我國中小企業(yè)信用擔保模式存在的問題及對策

1、我國中小企業(yè)信用擔保模式存在的問題及對策摘 要中小企業(yè)“融資難”是當前我國市場經(jīng)濟發(fā)展過程中面臨的一個“瓶頸”問題，而長期以來，“擔保難”又是造成中小企業(yè)“融資難”的主要癥結之一。因此，有效解決“擔保難”，進而突破中小企業(yè)融資“瓶頸”制約，對我國經(jīng)濟的深入發(fā)展具有重要意義。本文首先介紹了目前我國中小企業(yè)融資擔保的現(xiàn)狀，并闡述了建立中小企業(yè)信用擔保的必要性。然后從中小企業(yè)信用擔保模式存在的各類問題入手分析這些擔保模式的缺陷與不足，最后針對問題提出對策來進行完善相關的推廣模式。希望能夠為有效改善中小企業(yè)融資環(huán)境。關鍵詞 中小企業(yè)；信用擔保模式；信息不對稱；補償機制THE PROBLEMS AND

2、SOLUTIONS OF CHINAS SME CREDIT GUARANTEE PATTERNABSTRACTSME “financing difficulties” is the current development of Chinas market economy faced a “bottleneck” problem ,and a long time , one of the main crux of the small and medium-sized enterprise “financing difficult” is the “hard security” Therefor

3、e ,an effective solution to “hard security” ,and then break through the financing of SMEs “bottlenecks” in depth on Chinas economy is important to the development. In this paper, I first introduce the status of Chinas SME credit guarantee and elaborate of expounded the need for credit guarantees for

4、 SMEs. Then from the SME credit guarantee institutions exist various types questions to analysis of these guarantee patterns deficiencies and shortcomings, and finally come up with strategies to tackle the problem related to the promotion of sound patterns. I hope to be able to effectively improve t

5、he financing environment for SMEs.KEY WORDS information asymmetry; small and medium-sized enterprise; credit guarantee pattern; compensation mechanismII目 錄摘 要IABSTRACTII前言11我國中小企業(yè)信用擔保現(xiàn)狀11.1我國中小企業(yè)信用擔?？傮w概況11.2我國中小企業(yè)信用擔保模式的發(fā)展現(xiàn)狀32建立中小企業(yè)信用擔保的必要性42.1 信用擔保有助于修正信息不對稱42.2信用擔保有助于轉嫁風險52.3信用擔保有助于提高信用級別53我國中小企業(yè)主

6、要信用擔保模式存在的問題53.1政策性信用擔保模式存在的問題53.2互助性信用擔保模式存在的問題73.3商業(yè)性信用擔保模式存在的問題73.4風險與收益不匹配74完善我國中小企業(yè)信用擔保模式的對策建議84.1完善政策性信用擔保模式的建議84.1.1減少政府對信用擔保機構的直接干預84.1.2政府適時引導資金補充94.1.3健全信用擔保的風險機制94.1.4鼓勵商業(yè)性擔保模式的運作104.2完善互助性信用擔保模式的建議104.3完善商業(yè)性信用擔保模式的建議114.3.1健全資金來源渠道114.3.2完善風險轉移的機制114.4完善擔保機構和被擔保企業(yè)的資信評級制度114.5構建多樣化信用擔保模式的

7、結構性建議125結論14參考文獻15前言中小企業(yè)己經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展和活躍市場的生力軍。但是，由于中小企業(yè)規(guī)模較小、產(chǎn)品市場占有率較低、技術設備水平低、勞動生產(chǎn)率總體水平偏低等原因，造成在與大企業(yè)的激烈競爭中處于劣勢，而這些問題又集中地反映在中小企業(yè)融資困難這一突出問題上。當前融資困難己經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。為緩解中小企業(yè)融資壓力，建立符合我國中小企業(yè)發(fā)展要求的,能夠真正提升中小企業(yè)信用水平的中小企業(yè)信用擔保機構己勢在必行。幾年來，經(jīng)過中小企業(yè)信用擔保機構和政府有關部門的共同努力，初步探索出一條專業(yè)信用擔保機構建立、生存和發(fā)展的道路。在這一過程中

8、，創(chuàng)建了適合我國中小企業(yè)信用擔保發(fā)展的基本制度和業(yè)務運作模式，使信用擔保成為法律所規(guī)定的經(jīng)濟政策制度化措施。在實際操作中，中小企業(yè)信用擔保的發(fā)展需要一個良好的機構經(jīng)營環(huán)境、信用環(huán)境、法律環(huán)境和社會經(jīng)濟環(huán)境，沒有這些基本條件的支撐，擔保業(yè)務將很難進行，也很難取得良好的效果。信用擔保作為一個新興行業(yè)，作為一個高風險的中介業(yè)務，需要不斷地發(fā)展與完善。與發(fā)達國家相比我們的信用擔保業(yè)只能說是剛剛起步，目前我國中小企業(yè)信用擔保模式還很不健全，總體的運行效果也不佳。因此還需要經(jīng)歷一個相當長的學習、實踐和不斷探索的過程才能成熟起來。在主客觀條件還不夠具備的情況下，信用擔保機構對自己的業(yè)務在戰(zhàn)略上著眼市場發(fā)展持

9、積極開拓態(tài)度的同時，在戰(zhàn)術上采取規(guī)范經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展的方針，邊完善條件邊發(fā)展，應是最佳選擇。只有這樣，才能既保持發(fā)展態(tài)勢，又可避免發(fā)生大的失誤和損失，達到事半功倍的效果。1我國中小企業(yè)信用擔?，F(xiàn)狀1.1我國中小企業(yè)信用擔保總體概況我國中小企業(yè)信用擔保發(fā)展到目前，據(jù)調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源：世華財訊資訊中心，全國中小企業(yè)信用擔保機構已達4000多家，共籌集擔保資金總額2000多億元, 同比增加424.72億元，增長52.57%。累計擔保企業(yè)70萬戶，累計擔?？傤~1.35萬億元。累計擔保貸款和累計擔保企業(yè)戶數(shù)分別同比增加72.27%和44.07%。目前擔保機構累計實現(xiàn)收入118.85億元，其中保費收入72.

10、54億元。中小企業(yè)信用擔保機構的注冊資本1000萬元（含）以上的1083家擔保機構共為5.8萬戶中小企業(yè)提供了貸款擔保1687億元，其中單筆800萬元（含）以下的占91%。在目前4000家擔保機構中，省級584家，占14.6%；地市級以下（含地市級）3416家，占85.4%。根據(jù)聯(lián)合信用管理有限公司2008年度選取本年度在全國22個省開展的321家中小企業(yè)擔保機構評級情況發(fā)布的相關報告主要內(nèi)容如下數(shù)據(jù)來源：2008年度我國擔保行業(yè)發(fā)展報告：（1）地區(qū)分布表1-1 中小企業(yè)擔保機構分布地區(qū)表華東區(qū)華北區(qū)東北區(qū)華南區(qū)其他區(qū)省（市）山東、江蘇、安徽、浙江、福建、上海北京、天津、山西、內(nèi)蒙古遼寧、吉林

11、、黑龍江廣東、廣西、海南湖南、青海、陜西、四川、云南擔保機評級企業(yè)樣本看，中小企業(yè)信用擔保機構的數(shù)量在華東區(qū)分布較集中，華東地區(qū)擔保機構數(shù)量占全國總數(shù)量的47.66%，華東區(qū)則主要集中在江蘇和浙江兩省，兩省的樣本數(shù)量占華東區(qū)總數(shù)的90.20%。樣本分布基本符合目前國內(nèi)擔保機構發(fā)展現(xiàn)狀，擔保機構數(shù)量與地區(qū)的經(jīng)濟的發(fā)達程度基本成正相關關系。表1-2各地區(qū)中評級結果占比分布情況表華東區(qū)華北區(qū)東北區(qū)華南區(qū)其他區(qū)AAA（%）0003.453.03AA（%）6.549.2615.3820.696.06A（%）33.3327.7846.1544.8342.42BBB（%）49.67

12、42.5934.6227.5939.39BB（%）5.2320.373.853.459.09從各地區(qū)的級別分布情況可以看出，中小企業(yè)信用擔保機構的級別以華南和東北地區(qū)為較高，AA級機構在15%以上，A級機構在45%左右，較其他地區(qū)高出一定比例。同時，華北區(qū)因加入內(nèi)蒙古自治區(qū)，使整體級別偏低，BB級別超過20%，遠遠高于其他地區(qū)，AA級別絕大多數(shù)在北京市。（2）業(yè)務開展中小企業(yè)擔保機構累計擔保額從30萬元到460億元不等，平均累計擔保額124193.51萬元；擔保責任余額從20萬元到81.59億元不等，平均擔保責任余額34297.57萬元。累計擔保額和擔保余額均稍高于全國平均水平。擔保機構累計代

13、償額從0到23642萬元不等，有113家機構發(fā)生代償，占總數(shù)的35.2%，平均累計代償金額490.23萬元，代償率0.39%；損失金額從0到16904萬元，有25家機構確認了損失，占總數(shù)的7.79%，平均累計損失金額180.06萬元，代償損失率36.73%。(3)財務狀況中小企業(yè)信用擔保機構平均資產(chǎn)總額14905.89萬元，平均股東權益11832.93萬元，平均權益乘數(shù)1.26，擔保機構的負債程度呈現(xiàn)較低的水平，與擔保機構經(jīng)營過程中主要依靠自有資金開展業(yè)務有關，且負債以提取的準備金和客戶存入保證金為主。中小企業(yè)信用擔保機構樣本中70家機構未提取準備金，占總數(shù)量的21.81%，準備金制度仍需大力

14、推廣和落實。提取了準備金的機構提取金額0.46萬元到27371.14萬元不等，平均提取各項準備金932.49萬元。中小企業(yè)信用擔保機構樣本中實現(xiàn)盈利的機構222家，占69.16%；凈利潤為0的機構19家，占5.92%；虧損的機構80家，占24.92%。平均凈利潤117.97萬元，凈資本利潤率接近1%，擔保機構的盈利水平普遍較低。1.2我國中小企業(yè)信用擔保模式的發(fā)展現(xiàn)狀按照國務院辦公廳出臺的關于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見和指導意見的基本要求, 我國成立了不同類型的中小企業(yè)信用擔保機構, 歸納起來包括政策性擔保機構、互助擔保機構和商業(yè)性擔保機構三種模式。（1）政策性擔保模式政策性擔保模式

15、是政府為扶持中小企業(yè)而建立的, 不以盈利為主要目的非金融機構, 不得從事金融業(yè)務和財政信用,設立具有法人實體資格的獨立擔保模式,實行市場化公開運作,接受政府機構的監(jiān)管。近年來,政策性擔保模式在所有擔保模式中所占比例有下降趨勢。我國中小企業(yè)信用擔保體系建設的試點初期, 政策性擔保模式占全部擔保模式的90% ,到2008年底數(shù)據(jù)來源：2007年度全國中小企業(yè)信用擔保業(yè)發(fā)展報告，政府完全出資的703家，占18.85%，參與出資682家，占14.16%，合計1385家，占34.14%；在我國某些地區(qū),這些比例更低,如四川省到2008年，據(jù)不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源：成都市府，在150余戶擔保機構中,政策性擔保

16、機構27家, 僅占總數(shù)的18%，政府出資占全省擔保資金總額的56.28%。（2）商業(yè)性擔保模式商業(yè)性擔保模式是民間投資的,以盈利為主要目的的擔保模式。一般是獨立法人,以商業(yè)化運作、以盈利為目的和同時兼營投資等其他商業(yè)業(yè)務為特征。截至到2008年底數(shù)據(jù)來源：2008年度我國擔保行業(yè)發(fā)展報告,民間出資1961家,在擔保資金總額中, 非政府出資占擔保資金總額的73.38%。有些地區(qū),這些比例更高,如四川省民間資本組成的商業(yè)性擔保機構占當?shù)匦庞脫C構的81.9% ,民間出資20.9億元, 占其擔保資金總額的73.1%。（3）互助性擔保模式中小企業(yè)互助擔保模式是中小企業(yè)為緩解自身貸款難而自發(fā)組建的擔保

17、機構,實行會員制,以會員出資為主,以會員企業(yè)為服務對象,一般在縣(區(qū)) 和社區(qū)設立。我國中小企業(yè)擔保的實踐,最初就始于1992年重慶、上海、廣東等地的民營中小企業(yè)為解決貸款難問題、自發(fā)探索建立的企業(yè)互助擔?；饡?。近年來,互助擔保遠遠落后于政策性和商業(yè)性擔保的發(fā)展,只是在浙江等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)發(fā)展較快。據(jù)統(tǒng)計 數(shù)據(jù)來源：2007年度浙江省中小企業(yè)信用擔保報告，2008年末浙江省有會員制擔保機構46家,主要集中在杭州蕭山和余杭兩地。據(jù)統(tǒng)計 數(shù)據(jù)來源：中華工商時報，蕭山區(qū)已建立33家會員制擔保機構,399家中小企業(yè)成為擔保機構的會員(股東)，累計為會員企業(yè)擔保441筆2.08億元貸款，余杭區(qū)有10家會

18、員制擔保機構,累計擔?？傤~4.07億元 數(shù)據(jù)來源： 。2建立中小企業(yè)信用擔保的必要性2.1 信用擔保有助于修正信息不對稱“信息不對稱”理論產(chǎn)生于上世紀70年代，是由美國經(jīng)濟學家喬治·阿克洛夫首先提出來的，是指交易雙方的一方擁有另一方不具備的信息，從而對信息劣勢者的決策造成不利影響。將有關交易的信息在交易雙方之間的不對稱分布稱為“信息不對稱狀態(tài)”。從非對稱信息發(fā)生的時間看，分別稱為事前非對稱和事后非對稱，前者會導致逆向選擇風險，后者會導致道德風險。信息不對稱現(xiàn)象在現(xiàn)實生活中普遍存在，但市場并不總是失靈，其原因在于健康的市場中總有一些信用工具可以幫助完善市場的信號機制，修正市場

19、中的信息不對稱狀態(tài)，增進市場交易雙方的信用。信用擔保正是這樣的一個信用工具。在擔保中，債權人對債務人能否履約缺乏足夠的信息，但債權人對擔保人的履約能力有深入的了解。我們可以認為，債權人與擔保人之間信息是對稱的，而擔保人與債務人之間也是信息對稱的，于是擔保人成為交易雙方的一種信用橋梁，它使市場交易得以順利進行。如圖1-1：擔保機構債權人債務人信息對稱信息對稱信息不對稱 圖1-1 信用擔保作用機理由于信用擔保的介入，使得原本在銀行與中小企業(yè)兩者之間發(fā)生的貸款關系變成了銀行、中小企業(yè)與擔保機構三者之間的關系。信用擔保的介入分散了銀行貸款的風險，銀行資產(chǎn)的安全性得到了更高的保證，從而增強了銀行對中小企

20、業(yè)貸款的信心，使中小企業(yè)的貸款渠道變得暢通起來。2.2信用擔保有助于轉嫁風險信用擔保是轉嫁風險的一種方式。信用擔保的本質(zhì)是將被擔保的經(jīng)濟主體的風險責任承接過來。信用擔保是經(jīng)濟活動中保證債權實現(xiàn)的重要民事法律制度。信用擔保通過法律契約形式確定明確的法律責任，一旦被擔保經(jīng)濟主體不能履約，擔保方必須代為履約。由于保證擔?；诒ＷC人的資信與實力，因此必須對保證人的信用給予公開公正的評價。專業(yè)信用擔保機構正是適應市場對風險轉嫁要求而產(chǎn)生發(fā)展起來的。轉嫁風險并不是克服風險、消除風險。因此，信用擔保機構必須把握認識風險的能力，善于控制風險的出現(xiàn)，并且在風險出現(xiàn)時有處置風險的機制。擔保機構成為風險的最終責任主

21、體，風險集中就可能危及擔保機構的生存。擔保機構以識別防范風險為專長，如果失去風險的控制能力，那就可能喪失擔保機構的作用。2.3信用擔保有助于提高信用級別中小企業(yè)融資困難，主要原因在于中小企業(yè)信用程度低。信用能力的提高，既要依靠企業(yè)自身，也要靠國家和各方面為其提供信用支持。而信用擔保的出現(xiàn)，從外部增加了企業(yè)信用級別，提高了中小企業(yè)信用，使其信用升級，從而緩解中小企業(yè)融資難的問題。擔保機構的基本功不僅在于為企業(yè)的信用分出“級”，更重要的是分析其實際的預期償債能力。擔保機構的功能在于超越分析上的差異，做出正確判斷分析。只有具備一定信用能力的企業(yè)，擔保機構才可能給予適度的擔保；不具備信用能力的企業(yè)，擔

22、保機構不可能給予擔保。3我國中小企業(yè)主要信用擔保模式存在的問題3.1政策性信用擔保模式存在的問題（1）行政干預現(xiàn)象比較突出由政府出資建立的擔保機構與當?shù)卣蚱渲鞴懿块T在財務和人事關系上都有比較密切的聯(lián)系，有的擔保機構基本上是依附于地方政府或其主管部門，受到行政干預的可能性較大，在擔保決策中容易出現(xiàn)“行政指令擔保和人情擔保”等不良現(xiàn)象。盡管中小企業(yè)管理辦法中都提到要減少行政干預，實行公司化運作，但還是有些地方政府認為，我出錢就得我說了算。部分地區(qū)擔保機構甚至還存在政府領導圈定目標，擔保機構負責擔保的現(xiàn)象。（2）缺乏擔保專業(yè)人才我國的信用擔保實踐始于1992年，無論是擔保學的理論指導，還是社會、

23、擔保機構對擔保專業(yè)人才的教育培養(yǎng)都存在相當滯后的現(xiàn)象。盡管截至2007年底2007年度我國中小企業(yè)信用擔保業(yè)發(fā)展報告，3729家擔保機構擔保從業(yè)人員中，大學及以上學歷24158人，占比64.50%。與試點初期相比，擔保機構的專業(yè)化程度明顯提高。但由于近兩年擔保機構的迅速擴張使得本來就不足的擔保人才更加短缺。例如，一些地方政府出資的擔保機構往往是由不熟悉擔保業(yè)務的政府官員擔任，但是政府擔保機構卻只有在專家的經(jīng)營管理下實行市場化和企業(yè)化運作才能實現(xiàn)保本或微利經(jīng)營，達到不以盈利為最終目標的政策性目的。（3）資金補償機制方面存在的問題目前我國政策性信用擔保機構的擔保基金有50王佳.我國中小企業(yè)信用擔保

24、體系創(chuàng)新研究D.蘭州：蘭州理工大學，2008以上都來源于國家及地方政府的預算撥款，而且隨著擔保業(yè)務的不斷擴展，這對于我們?nèi)諠u薄弱的財政現(xiàn)狀來說，僅靠政府出資的政策性擔保機構來滿足中小企業(yè)的需求顯然是不現(xiàn)實的，它必然會喪失對這些擔保機構的長久支持。即使在美國、日本等政府出資規(guī)模較大的國家，政策性擔保的貸款額也不超過中小企業(yè)貸款總額的10。事實上，中小企業(yè)量多面廣，貸款需求具有明顯的個性化，新陳代謝速度較快，每年新增的企業(yè)戶數(shù)很多，政府根本不可能在完成宏觀調(diào)控和社會管理職能之后還有足夠的財力在中小企業(yè)信用擔保體系中起主導作用。同時我國各地方政府發(fā)展不平衡，地方財政收入差異較大，發(fā)達地區(qū)尚且如此，欠

25、發(fā)達地區(qū)更是無法滿足建立信用擔保機構所需要的持續(xù)性資金供給。因此，中小企業(yè)信用擔保不能僅靠政策性擔保。（4）信用擔保風險機制不健全擔保機構自身缺乏強有力的規(guī)避風險的措施，為盡量減少擔保風險，只能慎而又慎，迫使許多中小企業(yè)被拒之門外，違背了擔保機構為廣大中小企業(yè)服務的初衷。比較突出的問題表現(xiàn)為:第一，缺乏科學規(guī)范的工作程序。第二，不會運用法律手段來保護自己。不能很好地運用法律手段保護自身權益，一旦發(fā)生代償，不能通過求償權的實現(xiàn)來彌補代償金額。第三，無共擔風險的措施。不能很好地通過聯(lián)合擔保、比例擔保等多種形式在共同擔保人之間、在保證人與受益人之間，按應負的法律責任合理分擔風險。第四，缺乏適當?shù)娘L險

26、補償機制。在擔保資金的籌集和補充、擔保資金的有效運作、風險準備金的提取等方面缺乏考慮，影響擔保機構的長期可持續(xù)運作。3.2互助性信用擔保模式存在的問題由民間組織的企業(yè)擔?；ブ穑B結會員企業(yè)，同應相求，同聲相乞，一損俱損，它體現(xiàn)了信用擔保人格化社會關系的要求，但是，這種民間由于受行業(yè)局限，擔保機構的規(guī)模相對較小，難以支撐企業(yè)對貸款的持續(xù)要求，也難以取信于貸款銀行。這種方式因為需要互助企業(yè)相互了解和信任，所以風險較高。因此，對推動本行業(yè)以外中小企業(yè)發(fā)展的作用不大。同時存在專業(yè)人才缺乏、管理經(jīng)驗不足等困難。3.3商業(yè)性信用擔保模式存在的問題商業(yè)性擔保機構其缺點也是顯而易見的，由于它是盈利性質(zhì)的，通

27、常與金融機構的風險分擔比例都比較高，多數(shù)達100%，因而擔保收費較高，業(yè)務開展也比較謹慎，擇優(yōu)扶強的傾向性很強。（1）缺乏資金補償機制商業(yè)性擔保機構資本實力也較小，同樣缺乏資金補償機制。大多數(shù)商業(yè)性擔保機構把高擔保費作為資金補償來源，部分擔保機構按同期銀行貸款利率的一半收取擔保費，一些機構的擔保費比這更高，迫使許多中小企業(yè)被拒之門外，違背了擔保機構為廣大中小企業(yè)服務的初衷。因此，通過提高擔保費來進行資金補償這一途徑是行不通的，則需要尋求其他的方式來進行資金的補償。（2）風險機制方面存在的問題商業(yè)擔保機構，大都是尋求反擔保條款來分散風險，或者是提高擔保收費轉移風險。而事實上，中小企業(yè)的貸款之所以

28、需要專門的擔保機構，就在于它們自身信用低，既沒有合格的擔保品，也很難找到非金融中介的擔保人。擔保機構過多的反擔保要求不僅使得擔保機構不能幫助解決中小企業(yè)的貸款難問題，而且還使得中小企業(yè)向擔保機構提出的擔保申請變得多余。3.4風險與收益不匹配（1）信用擔保的高風險特性信用擔保的高風險性在各國實踐中充分凸現(xiàn)，它主要反映在兩個方面。一個方面，從選擇貸款企業(yè)的過程看，由于銀行處于優(yōu)先地位對于符合其貸款要求的企業(yè)銀行可直接采取信用抵押、質(zhì)押等措施向企業(yè)放貸，而尋求擔保機構保證的往往是那些由于經(jīng)營狀況不盡理想、資信程度低或無法把握、保證措施難以落實等原因而不能滿足銀行貸款條件的企業(yè)，這就決定了擔保機構承擔

29、著比銀行更大的風險。另一方面，從對貸款企業(yè)的監(jiān)督條件看，銀行可通過企業(yè)開設的賬戶隨時掌握企業(yè)的資金流動及時發(fā)現(xiàn)問題并采取措施，而擔保機構對企業(yè)實施監(jiān)督則離不開銀行，因而其難以做到對企業(yè)的深入了解，這進一步增加了融資擔保的風險和評審工作的難度。（2）信用擔保的低費率要求按照商業(yè)模式的持續(xù)性原則，高風險需與高收益相匹配，但由于信用擔保機構服務對象的特殊性，所以擔保機構只有實施低擔保費率，才能降低中小企業(yè)所敏感的融資成本，吸引中小企業(yè)向銀行借貸融資并選擇它們作為中介。4完善我國中小企業(yè)信用擔保模式的對策建議4.1完善政策性信用擔保模式的建議4.1.1減少政府對信用擔保機構的直接干預政府擔保機構要堅持

30、“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則。針對信用擔保受政府行政干預現(xiàn)象比較突出這一現(xiàn)象，為體現(xiàn)中小企業(yè)信用擔保機構法人化運作的原則，我們應該對政府在擔保機構中的權責作合理的界定。具體而言，政府的權責體現(xiàn)在三個方面:第一，維護資金的完整，監(jiān)控運營情況，對擔保業(yè)務的公正性和合理性做出評判，但不具體干預正常的業(yè)務活動；第二，對出問題的業(yè)務進行調(diào)查，作出裁決和進行必要的組織調(diào)整；第三，對中小企業(yè)的融資和管理提出建議或咨詢，進行融資和經(jīng)營管理的輔導和診斷。此外，政府擔保機構應將擔?；鹞薪o專業(yè)機構來管理和運作，這樣既可以有效地防止政府直接干預，又可以在擔保人才缺乏的現(xiàn)狀下充分利用專業(yè)人員。在

31、這方面，上海市中知小企業(yè)信用擔保體系的模式值得借鑒。上海市財政共同基金采取的就是集中委托專業(yè)機構管理的模式，其運作機制如下：委托專業(yè)機構運作和管理共同基金。該基金由市、區(qū)兩級財政共同出資組建，然后由市財政局委托中國經(jīng)濟技術投資擔保有限公司上海分公司管理和運作。市財政部門主要負責制定擔保基金的管理和運作規(guī)則，與受托擔保機構簽訂合同，原則上不參與擔保項目的決策過程。建立出資人之間的利益和風險分攤機制。當發(fā)生擔保代償時，對一般中小企業(yè)，市財政和區(qū)(縣)財政各承擔50%的代償責任；對高新技術企業(yè)，市財政負擔60%的代償責任，企業(yè)所在的區(qū)(縣)財政承擔40%的責任。根據(jù)市、區(qū)(縣)各自承擔的風險比例分配

32、保費收入，盈余部分提取壞賬準備金。擔保審批程序規(guī)范透明，防止政府行政干預；與有關銀行建立貸款擔保協(xié)作網(wǎng)絡。對于政府在組建擔保機構時，若是新設成立，則應該嚴格遵照市場原則；若是重組成立，則一定要實行市場化的改造?？傊沤^簡單和隨意的錯誤傾向，避免行政命令和純粹的政治化動機，從剛一開始就避免行政化和行政干預。4.1.2政府適時引導資金補充由政府有關部門設立資本金補充機制是資本金補充的主要方式。即由地方政府每年從財政預算中安排一定比例的資金，補償政策性融資擔保機構因賠付而造成的擔?；鸬膿p失，具體的補償方式可采用財政資金注入增加資本金，例如2009年3月9日，財政部就宣布數(shù)據(jù)來源：中國信息報，中

33、央財政已下達10億元中小企業(yè)信用擔保業(yè)務補助資金，資助330家符合條件的信用擔保機構，以鼓勵此類機構積極開展中小企業(yè)貸款擔保業(yè)務。上述330家機構在2008年共為約4萬戶中小企業(yè)提供符合政策要求的貸款擔保業(yè)務約1148億元，其中第四季度達327億元，比前三季度平均業(yè)務量增長近20%。此外還可以通過優(yōu)惠稅率、利潤返還、項目劃拔或政府補償再擔保基金等多種形式進行資金補充。合理地引入社會資金并使之良好的運作，可以采用半開放式信用擔?；鸬哪Ｊ?。之所以稱為半開放式，首先是因為基金對企業(yè)贖回基金份額不做強制性的約束，以免除企業(yè)擔心資金無法退出這一后顧之憂；其次是為了防止基金規(guī)模的大幅度波動以及“逆向選擇

34、”問題，對企業(yè)贖回基金采取一定的軟性約束。該基金由政府作為發(fā)起人和主要認購者，同時面向中小企業(yè)發(fā)行，服務的對象為政府所管轄區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，但給予認購的中小企業(yè)一定的優(yōu)惠，以鼓勵其認購。4.1.3健全信用擔保的風險機制在建立了資本金補充機制后，也應該考慮為擔保機構設立風險分散轉移機制。這是因為目前政策性擔保機構在保費費率和投資方面受到政府政策規(guī)定的嚴格限制。如果沒有適當?shù)娘L險分散轉移機制，擔保機構的擔保資本金有可能被侵蝕，擔保能力會減弱，銀行對擔保機構的信任度會降低。完善政策法規(guī)，為企業(yè)信用環(huán)境提供法制保障。一是要立法完善。二是要嚴格執(zhí)法。規(guī)范政府部門、銀行、工商企業(yè)和個人提供的信用信息，對故

35、意造成信息失真的行為做出相應的處罰。規(guī)范信用中介公司，防止其提供不實的信息。通過建立再擔保制度進行風險分散。所謂再擔保是指在債務已設定擔保的基礎上，對該擔保再設定擔保的一種行為，是分散和轉移擔保風險的重要保障方式。借鑒國外經(jīng)驗，擔保機構在承擔擔保責任的同時，將已承擔風險按照地屬原則配合銀行、財政等部門對轄區(qū)范圍內(nèi)的擔保機構實施業(yè)務監(jiān)督，約定風險承擔比例，針對擔保機構具體情況進行再次擔保，然后由再擔保機構承擔部分風險。這樣，當中小企業(yè)發(fā)生違約，需要擔保機構發(fā)生賠付時，由再擔保機構按照與擔保機構約定的方式和承擔的比例予以賠付。借鑒日本的內(nèi)部準備金提取辦法和比例建立風險準備金制度。信用擔保機構應至少

36、及時足額提取以下三種準備金:(1)代位代償準備金。代位代償債務規(guī)模的大小主要取決于債務規(guī)模大小與擔保期限長短。因此，代位代償準備金應按照一定時點(通常為年末)的在保債務總額和逾期擔保債務總額的一定比例提取，用于代位代償?shù)闹С鰷蕚洹?2)擔保呆賬準備金。擔保呆賬準備金按照代償金額的一定比例提取，提取比例依據(jù)代償期限的長短而定。在日本，代償期限在一年以內(nèi)的可按30%提取；代償期限1-2年的可按70%提取；代償期限3年以上按100%提取。擔保呆賬準備金主要用于彌補由于追償失敗而發(fā)生的損失。（3）普通準備金。普通準備金按擔保機構一定時期內(nèi)(通常為一年)實現(xiàn)的凈收益的一定比例提取，用于沖抵擔保機構未來可

37、能發(fā)生的虧損。日本按年度實現(xiàn)利潤的50%提取，用于彌補可能出現(xiàn)的虧損，實行以豐補欠。它的累計額以不超過當年基本財產(chǎn)的50%為限。4.1.4鼓勵商業(yè)性擔保模式的運作目前以政府出資為主的政策性信用擔保仍然占主體地位。但是，相對于巨大的中小企業(yè)擔保需求，各級政府的政策性擔保資金是有限的，部分地區(qū)的財政沒有足夠的財力單獨組建政策性擔保機構，由多元化或純民營資本組建的商業(yè)性信用擔保模式，便彌補了政策性信用擔保模式的不足。由于政策性信用擔保機構規(guī)模數(shù)量的有限，使很多中小企業(yè)很難從政策性信用擔保機構中獲得擔保。商業(yè)性信用擔保在于把握營利因素提供擔保，一方面得到收益，一方面也支持了中小企業(yè)，分散了政策性信用擔

38、保的壓力。商業(yè)性擔保模式最明顯的特征就是以“營利”為目的，它以企業(yè)、社會個人為主出資出建，采取商業(yè)化運作模式，同時兼營投資等其他商業(yè)業(yè)務，以自身擔保業(yè)務及其他業(yè)務收入來共同支撐擔保業(yè)務的持續(xù)開展。所以商業(yè)性信用擔保模式的大量建立與有效運行能在很大程度上克服政策性信用擔保的缺陷。4.2完善互助性信用擔保模式的建議內(nèi)強素質(zhì)，外強形象，完善互助性信用擔保模式的風險控制。互助性信用擔保要嚴格按照市場經(jīng)濟規(guī)律運作，建立規(guī)范的法人治理機構，明確權力機構、執(zhí)行機構、監(jiān)督機構的指責。其次，建立完善的擔保業(yè)務流程，對必須的環(huán)節(jié)進行固化和簡化，以便于擔保業(yè)務的開展。同時，強化會員單位和專職人員的擔保專業(yè)知識和風險

39、意識教育，努力提高業(yè)務技術素質(zhì)，為互助性信用擔保模式的健康發(fā)展打下堅實的基礎?；ブ該ＤＪ劫Y金補償機制的建立一靠政府給予稅收減免優(yōu)惠，二靠內(nèi)部補償，三靠社會捐助。加強社會信用體系的建設，中小企業(yè)互助性信用擔保的發(fā)展與社會信用體系的建設二者相輔相成，共同進步。我國中小企業(yè)互助性信用擔保模式要真正走上良性和可持續(xù)發(fā)展的軌道，必須從社會信用體系建設的視角來加以認識，進而明確互助性信用擔保模式定位和發(fā)展的一系列問題。4.3完善商業(yè)性信用擔保模式的建議4.3.1健全資金來源渠道對于商業(yè)性擔保模式，政府一方面應當鼓勵其通過自身的資本金運用來增加收入積累資金外，另一方面應通過政策傾斜積極為它們開拓外部融資

40、渠道:一是從工商和財稅等方面提供優(yōu)惠政策扶持和鼓勵商業(yè)性擔保機構的發(fā)展?？紤]到中小企業(yè)信用擔保的社會功能，建議在其所得稅和營業(yè)稅減免，風險準備金稅前提取等方面出臺更多的長期性、連續(xù)性的優(yōu)惠政策，這在一定程度上也算是政府的風險補償。同時，建議有條件的省市拿出專項資金對商業(yè)性擔保機構進行風險補償，這樣在促進行業(yè)發(fā)展的同時，也會在更大程度上增強擔保機構的社會效益。二是吸收民間資本進入擔保公司，擔保行業(yè)是個新興行業(yè)，市場潛力巨大，對一些民間資本還是有一定吸引力的。三是引進外資參股，我國已加入WTO，金融領域正逐步對外開放，外資對具有民營概念和準金融概念的商業(yè)性擔保公司可能會比較有興趣。另外，為鼓勵民間

41、資金加盟，中央政府、地方政府還可與民間力量合作，以各占1/3的比例發(fā)展各種形式的信貸擔保公司。4.3.2完善風險轉移的機制建立與協(xié)作銀行的風險共擔機制。通過建立與協(xié)作銀行的風險共擔，可以使中小企業(yè)擔保機構加強與協(xié)作銀行之間交流，建立貸款擔保信息溝通和信息共享機制，避免由于彼此之間的信息不對稱，導致貸款風險。同時，建立協(xié)作銀行與信用擔保機構問的風險共擔機制。對于在擔保業(yè)務中出現(xiàn)的風險應該在雙方做一定比例的分擔，不能將所有的風險均由擔保公司承擔。這樣也可以防止銀行因為不存在信用擔保風險而放松對受保企業(yè)貸款審查的現(xiàn)象發(fā)生。在運作過程中，人行和銀監(jiān)會應出具指導意見，允許銀行與擔保結構分擔風險。4.4完

42、善擔保機構和被擔保企業(yè)的資信評級制度資信評級也稱信用評級，是由獨立的信用評級機構對影響評級對象的諸多信用風險因素進行分析研究，包括對債務償還能力的評價和債務償還意愿的評價兩個方面，并且用簡單明了的符號表示出來。揭示信用風險是資信評級的基本作用。資信評級制度是解決擔保市場上信息不對稱問題的重要機制。資信評級方法一般分為三類：定量評級法、定性評級法和綜合評級法。其中，綜合評級法結合了上兩種方法，以定性分析為主、定量分析為輔，能對評級對象做出全面、綜合的評價。因此，現(xiàn)已為世界各大評級公司普遍采用的評級方法，代表了當今資信評級方法發(fā)展的主流方向。目前，我國評級方法多采用綜合評級法，但這種方法是以定量分

43、析為主，定性分析為輔。因此，應建立以定性分析為主，定量分析為參考的綜合評級法，同時細化定性分析的內(nèi)容，使其更全面，更具有操作性，從而使評級結果更加科學化。4.5構建多樣化信用擔保模式的結構性建議要從根本上解決中小企業(yè)融資擔保難問題，必須拓展信用擔保的功能，而要開發(fā)創(chuàng)新的信用擔保模式，則必須圍繞重構擔保業(yè)務的風險收益結構來下功夫。顯而易見,這里存在兩種創(chuàng)新的基本思路：一是在擔保費收入之外尋求其它收益來源；二是通過有效的制度設計，降低擔保風險。（1）為能夠吸引風險資本介入的中小企業(yè)設計擔保模式引入金融衍生工具 風險投資作為新興的創(chuàng)業(yè)投資基金,大都青睞于商業(yè)模式上擁有核心競爭力, 具有資本短期溢價潛

44、力的中小企業(yè)。為這類企業(yè)設計貸款融資擔保模式,應著力于有效、靈活的應用各類金融衍生工具,設計讓多方共贏、讓各類投資者都有動機為分享發(fā)展、資本增值承擔部分擔保風險的合約細則。在擔保模式創(chuàng)新的實際應用中，靈活的衍生工具組合所設計出的模式，能夠令中小企業(yè)不再簡單承擔債務，而將自身所具備的高增長潛力的無形資產(chǎn)價值充分挖掘出來，分享給更多的融資中介而融資中介通過為中小企業(yè)疏通融資渠道， 承擔擔保責任,有機會獲得更加豐厚的利潤回報。更重要的是，中小企業(yè)和這些共贏的中介機構所組成的利益共同體，在發(fā)展中將通過金融衍生工具提供的多種盈利方式，讓各自所需要的利益得到階段性體現(xiàn)，活躍而有效的資本配置使它們擺脫了原先

45、限定在特定時間段內(nèi)“ 非零即一” 的二元盈虧標準束縛，更加有效的交易各自的需求和優(yōu)勢。在“橋隧模式”橋隧模式突破了以往由擔保公司、銀行和中小企業(yè)三方交易的傳統(tǒng)擔保融資模式，導人了第四方（業(yè)界相關機構包括風險投資公司上下游企業(yè)等），其中第四方與企業(yè)訂立有條件的期權收購合約，即以某種形式承諾, 當企業(yè)現(xiàn)金流發(fā)生未如預期的變化而導致財務危機，進而無法按時償付銀行貸款時，第四方將以預先約定的優(yōu)惠股價參股該企業(yè),為企業(yè)帶來現(xiàn)金流用以償付銀行債務，并保持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。和“擔保換期權”擔保換期權模式其主要針對的是具有短期高成長性的創(chuàng)新型小企業(yè)，以交換該企業(yè)一定比例股份期權為條件來為其實行貸款擔保在“高新投

46、”的實踐中，期權的有效期一般設為5年，期權的價格以擔保時企業(yè)凈資產(chǎn)為基礎，根據(jù)擔保額、企業(yè)的成長性和抗風險能力測定，期權一般占被擔保企業(yè)總股本的1%-10%。模式中，融資中介都應用了期權、股債互轉等金融衍生工具，為這類創(chuàng)新融資模式提供了范本。雖然這兩種擔保合約設計無法滿足各種具體情況的需要，但只要靈活調(diào)整合約的細則，就能構造出適用于不同利益平衡條件的實用方案。引進金融衍生工具之后，融資中介的收益來源主要由固定收益如擔保費和浮動收益如企業(yè)即期或遠期股權的市值溢價組成,這兩部分收益比例和實現(xiàn)方式可依被擔保企業(yè)的不同成長階段、不同風險進行調(diào)整。例如對于正處于創(chuàng)業(yè)期的高成長潛力企業(yè),由于企業(yè)缺乏資金,

47、具有高風險,同時也具有高原始股收益可能,可以采取低擔保費、高比例期權的組合,且可將期權行權條件放寬,如設計為一定時期內(nèi)自由決定是否行權,將選擇權移向擔保方,達成符合雙方市場認同度的利益妥協(xié)和共贏。而對于擴張期的高成長潛力企業(yè),由于風險開始降低,且企業(yè)市場認同度上升,融資的竟爭力加大,則可以采取高擔保費、低比例期權的組合且可增加期權認購或行權條款,如設計在一定條件下才入股等細則規(guī)定,提供讓企業(yè)滿意而又有盈利機會的融資擔保服務。這種彈性較強的框架設計決定了該融資擔保體系對于不同發(fā)展階段的高成長潛力企業(yè)都具備適用性。在這樣的框架性設計中,參與融資的各方都有充分的利益驅(qū)動,所以這種方案擁有很好的可行性

48、。金融衍生工具復雜、靈活匹配資本需求和實現(xiàn)市場效率的特點在此的充分體現(xiàn),疏通了這類能夠吸引風險資本入股的企業(yè)的融資渠道,增加了其發(fā)展的積極性。（2）為難以吸引風險資本入股的中小企業(yè)設計擔保模式引入上下游企業(yè)傳統(tǒng)行業(yè)中的不少中小企業(yè),它們在管理上和經(jīng)營上也可能具有獨到之處,或擁有資源優(yōu)勢，同時為社會創(chuàng)造了很大的效益。然而這類企業(yè)由于缺乏概念性的創(chuàng)新,或者投資周期較長,難以成為風險投資關注的對象。因此為這類企業(yè)所設計的擔保模式,應充分挖掘其在行業(yè)內(nèi)所具有的價值,著力降低擔保風險。要挖掘利用這類中小企業(yè)自身的潛在價值和特有資產(chǎn)為其信用實施增級,可以借鑒“橋隧模式”中提到的引入上下游企業(yè)作為第四方,或

49、是直接以上下游企業(yè)為擔保方。這些企業(yè)與被擔保企業(yè)在應收賬款、存貨、業(yè)務協(xié)同等方面有著利益關系,搭建基于上下游企業(yè)平臺的融資擔保體系,有助于發(fā)揮這類難吸引風險資本的中小企業(yè)自身所長, 因此具有較好的可行性和適用性。具體的講,發(fā)展上述第二項建議中提出的上下游聯(lián)合參股擔保公司的思路, 合理構建更多產(chǎn)業(yè)集群,可以更好地解決那些對風險資本缺乏吸引力,單個上下游企業(yè)實力不強但行業(yè)集群優(yōu)勢明顯的中小企業(yè)融資擔保難問題。發(fā)揮企業(yè)集群優(yōu)勢帶來的融資擔保便利可以依賴多個機制加以實現(xiàn),如采用互助的制度設計,打造集群的整體信用優(yōu)勢,通過群內(nèi)中小企業(yè)入股或集資的形式集合成較大規(guī)模的共同擔?；?為群內(nèi)中小企業(yè)融資擔保服

50、務。再如采取群內(nèi)企業(yè)互保、資產(chǎn)抵押等多種形式反擔保,借助企業(yè)間的相互監(jiān)督機制和群內(nèi)企業(yè)內(nèi)部信譽傳導及懲戒渠道,以及資產(chǎn)易在行業(yè)內(nèi)部最大變現(xiàn)的特征,來有效分散擔保風險等等。同時,還可以引入銀行參與互助擔保機構運作,這類方案在國際上已有不少成功的先例。引人銀行參股互助擔保機構旨在實現(xiàn)兩個功能,一方面是增強銀行和互助擔保機構之間的信任關系,降低銀行對擔保機構的監(jiān)控成本來實現(xiàn)互助擔保功能的最大發(fā)揮。另一方面是提高銀行本身對潛在客戶價值的發(fā)掘能力,通過積極加強與互助擔保機構的合作,用系統(tǒng)觀點審視中小企業(yè)集群, 提高服務單個中小企業(yè)的積極性。5結論中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題，就目前來看，中小企業(yè)由于

51、內(nèi)源融資不足，外部融資渠道又比較狹窄，無疑銀行信貸融資成為了大多數(shù)中小企業(yè)的現(xiàn)實選擇。然而，中小企業(yè)由于獲得信貸支持少，直接融資渠道窄，自有資金缺乏等原因以致和銀行之間存在著較大的信息不對稱，所以中小企業(yè)往往不能成為銀行信貸配給的對象，在銀行信貸融資中處于弱勢地位。究其原因，根本落腳點在于中小企業(yè)信用短缺。也就是說，信用短缺已成為制約我國中小企業(yè)融資的瓶頸，所以為緩解中小企業(yè)融資壓力，建立符合我國中小企業(yè)發(fā)展要求的,能夠真正提升中小企業(yè)信用水平的中小企業(yè)信用擔保機構己勢在必行。我國由于中小企業(yè)信用擔保的發(fā)展歷史還不長，直到1999年才開始了中小企業(yè)信用擔保的試點工作，隨著我國中小企業(yè)信用擔保的

52、不斷發(fā)展，這一領域的問題依然比較突出。完善我國中小企業(yè)信用擔保模式是個艱巨而且復雜的長期系統(tǒng)工程，既需要政府的努力，更需要全社會的關注。本文利用前人的理論，結合我國當前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，針對信用擔保模式中存在的問題所提出了一些完善思路和如何控制風險的建議，如減少政府對信用擔保機構的直接干預，適時引導資金補充，提出了構建多樣化信用擔保模式的結構性建議等等。信用擔保確實能緩解中小企業(yè)融資難的問題，但要從根本上解決中小企業(yè)的融資問題，還要營造良好的信用環(huán)境，提升中小企業(yè)的整體信用水平。同時，信用擔保作為中小企業(yè)提升信用水平的一種有效手段，為解決中小企業(yè)融資難找到一個新的支撐點。參考文獻1劉軍.中小企業(yè)信用擔保體系研究D.成都：西南財經(jīng)大學，20072狄娜.中小企業(yè)信用擔保業(yè)2007年度發(fā)展報告N.特別關注，2007.14163文學舟,梅強,王仕杰.中小企業(yè)信用擔保機構的現(xiàn)狀、問題及對策J.科