人身保險費率改革(歷程 內(nèi)容角度)

1、一、概念闡述二、人身保險費率改革歷程三、普通型人身保險費率政策內(nèi)容四、普通型人身保險費率政策影響五、政策擔(dān)憂概念闡述：人身保險：短期產(chǎn)品、理財型產(chǎn)品（萬能險，分紅險）、儲蓄型產(chǎn)品及保障型產(chǎn)品（普通型人身保險：終身壽險、兩全保險、養(yǎng)老年金） 思路：全面推進人身保險業(yè)費率市場化形成機制改革。首先啟動普通型人身保險產(chǎn)品費率改革。壽險預(yù)定利率：是指保險精算師在設(shè)計產(chǎn)品時為保單設(shè)定的每年收益率。通俗地說，就是保險公司提供給投保人的回報率。預(yù)定利率是壽險產(chǎn)品在計算保險費及責(zé)任準(zhǔn)備金時所采用的利率。它的高低和保險產(chǎn)品的價格直接相關(guān)。壽險保單常說的三差益，死差益、利差益、費差益。差是指費率設(shè)計時使用的假設(shè)與保

2、單維護中實際的數(shù)據(jù)之間的差異；益是指由于這些差異導(dǎo)致的收益。同時存在差損的概念。在其他兩個假設(shè)即死亡率假設(shè)和費用率假設(shè)不變的情況下，單獨考慮利息率對準(zhǔn)備金的影響，則利息率高那么相同的未來支出的折現(xiàn)值就少，因此評估利率越高算出的責(zé)任準(zhǔn)備金越低。人身保險費率改革歷程:國內(nèi)壽險行業(yè)產(chǎn)品定價歷史階段 why2.5%：為高利率保單給中國壽險業(yè)造成的巨大“利差損”止血（上個世紀(jì)90年代，通脹率高企，很多公司的壽險預(yù)定利率達到了6%以上，最高的能做到10%。到后來開始緊縮，保險公司一看要大虧，趕緊叫業(yè)務(wù)員勸客戶退保，于是“以退保保費為業(yè)績目標(biāo)，退保成功給業(yè)務(wù)員傭金”的奇異現(xiàn)象出現(xiàn)了） 人身保險費率改革歷程：

3、 2013年以來，保監(jiān)會按照“放開前端、管住后端”的基本思路，穩(wěn)步推進人身保險費率政策改革，保監(jiān)會確定了“普通型、萬能型、分紅型人身險”分三步走的改革路線圖。 1、2010年7月，保監(jiān)會就曾發(fā)布關(guān)于人身保險預(yù)定利率有關(guān)事項的通知（征求意見稿），決定放開傳統(tǒng)人身保險預(yù)定利率，但由于部分保險公司強烈反對未能施行。 2、2013年3月，保監(jiān)會在壽險公司內(nèi)部下發(fā)關(guān)于開展人身保險費率政策改革試點的意見及具體實施辦法等文件。根據(jù)文件，人身險費率改革分為四個階段：第一階段，開展普通型人身保險和與特定資產(chǎn)項目掛鉤的專項保險產(chǎn)品（銷售區(qū)域限于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的大型城市）的費率政策改革試點；第二階段，配合稅收遞延養(yǎng)老

4、保險等項目開展區(qū)域性試點；第三階段，綜合評估市場反應(yīng)和風(fēng)險情況適時開展公司層面試點；最后，在總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上進一步擴大試點范圍，實現(xiàn)費率管制的全面放開。 3、2013年8月1日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，普通型人身保險費率政策改革正式啟動，新的費率政策將從8月5日起正式實施。（重點了解：相較于傳統(tǒng)險的費改，萬能險、分紅險的費率放開與否意義并不是很大，因為事實上二者的費率已經(jīng)市場化了。） 4、2015年2月13日中國保監(jiān)會關(guān)于萬能型人身保險費率政策改革有關(guān)事項的通知： 1、萬能型人身保險的最低保證利率由保險公司按照審慎原則自行決定。2、萬能型人身保險的評估利率上限為年復(fù)利3.5%；3、保險公司開發(fā)萬能型人身保

5、險最低保證利率不高于中國保監(jiān)會規(guī)定的評估利率上限的，應(yīng)按照人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法（保監(jiān)會令2011年第3號）的有關(guān)規(guī)定報送中國保監(jiān)會備案。保險公司開發(fā)萬能型人身保險最低保證利率高于中國保監(jiān)會規(guī)定的評估利率上限的，應(yīng)報送中國保監(jiān)會審批。 自從普通型人身險和萬能險分別于2013年8月和2015年2月實施費率改革工作后,兩大險種得到了飛速發(fā)展,呈現(xiàn)產(chǎn)品供給豐富、產(chǎn)品價格回落和業(yè)務(wù)快速增長的效果產(chǎn)品供給豐富、產(chǎn)品價格回落和業(yè)務(wù)快速增長的效果。 5、2015年9月28日中國保監(jiān)會關(guān)于推進分紅型人身保險費率政策改革有關(guān)事項的通知： 1、分紅型人身保險的預(yù)定利率由保險公司按照審慎原則自行決定

6、。分紅型人身保險未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的評估利率為定價利率和3.0%的較小者。2、險公司應(yīng)按照人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法有關(guān)規(guī)定，對于開發(fā)的分紅型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率不高于3.5%的，報送中國保監(jiān)會備案；預(yù)定利率高于3.5%的，報送中國保監(jiān)會審批。3、保險公司用于分紅保險利益演示的低、中、高檔的利差水平分別不得高于0、4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率、6%減去產(chǎn)品預(yù)定利率。保險公司應(yīng)當(dāng)在分紅保險產(chǎn)品說明書中用醒目字體標(biāo)明保單的紅利水平是不保證的，在某些年度紅利可能為零。 至此，人身保險費率政策改革，正式邁出最后一步。普通型人身保險費率政策改革主要內(nèi)容： 本次費率政策改革的基本思路是放開前端、管住

7、后端，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定；后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價，通過費率市場化改革倒逼保險公司進行經(jīng)營體制機制改革，撬動監(jiān)管的改革創(chuàng)新。具體內(nèi)容包括兩個方面：一是放開普通型人身保險預(yù)定利率人身保險預(yù)定利率，將定價權(quán)交給公司和市場。普通型人身保險預(yù)定利率由保險公司按照審慎原則自行決定，不再執(zhí)行2.5%的上限限制。二是明確法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率標(biāo)準(zhǔn)，強化準(zhǔn)備金和償付能力監(jiān)管約束，防范經(jīng)營風(fēng)險。新簽發(fā)的普通型人身保險保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率估利率不得高于保單預(yù)

8、定利率和3.5%的小者 與之相適應(yīng)的五項配套政策： 【調(diào)整】一是對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務(wù)實施差別化的準(zhǔn)備金評估利率，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評估利率最高上浮15%，支持發(fā)展養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)。 【調(diào)整】二是適當(dāng)降低長期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求，鼓勵和支持發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)。預(yù)計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元。 【調(diào)整】三是在控制費用總水平、消費者利益不受損害的前提下，由保險公司自主確定傭金水平，優(yōu)化費用支付結(jié)構(gòu)，促進風(fēng)險保障業(yè)務(wù)發(fā)展。 【規(guī)范】四是進一步規(guī)范總精算師的任職和履職，明確總精算師責(zé)任，發(fā)揮精算專業(yè)力量在費率改革中的積極作用。

9、 【管理】五是加強人身保險條款和保險費率的管理，將償付能力狀況作為保險條款和保險費率審批、備案的重要依據(jù)，并根據(jù)預(yù)定利率是否高于規(guī)定的評估利率上限，分別采取審批、備案方式進行管理。政策影響：壽險行業(yè)脫困的一劑強心劑 1.將極大地釋放壽險業(yè)發(fā)展空間。由于適當(dāng)降低長期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求，鼓勵和支持發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)。預(yù)計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元，占到2012年人身險保費收入1.02萬億元的40%。再加上預(yù)定利率上調(diào)對壽險需求的刺激作用，將對壽險業(yè)發(fā)展具有重要的推動作用。 2.預(yù)定利率上調(diào)激勵保險公司加強產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，提升整個

10、保險行業(yè)競爭力。普通型人身保險預(yù)定利率保險公司自主決定后，將會有一定幅度的上調(diào)，而目前保險行業(yè)的投資收益不是很高，2008年至2012年保險資金投資收益率分別為1.9%、6.4%、4.8%、3.5%、3.4%；2013年上半年的險資投資年化收益率為4.9%，即使預(yù)定利率上調(diào)至3.5%，對于保險公司的投資能力也應(yīng)有更高的要求。有助于改革保險機構(gòu)經(jīng)營方式、提高資源配置效率，提升整個保險行業(yè)競爭力。在預(yù)定利率上限2.5%的價格保護下，保險公司創(chuàng)新產(chǎn)品的積極性較差，導(dǎo)致壽險產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。費率改革將激勵保險公司加強產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，向市場提供質(zhì)優(yōu)價廉的保險產(chǎn)品。 3.將助推風(fēng)險保障業(yè)務(wù)發(fā)展，促進人

11、身保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。傳統(tǒng)險業(yè)務(wù)在保險公司的業(yè)務(wù)中占比非常低，短期內(nèi)這一類產(chǎn)品的降價不會從根本上影響保險公司的凈利潤和總資產(chǎn)。但是，從長期來看，將促進養(yǎng)老保險產(chǎn)品等風(fēng)險保障業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于促進保險產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快“保險回歸保障”的步伐。 4.對壽險消費者來說是一項重要的利好政策。2.5%的預(yù)定利率放開，對壽險消費者來說是一項重要的利好政策，消費者可以以更低的價格購買到與過去同樣的保險產(chǎn)品和服務(wù)，有助于激發(fā)保險需求，既體現(xiàn)了監(jiān)管部門對消費者利益的最大保護，也將對壽險市場的發(fā)展具有重要的促進作用，有可能在一定程度上扭轉(zhuǎn)目前壽險行業(yè)發(fā)展徘徊的局面。根據(jù)一些精算師測算，以10年交費20年期保障為例，如果定價利率從2.5%上升到3.5%，則傳統(tǒng)兩全險費率會下降35%左右。而對于終身壽險，如果定價利率從2.5%上升到3.5%，則費率會下降25%左右?！岸饲耙延芯銕熃y(tǒng)計過，重疾險的費率下降區(qū)間或在10%至20%。因此說壽險產(chǎn)品降價的幅度還是很大的。政策擔(dān)憂 有人擔(dān)心放開普通型人身保險預(yù)定利率后，會出現(xiàn)費率價格戰(zhàn)和大規(guī)模的退保。 中國社會科學(xué)院金融研究所保險室主任郭金龍郭金龍認(rèn)為： 1、由于我國壽險業(yè)投資型險種占比較高，在資本市場疲軟的情況下，行業(yè)的償付能力充足率明顯下降，整個壽險行業(yè)資本充足率水平一般。因此，從資本角度來