審計師審計專業(yè)相關(guān)知識串講班講義全

1、TopS大家網(wǎng)59 / 592012年審計師-審計專業(yè)相關(guān)知識-串講班講義-全第一部分宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ) 教材比重 宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)15% 企業(yè)財務(wù)管理30%（有綜合） 企業(yè)財務(wù)會計30%（有綜合） 法律25%（有綜合）考試要求 單選題 多選題：五選24個，錯選不得分，少選所選的每個正確選項得0.5分 綜合分析題：四選14個，錯選不得分，少選所選的每個正確選項得0.5分 第一部分宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ) 第一章概述考情：分值3分左右【考點一】宏觀經(jīng)濟學(xué)研究的對象1.滯脹：經(jīng)濟增長停滯（產(chǎn)出不變）、大量失業(yè)與通貨膨脹并存（通貨膨脹與失業(yè)率上升）。2.研究對象：短期經(jīng)濟周期波動中的失業(yè)和通貨膨脹問題；長期經(jīng)濟增長

2、問題?！究键c二】市場失靈1.市場失靈的概念：市場機制（“看不見的手”）不能有效配置資源。2.市場失靈的情形：公共物品、外部性、不完全競爭、不完全信息由政府進行干預(yù)?！究键c三】公共物品1.特點：非競爭性和非排他性。2.例子：國防、廣播電視、燈塔、警察、道路等?！究键c四】外部性1.情形：分類影響例子外部經(jīng)濟生產(chǎn)的外部經(jīng)濟1.私人利益小于社會利益2.私人成本大于社會成本企業(yè)培訓(xùn)雇員消費的外部經(jīng)濟家庭對周圍環(huán)境綠化外部不經(jīng)濟生產(chǎn)的外部不經(jīng)濟1.私人利益大于社會利益2.私人成本小于社會成本企業(yè)排放污水消費的外部不經(jīng)濟吸煙2.干預(yù)方式：征稅和補貼；企業(yè)合并；明確產(chǎn)權(quán)；政府直接管制?！究键c五】不完全競爭1.

3、表現(xiàn)：市場壟斷（完全壟斷、寡頭競爭、壟斷競爭）2.干預(yù)方式：（1）政府管制:經(jīng)濟管制（對壟斷廠商的產(chǎn)品價格、產(chǎn)量、市場進入和退出條件、特殊行業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的控制等）；社會管制（保護環(huán)境以及勞動者和消費者的健康和安全）。（2）反托拉斯法。【考點六】不完全信息1.主要表現(xiàn)：逆向選擇（差的商品將好的商品驅(qū)逐出市場）和道德風(fēng)險（損人利己）?！究键c七】總需求和總供給1.總供給決定因素：（1）勞動力（2）生產(chǎn)性資本存量（3）技術(shù)。2.總需求決定因素：消費需求、投資需求、政府需求、國外需求?！究键c八】國民收入的相互關(guān)系國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）地域范圍國民生產(chǎn)總值（GNP）國民范圍：GNP=GDP+國外凈要素收入

4、國民生產(chǎn)凈值（NNP）NNP=GNP-折舊等資本消耗國民收入（NI）NI=NNP-（間接稅-補貼）個人收入（PI）PI=NI-公司未分配利潤-企業(yè)所得稅及社會保險稅（費）+政府給居民的轉(zhuǎn)移支付+政府向居民支付的利息個人可支配收入（DPI）DPI=PI-個人所得稅-社會保障支出【考點九】國民收入核算方法1.支出法：GDP=消費C+投資I+政府購買G+（出口X-進口M）2.收入法：GDP=工資、利息和租金等生產(chǎn)要素的報酬+非公司企業(yè)主收入+公司稅前利潤+企業(yè)轉(zhuǎn)移支付及企業(yè)間接稅+資本折舊【考點十】儲蓄與投資恒等式1.IS+（TG）+（MX+Kr），政府儲蓄=TG，本國用于對外國的儲蓄=MX+Kr。

5、2.不管經(jīng)濟是否處于充分就業(yè)，是否處于通貨膨脹，是否處于均衡狀態(tài)，儲蓄和投資一定相等?！究键c十一】宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)1.目標(biāo)：物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。2.通貨膨脹：市場上過多的流通中的貨幣（通貨）與有限的商品和勞務(wù)供給之間價格比例關(guān)系的變化，貨幣相對于商品和勞務(wù)的貶值。3.價格指數(shù)：消費物價指數(shù)、批發(fā)物價指數(shù)和國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)。4.充分就業(yè)人人都有工作（1）摩擦失業(yè)：勞動力流動性不足、工種轉(zhuǎn)換的困難等所導(dǎo)致的失業(yè)。（2）自愿失業(yè)：工人不愿意接受現(xiàn)行工資水平而形成的失業(yè)。（3）非自愿失業(yè)：愿意接受現(xiàn)行工資但仍找不到工作的失業(yè)。（4）結(jié)構(gòu)性失業(yè)：因經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化等原因造成的失業(yè)

6、，特點是既有失業(yè)，又有職位空缺，失業(yè)者或沒有適當(dāng)技術(shù)或居住地點不當(dāng)，無法填補現(xiàn)有的職位空缺。（5）周期性失業(yè)：因經(jīng)濟周期中的衰退或蕭條時因需求下降而造成的失業(yè)。5.衡量經(jīng)濟增長的指標(biāo):（新增）（1）國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的實際增長率（2）國民生產(chǎn)總值（GNP）的實際增長率（3）人均GDP（或人均GNP）的實際增長率 第二章財政政策分析考情：分值4分左右【考點一】財政收入稅收1.地位：財政收入中的最主要部分2.特征：強制性、無償性、固定性3.調(diào)節(jié)方式：宏觀稅率確定、稅負分配（稅種選擇、制定稅率、稅負轉(zhuǎn)嫁）、稅收優(yōu)惠和稅收處罰公債特征：有償性、自愿性、靈活性非稅收入國有資源、資產(chǎn)有償使用收入，國有

7、資本經(jīng)營收益，政府基金，行政事業(yè)性收費等。【考點二】購買性支出、轉(zhuǎn)移性支出購買性支出轉(zhuǎn)移性支出特點1.購買商品和服務(wù)，等價交換2.市場性再分配活動1.無償?shù)摹畏矫娴霓D(zhuǎn)移，不存在交換2.非市場性再分配活動分類1.社會消費性支出2.政府投資性支出1.社會保障支出2.財政補貼支出3.捐贈支出4.債務(wù)利息支出影響對生產(chǎn)流通有直接影響，對分配有間接影響對生產(chǎn)流通有間接影響，對分配有直接影響，是自動穩(wěn)定器【考點三】規(guī)模分析、結(jié)構(gòu)分析1.規(guī)模分析取決于：（1）滿足政府承擔(dān)經(jīng)濟職能、政治職能和社會職能的需要；（2）要與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)；（3）要與本國國情相適應(yīng)。2.結(jié)構(gòu)分析：經(jīng)濟建設(shè)比重逐步下降；社會文教

8、比重逐步上升；社會保障支出比例增加?！究键c四】財政政策目標(biāo)1.優(yōu)化資源配置2.收入分配公平3.經(jīng)濟穩(wěn)定增長【考點五】財政政策類型按財政政策功能1.擴張性：減稅和增加財政支出?？傂枨蟛蛔銜r使用2.緊縮性：增稅和減少財政支出?？傂枨筮^旺時使用3.中性：保持平衡。按財政政策調(diào)節(jié)經(jīng)濟周期的作用1.積極（相機抉擇）的財政政策逆經(jīng)濟風(fēng)向行事（1）措施：調(diào)整政府購買商品和勞務(wù)的水平；調(diào)整稅率；調(diào)整稅收起征點和減免稅的適用條件；調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件。【注意】不包括改變利率，再貼現(xiàn)率2.消極（內(nèi)在穩(wěn)定器）的財政政策：累進稅率；轉(zhuǎn)移支付【考點六】擠出效應(yīng)原理：政府開支增大會增加總需求，擴大國民收入，在貨幣供給不變的

9、情況下，造成貨幣需求增加，利率上升，提高私人投資的成本，使得私人投資被政府支出從經(jīng)濟活動當(dāng)中“擠”了出來，結(jié)果抵消財政政策的一部分擴張效應(yīng)。充分就業(yè)條件下的作用最明顯 第三章貨幣政策分析分值：5分左右【考點一】金融市場1.交易價格：利率2.工具按主體直接金融：非專業(yè)金融主體之間發(fā)生的金融交易，如非金融機構(gòu)的融資者發(fā)行的政府債券、公司債券、非金融公司股票。間接金融：通過專業(yè)金融主體實現(xiàn)的金融交易，如由金融機構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、銀行債券、人壽保險單等。按交易期限貨幣市場、資本市場3.金融市場的類型： （1）貨幣市場：短期存貸市場、銀行同業(yè)拆借市場、貼現(xiàn)市場、短期債券市場以及大額存單等。（2

10、）資本市場：長期存貸市場、股票、長期債券市場。4.金融市場功能實現(xiàn)的條件：充分信息；完全由市場供求決定的價格?！究键c二】金融機構(gòu)1.中央銀行：發(fā)行的銀行；銀行的銀行（為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)充當(dāng)最后貸款人）；政府的銀行（管理國家金融）。2.商業(yè)銀行：吸收活期存款是重要標(biāo)志。3.政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行?！究键c三】貨幣政策目標(biāo)1.目標(biāo)：充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。2.充分就業(yè)與穩(wěn)定物價相矛盾：菲利普斯曲線反映失業(yè)率和貨幣工資增長率之間存在著負相關(guān)的關(guān)系?！究键c四】貨幣政策工具1.典型貨幣政策工具：經(jīng)濟過熱經(jīng)濟蕭條優(yōu)缺點公開市場業(yè)務(wù)賣出有價證券買進

11、有價證券1.地位：最常用2.優(yōu)點：中央銀行始終處于主動地位；影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金；規(guī)?？纱罂尚?；可以逐日進行，可以反方向操作。3.缺點:強制影響力較弱。調(diào)整法定準(zhǔn)備金率調(diào)高調(diào)低效果非常猛烈，中央銀行并不經(jīng)常使用。再貼現(xiàn)政策調(diào)高調(diào)低只能產(chǎn)生間接的效果；無法影響利率的結(jié)構(gòu)；不宜隨時變動；對商業(yè)銀行缺乏強制性。2.可供選擇的貨幣工具：利率政策直接信用控制利率最高限（最常使用）、信用配額、流動性比率和直接干預(yù)等間接信用指導(dǎo)道義勸告、窗口指導(dǎo)【考點五】金融風(fēng)險管理1.宏觀金融風(fēng)險管理手段：建立市場運行的法規(guī)體系；制定恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟政策；對市場進行監(jiān)控和約束；建立市場的保護機制2.微觀金融風(fēng)險管理的手段：建立決

12、策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的管理體制；制定內(nèi)部運行制度；采取保證約束措施；運用科學(xué)手段來縮小或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險?！究键c六】財政政策和貨幣政策差異1.差異：實施主體、傳導(dǎo)過程、政策手段、政策時滯、對利率變化的影響。2.主體：財政政策是政府；貨幣政策是中央銀行。3.貨幣中介指標(biāo)：如利率、貨幣供應(yīng)量、超額準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、匯率等。4.利率：擴張性財政政策趨向于提高利率，擴張性的貨幣政策趨于降低利率。5.時滯：內(nèi)部時滯認識時滯從意識到?jīng)Q定采取政策財政政策=貨幣政策決策時滯認識到政策制定完畢財政政策貨幣政策行動時滯制定完畢到開始執(zhí)行財政政策貨幣政策外部時滯開始執(zhí)行到對目標(biāo)發(fā)揮作用財政政策名義利率，一年中計息次數(shù)越

13、多，復(fù)利終值越大；一年中折現(xiàn)次數(shù)越多，復(fù)利現(xiàn)值越小?！究键c四】單項投資風(fēng)險報酬率思路：計算期望報酬率計算方差、標(biāo)準(zhǔn)離差計算標(biāo)準(zhǔn)離差率計算風(fēng)險報酬率計算投資報酬率計算期望報酬率計算方差、標(biāo)準(zhǔn)差在預(yù)期收益率相等的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差或方差越大，則風(fēng)險越大。不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險。計算標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，資產(chǎn)的相對風(fēng)險越大。比較預(yù)期收益率不同的資產(chǎn)的風(fēng)險。計算風(fēng)險報酬率風(fēng)險報酬率風(fēng)險報酬系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率確定投資報酬率投資報酬率無風(fēng)險報酬率風(fēng)險報酬率，即KRFRRRFbV【考點五】投資組合風(fēng)險報酬率的衡量可分散風(fēng)險（非系統(tǒng)性）通過投資組合能分散協(xié)方差相

14、關(guān)系數(shù)1r1：相關(guān)系數(shù)為1，表示證券報酬率之間成正方向，完全不能抵消風(fēng)險；相關(guān)系數(shù)為1，表示證券報酬率之間成反方向，完全可以抵消；相關(guān)系數(shù)為.，表示證券報酬率之間不相關(guān)。不可分散風(fēng)險（系統(tǒng)性）通過投資組合不能分散貝塔系數(shù)貝塔系數(shù)某資產(chǎn)風(fēng)險收益率/市場風(fēng)險收益率大于1：風(fēng)險程度高于證券市場1.投資組合的貝塔系數(shù)2.投資組合的風(fēng)險報酬率=貝塔系數(shù)（證券市場的平均報酬率-無風(fēng)險報酬率）3.投資組合必要報酬率=無風(fēng)險報酬率+貝塔系數(shù)（證券市場的平均報酬率-無風(fēng)險報酬率） 第二章財務(wù)戰(zhàn)略和預(yù)算考情：分值3分左右【考點一】財務(wù)戰(zhàn)略的類型1.按財務(wù)管理的內(nèi)容：投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、分配戰(zhàn)略2.按資源的配置特征

15、：積極擴張型、穩(wěn)健發(fā)展型、收縮防御型【考點二】財務(wù)戰(zhàn)略的確定方式財務(wù)戰(zhàn)略關(guān)鍵籌資戰(zhàn)略分配戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略引入期吸納權(quán)益資本籌集權(quán)益資本不分紅不斷增加對產(chǎn)品開發(fā)推廣的投資成長期積極擴張型實現(xiàn)高增長與資金的匹配利用資本市場大量增加權(quán)益資本，適度引入債務(wù)資本不分紅或者少分紅對核心業(yè)務(wù)大力追加投資成熟期穩(wěn)健發(fā)展型處理好日益增加的現(xiàn)金流以更多低成本的債務(wù)資本替代高成本的權(quán)益資金實施較高的股利分配利用充裕的現(xiàn)金流圍繞核心業(yè)務(wù)拓展新的產(chǎn)品或市場衰退期收縮防御型收回投資并返還給投資者不再進行籌資和投資全額或超額發(fā)放將權(quán)益資本退出企業(yè)【考點三】全面預(yù)算全面預(yù)算經(jīng)營預(yù)算1.銷售預(yù)算預(yù)算期收回的現(xiàn)金收入預(yù)算期收回的上期

16、賒銷的應(yīng)收賬款預(yù)算期銷售本期收回的現(xiàn)金2.生產(chǎn)預(yù)算沒有價值量指標(biāo)預(yù)算期生產(chǎn)量預(yù)算期銷售量預(yù)算期期末存貨預(yù)算期期初存貨3.直接材料預(yù)算（1）預(yù)算期直接材料采購量預(yù)算期生產(chǎn)量直接材料單位標(biāo)準(zhǔn)耗用量預(yù)算期末直接材料存貨量預(yù)算期初直接材料存貨量（2）預(yù)算期支付直接材料的現(xiàn)金支出預(yù)算期支付上期賒購的應(yīng)付賬款預(yù)算期支付本期購買材料現(xiàn)金4.直接人工預(yù)算5.制造費用預(yù)算制造費用的現(xiàn)金支出變動制造費用固定制造費用折舊生產(chǎn)量單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工時變動制造費用小時費用率+固定制造費用-折舊6.產(chǎn)品成本預(yù)算銷售成本年初存貨成本生產(chǎn)成本年末存貨成本7.銷售及管理費用預(yù)算銷售費用+管理費用-折舊等未付現(xiàn)費用資本預(yù)算財務(wù)預(yù)算預(yù)

17、算現(xiàn)金流量表、預(yù)算利潤表、預(yù)算資產(chǎn)負債表【考點四】經(jīng)營預(yù)算的方法按業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征固定預(yù)算按照某一固定的業(yè)務(wù)量水平作為基礎(chǔ)彈性預(yù)算按照成本習(xí)性分類，根據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的依存關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的各種業(yè)務(wù)量水平編制系列預(yù)算按選擇預(yù)算期的時間特征定期預(yù)算以固定的預(yù)算期間作為預(yù)算期（準(zhǔn)確性差；易導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行者的短期行為；靈活性差）滾動預(yù)算預(yù)算期脫離會計年度，隨著執(zhí)行逐期向后滾動，預(yù)算期始終保持不變（連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性）按編制預(yù)算出發(fā)點的特征增量預(yù)算以上一個預(yù)算期成本費用水平為基礎(chǔ)，通過調(diào)整原有費用項目編制（假設(shè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動是必需的，各項開支是合理的?？赡茉斐衫速M；不利于調(diào)動積極

18、性）零基預(yù)算編制預(yù)算的時候不考慮以往預(yù)算期間的費用項目和費用額（不受前期成本費用項目和水平的限制；能調(diào)動各部門降低費用的積極性）【考點五】成本習(xí)性1.固定成本：總額不受業(yè)務(wù)量增減變動影響保持不變的成本。單位業(yè)務(wù)量的固定成本會隨著業(yè)務(wù)量的增加而降低。2.變動成本：總額隨著業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本或費用。單位業(yè)務(wù)量上則是一個固定數(shù)。3.混合成本：同時兼有固定成本和變動成本性質(zhì)的成本 第三章投資決策管理考情：分值5分左右【考點一】債券投資的風(fēng)險1.違約風(fēng)險：不能履行債券條款規(guī)定的義務(wù)，無法按期支付利息或償還本金的風(fēng)險。2.利率風(fēng)險：市場利率的變化引起債券價格變動而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。3.流動性風(fēng)

19、險：是否能夠順利地按照目前合理的市場價格出售的風(fēng)險。4.通貨膨脹風(fēng)險：由于通貨膨脹導(dǎo)致的債券利息以及到期兌現(xiàn)取得的現(xiàn)金購買力降低的風(fēng)險。【考點二】債券的估值1.分期付息VIPVIFAK，nFPVIFK，n2.一次到期還本付息 V（InF）PVIFK，n3.零息債券VFPVIFK，n結(jié)論：當(dāng)發(fā)行價格低于或等于債券估值時，考慮購買。【考點三】股票價值估值1.有限期持有股票：2.零增長公司股票價值：VD/K3.固定增長公司股票估值：【考點四】股票投資收益率1.零增長公司股票投資收益率：rD/P02.固定增長公司股票投資收益率：【考點五】項目現(xiàn)金流量估計1.初始現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)上的投資，流動資產(chǎn)上的

20、投資，其他投資費用，原有固定資產(chǎn)的變價收入。2.營業(yè)現(xiàn)金流量每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額銷售收入付現(xiàn)成本（不包括利息）所得稅每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額不考慮利息費用的稅后凈利折舊=（收入付現(xiàn)成本折舊）（1稅率）折舊3.終結(jié)現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入、原來墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金收回等。【考點六】項目投資決策方法公式選擇特點非折現(xiàn)方法投資回收期法（1）每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額相等：投資回收期初始投資額/每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額1.單一方案：短于目標(biāo)投資回收期的方案；2.互斥方案：回收年限越短的方案越好。1.忽略貨幣時間價值；2.不考慮回收期后的狀況；3.無法反映項目的回報；4.缺乏客觀性。（2）每年營業(yè)現(xiàn)金流量

21、凈額不等投資利潤率法投資利潤率年平均稅后凈利/初始投資額1.單一方案：當(dāng)預(yù)期投資利潤率高于目標(biāo)投資利潤率時可行；2.互斥方案：投資利潤率越高的方案越好。1.沒考慮貨幣時間價值；2.沒考慮不同的投資方式和終結(jié)現(xiàn)金流的影響。折現(xiàn)方法凈現(xiàn)值法項目投產(chǎn)后現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值減去項目初始投資現(xiàn)金流量現(xiàn)值后的余額1.單一方案：凈現(xiàn)值大于或等于0時，項目可?。?.互斥方案：凈現(xiàn)值為正并且最大的方案。1.考慮了貨幣的時間價值；2.不能反映投資項目的實際報酬率水平。內(nèi)部報酬率法能使項目的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。（內(nèi)插法）1.單一方案：內(nèi)部報酬率大于等于必要報酬率時，項目可取；2.互斥方案：內(nèi)部報酬率超過必要報酬率并且最

22、高的方案。1.考慮了貨幣時間價值；2.反映投資項目的真實報酬率；3.計算復(fù)雜。【特殊】壽命不等的項目比較決策：年均凈現(xiàn)值A(chǔ)NPVNPV/PVIFAK，n，年均凈現(xiàn)值高者方案好。 第四章籌資決策管理考情：分值7分左右【考點一】長期籌資方式【考點二】股權(quán)性籌資1.方法：投入資本籌資籌資成本較高；能盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。發(fā)行普通股籌資1.籌資成本高（股東所承擔(dān)的投資風(fēng)險大；不存在稅收抵免作用；發(fā)行成本相對較高）；2.稀釋原有股權(quán)結(jié)構(gòu)；3.導(dǎo)致每股收益下降，不利于股價上揚；4.形成穩(wěn)定而長期占有的資本；5.資本使用風(fēng)險??；6.籌資數(shù)額較大。留存收益籌資資本成本較普通股低；保持控制權(quán)；籌資數(shù)額有限。2.

23、股票的定價：未來收益現(xiàn)值法、市盈率法（參考市盈率*預(yù)測每股收益）、每股凈資產(chǎn)法、清算價值法。【考點三】債權(quán)性籌資1.方法：發(fā)行債券籌資籌資成本低；財務(wù)杠桿作用；保障股東對公司的控制權(quán)；調(diào)整資本結(jié)構(gòu)；償債壓力大；不利于現(xiàn)金流量安排；籌資數(shù)量有限。長期借款籌資籌資迅速；籌資成本低；借款彈性較大；保守財務(wù)秘密；籌資風(fēng)險大；使用限制多；籌資數(shù)量有限。融資租賃節(jié)約資金、提高資金的使用效益；增加資金調(diào)度的靈活性；盡快形成生產(chǎn)能力；租金高；資產(chǎn)使用風(fēng)險大；成本大。 2.債券發(fā)行價格：受債券面值、票面利率、市場利率、債券期限的影響。（1）溢價：票面利率市場利率；折價：票面利率市場利率（2）期限長，要求的報酬率

24、高，發(fā)行價格低3.債券發(fā)行種類：市場吸引力；資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要4.利率高低：借款期限（同向）、借款企業(yè)信用（反向）5.融資租賃的特征：融資與融物相結(jié)合；租賃期長；不得任意中止；按約定方式處置；租金較高。6.融資租賃的種類：直接租賃、售后回租、杠桿租賃【考點四】混合性籌資可轉(zhuǎn)換債券1.有利于降低資本成本。2.取得高額籌資。3.有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)?？赊D(zhuǎn)換債券具有債權(quán)籌資和股權(quán)籌資的雙重屬性。4.減輕和消除了公司到期還本付息的壓力和債務(wù)風(fēng)險。5.增加對公司股價上升的信心。認股權(quán)證1.為公司籌集額外的資金。2.可單獨發(fā)行，也可依附于債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)發(fā)行。3.不用支付利息、股息。4.理論價

25、值=可購買的普通股股數(shù)普通股市場價格-憑認股權(quán)證購買的普通股價格【考點五】資本成本1.資本成本包括籌資費用和用資費用，是選擇籌資方式、選擇最佳籌資方案、進行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)，也是對投資獲得經(jīng)濟效益的最低要求。2.個別資本成本測算長期借款長期債券【注意】籌資總額是發(fā)行價，不是面值普通股1.折現(xiàn)模型（1）固定股利政策：KD/P0（2）固定股利增長政策：【注意】P0不是發(fā)行價格，是凈籌資額2.資本資產(chǎn)定價模型：無風(fēng)險報酬率股票貝塔系數(shù)（市場平均報酬率無風(fēng)險報酬率）留存收益與普通股基本相同，只是不用考慮籌資費用3.綜合資本成本：WACCK1W1KbWbKeWeKyWy【考點六】邊際貢獻、息稅前利潤和

26、稅前利潤1.邊際貢獻銷售收入變動成本2.息稅前利潤銷售收入變動成本固定成本邊際貢獻總額M固定成本F3.稅前利潤息稅前利潤EBIT利息【考點七】經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿、聯(lián)合杠桿經(jīng)營杠桿經(jīng)營杠桿系數(shù)=緣于固定經(jīng)營成本的存在，固定經(jīng)營成本越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)就越大，經(jīng)營風(fēng)險也越高。財務(wù)杠桿財務(wù)杠桿系數(shù)=有利息和優(yōu)先股股息等固定資本成本存在，固定資本成本越大，財務(wù)杠桿系數(shù)就越大，財務(wù)風(fēng)險也就越大。聯(lián)合杠桿聯(lián)合杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)財務(wù)杠桿系數(shù)=【考點八】每股收益無差別點分析法1.公式： EPS（權(quán)益籌資）EPS（負債籌資） 2.結(jié)論：（1）如果預(yù)期的息稅前利潤大于每股收益無差別點的息稅前利潤：運用債務(wù)籌資方

27、式（2）如果預(yù)期的息稅前利潤小于每股收益無差別點的息稅前利潤：運用股權(quán)籌資方式 第五章營運資本管理考情：分值2分左右【考點一】資產(chǎn)組合1.影響因素：風(fēng)險與報酬的權(quán)衡；行業(yè)差異；生產(chǎn)方式；企業(yè)規(guī)模。2.類型：適中在保證正常需要量的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU儲備，以防不測風(fēng)險適中，報酬適中保守在保證正常需要量和正常保險儲備量的基礎(chǔ)上，再加上一部分額外的儲備量風(fēng)險很低，報酬很低冒險只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險儲備量風(fēng)險很高，報酬很大【考點二】籌資組合1.影響因素：對風(fēng)險與成本的權(quán)衡（最基本）、行業(yè)差別、經(jīng)營規(guī)模、利率狀況。2.籌資組合策略：配合型1.短期資金來源= 臨時性流動資產(chǎn)2

28、.長期資金來源= 永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)收益和風(fēng)險居中，是一種理想的融資政策激進型1.短期資金來源臨時性流動資產(chǎn)2.長期資金來源永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)資本成本較低，收益性和風(fēng)險性均較高的融資策略穩(wěn)健型1.短期資金來源永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)較高的流動比率，風(fēng)險性和收益性均較低的籌資策略【考點三】現(xiàn)金管理1.持有現(xiàn)金的目的（1）交易性需要：滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。（2）預(yù)防性需要：以防發(fā)生意外的支付需要。（3）投機性需要：用于不尋常的購買機會。2.現(xiàn)金管理的目標(biāo)：在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出合理的選擇。3.現(xiàn)金集中管理制度：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、設(shè)立結(jié)算中心模式（最主要的模式）、財

29、務(wù)公司模式?！究键c四】應(yīng)收賬款的成本1.機會成本：日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資金成本率2.管理成本：調(diào)查顧客信用狀況的費用、收集信息的費用、賬薄的記錄費用、收賬費用和其他費用。3.壞賬成本：賒銷收入估計壞賬百分比【考點五】信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策信用標(biāo)準(zhǔn)1.信用的邊際成本VS增加的銷售額的邊際利潤（最重要）；2.同行業(yè)競爭對手的政策；3.企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力；4.客戶的資信級別【“5C系統(tǒng)”：信用品質(zhì)（首要因素）、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況】。信用條件信用期限、現(xiàn)金折扣期和現(xiàn)金折扣率。收賬政策收賬成本越多，措施越得力，壞賬損失與機會成本就越小。【考點六】存貨管理1.相關(guān)成

30、本：（1）變動訂貨成本：與材料采購有關(guān)的辦公費、差旅費、電報電話費、運輸費等與進貨次數(shù)成正比。（2）變動儲存成本：存貨資金占用費、存貨殘損霉變損失、保險費等與存貨儲存量成正比。2.經(jīng)濟訂貨批量：當(dāng)二者相等時，相關(guān)總成本最低。變動訂貨成本年訂貨次數(shù)每次訂貨成本（A/Q）F變動儲存成本年平均庫存單位儲存成本（Q/2）C存貨相關(guān)總成本=平均占用資金=經(jīng)濟訂貨批量單價23.ABC存貨分類的標(biāo)準(zhǔn)：金額標(biāo)準(zhǔn)（基本）和品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)（參考）?！究键c七】短期銀行借款信用借款、擔(dān)保借款、票據(jù)貼現(xiàn)1.信用借款：臨時借款和周轉(zhuǎn)性信貸補償性余額提高了借款的實際利率。2.擔(dān)保借款：保證借款；抵押借款；質(zhì)押借款3.票據(jù)貼現(xiàn)

31、【考點八】商業(yè)信用應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等1.影響因素：信用額度；允許按發(fā)票面額付款的最遲期限；現(xiàn)金折扣期；現(xiàn)金折扣率。2.放棄折扣成本率3.決策：如果成本率大于銀行借款利率，享受現(xiàn)金折扣。反之不享受折扣?！究键c九】短期融資券1.優(yōu)點：成本較低（低于同期銀行貸款利率）；籌資金額較大（余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%）。2.缺點：發(fā)行期限短，籌資風(fēng)險大。 第六章利潤及其分配管理考情：分值3分左右【考點一】利潤管理1.利潤控制方法：承包控制法；分類控制法；日程進度控制法。2.非股份制企業(yè)利潤分配原則：規(guī)范性原則；公平性原則；效率性原則；比例性原則。3.程序：稅后利潤彌補以前年度虧損提取10%法定

32、公積金（基數(shù)：抵減年初累計虧損后的本年凈利潤，上限：注冊資本50%）提取任意公積金向投資者分配利潤4.三種補虧方式：稅前利潤、稅后利潤、盈余公積【考點二】股利政策的基本理論1.股利無關(guān)論（MM理論）：投資者并不關(guān)心公司股利的分配情況，公司的股票價格完全由公司投資方案和獲利能力所決定。理論假設(shè)：強式效率性、沒有籌資費用、不存在個人和公司所得稅、投資決策與股利決策是彼此獨立。2.股利相關(guān)論：一鳥在手論、信息傳播論、假設(shè)排除論。【考點三】影響股利政策的因素法律因素資本保全的約束：不能用公司出售股票而募集的資本發(fā)放股利。企業(yè)積累的約束：分配股利前，按程序先提取各種公積金。企業(yè)利潤的約束：先補虧才能分利

33、。償債能力的約束：必須保持充分的償債能力。債務(wù)契約因素公司自身因素現(xiàn)金流量。舉債能力：舉債能力較強，采取比較寬松的股利政策。投資機會：良好的投資機會，考慮較少發(fā)放現(xiàn)金股利。資金成本：留用利潤是內(nèi)部籌資的一種重要方式，成本低。股東因素追求穩(wěn)定的收入，規(guī)避風(fēng)險。擔(dān)心控制權(quán)的稀釋，傾向于公司較少分配現(xiàn)金股利。規(guī)避所得稅：股票價格上漲獲得的收益比分得股息、紅利更具吸引力?！究键c四】股利政策的類型1.剩余股利政策：股利政策要符合最佳資本結(jié)構(gòu)的要求。2.固定股利或持續(xù)增長的股利政策：造成較大的財務(wù)壓力；向投資者傳遞重要的信息；有利于投資者安排股利收入和支出。3.固定股利支付率股利政策：可能傳遞公司經(jīng)營不穩(wěn)

34、定的信息；不利于樹立良好的企業(yè)形象。4.低正常股利加額外股利政策：靈活性與穩(wěn)定性較好地相結(jié)合?！究键c五】股利支付方式現(xiàn)金股利、股票股利、財產(chǎn)股利和負債股利1.現(xiàn)金股利最常用2.股票股利改變：流通的股票數(shù)量、股票價格、未來現(xiàn)金股利不變：股東權(quán)益總額、股東的持股結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出量【考點六】股利的發(fā)放程序1.股利宣告日：董事會予以公告的日期2.股權(quán)登記日：有權(quán)領(lǐng)取股利的股東資格登記截止日期。3.除息日（除權(quán)日）：領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票本身分離的日期，在除息日當(dāng)日及以后買入的股票不能領(lǐng)取本次股利。除息日股價會下降。4.股利發(fā)放日 第七章財務(wù)分析與績效評價考情：分值4分左右【考點一】償債能力分析短期償債能力

35、分析流動比率流動資產(chǎn)/流動負債比率越高，償還流動負債的能力越強，但過高的流動比率也并非好現(xiàn)象。速動比率速動資產(chǎn)/流動負債速動資產(chǎn)不包括存貨?，F(xiàn)金比率（貨幣資金現(xiàn)金等價物）/流動負債反映企業(yè)的直接支付能力。長期償債能力分析資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差。股東權(quán)益比率股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額（1）股東權(quán)益比率越大，負債比率就越小，償還長期債務(wù)的能力就越強。（2）股東權(quán)益比率權(quán)益乘數(shù)1產(chǎn)權(quán)比率負債總額/股東權(quán)益總額比率越低說明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全。利息保障倍數(shù)（稅前利潤利息費用）/利息費用反映企業(yè)經(jīng)

36、營所得支付債務(wù)利息的能力；比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時按量支付債務(wù)利息?！究键c二】營運能力分析（關(guān)鍵詞：周轉(zhuǎn)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均收賬期365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比率越高，資產(chǎn)流動性強；比率過高或過低都不是好現(xiàn)象。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的銷售能力越強。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/資產(chǎn)平均總額【考點三】獲利能力分析（關(guān)鍵詞：報酬、凈利）資產(chǎn)報酬率凈利潤/資產(chǎn)平均總額股東權(quán)益報酬率凈利潤/股東權(quán)益平均總額銷售毛利率（營業(yè)收入營業(yè)成本）

37、/營業(yè)收入銷售凈利率凈利潤/營業(yè)收入成本費用凈利率凈利潤/成本費用總額【考點四】發(fā)展能力分析（關(guān)鍵詞：增長）銷售增長率本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額資產(chǎn)增長率本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額資本增長率本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益利潤增長率本年利潤總額增長額/上年利潤總額【考點五】財務(wù)趨勢分析趨勢分析：比較財務(wù)報表、比較百分比財務(wù)報表、比較財務(wù)比率【考點六】綜合分析（杜邦分析法）股東權(quán)益報酬率 凈利潤/所有者權(quán)益（凈利潤/總資產(chǎn)）（總資產(chǎn)/所有者權(quán)益）（凈利潤/銷售收入）（銷售收入/總資產(chǎn)）（總資產(chǎn)/所有者權(quán)益） 銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) （獲利） （營運） （償債）【考點七】

38、企業(yè)績效評價財務(wù)績效定量評價指標(biāo)盈利能力指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)、債務(wù)風(fēng)險指標(biāo)、經(jīng)營增長指標(biāo)。管理業(yè)績定性評價指標(biāo)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風(fēng)險控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會貢獻。第三部分企業(yè)財務(wù)會計 第一章概論考情：分值1分左右【考點一】會計要素1.資產(chǎn)：過去的交易或事項形成的；擁有或控制；預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。2.負債：過去的交易或事項形成的；現(xiàn)時義務(wù)；預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出。3.所有者權(quán)益4.收入:日?；顒又兴纬傻模ㄖ鳂I(yè)和副業(yè)的，如出售商品、出售材料、出租的所得等，不包括營業(yè)外收入、資本公積的情況）；會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的，與所有者投入資本無關(guān)。5.費用:日常

39、活動中所形成的（主業(yè)和副業(yè)的，如出售商品、出售材料、出租、管理費用、銷售費用等，不包括營業(yè)外支出、資本公積的情況）；會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的，與向所有者分配利潤無關(guān)。6.利潤：【考點二】基本前提1.會計主體（界定空間范圍）：法律主體必然是會計主體，但會計主體不一定是法律主體（如企業(yè)集團、內(nèi)部的部門）。2.持續(xù)經(jīng)營3.會計分期：年度和中期，其中中期包括半年、季度、月度。4.貨幣計量（主要的計量單位）5.權(quán)責(zé)發(fā)生制（企業(yè)的記賬基礎(chǔ)）【考點三】會計信息質(zhì)量要求1.要求：可靠性、相關(guān)性、可比性、及時性、可理解性、重要性、謹慎性、實質(zhì)重于形式。2.可比性：同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，

40、應(yīng)當(dāng)采用一致的會計政策進行會計核算。3.謹慎性：不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負債或者費用。例子：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；固定資產(chǎn)加速折舊（年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法）；預(yù)計負債（如售出商品的保修義務(wù)、未決訴訟），或有資產(chǎn)不能確認資產(chǎn)；物價下降采用先進先出法。4.實質(zhì)重于形式的例子：融資租賃；售后回購；長期股權(quán)投資中的控制的標(biāo)準(zhǔn)。5.重要性的例子：辦公用品一次計入損益；成本法、權(quán)益法的區(qū)分?！究键c四】會計計量屬性歷史成本，重置成本，可變現(xiàn)凈值，現(xiàn)值，公允價值。 第二章流動資產(chǎn)考情：分值6分左右【考點一】其他貨幣資金內(nèi)容：外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款和存出投資款?！究键c二

41、】交易性金融資產(chǎn)近期出售取得借：交易性金融資產(chǎn)成本【取得時的公允價值，倒擠】投資收益【交易費用】應(yīng)收股利、應(yīng)收利息【已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利、已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息】貸：銀行存款、其他貨幣資金【實際支付的款項】持有期間宣告分紅或利息到期借：應(yīng)收股利、應(yīng)收利息貸：投資收益收到股利或利息借：銀行存款貸：應(yīng)收股利、應(yīng)收利息期末計量借：交易性金融資產(chǎn)公允價值變動貸：公允價值變動損益 或反之出售借：銀行存款、其它貨幣資金貸：交易性金融資產(chǎn)【所有的明細沖掉】投資收益【倒擠】借：公允價值變動損益【沖掉原來的余額】貸：投資收益 或反之【小計算】處置時的投資收益=出售凈得價款-交易性金融資產(chǎn)初始入賬成本處

42、置時的損益=出售凈得價款-交易性金融資產(chǎn)賬面價值【考點三】應(yīng)收及預(yù)付款項 1.應(yīng)收票據(jù)到期（1）到期收回：借：銀行存款 貸：應(yīng)收票據(jù)（2）付款方無法支付：借：應(yīng)收賬款貸：應(yīng)收票據(jù)2.應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)息票據(jù)到期價值貼現(xiàn)率/360貼現(xiàn)天數(shù)【貼現(xiàn)日離到期日的天數(shù)，算頭不算尾】貼現(xiàn)所得金額票據(jù)到期價值貼現(xiàn)息到期價值（1貼現(xiàn)率/360貼現(xiàn)天數(shù)）（1）不帶追索權(quán)的商業(yè)匯票（如銀行承兌匯票）借：銀行存款（貼現(xiàn)所得）財務(wù)費用（倒擠）貸：應(yīng)收票據(jù)（票面金額）（2）帶追索權(quán)的應(yīng)收票據(jù)（如商業(yè)承兌匯票）借：銀行存款（貼現(xiàn)所得）財務(wù)費用（倒擠）貸：短期借款（票面金額）3.應(yīng)收賬款（1）商業(yè)折扣：折后價入賬；（2）現(xiàn)金

43、折扣：總價入賬，現(xiàn)金折扣在實際發(fā)生時計入當(dāng)期財務(wù)費用。4.壞賬的核算 初次計提借：資產(chǎn)減值損失貸：壞賬準(zhǔn)備確認并轉(zhuǎn)銷壞賬損失借：壞賬準(zhǔn)備 貸：應(yīng)收賬款收回已發(fā)生的壞賬損失借：應(yīng)收賬款 貸：壞賬準(zhǔn)備 借：銀行存款貸：應(yīng)收賬款再次計提當(dāng)期應(yīng)計提的壞賬準(zhǔn)備當(dāng)期按應(yīng)收款項計算應(yīng)提壞賬準(zhǔn)備金額“壞賬準(zhǔn)備”貸方余額（1）正數(shù)補提借：資產(chǎn)減值損失貸：壞賬準(zhǔn)備（2）負數(shù)沖銷借：壞賬準(zhǔn)備貸：資產(chǎn)減值損失5.預(yù)付貨款少，記入“應(yīng)付賬款”科目的借方。6.其他應(yīng)收款的內(nèi)容：應(yīng)收的各種賠款、罰款；應(yīng)收的出租包裝物租金；應(yīng)向職工收取的各種墊付款項；存出保證金?！究键c四】存貨的入賬和發(fā)出1.采購入賬價值：包括購買價款、進口關(guān)稅、消費稅等價內(nèi)稅（不包括一般納稅人的增值稅，包