中國商業(yè)銀行多元化經(jīng)營對其經(jīng)營狀況的影響

1、中國商業(yè)銀行多元化經(jīng)營對其經(jīng)營狀況的影響/. - 1 - 中國商業(yè)銀行多元化經(jīng)營對其經(jīng)營狀況的影響 伍苗 1，寧志勇 2 1. 西南政法大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)，重慶 401120 2. 遼寧工程技術(shù)大學(xué)礦物資源工程，遼寧阜新 123000 摘 要：中國參加WTO以來經(jīng)濟的高速開展對我國銀行的經(jīng)營管理提出了新的要求，央行也逐漸放松了對分業(yè)金融的管理政策，商業(yè)銀行的管理者也瞄準了這一勢頭開始了多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略。本文引進了衡量企業(yè)經(jīng)營多元化的指標(biāo) Entropy、現(xiàn)在通用的衡量銀行經(jīng)營績效的工具 EVA及收益率變異指數(shù)針對 2004到 2021年包括四大國有商業(yè)銀行在內(nèi)的九大商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進

2、行分析得出多元化對銀行經(jīng)營績效及風(fēng)險分擔(dān)的影響。并針對這些影響提出建議和需要注意的問題。 關(guān)鍵詞：多元化；Entropy；EVA；利率變異系數(shù) 一我果商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的歷程及開展現(xiàn)狀 商業(yè)銀行的多元化是指商業(yè)銀行在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的根底上拓寬經(jīng)營范圍，有條件地介入證券、保險、信托、租賃等金融領(lǐng)域，并提供多樣化金融產(chǎn)品或效勞行為。 我國商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營走了一段很坎坷的道路，這主要是因為 1992、1993 年經(jīng)濟過熱，銀行業(yè)對其業(yè)務(wù)的管理還處于“混業(yè)狀態(tài)，很多銀行盲目地通過附屬的證券公司、信托公司流入投入過熱的公司造成經(jīng)濟泡沫和金融壞賬，再加上 1997 年金融危機使得我國金融業(yè)更加堅決了分業(yè)

3、經(jīng)營和分業(yè)管理的思路。但十年后，從國際上看，經(jīng)濟的高速開展和計算機的普遍運用使得經(jīng)濟的全球一體化凸顯，全球金融市場越來越強大的融資能力和流動性的需求也促進金融創(chuàng)新的步伐，金融機構(gòu)的核心競爭力變成了對客戶需求的挖掘、認識、把握。西方興旺國家及日本敏銳的意識到這一趨勢變紛紛給金融管理制度“松綁。從國內(nèi)看，2006 年金融市場開放后，面對具有強勁競爭力的號稱“金融百貨公司的外資銀行，我國商業(yè)銀行處于相當(dāng)不利的地位。基于這兩方面的原因我國 2002 年公布了?商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定?讓我國商業(yè)銀行重新看到了希望，紛紛開展中間業(yè)務(wù)的建設(shè)1。 從 2002 年至今，除四大國有商業(yè)銀行之外，交通銀行、招商

4、銀行、興業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行等多家中小商業(yè)銀行業(yè)參加了多元化的行列。在此期間，我國商業(yè)銀行取得了良好的業(yè)績：工商銀行的稅后利潤又2002年的439.17億元到2021年的1111.51億元增加了約153%，2021 年在金融危機下，中小商業(yè)銀行依然實現(xiàn)利潤 1252 億元，比上年增長 53%。但由于我國商業(yè)銀行的多元化起步較晚所以在經(jīng)營管理中還存在著一些問題。雖然在此期間銀行經(jīng)營狀況整體較好，但多元化經(jīng)營在銀行的績效中到底作用有多大值得研究。 二指標(biāo)的選取 因為對于銀行多元化的衡量沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準，所以多數(shù)學(xué)者引入衡量企業(yè)多元化的標(biāo)準來進行研究?，F(xiàn)行的衡量企業(yè)經(jīng)營多元化得標(biāo)準大致有五種： 1

5、、 按企業(yè)生產(chǎn)地產(chǎn)品個數(shù) 這種方式較為簡潔，但是現(xiàn)在包括銀行在內(nèi)產(chǎn)品的概念的擴大延伸和不確定性增加，很容易陷入反復(fù)的產(chǎn)品細節(jié)中去，主觀性太強了，客觀可比性不強。 2、 按多元化經(jīng)營跨行業(yè)數(shù)確定 這種方法是通過對企業(yè)所從事經(jīng)營的行業(yè)個數(shù)的統(tǒng)計來確定企業(yè)多元化經(jīng)營的程度。這種方法比上一種方法要科學(xué)增加了可比性，國外許多學(xué)者采用這種方法。但同樣面臨著行業(yè)區(qū)分問題4。 /. - 2 - 3、 Herfindahl(赫芬達爾)指標(biāo)簡稱 H =iiPH2 式中， iP 是該企業(yè)第 i 項收入/總收入。H 值為 1 時，說明企業(yè)未進行多元化經(jīng)營：H值越小，說明多元化程度越好。這種指標(biāo)對單項

6、收入比例的取平方后，比例大的越大，比例小的越小。從而更加凸顯各項業(yè)務(wù)之間的差距。但我國商業(yè)銀行多元化起步較晚所以利息收入和非利息收入的差距已經(jīng)很大，分析時不需要擴大這種效應(yīng)。 4、 統(tǒng)計在企業(yè)各項業(yè)務(wù)中占總收入比例最大的一類可能是假設(shè)干個 企業(yè)這個比例數(shù)越高，說明企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度越強，多元化程度越弱。 5、 Entropy 指標(biāo)簡稱 E2 式中， iP 是該企業(yè)第 i 項收入/總收入。E 值為 0 時，說明企業(yè)未進行多元化經(jīng)營。 ( )=niiPPDT1/1ln 相比擬而言，entropy 指標(biāo)更能夠精確地識別“寬和“窄兩種多元化效應(yīng)，因此主要選擇entropy 指標(biāo)再結(jié)合第四種指標(biāo)把我國商業(yè)銀

7、行經(jīng)營總收入分為利息收入和非利息收入兩項來應(yīng)用 entropy 來衡量銀行的多元化程度。 三、銀行經(jīng)營績效的衡量指標(biāo) 在對銀行績效分析時，人們一般側(cè)重于對銀行經(jīng)營會計賬面業(yè)績尤其是盈利情況和財務(wù)狀況的研究。衡量的根本會計指標(biāo)是每股收益和凈資產(chǎn)收益率，但這些指標(biāo)的可靠性和有效性容易受到內(nèi)部人為因素影響難有說服力而且也無視了銀行經(jīng)營活動的相關(guān)效應(yīng)，因此近年來銀行經(jīng)營現(xiàn)金流、股票回報率、市場價值、和價值創(chuàng)造、價值增值能力受到專業(yè)人士的關(guān)注。本文主要采用經(jīng)濟增加值Economic Value Added,簡稱 EVA。 EVA=稅后經(jīng)營利潤加權(quán)平均后的資金本錢負債及凈資產(chǎn) =銷售收入營運本錢稅收所有投

8、入資本總額*加權(quán)平均資金本錢率 Byrne(1996)在對工業(yè)企業(yè)進行研究的時候發(fā)現(xiàn)，EVA 對市場價值的解釋程度遠遠高于其他指標(biāo)，如 EVA 可以解釋市場價值的 56%，稅后經(jīng)營利潤NOPAT只能解釋市場價值的 17%。EVA 是一種比擬優(yōu)秀的銀行績效衡量工具，可以講銀行的財務(wù)業(yè)績與股東價值創(chuàng)造相聯(lián)系。所以本文采取這種方式衡量績效。5 3.1 稅后經(jīng)營利潤 稅后經(jīng)營利潤等于稅后凈利潤加上利息支出局部如果稅后凈利潤的計算中已扣除少數(shù)股東損益，那么應(yīng)該加回，即公司的銷售收入減去除利息支出以外的全部經(jīng)營本錢和費用包括所得稅費用后的凈值。因此稅后經(jīng)營利潤實際上是不涉及資本結(jié)構(gòu)的情況下公司經(jīng)營所獲得的

9、稅后利潤，即全部資本的稅后投資收益，反映了公司資產(chǎn)的盈利能力。 3.2 資本投入額 資本投入額=股權(quán)資本投入額+債務(wù)資本投入額 3.3 加權(quán)平均資本本錢 加權(quán)平均資本本錢=股權(quán)資本比例*股權(quán)資本本錢率+債權(quán)資本比例*債權(quán)資本本錢率*/. - 3 - 1-所得稅率 備注：2021 年一月一日銀行所得稅率調(diào)整到 25%2021 年以前全按 33%計算 3.4 銀行經(jīng)營風(fēng)險的衡量標(biāo)準 選取收入利潤率變異系數(shù)：收入利潤率=所得稅前利潤/總收入 收入利潤率變異系數(shù)=樣本銀行收入利潤率歷年標(biāo)準偏差/收入利潤率歷年平均值 收入利潤率的變異系數(shù)越大那么銀行經(jīng)營的風(fēng)險越大，反之那么越小。 3.

10、5 樣本選取與數(shù)據(jù)說明 樣本選取了 2004 年到 2021 年四大國有商業(yè)銀行以及深圳開展銀行、浦東開展銀行、招商銀行、民生銀行、交通銀行五大中小商業(yè)銀行的歷史數(shù)據(jù)。 數(shù)據(jù)來源于這九大銀行 2004 年到 2021 年的年報。 因為銀行的統(tǒng)計不同所以就把手續(xù)費收入當(dāng)做非利息收入，利息收入及非利息收入都是扣除了本錢的凈收入。 因為每個銀行的統(tǒng)計工程有不同，但因為采取比例計算不影響分析。 3.6 數(shù)據(jù)分析 3.6.1我國商業(yè)銀行多元化的分析 縱向分析 工商銀行E值歷年變化0.24709 0.244540.304520.39174 0.4109300.05

11、0.40.452003 2004 2005 2006 2007 2021 2021年份E值 圖 1 工商銀行 E 值歷年變化 Figure 1 Industrial and Commercial Bank of China over the years changes in the value of E /. - 4 - 建設(shè)銀行E值歷年變化0.2268 0.247480.298260.40448 0.4156500.050.40.452004 2005 2006 2007 2021年份E值 圖 2 中國建設(shè)銀行 E 值歷年變化 Fi

12、gure 2 China Construction Bank over the years changes in the value of E 農(nóng)業(yè)銀行E值歷年變化0.346310.46056 0.434290.483930.4473802004 2005 2006 2007 2021年份E值 圖 3 中國農(nóng)業(yè)銀行 E 值歷年變化 Figure 3 the value of the Agricultural Bank of China over the years changes in E /. - 5 - 中國銀行E值歷年變化0.3059

13、4 0.289220.337210.427040.4960702004 2005 2006 2007 2021年份E值 圖 4 中國銀行 E 值歷年變化 Figure 4 the value of the Bank of China over the years changes in E 民生銀行E值的歷年變化0.168260.131920.226040.3315650.3526400.050.42004 2005 2006 2007 2021年份E值 圖 5 中國民生銀行 E 值歷年變化 Figure 5 Chin

14、a Minsheng Banking E changes the value of the calendar year /. - 6 - 交通銀行E值歷年變化0.23337 0.23401 0.246650.36286 0.3635300.050.42004 2005 2006 2007 2021年份E值 圖 6 中國交通銀行 E 值歷年變化 Figure 6 years of China Bank of Communications E value changes 招商銀行E值的歷年變化0.258060.291580.335180.

15、439030.4081400.050.40.450.52004 2005 2006 2007 2021年份E值 圖 7 中國招商銀行 E 值歷年變化 Figure 7 China Merchants Bank over the years changes in the value of E /. - 7 - 浦東開展銀行E值歷年變化0.12154 0.113460.145260.182320.2097100.00.252004 2005 2006 2007 2021年份E值 圖 8 浦東開展銀行 E 值歷年變化

16、Figure 8 Pudong Development Bank over the years changes in the value of E 深圳開展銀行E值歷年變化0.217440.17732 0.184190.202770.2358900.00.252004 2005 2006 2007 2021年份E值 圖 9 深圳開展銀行 E 值歷年變化 Figure 9 the value of Shenzhen Development Bank over the years changes in E 從以上歷年的 E 值變化來看出招商銀行和農(nóng)業(yè)銀行在 2021 年 E

17、值有所下降， 深圳發(fā)展銀行從 2004 年開始下降到 2005 年開始上升，其他五大銀行的 E 值都在穩(wěn)定地增長，多元化程度不斷提高。 橫向分析 /. - 8 - 九大銀行E值歷年比擬02004 2005 2006 2007 2021年份E值工商銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行深圳開展銀行浦東開展銀行民生銀行招商銀行交通銀行 圖 10 九大行 E 值歷年比擬 Figure 10 the value of nine years compared line E 以上各圖都是根據(jù)歷年數(shù)據(jù)整理而成。 3.6.2九大銀行的績效分析 表 1 九大銀行的績效

18、分析 Tab.1 Analysis of the performance of nine major banks 銀行 年份 工商銀行 建設(shè)銀行 中國銀行 農(nóng)業(yè)銀行 深圳發(fā)展銀行浦東發(fā)展銀行民生銀行 交 通銀行 招商銀行 2004 274.46 393.81 479.91 26.23 5.60 29.47 16.28 -92.19 32.00 2005 409.68 280.38 141.09 8.19 6.60 26.59 19.31 38.57 36.24 2006 209.63 280.18 40.04 102.36 -2.65 20.29 33.79 65.00 76.85 2007

19、419.81 459.40 -21.24 212.37 0.77 43.51 26.75 87.43 95.72 2021 503.15 450.51 20.30 311.31 2.85 65.78 30.56 96.12 115.94上表是根據(jù)歷年的銀行數(shù)據(jù)計算出來的 EVA 的值。 /. - 9 - 工商銀行EVA歷年值274.46409.68209.63419.81503.1501002003004005006002004 2005 2006 2007 2021年份EVA值 圖 11 工商銀行 EVA 值歷年變化 Figure 11 Industrial and Com

20、mercial Bank of China over the years changes in the value of EVA 建設(shè)銀行歷年EVA值393.81280.38 280.18459.4 450.510501001502002503003504004505002004 2005 2006 2007 2021年份EVA 圖 12 中國建設(shè)銀行 EVA 值歷年變化 Figure 12 China Construction Bank over the years changes in the value of EVA /. - 10 - 中國銀行歷年EVA值479.91

21、141.0940.04-21.2420.3-10001002003004005006002004 2005 2006 2007 2021年份EVA 圖 13 中國銀行 EVA 值歷年變化 Figure13 the value of the Bank of China over the years changes in EVA 農(nóng)業(yè)銀行歷年EVA值26.238.19102.36212.37311.310501001502002503003502004 2005 2006 2007 2021年份EVA 圖 14 中國農(nóng)業(yè)銀行 EVA 值歷年變化 Figure 14 the value of the

22、 Agricultural Bank of China over the years changes in EVA /. - 11 - 浦東開展銀行歷年EVA值29.47 26.5920.2943.5165.780102030405060702004 2005 2006 2007 2021年份EVA 圖 15 浦東開展銀行 EVA 值歷年變化 Figure 15 Pudong Development Bank over the years changes in the value of EVA 深圳開展銀行歷年EVA值5.66.6-2.650.772.85-4-2024682

23、004 2005 2006 2007 2021年份EVA 圖 16 深圳開展銀行 EVA 值歷年變化 Figure 16 the value of Shenzhen Development Bank over the years changes in EVA /. - 12 - 民生銀行歷年EVA值16.2819.3133.7926.7530.5605101520253035402004 2005 2006 2007 2021年份EVA 圖 17 中國民生銀行 EVA 值歷年變化 Figure 17 China Minsheng Banking EVA changes the

24、 value of the calendar year 交通銀行歷年EVA值-92.1938.576587.43 96.12-150-100-500501001502004 2005 2006 2007 2021年份EVA 圖 18 中國交通銀行 EVA 值歷年變化 Figure 18 years of China Bank of Communications EVA value changes /. - 13 - 招商銀行歷年EVA值32 36.2476.8595.72115.940204060801001201402004 2005 2006 2007 2021年份EVA

25、 圖 19 中國招商銀行 EVA 值歷年變化 Figure 19 China Merchants Bank over the years changes in the value of EVA 匯總 九大銀行EVA值比對-200-10001002003004005006002004 2005 2006 2007 2021年份EVA工商銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行深圳開展銀行浦東開展銀行民生銀行交通銀行招商銀行 圖 20 九大行 EVA 值歷年比擬 Figure 20 the value of nine years compared line EVA 從上面的圖可以看出，雖然九大銀行的 EVA

26、值有不同程度的波動，而且銀行與銀行間的 EVA 值有的差異較大特別是四大商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行，但大局部都在 2006 年后持/. - 14 - 續(xù)上漲，說明銀行績效有所提高。 3.6.3 九大商業(yè)銀行的風(fēng)險分析 以下是根據(jù)歷年數(shù)據(jù)整理出來的各大銀行的利潤率 表 2 九大銀行利潤率 Tab.2 Nine bank profitability 工商銀行 建設(shè)銀行 中國銀行 農(nóng)業(yè)銀行 深圳發(fā)展銀行 浦東發(fā)展銀行 交通銀行 民生銀行 招商銀行 2004 0.435 0.465 0.37 0.136 0.147 0.282 0.228 0.373 0.4042005 0.374 0

27、.442 0.503 0.148 0.115 0.315 0.381 0.333 0.3612006 0.398 0.426 0.494 0.143 0.294 0.351 0.411 0.31 0.4332007 0.445 0.45 0.499 0.27 0.367 0.425 0.509 0.369 0.5222008 0.473 0.455 0.425 0.362 0.059 0.46 0.478 0.301 0.316以以下表是根據(jù)歷年數(shù)據(jù)計算出的每個銀行的變異系數(shù) 表 3 九大銀行變異系數(shù) Tab.3 coefficient of variation of the nine ban

28、ks 變異系數(shù) 銀行 工商銀行 0.082413 建設(shè)銀行 0.029321 中國銀行 0.114801 農(nóng)業(yè)銀行 0.424912 深圳開展銀行 0.58753 浦東開展銀行 0.181749 交通銀行 0.244149 民生銀行 0.087581 招商銀行 0.171227 根據(jù)表中的變異系數(shù)來看出了農(nóng)業(yè)銀行和深圳開展銀行以外其他七大銀行的變異系數(shù)都較低風(fēng)險指數(shù)較低。 3.6.4 綜合分析 一多元化和績效的分析 /. - 15 - 表 4 歷年 EVA 均值和 E 均值 Tab.4 years the mean and E mean EVA EVA 均值 E 均值 200

29、4 129.5078 113.4022005 107.4056 73.819512006 91.72111 78.620212007 147.1689 116.87542021 177.3911 141.1957 九大商業(yè)銀行歷年E值和變化2.12481 2.190092.51163.225735 3.3399400.511.522.533.541 2 3 4 5年份E值 圖 21 九大行 E 值歷年變化 Figure 21, the nine year change in the value of line E 九大商業(yè)銀行EVA值歷年變化1165.57966.65825.491324.52

30、1596.520200400600800100012001400160018001 2 3 4 5年份EVA 圖 22 九大行 EVA 值歷年變化 Figure 22, the nine year change in the value of line EVA 現(xiàn)在用線性回歸的方式對以上多元化指標(biāo) E 值和衡量銀行經(jīng)營績效的指標(biāo) EVA 進行一/. - 16 - 元回歸，設(shè)經(jīng)營績效指標(biāo) EVA 均值值為因變量，E 均值為自變量。得到以下回歸數(shù)據(jù)： 當(dāng)按九大銀行的歷年 EVA 和 E 的均值回歸時 表 5 回歸統(tǒng)計 Tab.5 Regression statistics 回歸統(tǒng)

31、計 Multiple R 0.95661 R Square 0.915104 Adjusted R Square 0.886805 標(biāo)準誤差 11.30309 觀測值 5 方差分析 8df SS MS F Significance F 回歸分析 1 4131.392 4131.392 32.33718 0.010779 殘差 3 383.2794 127.7598 總計 4 4514.672 Coefficients標(biāo)準誤差 t Stat P-value Lower 95%Upper 95% 下限 95.0% 上限 95.0%Intercept 11.38654 21.57147 0.5278

32、52 0.634154 -57.2635 80.03657 -57.2635 80.03657X Variable 1 1.138094 0.200137 5.686579 0.010779 0.501169 1.775018 0.501169 1.775018以上數(shù)據(jù)說明 E 和 EVA 成正相關(guān)關(guān)系，E 對 EVA 的解釋力度很強。說明多元化程度對銀行經(jīng)營績效的提高時有一定的作用的。 二經(jīng)營績效和經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系 用歷年的 EVA 均值和風(fēng)險變異系數(shù)進行相關(guān)性分析得到他們之間的相關(guān)系數(shù)為-0.10853，說明從整體來看，多元化經(jīng)營的策略起到了一定躲避風(fēng)險的作用，這也符合經(jīng)營者的意圖。 3.7

33、 總結(jié)及建議 我國商業(yè)銀行積極穩(wěn)定地開展多元化戰(zhàn)略，既是擺脫存貸利差日益減小，利潤趨勢趨微困境的需要，也是應(yīng)對參加 WTO 后外資銀行沖擊的理性選擇。 分析近五年的數(shù)據(jù)得出銀行多元化得經(jīng)營戰(zhàn)略確實給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來了不小的收獲，這點可以從銀行多元化程度衡量工具Entropy和銀行的經(jīng)營績效的正相關(guān)關(guān)系可以看出，而且 P 到達了 0.010779 完全通過了顯著性檢驗。而且通過多元化也起到了分散風(fēng)險的作用，符合“不要把雞蛋放在一個籃子里的理論。 然而，由于我國商業(yè)銀行多元化起步較晚，加之重視不夠，也存在著很多問題。這些問題重點表達在股份制的中小商業(yè)銀行身上。3 一、對多元化得認識有偏差。不光是

34、顧客，商業(yè)銀行本身受到體制，觀念、思維方式和實踐經(jīng)驗的制約導(dǎo)致其均以存貸業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)，對國際銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)快速開展的趨勢認識缺乏：對利率市場化步伐加快和金融市場全面開放后面臨的生存和開展壓力認識不足，對中間業(yè)務(wù)的手續(xù)費收入可以大大提高商業(yè)銀行利潤總水平?jīng)]有給予高度重視，影響了多元化的開展。 /. - 17 - 二、多元化戰(zhàn)略的實施規(guī)模較小，沒有形成規(guī)模效應(yīng)反而造成資金的浪費，從而影響其核心競爭力的開展。特別是股份制的中小商業(yè)銀行，本身開展時間不長，核心競爭力不夠穩(wěn)固，這樣反而增加了風(fēng)險。 三、銀行多元化戰(zhàn)略的實現(xiàn)缺乏相應(yīng)的業(yè)務(wù)水平較高的人才，實施效率低下。 四、我國金融業(yè)對

35、銀行分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管力度不夠，造成銀行中間業(yè)務(wù)的手續(xù)費收取混亂，銀行間競爭也不夠正規(guī)。 五、金融衍生工具不同與其他行業(yè)，它們往往與其他金融工具具有很強的關(guān)聯(lián)度，有著“牽一發(fā)而動全身的關(guān)系，這種關(guān)系不難從這此美國的金融危機可以看出，次債危機使得美國的整個經(jīng)濟疲軟。而且它的影響往往還會隨著經(jīng)濟全球化得趨勢以及各國金融業(yè)的開放而出現(xiàn)“國家傳動的效應(yīng)。所以并不是把雞蛋放在不同的籃子里就會有分散風(fēng)險的作用，因為也許他們是掛在同一條繩子上的。 所以商業(yè)銀行應(yīng)該重視以上這些問題，這樣才能更好更快地開展經(jīng)營的多元化，特別是中小商業(yè)銀行更應(yīng)該在開展業(yè)務(wù)前明確自己的核心競爭力量力而為。同時，所有的商業(yè)銀行都應(yīng)該明確多元化的正確涵義，注重人才的開發(fā)，為多元化打造一支強大的隊伍！ 參考文獻 【1】 ?“混業(yè)-分業(yè)-金融控股的開展邏輯 ?，?證券時報? 【2】 雷存俊，?中國商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的績效分析? 【3】 ?我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)