第五章經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)

1、2022-7-51 經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)是根據(jù)歷史資料和現(xiàn)在的信息，經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)是根據(jù)歷史資料和現(xiàn)在的信息，運(yùn)用一定的科學(xué)預(yù)測(cè)方法，對(duì)未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能運(yùn)用一定的科學(xué)預(yù)測(cè)方法，對(duì)未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展趨勢(shì)作出科學(xué)的預(yù)計(jì)和推產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展趨勢(shì)作出科學(xué)的預(yù)計(jì)和推測(cè)的過程。測(cè)的過程。l銷售預(yù)測(cè)銷售預(yù)測(cè)l成本預(yù)測(cè)成本預(yù)測(cè)l利潤(rùn)預(yù)測(cè)利潤(rùn)預(yù)測(cè)l資金需要量預(yù)測(cè)資金需要量預(yù)測(cè) 第五章第五章 經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)分析經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)分析2022-7-525-1 5-1 預(yù)測(cè)分析概述預(yù)測(cè)分析概述l預(yù)測(cè)的基本方法預(yù)測(cè)的基本方法定量分析法：定量分析法：運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)學(xué)方法和各種計(jì)算運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)學(xué)方法和各種計(jì)算工具對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工處理并建立經(jīng)濟(jì)

2、預(yù)測(cè)的工具對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工處理并建立經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。數(shù)學(xué)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。 趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法 因果預(yù)測(cè)分析法因果預(yù)測(cè)分析法定性分析法：定性分析法：主要依靠預(yù)測(cè)者的主觀判斷和主要依靠預(yù)測(cè)者的主觀判斷和分析能力來推斷事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)的分分析能力來推斷事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。析方法。 內(nèi)部人員意見匯集法內(nèi)部人員意見匯集法 專家小組法專家小組法 德爾斐法德爾斐法 2022-7-53l預(yù)測(cè)的一般程序：預(yù)測(cè)的一般程序： 1、確定預(yù)測(cè)目標(biāo)；、確定預(yù)測(cè)目標(biāo)； 2、收集并分析信息；、收集并分析信息； 3、選擇預(yù)測(cè)方法；、選擇預(yù)測(cè)方法； 4、分析判斷，進(jìn)行預(yù)測(cè)；、分析判斷，進(jìn)行預(yù)測(cè)；

3、 5、對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證評(píng)價(jià)；、對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證評(píng)價(jià)； 6、修正預(yù)測(cè)結(jié)果；、修正預(yù)測(cè)結(jié)果； 7、輸出最后預(yù)測(cè)結(jié)論。、輸出最后預(yù)測(cè)結(jié)論。2022-7-545-2 5-2 銷售預(yù)測(cè)銷售預(yù)測(cè) 一、定性銷售預(yù)測(cè)一、定性銷售預(yù)測(cè) 1 1、判斷分析法：銷售人員根據(jù)直覺進(jìn)行預(yù)估，后由銷售經(jīng)理、判斷分析法：銷售人員根據(jù)直覺進(jìn)行預(yù)估，后由銷售經(jīng)理加以綜合，從而得出企業(yè)總體的銷售預(yù)測(cè)。適用于不便直接加以綜合，從而得出企業(yè)總體的銷售預(yù)測(cè)。適用于不便直接向顧客調(diào)查的公司。向顧客調(diào)查的公司。 主觀判斷法（內(nèi)部人員意見匯集法）主觀判斷法（內(nèi)部人員意見匯集法） 專家小組法專家小組法 德爾斐法（專家調(diào)查法）德爾斐法（專家調(diào)

4、查法） 2 2、調(diào)查分析法：通過對(duì)有代表性的顧客的消費(fèi)意向的調(diào)查，、調(diào)查分析法：通過對(duì)有代表性的顧客的消費(fèi)意向的調(diào)查，了解市場(chǎng)需求的變化趨勢(shì)，進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)。適用于顧客數(shù)量了解市場(chǎng)需求的變化趨勢(shì)，進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)。適用于顧客數(shù)量有限，調(diào)查費(fèi)用不高，顧客意向明確的情況。有限，調(diào)查費(fèi)用不高，顧客意向明確的情況。 3 3、產(chǎn)品壽命周期推斷法、產(chǎn)品壽命周期推斷法2022-7-55 l產(chǎn)品壽命周期分析法產(chǎn)品壽命周期分析法，是利用產(chǎn)品銷售量在不，是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢(shì)進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)的同壽命周期階段上的變化趨勢(shì)進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)的一種定性分析方法。一種定性分析方法。l產(chǎn)品壽命周期：產(chǎn)品壽命周期：萌

5、芽期萌芽期：經(jīng)過推廣銷量會(huì)逐步上升：經(jīng)過推廣銷量會(huì)逐步上升 (判斷分析法判斷分析法)成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期：市場(chǎng)銷量迅速增加：市場(chǎng)銷量迅速增加 (因果預(yù)測(cè)法因果預(yù)測(cè)法)成熟期成熟期：前期銷量穩(wěn)步上升，后期銷量增長(zhǎng)緩慢，：前期銷量穩(wěn)步上升，后期銷量增長(zhǎng)緩慢， 并趨于下降并趨于下降 (平均法平均法)衰退期衰退期：銷量急劇下降，趨于被淘汰：銷量急劇下降，趨于被淘汰2022-7-56二、定量銷售預(yù)測(cè)二、定量銷售預(yù)測(cè) 趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析 因果預(yù)測(cè)分析因果預(yù)測(cè)分析 季節(jié)預(yù)測(cè)分析法季節(jié)預(yù)測(cè)分析法 2022-7-57 假設(shè)事物的發(fā)展遵循假設(shè)事物的發(fā)展遵循“延續(xù)性原則延續(xù)性原則”。根據(jù)歷史的銷售數(shù)。根據(jù)歷史的銷售數(shù)

6、據(jù)，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法，按時(shí)間序列找出銷售隨時(shí)間而發(fā)展變化的趨據(jù)，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法，按時(shí)間序列找出銷售隨時(shí)間而發(fā)展變化的趨勢(shì)，進(jìn)而推斷未來。勢(shì)，進(jìn)而推斷未來。 算術(shù)平均法算術(shù)平均法：以歷史資料的平均值作為預(yù)測(cè)值。前提是：以歷史資料的平均值作為預(yù)測(cè)值。前提是：在選定的歷史時(shí)期內(nèi)，銷售未表現(xiàn)出增減趨勢(shì)。在選定的歷史時(shí)期內(nèi)，銷售未表現(xiàn)出增減趨勢(shì)。 加權(quán)平均法加權(quán)平均法：關(guān)鍵是確定權(quán)數(shù)，近期觀察值的權(quán)數(shù)應(yīng)大于：關(guān)鍵是確定權(quán)數(shù)，近期觀察值的權(quán)數(shù)應(yīng)大于遠(yuǎn)期觀察值的權(quán)數(shù)。遠(yuǎn)期觀察值的權(quán)數(shù)。 移動(dòng)平均法移動(dòng)平均法：用以往若干時(shí)期銷售值的移動(dòng)平均數(shù)，作為：用以往若干時(shí)期銷售值的移動(dòng)平均數(shù)，作為對(duì)未來的銷售預(yù)測(cè)數(shù)。對(duì)未來的

7、銷售預(yù)測(cè)數(shù)。 預(yù)測(cè)銷售量預(yù)測(cè)銷售量 = = 最后最后m m期算術(shù)平均銷售量期算術(shù)平均銷售量 (+ (+趨勢(shì)值趨勢(shì)值b)b)2022-7-58 11)1(tttSaaXS指數(shù)平滑法指數(shù)平滑法以上一期的實(shí)際值和預(yù)測(cè)值為參照資料，選定一個(gè)指數(shù)平以上一期的實(shí)際值和預(yù)測(cè)值為參照資料，選定一個(gè)指數(shù)平滑系數(shù)?；禂?shù)。2022-7-59例：例：中盛公司中盛公司1 1月月-6-6月銷售電冰箱的銷售量情況如下月銷售電冰箱的銷售量情況如下表。如果假設(shè)平滑指數(shù)表。如果假設(shè)平滑指數(shù)a a為為0.30.3，1 1月份銷售量預(yù)測(cè)值月份銷售量預(yù)測(cè)值為為12501250臺(tái)，則臺(tái)，則2-72-7月銷售量預(yù)測(cè)如下：月銷售量預(yù)測(cè)如下

8、：月份月份t t實(shí)際銷售實(shí)際銷售量量X Xt taXaXt-1t-1(1)(1)(1-(1-a)Sa)St-1t-1(2)(2)S St t(3)=(1)+(2)(3)=(1)+(2)12345671200100013001200117013500.3*12000.3*10000.3*13000.3*12000.3*11750.3*1350(1-0.3)*1250(1-0.3)*1235(1-0.3)*1165(1-0.3)*1206(1-0.3)*1204(1-0.3)*119412501235116512061204119412412022-7-510 因果預(yù)測(cè)法因果預(yù)測(cè)法l因果預(yù)測(cè)法一般

9、是根據(jù)歷史資料建立相應(yīng)的因果預(yù)測(cè)法一般是根據(jù)歷史資料建立相應(yīng)的因果關(guān)系的數(shù)因果關(guān)系的數(shù)學(xué)模型學(xué)模型，用以描述預(yù)測(cè)對(duì)象的變量與相關(guān)聯(lián)的變量之間的，用以描述預(yù)測(cè)對(duì)象的變量與相關(guān)聯(lián)的變量之間的依存關(guān)系，然后通過數(shù)學(xué)模型的求解來確定預(yù)測(cè)對(duì)象在計(jì)依存關(guān)系，然后通過數(shù)學(xué)模型的求解來確定預(yù)測(cè)對(duì)象在計(jì)劃期的銷售量（額）的方法。劃期的銷售量（額）的方法?；貧w分析法回歸分析法經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ头ń?jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ头?022-7-511 因果預(yù)測(cè)法因果預(yù)測(cè)法l（1 1）回歸分析法）回歸分析法1 1）確定影響銷售量（額）的主要因素）確定影響銷售量（額）的主要因素2 2）根據(jù)有關(guān)資料確定銷量）根據(jù)有關(guān)資料確定銷量y y與自變量之間的數(shù)量與

10、自變量之間的數(shù)量關(guān)系，建立因果預(yù)測(cè)模型。關(guān)系，建立因果預(yù)測(cè)模型。3 3）根據(jù)未來有關(guān)自變量）根據(jù)未來有關(guān)自變量x xi i變動(dòng)情況預(yù)測(cè)銷售量。變動(dòng)情況預(yù)測(cè)銷售量。2022-7-512 因果預(yù)測(cè)法因果預(yù)測(cè)法l（2 2）經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ头ǎ┙?jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ头ń?jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ头ㄒ卜Q指標(biāo)建立法，其經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ头ㄒ卜Q指標(biāo)建立法，其所采用的預(yù)測(cè)模型既可以是企業(yè)所采用的預(yù)測(cè)模型既可以是企業(yè)以前建立的，也可以借用其他企以前建立的，也可以借用其他企業(yè)所建立的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ?。只要掌握業(yè)所建立的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ?。只要掌握模型中的各相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，代入模型中的各相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，代入模型中的計(jì)算公式即可得到預(yù)測(cè)模型中的計(jì)算公式即可得到預(yù)測(cè)值。值。 2022-7-5

11、13如果季節(jié)因素對(duì)銷售影響較大，即銷售存在明顯的季如果季節(jié)因素對(duì)銷售影響較大，即銷售存在明顯的季節(jié)性，在進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)時(shí)就應(yīng)將季節(jié)因素考慮在內(nèi)。節(jié)性，在進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)時(shí)就應(yīng)將季節(jié)因素考慮在內(nèi)。用用T T表示趨勢(shì)值，用表示趨勢(shì)值，用S S表示季節(jié)加量或季節(jié)指數(shù)，則有表示季節(jié)加量或季節(jié)指數(shù)，則有ttttttSTYSTY:或 季節(jié)波動(dòng)與趨季節(jié)波動(dòng)與趨 勢(shì)值成比例關(guān)系勢(shì)值成比例關(guān)系時(shí)采用乘法模式時(shí)采用乘法模式 這里的季節(jié)可以是季度、月份、周等。這里的季節(jié)可以是季度、月份、周等。S S以一定以一定周期循環(huán)取值。這種方法實(shí)際上是在前述預(yù)測(cè)方法周期循環(huán)取值。這種方法實(shí)際上是在前述預(yù)測(cè)方法的基礎(chǔ)上，加上季節(jié)加量或

12、乘以季節(jié)指數(shù)得出的。的基礎(chǔ)上，加上季節(jié)加量或乘以季節(jié)指數(shù)得出的。 2022-7-514購(gòu)買力指數(shù)是指各地區(qū)市場(chǎng)上某類商品的購(gòu)買力占購(gòu)買力指數(shù)是指各地區(qū)市場(chǎng)上某類商品的購(gòu)買力占整個(gè)市場(chǎng)購(gòu)買力的百分比。購(gòu)買力指數(shù)法就是企業(yè)按整個(gè)市場(chǎng)購(gòu)買力的百分比。購(gòu)買力指數(shù)法就是企業(yè)按照各地區(qū)購(gòu)買力指數(shù)，將自己的銷售潛量總額分配給照各地區(qū)購(gòu)買力指數(shù)，將自己的銷售潛量總額分配給各地區(qū)市場(chǎng)的一種方法。各地區(qū)市場(chǎng)的一種方法。例例P118P118 2022-7-5155-3 5-3 成本預(yù)測(cè)成本預(yù)測(cè)可比產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)可比產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)目標(biāo)成本預(yù)測(cè)法目標(biāo)成本預(yù)測(cè)法歷史成本預(yù)測(cè)法歷史成本預(yù)測(cè)法不可比產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)不可比產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)

13、技術(shù)測(cè)定法（工業(yè)工程法）技術(shù)測(cè)定法（工業(yè)工程法）產(chǎn)值成本法產(chǎn)值成本法目標(biāo)成本法目標(biāo)成本法2022-7-516目標(biāo)成本預(yù)測(cè)法目標(biāo)成本預(yù)測(cè)法根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)總目標(biāo)，提出初選的目標(biāo)成本根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)總目標(biāo)，提出初選的目標(biāo)成本 選擇某一先進(jìn)成本水平作為初選目標(biāo)成本選擇某一先進(jìn)成本水平作為初選目標(biāo)成本 根據(jù)預(yù)測(cè)期的目標(biāo)利潤(rùn)測(cè)算目標(biāo)成本根據(jù)預(yù)測(cè)期的目標(biāo)利潤(rùn)測(cè)算目標(biāo)成本初步預(yù)測(cè)當(dāng)前的成本水平，找出與初選目標(biāo)成本的差距初步預(yù)測(cè)當(dāng)前的成本水平，找出與初選目標(biāo)成本的差距提出各種降低成本方案，對(duì)比各方案的經(jīng)濟(jì)效果提出各種降低成本方案，對(duì)比各方案的經(jīng)濟(jì)效果 改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、控制管理費(fèi)用改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、改善

14、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、控制管理費(fèi)用選擇最優(yōu)方案并確定正式目標(biāo)成本選擇最優(yōu)方案并確定正式目標(biāo)成本 評(píng)價(jià)各種成本降低方案，確定成本降低措施；評(píng)價(jià)各種成本降低方案，確定成本降低措施； 進(jìn)一步測(cè)算各項(xiàng)措施對(duì)成本的影響程度，修訂初選目標(biāo)進(jìn)一步測(cè)算各項(xiàng)措施對(duì)成本的影響程度，修訂初選目標(biāo)成本；成本； 確定預(yù)測(cè)期的目標(biāo)成本。確定預(yù)測(cè)期的目標(biāo)成本。2022-7-517歷史成本預(yù)測(cè)歷史成本預(yù)測(cè)在掌握有關(guān)歷史資料的基礎(chǔ)上，建立總成本模在掌握有關(guān)歷史資料的基礎(chǔ)上，建立總成本模型，利用銷售量的預(yù)測(cè)值型，利用銷售量的預(yù)測(cè)值x x，預(yù)測(cè)出未來總成，預(yù)測(cè)出未來總成本和單位成本水平的預(yù)測(cè)方法。本和單位成本水平的預(yù)測(cè)方法。高低點(diǎn)法高低點(diǎn)

15、法散步圖法散步圖法直線回歸法直線回歸法2022-7-518技術(shù)測(cè)定法（工業(yè)工程法）技術(shù)測(cè)定法（工業(yè)工程法）產(chǎn)值成本法產(chǎn)值成本法目標(biāo)成本法目標(biāo)成本法單位產(chǎn)品目標(biāo)成本單位產(chǎn)品目標(biāo)成本 =預(yù)計(jì)單位售價(jià)預(yù)計(jì)單位售價(jià)-單位產(chǎn)品銷售稅金單位產(chǎn)品銷售稅金-單位產(chǎn)品目標(biāo)利潤(rùn)單位產(chǎn)品目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)量的預(yù)測(cè)單位成本某種不可比產(chǎn)品預(yù)計(jì)產(chǎn)值成本率某產(chǎn)品的總產(chǎn)值2022-7-5195-4 5-4 利潤(rùn)預(yù)測(cè)利潤(rùn)預(yù)測(cè) 利潤(rùn)預(yù)測(cè)是按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求，通過對(duì)利潤(rùn)預(yù)測(cè)是按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求，通過對(duì)影響利潤(rùn)變化的成本、產(chǎn)銷量等因素的綜合分析，影響利潤(rùn)變化的成本、產(chǎn)銷量等因素的綜合分析，對(duì)未來一定時(shí)期內(nèi)可能達(dá)到的利潤(rùn)水平和

16、變化趨勢(shì)對(duì)未來一定時(shí)期內(nèi)可能達(dá)到的利潤(rùn)水平和變化趨勢(shì)所進(jìn)行的科學(xué)預(yù)計(jì)和推測(cè)。利潤(rùn)預(yù)測(cè)是在銷售預(yù)測(cè)所進(jìn)行的科學(xué)預(yù)計(jì)和推測(cè)。利潤(rùn)預(yù)測(cè)是在銷售預(yù)測(cè)和成本預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。和成本預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。直接預(yù)測(cè)法直接預(yù)測(cè)法因素分析法因素分析法 2022-7-5205-4 5-4 利潤(rùn)預(yù)測(cè)利潤(rùn)預(yù)測(cè)直接預(yù)測(cè)法直接預(yù)測(cè)法 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 = = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) + + 投資凈收益投資凈收益 + + 營(yíng)業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)外收支凈額 利潤(rùn)預(yù)測(cè)主要是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)：利潤(rùn)預(yù)測(cè)主要是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)： 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) = = 產(chǎn)品銷售利潤(rùn)產(chǎn)品銷售利潤(rùn) + + 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 產(chǎn)品銷售利潤(rùn)產(chǎn)品銷售利潤(rùn) = =

17、 預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售收入預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售收入預(yù)計(jì)銷售成本預(yù)計(jì)銷售成本預(yù)預(yù)計(jì)銷售稅金計(jì)銷售稅金 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) = = 預(yù)計(jì)其他業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)其他業(yè)務(wù)收入- -預(yù)計(jì)其他業(yè)務(wù)成本預(yù)計(jì)其他業(yè)務(wù)成本預(yù)計(jì)其他業(yè)務(wù)稅金預(yù)計(jì)其他業(yè)務(wù)稅金2022-7-5215-4 5-4 利潤(rùn)預(yù)測(cè)利潤(rùn)預(yù)測(cè)因素分析法（敏感性分析）因素分析法（敏感性分析）在本期已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)水平基礎(chǔ)上，充分估在本期已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)水平基礎(chǔ)上，充分估計(jì)預(yù)測(cè)期影響產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的各因素增減計(jì)預(yù)測(cè)期影響產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的各因素增減變動(dòng)的可能，來預(yù)測(cè)企業(yè)下期產(chǎn)品銷售利變動(dòng)的可能，來預(yù)測(cè)企業(yè)下期產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的數(shù)額。潤(rùn)的數(shù)額。價(jià)格價(jià)格銷量銷量成本成本品種結(jié)構(gòu)品種結(jié)構(gòu)稅率

18、稅率 2022-7-5225-5 5-5 資金需要量預(yù)測(cè)資金需要量預(yù)測(cè)l 以預(yù)測(cè)期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的發(fā)展和以預(yù)測(cè)期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的發(fā)展和資金利用效果為依據(jù)，根據(jù)歷史資料和發(fā)資金利用效果為依據(jù)，根據(jù)歷史資料和發(fā)展規(guī)劃，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法，對(duì)預(yù)測(cè)期資金需展規(guī)劃，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法，對(duì)預(yù)測(cè)期資金需要量進(jìn)行科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。要量進(jìn)行科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。資金需要總量的預(yù)測(cè)資金需要總量的預(yù)測(cè)固定資金需要量的預(yù)測(cè)固定資金需要量的預(yù)測(cè)流動(dòng)資金需要量的預(yù)測(cè)流動(dòng)資金需要量的預(yù)測(cè)2022-7-523資金需要總量預(yù)測(cè)資金需要總量預(yù)測(cè)l資金增長(zhǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)法資金增長(zhǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)法 利用回歸分析法對(duì)過去若干期間銷售收入利用回歸分析法對(duì)過去若

19、干期間銷售收入（或銷售量）及資金需要量的歷史資料進(jìn)行分析（或銷售量）及資金需要量的歷史資料進(jìn)行分析計(jì)算后，確定反映銷售收入與資金需要量之間的計(jì)算后，確定反映銷售收入與資金需要量之間的回歸直線回歸直線，并據(jù)以推算未來期間資金需要量的一，并據(jù)以推算未來期間資金需要量的一種方法。種方法。l例見例見5-135-132022-7-524資金需要總量預(yù)測(cè)資金需要總量預(yù)測(cè)l銷售百分比法（預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表法）銷售百分比法（預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表法） 根據(jù)資金各個(gè)項(xiàng)目與銷售收入總額之間的根據(jù)資金各個(gè)項(xiàng)目與銷售收入總額之間的依存關(guān)系，按照未來一定期間銷售額的增長(zhǎng)情依存關(guān)系，按照未來一定期間銷售額的增長(zhǎng)情況來預(yù)測(cè)需要相應(yīng)追加

20、的資金量。況來預(yù)測(cè)需要相應(yīng)追加的資金量。 具體步驟：具體步驟： 1 1、分析資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目與銷售收入總額之間、分析資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目與銷售收入總額之間的依存關(guān)系的依存關(guān)系 2 2、計(jì)算基期資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目的銷售百分比、計(jì)算基期資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目的銷售百分比 3 3、計(jì)算預(yù)測(cè)期需要追加的資金量、計(jì)算預(yù)測(cè)期需要追加的資金量2022-7-525資資 產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債及負(fù)債及所有者權(quán)益所有者權(quán)益銀行存款銀行存款應(yīng)付賬款、票據(jù)應(yīng)付賬款、票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付費(fèi)用存貨存貨短期借款短期借款預(yù)付費(fèi)用預(yù)付費(fèi)用長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)普通股普通股固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)留存收益留存收益合計(jì)合計(jì)合計(jì)合計(jì)2022

21、-7-526案例分析案例分析中盛公司中盛公司2000年的銷售額為年的銷售額為100萬元，這是公司的最大生產(chǎn)能萬元，這是公司的最大生產(chǎn)能力。假定稅后凈利占銷售額的力。假定稅后凈利占銷售額的4%，計(jì)，計(jì)4萬元萬元;已分配利潤(rùn)為稅已分配利潤(rùn)為稅后凈利的后凈利的50%，即，即2萬元。預(yù)計(jì)萬元。預(yù)計(jì)2001年銷售量可達(dá)年銷售量可達(dá)150萬元，已萬元，已分配利潤(rùn)仍為稅后凈利的分配利潤(rùn)仍為稅后凈利的50%。中盛公司。中盛公司2000年年12月月31日的資日的資產(chǎn)負(fù)債表如下：產(chǎn)負(fù)債表如下：要求：預(yù)測(cè)中盛公司要求：預(yù)測(cè)中盛公司2001年的追加資金需要量。年的追加資金需要量。 資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者

22、權(quán)益銀行存款銀行存款 20000應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 170000存貨存貨 200000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 300000無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 110000資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì) 800000應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 150000應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 30000長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款 200000實(shí)收資本實(shí)收資本 400000未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 20000負(fù)債及權(quán)益總計(jì)負(fù)債及權(quán)益總計(jì) 8000002022-7-527l2000年資產(chǎn)負(fù)債表年資產(chǎn)負(fù)債表(銷售百分比形式銷售百分比形式)l則則2001年應(yīng)追加資金量為年應(yīng)追加資金量為(69%-18%)*(150-100)=25.5萬元萬元l考慮可從未分配利潤(rùn)中可獲資金考慮可從未分配利

23、潤(rùn)中可獲資金 150*4%*50%=3萬元萬元l因此，預(yù)計(jì)因此，預(yù)計(jì)2001年籌資額為年籌資額為 25.5-3 = 22.5 (萬元萬元)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益銀行存款銀行存款 2%應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 17%存貨存貨 20%固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 30%無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 不適用不適用應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 15%應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 3%長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款 不適用不適用實(shí)收資本實(shí)收資本 不適用不適用未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 不適用不適用合計(jì)合計(jì) 69% 合計(jì)合計(jì) 18%2022-7-528固定資金需要量預(yù)測(cè)固定資金需要量預(yù)測(cè)l固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè)生產(chǎn)設(shè)備需要量的預(yù)測(cè)生產(chǎn)設(shè)備需要量

24、的預(yù)測(cè) 其他固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè)其他固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè)物量或臺(tái)時(shí)數(shù)）單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力（實(shí)物量或臺(tái)時(shí)數(shù)）預(yù)計(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力（實(shí)設(shè)備需用量某項(xiàng)生產(chǎn)2022-7-529流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)l資金占用比例法資金占用比例法l周轉(zhuǎn)期預(yù)測(cè)法周轉(zhuǎn)期預(yù)測(cè)法l因素測(cè)算法因素測(cè)算法l余額測(cè)算法余額測(cè)算法2022-7-530流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)l資金占用比例法資金占用比例法周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率預(yù)測(cè)期流動(dòng)資金流動(dòng)資金率基年相關(guān)指標(biāo)相關(guān)指標(biāo)預(yù)測(cè)期資金需用總量預(yù)測(cè)期流動(dòng)1基年相關(guān)指標(biāo)實(shí)際數(shù)額均占用額不合理平實(shí)際平均占用額基年流動(dòng)資金流動(dòng)資金率基年相關(guān)指標(biāo)2022-7-531流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)流動(dòng)資

25、金需要量預(yù)測(cè)l周轉(zhuǎn)期預(yù)測(cè)法周轉(zhuǎn)期預(yù)測(cè)法金周轉(zhuǎn)日數(shù)該項(xiàng)流動(dòng)資每日平均周轉(zhuǎn)額該項(xiàng)流動(dòng)資金資金需要量某項(xiàng)流動(dòng)2022-7-532流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)l因素測(cè)算法因素測(cè)算法占用額不合理平均實(shí)際平均占用量上年流動(dòng)資金需用量流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率預(yù)測(cè)期流動(dòng)資金增減的預(yù)測(cè)年度生產(chǎn)1%12022-7-533流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)流動(dòng)資金需要量預(yù)測(cè)l余額測(cè)算法余額測(cè)算法攤銷額預(yù)測(cè)年度發(fā)生額預(yù)測(cè)年度期初結(jié)余額預(yù)測(cè)年度需用量流動(dòng)資金2022-7-534l指數(shù)平滑法指數(shù)平滑法l成本降低的途徑成本降低的途徑l經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)預(yù)測(cè)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)預(yù)測(cè)利潤(rùn)l銷售百分比法銷售百分比法35l2009計(jì)算分析題計(jì)算分析題

26、1lA公司公司2008年財(cái)務(wù)報(bào)表主要數(shù)據(jù)如下表所示（單位：萬元）年財(cái)務(wù)報(bào)表主要數(shù)據(jù)如下表所示（單位：萬元）項(xiàng)目項(xiàng)目20082008年實(shí)際年實(shí)際銷售收入銷售收入32003200凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)160160本期分配股利本期分配股利4848本期留存利潤(rùn)本期留存利潤(rùn)112112流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)25522552固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)18001800資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)43524352流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債12001200長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債800800負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)20002000實(shí)收資本實(shí)收資本16001600期末未分配利潤(rùn)期末未分配利潤(rùn)752752所有者權(quán)益合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)23522352負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)負(fù)債及所有

27、者權(quán)益總計(jì)435243522022-7-536l假設(shè)假設(shè)A公司資產(chǎn)均為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債為自發(fā)性無息負(fù)債，公司資產(chǎn)均為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債為自發(fā)性無息負(fù)債，長(zhǎng)期負(fù)債為有息負(fù)債，不變的銷售凈利率可以涵蓋增加的負(fù)債利長(zhǎng)期負(fù)債為有息負(fù)債，不變的銷售凈利率可以涵蓋增加的負(fù)債利息。息。lA公司公司2009年的增長(zhǎng)策略有兩種選擇：年的增長(zhǎng)策略有兩種選擇：l（1）高速增長(zhǎng)：銷售增長(zhǎng)率為）高速增長(zhǎng)：銷售增長(zhǎng)率為20%。為了籌集高速增長(zhǎng)所為了籌集高速增長(zhǎng)所需的資金，公司擬提高財(cái)務(wù)杠桿。在保持需的資金，公司擬提高財(cái)務(wù)杠桿。在保持2008年的銷售利潤(rùn)率、年的銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和收益留存率不變的情況下，將權(quán)益乘

28、數(shù)（總資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和收益留存率不變的情況下，將權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/所所有者權(quán)益）提高到有者權(quán)益）提高到2。l（2）可持續(xù)增長(zhǎng)：維持目前的經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策（包括）可持續(xù)增長(zhǎng)：維持目前的經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策（包括不增發(fā)新股）。不增發(fā)新股）。l要求：（要求：（1）假設(shè)）假設(shè)A公司公司2009年選擇高速增長(zhǎng)策略，請(qǐng)預(yù)計(jì)年選擇高速增長(zhǎng)策略，請(qǐng)預(yù)計(jì)2009年年財(cái)務(wù)報(bào)表的主要數(shù)據(jù)（具體項(xiàng)目同上表，答案填入答題卷第財(cái)務(wù)報(bào)表的主要數(shù)據(jù)（具體項(xiàng)目同上表，答案填入答題卷第2頁頁給定的表格內(nèi)），并計(jì)算確定給定的表格內(nèi)），并計(jì)算確定2009年所需的外部籌資額及其構(gòu)成。年所需的外部籌資額及其構(gòu)成。l （2）假設(shè)）假設(shè)A公司公司200