2022年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試題庫大全（800題-1）

1、2022年基金從業(yè)資格私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫大全（800題-1）一、單選題1.關(guān)于股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷程的說法中，錯(cuò)誤的是（）A、股權(quán)投資基金起源于英國B、早期的股權(quán)投資基金主要以創(chuàng)業(yè)投資基金形式存在C、20世紀(jì)50年代至70年代的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金D、20世紀(jì)70年代以后，“創(chuàng)業(yè)投資”概念從狹義發(fā)展到廣義答案：A解析：股權(quán)投資基金起源于美國。A錯(cuò)誤；早期的股權(quán)投資基金主要以創(chuàng)業(yè)投資基金形式存在；20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金；20世紀(jì)70年代以后，“創(chuàng)業(yè)投資”概念從狹義發(fā)展到廣義。

2、2.我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展的歷史階段不包括（）。A、探索與起歩階段B、平穩(wěn)發(fā)展階段C、快速發(fā)展階段D、統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段答案：B解析：在國務(wù)院各有關(guān)部門和地方政府的推動(dòng)下，我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)歷史階段：探索與起步階段；快速發(fā)展階段；統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段。3.1999年年末，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了（），這是我國第一個(gè)有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的戰(zhàn)略性、綱領(lǐng)性文件，為建立創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制明確了相關(guān)的原則。A、關(guān)于發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金的現(xiàn)實(shí)意義、可行性分析與政策建議B、關(guān)于加快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案C、關(guān)于加速科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的決定D、關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見答案：D解析：1999年年

3、末，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見，這是我國第一個(gè)有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的戰(zhàn)略性、綱領(lǐng)性文件，為建立創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制明確了相關(guān)的原則。4.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了（）在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。A、直接融資和資本市場(chǎng)B、直接融資和基金C、間接融資和資本市場(chǎng)D、間接融資和基金答案：A解析：股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。5.經(jīng)過多年探索，當(dāng)前我國已成為全球（）股權(quán)投資市場(chǎng)。A、第一大B、第二大C、第三大D、第四大答案：B解析：經(jīng)過多年探索，我國股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，市

4、場(chǎng)規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)。6.明確由中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)的文件是（）。A、關(guān)于建立我國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見B、關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知C、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法D、關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知答案：B解析：2013年6月，中央編辦發(fā)出關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知，明確由中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。7.股權(quán)投資基金發(fā)展的里程碑是（）美國小企業(yè)投資法的頒布。A、1946年B、1958年C、1973年D、1976年答案：B解析：1958年，美國小企業(yè)投資法（SmallBusinessInvestmentAct）的頒布

5、是股權(quán)投資基金發(fā)展的里程碑。依據(jù)該法，聯(lián)邦政府為小企業(yè)申請(qǐng)貸款提供了寬松的政策支持，聯(lián)邦政府下設(shè)小企業(yè)管理局（SmallBusinessAdministration）集中辦理小企業(yè)貸款申請(qǐng)業(yè)務(wù)，并向其提供管理技能咨詢服務(wù)。同年，美國小企業(yè)管理局設(shè)立“小企業(yè)投資公司計(jì)劃”（SBIC），以低息貸款和融資擔(dān)保的形式鼓勵(lì)成立小企業(yè)投資公司。通過小企業(yè)投資公司增加對(duì)小企業(yè)的股權(quán)投資，規(guī)定小企業(yè)管理局審查和核發(fā)許可的小企業(yè)投資公司可以從聯(lián)邦政府獲得非常優(yōu)惠的信貸支持，這極大地刺激了美國創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展。自此，創(chuàng)業(yè)投資基金在政府政策的扶持下迅速發(fā)展了起來。8.在國務(wù)院各有關(guān)部門和地方政府的推動(dòng)下，我國股權(quán)

6、投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了（）個(gè)歷史階段。A、兩B、三C、四D、五答案：B解析：我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展在很大程度上體現(xiàn)了我國作為新興加轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)形態(tài)的基本特點(diǎn)。政府推動(dòng)對(duì)促進(jìn)早期股權(quán)投資基金發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。在國務(wù)院各有關(guān)部門和地方政府的推動(dòng)下，我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)歷史階段。9.我國第一個(gè)有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的戰(zhàn)略性、綱領(lǐng)性文件是（）國務(wù)院辦公廳發(fā)布的關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見。A、1985年末B、1992年末C、1998年末D、1999年末答案：D解析：1999年末國務(wù)院辦公廳發(fā)布了關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見，這是我國第一個(gè)有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的戰(zhàn)略性、綱領(lǐng)性文件，為建立創(chuàng)業(yè)投

7、資機(jī)制明確了相關(guān)的原則。10.20世紀(jì)50年代至70年代，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的（）創(chuàng)業(yè)投資基金。A、廣義B、狹義C、本土D、外資答案：B解析：20世紀(jì)50年代至70年代，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。11.（）年，（）小企業(yè)投資法（SmallBusinessInvestmentAct）的頒布是股權(quán)投資基金發(fā)展的里程碑。A、1958；美國B、1936；美國C、1942；德國D、1973；德國答案：A解析：1958年，美國小企業(yè)投資法（SmallBusinessInvestmentAct）的頒布是股權(quán)投資基金發(fā)展的里程碑。12.1985年9月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，原國家科委出資（）元

8、人民幣成立了“中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司”。A、10億B、8億C、12億D、6億答案：A解析：1985年9月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，原國家科委出資10億元人民幣成立了“中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司”。13.2014年開始，（）對(duì)包括股權(quán)投資基金管理人在內(nèi)的私募基金管理人進(jìn)行登記，對(duì)其所管理的基金進(jìn)行備案。A、中國證監(jiān)會(huì)B、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)C、發(fā)改委D、中國證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：B解析：2014年年初開始，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)包括股權(quán)投資基金管理人在內(nèi)的私募基金管理人進(jìn)行登記，對(duì)其所管理的基金進(jìn)行備案，并陸續(xù)發(fā)布相關(guān)自律規(guī)則，對(duì)包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金實(shí)施行業(yè)自律。14.目前，我國股權(quán)投資基金行

9、業(yè)的發(fā)展項(xiàng)目退出渠道日趨（）。A、單一化B、集中化C、分散化D、多元化答案：D解析：隨著國內(nèi)高凈值人群和機(jī)構(gòu)投資人（如社保基金、保險(xiǎn)公司、捐贈(zèng)基金等）的迅猛增長、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的成熟化、退出方式和渠道（如新三板、并購市場(chǎng)、PE二級(jí)市場(chǎng)等）的多元化以及國內(nèi)監(jiān)管的規(guī)范化，國內(nèi)股權(quán)投資基金仍具有巨大的發(fā)展空間，有望迎來新一輪的發(fā)展高峰。15.關(guān)于我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管的主要階段與年代對(duì)應(yīng)錯(cuò)誤的是（）。A、探索與起步階段（1985-2004年）B、快速發(fā)展階段（2005-2012年）C、發(fā)展完成階段（2013年-至今）D、統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年-至今）答案：C解析：選項(xiàng)C說法錯(cuò)誤

10、：我國股權(quán)投資基金行業(yè)從2013年進(jìn)入統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段；探索與起步階段（1985-2004年）;快速發(fā)展階段（2005-2012年）。16.關(guān)于我國股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀，說法錯(cuò)誤的是（）。A、市場(chǎng)規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)B、市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)C、有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)D、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了間接融資和資本市場(chǎng)在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用答案：D解析：選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤：我國股權(quán)投資基金的發(fā)展主要體現(xiàn)為三個(gè)方面：一是市場(chǎng)規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球

11、第二大股權(quán)投資市場(chǎng)。二是市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)。三是有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。選項(xiàng)ABC說法正確。17.我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是（）。A、上海創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金B(yǎng)、淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金C、中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資基金D、濟(jì)南華科創(chuàng)業(yè)投資基金答案：B解析：1993年8月，為支持淄博作為全國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革試點(diǎn)示范區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革，原國家體改委和人民銀行支持原中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司率先成立了淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，并在上海證券交易所上市

12、，這是我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。18.在我國股權(quán)投資基金的探索與起步階段，國家財(cái)經(jīng)部門將“創(chuàng)業(yè)投資基金”稱為（）。A、產(chǎn)業(yè)投資基金B(yǎng)、公司型投資基金C、貨幣投資基金D、單位信托投資基金答案：A解析：國家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。鑒于當(dāng)時(shí)在全球范圍內(nèi)“股權(quán)投資基金”概念還沒有流行起來，人們使用較多的概念是“創(chuàng)業(yè)投資基金”，而創(chuàng)業(yè)投資基金與證券投資基金的顯著區(qū)別是“證券投資基金投資證券，創(chuàng)業(yè)投資基金直接投資產(chǎn)業(yè)”，故稱“創(chuàng)業(yè)投資基金”為“產(chǎn)業(yè)投資基金”。19.SBIC指的是（）A、美國研究與發(fā)展公司B、美國小企業(yè)管理局C、美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)D、小企業(yè)投資公司計(jì)劃答案：D解析：SBIC指的是小

13、企業(yè)投資公司計(jì)劃；美國研究與發(fā)展公司是ARD；美國小企業(yè)管理局是SBA；美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)是NVCA。20.過去，美國的（）管理人都是作為美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)會(huì)員享受相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)并接受行業(yè)自律。A、并購基金B(yǎng)、貨幣基金C、公司基金D、債券基金答案：A解析：過去，并購基金管理人都是作為美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)會(huì)員享受相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)并接受行業(yè)自律。21.1976年（）成立以后，開始出現(xiàn)專門從事并購?fù)顿Y的并購?fù)顿Y基金。A、KKRB、黑石C、凱雷D、德太投資答案：A解析：1976年KKR成立以后，開始出現(xiàn)專門從事并購?fù)顿Y的并購?fù)顿Y基金，此即經(jīng)典的狹義上的私人股權(quán)投資基金。22.（）年8月，成立淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金

14、，這是我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。A、1993B、1994C、1995D、1996答案：A解析：1993年8月，成立淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，并在上海證券交易所上市，這是我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。23.1958年，美國小企業(yè)管理局設(shè)立“小企業(yè)投資公司計(jì)劃”（）的形式鼓勵(lì)成立小企業(yè)投資公司。A、低息貸款和融資擔(dān)保B、短期貸款和融資租賃C、低息貸款和融資租賃D、短期貸款和融資擔(dān)保答案：A解析：1958年，美國小企業(yè)管理局設(shè)立“小企業(yè)投資公司計(jì)劃”（SBIC），以低息貸款和融資擔(dān)保的形式鼓勵(lì)成立小企業(yè)投資公司，通過小企業(yè)投資公司增加對(duì)小企業(yè)的股權(quán)投資。24.我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷的歷史階段有

15、（）。A、探索與起步階段（19852004年）B、快速發(fā)展階段（20052012年）C、統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年至今）D、以上都是答案：D解析：在國務(wù)院各有關(guān)部門和地方政府的推動(dòng)下，我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)歷史階段。（一）探索與起步階段（19852004年）；（二）快速發(fā)展階段（20052012年）；（三）統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年至今）。25.中國證券投資基金協(xié)會(huì)從（）年年初開始，對(duì)包括股權(quán)投資基金管理人在內(nèi)的私募基金管理人進(jìn)行登記，對(duì)其所管理的基金進(jìn)行備案，并陸續(xù)發(fā)布相關(guān)自律規(guī)則。A、2012B、2013C、2014D、2015答案：C解析：中國證券投資

16、基金協(xié)會(huì)從2014年年初開始，對(duì)包括股權(quán)投資基金管理人在內(nèi)的私募基金管理人進(jìn)行登記，對(duì)其所管理的基金進(jìn)行備案，并陸續(xù)發(fā)布相關(guān)自律規(guī)則。26.（）年，數(shù)家并購基金管理機(jī)構(gòu)脫離美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)，發(fā)起設(shè)立了美國私人股權(quán)投資協(xié)會(huì)。A、2005B、2006C、2007D、2008答案：C解析：2007年，數(shù)家并購基金管理機(jī)構(gòu)脫離美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)，發(fā)起設(shè)立了主要服務(wù)于并購基金管理機(jī)構(gòu)即狹義股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)的美國私人股權(quán)投資協(xié)會(huì)（PEC）。27.我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展的探索與起步階段主要沿著（）兩條主線進(jìn)行。I科技系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索II國家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索III科技系統(tǒng)對(duì)并購?fù)顿Y

17、基金的最早探索IV國家財(cái)經(jīng)部門對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的探索A、I、IIB、I、IVC、II、IIID、I、III答案：A解析：我國股權(quán)投資基金行業(yè)的探索與起步階段主要沿著兩條主線進(jìn)行:一是科技系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索；二是國家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。28.股權(quán)投資基金起源于（）。A、美國B、英國C、丹麥D、日本答案：A解析：股權(quán)投資基金起源于美國。29.創(chuàng)業(yè)板的推出時(shí)間是（）年。A、2005B、2010C、2008D、2009答案：D解析：2009年，國務(wù)院有關(guān)部門推出創(chuàng)業(yè)板。30.全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金在（）成立。A、英國B、美國C、德國D、荷蘭答案：B解析：股權(quán)投資起源于

18、創(chuàng)業(yè)投資。在第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以前，股權(quán)投資比較零散，尚不構(gòu)成組織化的力量，也沒有成為一個(gè)行業(yè)。1946年成立的美國研究與發(fā)展公司（ARD），被公認(rèn)為是全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權(quán)投資開始基金化運(yùn)作。31.標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)投資在美國發(fā)展成為專門行業(yè)是（）美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)成立。A、1946年B、1958年C、1973年D、1976年答案：C解析：1973年美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)成立，標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)投資在美國發(fā)展成為專門行業(yè)。32.雖然狹義上的股權(quán)投資基金特指并購?fù)顿Y基金，但由于后來的并購?fù)顿Y基金管理機(jī)構(gòu)往往也兼做（），加之市場(chǎng)上還出現(xiàn)了主要從事定向增發(fā)股票投資的股權(quán)投資基金、不動(dòng)產(chǎn)投資基金等

19、新的股權(quán)投資基金品種，因此，股權(quán)投資基金的概念也從狹義發(fā)展到了廣義。A、債券投資B、基金投資C、股票投資D、創(chuàng)業(yè)投資答案：D解析：雖然狹義上的股權(quán)投資基金特指并購?fù)顿Y基金，但由于后來的并購?fù)顿Y基金管理機(jī)構(gòu)往往也兼做創(chuàng)業(yè)投資，加之市場(chǎng)上還出現(xiàn)了主要從事定向增發(fā)股票投資的股權(quán)投資基金、不動(dòng)產(chǎn)投資基金等新的股權(quán)投資基金品種，因此，股權(quán)投資基金的概念也從狹義發(fā)展到了廣義。33.（），國務(wù)院下發(fā)國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展綱領(lǐng)，明確要求開辟風(fēng)險(xiǎn)投資等多種資金渠道，支持科技發(fā)展。A、1992年B、1993年C、1994年D、1995年答案：A解析：1992年，國務(wù)院下發(fā)國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展綱領(lǐng)，明確要求開辟風(fēng)

20、險(xiǎn)投資等多種資金渠道，支持科技發(fā)展。34.下列關(guān)于我國股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀的描述，錯(cuò)誤的是（）。A、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)B、當(dāng)前我國已成為全球第一大股權(quán)投資市場(chǎng)C、股權(quán)投資基金行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)D、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用答案：B解析：選項(xiàng)B說法錯(cuò)誤：經(jīng)過多年探索，我國的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，主要體現(xiàn)為三個(gè)方面：（1）市場(chǎng)規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)；（B項(xiàng)錯(cuò)誤）（2）市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政

21、府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)；（C項(xiàng)正確）（3）有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)（A項(xiàng)正確），股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用（D項(xiàng)正確）。35.（）推動(dòng)對(duì)促進(jìn)早期股權(quán)投資基金發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。A、外企B、私人C、政府D、機(jī)構(gòu)答案：C解析：我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展在很大程度上體現(xiàn)了我國作為新興加轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)形態(tài)的基本特點(diǎn)，政府推動(dòng)對(duì)促進(jìn)早期股權(quán)投資基金發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。36.我國股權(quán)投資基金發(fā)展經(jīng)過哪幾個(gè)歷史階段（）。、探索與起步階段、快速發(fā)展階段、多元化發(fā)展階段、統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段A、B、C

22、、D、答案：C解析：我國股權(quán)投資基金發(fā)展的歷史階段：（1）探索與起步階段（19852004年）；（2）快速發(fā)展階段（2005-2012年）；（3）統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年至今）37.2005年11月，頒布（）。A、關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知B、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法C、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法D、關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知答案：C解析：2005年11月，頒布創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法。2011年11月發(fā)布關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知；2013年6月，中央機(jī)構(gòu)編制委員會(huì)辦公室發(fā)出關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知；2014年8月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布私募投資基金

23、監(jiān)督管理暫行辦法。38.20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于（）企業(yè)。A、中小成長型B、初創(chuàng)型C、中型成熟企業(yè)D、大型成熟企業(yè)答案：A解析：20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。39.經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于（）企業(yè)。A、大型成長型B、大型成熟型C、中小成長型D、中小成熟型答案：C解析：20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。20世紀(jì)70年代以后，創(chuàng)業(yè)投資基金開始將其領(lǐng)域拓展到對(duì)大型成熟企業(yè)的并購?fù)顿Y，“創(chuàng)業(yè)投資”概念從狹義發(fā)展到廣

24、義。40.（）KKR成立以后，開始出現(xiàn)專門從事并購?fù)顿Y的并購?fù)顿Y基金。A、1976年B、1985年C、1987年D、1992年答案：A解析：1976年KKR成立以后，開始出現(xiàn)專門從事并購?fù)顿Y的并購?fù)顿Y基金，此即經(jīng)典的狹義上的私人股權(quán)投資基金。41.（），美國小企業(yè)管理局設(shè)立“小企業(yè)投資公司計(jì)劃”，以低息貸款和融資擔(dān)保的形式鼓勵(lì)成立小企業(yè)投資公司。A、1958年B、1936年C、1942年D、1973年答案：A解析：1958年，美國小企業(yè)管理局設(shè)立“小企業(yè)投資公司計(jì)劃”，以低息貸款和融資擔(dān)保的形式鼓勵(lì)成立小企業(yè)投資公司。42.2014年8月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布（），對(duì)包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購?fù)顿Y基金等

25、在內(nèi)的私募類股權(quán)投資基金以及私募類證券投資基金和其他私募投資基金實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。A、關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金管理職責(zé)分工的通知B、關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知C、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法D、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：2014年8月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法，對(duì)包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購?fù)顿Y基金等在內(nèi)的私募類股權(quán)投資基金以及私募類證券投資基金和其他私募投資基金實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。選項(xiàng)B不符合題意：2013年6月，中央編辦發(fā)出關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知，明確由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。選項(xiàng)D不符合題意：

26、2005年11月，國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合頒布了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法。選項(xiàng)A不存在。43.（），我國頒布了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法。A、2005年11月B、2008年6月C、2010年11月D、2016年8月答案：A解析：2005年11月，國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合頒布了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法；2007年6月，新的中華人民共和國合伙企業(yè)法開始實(shí)施；國家發(fā)展改革委于2011年11月發(fā)布了關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知；2014年8月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法。44.中國（）統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。A、人民銀行B、銀保監(jiān)會(huì)C、證監(jiān)會(huì)D、基金業(yè)協(xié)會(huì)答案：C解析：2

27、013年6月，中央編辦發(fā)出關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知，明確由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。45.（）年開始，我國首次提出開設(shè)創(chuàng)業(yè)板的建議，隨后中國證監(jiān)會(huì)開始積極推進(jìn)開設(shè)創(chuàng)業(yè)板。A、1991B、1998C、2001D、2009答案：B解析：在產(chǎn)業(yè)投資基金辦法遲遲無法出臺(tái)的情況下，1998年原國家計(jì)委向國務(wù)院提出了開設(shè)創(chuàng)業(yè)板的建議，以推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資制度建設(shè)，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)作出批示后，中國證監(jiān)會(huì)積極研究推進(jìn)開設(shè)創(chuàng)業(yè)板。46.由于股權(quán)投資基金管理（），所以需要建立有效和充分地針對(duì)投資管理團(tuán)隊(duì)成員的激勵(lì)約束機(jī)制。A、投資期限長B、專業(yè)性較強(qiáng)C、投后管理投入資源較多D、投資收益波動(dòng)

28、性較大答案：B解析：由于股權(quán)投資基金管理對(duì)專業(yè)性的高要求，市場(chǎng)上的股權(quán)投資基金通常委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，并在利益分配環(huán)節(jié)對(duì)基金管理人的價(jià)值給予更多的認(rèn)可。在基金管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部，也需要針對(duì)投資管理團(tuán)隊(duì)成員建立有效和充分的激勵(lì)約束機(jī)制。47.私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的（）。A、普通股B、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股C、可轉(zhuǎn)換債券D、以上都是答案：D解析：私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。48.相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有的特點(diǎn)包括（）。投資期限長、流動(dòng)性較差投資后管理投入資源較多收益波動(dòng)性較高專業(yè)性較強(qiáng)A、B、C、

29、D、答案：B解析：股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動(dòng)性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強(qiáng)，收益波動(dòng)性較高等特點(diǎn)。49.股權(quán)投資基金包括的種類有（）。未上市企業(yè)非公開發(fā)行的普通股已上市企業(yè)非公開交易的普通股未公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股未公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券A、B、C、D、答案：D解析：股權(quán)投資基金包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。50.私人股權(quán)包括（）。A、企業(yè)債B、公司債C、可轉(zhuǎn)債D、私募債答案：C解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”（PrivateEquityFund），是指主要投資于“私

30、人股權(quán)”（PrivateEquity）的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。51.股權(quán)投資基金通常需要多達(dá)（）才能完成投資的全部流程，實(shí)現(xiàn)退出。A、1年B、2年C、7年D、10年答案：C解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要37年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。52.股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性（）。A、較好B、一般C

31、、較差D、以上都不是答案：C解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要37年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。53.股權(quán)投資基金投資后管理階段投入資源（）。A、較少B、一般C、較多D、以上都不是答案：C解析：基金管理人通常在投資后管理階段投入大量資源，一方面，為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持，幫助被投資企業(yè)更好的發(fā)展；另一方面，通過參加被投資企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)等形式，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)控，以應(yīng)對(duì)被投資企業(yè)的信息

32、不對(duì)稱和企業(yè)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)。54.下列哪項(xiàng)不屬于私人股權(quán)的是（）。A、上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股B、上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股C、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股D、可轉(zhuǎn)換債券答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。55.國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱為“（）股權(quán)投資基金”。A、合伙B、私人C、合資D、集團(tuán)答案：B解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱為“私人股權(quán)投資基金”。56.由于股權(quán)投資基金具有專業(yè)性的特點(diǎn)，對(duì)基金管理的專業(yè)性要求較高，因此，（）通常參與基金投資收益的分配。A、托管人B、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)

33、C、股權(quán)投資基金的管理人D、以上都不對(duì)答案：C解析：由于股權(quán)投資基金管理對(duì)專業(yè)性的高要求，市場(chǎng)上的股權(quán)投資基金通常委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，并在利益分配環(huán)節(jié)對(duì)基金管理人的價(jià)值給予更多的認(rèn)可。57.股權(quán)投資基金的流動(dòng)性通常（）、投資期限相對(duì)（）。A、較好；較短B、較差；較長C、較差；較短D、較好；較長答案：B解析：股權(quán)投資基金的流動(dòng)性通常較差、投資期限相對(duì)較長。58.股權(quán)投資基金作為一個(gè)整體，其能為投資者實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)率總體上處于一個(gè)（）的水平。A、較低B、適中C、較高D、不確定答案：C解析：股權(quán)投資基金作為一個(gè)整體，其能為投資者實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)率總體上處于一個(gè)較高的水平。59.下列說法不正確的是（）

34、。A、股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別B、創(chuàng)業(yè)投資基金通常投資于成熟期的企業(yè)C、股權(quán)投資基金的收益波動(dòng)性較高D、股權(quán)投資基金的專業(yè)性較強(qiáng)答案：B解析：選項(xiàng)B不正確：創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。選項(xiàng)A正確：股權(quán)投資基金在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。選項(xiàng)C、D正確：相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動(dòng)性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動(dòng)性較高等特點(diǎn)。60.基金管理人在投資后管理階段投入大量資源的原因不包括（）。A、為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持B、幫助被投資企業(yè)更好發(fā)展C

35、、防范被投資企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)D、對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管答案：C解析：股權(quán)投資是“價(jià)值增值型”投資?；鸸芾砣送ǔＴ谕顿Y后管理階段投入大量資源，一方面，為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持，幫助被投資企業(yè)更好發(fā)展；另一方面，也通過參加被投資企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)等形式，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管，以應(yīng)對(duì)被投資企業(yè)的信息不對(duì)稱和企業(yè)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)。61.股權(quán)投資基金通常被稱為“耐心的資本”，是因?yàn)椋ǎ、專業(yè)性較強(qiáng)B、投資周期較長C、投資收益波動(dòng)性較大D、投后管理投入資源較多答案：B解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要37年才能完成投資的全部流程從而實(shí)

36、現(xiàn)退出，因此被稱為“有耐心的資本”。62.股權(quán)投資基金不具有（）特點(diǎn)。A、投資期限長、流動(dòng)性較差B、投資后管理投入資源較少C、專業(yè)性較強(qiáng)D、投資收益波動(dòng)性較大答案：B解析：作為一種重要的資產(chǎn)配置，股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：投資期限長、流動(dòng)性較差；投資后管理投入資源較多；專業(yè)性較強(qiáng)；收益波動(dòng)性較高。63.相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有（）等特點(diǎn)。A、投資期限長、流動(dòng)性較差B、投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)C、收益波動(dòng)性較高D、以上都是答案：D解析：相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動(dòng)性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，收益波動(dòng)性較高等特點(diǎn)。64.股權(quán)投資基金的專業(yè)性體現(xiàn)

37、在（）。A、股權(quán)投資基金規(guī)模大B、股權(quán)投資基金能夠獲得超額認(rèn)購C、股權(quán)投資基金都是進(jìn)行分散投資D、股權(quán)投資基金需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)答案：D解析：股權(quán)投資基金的投資決策與管理涉及企業(yè)管理、資本市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、行業(yè)、法律等多個(gè)方面，其高收益與高期望風(fēng)險(xiǎn)的特征也要求基金管理人必須具備很高的專業(yè)水準(zhǔn)，特別是要有善于發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價(jià)值的獨(dú)到眼光，具備幫助被投資企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、壯大的經(jīng)驗(yàn)和能力。因此，股權(quán)投資基金對(duì)專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對(duì)股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用。65.下列關(guān)于我國股權(quán)投資基金的說法中，

38、正確的是（）。A、通常具有低風(fēng)險(xiǎn)、低預(yù)期收益的特點(diǎn)B、主要投資于上市公司股票C、只能非公開募集D、投資期限較短答案：C解析：在我國，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。C選項(xiàng)正確。在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)。股權(quán)投資基金投資期限長、流動(dòng)性較差。66.股權(quán)投資基金通常被描述為“有耐心的資本”，是因?yàn)椋ǎ?。A、股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要37年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出B、股權(quán)投資基金的監(jiān)管通常較為嚴(yán)格，因此關(guān)于基金設(shè)立與權(quán)益登記的合規(guī)流程通

39、常需要較長的時(shí)間周期C、募集資金的對(duì)象通常為機(jī)構(gòu)投資人、高凈值人群，其關(guān)于基金管理人的選擇通常需經(jīng)過“耐心的”篩選過程D、股權(quán)投資基金的分配一定需要等到基金清算時(shí)才可進(jìn)行，因此從投入資金到收回收益需要較長的時(shí)間周期答案：A解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要37年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。67.“私人股權(quán)投資基金”指主要投資于（）的股權(quán)。A、非公開發(fā)行B、非公開交易C、公開發(fā)行和交易D、非公開發(fā)行和交易答案：D解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”（PrivateEquityFu

40、nd），是指主要投資于“私人股權(quán)”（PrivateEquity）的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。68.與其他資產(chǎn)類別相比，股權(quán)投資基金通常具有（）特點(diǎn)。A、高期望收益、低風(fēng)險(xiǎn)B、高期望收益、高風(fēng)險(xiǎn)C、低期望收益、高風(fēng)險(xiǎn)D、低期望收益、低風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。高風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為投資項(xiàng)目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定性。創(chuàng)業(yè)投資基金通常投資于處于早期與中期的成長性企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性更大，有的投資項(xiàng)目會(huì)發(fā)生本金虧損，有的投資項(xiàng)目則可能

41、帶來巨大收益。并購基金通常投資于陷入困境從而價(jià)值被低估的重建期企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性也有較大的不確定性。69.股權(quán)投資通常被稱為（）。A、有耐心的資本B、價(jià)值投資C、私人投資D、以上都不是答案：A解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要37年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。70.股權(quán)投資基金對(duì)專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的（）密集型特征。A、體力B、智力C、資本D、以上都

42、不是答案：B解析：股權(quán)投資基金的投資決策與管理涉及企業(yè)管理、資本市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、行業(yè)、法律等多個(gè)方面，其高收益與高期望風(fēng)險(xiǎn)的特征也要求基金管理人必須具備很高的專業(yè)水準(zhǔn)，特別是要有善于發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價(jià)值的獨(dú)到眼光，具備幫助被投資企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、壯大的經(jīng)驗(yàn)和能力。因此，股權(quán)投資基金對(duì)專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對(duì)股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用。71.在我國，目前股權(quán)投資基金只能以（）方式募集。A、非公開B、公開C、半公開D、以上都可以答案：A解析：在我國，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。72.私募股權(quán)投資基金一般是從事

43、（）交易的股權(quán)。A、公開B、新興C、非公開D、成熟答案：C解析：私募股權(quán)投資基金的概念：私募股權(quán)投資基金一般是指從事非公開交易的股權(quán)。73.由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要（）年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出。A、2-5年B、3-7年C、5-9年D、10-12年答案：B解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3-7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“耐心的資本”。74.并購基金通常投資于（）的企業(yè)。A、價(jià)值被低估的成熟企業(yè)B、價(jià)值被高估的成熟企業(yè)C、價(jià)值被低估的重建期企業(yè)D、價(jià)值被高估的重建

44、期企業(yè)答案：C解析：并購基金通常投資于陷入困境從而價(jià)值被低估的重建期企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性也有較大的不確定性。75.以下不屬于股權(quán)投資基金特點(diǎn)的是（）。A、投資期限長、流動(dòng)性較差B、投資后管理投入資源較多C、投資收益穩(wěn)定D、專業(yè)性較強(qiáng)答案：C解析：股權(quán)投資基金的特點(diǎn)：（1）投資期限長、流動(dòng)性較差。（2）投資后管理投入資源較多。（3）專業(yè)性較強(qiáng)。（4）收益波動(dòng)性較高。76.關(guān)于股權(quán)投資基金的投資對(duì)象私人股權(quán)，不包括（）。A、上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股B、上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股C、上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券D、未上市企業(yè)的股權(quán)答案

45、：B解析：私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。77.不同類型的金融產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和期望收益特征，在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益”的金融產(chǎn)品是（）。A、股權(quán)投資基金B(yǎng)、銀行理財(cái)產(chǎn)品C、貨幣市場(chǎng)基金D、固定收益證券答案：A解析：在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。高風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為投資項(xiàng)目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定性。78.“私人股權(quán)投資基金”一詞中，“私人”是指（）。A、僅指基金是私募的B、投資者為非國有或集體所有的機(jī)構(gòu)或個(gè)人C、股權(quán)是非公開發(fā)行和交易，基金是私募

46、的D、僅指股權(quán)是非公開發(fā)行和交易答案：D解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金。私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。79.關(guān)于股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作模式和特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、股權(quán)投資基金的高風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為不同投資項(xiàng)目的收益呈現(xiàn)較大的差異性，通常投資于價(jià)值被低估但相對(duì)成熟的企業(yè)B、股權(quán)投資基金對(duì)于專業(yè)性的要求較高，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對(duì)于股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用C、股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性較差，在基金清算前

47、，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度D、從資本流動(dòng)的角度出發(fā)，資本先是從投資者流向股權(quán)投資基金，經(jīng)過基金管理人的投資運(yùn)作再流入被投資企業(yè)答案：A解析：A項(xiàng)，股權(quán)投資基金的高風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為投資項(xiàng)目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定性。創(chuàng)業(yè)投資基金通常投資于處于早期與中期的成長性企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性更大，有的投資項(xiàng)目會(huì)發(fā)生本金虧損，有的投資項(xiàng)目則可能帶來巨大收益。并購基金通常投資于陷入困境從而價(jià)值被低估的重建期企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性也有較大的不確定性。80.市場(chǎng)上的股權(quán)投資基金通常委托（）進(jìn)行管理。A、商業(yè)銀行B、專業(yè)機(jī)構(gòu)C、金融機(jī)構(gòu)D、私人公司答案：B解析：市場(chǎng)上的股權(quán)投資基金通常委托專

48、業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。81.股權(quán)投資基金是指主要投資于（）。A、私募股權(quán)B、公募股權(quán)C、私人股權(quán)D、創(chuàng)業(yè)投資答案：C解析：股權(quán)投資基金是指主要投資于“私人股權(quán)”，即企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金。82.投資者在獲得約定的（）收益率后，管理人才能獲得業(yè)績報(bào)酬。A、最少B、門檻C、最高D、以上都是答案：B解析：常見做法是，投資者在獲得約定的門檻收益率后，管理人才能獲得業(yè)績報(bào)酬。83.在投資階段，基金管理機(jī)構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)：這一階段主要包括（）I開發(fā)與初審II簽署投資備忘錄III盡職調(diào)查IV簽訂投資協(xié)議V信息披露A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、III、IV、VD、II、

49、III、IV、V答案：A解析：在投資階段，基金管理機(jī)構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)：這一階段主要包括項(xiàng)目開發(fā)與初審、立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。84.基金規(guī)模包括_和_。（）A、計(jì)劃募資規(guī)模；實(shí)際募資規(guī)模B、計(jì)劃募資規(guī)模；承諾募資規(guī)模C、實(shí)際募資規(guī)模；認(rèn)繳募資規(guī)模D、計(jì)劃募資規(guī)模；承諾募資規(guī)模答案：A解析：基金規(guī)模是基金計(jì)劃及實(shí)際募集的投資資本額度。計(jì)劃募資規(guī)模是指基金合同約定的基金總體計(jì)劃募資規(guī)模，實(shí)際募資規(guī)模是指截至某一時(shí)點(diǎn)基金實(shí)際募集到位的資本規(guī)模。85.基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)并負(fù)責(zé)基金的投資決策，這種管理方式稱為（）。A、受托管理B、團(tuán)隊(duì)管理C、決策管

50、理D、自我管理答案：D解析：自我管理是指基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)，并負(fù)責(zé)基金的投資決策。86.股權(quán)投資基金從被投資企業(yè)中退出的方式包括（）。協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出清算退出上市退出掛牌轉(zhuǎn)讓退出A、B、C、D、答案：A解析：在退出階段，股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給基金的投資者和管理人。故選A項(xiàng)。87.股權(quán)投資基金的管理方式有（）。自我管理合伙管理受托管理組織管理A、B、C、D、答案：C解析：股權(quán)投資基金的管理方式有兩種，即自我管理和受托管理。88.關(guān)于股權(quán)投資基金收益分配方式的說法，正確的是（）。收益主

51、要在投資者和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行分配基金管理人因?yàn)槠涔芾砜梢垣@得一定比例的業(yè)績報(bào)酬基金的收入扣除基金承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分為基金利潤有時(shí)候管理人需要先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一門檻收益率，之后才可獲得業(yè)績報(bào)酬A、B、C、D、答案：D解析：股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進(jìn)行。股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?；鸬氖杖肟鄢鸪袚?dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤。由于股權(quán)投資基金所從事的投資是長期投資且透明性差，為建立對(duì)管

52、理人的激勵(lì)機(jī)制，作為一個(gè)基本做法，股權(quán)投資基金的管理人通常參與基金收益的分配。通常情況下，管理人因?yàn)槠涔芾砜梢垣@得相當(dāng)于基金利潤一定比例的業(yè)績報(bào)酬（Carry）。根據(jù)股權(quán)投資基金與基金管理人的約定，有時(shí)候管理人需要先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一門檻收益率（HurdleRate），之后才可以獲得業(yè)績報(bào)酬。89.股權(quán)投資基金運(yùn)作的關(guān)鍵要素有（）?；鹨?guī)模與出資方式基金的管理方式基金的投資范圍、投資策略和投資限制基金的收益分配A、B、C、D、答案：D解析：在股權(quán)投資基金運(yùn)作中，有以下要素值得關(guān)注：1基金規(guī)模及出資方式2基金的管理方式3基金的投資范圍、投資策略和投資限制4基金的收益分配90.關(guān)于股權(quán)投資基金的

53、基本運(yùn)作流程，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、我國目前使用公開募集股權(quán)投資基金的方式募集B、股權(quán)投資基金生命周期的四個(gè)階段就是募集、投資、管理和退出C、股權(quán)投資基金運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程D、股權(quán)投資基金變現(xiàn)的方式有上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算答案：A解析：選項(xiàng)A項(xiàng)說法錯(cuò)誤：募集方式而言，有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金。91.股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括（）、投資者、管理人、證券業(yè)協(xié)會(huì)、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)A、B、C、D、答案：C解析：股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進(jìn)行。92.股權(quán)投

54、資基金運(yùn)作的第二階段是（）。A、募資階段B、管理階段C、投資階段D、退出階段答案：C解析：股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程。與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段分別是募資階段、投資階段、管理階段和退出階段。93.在股權(quán)投資基金運(yùn)作的（）后，進(jìn)行新一輪資本流動(dòng)循環(huán)。A、募資階段B、退出階段C、管理階段D、投資階段答案：B解析：待企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展之后，基金管理人選擇合適的時(shí)機(jī)，采取合適的退出方式，從被投資企業(yè)退出，進(jìn)行下一輪資本流動(dòng)循環(huán)。94.有限合伙框架下，直接通過合伙協(xié)議，約定由某個(gè)自然人或若干自然人以執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)，屬于（）方式。A、委托管理B、自我管理C、受托管理D、集中管理答案：B解析：自我管理是指基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)并負(fù)責(zé)基金的投資決策。自我管理方式常見于公司型股權(quán)投資基金；在有限合伙框架下，如直接通過合伙協(xié)議，約定由某個(gè)自然人或若干自然人以執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)，而非委托專業(yè)管理機(jī)構(gòu)管理，也屬于自我管理方