淺析中小企業(yè)融資難的原因及對策

1、鄭 州 大 學(xué)金融學(xué)概論（論文）淺析中小企業(yè)融資難的原因及對策姓 名：只瑞雪學(xué) 號：20133350245院 系：公共管理學(xué)院專 業(yè)：人力資源管理2班 二零一五年六月二十二日摘 要中小企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展過程中最活躍的力量，在任何國家的經(jīng)濟生活中，它的作用和地位都不容忽視。我國經(jīng)濟增長率居高不下，政府財政收入連年高升，國際市場的不斷拓展，很大程度上都要歸功于中小企業(yè)。然而，占據(jù)企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，金融資源占有率卻不足20%。融資難成為了中小企業(yè)面臨的首要問題，它束縛著中小企業(yè)的健康發(fā)展，也制約著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展。近年來，社會各界在關(guān)注中小企業(yè)融資問題的同時也采取了一系列措施，但融資難之聲仍不

2、絕于耳。營造良好的融資環(huán)境和解決中小企業(yè)的融資問題，對于促進我國中小企業(yè)發(fā)展具有重大意義。本文通過分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，提出解決融資難題的策略。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)； 融資； 原因； 對策1、 融資的概念廣義上的融資是指資金在不同所有者之間的雙向流動，不僅包括資金的融入還包括資金的輸出；狹義的融資主要指資金的融入，即通過各種方式或途徑獲得資金的過程。從企業(yè)角度看，融資是指企業(yè)以一定的渠道和方式獲取資金的一種行為。對于任何企業(yè)而言，都不可能完全利用自有資金滿足企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的需要，為了保證企業(yè)正常運行和擴大再生產(chǎn)，必須不斷地從外界獲取必要的資金，進行融資活動。因此，它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提，又

3、是企業(yè)再生產(chǎn)的保證。2、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（1） 間接融資困難我國中小企業(yè)的融資渠道非常狹窄，缺乏針對中小企業(yè)的融資的金融機構(gòu)，企業(yè)資金主要依靠銀行貸款。由于中小企業(yè)風(fēng)險較大，信用能力低，融資規(guī)模小，所以銀行在貸款時主要考慮國有企業(yè)，中小企業(yè)通過銀行進行間接融資很難，且獲得的間接融資量也很少。其次，由于我國地區(qū)發(fā)展不平衡， 因此銀行貸款存在較大的地區(qū)差異。東部發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量好，而中西部較落后地區(qū)的企業(yè)發(fā)展緩慢、質(zhì)量較低，獲得銀行貸款也比東部地區(qū)的企業(yè)困難。（2） 直接融資渠道不暢通1、 股票融資。我國對企業(yè)發(fā)行股票有十分嚴格的限制條件，對中小企業(yè)設(shè)置的門檻很高。而現(xiàn)在二板市場推出后

4、也不能滿足大量中小企業(yè)的融資要求，只能滿足部分高科技企業(yè)和規(guī)模較大的民營企業(yè)的要求。2、 債券融資。我國對債券的發(fā)行控制嚴格，中小企業(yè)難以達到規(guī)定的最小發(fā)行額度要求，債券市場主要被已發(fā)行上市的大型企業(yè)壟斷。再加上中小企業(yè)資信水平較低，發(fā)行企業(yè)債券的可能想幾乎為零（3） 地下金融負面影響大地下金融也稱非正規(guī)金融，即沒有納入我國金融管理機構(gòu)床常規(guī)管理而游離于正式金融體系之外的金融交易活動，其基礎(chǔ)是非制度信任，包括私人信任和不同層次的社群信任。如民間融資、非法集資，它們在給中小企業(yè)發(fā)展注入資金的同時，也給我過金融秩序的正常運行帶來許多負面影響：其融資利率遠高于國家規(guī)定的水平，不僅抬高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成

5、本，也會沖擊銀行儲蓄存款，截走了銀行信貸資金來源；這些融資活動常引發(fā)經(jīng)濟糾紛，導(dǎo)致地區(qū)經(jīng)濟秩序和社會秩序的混亂；其信用形式為經(jīng)濟犯罪充當了工具，如集資詐騙，非法偷稅漏稅等。3、 中小企業(yè)融資難的原因分析（1） 內(nèi)部原因分析1、 企業(yè)自有資金不足，難以實現(xiàn)抵押擔(dān)保貸款。由于缺乏資金，我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資少，無形資產(chǎn)難以量化，流動資金需求不得不靠外部資金來滿足。然而因其資信水平低，融資擔(dān)保困難，無法形成較大、較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。2、 中小企業(yè)。作為抵押方，企業(yè)固定資產(chǎn)少，企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范。中小企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略模糊，生產(chǎn)技術(shù)落后，創(chuàng)新能力較低，營銷手段單一，高素質(zhì)人才匱乏，財務(wù)制度不完備，甚至做假賬

6、、偷稅漏稅等。這些不規(guī)范的管理行為使銀行難以甄別企業(yè)風(fēng)險，不利于企業(yè)在社會上樹立自身的信用形象。3、 失信行為嚴重。由于中小企業(yè)經(jīng)營失敗率高，且經(jīng)營者戰(zhàn)略規(guī)劃模糊，一味地追求利益最大化，使得中小企業(yè)采取機會主義的誘因較多，導(dǎo)致其信用狀況惡劣，如債務(wù)人大量逃避債務(wù)、合同履約率低、盜竊知識產(chǎn)權(quán)、假冒偽劣產(chǎn)品充斥市場等。（2） 外部原因分析1、金融機構(gòu)作用不到位（1）國有金融機構(gòu)對中小企業(yè)的歧視。盡管在市場經(jīng)濟活動中各企業(yè)是平等的競爭關(guān)系，但銀行受體制慣性的影響，在信貸投入上偏向國有企業(yè)，對中小企業(yè)貸款的要求和條件較為苛刻；（2）缺乏信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)難以取得銀行貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這無

7、疑加大了銀行貸出風(fēng)險。所以，中小企業(yè)向銀行貸款時需要第三方提供保證。建立完善的信用擔(dān)保體系能夠提高中小企業(yè)的信貸能力；（3）缺少面向中小企業(yè)的金融機構(gòu)。為扶持中小企業(yè)發(fā)展，我國建立了一些中小金融機構(gòu)。但由于這些機構(gòu)的實力較弱，他們最終還是改變了為中小企業(yè)服務(wù)的初衷，把資金投入到了風(fēng)險較低的國有企業(yè)。2、政府作用不到位（1）政府支持力度不夠。專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機構(gòu)不健全、信用擔(dān)保制度不健全、資信調(diào)查體系發(fā)展緩慢，都表現(xiàn)出政府為解決中小企業(yè)融資難題所實施的政策不到位，不能從根本上克服這一難題；（2）缺乏完善的法律體系。一方面政府沒有在法律上明確中小企業(yè)的重要地位，缺少專門的法律法規(guī)來支持

8、其發(fā)展。另一方面，一些地方政府為了局部利益，縱容一些企業(yè)逃避債務(wù)，金融機構(gòu)的債權(quán)得不到法律保護。4、 中小企業(yè)融資難的解決策略（一）加強中小企業(yè)融資能力規(guī)范的企業(yè)制度是加強中小企業(yè)融資能力的前提。加強企業(yè)自身的管理，增加企業(yè)的盈利水平，才能夠?qū)⑵髽I(yè)利潤轉(zhuǎn)化為融資能力。1、 規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理。建立完備的財務(wù)管理制度，實行全面的數(shù)據(jù)核算、成本監(jiān)控和效益監(jiān)控。堅決杜絕會計處理的隨意性，使資金管理逐步完成由“人治”向“法治”的轉(zhuǎn)變。2、 樹立信用形象。實踐證明缺乏信用的企業(yè)難以持續(xù)發(fā)展，企業(yè)要想融資就要使投資者覺得企業(yè)有信用、有發(fā)展前途。中小企業(yè)不能只追逐眼前利益，要把誠實守信作為企業(yè)的宗旨，保證產(chǎn)品

9、質(zhì)量，堅決不逃避債務(wù)。（2） 完善金融服務(wù)體系1、 提高現(xiàn)有商業(yè)銀行支持中小企業(yè)信貸的能力（1） 不斷進行中小企業(yè)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。傳承已有的具有特色的中小企業(yè)金融產(chǎn)品，對符合中小企業(yè)特點和融資需求特長的產(chǎn)品進行創(chuàng)新，構(gòu)建商業(yè)銀行中小企業(yè)金融池，滿足中小企業(yè)融資多樣化需求。（2） 提高中小企業(yè)不良資產(chǎn)容忍度。建立專門的中小企業(yè)業(yè)務(wù)考核獎勵標準以及問責(zé)免責(zé)機制 。（3） 建立符合中小企業(yè)特征的定價機制。商業(yè)銀行應(yīng)綜合考慮中小企業(yè)的業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險狀況，合理確定利率，實現(xiàn)雙方共贏。2、 加強小企業(yè)金融機構(gòu)與隊伍建設(shè)。明確中小企業(yè)專業(yè)商業(yè)銀行的法律地位和政策規(guī)定，為大力發(fā)展中小企業(yè)專業(yè)商業(yè)銀行提供寬松的

10、監(jiān)管環(huán)境，發(fā)揮財政杠桿對中小企業(yè)專業(yè)銀行的支持作用，促使其回歸服務(wù)中小企業(yè)的本性。（3） 加大政府支持力度1、 建立健全法律保障體系。規(guī)范中小企業(yè)立法，優(yōu)化法律執(zhí)行環(huán)境，一方面明確中小企業(yè)的特殊地位，另一方面提高法律對金融機構(gòu)債券的保護能力；2、 建立完善的信用評估體系。信用評估體系的建立有利于金融機構(gòu)了解中小企業(yè)的信用狀況，進行風(fēng)險評級，以降低信息不對稱的程度。3、 建立健全信用擔(dān)保體系。我國信用擔(dān)保業(yè)還處于起步階段，信用擔(dān)保金不夠充足。因此，政府應(yīng)建立有效的擔(dān)保資金補償機制，每年從財政預(yù)算中劃出一定金額作為擔(dān)保公司的風(fēng)險補償。同時，信用擔(dān)保體系離不開商業(yè)銀行的協(xié)作，政府應(yīng)建立協(xié)作商業(yè)銀行與擔(dān)保公司的風(fēng)險共擔(dān)機制。一方面能夠防止銀行因為不存在信用風(fēng)險而放松對受保企業(yè)貸款審查的現(xiàn)象發(fā)生，另一方面也可以加強擔(dān)保公司和協(xié)作銀行的交流，避免信息不對稱導(dǎo)致的貸款風(fēng)險。4、 鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展基金通過撥款資助、貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導(dǎo)中小企業(yè)提高競爭力，加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進程。5、 結(jié)語中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占有重要的地位，因此，融資難已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展道路上一個亟待解決的問題。雖然中小企業(yè)融資面臨的匆匆困境，但是通過中小企業(yè)自身發(fā)展經(jīng)驗的累積和國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗的借鑒，通過