債券投資模擬試驗(yàn)盤面分析試驗(yàn)報告

1、證券投資模擬實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)報告教學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院專業(yè)金融工程班級金融1403學(xué)生姓名郭龍家學(xué)生學(xué)號1410667326指導(dǎo)教師劉元春2017年9月11日第4實(shí)驗(yàn)單元工實(shí)驗(yàn)名稱證券投資盤面分析:、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?i)了解大盤和個股分時走勢研讀方法；(2)理解盤面分析的要點(diǎn)；(3)掌握盤口買賣技術(shù)。三、實(shí)驗(yàn)工具通達(dá)信、同花順、大智慧和錢龍等證券行情分析軟件。四、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容1.大盤盤面信息獲取與分析方法登錄通達(dá)信行情分析軟件，按F3鍵顯示上證指數(shù)分時走勢，按F4鍵顯示深證指數(shù)分時走勢。下面以上證指數(shù)為例進(jìn)行分析，如實(shí)驗(yàn)圖4-1所示實(shí)驗(yàn)圖4-1實(shí)驗(yàn)圖4-1基本含義如下：(1)粗橫線粗橫線表示上一個交易日指數(shù)的收盤位

2、置，它是當(dāng)日大盤上漲與下跌的分界線。它的上方，是大盤的上漲區(qū)域；它的下方，是大盤的下跌區(qū)域。(2)紅色柱狀線和綠色柱狀線紅色柱狀線和綠色柱狀線是用來反映指數(shù)上漲或下跌的強(qiáng)弱程度的，又稱紅角線和綠角線。大盤向上運(yùn)行時，在橫線上方會出現(xiàn)紅色柱狀線，紅色柱狀線出現(xiàn)越多、越高，表示上漲力度越強(qiáng)，若漸漸減少、縮短，表示上漲漸漸減弱二大盤向下運(yùn)行時，在橫線下方會出現(xiàn)綠色柱狀線，綠色柱狀線出現(xiàn)越多、越長，表示下跌力度越強(qiáng)，若漸漸減少、縮短，表示下跌力度漸漸減弱。(3)白色曲線和黃色曲線白色曲線是通過加權(quán)平均法計(jì)算的指數(shù)走勢圖，黃色曲線是不加權(quán)平均法計(jì)算的指數(shù)走勢圖。指數(shù)是以各上市公司的總股本或流通股本為權(quán)數(shù)

3、計(jì)算出來的，故盤子大的股票較能左右指數(shù)的走勢，如上證指數(shù)中的寶鋼股份、上海石化、浦發(fā)銀行等。由于黃線表示的是不含加權(quán)的指數(shù)，各股票的權(quán)數(shù)都相等，所以價格變動較大的股票對黃線的影響要大一些。這樣,當(dāng)指數(shù)上漲時，如白線在黃線的上方，它說明大盤股的影響較大，盤子大的股票漲幅比盤子小的股票要大：反之，女口黃線在自線的一上方，就是小盤股的漲幅比大盤股要大。而當(dāng)指數(shù)一下跌時，如黃線衣自線的下方它表示大盤股的F跌幅度較小而小盤股的跌幅較大；反之，如自線在黃線的下方它表示大盤股的跌幅比較大。(4)成交信息顯示欄成交信息顯示欄可以分為四個部分，第一部分，也就是最上n的一欄，是上海市場總市值情況，指當(dāng)前時刻市場所

4、有仁市證券的總價值。第二部分，分類證券當(dāng)日成交情況分為A股、B股、國債、基金和權(quán)證。第三部分，是指數(shù)和成交金額情況，具體釋義如下：今日開盤;指今日開盤的指數(shù)點(diǎn)位口昨口收盤:指上一交易日收盤的指數(shù)點(diǎn)位。指數(shù)振幅:指今日指數(shù)的振蕩幅度，計(jì)算公式為：今日最高指數(shù)一今日最低指數(shù))/昨日收盤指數(shù)100%?？偝山活~:今日成交的所有證券的市值總和?？偝山涣?今日成交的納人指數(shù)計(jì)算的所有證券的數(shù)量。最高指數(shù):今日開盤以來指數(shù)的最高點(diǎn)位。最低指數(shù):今日開盤以來指數(shù)的最低點(diǎn)位。指數(shù)量比:指開盤以來每分鐘的平均成交量與過去5日平均每分鐘成交量的比值。若量比大于乙說明交易比過去5日活躍。上證換手:指今日開盤以來已經(jīng)成

5、交的證券數(shù)量與其上市流通的證券總數(shù)之比，用百分?jǐn)?shù)表示。它說明證券交易的活躍程度。證券成交信息欄的第四部分是漲跌證券的數(shù)量，漲家數(shù)和跌家數(shù)是今日開盤以來上漲證券的數(shù)量和下跌證券的數(shù)量。(5)黃色柱狀線黃色柱狀線表示每分鐘的成交量，單位為手。最左邊一根特長的線是集合競價時的交導(dǎo)量，后面是每分鐘顯示一根。成交量大時，黃色柱狀線就拉長；成交量小時，黃色柱狀線就縮短。(6)指數(shù)顯示欄顯示大盤指數(shù)的漲跌情況和成交金額等，其中：“上證”是上證綜合指數(shù)，“深證”是深證成分指數(shù)，“滬深”是滬深300指數(shù)，“中小”是中小板。(7)最近幾分鐘成交信息該欄顯示的是當(dāng)前最近幾分鐘成交情況，即幾點(diǎn)幾分以什么價位成交，每筆

6、成交手?jǐn)?shù)是多在上證指數(shù)或者深證成指等指數(shù)K線圖上雙擊某日K線，就會顯示該日該指數(shù)的分時走勢圖。這個分時走勢圖和上面看到的分時走勢有所不同。以上：證指數(shù)為例，其大盤走勢圖如實(shí)驗(yàn)圖4-2所示。實(shí)驗(yàn)圖4-2實(shí)驗(yàn)圖4-2基本含義與實(shí)驗(yàn)圖,4-1基本相同，不同的是，白色曲線表示指數(shù)一個交易日的走勢情況黃色曲線表示今日開盤以來的平均指數(shù)。沒有紅色柱狀線和綠色柱狀線。2.個股盤面信息獲取與分析方法登錄通達(dá)信行情分析軟件，輸入想要夜看的股票代碼，如“000026”，或者股票簡稱拼音首字母.如FYDA,就可利用鍵盤精靈找到這只股票，按回車鍵打開這只股票的日K線圖,按F5鍵切換.就可看到這只股票的分時走勢圖，如實(shí)

7、驗(yàn)圖4-3所示。1景求功論鬃肝力所11-景市場芮西H工具Rfiti配值詡降疆飛皎IT*宙田妞雪廿典廿沖，制*2曾沖Wl*M牙H日35障樂月章建野下加n融Iffit”口/記7Sifi亞回L口如126飛亞達(dá)AIlIII.1.IillliiIII113T11Q31183119011F91178117711TSI網(wǎng)1001S144口1114IJllLh“口IiLjLiIillI85m飛JHJAH時即越I|LibJi：iIiIiImi.illifl?lllnlllILLIJiI.LIg.jI.ik.kl成交j|也忤9H.展雷力ftfiiSRWIm關(guān)科梅柏-ITfin0登上這般翼田11毓工1-?.34加2

8、,Sl中加了4觸.3了-油.隙15A、由本Bi注曲口時鼻054%，口心看口及%-012%:D11At-口口口”on%D13Dll04：%口飛1WIE34二一一二三四五俗跣幅WS4.RIIK委愛-jgin.na1叫11.01271L口Z5Z11.20i811.151QO11網(wǎng)TH11.10971L82IGO11.11151LID22411就今開1LB3口如果春l.g?fi-iwJHS11.752tE07量比0.75m叩內(nèi)盤弧曲*膜本。眈532S33.5F1ZH13HKghl3II.B11.B&11.05.11.H4K516H：5&14&14115G聞苑3311.H4M1LHK71*巧&“$51B

9、illllllliJL-.jw111h匕激活w避S)Wh|B5UJ衿界Hfe識*US定付ndov0W也君曰青11王1ZW實(shí)驗(yàn)圖4-3實(shí)驗(yàn)圖4-3是個股“飛亞達(dá)A”的分時走勢圖，其基本含義如下：(1)分時價位線分時價位線在電腦上為自色曲線，表示該股票實(shí)時成交價格。(2)分時均價線分時均價線在電腦l幾為黃色曲線，表示該股票的平均成交價格。它是以當(dāng)日開盤到現(xiàn)在平均交易價格畫成的曲線。均價線的原理與移動平均線的原理是一樣的，只是均價線反映的是當(dāng)天投資者的平均持股成本，只有一條線，而移動平均線有任意多條，反映的是一段時間內(nèi)投資者的平均持股成本。投資者可以運(yùn)用均價線來判斷當(dāng)天多空雙方力量的對比。例如:K線

10、雖然收陽，而股價卻不能企穩(wěn)于當(dāng)天的均價線之上，說明市場拋壓較重，上行行情難以持續(xù)。同時，投資者可以有效識破主力的騙線行為，主力能夠在尾市大幅拉高或是刻意打壓股價，通過改變收盤價來改變原來的K線形態(tài)或技術(shù)指標(biāo)，但一般難以使當(dāng)天均價線出現(xiàn)大幅變化。收盤時的均價客觀地反映了全天的股價重心，尾市的波動對其影響較小。一般來說，若股價一直在均價線之卜運(yùn)行說明市場拋仄沉重，后市看跌。有時口K線雖然收陽，但均價線卻以平緩的角度向下傾斜，說明當(dāng)天重心下移，短期上行阻力重，這是明顯的沖高乏力的表現(xiàn)。若股價始終在均價線之上運(yùn)行，說明當(dāng)天投資者愿以更高的價格買入，該股處于強(qiáng)勢，可重點(diǎn)關(guān)注。應(yīng)用均價線時，需注意與口線指

11、標(biāo)以及中線指標(biāo)相對照，若日線指標(biāo)和中線指標(biāo)同時向多，均價線亦處于強(qiáng)勢.即產(chǎn)生共振現(xiàn)象，此時買人風(fēng)險較低，從日線圖上看剛剛脫離底部的個股，中線買人安全性較高。(3)買賣盤等候顯示欄買賣盤等候顯示欄分為上下兩部分。上面是賣盤等候顯示欄，下面是買盤等候顯示欄、各顯示五檔數(shù)據(jù)。賣盤等候顯示欄中賣一、賣二、賣：、賣四、實(shí)五表示依次等候賣出。按照“價格優(yōu)先，時間優(yōu)先”的原則，誰賣出的報價低誰就排在前面，如賣出的報價相同誰先報價誰就排在前面。賣一賣二、賣只、賣四、賣五后面的數(shù)字為價格。再后面的數(shù)字為等候賣出的股票手?jǐn)?shù)，如實(shí)驗(yàn)圖4-3顯示：“賣一11.85”表示第一排等候賣出的報價是11.85元，共有100手

12、股票.即有10000股在這個價位等候賣出。買盤等候顯示欄中買一、買二、買三、買四、買五表示依次等候買人。與等候賣出相反，誰買人的報價高誰就排在前面，如買人的報價相同，誰先報價誰就排在前面。如實(shí)驗(yàn)圖4-3顯示：“買一11.84,表示在第一排等候買人的報價為11.84元，共有170手股票，即有17000在這個價位等候買人。(4)黃色柱狀線黃色柱狀線表示成交量，每分鐘顯示一根，單位為手。最左邊一根特長的線是集合競價時的交易量。成交量越大，黃色柱狀線越長。(5)成交價、量等顯示欄該欄目共有14項(xiàng)內(nèi)容，釋義如下今開：指今日的開盤價。均價：指今天開盤以來買賣雙方成交的平均價格。其計(jì)算公式為：均價一成交總額

13、/成交量。最高：指開盤以來買賣雙方成交的最高價格。收盤時最高”后面顯示的價格為當(dāng)日成交的最高價格。最低：指開盤以來買，雙方成交的最低價格。量比：量比是衡量相對成交量的指標(biāo)，它是開盤后沒五分鐘平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比。其計(jì)算公式為：量比=現(xiàn)成交總手/（過去5個交易日平均每分鐘成交手?jǐn)?shù)*累計(jì)開市分鐘數(shù)）。量比是投資者分析行情短期趨勢的重要依據(jù)之一。若量比數(shù)值大于1。且越來越大時。表示現(xiàn)在這一時刻的成交總手?jǐn)?shù)，即成交量在放大；若量比數(shù)值小于1。且越來越小時，表示現(xiàn)在這一時刻的成交總手?jǐn)?shù)。即成交量在萎縮。這里要注意的是、并非量比大于1,且越來越大就一定對多方有利。通常，若股價上漲

14、，價升量增，這當(dāng)然是好事。投資者可積極看多、做多，但此時如果股價在往下走，價跌量增，這就不一定是好事了?？傊勘纫蓛r漲跌聯(lián)系起來分析，這樣才會減少失誤，提高投資成功率。市值:指按照當(dāng)前價格計(jì)算的該證券的總價值?，F(xiàn)量:指當(dāng)前即時成交的址，也就是最近一筆成交的數(shù)量。以手?jǐn)?shù)為單位?？偭?指當(dāng)日開市以來累計(jì)成交的數(shù)量。以手?jǐn)?shù)為單位。外盤:外盤即主動買盤，就是按市價直接買入后成交的籌碼，成交價是賣出價。內(nèi)盤:內(nèi)盤即主動賣盤，就是按市價直接賣出后成交的籌碼，成交價是買人價。當(dāng)外盤數(shù)量比內(nèi)盤數(shù)量大出很多，而且股價也在_L漲時，表示很多人在搶盤買人股票:當(dāng)內(nèi)盤數(shù)量比外盤數(shù)量大很多的時候，而股價下跌，表示很

15、多人在拋售股票。當(dāng)外盤數(shù)量比內(nèi)盤數(shù)量大出很多，而股價還在下跌時，如果股價處于低位，并且“明細(xì)”（按F1鍵顯示）中大買單很多時，表明莊家正在逢低吸貨，股價隨時有可能火箭式爆發(fā):如果股價處于高位，則要仔細(xì)分析如“明細(xì)”，大賣單不多，表明該股人氣盛仍有沖高的可能如果“明細(xì)”中大賣單較多，則極有，叮能是莊家在對倒出貨。當(dāng)內(nèi)盤數(shù)量比外盤數(shù)大得多時，而股價還在漲，則表明莊家在利用大盤跳水之際打壓股價，震倉洗盤如實(shí)驗(yàn)圖4-3顯示：“外盤12957內(nèi)盤13650,外盤數(shù)量略低于內(nèi)盤數(shù)量。這說明今天開盤以來該股主動性賣盤略大于主動性買盤，形勢對空方略有利。換手:指今天開盤以來已經(jīng)成交的股票股數(shù)與其上市流通股總數(shù)

16、之比，用百分?jǐn)?shù)表示它說明該股票交易的活躍程度。股本:指該股票的發(fā)行數(shù)量。流通:指當(dāng)前允許上市交易的股票數(shù)量。凈資:指股票的每股凈資產(chǎn)。收益:指每股收益，收益后面括號內(nèi)的數(shù)字表示計(jì)算截止的季度，如(三)為截至今年第三季度的每股收益。PE劭):指該股票的動態(tài)市盈率。動態(tài)市盈率是指當(dāng)年度預(yù)測利潤的市盈率。計(jì)算公式為:動態(tài)市盈率=股票現(xiàn)價/當(dāng)年每股收益的預(yù)測值。(6)最近幾分鐘成交信息該欄顯示當(dāng)前最近幾分鐘的成交情況，即幾點(diǎn)幾分以什么價位成交，每筆成交手?jǐn)?shù)是多。3.觀察盤口的要點(diǎn)看盤的目的就是對盤中出現(xiàn)的情況進(jìn)行正確的分析和判斷，預(yù)測指數(shù)以及股價的未來走向。(1)關(guān)注開于盤的價格和成交量。(2)關(guān)注開

17、盤后平小時內(nèi)股價變動的方向看開盤的價格高開還是低開。開盤價表示出市場的意愿，期待今天的股價是上漲還是下跌口成交量的大小則表示參與買一賣的人的多少，它往往對一天之內(nèi)成交的活躍程度有很大影響。一般來說.如果大盤指數(shù)或個股股價開得太高，在半小時內(nèi)就可能會回落；如果大盤指數(shù)或個股股價開得太低，在半小時內(nèi)就可能會回升。這時要看成交量的大小，如果高開又不回落，而且成交量放大，那么這個股票就很可能要上漲。當(dāng)然，有時候大盤指數(shù)或個股股價高開后就一直高走，低開后就一直低走，但這種情況出現(xiàn)不多。因此，有經(jīng)驗(yàn)的投資者，在一般情況下，真正操作時間都在之后進(jìn)行。即使要買人股票，他們也會在大盤或個股高開回落時買人，不會貿(mào)

18、然追高；反之，要賣出股票，也會在大盤或個股低開回升時賣出，不會貿(mào)然殺跌。(3)關(guān)注買盤與賣盤買賣雙方的出價與數(shù)量構(gòu)成盤口表現(xiàn)中的買盤和賣盤。市場投資者能夠直接看到的是“買人上五檔”和“賣出下五檔”的買賣委托，以及“內(nèi)盤”、“外盤”和“委比”、“量比”等。這幾項(xiàng)都是表示目前盤中多、空力量對比的指標(biāo)。如果即時的成交價是以“委賣”價成交的，說明買方也即多方愿以賣方的報價成交，“委賣價”成交的量越多，說明市場中的“買氣”即多頭氣氛越濃厚。“賣價”實(shí)現(xiàn)的成交量稱為“外盤”，俗稱“主動買盤”；反之，以“委買價”實(shí)現(xiàn)的成交量稱護(hù)“內(nèi)盤”，也稱“主動賣盤”?？梢?，當(dāng)“外盤”大于“內(nèi)盤”時，反映了場中買盤承接力

19、量強(qiáng)勁，走勢向好。外盤顯示的是開市后至現(xiàn)在。以“委實(shí)價”和“委買價”成交的累計(jì)量。所以對我們判斷目前的市道強(qiáng)弱有益如果“委賣價”、“委買價”，價格相差很大，惜售較強(qiáng)，多空雙方處于慨持的狀態(tài)。(4)關(guān)注開盤后股票漲跌停板情況開盤后漲跌停板的情況會對大盤產(chǎn)生直接的影響。在實(shí)行漲跌停板制度后，可以發(fā)現(xiàn)漲跌停板的股票會對其他股票起向上或者向下拉動的影響作用。比如，大盤開盤后即有5個以上的股票進(jìn)人漲停板，在其做多示范效應(yīng)影響下，大盤將會有走強(qiáng)的趨勢；反之，當(dāng)天即有眾多股票進(jìn)人跌停，開盤后則易受到空方的打壓。當(dāng)一只股票出現(xiàn)漲?；虻５臅r候，投資者往往不知如何是漲10%,若賣出又擔(dān)心明天會再漲；跌10%寫，

20、若買人又怕明天會再跌。那么，究竟如何操作呢。一般來說，幾乎所有出現(xiàn)漲跌停的股票都是機(jī)構(gòu)大資金所為，散戶雖然量大而廣，但很難形成“合力”。因此，投資者對股市中出現(xiàn)漲跌停的個股應(yīng)當(dāng)加以密切關(guān)注。如果股價漲幅已大，漲停板被打開，放出巨大成交量，散戶應(yīng)果斷出貨。這是因?yàn)椋簼q停反被打開，說明主力實(shí)力不強(qiáng)，資金缺乏；主力在封漲停時吸引大量買單跟進(jìn)，然后突然掛出一大筆賣單。例如，金杯汽車(600609)2012年10月23日股價在前期大幅上漲后繼續(xù)封漲事，但當(dāng)天漲停板被多次打開，放出巨大成交量，雖然次日尾盤繼續(xù)封漲停板，成交量卻異常放，主力大舉出貨。隨后，股價一口氣下跌了40%。(5)關(guān)注股價現(xiàn)在所處的位置

21、是否有買人的價值投資者看股價時，不僅要吞現(xiàn)在的價格.0最低價、漲跌的幅度等，一般來說，下降之中的股票不要急于買，而要等它LL=跌以后再買；I升之中的股票可以買，但要小心不要被它套住。一天之內(nèi)股票往往要有幾次川洋的波動。投資者以看所要買的股票是否和大盤的走向一致。如果是的話，那么鼓好的辦法就是盯住大盤，在股價上升到頂點(diǎn)時賣出，在股價下降到底時買人。這樣做雖然不能保證你買賣完全正確，但至少可以賣到一個相對的高價和買到一個相對的低價，而不會買一個最高價和賣一個最低價。(6)關(guān)注現(xiàn)手和總手?jǐn)?shù)現(xiàn)手說明剛剛成交的一筆成交量的大小。如果連續(xù)出現(xiàn)大量.說明有很多人在買賣該股，成交活躍，值得注意；而如果半天也沒

22、人買，則不大可能成為好股?，F(xiàn)手累計(jì)數(shù)就是總手?jǐn)?shù)，又稱為成交量。有時它是比股價更為重要的指標(biāo)?？偸?jǐn)?shù)與流通股數(shù)的比稱為換手率，它說明持股人中有多少人是在當(dāng)天買人的。換手率高，說明該股買賣的人多，容易上漲。但是如果不是剛上市的新股，卻出現(xiàn)特大換手率，則常常在第二天就下跌，所以最好不要買人。(7)正確看待內(nèi)盤和外盤從理論上講，內(nèi)盤和外盤的數(shù)值可以反映主動賣出和主動買人量的大小。有不少人以此為依據(jù)，做短線買賣的參考。但內(nèi)盤或外盤的數(shù)值有時并不是真實(shí)的，主力莊家為了迷惑散戶會故意制造虛假的內(nèi)盤或外盤。散戶投資者如果沒有一定的研判能力，往往容易上當(dāng)。例如，當(dāng)某只股票在低位橫盤，莊家處于吸籌階段時，往往是內(nèi)

23、盤大于外盤的。具體的情形就是莊家用較大的單子托住股價，而在若干個價位上面用更大的單子壓住股價，許多人被上面的大賣單所迷惑，同時也經(jīng)不起長期的橫盤，就一點(diǎn)點(diǎn)地賣出，內(nèi)盤比較大，這樣的股票當(dāng)時看起來可能比較弱，但日后可能會走出大行情。這就是力莊家壓低吸貨時為迷惑散戶所制造出的虛假賣盤。所以散戶投資者在利用內(nèi)盤和外盤的大小判斷股票的走勢時，一定要同時結(jié)合股價所處的位置和成交量的大小，更要關(guān)注股票走勢的大形態(tài)。具體注意事項(xiàng)包括以下兒點(diǎn)：在股價經(jīng)過了較長時間的數(shù)浪下跌，處于較低價位，成交量極度萎縮口此后成交量溫和放大，當(dāng)日外盤數(shù)量增加，大于內(nèi)盤數(shù)量，股價將可能上漲。此種情況較可靠。在股價經(jīng)過了較長時間的

24、數(shù)浪上漲，處于較高價位，成交數(shù)量巨大，如果成交量不能再繼續(xù)增加，當(dāng)日內(nèi)盤數(shù)量放大，大于外盤數(shù)量，股價將可能下跌。在股價上漲過程中，時常會發(fā)現(xiàn)內(nèi)盤大，外盤小，此種情況并不一定表示股價會下跌。因?yàn)橛袝r候莊家會用幾筆買單將股價推到一個相對高位，然后在股價小跌后，在買一、買二掛買單。一些不明真相的投資者看到內(nèi)盤大，外盤小，認(rèn)為股價會下跌，就紛紛以叫買價賣出股票。豈料莊家卻分步掛單，將拋盤一一接走，隨后股價不跌反漲，令許多投資者大呼卜當(dāng)。如果股價已上漲了較大的漲幅，某日出現(xiàn)外盤大量增加但股價卻不漲的現(xiàn)象，極有可能是莊家在利用假象格護(hù)出貨。在股價陰跌過程中，常會出現(xiàn)外盤大，內(nèi)盤小的情況，但它并不能表明股價

25、一定會上漲。因?yàn)橛袝r莊家會用幾筆拋單將股價打至較低位置，然后在賣一、賣二掛賣單，并自己買自己的賣單，造成股價暫時橫盤或小幅上升。一些不明真相的投資者還以為是莊家在吃貨，于是紛紛買人，誰知次日股價卻不漲反跌。如果股價己下跌了較大的幅度，某日出現(xiàn)內(nèi)盤大量增加但股價卻不跌的現(xiàn)象，很可能是主力莊家在假打壓真吸貨。投資者應(yīng)注意這一點(diǎn)。在股價已被打壓到較低價位，賣一至賣掛有巨量拋單，使投資者認(rèn)為拋壓很大因此在買一的價位提前賣出股票，實(shí)際莊家在暗中吸貨，待籌碼接足后，突然撒掉fa.拋單，股價大幅上漲。在股價上升至較高位置，買一至買五掛有巨量買單，使投資者認(rèn)為行情還要繼續(xù)發(fā)展，紛紛以賣一價格買人股票，實(shí)際莊家

26、在悄悄出貨，待籌碼出得差不多時，突然撤掉巨量買單，并開始全線拋空，股價迅速下跌。當(dāng)股價漲停時，幾乎所有成交都是內(nèi)盤，但上漲的決心相當(dāng)堅(jiān)決，并不能因內(nèi)盤遠(yuǎn)大外盤就判斷走勢欠佳；而跌停時幾乎所有成交都是外盤，但下跌動力十足，因此也不能因外盤遠(yuǎn)大于內(nèi)盤而說走勢強(qiáng)勁。4、盤口買賣技術(shù)所以大盤的反映由于大盤是眾多股票集體行為的反映，被操縱的難度要比個股大很多會比較客觀和準(zhǔn)確，并且一般情況下大多數(shù)股票的走勢會和大盤同步，因此，研判大盤盤n走勢對把握買賣時機(jī)至關(guān)重要。由于大盤每天盤口在位置上會出現(xiàn)很多個高點(diǎn)和低點(diǎn)，如果我們能夠認(rèn)真地對待盤口交易，注重操作的細(xì)節(jié)，買人的時候盡量選擇在大盤盤口的低點(diǎn)買人，賣出的

27、時候盡量選擇在大盤盤口的高點(diǎn)賣出，對于交易的成功率、交易心態(tài)和風(fēng)險控制等都會起到十分重要的作用。一天當(dāng)中大盤會出現(xiàn)若干個高點(diǎn)和低點(diǎn)，這些高點(diǎn)和低點(diǎn)的級別不同，所起的作用也不同。怎么判斷這些高點(diǎn)和低點(diǎn)呢？下面，我們把這些高點(diǎn)和低點(diǎn)分為1分鐘高（低）點(diǎn)、5分鐘高（低）點(diǎn)、駝峰背離高（低）點(diǎn)和共振高（低）點(diǎn)等類別逐一介紹。（1）1分鐘高（低）點(diǎn)首先找到大盤分時的一個上升，在上升過程中我們發(fā)現(xiàn)，隨著指數(shù)的上升紅角線不斷放大，接下來我們終有一時會看到紅角線不再放大，而是開始縮短。一般情況下，紅角線的峰值并不是指數(shù)的最高點(diǎn)。1分鐘高點(diǎn)如實(shí)驗(yàn)圖4-4左所示尋找1分鐘低點(diǎn)的道理是一樣的。首先找到大盤分時盤口的

28、一個下跌，在下跌過程中我們會發(fā)現(xiàn)，隨著指數(shù)的下跌綠角線不斷放大，接下來我們終有一時會看到綠角線不再放大，而是開始縮短。一般情況下，綠角線的峰值并不是指數(shù)的最低點(diǎn)，在時間.上會有3分鐘的延遲（個別時候也可能延遲1-2分鐘;急速下跌時也可能延遲5分鐘）。出現(xiàn)后的第3根縮短的綠角線位置指數(shù)達(dá)到低點(diǎn)，也就是說，在綠角線峰值之后開始回升，這個低點(diǎn)我們稱之為1分鐘低點(diǎn)。如實(shí)驗(yàn)圖4-4右所示。實(shí)驗(yàn)圖4-4判斷1分鐘高（低）點(diǎn)的核心是大盤的一個上升或下跌與其間的紅綠角線的方向形成背離。（2）分鐘高（低）點(diǎn)5分鐘高（低）點(diǎn)就是在眾多的1分鐘.I（低。點(diǎn)當(dāng)中找到級別比較大的、比較重要的高（低）點(diǎn)，這些5分鐘高（低

29、）點(diǎn)經(jīng)常會成為全天的最高點(diǎn)或最低點(diǎn)。5分鐘高點(diǎn)的判斷方法是：在一個大盤分時盤口出現(xiàn)上升和價格出現(xiàn)峰值的時候，紅角線也會形成一個峰值。當(dāng)價格出現(xiàn)回落的時候，紅角線轉(zhuǎn)為綠角線。然后.當(dāng)價格再次出現(xiàn)上升的時候，價格將再次出現(xiàn)峰值，紅角線也將再次出現(xiàn)峰值。而5分鐘高點(diǎn)的特征就在于價格的峰值后面的比前面的更高，而紅角線的峰值后面的將低于前面的，從而形成兩個峰值之間的明顯背離，價格峰值向上，紅角線峰值向下，此為5分鐘高點(diǎn)。如實(shí)驗(yàn)圖4-5左所示。同理,5分鐘低點(diǎn)具體的判斷方法是：在一個大盤分時盤口出現(xiàn)下跌和價格出現(xiàn)峰值的時候，綠角線也會形成一個峰值。當(dāng)價格出現(xiàn)回升的時候，綠角線轉(zhuǎn)為紅角線。然后，當(dāng)價格再次出

30、現(xiàn)下跌的時候，價格將再次出現(xiàn)峰值，綠角線也將再次出現(xiàn)峰值。而5分鐘低點(diǎn)的特征就在于價格的峰值后面的比前面的更低，而綠角線的峰值后面的將高于前面的峰值，從而形成兩個峰值之間的明顯背離，價格峰值向下，綠角線峰值向上，此為5分鐘低點(diǎn)，如實(shí)驗(yàn)圖4-5右所示。5分鐘高（低）點(diǎn)是我們在大盤盤口上最常遇到的重要高點(diǎn)和低點(diǎn),有時候5分鐘高點(diǎn)和5分鐘低點(diǎn)也并非一定是最近的兩個價格峰值和紅綠角線的峰值比較，中間也可以隔一個，但最多準(zhǔn)許隔一個峰值判斷5分鐘高（低）點(diǎn)的核心是價格和兩個紅（綠）角線之間的背離關(guān)系，這兩個紅（綠）角線形成波峰必須是獨(dú)立的，也就是說兩個紅角線的波峰之間必須有綠角線。兩個綠角線的波峰必須有紅

31、角線。對于處于兩個波峰之間的紅C）角線的根數(shù)沒有要求，最少為1根紅角線或綠角線。5分鐘高（低）點(diǎn)并不像1分鐘高（低）點(diǎn)那樣普遍，有時5分鐘K線上出現(xiàn)的重要高低點(diǎn)，在盤口沒有任何跡象有可能就形成了，一般很難把握。在單邊市里，比如大盤大漲的單邊上升或大跌的單邊下跌里，由于速度極快，類似的結(jié)構(gòu)趨于弱化，所以通常在特別快的上升或特別快的下降里，不建議大家尋找5分鐘高（低）點(diǎn)。在臨近收盤的時候，比方說下午的14:50附近形成的5分鐘高（低）點(diǎn)，通常效果也會差一些，因?yàn)楫?dāng)市場隔一夜之后，市場情緒很難跟昨口的情緒銜接得上。（3）駝峰背離高低）點(diǎn)駝峰背離高點(diǎn)的判斷方法：當(dāng)做多動能連續(xù)釋放。紅角線連續(xù)出現(xiàn)兩波，從形態(tài)上就構(gòu)成駝峰形態(tài)，