審計收費和非審計收費聯(lián)合定價的證據(jù)

1、Evidence on the Joint Determination of Audit and Non-Audit FeesScott whisenant,Srinivasan sankaraguruswamy and K raghunandan作者是怎么想的呢？有關(guān)審計費用和非審計費用的關(guān)系之前的研究用單方程得出兩者有關(guān)系本文單方程模型和聯(lián)立方程模型懷疑改進(jìn)證明作者是怎么做的呢？研究目的：是否客戶的特征，審計師，審計師與客 戶的關(guān)系共同決定著審計和非審計費用？證明本文的結(jié)論前人是怎么做的呢？通過單方程模型和聯(lián)立方程模型進(jìn)行了5次估計文獻(xiàn)綜述 Simunic(1984)使用單方程模型研究了審

2、計費用和非審計費用的關(guān)系。發(fā)現(xiàn)審計費用和非審計費用的成本是有聯(lián)系的，這兩種費用之間顯著正相關(guān)的證據(jù)是由于這兩種服務(wù)之間有益的知識溢出。 Palmrose(1986a)同樣是使用單方程模型發(fā)展了Sinunic的研究，發(fā)現(xiàn)：當(dāng)客戶從現(xiàn)任審計師那里購買了非會計咨詢和稅收服務(wù)時，審計費用更高；公司從非現(xiàn)任審計師那購買非審計服務(wù)將付出比預(yù)想更高的審計費用。 Daive,Ricchiute,and Trompeter1993 and Bell,Landsman,and Shackelford2001 及Butterworth and Houghton 1995, Craswell and Francis1

3、999 and Ezzamel,Gwilliam,and Holland 1996均發(fā)現(xiàn)非審計費用顯著影響審計費用。文獻(xiàn)綜述中重要的點文獻(xiàn)綜述中重要的點知識溢出：是指兩種或多種不同服務(wù)間因信息公用和資源 共享 所帶來的成本節(jié)約。如提供信息咨詢，就有助于注 冊會計師在審計時提高對內(nèi)部控制的 評價能力。非審計服務(wù)：是指除審計服務(wù)外的其他鑒證性服務(wù)、咨詢服務(wù) 和其他服務(wù)的總稱。包括； 1.會計、簿記服務(wù)，主要包括編制模擬報表、代理 記賬、估價等內(nèi)容； 2.稅務(wù)服務(wù)，主要包括編制納稅計劃、納稅報表、 個人納稅咨詢和計劃等服務(wù)； 3.管理咨詢服務(wù)，主要包括一般咨詢、財務(wù)管理咨 詢、市場管理、人力資源管理

4、、生產(chǎn)管理等咨詢 服務(wù)和公共關(guān)系服務(wù)等。研究假設(shè) 在控制了審計和非審計費用的聯(lián)合影響之后，非審計費用和審計費用沒有關(guān)系。 以前的研究用單模型證實了審計費用非非審計費用有顯著正相關(guān)的影響(Deberg,Kaplan,and Pany1991,Craswell1999).并且表明從審計到非審計服務(wù)中知識溢出的存在。本文也研究了這兩個費用的聯(lián)合決定過程的反饋作用是否影響到了審計費用對非審計費用影響的推論。聯(lián)立方程一聯(lián)立方程二變量解釋 LNTA:總資產(chǎn)的自然對數(shù)； SQSEGS：披露部門數(shù)量的平方根； SQEMPLS：員工數(shù)量的平方根； LIQ:負(fù)債與資產(chǎn)的比率； ROA:資產(chǎn)回報率； FOROPS:

5、等于1，如果公司有在外國的子公司； LOSS:等于1，如果在開始的2年中有虧損； VOLATILITY:高于當(dāng)年市場模型的剩余； EMP_PLAN:等于1，如果公司有補(bǔ)償或退休計劃； RETURN:股票回報； LAG:12月31日至盈余宣告日的天數(shù)。數(shù)據(jù)選擇 最初的樣本有3237個，包括 又去掉了在財務(wù)服務(wù)中缺少可比性的571個觀察值最終的樣本數(shù)是2666個。股東簽約委托書包括2000年付審計費用和 非審計費用的樣本；前兩年，當(dāng)年以及下一年的財務(wù)披露在2001 Compustat或Compact Disclosure-SEC中可以得到；股票價格在2001CRSP數(shù)據(jù)庫中可以找到。樣本的描述統(tǒng)計

6、各行業(yè)付審計所費用統(tǒng)計Table 2的分析： Mining&construction 和retail付給審計師的非審計費用最低，分別為48.97%和63.88%； Transportation. Other和Servces付給審計師的非審計費用最高，分別為81.05%，74.07%和72.70%； 上述數(shù)據(jù)表明審計所提供的審計和非審計服務(wù)在不同的行業(yè)間呈現(xiàn)出不同的變化。注；為了便于分析，本PPT中的檢驗結(jié)果的表中紅紅色代表正相關(guān)色代表正相關(guān)，綠色代表負(fù)相關(guān)綠色代表負(fù)相關(guān)，藍(lán)色代表顯著藍(lán)色代表顯著，淺玫紅淺玫紅色代表不顯著色代表不顯著。審計費用的變量分布Table 3的分析： 相對于審計

7、服務(wù)，一些客戶更傾向于購買非審計服務(wù)。審計費用的平均值和中值分別是$534 622和$198 005;非審計服務(wù)的平均值和中值分別是$1 327 012和$227 000。 財務(wù)報告的特點，客戶的股價，審計的類型及審計師與客戶之間關(guān)系的長度聯(lián)合決定著審計費用和非審計費用。 當(dāng)任何一個審計和非審計費用的解釋變量被包括在另一個費用模型中時，倆個等式中的反饋作用極有可能會使得審計和非審計的系數(shù)發(fā)生偏移。審計費用的單方程模型和聯(lián)合方程模型的檢驗審計費用的單方程模型和聯(lián)合方程模型的檢驗Table 4的分析： 用單方程模型檢驗時發(fā)現(xiàn)LNNAF是顯著正相關(guān)的，系數(shù)為0.156，P值小于0.001。 在聯(lián)合模

8、型中，審計費用的解釋度接近79%；LNTA,SQSEGS,EMP_PLAN,FOROPS,SQEMPLS, LOSS,INVERC,VOLATILITY,和LAG與預(yù)期的一樣同審計費用正相關(guān)；RESTATES顯著，P值小于0.1；LIQ, ROA和RETURN同審計費用負(fù)相關(guān)； 這些結(jié)果表明客戶規(guī)模，經(jīng)營復(fù)雜性，審計風(fēng)險， 當(dāng)年重述，上年盈余公告的推遲，代理成本，當(dāng)年 業(yè)績和股票價格直接影響著審計費用。Table 4的分析： 在聯(lián)合模型中，LNNAF是不顯著的，系數(shù)是 -0.064，P值為0.56。這個結(jié)果說明在控制了聯(lián)合決定因素之后，非審計因素并不直接影響審計因素。 表4發(fā)現(xiàn)最初的審計合約被

9、打折了。INITIAL的系數(shù)-0.071，P值為0.03；并且估計出最初的審計費用大約便宜了7%；Big5的審計師得到了審計溢價，P值小于0.05。非審計費用的單方程模型和聯(lián)合方程模型的檢驗非審計費用的單方程模型和聯(lián)合方程模型的檢驗Table 5的分析： 在單一模型中，非審計費用正相關(guān)且顯著，系數(shù)為0.674，P值小于0.001； 在聯(lián)合模型中，審計費用并沒有對非審計費用的決定因素產(chǎn)生直接影響，聯(lián)合模型中的偏移再一次導(dǎo)致了非審計費用模型中審計費用和非審計費用的正向關(guān)系； 審計師與客戶合作的時間長度，INITIAL同非審計費用負(fù)相關(guān)，顯著，這表明要么第一年要么第二年的非審計服務(wù)是打折的。Tabl

10、e 5的分析： 在聯(lián)合模型中，非審計費用的解釋度接近67%;LNTA,SQSEGS,FOROPS,SQEMPLS,XDOPS, VOLATILITY, GR_SALER,和NEW_FIN都是顯著的，表明非審計費用肯定與客戶規(guī)模，經(jīng)營復(fù)雜性，成長性，股票的價格，當(dāng)年的非正常業(yè)務(wù)，非持續(xù)經(jīng)營，當(dāng)年或下年新財務(wù)問題的解決有關(guān)系。 聯(lián)合模型中，代理成本和非審計費用負(fù)相關(guān)，這點和之前的研究結(jié)論一致。 5大的審計師得到了非審計費用的溢價。參數(shù)為0.209，意味著5大的審計師的價格比非5的審計師高出接近于23%。穩(wěn)健性檢驗一 審計師的類型: (1)用OLS估計非審計費用與審計費用正相關(guān), 用2SLS估計非審

11、計費用與審計費用不顯著。 (2)當(dāng)用OLS估計時，當(dāng)審計師是Big5時，非審計費 用與審計費用顯著正相關(guān)。 但是用2SLS估計時，非審計費用與審計費用不是 正相關(guān)的，這表明非5大的審計所也被聯(lián)合模型 有偏的影響。穩(wěn)健性檢驗二 審計與非審計費用的相關(guān)總額的影響： 把SEC分成 高的和低的費用率組，以檢驗審計成本和非審計成本與高低不同的審計非審計費用是否獨立。 結(jié)果發(fā)現(xiàn)低費用比四分位數(shù)的樣本，用OLS估計，非審計費用是顯著正相關(guān)；而用2SLS估計時，非審計費用不是正相關(guān)的。高費用比的四分位數(shù)的樣本，用OLS估計，非審計費用是顯著正相關(guān)；而用2SLS估計時，非審計費用不是正相關(guān)的。以上結(jié)果與所有樣本

12、的檢驗結(jié)果是一致的，即結(jié)果是穩(wěn)健的。穩(wěn)健性檢驗三 通過客戶規(guī)模檢測部分結(jié)果的穩(wěn)健性： 通過資產(chǎn)把客戶分成大客戶(上四分位數(shù))和小客戶(下四分位數(shù))。 結(jié)果如表所示； 這與總體樣本結(jié)果 一直，說明結(jié)果是 穩(wěn)健的。非審計費用非審計費用OLS檢驗結(jié)果檢驗結(jié)果2SLS 檢驗結(jié)果檢驗結(jié)果大客戶正相關(guān)顯著不顯著小客戶正相關(guān)不顯著穩(wěn)健性檢驗四 財務(wù)信息系統(tǒng)費用的影響：研究當(dāng)審計師也提供財務(wù)信息時，審計費用和非審計費用的關(guān)系是否有所不同。 結(jié)果發(fā)現(xiàn)，當(dāng)審計師提供財務(wù)信息時，非審計費用用OLS估計時顯著正相關(guān)，而用2SLS估計時不顯著；用這兩種估計方法發(fā)現(xiàn)審計師在提供財務(wù)信息的方面的相似性。穩(wěn)健性檢驗五 財務(wù)壓

13、力： 檢驗在獨立性更容易損害的情況下，本文的結(jié)論是否仍能成立。用最高的四分位數(shù)和最低的四分位數(shù)把樣本分為高破產(chǎn)風(fēng)險的樣本和地破產(chǎn)風(fēng)險的樣本。 結(jié)果發(fā)現(xiàn)高破產(chǎn)風(fēng)險樣本的非審計費用用OLS估計時顯著正相關(guān)，而用2LSL估計時結(jié)果不同；同時表明低破產(chǎn)風(fēng)險樣本被聯(lián)合決定因素偏移所影響。穩(wěn)健性檢驗六 調(diào)整后的行業(yè)費用率： 從表2可以看出不同的行業(yè)有著不同的審計和非審計費用。在各個行業(yè)范圍內(nèi)，通過高四分位數(shù)和低四分位數(shù)來劃分規(guī)模率和費用率。 在單一模型中非審計服務(wù)用OLS估計是顯著正相關(guān)，當(dāng)用聯(lián)合模型時并沒有這樣的結(jié)果。這表明本文的結(jié)論在單個行業(yè)內(nèi)也是穩(wěn)健的。本文結(jié)論 審計費用和非審計費用通過聯(lián)合決定因素間接相關(guān)； 知識溢出的方向在使用單一模型和聯(lián)合模型估計時結(jié)果是不同的，因為審計服務(wù)和非審計服