董事會秘書培訓(xùn)《上市規(guī)則》印刷稿

1、第三十期董事會秘書培訓(xùn)第三十期董事會秘書培訓(xùn)股票上市規(guī)則股票上市規(guī)則講解講解深圳證券交易所深圳證券交易所 主要內(nèi)容主要內(nèi)容 上市規(guī)則修訂上市規(guī)則修訂 修訂背景修訂背景 修訂思路修訂思路 主要修訂內(nèi)容主要修訂內(nèi)容 上市規(guī)則執(zhí)行上市規(guī)則執(zhí)行主要理念主要理念重要概念及審核要點(diǎn)重要概念及審核要點(diǎn)應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)常見問題常見問題第一部分第一部分 股票上市規(guī)則修訂股票上市規(guī)則修訂背景、思路及主要內(nèi)容背景、思路及主要內(nèi)容 上市公司信息披露法規(guī)體系我國上市公司信息披露制度的法律框架包括以下層次我國上市公司信息披露制度的法律框架包括以下層次：第一層次 國家法律公司法公司法、證券法證券法、刑法刑法等等第二層次

2、第三層次第四層次行政法規(guī) 部門規(guī)章 自律性規(guī)則股票發(fā)行與交易管理暫行條例股票發(fā)行與交易管理暫行條例上市公司監(jiān)管條例上市公司監(jiān)管條例、獨(dú)立董事條例獨(dú)立董事條例等等 上市公司信息披露管理辦法上市公司信息披露管理辦法、公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則、 公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答上市公司證券發(fā)行管理辦法上市公司證券發(fā)行管理辦法等等證券交易所股票上市規(guī)則證券交易所股票上市規(guī)則等等 交易所信息披露監(jiān)管規(guī)則體系 業(yè)務(wù)規(guī)則業(yè)務(wù)規(guī)則n上市規(guī)則上市規(guī)則 、交易規(guī)則、交易規(guī)則n上市協(xié)議上市協(xié)議n董監(jiān)高董監(jiān)高聲明與承諾書聲明與承諾書 業(yè)務(wù)指引

3、、辦法、細(xì)則業(yè)務(wù)指引、辦法、細(xì)則n內(nèi)控指引、社會責(zé)任指引內(nèi)控指引、社會責(zé)任指引n公平披露指引公平披露指引n業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)披露指引業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)披露指引n大股東、實(shí)際控制人披露指引大股東、實(shí)際控制人披露指引n異常波動披露指引異常波動披露指引n證券投資證券投資n傳聞與澄清傳聞與澄清n重大合同重大合同n重大會計(jì)政策、估計(jì)變更重大會計(jì)政策、估計(jì)變更n股份變動業(yè)務(wù)指引股份變動業(yè)務(wù)指引n募資使用管理辦法募資使用管理辦法 等等 業(yè)務(wù)備忘錄業(yè)務(wù)備忘錄n股改業(yè)務(wù)股改業(yè)務(wù)n會計(jì)業(yè)務(wù)會計(jì)業(yè)務(wù)n股東大會、獨(dú)董備案、限售股份股東大會、獨(dú)董備案、限售股份解除限售上市等解除限售上市等 辦理指南辦理指南n信息披露業(yè)務(wù)

4、辦理信息披露業(yè)務(wù)辦理n分紅派息、轉(zhuǎn)增股本實(shí)施分紅派息、轉(zhuǎn)增股本實(shí)施n重大重組停牌及材料報(bào)送重大重組停牌及材料報(bào)送n股東減持、增持規(guī)定等股東減持、增持規(guī)定等n股票上市規(guī)則（股票上市規(guī)則（9898年年1 1月月1 1日施行、歷經(jīng)日施行、歷經(jīng)6 6次修訂）次修訂） 架構(gòu)：共架構(gòu)：共1919章、章、3 3個附件個附件n信息披露原則性要求信息披露原則性要求n信息披露總的原則和一般規(guī)定（第信息披露總的原則和一般規(guī)定（第2 2章）章）n臨時報(bào)告的一般規(guī)定（第臨時報(bào)告的一般規(guī)定（第7 7章）章）n對董事、監(jiān)事、高管人員及董事會秘書的管理（第對董事、監(jiān)事、高管人員及董事會秘書的管理（第3 3章）章）n股票和可轉(zhuǎn)

5、債上市條件及程序（第股票和可轉(zhuǎn)債上市條件及程序（第5 5章）章）n定期報(bào)告披露要求（第定期報(bào)告披露要求（第6 6章）章）n臨時公告具體披露要求臨時公告具體披露要求（第（第8 81111章）章）n停、復(fù)牌規(guī)定（第停、復(fù)牌規(guī)定（第1212章）章）n特別處理、暫停、恢復(fù)、終止上市情形及處理程序（第特別處理、暫停、恢復(fù)、終止上市情形及處理程序（第13131414章）章）n申請復(fù)核的機(jī)構(gòu)、程序及相關(guān)要求（第申請復(fù)核的機(jī)構(gòu)、程序及相關(guān)要求（第1515章）章）n境內(nèi)外上市事務(wù)的協(xié)調(diào)（第境內(nèi)外上市事務(wù)的協(xié)調(diào)（第1616章）章）n監(jiān)管措施及違規(guī)處分（第監(jiān)管措施及違規(guī)處分（第1717章）章）n附：附：董監(jiān)高董監(jiān)高

6、聲明及承諾書聲明及承諾書本次修訂主要背景本次修訂主要背景本次修訂主要背景本次修訂主要背景n配合證監(jiān)會部門規(guī)章及規(guī)范性文件的實(shí)施配合證監(jiān)會部門規(guī)章及規(guī)范性文件的實(shí)施n信息披露管理辦法信息披露管理辦法（2007年1月30日起施行）n股權(quán)激勵管理辦法股權(quán)激勵管理辦法（試行）（試行）（2006年1月1日起施行）n證券發(fā)行管理辦法證券發(fā)行管理辦法（2006年5月8日起施行）n 新新收購管理辦法收購管理辦法（2006年9月1日起施行）n重大資產(chǎn)重組管理辦法重大資產(chǎn)重組管理辦法等等n新新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則2007年1月1日起施行n企業(yè)破產(chǎn)法企業(yè)破產(chǎn)法2007年6月1日起施行本次修訂主要背景（續(xù)）本次修

7、訂主要背景（續(xù)）n吸收本所出臺的吸收本所出臺的系列規(guī)定系列規(guī)定n有關(guān)上市公司股權(quán)分布問題的補(bǔ)充通知有關(guān)上市公司股權(quán)分布問題的補(bǔ)充通知等等n公平信息披露指引公平信息披露指引n業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)披露工作指引業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)披露工作指引n股東和實(shí)際控制人信息披露工作指引股東和實(shí)際控制人信息披露工作指引n股票交易異常波動信息披露工作指引股票交易異常波動信息披露工作指引n考慮新交易品種（分離交易可轉(zhuǎn)債等）的推出考慮新交易品種（分離交易可轉(zhuǎn)債等）的推出n結(jié)合證券市場最新監(jiān)管形勢結(jié)合證券市場最新監(jiān)管形勢1-20-9- -9- 上市規(guī)則主要修訂內(nèi)容上市規(guī)則主要修訂內(nèi)容123 自自股票上市規(guī)則股票上市規(guī)則 （

8、2006年年5月修訂）月修訂）頒發(fā)頒發(fā)施行以來，證券市施行以來，證券市場無論是基礎(chǔ)制度、場無論是基礎(chǔ)制度、市場格局、規(guī)模均市場格局、規(guī)模均發(fā)生巨大變化，監(jiān)發(fā)生巨大變化，監(jiān)管形勢日趨嚴(yán)峻，管形勢日趨嚴(yán)峻，要求我們的監(jiān)管規(guī)要求我們的監(jiān)管規(guī)則必須為之及時更則必須為之及時更新，使監(jiān)管貼近市新，使監(jiān)管貼近市場。場。 監(jiān)管范疇的調(diào)整監(jiān)管范疇的調(diào)整 信息披露理念的更新信息披露理念的更新4 規(guī)則架構(gòu)的完備規(guī)則架構(gòu)的完備5 監(jiān)管手段及措施的完備監(jiān)管手段及措施的完備市場進(jìn)退機(jī)制的完善市場進(jìn)退機(jī)制的完善6 其他修訂其他修訂一、監(jiān)管范疇的調(diào)整一、監(jiān)管范疇的調(diào)整n監(jiān)管依據(jù)監(jiān)管依據(jù)n法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、

9、本規(guī)則和本所發(fā)布的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則和本所發(fā)布的細(xì)則、指細(xì)則、指引、通知、辦法、備忘錄等相關(guān)規(guī)定引、通知、辦法、備忘錄等相關(guān)規(guī)定（稱稱“本所其他規(guī)定本所其他規(guī)定”）n監(jiān)管對象監(jiān)管對象n明確對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管明確對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管n將其為上市公司提供的證券服務(wù)納入監(jiān)管范疇將其為上市公司提供的證券服務(wù)納入監(jiān)管范疇n強(qiáng)調(diào)其核查、驗(yàn)證程序，要求確保文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整強(qiáng)調(diào)其核查、驗(yàn)證程序，要求確保文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整n區(qū)分會計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任區(qū)分會計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任，要求會計(jì)師事務(wù)所不得無故拖延審計(jì)工作要求會計(jì)師事務(wù)所不得無故拖延審計(jì)工作影響公司定期報(bào)告披露影響公司定

10、期報(bào)告披露n明確對破產(chǎn)管理人的監(jiān)管明確對破產(chǎn)管理人的監(jiān)管n管理人管理模式下的披露義務(wù)管理人管理模式下的披露義務(wù)n管理人監(jiān)督模式下的配合披露義務(wù)管理人監(jiān)督模式下的配合披露義務(wù)n明確對收購人的監(jiān)管明確對收購人的監(jiān)管監(jiān)管范疇的調(diào)整（續(xù)）監(jiān)管范疇的調(diào)整（續(xù)）n強(qiáng)化對大股東及其實(shí)際控制人的監(jiān)管強(qiáng)化對大股東及其實(shí)際控制人的監(jiān)管n強(qiáng)調(diào)自身披露義務(wù)的及時、公平強(qiáng)調(diào)自身披露義務(wù)的及時、公平n規(guī)范交易行為規(guī)范交易行為第第1.4條條 上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實(shí)際控制人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實(shí)際控制人、收收購人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，購人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，以及

11、保薦人及其保薦代表人以及保薦人及其保薦代表人、證券、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則件、本規(guī)則和本所發(fā)布的細(xì)則、指引、通知、辦法、備忘錄等相關(guān)規(guī)定和本所發(fā)布的細(xì)則、指引、通知、辦法、備忘錄等相關(guān)規(guī)定（以下簡稱（以下簡稱“本所其他相關(guān)規(guī)定本所其他相關(guān)規(guī)定”）。）。第第1.5條條 本所依據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則本所依據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則、本所、本所其他相關(guān)規(guī)定和其他相關(guān)規(guī)定和中國證監(jiān)會的授權(quán)，對上市公司及其董事、監(jiān)事、高級中國證監(jiān)會的授權(quán)，對上市

12、公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購人管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，以及保薦人及其保薦代表人以及保薦人及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員等、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員等進(jìn)行監(jiān)管。進(jìn)行監(jiān)管。n適用范圍適用范圍n為海外公司上市預(yù)留空間為海外公司上市預(yù)留空間二、信息披露理念的更新：二、信息披露理念的更新：n重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求n對真實(shí)、對真實(shí)、準(zhǔn)確、準(zhǔn)確、完整、完整、及時、公平及時、公平 具體詮釋具體詮釋n及時及時n 2.7條：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)

13、在本規(guī)則規(guī)定的條：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)披露期限內(nèi)披露所有對公司股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大所有對公司股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響的信息影響的信息（以下簡稱（以下簡稱“重大信息重大信息”）。）。n18.1條：指自起算日起或觸及本規(guī)則披露時點(diǎn)的兩個交易日內(nèi)條：指自起算日起或觸及本規(guī)則披露時點(diǎn)的兩個交易日內(nèi)n后續(xù)披露：后續(xù)披露：后續(xù)進(jìn)展及變更是否需要披露，或是否只在相后續(xù)進(jìn)展及變更是否需要披露，或是否只在相關(guān)定期報(bào)告中披露？關(guān)定期報(bào)告中披露？ 7.6條條n后續(xù)審議程序后續(xù)審議程序n簽署意向書或協(xié)議簽署意向書或協(xié)議n意向書或協(xié)議的內(nèi)容或履行情況發(fā)生

14、重大變更，或被解除、終止意向書或協(xié)議的內(nèi)容或履行情況發(fā)生重大變更，或被解除、終止n有關(guān)部門批準(zhǔn)或被否決有關(guān)部門批準(zhǔn)或被否決n已披露的重大事件出現(xiàn)逾期付款情形已披露的重大事件出現(xiàn)逾期付款情形 n主要標(biāo)的尚待交付或過戶的：超過約定交付或者過戶期限三個月仍主要標(biāo)的尚待交付或過戶的：超過約定交付或者過戶期限三個月仍未完成交付或者過戶的，每未完成交付或者過戶的，每30天公告一次。天公告一次。信息披露理念的更新信息披露理念的更新基本理念重塑（續(xù)）基本理念重塑（續(xù)）n首次披露要求首次披露要求最先觸時點(diǎn)（最先觸時點(diǎn)（2個交易日內(nèi)）個交易日內(nèi)） 7.3n董事會或監(jiān)事會作出決議時；董事會或監(jiān)事會作出決議時；n簽署

15、意向書或協(xié)議時；簽署意向書或協(xié)議時；n知悉或理應(yīng)知悉時。知悉或理應(yīng)知悉時。n出現(xiàn)以下情形該如何處理？出現(xiàn)以下情形該如何處理？n籌劃中的事項(xiàng)籌劃中的事項(xiàng) ？n存在不確定性的事項(xiàng)？存在不確定性的事項(xiàng)？n公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？n已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說的事項(xiàng)？已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說的事項(xiàng)？n媒體報(bào)道？媒體報(bào)道？未達(dá)到前述未達(dá)到前述3 3個時點(diǎn)個時點(diǎn)是否有披露義務(wù)是否有披露義務(wù) ？n籌劃中的事項(xiàng)是否構(gòu)成披露義務(wù)？籌劃中的事項(xiàng)是否構(gòu)成披露義務(wù)？n處于籌劃階段，雖然尚未觸及處于籌劃階段，雖然尚未觸及7.3條規(guī)定的時點(diǎn)，但出現(xiàn)下列情形條規(guī)定的時點(diǎn)，但出現(xiàn)下列情形之一的，公司應(yīng)當(dāng)及時披露相

16、關(guān)籌劃情況和既有事實(shí)：之一的，公司應(yīng)當(dāng)及時披露相關(guān)籌劃情況和既有事實(shí)：n該事件難以保密；該事件難以保密；n該事件已經(jīng)泄漏或市場出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞；該事件已經(jīng)泄漏或市場出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞；n公司股票及其衍生品種交易已發(fā)生異常波動。公司股票及其衍生品種交易已發(fā)生異常波動。準(zhǔn)確性準(zhǔn)確性n準(zhǔn)確準(zhǔn)確指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、貼切的語言和簡明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、貼切的語言和簡明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、恭維或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導(dǎo)性陳述。恭維或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得

17、有誤導(dǎo)性陳述。n公司披露預(yù)測性信息及其他涉及公司未來經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況等信息公司披露預(yù)測性信息及其他涉及公司未來經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況等信息時，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。時，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。信息披露理念的更新信息披露理念的更新基本理念重塑（續(xù)）基本理念重塑（續(xù)）信息披露理念的更新信息披露理念的更新基本理念重塑（續(xù)）基本理念重塑（續(xù)）n媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披露義務(wù)？媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披露義務(wù)？n2.15 上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注應(yīng)當(dāng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司公共媒體關(guān)于本公司的報(bào)道，及時向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。的報(bào)道，及時向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。n3.2.2 關(guān)于董秘的職責(zé)：

18、關(guān)于董秘的職責(zé)：關(guān)注媒體報(bào)道并主動求證真實(shí)情況關(guān)注媒體報(bào)道并主動求證真實(shí)情況，督促董，督促董事會及時回復(fù)本所所有問詢；事會及時回復(fù)本所所有問詢； n12.4 公共媒體中出現(xiàn)尚未披露的信息，可能或已經(jīng)對公司公共媒體中出現(xiàn)尚未披露的信息，可能或已經(jīng)對公司股票及其股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，實(shí)施停牌，直至披露后復(fù)牌。實(shí)施停牌，直至披露后復(fù)牌。n11.5.4 公共媒體傳播的消息（以下簡稱公共媒體傳播的消息（以下簡稱“傳聞傳聞”）可能或已經(jīng)對公）可能或已經(jīng)對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，上市公司司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)

19、當(dāng)及時應(yīng)當(dāng)及時發(fā)布澄清公告發(fā)布澄清公告。 信息披露理念的更新信息披露理念的更新（續(xù)）（續(xù)）n重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求n公平公平2.8、2.9、2.14、8.2.72.8條條 ：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時同時向向所有投資者所有投資者公開披露重大公開披露重大信息，確保所有投資者可以信息，確保所有投資者可以平等地獲取同一信息平等地獲取同一信息，不得，不得私下提前向特定對象單私下提前向特定對象單獨(dú)獨(dú)披露、透露或泄露。披露、透露或泄露。 公司向公司股東、實(shí)際控制人或其他第三方公司向公司股東、實(shí)際控制人或其

20、他第三方報(bào)送文件和傳遞信息報(bào)送文件和傳遞信息涉及未公開重涉及未公開重大信息的，應(yīng)當(dāng)及時向本所報(bào)告，并依據(jù)本所相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。大信息的，應(yīng)當(dāng)及時向本所報(bào)告，并依據(jù)本所相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。所謂選擇性信息披露：所謂選擇性信息披露：n選擇披露對象選擇披露對象n選擇披露內(nèi)容選擇披露內(nèi)容n選擇披露時間選擇披露時間信息披露理念的更新信息披露理念的更新（續(xù)）（續(xù)）n重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求n公平公平n遏制選擇性信息透露遏制選擇性信息透露n禁止上市公司及有關(guān)知情人通過接受調(diào)研采訪、發(fā)表博客、論壇發(fā)言等禁止上市公司及有關(guān)知情人通過接受調(diào)研采訪、發(fā)

21、表博客、論壇發(fā)言等方式泄漏重大信息方式泄漏重大信息n公司向股東、實(shí)際控制人或其他第三方報(bào)送材料、傳遞信息時須報(bào)告并公司向股東、實(shí)際控制人或其他第三方報(bào)送材料、傳遞信息時須報(bào)告并按規(guī)定披露按規(guī)定披露n確保境內(nèi)外信息披露一致性確保境內(nèi)外信息披露一致性n 要求要求A+HA+H等兩地上市公司須同步報(bào)送材料、披露內(nèi)容一致等兩地上市公司須同步報(bào)送材料、披露內(nèi)容一致 董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守。董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守。 公司股東、實(shí)際控制人及相關(guān)信息披露義務(wù)人也應(yīng)當(dāng)遵守。公司股東、實(shí)際控制人及相關(guān)信息披露義務(wù)人也應(yīng)當(dāng)遵守。 二、信息披露理念的更新：二、信息披露理念

22、的更新：n改革停牌理念改革停牌理念n以確保信息披露公平性和及時性為原則，不以公告重要性作為以確保信息披露公平性和及時性為原則，不以公告重要性作為判斷停牌與否的依據(jù)判斷停牌與否的依據(jù)n取消例行停牌取消例行停牌n取消年度報(bào)告、重大事項(xiàng)公告的例行停牌取消年度報(bào)告、重大事項(xiàng)公告的例行停牌n保留股價異動公告停牌保留股價異動公告停牌一小時一小時（交易日公告時）（交易日公告時）（）n保留股東大會開會至披露前停牌（大會決議公告不停牌）保留股東大會開會至披露前停牌（大會決議公告不停牌）n突出警示性停牌突出警示性停牌n突出披露不及時、涉嫌違法違規(guī)、股價異動、股權(quán)分布不符合突出披露不及時、涉嫌違法違規(guī)、股價異動、股

23、權(quán)分布不符合條件等異常警示性停牌條件等異常警示性停牌n公司如預(yù)計(jì)重大事項(xiàng)策劃階段不能保密等，可主動申請停牌公司如預(yù)計(jì)重大事項(xiàng)策劃階段不能保密等，可主動申請停牌 信息披露理念的更新信息披露理念的更新n為盤中停牌和實(shí)時披露預(yù)留空間為盤中停牌和實(shí)時披露預(yù)留空間n考慮增加盤中停牌，適時推出實(shí)時披露考慮增加盤中停牌，適時推出實(shí)時披露n公共傳媒中出現(xiàn)上市公司尚未披露的信息，公共傳媒中出現(xiàn)上市公司尚未披露的信息，本所可在本所可在交易時間交易時間對公司股票對公司股票停牌停牌n遏制長期停牌，要求每周披露進(jìn)展情況遏制長期停牌，要求每周披露進(jìn)展情況n長期停牌須每長期停牌須每5 5個交易日披露停牌原因及進(jìn)展情況個交易

24、日披露停牌原因及進(jìn)展情況n股權(quán)分布不符合條件將被停牌股權(quán)分布不符合條件將被停牌n連續(xù)連續(xù)2020個交易日個交易日股權(quán)分布不符合條件被停牌，股權(quán)分布不符合條件被停牌，1 1個月內(nèi)個月內(nèi)可提出解決方案可提出解決方案（）n被受理破產(chǎn)將被停牌被受理破產(chǎn)將被停牌n* *STST滿滿2020個交易日后停牌個交易日后停牌二、信息披露理念的更新二、信息披露理念的更新n關(guān)聯(lián)關(guān)系情況報(bào)備（關(guān)聯(lián)關(guān)系情況報(bào)備（10.1.710.1.7）n董事、監(jiān)事及高管、董事、監(jiān)事及高管、5%5%以上股東及其一致行動人、實(shí)際控制人須以上股東及其一致行動人、實(shí)際控制人須及時告知公司及時告知公司n公司須及時向交易所報(bào)備公司須及時向交易所

25、報(bào)備n日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議期限日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議期限n3 3年內(nèi)可簡化披露義務(wù)及相關(guān)程序年內(nèi)可簡化披露義務(wù)及相關(guān)程序n超過超過3 3年以上，須在年以上，須在20082008年年1212月月3131日前完成重新審議及公告披日前完成重新審議及公告披露露n關(guān)聯(lián)公開招標(biāo)、公開拍賣關(guān)聯(lián)公開招標(biāo)、公開拍賣應(yīng)應(yīng)事前申請事前申請豁免（豁免（10.2.1410.2.14）信息披露理念的更新信息披露理念的更新n關(guān)聯(lián)交易累計(jì)計(jì)算原則關(guān)聯(lián)交易累計(jì)計(jì)算原則n 同一關(guān)聯(lián)人：同一控制關(guān)系下同一關(guān)聯(lián)人：同一控制關(guān)系下n 同一交易標(biāo)的相關(guān)：同一交易標(biāo)的相關(guān)： 相關(guān)而非同類！相關(guān)而非同類！n現(xiàn)現(xiàn)10.2.1010.2.10條：上市公司

26、在連續(xù)十二個月內(nèi)發(fā)生的以下關(guān)聯(lián)交易，條：上市公司在連續(xù)十二個月內(nèi)發(fā)生的以下關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)按照累計(jì)計(jì)算的原則適用應(yīng)當(dāng)按照累計(jì)計(jì)算的原則適用10.2.310.2.3條、條、10.2.410.2.4條和條和10.2.510.2.5條規(guī)定：條規(guī)定： n（一）與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；（一）與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；n（二）與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的與同一交易標(biāo)的相關(guān)的交易。（二）與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的與同一交易標(biāo)的相關(guān)的交易。n上述同一關(guān)聯(lián)人包括與該關(guān)聯(lián)人同受一主體控制或相互存在股權(quán)控制關(guān)系上述同一關(guān)聯(lián)人包括與該關(guān)聯(lián)人同受一主體控制或相互存在股權(quán)控制關(guān)系的其他關(guān)聯(lián)人。的其他關(guān)聯(lián)人。n原原10.2.10條：條：上市公司

27、在連續(xù)十二個月內(nèi)發(fā)生交易上市公司在連續(xù)十二個月內(nèi)發(fā)生交易標(biāo)的相關(guān)標(biāo)的相關(guān)的的同類關(guān)聯(lián)交同類關(guān)聯(lián)交易，易，應(yīng)當(dāng)按照累計(jì)計(jì)算的原則適用應(yīng)當(dāng)按照累計(jì)計(jì)算的原則適用10.2.3條、條、10.2.4條和條和10.2.5條規(guī)定。條規(guī)定。 已按照已按照10.2.3條、條、10.2.4條或條或10.2.5條規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)的，不再納入相條規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)的，不再納入相關(guān)的累計(jì)計(jì)算范圍。關(guān)的累計(jì)計(jì)算范圍。 案例關(guān)聯(lián)交易累計(jì)計(jì)算原則三、監(jiān)管手段及措施的完善三、監(jiān)管手段及措施的完善：n強(qiáng)化自身披露義務(wù)強(qiáng)化自身披露義務(wù)n明確股東、實(shí)際控制人信息披露的及時性和公平性明確股東、實(shí)際控制人信息披露的及時性和公平性n禁止濫用

28、控制權(quán)獲取上市公司重大信息禁止濫用控制權(quán)獲取上市公司重大信息n公司向股東、實(shí)際控制人等第三方報(bào)送文件和傳遞信息涉及未公開重公司向股東、實(shí)際控制人等第三方報(bào)送文件和傳遞信息涉及未公開重大信息，應(yīng)及時報(bào)告并按規(guī)定披露大信息，應(yīng)及時報(bào)告并按規(guī)定披露n強(qiáng)調(diào)股東、實(shí)際控制人的配合披露義務(wù)強(qiáng)調(diào)股東、實(shí)際控制人的配合披露義務(wù)n重視承諾履行、加強(qiáng)誠信監(jiān)管重視承諾履行、加強(qiáng)誠信監(jiān)管n強(qiáng)調(diào)股東及其控制人對公開承諾事項(xiàng)的義務(wù)履行，加強(qiáng)誠信監(jiān)管強(qiáng)調(diào)股東及其控制人對公開承諾事項(xiàng)的義務(wù)履行，加強(qiáng)誠信監(jiān)管n加強(qiáng)交易行為規(guī)范加強(qiáng)交易行為規(guī)范n強(qiáng)化公司股東買賣本公司股份的守法合規(guī)性強(qiáng)化公司股東買賣本公司股份的守法合規(guī)性n要求上

29、市公司董事會負(fù)責(zé)監(jiān)督違法收益的上繳與及時披露要求上市公司董事會負(fù)責(zé)監(jiān)督違法收益的上繳與及時披露三、監(jiān)管手段及措施的完善：三、監(jiān)管手段及措施的完善：n明確公司董監(jiān)高的信息披露義務(wù)明確公司董監(jiān)高的信息披露義務(wù) 強(qiáng)化其法律風(fēng)險(xiǎn)意識強(qiáng)化其法律風(fēng)險(xiǎn)意識n修訂董事、監(jiān)事及高管人員修訂董事、監(jiān)事及高管人員聲明與承諾書聲明與承諾書n明確董事、監(jiān)事及高管人員在公司披露定期報(bào)告的各自職明確董事、監(jiān)事及高管人員在公司披露定期報(bào)告的各自職責(zé)責(zé)n不得以任何理由影響定期報(bào)告的按時披露不得以任何理由影響定期報(bào)告的按時披露n董事會董事會: : 及時組織安排落實(shí)、及時審議及時組織安排落實(shí)、及時審議n經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書

30、等高管人員：及時編制、提交經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書等高管人員：及時編制、提交n董事、高管人員董事、高管人員: : 及時依法簽署書面意見及時依法簽署書面意見n監(jiān)事會監(jiān)事會: : 及時依法審核并出具審核意見及時依法審核并出具審核意見 監(jiān)管手段及措施的完善監(jiān)管手段及措施的完善n規(guī)范個人股票交易行為規(guī)范個人股票交易行為n強(qiáng)調(diào)公司董事、監(jiān)事和高管買賣本公司股份應(yīng)遵循的強(qiáng)調(diào)公司董事、監(jiān)事和高管買賣本公司股份應(yīng)遵循的規(guī)定規(guī)定n要求上市公司董監(jiān)高持股變動須要求上市公司董監(jiān)高持股變動須提前提前向本所報(bào)備向本所報(bào)備n證券事務(wù)代表買賣公司股票須及時上網(wǎng)披露。證券事務(wù)代表買賣公司股票須及時上網(wǎng)披露。三、監(jiān)管手段及

31、措施的完善：三、監(jiān)管手段及措施的完善：提升公司信息披露重視程度n提升公司信息披露重視程度提升公司信息披露重視程度n建立由董秘負(fù)責(zé)的信息披露事務(wù)部門建立由董秘負(fù)責(zé)的信息披露事務(wù)部門n報(bào)備信息披露事務(wù)管理制度報(bào)備信息披露事務(wù)管理制度n強(qiáng)調(diào)董事、監(jiān)事及高管人員不得以任何方式泄漏重大信息強(qiáng)調(diào)董事、監(jiān)事及高管人員不得以任何方式泄漏重大信息n要求公司董事會應(yīng)當(dāng)對公司股價異動和市場傳聞進(jìn)行主動求證、要求公司董事會應(yīng)當(dāng)對公司股價異動和市場傳聞進(jìn)行主動求證、真實(shí)澄清，不得以存在不確定性和需要保密等理由推諉應(yīng)盡披真實(shí)澄清，不得以存在不確定性和需要保密等理由推諉應(yīng)盡披露義務(wù)露義務(wù)n發(fā)揮董秘在信息披露中的協(xié)調(diào)管理職能

32、發(fā)揮董秘在信息披露中的協(xié)調(diào)管理職能n調(diào)整其工作職責(zé)，保障其知情權(quán)調(diào)整其工作職責(zé)，保障其知情權(quán) 要求董秘負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)要求董秘負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)部門，管理和協(xié)調(diào)信息披露事務(wù)、投資者關(guān)系管理等工作部門，管理和協(xié)調(diào)信息披露事務(wù)、投資者關(guān)系管理等工作 三、監(jiān)管手段及措施的完善：三、監(jiān)管手段及措施的完善：n董事會秘書工作職責(zé)董事會秘書工作職責(zé)n強(qiáng)化信息披露組織管理職能強(qiáng)化信息披露組織管理職能n組織信息披露事務(wù)；負(fù)責(zé)重大信息發(fā)布組織信息披露事務(wù)；負(fù)責(zé)重大信息發(fā)布n協(xié)調(diào)公共關(guān)系（協(xié)調(diào)公共關(guān)系（ 媒體、投資者、媒體、投資者、 股東及其控制人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等）股東及其控制人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等）n籌備股東大會、董事會籌備股

33、東大會、董事會n負(fù)責(zé)公司信息保密工作負(fù)責(zé)公司信息保密工作n公司法第公司法第124124條、條、信息披露管理辦法信息披露管理辦法第第4545條規(guī)定的其他義務(wù)條規(guī)定的其他義務(wù)n確保重大信息知情權(quán)確保重大信息知情權(quán)n參加三會和高管人員會議參加三會和高管人員會議n強(qiáng)調(diào)關(guān)注義務(wù)和督促義務(wù)強(qiáng)調(diào)關(guān)注義務(wù)和督促義務(wù)n組織培訓(xùn)董事、監(jiān)事和高管人員，督促其守法執(zhí)法組織培訓(xùn)董事、監(jiān)事和高管人員，督促其守法執(zhí)法n關(guān)注媒體報(bào)道關(guān)注媒體報(bào)道 主動求證市場傳聞主動求證市場傳聞 督促董事會及時回復(fù)問詢督促董事會及時回復(fù)問詢n董秘制度的沿革董秘制度的沿革三、監(jiān)管手段及措施的完善：三、監(jiān)管手段及措施的完善：n調(diào)整懲戒范圍調(diào)整懲戒

34、范圍n股東、實(shí)際控制人等其他信息披露義務(wù)人股東、實(shí)際控制人等其他信息披露義務(wù)人及其相關(guān)人員及其相關(guān)人員n證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員n破產(chǎn)管理人及其成員破產(chǎn)管理人及其成員n完善監(jiān)管措施完善監(jiān)管措施n對違規(guī)者予以證券賬戶交易限制對違規(guī)者予以證券賬戶交易限制n暫不受理報(bào)送材料暫不受理報(bào)送材料n明確處分程序明確處分程序n本所紀(jì)律處分委員會審核決定本所紀(jì)律處分委員會審核決定n監(jiān)管手段監(jiān)管手段n電話溝通及口頭警告電話溝通及口頭警告 n臨時停牌處理臨時停牌處理n發(fā)函提醒發(fā)函提醒n約見談話約見談話n協(xié)助調(diào)查（市場部、證監(jiān)局）協(xié)助調(diào)查（市場部、證監(jiān)局）n限制交易限制交易n暫不受理材料暫不受

35、理材料n報(bào)證監(jiān)會查處。報(bào)證監(jiān)會查處。 n違規(guī)處分違規(guī)處分n通報(bào)批評通報(bào)批評n公開譴責(zé)公開譴責(zé)n公開認(rèn)定不適合擔(dān)任董事、監(jiān)事、高管、公開認(rèn)定不適合擔(dān)任董事、監(jiān)事、高管、董秘董秘n建議更換破產(chǎn)管理人或管理人成員建議更換破產(chǎn)管理人或管理人成員n重申公司法重申公司法142142條規(guī)定條規(guī)定n發(fā)起人股東所持股份上市后一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓發(fā)起人股東所持股份上市后一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓n修訂持股鎖定要求修訂持股鎖定要求n上市后上市后3636個月內(nèi)控股股東及其實(shí)際控制人不得轉(zhuǎn)讓個月內(nèi)控股股東及其實(shí)際控制人不得轉(zhuǎn)讓或委托他人管理或委托他人管理其其直接或間接直接或間接持有股份持有股份n經(jīng)交易所同意，控股股東及其實(shí)際控制人可免于

36、遵守經(jīng)交易所同意，控股股東及其實(shí)際控制人可免于遵守3636個月的持股個月的持股鎖定承諾：鎖定承諾：n不改變控制權(quán)的股份轉(zhuǎn)讓不改變控制權(quán)的股份轉(zhuǎn)讓n上市公司陷入危機(jī)或面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，方案經(jīng)股東大會通過，受讓人上市公司陷入危機(jī)或面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，方案經(jīng)股東大會通過，受讓人繼續(xù)遵守承諾繼續(xù)遵守承諾n對對IPOIPO前前1212個月內(nèi)以增資擴(kuò)股方式認(rèn)購股份的持有人的上市持股鎖定個月內(nèi)以增資擴(kuò)股方式認(rèn)購股份的持有人的上市持股鎖定不作明文規(guī)定不作明文規(guī)定（* *由發(fā)行審核環(huán)節(jié)把握由發(fā)行審核環(huán)節(jié)把握）n明確股權(quán)分布不符合條件的具體情形明確股權(quán)分布不符合條件的具體情形n連續(xù)連續(xù)2020個交易日公司社會公眾股

37、股東持股比例低于個交易日公司社會公眾股股東持股比例低于2525（4 4億元股本以億元股本以上的不低于上的不低于1010）n社會公眾股：持股社會公眾股：持股10%10%以上股東及其一致行動人、公司董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)以上股東及其一致行動人、公司董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)人以外的公司股東所持股份人以外的公司股東所持股份n明確股份分布不符合條件的退市程序明確股份分布不符合條件的退市程序:1+6+6:1+6+6n在停牌在停牌1 1個月內(nèi)提出申請且方案獲同意，將被個月內(nèi)提出申請且方案獲同意，將被* *STSTn實(shí)施方案的實(shí)施方案的6 6個月內(nèi)股份分布仍不能符合條件，將被暫停上市個月內(nèi)股份分布仍不能符合條件，將被暫停上市n

38、暫停上市的暫停上市的6 6個月內(nèi)股份分布仍不能符合條件，將被終止上市個月內(nèi)股份分布仍不能符合條件，將被終止上市n規(guī)范破產(chǎn)公司的退市適用情形規(guī)范破產(chǎn)公司的退市適用情形n*ST：法院受理破產(chǎn)申請（包括：法院受理破產(chǎn)申請（包括重整、和解、重整、和解、破產(chǎn)清算）破產(chǎn)清算） n終止上市：被法院終止上市：被法院宣告破產(chǎn)（而非法院宣告破產(chǎn)后裁定終結(jié)破產(chǎn)程序）宣告破產(chǎn)（而非法院宣告破產(chǎn)后裁定終結(jié)破產(chǎn)程序）n揭示資金占用和違規(guī)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)揭示資金占用和違規(guī)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)n存在關(guān)聯(lián)資金占用、違規(guī)擔(dān)保且情形嚴(yán)重的，將被存在關(guān)聯(lián)資金占用、違規(guī)擔(dān)保且情形嚴(yán)重的，將被STSTn即時處置即時處置模式：有問題立即模式：有問題立即STS

39、T、問題解決即可申請摘帽，無需等待、問題解決即可申請摘帽，無需等待會計(jì)年度結(jié)束，督促快速解決問題會計(jì)年度結(jié)束，督促快速解決問題n給予凈殼重組公司摘帽綠色通道給予凈殼重組公司摘帽綠色通道n對凈殼重大資產(chǎn)重組的對凈殼重大資產(chǎn)重組的* *STST、STST公司，滿足一定條件后可向本所申公司，滿足一定條件后可向本所申請撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示（上市規(guī)則請撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示（上市規(guī)則13.2.1013.2.10）n經(jīng)證監(jiān)會重組審核批準(zhǔn)經(jīng)證監(jiān)會重組審核批準(zhǔn)n置入資產(chǎn)為完整經(jīng)營主體，且在同一管理層之下持續(xù)經(jīng)營置入資產(chǎn)為完整經(jīng)營主體，且在同一管理層之下持續(xù)經(jīng)營3 3年以上年以上n置入資產(chǎn)最近一年凈利潤為正值置入資產(chǎn)最近

40、一年凈利潤為正值n盈利預(yù)測顯示公司重組后盈利能力、財(cái)務(wù)狀況等明顯改善盈利預(yù)測顯示公司重組后盈利能力、財(cái)務(wù)狀況等明顯改善n強(qiáng)調(diào)強(qiáng)調(diào)5%5%以上股東及其控制人股權(quán)變動應(yīng)盡義務(wù)以上股東及其控制人股權(quán)變動應(yīng)盡義務(wù)n明確被收購上市公司披露義務(wù)明確被收購上市公司披露義務(wù)n自身披露要求自身披露要求n受托披露要求受托披露要求n股價異動時的主動求證義務(wù)股價異動時的主動求證義務(wù)n股東及其控制人違規(guī)收購或股權(quán)變動時的應(yīng)盡義務(wù)股東及其控制人違規(guī)收購或股權(quán)變動時的應(yīng)盡義務(wù)n明確上市公司作為收購人的應(yīng)盡義務(wù)明確上市公司作為收購人的應(yīng)盡義務(wù)n明確股權(quán)激勵審議、披露要求和實(shí)施程序明確股權(quán)激勵審議、披露要求和實(shí)施程序n董事會審

41、議：關(guān)聯(lián)董事回避表決董事會審議：關(guān)聯(lián)董事回避表決n在本所網(wǎng)站披露激勵對象、數(shù)量比例等情況在本所網(wǎng)站披露激勵對象、數(shù)量比例等情況n股東大會股東大會須提供網(wǎng)絡(luò)投票平臺須提供網(wǎng)絡(luò)投票平臺n及時在股權(quán)激勵計(jì)劃授予條件成就后審議授予事項(xiàng)并披露及時在股權(quán)激勵計(jì)劃授予條件成就后審議授予事項(xiàng)并披露n及時辦理限制性股票、股票期權(quán)的授予登記并披露及時辦理限制性股票、股票期權(quán)的授予登記并披露n及時在限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)條件得到滿足后審議及時在限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)條件得到滿足后審議方案并披露方案并披露n及時辦理限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)的登記手續(xù)并披露及時辦理限制性股票解除限售、股票期權(quán)

42、行權(quán)的登記手續(xù)并披露n具體交易所將另行出臺具體交易所將另行出臺股權(quán)激勵實(shí)施細(xì)則股權(quán)激勵實(shí)施細(xì)則n明確破產(chǎn)程序各環(huán)節(jié)的股票交易狀態(tài)和披露要求明確破產(chǎn)程序各環(huán)節(jié)的股票交易狀態(tài)和披露要求n法院受理公司重整、和解或破產(chǎn)清算申請法院受理公司重整、和解或破產(chǎn)清算申請n股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（* *STST）n* *STST交易不超過交易不超過2020個交易日個交易日n受理重整、和解或破產(chǎn)清算后的進(jìn)展情況披露受理重整、和解或破產(chǎn)清算后的進(jìn)展情況披露n法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃、和解協(xié)議法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃、和解協(xié)議n可申請股票恢復(fù)交易（可申請股票恢復(fù)交易（* *STST）n重整計(jì)劃、和解協(xié)議執(zhí)行完畢、

43、駁回破產(chǎn)申請重整計(jì)劃、和解協(xié)議執(zhí)行完畢、駁回破產(chǎn)申請n可申請撤銷可申請撤銷* *STSTn法院宣告公司破產(chǎn)法院宣告公司破產(chǎn)( (進(jìn)入破產(chǎn)清算狀態(tài)進(jìn)入破產(chǎn)清算狀態(tài)) ) n終止上市終止上市n明確破產(chǎn)公司的信息披露義務(wù)主體明確破產(chǎn)公司的信息披露義務(wù)主體n管理人管理運(yùn)作模式管理人管理運(yùn)作模式n管理人及其成員管理人及其成員應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)當(dāng)按照證券法證券法以及最高人民法院、中國證監(jiān)會以及最高人民法院、中國證監(jiān)會和本所的相關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地和本所的相關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地履行信息披露義務(wù)，履行信息披露義務(wù)，并確保對公司所有債權(quán)人和股東公平地披露信息。并確保對公司所有債權(quán)人和股東公平地披

44、露信息。定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人的成員簽署書面確認(rèn)意見，理人的成員簽署書面確認(rèn)意見， 公司披露的臨時報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人發(fā)公司披露的臨時報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人發(fā)布并加蓋管理人公章布并加蓋管理人公章。 n管理人監(jiān)督運(yùn)作模式管理人監(jiān)督運(yùn)作模式n公司董事會、監(jiān)事會和高級管理人員公司董事會、監(jiān)事會和高級管理人員應(yīng)當(dāng)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)繼續(xù)按照本規(guī)則和本所的有按照本規(guī)則和本所的有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。管理人應(yīng)當(dāng)及時將涉及信息披露的所有事關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。管理人應(yīng)當(dāng)及時將涉及信息披露的所有事項(xiàng)告知公司董事會，并督促公司董事、監(jiān)事和高級管理人員勤勉盡責(zé)項(xiàng)告知公司董事會，并督促公司董事、監(jiān)事和高級管理人員勤勉盡

45、責(zé)地履行信息披露義務(wù)。地履行信息披露義務(wù)。n明確對外投資定義：含對控股子公司的投資明確對外投資定義：含對控股子公司的投資n修訂對外擔(dān)保規(guī)定修訂對外擔(dān)保規(guī)定n必須經(jīng)董事會審議、必須經(jīng)董事會審議、n連續(xù)連續(xù)1212個月內(nèi)對外擔(dān)保超過凈資產(chǎn)個月內(nèi)對外擔(dān)保超過凈資產(chǎn)5050且絕對金額超過且絕對金額超過50005000萬萬元須審議及披露元須審議及披露n對股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保須審議及披露對股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保須審議及披露n明確分離可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)程序、新增持債變動披露要求明確分離可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)程序、新增持債變動披露要求n持有可轉(zhuǎn)債達(dá)到持有可轉(zhuǎn)債達(dá)到20%20%、變動、變動10%10%

46、時須及時披露時須及時披露n根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則 修訂財(cái)務(wù)指標(biāo)定義修訂財(cái)務(wù)指標(biāo)定義n修訂釋義：修訂釋義：社會公眾股、股權(quán)分布條件、控制、破產(chǎn)程序等社會公眾股、股權(quán)分布條件、控制、破產(chǎn)程序等n適時修訂適時修訂 強(qiáng)化相關(guān)人員的法律風(fēng)險(xiǎn)意識強(qiáng)化相關(guān)人員的法律風(fēng)險(xiǎn)意識n刑法修正案（六）刑法修正案（六） n信息披露管理辦法信息披露管理辦法n 其他相關(guān)規(guī)定其他相關(guān)規(guī)定n續(xù)聘僅需就變化情況提交最新資料續(xù)聘僅需就變化情況提交最新資料n雙重任職須分別簽訂雙重任職須分別簽訂n重簽新重簽新聲明與承諾書聲明與承諾書n尚未簽定并提交尚未簽定并提交（截至2008年12月31日）n新聘新聘第二部分第二部分 股票上市規(guī)

47、則執(zhí)行股票上市規(guī)則執(zhí)行 重要概念、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、重要概念、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、規(guī)則執(zhí)行常見問題規(guī)則執(zhí)行常見問題n信息披露基本理念信息披露基本理念n披露什么披露什么n如何披露如何披露n豁免申請豁免申請n重要概念及審核關(guān)注點(diǎn)重要概念及審核關(guān)注點(diǎn)n重大交易重大交易n關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易n擔(dān)保事項(xiàng)擔(dān)保事項(xiàng)n股票交易狀態(tài)變更股票交易狀態(tài)變更n信息披露注意事項(xiàng)信息披露注意事項(xiàng)n董監(jiān)高義務(wù)董監(jiān)高義務(wù)n董秘、證券事務(wù)代表董秘、證券事務(wù)代表n三會決議及公告三會決議及公告n定期報(bào)告定期報(bào)告n規(guī)則執(zhí)行常見問題規(guī)則執(zhí)行常見問題股票上市規(guī)則執(zhí)行股票上市規(guī)則執(zhí)行n信息披露基本理念信息披露基本理念n披露什么披露什么n如何披露如何披露n豁

48、免申請豁免申請股票上市規(guī)則執(zhí)行股票上市規(guī)則執(zhí)行 信息披露基本理念披露什么一、一、 披露什么？披露什么？n對公司股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響的信對公司股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響的信息息n規(guī)則有明確規(guī)定；規(guī)則有明確規(guī)定；n規(guī)則雖沒明確規(guī)定，但可能對交易價格產(chǎn)生較大影響的敏感信息規(guī)則雖沒明確規(guī)定，但可能對交易價格產(chǎn)生較大影響的敏感信息n披露標(biāo)準(zhǔn)：披露標(biāo)準(zhǔn)：定量、定性定量、定性n披露內(nèi)容：披露內(nèi)容：強(qiáng)制性強(qiáng)制性 、自愿性披露、自愿性披露 強(qiáng)制性信息披露內(nèi)容披露內(nèi)容：披露內(nèi)容： 強(qiáng)制性信息披露體系強(qiáng)制性信息披露體系持持 續(xù)續(xù) 性性信息披露信息披露發(fā)發(fā) 行行信息披露信息披露定期定

49、期報(bào)告報(bào)告交易交易性質(zhì)性質(zhì)非交易非交易性質(zhì)性質(zhì)l招股說明書招股說明書l上市公告書上市公告書l配股說明書配股說明書l年度報(bào)告年度報(bào)告l半年度報(bào)告半年度報(bào)告l季度報(bào)告季度報(bào)告l應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)交易等交易等l三會決議、公三會決議、公司重大信息司重大信息l股東信息股東信息臨時臨時報(bào)告報(bào)告 信息披露基本理念披露標(biāo)準(zhǔn)信息披露標(biāo)準(zhǔn)一：定量標(biāo)準(zhǔn)信息披露標(biāo)準(zhǔn)一：定量標(biāo)準(zhǔn) （1 1）重大）重大交易事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)（交易事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)（上市規(guī)則上市規(guī)則9.2、9.3 ）交易事項(xiàng)涉及金額、比例交易事項(xiàng)涉及金額、比例須對外披露須對外披露須提交股東大會審議須提交股東大會審議資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額10 50 30（

50、收購、出售資產(chǎn)）（收購、出售資產(chǎn)）主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 10,且且 1000萬元萬元 50,且且 5000萬元萬元相關(guān)凈利潤相關(guān)凈利潤 10,且且 100萬元萬元 50,且且 500萬元萬元成交金額（凈資產(chǎn)）成交金額（凈資產(chǎn)） 10,且且 1000萬元萬元 50,且且 5000萬元萬元交易產(chǎn)生的利潤交易產(chǎn)生的利潤 10,且且 100萬元萬元 50,且且 500萬元萬元比較基礎(chǔ)：資產(chǎn)：最近一期，收入利潤：最近一年度比較基礎(chǔ)：資產(chǎn)：最近一期，收入利潤：最近一年度的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)（2 2）關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)（關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)（上市規(guī)則上市規(guī)則 10.2.3 、10.2.4）類別

51、類別交易所涉金額、比例交易所涉金額、比例須披露的須披露的關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)自然人關(guān)聯(lián)自然人30萬元以上萬元以上關(guān)聯(lián)法人關(guān)聯(lián)法人300萬元以上且占凈資產(chǎn)萬元以上且占凈資產(chǎn)0.5以以上上須提交股東大會審議的重大關(guān)聯(lián)須提交股東大會審議的重大關(guān)聯(lián)交易交易3000萬元以上且占凈資產(chǎn)萬元以上且占凈資產(chǎn)5以上以上信息披露基本理念披露標(biāo)準(zhǔn) （3 3）其他重大事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)（）其他重大事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)（上市規(guī)則上市規(guī)則 11章章） 重大訴訟、仲裁事項(xiàng)：重大訴訟、仲裁事項(xiàng)：10001000萬元且占凈資產(chǎn)的萬元且占凈資產(chǎn)的10%10% 業(yè)績預(yù)告：虧損、扭虧為盈、大幅變動超過業(yè)績預(yù)告：虧損、扭虧為盈、大幅變動超過50%5

52、0% 其他其他信息披露標(biāo)準(zhǔn)二：定性標(biāo)準(zhǔn)信息披露標(biāo)準(zhǔn)二：定性標(biāo)準(zhǔn)重大決策：如再融資、分紅派息、變更經(jīng)營范圍、分立合并等重大決策：如再融資、分紅派息、變更經(jīng)營范圍、分立合并等重大事件：如被申請破產(chǎn)、被立案稽查、主業(yè)停頓等重大事件：如被申請破產(chǎn)、被立案稽查、主業(yè)停頓等其他：股價異動、傳聞等其他：股價異動、傳聞等 思考：思考： 披露范圍僅局限于披露范圍僅局限于上市規(guī)則上市規(guī)則第第9 9、1010、1111章的內(nèi)容章的內(nèi)容嗎？嗎？信息披露基本理念披露標(biāo)準(zhǔn) 信息披露基本理念如何披露二、二、 如何披露？如何披露？公告：指公告：指上市公司上市公司或相關(guān)信息披露義務(wù)人或相關(guān)信息披露義務(wù)人按按法律、行政法規(guī)、部法

53、律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、本規(guī)則和其他有關(guān)門規(guī)章、本規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)定規(guī)定在在指定媒體指定媒體上上披露披露信息。信息。n披露主體：上市公司、股東等披露主體：上市公司、股東等n披露形式：臨時報(bào)告、定期報(bào)告披露形式：臨時報(bào)告、定期報(bào)告n披露時點(diǎn)：及時（首次披露、披露時點(diǎn)：及時（首次披露、 后續(xù)進(jìn)展披露后續(xù)進(jìn)展披露 ）n披露方式：分階段披露披露方式：分階段披露n披露媒介：指定報(bào)紙、指定網(wǎng)站披露媒介：指定報(bào)紙、指定網(wǎng)站信息披露基本理念披露信息、披露時點(diǎn)n披露形式披露形式n臨時報(bào)告臨時報(bào)告最最主要披露形式主要披露形式n重大事件信息重大事件信息n定期報(bào)告定期報(bào)告不得以定期報(bào)告代替臨時報(bào)告不得以定期報(bào)告代替臨

54、時報(bào)告n周期匯總信息周期匯總信息n披露時點(diǎn)披露時點(diǎn)及時及時n首次披露首次披露 ：事發(fā)后：事發(fā)后2個交易日內(nèi)個交易日內(nèi) n后續(xù)進(jìn)展披露：后續(xù)進(jìn)展披露： 事發(fā)后事發(fā)后2個交易日內(nèi)個交易日內(nèi)n進(jìn)展情況進(jìn)展情況n協(xié)議中止或終止協(xié)議中止或終止案例案例n其他事項(xiàng)其他事項(xiàng)信息披露基本理念披露信息、披露時點(diǎn)n分階段披露原則分階段披露原則：為確保各階段披露的及時性為確保各階段披露的及時性n如果公司存在或正在籌劃重大資產(chǎn)收購、出售、關(guān)聯(lián)交易以及如果公司存在或正在籌劃重大資產(chǎn)收購、出售、關(guān)聯(lián)交易以及其他影響公司股票價格的行為時，應(yīng)遵循分階段披露的原則，其他影響公司股票價格的行為時，應(yīng)遵循分階段披露的原則，在最先觸及

55、下列時間之一時披露信息：在最先觸及下列時間之一時披露信息：n董事會或監(jiān)事會批準(zhǔn)日；董事會或監(jiān)事會批準(zhǔn)日；n簽署協(xié)議日；簽署協(xié)議日；n重大事件發(fā)生日。重大事件發(fā)生日。n如果事件的發(fā)展正處于籌劃階段，尚未滿足上述條件，但是該如果事件的發(fā)展正處于籌劃階段，尚未滿足上述條件，但是該事件存在以下情形，仍須及時披露：事件存在以下情形，仍須及時披露：n難以保密；難以保密；n已經(jīng)泄漏或市場出現(xiàn)傳聞；已經(jīng)泄漏或市場出現(xiàn)傳聞；n股票交易已發(fā)生異常波動股票交易已發(fā)生異常波動信息披露基本理念披露方式、報(bào)送要求n披露方式與報(bào)送要求披露方式與報(bào)送要求n指定媒體披露：指定媒體披露：n在其他公共媒體發(fā)布重大信息的時間不得先于

56、指定媒體；在其他公共媒體發(fā)布重大信息的時間不得先于指定媒體；n在指定媒體上公告之前不得以新聞發(fā)布或答記者問等任何其他方式透露、泄漏未公在指定媒體上公告之前不得以新聞發(fā)布或答記者問等任何其他方式透露、泄漏未公開重大信息。開重大信息。 n第一時間報(bào)送：第一時間報(bào)送：n不得在報(bào)送本所前向第三方報(bào)送；不得在報(bào)送本所前向第三方報(bào)送；n同時報(bào)送不同交易所同時報(bào)送不同交易所n報(bào)送材料符合要求報(bào)送材料符合要求n報(bào)送的公告文稿和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)符合本所的要求報(bào)送的公告文稿和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)符合本所的要求 ；n公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人報(bào)送的公告文稿和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人報(bào)送的公告

57、文稿和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。 n公司未能按照公司未能按照既定時間既定時間披露，或在指定媒體上披露的文件內(nèi)容與報(bào)送披露，或在指定媒體上披露的文件內(nèi)容與報(bào)送本所登記的文件本所登記的文件內(nèi)容不一致內(nèi)容不一致的，應(yīng)當(dāng)立即向本所報(bào)告。的，應(yīng)當(dāng)立即向本所報(bào)告。 信息披露基本理念披露方式、報(bào)送要求n交易所主動發(fā)公告交易所主動發(fā)公告n針對不配合監(jiān)管的情形，例如上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)針對不配合監(jiān)管的情形，例如上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)問詢、未按照規(guī)定進(jìn)行公告的，或者人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)問詢、未按照規(guī)定進(jìn)行公告的，或者本所認(rèn)為必要時，本所可視情形向市場披露監(jiān)管情況，以強(qiáng)本所認(rèn)為必要

58、時，本所可視情形向市場披露監(jiān)管情況，以強(qiáng)化公司信息披露的責(zé)任?；拘畔⑴兜呢?zé)任。n案例案例草原興發(fā)草原興發(fā)信息披露基本理念豁免申請n不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或需要保密等為由不履行公告義務(wù)不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或需要保密等為由不履行公告義務(wù)(2.15)n公司認(rèn)為保密或存在不確定性的事項(xiàng)是否必須披露？公司認(rèn)為保密或存在不確定性的事項(xiàng)是否必須披露？n可申請暫緩披露可申請暫緩披露公司認(rèn)為存在不確定性或臨時商業(yè)機(jī)密的事項(xiàng)（公司認(rèn)為存在不確定性或臨時商業(yè)機(jī)密的事項(xiàng)（ 2.19）n擬披露的信息存在不確定性、屬于臨時性商業(yè)秘密，且符合以下條件的，公擬披露的信息存在不確定性、屬于臨時性商業(yè)秘密，且符合

59、以下條件的，公司可以向本所提出暫緩披露申請：司可以向本所提出暫緩披露申請：nA. 擬披露的信息未泄漏；擬披露的信息未泄漏； B. 有關(guān)內(nèi)幕人士已書面承諾保密；有關(guān)內(nèi)幕人士已書面承諾保密；nC. 公司股票及其衍生品種交易未發(fā)生異常波動。公司股票及其衍生品種交易未發(fā)生異常波動。n暫緩披露的期限一般不超過兩個月暫緩披露的期限一般不超過兩個月 n上述事項(xiàng)何時需履行披露義務(wù)？上述事項(xiàng)何時需履行披露義務(wù)？n申請未獲同意；申請未獲同意；n暫緩披露的原因已經(jīng)消除；暫緩披露的原因已經(jīng)消除；n暫緩披露的期限屆滿暫緩披露的期限屆滿 信息披露基本理念豁免申請（續(xù)）n申請豁免披露申請豁免披露公司認(rèn)為保密或存在不確定性的

60、事（公司認(rèn)為保密或存在不確定性的事（2.20）n擬披露的信息屬于國家機(jī)密、商業(yè)秘密或者本所認(rèn)可的其他情擬披露的信息屬于國家機(jī)密、商業(yè)秘密或者本所認(rèn)可的其他情況，按本規(guī)則披露或履行相關(guān)義務(wù)可能會導(dǎo)致其違反國家有關(guān)況，按本規(guī)則披露或履行相關(guān)義務(wù)可能會導(dǎo)致其違反國家有關(guān)保密法律、行政法規(guī)規(guī)定或損害公司利益的，公司可以向本所保密法律、行政法規(guī)規(guī)定或損害公司利益的，公司可以向本所申請豁免按本規(guī)則披露或履行相關(guān)義務(wù)。申請豁免按本規(guī)則披露或履行相關(guān)義務(wù)。 n定期報(bào)告業(yè)績預(yù)告：比較基數(shù)較小的（定期報(bào)告業(yè)績預(yù)告：比較基數(shù)較小的（11.3.2）n申請方式：及時提出書面申請，陳述申請豁免理由并提供相關(guān)申請方式：及時