券商新三板培訓(xùn)課件合法合規(guī)調(diào)查

1、2C O N T E N T SC O N T E N T S 概 要。一一 公司治理盡職調(diào)查公司治理盡職調(diào)查二二 合法合規(guī)盡職調(diào)查合法合規(guī)盡職調(diào)查一一主辦券商盡職調(diào)查工作指引主辦券商盡職調(diào)查工作指引1.中華人民共和國公司法中華人民共和國公司法等法律法規(guī)等法律法規(guī)3.主辦券商推薦備案內(nèi)部核查表主辦券商推薦備案內(nèi)部核查表2.學(xué)習(xí)資料。學(xué)習(xí)資料。調(diào)查項(xiàng)目和方法。調(diào)查項(xiàng)目和方法。調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法公司組織結(jié)構(gòu)咨詢公司律師或法律顧問查閱公司章程股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理人員的構(gòu)成情況和職責(zé)，公司章程和三會(huì)議事規(guī)則是否合法查閱股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)有關(guān)文件查閱公司章程（一）公司治

2、理機(jī)制的建立情況（一）公司治理機(jī)制的建立情況注意事項(xiàng)：1、股改階段幫助企業(yè)建立符合股份公司治理規(guī)范的組織結(jié)構(gòu)圖；2、新三板公司及創(chuàng)業(yè)板IPO公司的組織結(jié)構(gòu)圖的差異；3、股東、董事、高級(jí)管理人員的任職資格（高校教師辦企業(yè)問題）；4、公司章程制定過程中需要注意的事項(xiàng)。（一）公司治理機(jī)制的建立情況（一）公司治理機(jī)制的建立情況股改流程以及注意事項(xiàng)股改流程以及注意事項(xiàng)成立企業(yè)、券商。、會(huì)計(jì)師、律師工作小組，編制項(xiàng)目組通訊錄；券商、會(huì)計(jì)師、律師進(jìn)場(chǎng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、歷史沿革以及合法合規(guī)狀況進(jìn)行初步核查，在此基礎(chǔ)上召開中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)；企業(yè)根據(jù)中介機(jī)構(gòu)的意見進(jìn)行財(cái)務(wù)整改或重組，解決存在的問題；券商、律師對(duì)公司高

3、級(jí)管理人員進(jìn)行公司治理培訓(xùn)；申請(qǐng)名稱預(yù)核準(zhǔn)會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告以及驗(yàn)資報(bào)告，評(píng)估師出具評(píng)估報(bào)告；召開創(chuàng)立大會(huì)，制定股份公司治理規(guī)范性文件，選舉產(chǎn)生股份公司管理架構(gòu)；向工商局遞交改制申請(qǐng)書以及相關(guān)報(bào)告。參考資料：改制掛牌時(shí)間表改制掛牌時(shí)間表 公司章程及三會(huì)議事規(guī)則不規(guī)范。 董事、監(jiān)事、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員任職不符合公司法的規(guī)定 協(xié)助公司制定規(guī)范的公司章程及三會(huì)議事規(guī)則，并對(duì)公司管理人員進(jìn)行必要的輔導(dǎo) 按照公司法的要求對(duì)任職情況進(jìn)行審查、調(diào)整常見問題常見問題 解決方案解決方案（一）公司治理機(jī)制的建立情況（一）公司治理機(jī)制的建立情況（一）公司治理機(jī)制的建立情況（一）公司治理機(jī)制的建立情況相關(guān)法條相

4、關(guān)法條第147條有下列情形之一的，。不得擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員： （一）無民事行為能力或者限制民事行為能力； （二）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年； （三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年； （四）擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年； （五）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。公司違反前款規(guī)定選舉、委派董事、

5、監(jiān)事或者聘任高級(jí)管理人員的，該選舉、委派或者聘任無效。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間出現(xiàn)本條第一款所列情形的，公司應(yīng)當(dāng)解除其職務(wù)。 案例1：公司為擬掛牌主體B股份公司的控股股東，B公司確定了高管人員，甲擔(dān)任B公司總經(jīng)理兼任A公司總經(jīng)理；乙擔(dān)任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任公司監(jiān)事。分析：按照公司法規(guī)定：董事、高級(jí)管理人員不得兼任監(jiān)事。同時(shí)鑒于獨(dú)立性的要求，甲不能同時(shí)兼任兩公司的總經(jīng)理。 案例2：有限公司階段，B公司是A公司（擬掛牌公司）的子公司，2008年B公司因未按時(shí)年檢被吊銷營業(yè)執(zhí)照。請(qǐng)問，擔(dān)任B公司法定代表人的甲能否擔(dān)任A公司的董事長(zhǎng)或法定代表人？分析：按照公司法規(guī)定：“擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、

6、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；不得擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員?！北仨氉C明甲無個(gè)人責(zé)任。（一）公司治理機(jī)制的建立情況（一）公司治理機(jī)制的建立情況調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法是否依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和公司章程發(fā)布通知并按期召開三會(huì)查閱三會(huì)會(huì)議記錄、決議等取得管理層就公司治理機(jī)制執(zhí)行情況的說明和自我評(píng)價(jià)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)是否按照有關(guān)法律法規(guī)和公司章程及時(shí)進(jìn)行換屆選舉會(huì)議文件是否完整，會(huì)議記錄中時(shí)間、地點(diǎn)、出席人數(shù)等要件是否齊備，會(huì)議文件是否歸檔保存會(huì)議記錄是否正常簽署涉及關(guān)聯(lián)董事、關(guān)聯(lián)股東或其他利益相關(guān)

7、者應(yīng)當(dāng)回避的，相關(guān)人員是否回避了表決監(jiān)事會(huì)是否正常發(fā)揮作用，是否具備切實(shí)的監(jiān)督手段三會(huì)決議的實(shí)際執(zhí)行情況，未能執(zhí)行的會(huì)議決議，相關(guān)執(zhí)行者是否向決議機(jī)構(gòu)匯報(bào)并說明原因（二）公司治理機(jī)制的執(zhí)行情況（二）公司治理機(jī)制的執(zhí)行情況 關(guān)注公司對(duì)重大投資、關(guān)聯(lián)交易等事宜是否遵循公司法和公司章程規(guī)定的決策程序。 如果重大投資、重大關(guān)聯(lián)交易等重大事宜未經(jīng)公司章程的決策程序，必須調(diào)查是否侵害到中小股東的利益，消除潛在的法律糾紛，并要求公司作出承諾。常見問題常見問題 解決方案解決方案（二）公司治理機(jī)制的執(zhí)行情況（二）公司治理機(jī)制的執(zhí)行情況案例3：A公司在有限責(zé)任公司階段，股權(quán)較為集中，甲作為控股股東持有公司80%的

8、股權(quán)。歷史上設(shè)立子公司、購買廠房等事宜均為甲單獨(dú)決定。分析：歷史上甲的“一言堂”行為可能侵害到其他小股東的權(quán)益，小股東應(yīng)當(dāng)對(duì)歷史上的投資行為進(jìn)行確認(rèn)，并建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。案例4：2007年公司對(duì)實(shí)際控制人甲發(fā)生一筆其他應(yīng)收款100萬元。經(jīng)核查，該100萬元為甲以個(gè)人名義借給其他法人。2009年9月30日確定改制基準(zhǔn)日時(shí)尚未償還。分析：屬于實(shí)際控制人占用公司資金的行為，公司治理不完善。在改制基準(zhǔn)日前，該筆其他應(yīng)收款必須予以歸還，并且應(yīng)該作出承諾以后不再發(fā)生類似占用公司資金的行為。（二）公司治理機(jī)制的執(zhí)行情況（二）公司治理機(jī)制的執(zhí)行情況調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查

9、方法股東的出資是否及時(shí)到位，出資方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。查閱具有資格的中介機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資報(bào)告咨詢公司律師或法律顧問詢問公司管理層和會(huì)計(jì)人員到工商行政管理部門查詢公司注冊(cè)登記資料以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等非現(xiàn)金資產(chǎn)出資情況（如有）查閱資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告公司控股股東及實(shí)際控制人查閱公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖、股東名冊(cè)、公司重要會(huì)議記錄及會(huì)議決議詢問公司管理層（三）股東出資情況（三）股東出資情況 虛假出資：指出資人根本就沒有真實(shí)的資本投入。 抽逃出資：指資本投入公司后被以直接或間接方式抽逃。 虛假出資：影響掛牌。 抽逃出資：予以補(bǔ)足；并且確認(rèn)對(duì)其他股東、債權(quán)人的權(quán)益不產(chǎn)生不利影響；并予以充分

10、披露。貨幣出資貨幣出資（三）股東出資情況（三）股東出資情況股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)出資。常見問題解決方案 出資不實(shí)。 實(shí)物資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不屬于出資人。 實(shí)物資產(chǎn)未辦理交割手續(xù)。 出資不實(shí)：予以補(bǔ)足或減資，并且確認(rèn)對(duì)其他股東、債權(quán)人的權(quán)益不產(chǎn)生不利影響。 剝離或者厘清產(chǎn)權(quán)關(guān)系。 辦理交割手續(xù)。實(shí)物出資實(shí)物出資（三）股東出資情況（三）股東出資情況常見問題解決方案 出資不足 股東拿公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行出資 未辦理交割手續(xù)。 出資不足：予以補(bǔ)足，并且確認(rèn)對(duì)其他股東、債權(quán)人的權(quán)益不產(chǎn)生不利影響。 進(jìn)行減資。 辦理交割手續(xù)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資（三）股東出資情況（三

11、）股東出資情況常見問題解決方案 出資人無土地使用權(quán)證書； 土地使用權(quán)受到限制：如抵押。 房屋產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)未辦理登記轉(zhuǎn)移，或已辦過戶未交付等 無土地使用權(quán)不能出資，必須予以減資； 土地使用權(quán)受限制的必須辦理解限手續(xù)，否則不能做出資。 未辦過戶的，必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成過戶土地使用權(quán)出資土地使用權(quán)出資（三）股東出資情況（三）股東出資情況常見問題解決方案 最近兩年實(shí)際控制人發(fā)生變更； 股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，難以確立實(shí)際控制人 實(shí)際控制人變更的不一定不能掛牌，必須確保該變更不影響公司的持續(xù)經(jīng)營； 股權(quán)較為分散的，可以根據(jù)實(shí)際情況確立共同控制人。實(shí)際控制人認(rèn)定實(shí)際控制人認(rèn)定（三）股東出資情況（三）股東出資

12、情況常見問題解決方案實(shí)物出資土地出資貨幣出資u查看驗(yàn)資告；u貨幣資金進(jìn)帳單；u驗(yàn)資專戶的銀行對(duì)賬單，入賬金額與進(jìn)帳單是否一致；u會(huì)計(jì)處理的合理性；核實(shí)貨幣資金出資比例u貨幣增資的，確保資金不來源于公司自身。u是否確實(shí)存在、是否實(shí)際在用u評(píng)估價(jià)值是否合理、公允；u是否已辦妥過戶手續(xù)；u免稅進(jìn)口設(shè)備，是否已過海關(guān)監(jiān)管期或是否已補(bǔ)繳稅款；u資產(chǎn)是否已設(shè)定擔(dān)保物權(quán)等u核查股東取得土地使用權(quán)的過程是否合法，權(quán)屬是否存在瑕疵；u核查土地使用權(quán)的用途，分析該土地使用權(quán)對(duì)公司是否適用；u如土地上存在房屋建筑物，應(yīng)核查相關(guān)的房屋建筑物是否一并投入公司。（三）股東出資情況（三）股東出資情況核查指引。核查指引。參照

13、實(shí)物出資核查方法專利出資專利出資核查該等專利是否及公司生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)；核查股東是否已取得相應(yīng)的專利權(quán)證書，權(quán)利是否尚在有效期內(nèi)、是否存在糾紛或潛在糾紛；核查評(píng)估結(jié)果是否合理、公允；專利權(quán)是否已設(shè)定擔(dān)保物權(quán)專利權(quán)是否已辦妥變更登記手續(xù)（三）股東出資情況（三）股東出資情況非專利技術(shù)出資非專利技術(shù)出資通過核查及非專利技術(shù)有關(guān)的資料如開發(fā)過程及投入資料、非專利技術(shù)的描述、出資協(xié)議、評(píng)估報(bào)告等），核實(shí)該非專利技術(shù)是否存在，是否及公司生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)。核查出資人是否已按照出資協(xié)議履行相關(guān)轉(zhuǎn)讓義務(wù)、是否有詳細(xì)的非專利技術(shù)交接手續(xù)、是否已及時(shí)運(yùn)用到公司的生產(chǎn)經(jīng)營之中及其運(yùn)用效果；核查出資人是否履行了權(quán)屬轉(zhuǎn)移

14、后的相關(guān)義務(wù)，如出資人是否存在繼續(xù)使用或許可他人使用已出資的非專利技術(shù)等情況。是否屬于職務(wù)作品（三）股東出資情況（三）股東出資情況參照專利技術(shù)u實(shí)際控制人包括直接控股和間接控股兩種情況u根據(jù)公司法第二百一十七條第三款u深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則第18.1部分第六款的規(guī)定Sub title實(shí)際控制人認(rèn)定實(shí)際控制人認(rèn)定（三）股東出資情況（三）股東出資情況案例5、某土地使用權(quán)出資延期辦理過戶手續(xù)，是否存在被處罰風(fēng)險(xiǎn)。分析：必須補(bǔ)辦過戶手續(xù)，并征求工商管理部門關(guān)于延期辦手續(xù)是否存在違法違規(guī)的認(rèn)定；如果存在違法違規(guī)現(xiàn)象，需要判斷是否屬于重大違法違規(guī)行為？如果屬于重大違法違規(guī)行為，則影響掛牌。案例6

15、：2009年公司股東以某軟件著作權(quán)對(duì)公司增資20萬元；經(jīng)查明，該軟件已經(jīng)升級(jí)，該軟件著作權(quán)及生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系。分析：該出資及公司生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)，屬于出資不實(shí)，鑒于金額較小，項(xiàng)目組建議公司通過現(xiàn)金出資置換該非專利技術(shù)出資，并取得工商管理部門的認(rèn)可。（三）股東出資情況（三）股東出資情況調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法資產(chǎn)獨(dú)立性分析公司是否具有完整的業(yè)務(wù)流程、獨(dú)立的生產(chǎn)經(jīng)營場(chǎng)所以及供應(yīng)、銷售部門和渠道計(jì)算公司的關(guān)聯(lián)采購額和關(guān)聯(lián)銷售額分別占公司當(dāng)期采購總額和銷售總額的比例，分析是否存在影響公司獨(dú)立性的重大或頻繁的關(guān)聯(lián)方交易業(yè)務(wù)獨(dú)立性查閱相關(guān)會(huì)議記錄、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移合同、資產(chǎn)交

16、接手續(xù)和購貨合同及發(fā)票，確定公司固定資產(chǎn)權(quán)屬情況查閱房產(chǎn)證、土地使用權(quán)證等權(quán)屬證明文件，了解公司的房產(chǎn)、土地使用權(quán)、專利及非專利技術(shù)及其他無形資產(chǎn)的權(quán)屬情況關(guān)注金額較大、期限較長(zhǎng)的其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、預(yù)收及預(yù)付賬款產(chǎn)生的原因及交易記錄、資金流向等，調(diào)查公司是否存在資產(chǎn)被控股股東占用的情形（四）公司的獨(dú)立性（四）公司的獨(dú)立性人員獨(dú)立性查閱股東單位員工名冊(cè)及勞務(wù)合同、公司工資明細(xì)表、公司福利費(fèi)繳納憑證、及管理層及員工交談，取得高級(jí)管理人員的書面聲明等方法，調(diào)查公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理人員是否在公司及股東單位中雙重任職。查閱股東單位員工名冊(cè)及勞務(wù)合同、公司工資明細(xì)表、公司福利費(fèi)

17、繳納憑證、及管理層及員工交談，取得高級(jí)管理人員的書面聲明等方法，調(diào)查公司員工的勞動(dòng)、人事、工資報(bào)酬以及相應(yīng)的社會(huì)保障是否完全獨(dú)立管理了解公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理人員是否在公司領(lǐng)取薪酬調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法（四）公司的獨(dú)立性（四）公司的獨(dú)立性財(cái)務(wù)獨(dú)立性通過及管理層和相關(guān)業(yè)務(wù)人員交談，查閱公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、銀行開戶資料、納稅資料等方法，調(diào)查公司是否設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)以上述方法調(diào)查是否建立獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度以上述方法調(diào)查是否獨(dú)立地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策以上述方法調(diào)查是否獨(dú)立在銀行開戶以上述方法調(diào)查是否獨(dú)立納稅機(jī)構(gòu)獨(dú)立性實(shí)地調(diào)查、查閱股東大會(huì)和董事會(huì)決議關(guān)于設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)

18、的記錄、查閱各機(jī)構(gòu)內(nèi)部規(guī)章制度，了解公司的機(jī)構(gòu)是否及控股股東完全分開且獨(dú)立運(yùn)作以上述方法調(diào)查是否存在及控股股東混合經(jīng)營、合署辦公的情形以上述方法調(diào)查是否完全擁有機(jī)構(gòu)設(shè)置自主權(quán)調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法（四）公司的獨(dú)立性（四）公司的獨(dú)立性u(píng)公司資產(chǎn)的權(quán)屬問題；如果存在無法解決的重大資產(chǎn)糾紛，影響掛牌。u公司資產(chǎn)是否被占用。 改制盡職調(diào)查期間，必須厘清公司資產(chǎn)的權(quán)屬問題，解決潛在的法律糾紛。 如果公司資產(chǎn)被占用，必須予以還原，并保證以后不發(fā)生類似行為。資產(chǎn)獨(dú)立性資產(chǎn)獨(dú)立性常見問題解決方案（四）公司的獨(dú)立性（四）公司的獨(dú)立性案例7、某公司是一家以生產(chǎn)各種乳制品，特別是高檔乳制品，集牧草種植、奶牛養(yǎng)

19、殖、科研開發(fā)和市場(chǎng)服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)，但公司主要使用商標(biāo)“甲天下”“皇氏甲天下”，但是兩種主要商標(biāo)及其它生產(chǎn)食品的企業(yè)共有，有關(guān)協(xié)議未明確劃分共有雙方的使用領(lǐng)域。u公司原材料或銷售渠道依賴于控股股東或者其他關(guān)聯(lián)方，企業(yè)無法獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)。 在企業(yè)改制階段，必須對(duì)影響業(yè)務(wù)獨(dú)立性的問題予以解決，否則影響掛牌。 通過合理安排，消除影響?yīng)毩⑿缘囊蛩貥I(yè)務(wù)獨(dú)立性業(yè)務(wù)獨(dú)立性常見問題解決方案（四）公司的獨(dú)立性（四）公司的獨(dú)立性案例8、報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方向公司提供借款，截至2009年9月30日關(guān)聯(lián)方向公司提供借款余額906.96萬元。請(qǐng)補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方向公司提供借款的資金來源，說明公司資金管理制度及內(nèi)部控

20、制制度是否健全有效，公司在業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)上是否獨(dú)立、是否具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營能力。u是否存在雙重任職、雙重領(lǐng)薪的情形u員工的社保、公積金繳納情況。 對(duì)雙重任職進(jìn)行規(guī)范，消除利益沖突； 按照勞動(dòng)合同法等規(guī)定為員工繳納社保和住房公積金，特殊情況必須說明清楚人員獨(dú)立性人員獨(dú)立性常見問題解決方案（四）公司的獨(dú)立性（四）公司的獨(dú)立性案例9、某企業(yè)，由于員工不愿意繳納社保，企業(yè)以貨幣化的形式發(fā)給員工，該行為是否合法？分析：社保繳納為法定義務(wù)，必須繳納。u控股股東干預(yù)公司的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)活動(dòng)等；u公司及股東和關(guān)聯(lián)方之間存在大量的貸款擔(dān)保、資金往來等；u關(guān)聯(lián)交易未履行必要的法定決策程序；u資金依賴大股東或者大股東

21、占用資金。 建立健全財(cái)務(wù)管理制度，明晰公司高管權(quán)限； 規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，歷史上不合理的資金往來予以消除； 歷史上占用資金現(xiàn)象予以消除，并承諾不再犯財(cái)務(wù)獨(dú)立性財(cái)務(wù)獨(dú)立性常見問題解決方案（四）公司的獨(dú)立性（四）公司的獨(dú)立性u(píng)及控股股東或關(guān)聯(lián)方合署辦公。 辦公地址必須相互獨(dú)立。機(jī)構(gòu)獨(dú)立性機(jī)構(gòu)獨(dú)立性常見問題解決方案（四）公司的獨(dú)立性（四）公司的獨(dú)立性調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，是否及公司構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)詢問公司控股股東、實(shí)際控制人查閱營業(yè)執(zhí)照實(shí)地走訪生產(chǎn)或銷售部門等從業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶對(duì)象、可替代性、市場(chǎng)差別等方面判斷為避免同業(yè)

22、競(jìng)爭(zhēng)采取的措施（如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)）取得公司對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的合理性及為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)采取的措施的說明（五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題（五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)指控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的企業(yè)從事及掛牌公司相同或相近（如技術(shù)關(guān)聯(lián)度大、存在上下游關(guān)系）的業(yè)務(wù)，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的利益沖突關(guān)系。擬掛牌主體豬用預(yù)混料80% 兄弟公司豬用全價(jià)料60%兄弟公司各類禽類飼料控股股東控股型飼料集團(tuán)100%u企業(yè)以實(shí)際控制人或者其他高管的名義在異地設(shè)立關(guān)聯(lián)公司，開展相同或相類似的業(yè)務(wù)。 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題必須予以消除，否則影響掛牌。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)常見問題解決方案（五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題（五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)判斷標(biāo)準(zhǔn)同

23、業(yè)競(jìng)爭(zhēng)判斷標(biāo)準(zhǔn)：擬掛牌公司及控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的企業(yè)的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)在功能及用途上是否具有可替代性。股權(quán)收購收購資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓注銷控股股東將持有競(jìng)爭(zhēng)方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)第三方（五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題（五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題解決方法解決方法將競(jìng)爭(zhēng)方公司注銷。調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法公司對(duì)外擔(dān)保、重大投資、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)方交易等事項(xiàng)的決策是否符合股東大會(huì)、董事會(huì)的職責(zé)分工及公司管理層交談咨詢公司法律顧問或律師查閱公司重要會(huì)議記錄、決議和重要合同取得管理層就公司對(duì)外擔(dān)保、重大投資、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)方交易等事項(xiàng)的情況，是否符合法律法規(guī)和公司章程、及其對(duì)公司影響的書面聲明對(duì)外擔(dān)保

24、、重大投資、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)方交易等事項(xiàng)的表決是否履行了公司法和公司章程中規(guī)定的程序，決策是否得到有效執(zhí)行（六）對(duì)外擔(dān)保、重大投資、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)方（六）對(duì)外擔(dān)保、重大投資、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)方交易等重要事項(xiàng)的決策和執(zhí)行情況交易等重要事項(xiàng)的決策和執(zhí)行情況關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易指公司及關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易關(guān)聯(lián)交易的處理原則關(guān)聯(lián)交易的處理原則重大關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營有重大影響，如金額較大的銷售、采購消除消除可以保留可以保留對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營無重大影響，如辦公場(chǎng)所租賃普通關(guān)聯(lián)交易調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法管理層及核心技術(shù)人員的持股情況查閱公司管理層及核心技術(shù)人員的股權(quán)憑證、公司股東名

25、冊(cè)等管理層及核心技術(shù)人員的穩(wěn)定性及管理層、人事部門負(fù)責(zé)人交談，了解管理層及核心技術(shù)人員持股的鎖定情況、最近二年上述人員的變動(dòng)情況及管理層、人事部門負(fù)責(zé)人交談，了解公司為穩(wěn)定上述人員已采取或擬采取的措施（七）管理層及核心技術(shù)人員的持股情況（七）管理層及核心技術(shù)人員的持股情況高管持有有利于公司管理層的穩(wěn)定性，關(guān)注公司股權(quán)激勵(lì)政策的合理性，是否存在潛在的糾紛。u有限公司階段的期權(quán)必須予以清除u確保不存在代持現(xiàn)象。調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法公司管理層的誠信情況。取得經(jīng)公司管理層簽字的關(guān)于誠信狀況的書面聲明，至少包括以下內(nèi)容：（1）最近二年內(nèi)是否因違反國家法律、行政法規(guī)

26、、部門規(guī)章、自律規(guī)則等受到刑事、民事、行政處罰或紀(jì)律處分；（2）是否存在因涉嫌違法違規(guī)行為處于調(diào)查之中查詢中國人民銀行征信系統(tǒng)、工商行政管理部門的企業(yè)信用信息系統(tǒng)等公共誠信系統(tǒng)咨詢稅務(wù)部門、公司貸款銀行等部門或機(jī)構(gòu)咨詢公司律師或法律顧問查閱相關(guān)記錄，核實(shí)公司管理層是否存在不誠信行為的記錄（八）管理層的誠信問題（八）管理層的誠信問題u實(shí)際控制人在歷史上存在犯罪行為而被承擔(dān)刑事責(zé)任。u無法在工商信用網(wǎng)查詢企業(yè)的信用狀況。 違反公司法147條第二款規(guī)定的，影響實(shí)際控制人的任職；必須更換。 通過訪談、搜索的形式獲取信息。管理層誠信問題管理層誠信問題常見問題解決方案（九）管理層的誠信問題（九）管理層的誠

27、信問題調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法公司設(shè)立、存續(xù)的合法性。查閱公司的設(shè)立批準(zhǔn)文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程、年度檢驗(yàn)等文件查閱公司工商變更登記資料整體變更的合法合規(guī)性（如股份有限公司運(yùn)營不足二年）查閱整體變更批準(zhǔn)文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商登記資料等文件變更時(shí)是否以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的原賬面凈資產(chǎn)額為依據(jù)，折合股本總額是否不高于公司凈資產(chǎn)（如股份有限公司運(yùn)營不足二年）查閱審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等最近二年主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員是否發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人是否發(fā)生變更，上述變化或變更對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營的影響（如股份有限公司運(yùn)營不足二年）咨詢公司律師或法律顧問查閱董事會(huì)和股東

28、會(huì)決議等文件（一）設(shè)立及存續(xù)的情況（一）設(shè)立及存續(xù)的情況u公司改制以評(píng)估值為折股基礎(chǔ)；u企業(yè)存續(xù)時(shí)間不滿兩個(gè)會(huì)計(jì)年度；u增資及改制同步；u最近兩年公司高管發(fā)生了重大變化。 改制必須以審計(jì)值為折股基礎(chǔ)，一旦以評(píng)估值為折股基礎(chǔ)改制，視為新設(shè)。 正確處理增資及改制的關(guān)系，增資及改制不能同時(shí)進(jìn)行。 高管變化不一定構(gòu)成掛牌障礙。設(shè)立及存續(xù)設(shè)立及存續(xù)常見問題解決方案（一）設(shè)立及存續(xù)的情況（一）設(shè)立及存續(xù)的情況案例：A公司經(jīng)審計(jì)（審計(jì)基準(zhǔn)日為2007年12月31日）的賬面凈資產(chǎn)值為360萬元；2008年1月，經(jīng)股東會(huì)決議，有限公司吸收新股東新增貨幣出資250萬元。公司即以上述經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)360萬元及新

29、增250萬元貨幣資金之和為依據(jù)折合股本610萬股，將有限公司變更為股份公司分析：增資及改制同步，視同新設(shè)公司，必須重新運(yùn)行滿兩年方可掛牌。案例：B公司在改制過程中為了讓三年前以500萬元購買的廠房?jī)r(jià)值更好體現(xiàn)在凈資產(chǎn)中，改制過程中該廠房評(píng)估值為1500萬元，該公司以評(píng)估值改制。分析：改制以評(píng)估值為折股基礎(chǔ)，視為重新設(shè)立公司，需重新運(yùn)行兩年，方可申請(qǐng)掛牌。（一）設(shè)立及存續(xù)的情況（一）設(shè)立及存續(xù)的情況股東大會(huì)決議股東大會(huì)決議4.股東名冊(cè)鑒證股東名冊(cè)鑒證3.股份公司章程股份公司章程2.1.（二）公司獲得北京市人民政府確認(rèn)為股份報(bào)價(jià)（二）公司獲得北京市人民政府確認(rèn)為股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格的情況轉(zhuǎn)讓試

30、點(diǎn)企業(yè)資格的情況調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法獲得北京市人民政府確認(rèn)為股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格的情況查閱北京市人民政府出具的確認(rèn)公司屬于股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)的函向管委會(huì)的申請(qǐng)函向管委會(huì)的申請(qǐng)函提交的文件調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法調(diào)查方法公司最近二年是否存在重大違法違規(guī)行為咨詢公司律師或法律顧問查閱已生效的判決書、行政處罰決定書以及其他能證明公司存在違法違規(guī)行為的證據(jù)性文件詢問公司管理層查閱公司檔案向稅務(wù)部門等查詢，了解是否有違法違規(guī)記錄重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注“重大違法違規(guī)行為”的界定參考依據(jù)：參考依據(jù)：首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法首次公開發(fā)行

31、股票并上市管理辦法、首次公開發(fā)行股首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法、上市公司證券發(fā)行管理辦法上市公司證券發(fā)行管理辦法。（三）最近二年是否存在重大違法違規(guī)行為（三）最近二年是否存在重大違法違規(guī)行為（三）最近二年是否存在重大違法違規(guī)行為（三）最近二年是否存在重大違法違規(guī)行為未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；受到中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者受到刑事處罰工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)等行政機(jī)關(guān)的處罰報(bào)送證監(jiān)會(huì)文件虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的違法行為違反國家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴(yán)重的行為。調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目

32、和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法公司最近二年股權(quán)變動(dòng)的合法、合規(guī)性。查閱公司設(shè)立及最近二年股權(quán)變動(dòng)時(shí)的批準(zhǔn)文件、驗(yàn)資報(bào)告、股東股權(quán)憑證核對(duì)公司股東名冊(cè)、工商變更登記資料公司最近二年股本總額和股權(quán)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變動(dòng)查閱公司設(shè)立及最近二年股權(quán)變動(dòng)時(shí)的批準(zhǔn)文件、驗(yàn)資報(bào)告、股東股權(quán)憑證核對(duì)公司股東名冊(cè)、工商變更登記資料（四）最近二年股權(quán)變動(dòng)的合法合規(guī)性以及股本（四）最近二年股權(quán)變動(dòng)的合法合規(guī)性以及股本總額和股權(quán)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化總額和股權(quán)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化 必須找到歷史上轉(zhuǎn)出股權(quán)的股東，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行復(fù)核，消除歷史上股權(quán)轉(zhuǎn)讓的潛在糾紛； 低于凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的，受讓方必須補(bǔ)償轉(zhuǎn)讓方； 還原代持股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓常見問題

33、解決方案（四）最近二年股權(quán)變動(dòng)的合法合規(guī)性以及股本（四）最近二年股權(quán)變動(dòng)的合法合規(guī)性以及股本總額和股權(quán)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化總額和股權(quán)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化u歷史上股權(quán)轉(zhuǎn)讓原因是控股股東清除異己；u轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于凈資產(chǎn)或未支付對(duì)價(jià)；u存在代持現(xiàn)象案例案例 2005年8月-11月，股東張某聘請(qǐng)?jiān)摻?jīng)紀(jì)公司為專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問，并委托其轉(zhuǎn)讓張某所持公司股份。張某以每股4.5元的價(jià)格已轉(zhuǎn)讓156.75萬股給王某等123人，獲得的轉(zhuǎn)讓款中產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)公司獲得顧問費(fèi)376.20萬元，張某獲得轉(zhuǎn)讓款156.75萬元。 前述123名自然人股東中，除趙某、李某外，其他121人簽署了股東承諾書，承諾“將嚴(yán)格按照公司法和公司章程中關(guān)于股份

34、轉(zhuǎn)讓的規(guī)定轉(zhuǎn)讓股權(quán)”。雖然公司章程中明確，公司在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓期間公司股份只能通過此系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，但鑒于這123名自然人股東并未參加股東大會(huì)，有可能并不知曉公司章程的有關(guān)規(guī)定，以及公司將進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)情況，將可能出現(xiàn)股東所持股份未全部托管至主辦券商處的情形。在公司股份價(jià)格波動(dòng)，低于4.5元的情況下，可能出現(xiàn)股東以價(jià)格過低、利益受損，以及該產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)公司轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)違法等事由滋事的情形。 該公司通過中介結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的股份涉嫌為證券法第10條向不特定對(duì)象發(fā)行證券的公開發(fā)行行為。在問題解決前，不能掛牌。（四）最近二年股權(quán)變動(dòng)的合法合規(guī)性以及股本（四）最近二年股權(quán)變動(dòng)的合法合規(guī)性以及股

35、本總額和股權(quán)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化總額和股權(quán)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法公司股份是否存在轉(zhuǎn)讓限制及公司股東或股東的法定代表人交談取得股東股份是否存在質(zhì)押等轉(zhuǎn)讓限制情形、以及是否存在股權(quán)糾紛或潛在糾紛的書面聲明查閱公司工商變更登記資料等（五）公司股份轉(zhuǎn)讓是否存在轉(zhuǎn)讓限制（五）公司股份轉(zhuǎn)讓是否存在轉(zhuǎn)讓限制 參照IPO處理原則 實(shí)際控制人的股權(quán)質(zhì)押影響控股股東的穩(wěn)定性，在改制階段必須予以清除，否則影響掛牌； 國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須重新走招拍掛程序。轉(zhuǎn)讓限制轉(zhuǎn)讓限制常見問題解決方案u實(shí)際控制人以持有的公司股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押貸款。u國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓未履行法律規(guī)定的程序。（五）公司股份轉(zhuǎn)讓是否存在轉(zhuǎn)讓限制（五）公司股份轉(zhuǎn)讓是否存在轉(zhuǎn)讓限制調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目和方法調(diào)查項(xiàng)目調(diào)查方法公司是否具備完整、合法的財(cái)產(chǎn)權(quán)屬憑證查閱公司房產(chǎn)，土地使用權(quán)，商標(biāo)、專利、版權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)，以及主要生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備等主要財(cái)產(chǎn)權(quán)屬憑證、相關(guān)合同等資料必要時(shí)實(shí)地查看咨詢公司律師或法律顧問的意見公司商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、版權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等的權(quán)利期限情況查閱公司房產(chǎn)，土地使用權(quán)，商標(biāo)、專利、版權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)，以及主要生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備等主要財(cái)產(chǎn)權(quán)屬憑證、相關(guān)合同等資料咨詢公司律師或法律顧問的意見公司主要財(cái)產(chǎn)是否存在法律糾紛或潛在糾紛及公司管理層交談咨詢公司律