持高度的信用意識，誠實守信經(jīng)營，與銀行等金融機構(gòu)建立良好的信用關(guān)系，為企業(yè)融資打好基礎(chǔ)。要合法經(jīng)營，重合同，守信譽，樹立良好的企業(yè)形象；要強化信用文化，企業(yè)上下渲染信用風(fēng)尚；要保持管理層的嚴(yán)于律己，保持個人良好信譽。其次，規(guī)范財務(wù)管理制度。財務(wù)監(jiān)管的不規(guī)范、不真實等問題是中小企業(yè)不能順利獲得貸款的原因之一。建議企業(yè)：一是嚴(yán)格按照法律規(guī)定，建立健全企業(yè)財務(wù)監(jiān)管制度，拒絕做假賬、兩本賬等自欺欺人，要真實經(jīng)營。二是要及時關(guān)注自身與銀行等之間的債務(wù)情況，當(dāng)清則清，時刻注重自身信用水

23、平與形象，不要留下信用劣跡，以免帶來不必要的麻煩。三是保持好自身收支水平，在清晰管理賬目的同時，能夠在企業(yè)融資時做出最科學(xué)的預(yù)算，幫助企業(yè)做出最正確的選擇。最后，建立現(xiàn)代管理制度。中小企業(yè)不斷提升自身素質(zhì)即提高了自身的籌資巧碼，有利于獲取資金支持。首先，企業(yè)管理層要注重學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)最新的行業(yè)動態(tài)，及時把握企業(yè)的發(fā)展方向；學(xué)習(xí)最新的管理知識，用最有效的方式激發(fā)員工工作潛為；學(xué)習(xí)最優(yōu)秀的管理制度，提高自身管理層次。其次，在管理經(jīng)營中要講究民主，不能使權(quán)力過于集中，以免造成極端決策。第三，嘗試推進企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革，努力建立起企業(yè)強大的信用能力。第四，創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)營管理，及時補充不足，優(yōu)化管理。6 .結(jié)論本文認(rèn)為中小企業(yè)融資困境的造成不僅歸因于中小企業(yè)自身經(jīng)營的弊端，也歸因于政府部門