聚氨酯硬泡組合聚醚行業(yè)異丙醇胺行業(yè)002165 紅寶麗

1、聚氨酯硬泡組合聚醚行業(yè)異丙醇胺行業(yè) 002165 紅寶麗南京紅寶麗股份住所：南京市高淳縣太安路128 號2007 年8 月27 日募集資金凈額：21,411 萬元募集資金投向一、依賴重要客戶的風險公司主要產品是聚氨酯硬泡組合聚醚，主要供應冰箱、冰柜、冷鏈物流和建筑保溫材料等領域的產品制造。公司對新飛電器、美菱電器、科龍電器、海爾集團、三星電子、海信集團等冰箱冰柜制造企業(yè)銷售比例較高。公司2004年、2005年、2006年和2007年1-6月前五大客戶合計銷售額占主營業(yè)務收入的比例分別為57.08%、49.78%、47.25%和43.72%。盡管目前公司主要客戶大多為國內上市公司或外資企業(yè)，均為

2、行業(yè)內知名企業(yè)，資金實力較為雄厚，保證了公司產品銷售市場的穩(wěn)定及回款的安全，但過分依賴這些大客戶也給公司的發(fā)展帶來一定的風險，一旦這些客戶經營出現(xiàn)較大波動將直接影響對公司產品的需求。近年來，雖然公司開發(fā)美的集團、中集集團等新客戶、開拓了冷藏集裝箱和建筑保溫市場、增加了異丙醇胺系列新產品，逐年降低了對上述客戶的依賴，但目前主要客戶占主營業(yè)務收入比例仍然較高。二、主要原材料環(huán)氧丙烷價格波動的風險公司生產用主要原材料為環(huán)氧丙烷，環(huán)氧丙烷成本構成了公司產品的主要成本，最近三年一期其占公司主要產品硬泡組合聚醚成本的比重分別為73.72%、65.95%、61.51%和51.75%，占異丙醇胺成本的比重分別

3、為79.49%、83.19%、83.50%和81.93%。近三年來，環(huán)氧丙烷價格受國際原油價格及國內外市場供應情況的影響而波動較為頻繁，2006 年和2007 年上半年環(huán)氧丙烷平均價格較2004 年分別上漲了37.32%和13.92%，同期公司硬泡組合聚醚的單位銷售價格提高了21.29%和%，異丙醇胺的單位銷售價格提高了18.94%和18.50%。近年來，為了減少主要原材料環(huán)氧丙烷價格波動對公司利潤的影響，公司與部分主要客戶簽訂了“環(huán)氧丙烷價格系數(shù)加工費”的定價方案，部分鎖定公司的利潤；公司通過技術創(chuàng)新開發(fā)出生物基多元醇的新技術，使硬泡組合聚醚中環(huán)氧丙烷的消耗率逐漸下降，減少環(huán)氧丙烷價格波動對

4、生產成本的影響。雖然公司通過上述措施盡量減少環(huán)氧丙烷價格波動對公司業(yè)績的影響，但由于環(huán)氧丙烷是公司產品的主要原料，其價格的波動仍然對公司主要產品的單位成本構成較大的影響。三、供應商相對集中的風險公司硬泡組合聚醚和異丙醇胺系列產品的主要原材料為環(huán)氧丙烷，自 2004年下半年到2006 年初，由于石油價格上漲和下游產業(yè)需求迅猛增長，導致環(huán)氧丙烷的價格持續(xù)上漲且供應緊張。公司為了提高在原料采購中的議價能力并保證生產用量，逐步加大對具有保證供應量實力的供應商山東濱化、中化國際和伊藤忠商事等公司的采購比例，相應導致近三年一期公司向前五大供應商采購總額占各年采購總額的比例逐年提高，分別為57.25%、70

5、.06%、76.79%和74.63%。由于對前五名供應商的采購比例較高，如果主要供應商的產品質量、產量、價格發(fā)生變化都將對公司生產經營產生較大的影響。目前，環(huán)氧丙烷的生產廠家都在進行技改擴產，生產能力將大大增加，其中：中海殼牌25萬噸、山東石大勝華4萬噸、山東東大3萬噸、天津大沽6萬噸擴建裝置都已于2006年投產，南京金浦錦湖石化新建10萬噸、鎮(zhèn)海煉化28萬噸裝置現(xiàn)已開工建設，并將分別于2007年、2009年底投產，預計至2009年我國環(huán)氧丙烷產能將達萬噸，將有助于改善公司目前的采購結構，減少對少數(shù)供應商的依賴程度。四、技術風險（一）核心技術失密的風險公司主要核心技術為聚氨酯硬泡組合聚醚的配方

6、、工藝技術和異丙醇胺的合成技術，這些配方和技術構成本公司的核心競爭優(yōu)勢。出于保護核心技術的考慮，公司早期沒有申請專利，從2003年才開始陸續(xù)對部分產品配方或生產工藝技術申請專利。由于公司申請的專利多為發(fā)明專利，審查時間較長，目前只獲得了2項發(fā)明專利，6項實用新型專利，尚有16項在審核階段。公司大量的生產工藝技術及產品配方屬于不適合申請專利的專有技術，不受專利法保護；不能排除技術人員違反有關規(guī)定向外泄漏產品配方或被他人竊取的可能。公司一方面采取了根據(jù)產品開發(fā)情況，逐步將部分配方和工藝技術申請專利，以獲得專利法的保護；一方面制訂了嚴格的技術保密制度，產品配方除授權人員掌握外，其他人員均無權知曉；生

7、產部門在根據(jù)配方混料時對配方進行分解，由不同人員掌握，并對大部分原材料采用編碼方式進行管理；公司制訂了保密規(guī)定，并與技術人員簽署了商業(yè)秘密保密合同，明確了雙方在技術保密方面的權利和義務。雖然公司作出了上述措施以確保核心技術不會失密，但仍然存在核心技術泄密的可能或者被他人盜用的風險。一旦核心技術失密，即使本公司借助司法程序尋求保護，但也需為此付出大量人力、物力及時間，從而對本公司的業(yè)務發(fā)展造成不利影響。（二）核心技術人員流失的風險（三）新產品開發(fā)的風險隨著下游冰箱冰柜行業(yè)、冷藏集裝箱行業(yè)、建筑保溫材料行業(yè)近年來的高速增長，下游廠家對聚氨酯硬泡組合聚醚產品供應商的協(xié)同開發(fā)能力提出了更高要求；為了滿

8、足客戶不斷變化的需求和產品應用領域拓寬，公司必須持續(xù)研發(fā)出新產品。為了保持公司新產品研發(fā)在行業(yè)中的領先優(yōu)勢，公司加強研發(fā)投入力度，2004-2007年1-6月分別發(fā)生研發(fā)費用萬元、萬元、萬元和萬元。公司與南京理工大學、南京林業(yè)大學等高等院校和科研院所進行“產學研”深入合作。但是由于新產品的開發(fā)受各種客觀條件的制約，存在失敗的風險。如果不能按照計劃開發(fā)出新產品，公司市場拓展計劃及在行業(yè)內的競爭優(yōu)勢將會受到影響。五、市場競爭的風險聚氨酯硬泡組合聚醚行業(yè)屬于精細化工行業(yè)，是一個國際化的行業(yè)，無論是原材料采購還是產成品銷售都受國際市場的影響。目前公司聚氨酯硬泡組合聚醚的國內市場占有率第一，國外市場已經

9、成為重點開拓的目標；異丙醇胺產品主要銷往國外。公司在國內外的主要競爭對手是陶氏化學、巴斯夫、亨斯曼、拜耳、朗盛等國際化工巨頭，它們在組合聚醚和異丙醇胺兩大系列產品領域具有多年的經營積累，并具備了較大的生產規(guī)模、較強的研發(fā)實力和較雄厚的資金實力。雖然公司通過技術創(chuàng)新和優(yōu)質服務，在國內硬泡組合聚醚市場的競爭中取得了絕對優(yōu)勢，并搶占了部分國外異丙醇胺市場，但由于公司的品牌國際影響力、國際貿易經驗不足以及對國外市場了解不夠，在國際市場的競爭中尚處于劣勢。六、業(yè)務經營風險（一）產品生產季節(jié)性波動的風險公司硬泡組合聚醚產品的主要供應對象為國內的大中型冰箱、冰柜生產廠商，2006年公司向上述生產廠家銷售的硬

10、泡組合聚醚產品占其總銷量88.05%，因該目標市場的銷售存在較為明顯的淡旺季特征，相應導致公司產品銷售存在一定的季節(jié)性特征，即每年的4-8月份為硬泡組合聚醚銷售的旺季，其產量和銷售量均較大。相應使得公司生產裝置的產能必須保證旺季時的產量需求，導致淡季時生產裝置的利用率不高，公司近三年的硬泡組合聚醚生產裝置的產能利用率分別為35.08%、64.76%和74.90%，隨著公司對冷藏集裝箱、建筑保溫板材及國外市場銷量的逐步增加，產品結構和市場的多樣性已使得公司硬泡組合聚醚生產的季節(jié)性特征大大減弱，2007年上半年，其生產設備已達到滿負荷生產。但是，在公司未來生產經營過程中，生產的季節(jié)性波動仍可能會給

11、生產經營活動的安排帶來一定的影響，降低了生產設備的實際利用率。（二）異丙醇胺市場開發(fā)不足的風險公司的主要產品之一異丙醇胺屬于精細化工行業(yè)，市場應用范圍較廣且分類較細，可以應用于石油、天然氣煉制的脫硫劑、工業(yè)表面活性劑、醫(yī)藥、農藥中間體、氣體凈化、水泥外加劑等領域，該產品是隨著應用化學技術的不斷提高和人們對環(huán)境保護的日益重視而誕生的，其生產和銷售主要集中在歐美等發(fā)達國家，且長期被國際跨國公司所占據(jù)。國內市場方面，由于受消費習慣、消費能力、產品供應等方面的影響，其應用領域尚未充分拓展，仍處于導入期，對異丙醇胺總的需求量不大。本公司自2001年開始生產異丙醇胺系列產品，并于2006年1月建成投產年產

12、2萬噸異丙醇胺生產線。公司通過不斷加強營銷，已逐漸占據(jù)了部分國際市場；通過不斷引導，已使異丙醇胺應用到國內水泥外加劑、表面活性劑、醫(yī)藥農藥中間體等領域，市場需求量逐步放大。公司2006年度生產各類異丙醇胺產品8,037噸，銷售7,279噸，較2004年已有大幅增長，但其產能利用率只有40.19%，相應單位成本較高，并未達到理想的生產狀態(tài)。在未來階段，可能將面臨國際國內異丙醇胺市場開發(fā)不足而影響公司異丙醇胺現(xiàn)有產能充分發(fā)揮的風險。七、被收購的風險本次發(fā)行前芮敬功先生直接持有公司1.81%的股份，通過寶源投資間接控制公司35.79%的股份，芮敬功先生直接和間接控制公司37.60%的股份，為本公司的

13、實際控制人。本次股票發(fā)行以后，芮敬功先生直接和間接控制本公司股份的比例為28.07%，本公司上市后可能存在被競爭對手收購的風險，從而對公司正常生產經營產生一定影響。八、公司快速發(fā)展帶來的管理風險近年來，由于公司業(yè)務發(fā)展情況良好，公司一直保持了較快的增長速度。2004-2006年，業(yè)務收入分別為萬元、萬元、萬元，增長率分別達到72.44%、52.35%，凈利潤分別為萬元、萬元、萬元，增長率分別達到24.51%、120.29%；2007年上半年，公司實現(xiàn)業(yè)務收入萬元，實現(xiàn)凈利潤萬元。隨著公司業(yè)務規(guī)模的不斷拓展、產品結構的優(yōu)化、核心產品的產業(yè)化進程加快，公司進一步建立與完善了規(guī)范的法人治理結構，嚴格

14、按照股東大會、董事會、監(jiān)事會和經營管理層的職權進行運作，確保重大決策的有效性和科學性；通過一系列內部控制制度的貫徹和實施，借鑒國際上先進的管理經驗，成功建立了ERP管理系統(tǒng)，有效地提高了公司資源管理效率。一、本公司主營業(yè)務、主要產品及設立以來的變化情況公司主要從事聚氨酯硬泡組合聚醚和異丙醇胺系列產品的技術開發(fā)、生產與銷售，主要產品為聚氨酯硬泡組合聚醚和異丙醇胺系列產品。聚氨酯硬泡組合聚醚由聚醚（酯）多元醇、催化劑、泡沫穩(wěn)定劑、發(fā)泡劑、阻燃劑等原料組合而成，是生產聚氨酯硬質泡沫塑料（以下簡稱“聚氨酯硬泡或硬泡”）的重要原料。聚氨酯硬泡組合聚醚和聚合MDI（多苯基多亞甲基多異氰酸酯，俗稱“黑料”）

15、進行發(fā)泡反應，生產聚氨酯硬泡。異丙醇胺是一種重要的基礎性化工原料，是一異丙醇胺（MIPA）、二異丙醇胺（DIPA）、三異丙醇胺（TIPA）的統(tǒng)稱，兼有醇和胺的化學性質，已被廣泛應用于生產表面活性劑、化妝品/個人護理用品、染料及顏料、醫(yī)藥及農藥中間體、紡織助劑、工業(yè)與民用洗滌劑、酸性氣體脫硫劑、金屬保護劑、聚醚多元醇起始劑、水泥外加劑等多種產品。本公司設立以來，主要產品為聚氨酯硬泡組合聚醚，從2001 年開始公司新增了異丙醇胺系列產品。二、聚氨酯硬質泡沫組合聚醚行業(yè)基本情況（一）行業(yè)管理體制公司主導產品聚氨酯硬泡組合聚醚是生產聚氨酯硬泡的主要原料，屬于聚氨酯行業(yè)的聚氨酯泡沫塑料子行業(yè)。（二）聚氨

16、酯硬質泡沫塑料行業(yè)的基本情況1、聚氨酯硬質泡沫塑料的制備及特性介紹聚氨酯（PU）是由多異氰酸酯與多元醇反應制成的一種具有氨基甲酸酯鏈段重復結構單元的聚合物，是一種新型高分子材料。聚氨酯泡沫塑料是聚氨酯合成材料的主要品種之一，它的主要特征是具有多孔性、相對密度小、強度高。根據(jù)所用原料的不同和配方的變化，可制成軟質、半硬質和硬質聚氨酯泡沫塑料等產品。聚氨酯硬質泡沫塑料是指在一定的負荷作用下，不發(fā)生明顯變形，當負荷過大時發(fā)生變形后不能恢復到原來形狀的聚氨酯泡沫塑料。這種泡沫塑料具有優(yōu)良的物理力學、聲學、電學和耐化學性能，尤其是導熱系數(shù)極低，是一種優(yōu)良的絕熱保溫材料。聚氨酯泡沫塑料的密度大小及軟硬程度

17、均可以隨著原料及配方的不同而改變，加上成型施工方便，優(yōu)于其它塑料品種。聚氨酯泡沫塑料的制備圖：聚氨酯硬質泡沫塑料的生產原料為聚合MDI 和聚氨酯硬泡組合聚醚，其中聚合MDI 和聚氨酯硬泡組合聚醚各占50%左右。在聚氨酯硬泡生產過程中，由于聚合MDI 的成分單一、性能固定、可調整余地極小，所以泡沫塑料性能的改進主要是靠聚氨酯硬泡組合聚醚的組分來調節(jié)。聚氨酯硬泡組合聚醚的性能將直接影響聚氨酯硬泡生產的工藝性能、產品的物理性能與使用特性。泡沫密度、強度、硬度等均可以隨聚氨酯硬泡組合聚醚原料配方的不同而改變，在制備聚氨酯硬泡時承擔著十分重要的角色。2、聚氨酯硬泡組合聚醚產品用途聚氨酯硬泡作為冰箱冰柜的

18、隔熱保溫材料，是直接影響冰箱重要使用性能指標的關鍵原料之一，對單臺冰箱的生產效率、電能消耗起到舉足輕重的作用。同時，還可以廣泛應用于石油化工管道的保溫、建筑節(jié)能保溫、汽車和家具制造等領域，是建設節(jié)約型社會不可缺少的重要基礎原料。（1）冰箱、冰柜冰箱、冰柜等家用電器是聚氨酯硬泡的主要應用領域之一。用聚氨酯硬泡作絕熱層的冰箱、冰柜，絕熱層薄，在相等外部尺寸條件下，可以增大有效容積，進而使殼體與內襯材料用量減少，既降低了生產成本，又減輕了冰箱、冰柜的自重。在制造冰箱、冰柜時，聚氨酯硬泡是在其腔體中進行發(fā)泡，使泡沫和內襯及殼體形成一個整體，強度較高，冰箱的殼體與內襯之間不需要其它支撐或粘結材料，因而不

19、存在“熱橋”，確保了冰箱、冰柜整體的絕熱效果。（2）冷藏汽車、冷藏火車、冷藏集裝箱和冷庫組成的冷鏈物流系統(tǒng)隨著我國人民生活水平的提高以及種植、養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展，鮮活食品往往就地加工速凍冷藏后，通過冷鏈物流系統(tǒng)直接運送到全國乃至全世界各地銷售終端。冷鏈物流系統(tǒng)的運輸設備如冷藏火車、冷藏汽車、冷藏集裝箱都使用聚氨酯硬泡作為絕熱材料，冷庫等儲藏設施也是采用聚氨酯硬泡夾心板組裝或聚氨酯硬泡現(xiàn)場噴涂施工建設。（3）電熱水器和太陽能熱水器儲水式電熱水器和太陽能熱水器使用聚氨酯硬泡做絕熱層，其絕熱層薄，使殼體和內襯材料用量減少，降低了生產成本；由于聚氨酯硬泡的強度較高，殼體和內襯之間不需要其它支撐材料，不存在“熱

20、橋”，確保了熱水器整體優(yōu)良的保溫效果。（4）建筑保溫材料聚氨酯硬泡是國外建筑保溫領域普遍選用的材料，將其應用于外墻工程，集隔熱、保溫、防水、裝飾于一體，還具有結構簡單、使用壽命長、施工效率高等諸多方面的性能和優(yōu)點。隨著我國對建筑節(jié)能標準的提高，墻體、管道等建筑保溫材料領域將大量使用聚氨酯硬泡。（5）包裝聚氨酯硬泡主要使用在易碎商品，特別是在一些精密儀器、工藝品、易碎品等的運輸包裝中，采用現(xiàn)場發(fā)泡將商品固定于模塑件的空位形成一個整體，在整體強度、運輸方便等性能上優(yōu)于其他非整體包裝材料。（6）耐高溫泡沫耐高溫聚氨酯硬泡耐溫性能優(yōu)越，長期耐溫達160、阻燃性能良好、發(fā)煙量低、高溫尺寸穩(wěn)定性好，特別適

21、用于建筑和高壓蒸汽管道的保溫工程施工。（7）仿木材料聚氨酯硬泡仿木材料，質輕、美觀，密度和強度與木材相當，具有膨脹系數(shù)小，老化后不會出現(xiàn)紋理開裂、接觸面裂縫等現(xiàn)象，相對傳統(tǒng)的木質家具來說價格更具優(yōu)勢，其在歐美發(fā)達地區(qū)已得到普遍應用。隨著天然木材的緊缺、人們環(huán)保意識的增強和消費水平的提高，聚氨酯硬泡用于家具制造將具有廣闊的發(fā)展空間。此外，聚氨酯硬泡在航空、航天、汽車制造、液化天然氣運輸車（船）制造等領域也具有廣泛的應用前景。（三）國際與國內聚氨酯硬質泡沫塑料的發(fā)展及使用情況1、國際聚氨酯硬質泡沫塑料的發(fā)展及使用情況聚氨酯硬質泡沫塑料是一種很重要的合成材料，自第二次世界大戰(zhàn)中開發(fā)以來，首先用于軍事

22、工業(yè)，20 世紀50 年代開始工業(yè)化，應用方向開始向民用行業(yè)轉移，60 年代之后，石油化工的迅猛發(fā)展為聚氨酯提供了豐富的原料，聚氨酯生產工藝的進步以及新產品的不斷開發(fā)滿足了不同用途的需要，聚氨酯硬泡的應用得到迅速發(fā)展。美國的聚氨酯制品消費份額中，其中泡沫制品是最大的消費領域，占了大約70%的份額，在泡沫制品中軟泡為43%左右，硬泡為27%左右。美國聚氨酯泡沫消費中軟泡以家俱行業(yè)為主，占40%，其次是運輸業(yè)，占23%。硬泡市場以建筑行業(yè)為主，占55%，制冷行業(yè)占18%，保溫行業(yè)占10%，包裝和運輸行業(yè)分別占8%和6%；其他歐洲等經濟發(fā)達地區(qū)硬泡的消費比例也基本同美國相接近。2、我國聚氨酯硬質泡沫

23、塑料的發(fā)展及使用情況我國聚氨酯泡沫塑料生產起始于 20 世紀50 年代末，開始前20 年，發(fā)展速度極為緩慢。至20 世紀70 年代中期，聚氨酯泡沫生產廠家僅有十多家，總生產能力約為1.5 萬噸/年，實際年生產量僅為3000 噸左右，且以軟泡為主。自90 年代開始，隨著萬噸級的異氰酸酯和聚醚裝置以及數(shù)量眾多的先進發(fā)泡生產線的引進投產，聚氨酯工業(yè)步入了快速發(fā)展階段，并逐步開始生產聚氨酯硬泡。聚氨酯硬泡2004 年、2005 年和2006 年總產量分別為40 萬噸、45 萬噸和65 萬噸，其中2006 年的聚氨酯硬泡產量中聚合MDI 為36 萬噸，硬泡聚醚29 萬噸。我國聚氨酯硬質泡沫塑料消費主要應

24、用在家電、建筑、汽車、大型工程等行業(yè)，其中家電行業(yè)中的冰箱、冰柜是聚氨酯硬泡消費的最大應用領域。隨著國內建筑節(jié)能標準的出臺，建材行業(yè)將是聚氨酯硬泡消費增長潛力最大的應用領域。2006 年我國聚氨酯硬泡消費結構：（四）聚氨酯硬泡組合聚醚的市場競爭情況冰箱、冰柜和冷藏集裝箱等冷藏行業(yè)使用聚氨酯硬泡占我國聚氨酯硬泡使用量的59%以上，且該類產品對聚氨酯硬泡的質量要求最高。因此，在聚氨酯硬泡組合聚醚的市場競爭中，以冰箱、冰柜、冷藏集裝箱競爭最為激烈，冰箱、冰柜和冷藏集裝箱用聚氨酯硬泡組合聚醚的主要生產企業(yè)也是其他用途聚氨酯硬泡組合聚醚的主要供應商。20 世紀90 年代初，我國引進了40 多條冰箱冰柜生

25、產線，由于生產技術都由國外廠商提供，之后10 余年我國冰箱、冰柜用聚氨酯硬泡組合聚醚市場被陶氏、巴斯夫、拜耳、亨斯曼等國外化工巨頭或在國內的合資企業(yè)壟斷。由于我國南北氣溫、氣壓、濕度等相差較大，對發(fā)泡產品會產生較大的影響，國內引進的40 多條冰箱冰柜生產線來自不同國家，生產工藝對硬泡組合聚醚的要求不盡相同。我國冰箱、冰柜制造企業(yè)經過多年的發(fā)展已經具有了較強的自主研發(fā)能力，不斷地推出節(jié)能、環(huán)保等高性能的產品，這對硬泡組合聚醚生產廠家提出了更高的配套開發(fā)要求。紅寶麗等國內企業(yè)通過參與冰箱、冰柜企業(yè)新產品開發(fā)過程，針對不同冰箱、冰柜生產工藝要求，單獨研制和調整配方，開發(fā)生產出切合市場需求的高技術含量

26、的硬泡組合聚醚，逐步搶占了國內冰箱、冰柜用聚氨酯硬泡組合聚醚市場。從競爭戰(zhàn)略和格局來看，硬泡組合聚醚行業(yè)的市場競爭主要表現(xiàn)為技術競爭和服務競爭。（1）技術競爭CFC-11 替代技術的開發(fā)能力。根據(jù)蒙特利爾協(xié)議的要求，2010 年我國也將全面禁止使用氯氟烴（CFC），2007 年1 月1 日停止使用CFC 類物質的家電產品生產，2007 年5 月1 日停止這類產品的銷售，2007 年7 月1 日在全國范圍內各個行業(yè)和領域停止所有CFC 類物質的生產和使用。在當前主要的CFC 發(fā)泡劑替代產品中，我國和歐洲以環(huán)戊烷類產品為主，美國曾采用HCFC-141b 作為過渡替代品，目前已采用HFC-245fa

27、 作為發(fā)泡劑。環(huán)戊烷屬于揮發(fā)性有機物（VOC），對環(huán)境會產生不利的影響；HCFC-141b 對大氣臭氧層會形成一定的破壞。不同的發(fā)泡劑其物化性能不同，需要不同功能的單體聚醚、催化劑等助劑來配合，尤其是隨著CFC 發(fā)泡劑的替代，聚氨酯硬泡的工藝性能及物理性能將明顯下降，因此組合聚醚的配方將進行重大調整，重點是與CFC 替代相適應的特種聚醚多元醇的開發(fā)。如何開發(fā)出低成本、高性能的特種聚醚多元醇成為技術競爭重點。在聚氨酯硬泡組合聚醚行業(yè)中，以下幾種聚醚多元醇的研制開發(fā)和生產對組合聚醚生產企業(yè)競爭力的提升起到關鍵作用：特種聚醚多元醇的開發(fā)能力。聚醚多元醇是硬泡組合聚醚的主要組成部分，是一種高分子的化合

28、物，僅根據(jù)幾項指標還不能完全表征產品的性能，不能完全保證組合聚醚的質量。組合聚醚廠家必須配合下游產品廠商不同的個性化需求，開發(fā)出不同的產品配方，有針對性地開發(fā)相應的聚醚多元醇，才能確保聚氨酯硬泡組合聚醚的適應性。紅寶麗具有硬泡組合聚醚用特種聚醚多元醇的研制開發(fā)和生產能力，而多數(shù)組合聚醚廠家只能外購通用聚醚多元醇配套，這將難以滿足客戶的個性化需求和確保產品質量的穩(wěn)定。生物基多元醇開發(fā)能力。石油資源日益稀缺，石油下游產品的供應變得日益緊張，下游石化產品價格也隨之迅速上漲。目前世界上有條件的國家都結合自身的資源優(yōu)勢，積極探索和發(fā)展適合本國國情的生物質產業(yè)，利用可再生資源替代石油等不可再生資源。例如，

29、美國的陶氏化學利用轉基因大豆油生產生物基多元醇，巴西EDB 公司和馬來西亞Maskimi 公司分別開展椰子油、棕櫚油合成生物基多元醇研究。根據(jù)有關資料，目前國外公司研發(fā)的生物基多元醇在配方中的用量達到25%，則被稱為綠色產品，而本公司研發(fā)的生物基多元醇在配方中的用量在個別品種中可達35%以上，并申請了8 項發(fā)明專利。快速脫模組合聚醚的開發(fā)能力。為提高冰箱廠家生產流水線的效率，公司開發(fā)了提高脫模速度的組合聚醚，達到了國內領先和國際先進水平，并申請了2 項發(fā)明專利。冰箱企業(yè)在不進行生產線改造，并保證產品性能前提下，泡沫脫模時間由原來6 分鐘縮短至3 分鐘，使冰箱企業(yè)的生產效率提高近一倍。優(yōu)化性價比

30、的開發(fā)能力。為了降低冰箱企業(yè)的成本，在充分保證產品性能的前提下，開發(fā)減少與之配套使用價格較高的聚合MDI 使用量的組合聚醚產品；為配合出口冰箱產品達到國外較高的能耗標準，公司開發(fā)出低K 值型組合聚醚產品，并申請了1 項發(fā)明專利。（2）服務競爭個性化服務能力。我國冰箱廠家引進的發(fā)泡流水線來自不同國家，性能差別較大，各家企業(yè)作業(yè)環(huán)境差別較大（如溫度、濕度、氣壓等），因此不同生產線對組合聚醚性能的要求不同，即使同一生產線，因生產的冰箱型號不同對組合聚醚的要求也不相同；向美國、歐洲出口的產品還要符合其嚴格的能耗要求，組合聚醚廠家必須滿足冰箱廠商的個性化需求，開發(fā)出不同的產品配方，做到產品的性價比最優(yōu)。

31、聚氨酯硬泡是現(xiàn)場發(fā)泡，溫度、濕度、氣壓等外界環(huán)境的變化以及人工操作等因素都會影響發(fā)泡的質量，因此，在銷售組合聚醚的過程中，不僅僅只提供產品，更需要及時提供相應的技術服務。新產品協(xié)同開發(fā)能力。隨著我國冰箱企業(yè)國際競爭力的提高，2006年我國冰箱冰柜總產量為4680萬臺，為了滿足世界各地對環(huán)保、節(jié)能、價格、性能不同要求，必須開發(fā)出適應不同地區(qū)的新產品。組合聚醚廠家需要根據(jù)冰箱企業(yè)新設計產品的要求，協(xié)同冰箱廠家開發(fā)不同性能的組合聚醚，及時滿足冰箱新產品需求，保證產品性價比最優(yōu)。紅寶麗通過多年的技術創(chuàng)新、市場創(chuàng)新和產能擴張，已經占領了冰箱冰柜行業(yè)用硬泡組合聚醚16.16%左右的市場份額，成為國內最大的

32、硬泡組合聚醚生產企業(yè)。（3）行業(yè)內的主要企業(yè)和主要企業(yè)的市場份額2006 年度國內冷藏行業(yè)硬泡聚醚主要廠家的銷售量及其市場占有率情況如下：2、其他聚氨酯硬泡組合聚醚市場的競爭情況我國建筑行業(yè)硬泡組合聚醚的使用量占總使用量的11%，歐美發(fā)達國家建筑行業(yè)硬泡組合聚醚使用量占總使用量的50%以上。由于2005年以前我國未強制執(zhí)行建筑物節(jié)能標準，導致我國新型建筑節(jié)能措施不能得到有效的應用，隨著建設部新修訂的民用建筑節(jié)能設計標準和公用建筑節(jié)能設計標準的出臺，保溫節(jié)能標準的強制實施，建筑行業(yè)將成為我國硬泡組合聚醚使用增長最快的行業(yè)，聚氨酯硬泡在建筑行業(yè)的應用將進入高速增長期。紅寶麗自行研發(fā)出具有高技術含量

33、的節(jié)能型硬泡阻燃板材，阻燃性能達到難燃級；開發(fā)的建筑噴涂用環(huán)保型組合聚醚通過了江蘇省級科技成果鑒定，已經為聚氨酯硬泡組合聚醚在建筑保溫行業(yè)的大規(guī)模應用做好了技術儲備。3、行業(yè)市場化程度截至2006 年底，國內主要硬泡組合聚醚生產企業(yè)8 家，合計產能占總產能的50%以上，行業(yè)集中度較高。我國硬泡組合聚醚產業(yè)對外資進入沒有限制性政策，同時，國內組合聚醚行業(yè)經過多年的充分競爭，以紅寶麗為代表的國內企業(yè)自主研發(fā)能力大幅提高，某些產品性能已優(yōu)于國外競爭對手，打破了外資企業(yè)的壟斷，市場份額逐步擴大。本行業(yè)市場化程度較高。4、進入本行業(yè)的主要障礙（1）技術障礙和人才障礙硬泡組合聚醚的核心技術產品配方、單體聚

34、醚生產中的反應機理和過程控制等關鍵技術均需要多年的技術開發(fā)和生產經驗積累，尤其是冰箱冰柜用硬泡組合聚醚的生產，需要有長期硬泡組合聚醚供貨的技術經驗和現(xiàn)場工藝發(fā)泡經驗積累，從而形成較高的技術壁壘；另一方面，由于國內硬泡組合聚醚起步較晚，生產廠家較為集中，新進入的企業(yè)缺乏經過長期生產實踐培養(yǎng)出來的專業(yè)技術人員，人才缺乏已成為限制國內新建企業(yè)發(fā)展的一大障礙。（2）資金障礙隨著國內硬泡組合聚醚企業(yè)平均規(guī)模的擴大，且生產廠家較為集中，新入企業(yè)必須達到一定的經濟規(guī)模，才能與現(xiàn)有硬泡組合聚醚企業(yè)在設備、技術、成本、人才等方面展開競爭。一定的經濟規(guī)模必須以大量的資金投入作為保障，從而構成了硬泡組合聚醚行業(yè)的資

35、金壁壘。（3）市場障礙硬泡組合聚醚目前主要供應冰箱、冰柜企業(yè)使用，硬泡組合聚醚生產企業(yè)要想進入冰箱、冰柜生產企業(yè)有一個長期的過程，雖然硬泡組合聚醚成本占整臺冰箱成本的比重較小，但發(fā)泡質量是決定冰箱、冰柜產品性能的關鍵因素。由于冰箱、冰柜制造是大規(guī)模流水線生產，新的硬泡組合聚醚廠家進入該類企業(yè)需要通過小批量、長時間試驗，并證明優(yōu)于目前使用產品，確保有穩(wěn)定的質量、大批量的供應能力、完善的技術服務體系和具有競爭力的價格優(yōu)勢后，這類企業(yè)才會接受新企業(yè)提供的產品，這構成了新企業(yè)進入的市場障礙。（五）影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國家產業(yè)政策的支持（2）建筑節(jié)能標準的提高和強制推行隨著我國

36、建筑節(jié)能標準的提高和強制推行，建設部已成立專門的推廣小組，推廣聚氨酯硬泡等新型節(jié)能保溫材料替代傳統(tǒng)建筑保溫材料，有力的拓寬了國內聚氨酯硬泡的應用領域，必然給組合聚醚行業(yè)帶來新的機遇。2、不利因素（1）石油價格波動幅度較大近年來石油價格波動幅度較大，這對下游石化行業(yè)產品庫存以及產品的定價體系都帶來了不利的影響，小規(guī)模企業(yè)往往難以承受價格的巨幅波動。（2）環(huán)境保護要求趨嚴（六）行業(yè)技術水平及特點、經營模式及行業(yè)特征1、行業(yè)技術水平及技術特點（1）合成單體聚醚的技術水平及特點聚醚多元醇是以含活潑氫化合物為起始劑，以氧化烯烴如環(huán)氧丙烷（PO）或環(huán)氧乙烷（EO）為接鏈劑，在一定溫度與壓力條件下進行催化開

37、環(huán)聚合而成。根據(jù)聚醚多元醇在合成過程中所用催化劑活性及對產品性能指標工藝要求的不同，生產工藝可分為兩種：即連續(xù)法及間歇法。因其工藝各具特點，在行業(yè)中技術水平均較高。技術特點：連續(xù)法可提高催化劑在誘導期的穩(wěn)定性，充分發(fā)揮催化劑高活性的特點，同時能縮短生產周期，提高生產效率，但形成的產品性能單一，工藝性能可調節(jié)性小，生產的產品一般為不飽和型或只適用于軟泡領域的聚醚多元醇，一般作為終端產品使用。而間歇法可根據(jù)產品的應用范圍不同調節(jié)工藝，制備具有不同性能的特種產品，形成的產品靈活性較強，完全能滿足軟、硬泡組合聚醚的應用特點。我國由于地域差異明顯，不同地區(qū)間發(fā)泡差異較大，且由于我國各冰箱生產廠家引進的冰

38、箱生產線的不同，所以不同客戶對硬泡組合聚醚的要求也各不相同，大都有自身個性化需求，這就需要有不同類型的聚醚多元醇通過配方的調配來滿足客戶的需求。本公司在間隙法單體聚醚合成工藝上，通過技術革新，開發(fā)了固液相強制混合技術，輔之以DCS 集散控制系統(tǒng)技術，進行工藝精密控制，保證了聚合反應的均勻性與完全性，合成出的聚醚多元醇產品分子量分布極窄，并且大大提高了聚醚的有效官能度，調配出的組合聚醚性能較為優(yōu)異。（2）硬泡組合聚醚研究的技術水平及特點根據(jù)硬泡組合聚醚的不同應用領域分類，可開發(fā)冰箱用組合聚醚、管道用組合聚醚、建筑用組合聚醚等；根據(jù)發(fā)泡劑不同可開發(fā)出不同型號的組合聚醚，如HCFC-141b 型組合

39、聚醚、環(huán)戊烷型組合聚醚、HFC245fa 型組合聚醚等。以它們生產的泡沫可用作冰箱、冰柜、建筑保溫、冷藏集裝箱、管道、熱水器、航空、航天等領域的絕熱保溫材料。使用HCFC-141b 時具有安全、操作方便、泡沫導熱系數(shù)低、節(jié)約能源等特點，但是它的ODP 值不為零，只是一個過渡產品，此外由于HCFC-141b 的增塑性，生產泡沫密度較通常的密度要高510，以保證有足夠的尺寸穩(wěn)定性，這無疑增加了泡沫的生產成本。本公司通過對硬泡組合聚醚中有效官能度的控制，使反應過程中的交聯(lián)程度增加，有效地降低了泡沫的成型密度，降低了產品的成本。在我國，基本上大型冰箱生產商都采用戊烷作發(fā)泡劑，一方面是禁氟的需要，一方面

40、也是市場的需要，但采用戊烷作發(fā)泡劑雖然通過環(huán)境保護協(xié)議，可它的能耗較高。常用的戊烷為環(huán)戊烷、環(huán)異戊烷混合物兩種發(fā)泡劑，它們的熱導率都較HCFC-141b 高，在常溫時泡沫中的環(huán)戊烷為液態(tài)，泡孔內的壓力較低，承受大氣的壓力較大。故采用環(huán)戊烷作發(fā)泡劑制備的泡沫具有導熱系數(shù)較低，尺寸穩(wěn)定性較高的特點。基于此，本公司通過開發(fā)高活性體系的聚醚多元醇，改善了泡沫的泡孔結構，增加反應物過程反應的活性，開發(fā)出低熱導率、低密度的配方體系，降低產品的成本，提高產品的絕熱性能。HFC-245fa 是一種新一代聚氨酯發(fā)泡劑，具有ODP 值為零、高效節(jié)能、使用安全、不易燃等特點，通過在特定容器中混配，可以達到與CFC-

41、11 相當水平的氣化壓力。目前，國外如美泰克、惠而浦等公司已完成了用HFC-245fa 替代HCFC-141b 的工作，國內如廣東科龍已試用本公司生產的HFC-245fa 組合聚醚。因HFC-245fa 屬于低沸點發(fā)泡劑，在發(fā)泡過程中極易揮發(fā)，本公司在保證產品有良好的流動性、壓縮強度及尺寸穩(wěn)定性等性能前提下，通過降低HFC-245fa 用量來降低生產成本，為該產品的國內推廣應用提供了一定的經濟可行性。在聚氨酯領域，世界上許多國家已開始結合自身的資源優(yōu)勢，積極探索和發(fā)展利用可再生資源生物質原料替代石油等不可再生資源生產生物基多元醇。國內部分公司也采用植物油進行羥基化制備生物基多元醇，到目前為止，

42、國內外合成的生物基多元醇除了本身產品性能具有不穩(wěn)定性外，另外在硬泡組合聚醚復配使用時，與聚合MDI 反應后，相應的產品性能不穩(wěn)定，從而使應用范圍和領域受到較大的限制；而本公司開發(fā)的含有生物基多元醇的組合聚醚，生物基多元醇的應用已使組合聚醚中環(huán)氧丙烷的用量逐漸降低，而且產品性能穩(wěn)定，與石油聚醚制備的聚氨酯硬泡性能相當。2、行業(yè)經營模式目前國內硬泡組合聚醚企業(yè)大部分采用的經營模式是外購通用聚醚多元醇加工成硬泡組合聚醚對外銷售，少數(shù)企業(yè)采用的經營模式是使用自產單體聚醚生產硬泡組合聚醚。隨著硬泡組合聚醚市場競爭的日益激烈和市場細分程度的逐步深化，具有自供單體聚醚生產能力的企業(yè)可以通過技術創(chuàng)新等手段開發(fā)

43、出具有特殊性能和成本優(yōu)勢的聚醚多元醇，從而更具有突出的競爭力。3、行業(yè)的周期性、季節(jié)性特征（1）行業(yè)的季節(jié)性特征由于目前國內硬泡組合聚醚的主要應用領域為冰箱、冰柜行業(yè)，主要特點是受制冷產品消費周期的影響較大，冬季為冰箱行業(yè)淡季；另一應用領域建筑行業(yè)由于冬季施工較為困難，也為行業(yè)淡季，因此，公司生產也具有較為明顯的季節(jié)性特征。但隨著全球冰箱制造基地加速向我國集中，冰箱銷售區(qū)域的全球化，原有的國內冰箱行業(yè)的季節(jié)性特征將變得有所弱化，相應硬泡組合聚醚行業(yè)的季節(jié)性特征也將為之發(fā)生變化。（2）行業(yè)的周期性特征隨著國民經濟的發(fā)展和我國產品出口競爭力的增強，冰箱行業(yè)已經進入行業(yè)穩(wěn)定成長期；隨著國家建筑節(jié)能標

44、準的強制執(zhí)行，未來幾年，硬泡組合聚醚在下游建筑行業(yè)的應用將進入快速發(fā)展時期，相應地我國硬泡組合聚醚行業(yè)也將迎來新的發(fā)展機遇。（七）上下游行業(yè)狀況及其對本行業(yè)的影響硬泡組合聚醚的主要原材料為聚醚多元醇，聚醚多元醇的主要原材料為環(huán)氧丙烷。硬泡組合聚醚主要應用于冰箱、冰柜、冷鏈物流以及建筑保溫等行業(yè)，未來其應用領域將不斷拓寬。1、硬泡組合聚醚行業(yè)與上、下游行業(yè)的關聯(lián)性（1）硬泡組合聚醚行業(yè)與上游行業(yè)的關聯(lián)性目前，我國環(huán)氧丙烷主要應用于生產聚醚多元醇，2005 年硬泡聚醚多元醇消費量為22 萬噸，占環(huán)氧丙烷消費總量的28%；環(huán)氧丙烷占硬泡組合聚醚的生產成本約70%左右。因此，硬泡組合聚醚行業(yè)與環(huán)氧丙烷

45、產業(yè)關聯(lián)度較高。（2）硬泡組合聚醚行業(yè)與下游行業(yè)的關聯(lián)性硬泡組合聚醚作為一種高效保溫材料聚氨酯硬泡的主要原料，與下游冰箱冰柜、冷鏈物流以及建筑等行業(yè)的關聯(lián)度較高。我國目前特別是冰箱、冰柜及冷鏈物流行業(yè)是硬泡組合聚醚的主要應用領域，今后建筑行業(yè)將是硬泡組合聚醚使用高速增長的領域。上述行業(yè)發(fā)展速度和產品檔次直接決定了硬泡組合聚醚市場的發(fā)展前景。2、上下游行業(yè)發(fā)展狀況對硬泡組合聚醚行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響（1）上游行業(yè)發(fā)展狀況對硬泡組合聚醚行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響“十五”期間，我國環(huán)氧丙烷行業(yè)進入快速發(fā)展階段，產能從2000 年的35.4 萬噸增至2005 年 56.5 萬噸，產量從

46、25.2 萬噸增至51.3 萬噸。中海殼牌25 萬噸、山東石大勝華4 萬噸、天津大沽6 萬噸擴建裝置已于2006 年投產；山東東大3 萬噸擴建裝置計劃2006 年底投產；南京金浦錦湖石化新建10 萬噸、鎮(zhèn)海煉化28 萬噸裝置現(xiàn)已開工建設，并將分別于2007 年、2009 年底投產。2005 年我國環(huán)氧丙烷市場供應較為緊張，市場價格持續(xù)上漲，2006 年因國內新、擴建環(huán)氧丙烷裝置較多，供應量有所增加，市場隨之平穩(wěn)，價格開始回落。2007 年我國環(huán)氧丙烷產能將至少新增26 萬噸，至2009 年我國環(huán)氧丙烷產能將達156.5 萬噸，可能出現(xiàn)供過于求的狀況。（數(shù)據(jù)來源中國化工信息周刊網環(huán)氧丙烷產需同步

47、快速發(fā)展 下游應用極具潛力）（2）下游行業(yè)發(fā)展狀況對硬泡組合聚醚行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響世界經濟和中國經濟仍然保持較快增長，隨著我國冰箱行業(yè)競爭實力的增強，世界冰箱制造中心逐步向中國轉移，冰箱及冷藏集裝箱已經成為我國出口的主要產品之一。因此，預計我國冰箱行業(yè)在未來數(shù)年內仍將繼續(xù)保持較快增長速度，從而帶動我國硬泡組合聚醚行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。隨著我國對建筑節(jié)能標準的提高以及強制執(zhí)行政策的實行，建筑保溫領域對聚氨酯硬泡的需求將會大幅增長。隨著我國冰箱制造行業(yè)和冷藏集裝箱行業(yè)的高速發(fā)展以及產品競爭力的不斷提高，國際貿易摩擦和爭端將會影響我國產品的出口。硬泡組合聚醚市場也會因國際間貿易保護政策而造成

48、我國冰箱和冷藏集裝箱出口的變動而受到影響。三、異丙醇胺行業(yè)基本情況異丙醇胺是一種綠色精細化工原料，屬烷基醇胺類化學品，與乙醇胺屬烷基醇胺類同系物，其物性與乙醇胺相似。異丙醇胺于20 世紀80 年代開始工業(yè)化生產，其油溶性較大、穩(wěn)定性較高，洗滌、增粘、發(fā)泡等性能均高于乙醇胺，具有應用性能優(yōu)異、環(huán)保性能好、具有親和性、對環(huán)境及人體的危害較其他類似產品要小等特點，而成為目前世界發(fā)達國家極力推崇和鼓勵發(fā)展的一種綠色化工產品，逐漸被用于與乙醇胺應用領域相同的部分產品。例如在石油和天然氣煉制脫硫領域，1983 年英荷殼牌公司發(fā)明了“聯(lián)合法脫硫技術”，以二異丙醇胺代替一乙醇胺用于石油和天然氣煉制脫硫，使溶劑

49、的降解變質情況得到改善，對原料氣中有機硫化合物引起的化學降解比較穩(wěn)定，而且能有效地脫除其中的硫氧碳，逐漸被海外煉油業(yè)廣泛使用，歐美、中東等地區(qū)的煉油業(yè)中80%企業(yè)所使用的脫硫劑為二異丙醇胺。又如在水泥外加劑領域，早期用于水泥外加劑的醇胺類化合物主要是三乙醇胺，由于三異丙醇胺的分散性和后期強度優(yōu)于三乙醇胺，隨著水泥行業(yè)的發(fā)展和競爭的加劇，三異丙醇胺在水泥外加劑中的應用得到了飛速發(fā)展。在國內外，三乙醇胺在水泥外加劑領域的主導地位已經逐漸為三異丙醇胺所代替，拉法基等全球較大的水泥生產商都已經開始批量使用三異丙醇胺作為水泥外加劑。進入二十一世紀以來，隨著世界經濟走向良性、持續(xù)、快速發(fā)展軌道，表面活性劑

50、、水泥、醫(yī)藥、農藥中間體等行業(yè)持續(xù)增長，加之環(huán)保問題正越來越受到全世界的重視，使異丙醇胺產業(yè)得以快速發(fā)展，并以其優(yōu)越的環(huán)保與物化性能，在歐美等發(fā)達國家的諸多行業(yè)得到更廣泛的應用。目前異丙醇胺的生產和消費主要集中在德國、美國、英國等歐美發(fā)達國家，2005 年全世界總的生產能力約20 萬噸，德國巴斯夫、美國陶氏化學、德國朗盛、英荷殼牌、英國卜內門五家公司的產能占全世界總產能的50%左右。中國異丙醇胺生產起步較晚，直至20 世紀80 年代中期，上海助劑廠率先開發(fā)成功了25%氨水合成異丙醇胺工藝，此后，上海高橋石化三廠、常州中興石化助劑廠、常州助劑廠、四川長壽染料廠、遼陽安慶化工廠等企業(yè)也用此法生產異

51、丙醇胺，生產規(guī)模200800 噸/年不等。但由于25%氨水流程固有的缺陷，致使能耗居高不下，副產較多，使得國內多數(shù)生產廠家陸續(xù)被迫停產，國內一些高品質的異丙醇胺產品不得不依賴進口。本公司經過多年的研究，開發(fā)出連續(xù)法高壓超臨界合成異丙醇胺生產新工藝，并獲得國家發(fā)明專利，已建成年產2 萬噸的異丙醇胺生產裝置，填補了國內空白，工藝技術達到世界先進水平，目前規(guī)模居亞洲第一、世界第三。最近三年，公司異丙醇胺系列產品的銷售量平均以每年20%以上的速度增長。（一）異丙醇胺的應用領域異丙醇胺由于分子結構的獨特性，具有獨特的物理、化學性質，在國外特別是歐美等發(fā)達國家的工業(yè)中有著極其廣泛的應用，目前所涉及的行業(yè)主

52、要有表面活性劑、紡織印染助劑、石油天然氣煉制中的脫硫劑、金屬加工用潤滑油、水泥外加劑、醫(yī)藥農藥中間體等領域，在上述領域的諸多產品上已開始逐步替代乙醇胺。（三）異丙醇胺行業(yè)的市場競爭狀況1、行業(yè)競爭格局由于異丙醇胺與乙醇胺同屬于烷基醇胺類，其物性與乙醇胺相似，具有胺和醇的各種化學性質，同時具有較乙醇胺更為優(yōu)良的性能。因此，異丙醇胺行業(yè)主要存在以下幾個層面的競爭：（1）產品競爭層面異丙醇胺與乙醇胺存在一定的競爭關系。由于異丙醇胺具有的在某些具體產品上可替代乙醇胺的特性，以其優(yōu)良的環(huán)保性能成為歐美等發(fā)達國家極力推崇和鼓勵發(fā)展的一種綠色化工產品，并廣泛應用到越來越多的領域。2006 年，全世界烷醇胺類

53、的總消費量大約在330 萬噸左右，其中異丙醇胺的消費量占7%。在國內，由于過去多數(shù)異丙醇胺生產企業(yè)無法突破生產中能耗過高、副產品無法消化等問題而被迫停產，國內異丙醇胺生產廠家較少，使異丙醇胺的特性被國內下游廠家接受尚有一定的過程，目前其消費主要集中在華東、華南等沿海經濟發(fā)達地區(qū)的生產水泥外加劑、表面活性劑、醫(yī)藥和農藥中間體的公司，絕大多數(shù)下游生產廠家仍在使用乙醇胺。（2）競爭主體層面異丙醇胺最先由美國開發(fā)，目前世界上除中國以外，共有12 家公司生產異丙醇胺，其中德國的生產廠家最多，有5 家，其次是英國，有2 家，美國、巴西、加拿大、法國、斯洛伐克各有1 家，總的生產能力約在20 多萬噸。國內目

54、前僅有本公司、撫順佳化聚氨酯等少數(shù)企業(yè)生產異丙醇胺。本公司自2001 年采用自主開發(fā)并達到國際先進水平的連續(xù)法高壓超臨界合成異丙醇胺新工藝的500 噸中試裝置投產后，生產規(guī)模和銷售規(guī)模逐年擴大，自2006 年1 月年產2 萬噸異丙醇胺項目建成投產，2006 年共生產各類異丙醇胺產品8,037 噸，實現(xiàn)銷售7,279 噸；2007 年16 月生產異丙醇胺產品 5136.12 噸，對外銷售4,254 噸。2、行業(yè)內的主要企業(yè)國際上規(guī)?；a和銷售異丙醇胺系列產品的企業(yè)主要是：上述公司均為財富世界500 強公司，生產異丙醇胺均有較長的歷史，占據(jù)了國際異丙醇胺市場絕大多數(shù)的市場份額。目前國內生產和銷售

55、異丙醇胺系列產品的企業(yè)主要是：大多數(shù)企業(yè)的產量較低，且僅能生產一種異丙醇胺產品，而本公司可以生產包括一異丙醇胺、二異丙醇胺和三異丙醇胺的全系列異丙醇胺產品，自公司年產2 萬噸異丙醇胺項目于2006 年1 月順利建成投產后，生產能力已位居世界第三、亞洲第一。3、主要競爭對手在國內異丙醇胺市場方面的產能、銷量和市場占有率情況3、進入本行業(yè)的主要障礙（1）技術障礙異丙醇胺的生產首先需要解決產品質量（包括純度、色度等）和控制副產物數(shù)量、能耗控制、氨的回收工藝、二步合成工藝等問題，而目前異丙醇胺先進的生產工藝技術大多掌握在國外跨國公司手中，國內異丙醇胺生產企業(yè)起步較晚，大多數(shù)企業(yè)長期不能解決高品質異丙醇

56、胺的生產技術，以及生產中能耗過高和副產物過多且難以利用的問題，即使國內少數(shù)能夠生產異丙醇胺的企業(yè)也只能生產含量較低的三異丙醇胺，更無法生產高品質的一異丙醇胺和二異丙醇胺。因此進入本行業(yè)存在較高的技術壁壘。（2）人才障礙連續(xù)法生產異丙醇胺的關鍵是要通過工程化的逐級放大和驗證，相應需要有豐富的工程化經驗的技術人才才能滿足生產和技術開發(fā)的要求。由于我國異丙醇胺起步較晚，缺乏經過長期生產實踐培養(yǎng)出來的大量的專業(yè)技術人員，國內大多數(shù)異丙醇胺生產企業(yè)由于不能攻克技術瓶頸已基本停產，具有豐富工程化經驗的專業(yè)人才缺乏已成為國內未來異丙醇胺新建企業(yè)的障礙。（3）市場障礙異丙醇胺的關鍵生產技術長期被國外跨國公司壟

57、斷，國際上絕大多數(shù)的異丙醇胺市場為少數(shù)跨國公司所壟斷。本公司采用經過多年自主開發(fā)并獲得國家發(fā)明專利的連續(xù)法高壓超臨界合成異丙醇胺生產新工藝，生產的異丙醇胺產品品質已可以和國外跨國公司生產的產品競爭，且由于在有些關鍵技術上優(yōu)于國外大公司，產品品質上更優(yōu)、生產控制水平更高、生產成本控制能力更強，目前已成功打開國際市場并取得了一定的市場份額。因此，目前的市場競爭格局對新進入企業(yè)形成較高的壁壘。4、市場供求狀況（1）國外市場目前全世界異丙醇胺的年生產能力大約在20 多萬噸左右。從2004 年底開始，一方面由于世界各國對石油的需求越來越大，而異丙醇胺是石油煉制中脫除硫化氫、二氧化碳、有機硫的理想助劑，同

58、時，能源危機導致油品中重硫油的比重越來越高，也使得市場對異丙醇胺的需求不斷增加；另一方面由于生產工藝的改進，在石油價格上漲和對乙烯系列產品需求增加的雙重作用下，乙醇胺的價格持續(xù)上漲，使異丙醇胺價格與乙醇胺價格差距大大縮小，從而加快了替代乙醇胺的步伐。國際市場對異丙醇胺的需求量逐漸增大，至2006 年度世界異丙醇胺消費量達到20 多萬噸。由于異丙醇胺的生產相對集中于少數(shù)幾個歐美國家，絕大多數(shù)國家的異丙醇胺要依賴于進口。（2）國內市場國內異丙醇胺起步較晚，一方面由于多數(shù)廠家無法攻克技術瓶頸而難以達到經濟規(guī)模被迫停產，國內產量極為有限，其優(yōu)良性能未能被國內企業(yè)及時了解；一方面國外的異丙醇胺產品價格較

59、高，使得國內企業(yè)接受異丙醇胺需要一定的過程。近年來，隨著國內經濟的發(fā)展、人們環(huán)保意識的增強，加上由于石油價格持續(xù)上漲帶動的乙醇胺價格上漲使乙醇胺逐漸失去價格優(yōu)勢，使得異丙醇胺被越來越多的應用到如國內的水泥外加劑、醫(yī)藥、農藥中間體、表面活性劑等領域。（3）未來市場供求狀況預測目前由于異丙醇胺的生產相對集中于德國、美國、英國等少數(shù)幾個發(fā)達國家，絕大多數(shù)國家的異丙醇胺只能依賴于進口，隨著世界經濟的發(fā)展，表面活性劑、水泥外加劑、醫(yī)藥農藥中間體、金屬加工用潤滑油等各種化工產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大；同時，隨著科技的發(fā)展，人們認識水平的提高，異丙醇胺的應用領域正逐步擴大。正是由于異丙醇胺在傳統(tǒng)應用領域和新興應用領域

60、的應用同時增長，成為異丙醇胺市場持續(xù)、快速增長的主要動力。預計未來2-3年內國際市場的異丙醇胺需求量要增長到25萬噸左右，5-8年內要增長到50萬噸左右。以水泥外加劑領域為例，三異丙醇胺在水泥及混凝土外加劑領域作為分散劑應用，可以有效降低水泥的熟料用量、降低水泥生產成本，同時還可有效增加水泥的后期強度，目前已在拉法基等跨國水泥生產企業(yè)中廣泛應用。從國外看，除中國外，2005年世界水泥產量約為12億噸，據(jù)有關資料統(tǒng)計，國外發(fā)達國家通過水泥外加劑生產的水泥所占比例為70%-80%，對應的水泥產量約為億噸，按三異丙醇胺平均耗用量為水泥的萬分之一計算，按50%的水泥產量用三異丙醇胺,對三異丙醇胺及其衍