畢業(yè)論文《廣東省中小企業(yè)融資問題及對策探析》

1、廣東省中小企業(yè)融資問題及對策探析摘要：中小企業(yè)在促進市場競爭、增進市場活力、推進技術(shù)創(chuàng)新、特別是在提供就業(yè)機會等方面具有不可替代的作用，從目前各國的情況看，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。因此，各國政府都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展。由于銀行高度商業(yè)化以及中小企業(yè)自身的缺陷，中小企業(yè)融資難是世界性課題。比較而言，在西方國家這是一種較為單純的經(jīng)濟運行中的問題，而我國中小企業(yè)不僅會遇到由經(jīng)濟運行本身所帶來問題，而且還會遇到經(jīng)濟體制制約因素和缺乏基本金融原則所帶來的不利影響，因此，中小企業(yè)的融資問題在我國表現(xiàn)得更為復(fù)雜。在此背景下，本文希望通過對廣東中小企業(yè)融資狀況的

2、分析，揭示造成廣東中小企業(yè)融資難的原因，并提出相關(guān)的解決方法。關(guān)鍵詞：中小企業(yè) ；融資 ；現(xiàn)狀；對策On the financing problems of SMEs and Countermeasures of Guangdong ProvinceABSTRACT Most small-medium enterprises have great function in promoting the market competition, improving the markets vigor, pushing forward the technological renovation, and

3、especially in the aspect of providing the employment opportunity, and which can not be replaced. According to the backgrounds in most counties, not only the developed ones but also the developing ones in which the small-medium enterprises are the essential mainstays In economy development and societ

4、y stability. Therefore, the governments in every country pay great attention to the development of the small-medium enterprises. But due to the highly-commercialized banks and the self-defects of their own, the financing problems for small-medium enterprises has become the world topics. Comparativel

5、y speaking, this is a relatively pure problem in economic activities in western countries. While in China, the small-medium enterprises will not only be faced with the problems from the economic activities itself but also the unfavorable effects due to the restricted the economy system and lacking o

6、f basic finance regulations. Therefore the financing problems of the small-medium enterprises turn out to be more complex. Under such condition, The hope through the analyses of the financing conditions of small and medium-sized enterprises of Guangdong, Guangdong to reveal the causes of the difficu

7、lt financing of small and medium-sized enterprises, and puts forward some methods to solve.Key words: the medium and small enterprises ；Financing information；Present situation；Countermeasures目 錄摘 要1ABSTRACT 2引 言 41.中小企業(yè)的界定及中小企業(yè)融資方式概述 61.1中小企業(yè)的界定 61.2中小企業(yè)融資方式概述 71.3融資渠道的分類 82.廣東省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 102.1中小企業(yè)融

8、資方式及成本 102.2中小企業(yè)融資突出的問題112.3廣東省小企業(yè)融資渠道狹窄 113.廣東中小企業(yè)融資困難的原因分析 133.1企業(yè)自身原因 133.2外部環(huán)境原因 134解決廣東省中小企業(yè)融資難的對策 154.1企業(yè)自身的對策 154.2政府方面的對策 164.3金融機構(gòu)方面的對策 17結(jié)論 18致謝 19參考文獻 20 引 言中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，占GDP 的60%以上，而占用的經(jīng)濟資源只有20%。在資源配置的不平等的矛盾中，融資問題是困擾中小企業(yè)的主要問題。廣東是我國最早的經(jīng)濟腹地之一，是全國資金高速運轉(zhuǎn)的沿海城市，據(jù)搜數(shù)網(wǎng)2011年8月數(shù)據(jù)顯示，每年至少有三分之一

9、的中小企業(yè)因融資問題而無法正常發(fā)展或者擴大再生產(chǎn)。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，占GDP 的60%以上，而占用的經(jīng)濟資源只有20%。在資源配置的不平等的矛盾中，融資問題是困擾中小企業(yè)的主要問題。廣東是我國最早的經(jīng)濟腹地之一，是全國資金高速運轉(zhuǎn)的沿海城市，據(jù)搜數(shù)網(wǎng)2011年8月數(shù)據(jù)顯示，每年至少有三分之一的中小企業(yè)因融資問題而無法正常發(fā)展或者擴大再生產(chǎn)。中國經(jīng)濟網(wǎng)披露：廣東在2011年第二季度，在被調(diào)查的382家中小企業(yè)中，67%的上半年存在資金缺口，42.7%的資金狀況與2010年同期相比趨緊。融資難成了廣東中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展厄待解決的首要問題。和其他地方相比，廣東中小企業(yè)融資難不是社

10、會沒有資金，關(guān)鍵是融資渠道不暢，據(jù)南方報網(wǎng)報道，2011年廣東社會閑散資金超過4000億，而貸款難，擔保難則是廣東中小企業(yè)目前的融資瓶頸。擴大廣東中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道，加強融資體系建設(shè)對廣東經(jīng)濟體制改革和經(jīng)濟建設(shè)有著重要意義。 本文通過對大環(huán)境下廣東中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀加以剖析，深入探究廣東中小企業(yè)的融資難問題的原因，提出了市場環(huán)境下政府對中小企業(yè)融資問題應(yīng)該以建立良好的融資環(huán)境和引導(dǎo)中小企業(yè)市場融資為主，同時也提出了一些解決中小企業(yè)融資難問題的建議和方案。融資難成了廣東中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展厄待解決的首要問題。和其他地方相比，廣東中小企業(yè)融資難不是社會沒有資金，關(guān)鍵是融資渠道不暢，據(jù)南方

11、報網(wǎng)報道，2011年廣東社會閑散資金超過4000億，而貸款難，擔保難則是廣東中小企業(yè)目前的融資瓶頸。擴大廣東中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道，加強融資體系建設(shè)對廣東經(jīng)濟體制改革和經(jīng)濟建設(shè)有著重要意義。 本文通過對大環(huán)境下廣東中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀加以剖析，深入探究廣東中小企業(yè)的融資難問題的原因，提出了市場環(huán)境下政府對中小企業(yè)融資問題應(yīng)該以建立良好的融資環(huán)境和引導(dǎo)中小企業(yè)市場融資為主，同時也提出了一些解決中小企業(yè)融資難問題的建議和方案 。1.中小企業(yè)的界定及中小企業(yè)融資方式概述1.1中小企業(yè)的界定中小企業(yè)劃型標準規(guī)定是我國根據(jù)中華人民共和國中小企業(yè)促進法和國務(wù)院關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見（

12、國發(fā)200936號），制定本規(guī)定。根據(jù)規(guī)定明確中小企業(yè)的企業(yè)類型，完善企業(yè)制度和收稅標準的規(guī)定。2011年7月4日，工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布中小企業(yè)劃型標準規(guī)定。1.農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。營業(yè)收入20000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。2.工業(yè)。從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微

13、型企業(yè)。3.建筑業(yè)。營業(yè)收入80000萬元以下或資產(chǎn)總額80000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入6000萬元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬元及以上的為中型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元及以上，且資產(chǎn)總額300萬元及以上的為小型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元以下或資產(chǎn)總額300萬元以下的為微型企業(yè)。4.批發(fā)業(yè)。從業(yè)人員200人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入5000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員5人及以上，且營業(yè)收入1000萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員5人以下或營業(yè)收入1000萬元以下的為微型企業(yè)。5.交通運輸業(yè)。從業(yè)人員1000人以下或

14、營業(yè)收入30000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入3000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入200萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入200萬元以下的為微型企業(yè)。6.零售業(yè)。從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入20000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員50人及以上，且營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)；7.住宿業(yè)和餐飲業(yè)。從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入10000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；8.信息傳輸業(yè)。從業(yè)人員2000人以下或營業(yè)收入100000萬

15、元以下的為中小微型企業(yè)。注：（六）、（七）（八）3條，從業(yè)人員10人及以上，且營業(yè)收入100萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入100萬元以下的為微型企業(yè)。9.軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入10000萬元以下的為中小微型企業(yè)。從業(yè)人員10人及以上，且營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。10.倉儲業(yè)。從業(yè)人員200人以下或營業(yè)收入30000萬元以下的為中小微型企業(yè)。注：（八）（九）（十）3條，其中，從業(yè)人員100人及以上，且營業(yè)收入1000萬元及以上的為中型企業(yè)11.郵政業(yè)。營業(yè)收入2000萬元及以上的為

16、中型企業(yè)；注：（十）（十一）2條，從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入100萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入100萬元以下的為微型企業(yè)。交通運輸業(yè)和郵政業(yè)從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入30000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上。12.房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營。營業(yè)收入200000萬元以下或資產(chǎn)總額10000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入1000萬元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬元及以上的為中型企業(yè)；營業(yè)收入100萬元及以上，且資產(chǎn)總額2000萬元及以上的為小型企業(yè)；營業(yè)收入100萬元以下或資產(chǎn)總額2000萬元以下的為微型企業(yè)。13.物業(yè)管理。從業(yè)人員100

17、0人以下或營業(yè)收入5000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入1000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員100人及以上，且營業(yè)收入500萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員100人以下或營業(yè)收入500萬元以下的為微型企業(yè)。14.租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。從業(yè)人員300人以下或資產(chǎn)總額120000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且資產(chǎn)總額8000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且資產(chǎn)總額100萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或資產(chǎn)總額100萬元以下的為微型企業(yè)。15.其他未列明行業(yè)。從業(yè)人員300人以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人

18、員100人及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下的為微型企業(yè)。1.2中小企業(yè)融資方式概述中小企業(yè)融資是指金融機構(gòu)針對中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案，由現(xiàn)有企業(yè)籌集資金并完成項目的投資建設(shè)，無論項目建成之前或之后，都不出現(xiàn)新的獨立法人。貸款和其他債務(wù)資金實際上是用于項目投資，但是債務(wù)方是公司而不是項目，整個公司的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)都可用于償還債務(wù)、提供擔保；也就是說債權(quán)人對債務(wù)有完全的追索權(quán)，即使項目失敗也必須由公司還貸，因而貸款的風險程度相對較低。1.2.1內(nèi)源融資方式就各種融資方式來看，減少企業(yè)的現(xiàn)金流量。同時，內(nèi)源融資不需要實際對外支付利息或者股息，不會由于

19、資金來源于企業(yè)內(nèi)部不會發(fā)生融資費用，使得內(nèi)源融資的成本要遠遠低于外源融資。因此，它是企業(yè)首選的一種融資方式，企業(yè)內(nèi)源融資能力的大小取決于企業(yè)的利潤水平，凈資產(chǎn)規(guī)模和投資者預(yù)期等因素，只有當內(nèi)源融資仍無法滿足企業(yè)資金需要時，企業(yè)才會轉(zhuǎn)向外源融資。隨著技術(shù)的進步和生產(chǎn)規(guī)模的擴大，單純依靠內(nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式。1.2.2外源融資方式企業(yè)的外源融資由于受不同籌資環(huán)境的影響，其選用的籌資方式也不盡相同。一般說來，分為兩種:直接籌資方式和間接籌資方式，企業(yè)外源融資究竟是以直接融資為主還是以間接融資為主，除了受自身財務(wù)狀況的影響外，還受國家融資體制等的制

20、約。如何搞清各種不同的外源融資方式的不同特點，從而選擇最適合本企業(yè)的融資方式，是企業(yè)面臨的一個相當重要的問題。1.直接融資方式。直接融資是指資金供給者與資金需求者通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)作為資金的使用者不通過銀行這一中介機構(gòu)而從貨幣所有者手中直接融資，己成為一種通常的做法。外源融資視資金是否先經(jīng)過中介機構(gòu)可分為直接融資及間接融資。直接融資主要包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、風險投資與商業(yè)票據(jù)融資等。2.間接融資方式。間接融資是指資金供給者與資金需求者通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的行為。間接融資主要包括向金融機構(gòu)貸款及融資租賃等。按照融資過程中形成的產(chǎn)

21、權(quán)關(guān)系的不同，公司的融資方式又可分為權(quán)益性融資及債務(wù)性融資。權(quán)益性融資是公司向投資者籌集資金并賦予投資者以公司所有者地位的一種融資方式。債務(wù)性融資是公司向投資者籌集資金但不賦予投資者以公司所有者地位，而只是承諾按照融資契約的約定按期歸還資金并支付利息。直接融資中的發(fā)行股票、引入風險投資等屬于權(quán)益性融資;發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)及銀行貸款等屬于債務(wù)性融資。1.3融資渠道的分類目前，企業(yè)融資的渠道可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。債務(wù)性融資構(gòu)成負債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運用也沒有決策權(quán)

22、。權(quán)益性融資構(gòu)成企業(yè)的自有資金，投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營決策，有權(quán)獲得企業(yè)的紅利，但無權(quán)撤退資金。當然，不同的融資渠道有不同特點，常見的有五種形式。1.銀行貸款。銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，分為流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。銀行貸款是最為常見的融資渠道之一，但是，由于其對企業(yè)資質(zhì)要求較高，手續(xù)相對繁瑣，對急需資金的中小企業(yè)來說往往遠水難解近渴。2.股票籌資。 股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，真正成為自主經(jīng)

23、營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的整合能力。3.債券融資。 企業(yè)債券，也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但有權(quán)按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權(quán)人優(yōu)先于股東享有對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉(zhuǎn)讓。4.融資租賃。融資租賃，是通過融資與融物的結(jié)合，兼具金融與貿(mào)易的雙重職能，對提高企業(yè)的籌資融資效益，推動與促進企業(yè)的技術(shù)進步，有著十分明顯的作用。融資

24、租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿(mào)易相結(jié)合、租賃與加工裝配相結(jié)合、租賃與包銷相結(jié)合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造開辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結(jié)合的新形式，提高了生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)的引進速度，還可以節(jié)約資金使用，提高資金利用率。5.海外融資。 企業(yè)可供利用的海外融資方式包括國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款和企業(yè)在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業(yè)務(wù)。但是，對一般的中小企業(yè)來說，海外融資由于可控性等因素，適用性并不高。2.廣東省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析由于中小企業(yè)規(guī)模小，資本原始積累不足，同時受現(xiàn)代金融體制影響，很難從金融市場獲得資金，而且通常信

25、用等級低，抵押擔保難以實施，融資幾乎成了各國中小企業(yè)的共同難題。各國的政治經(jīng)濟水平?jīng)Q定了其中小企業(yè)融資狀況和融資方式，而不同的融資方式的成本是決定融資難易的主要原因。2.1中小企業(yè)現(xiàn)狀融資方式及成本中小企業(yè)的融資方式，即企業(yè)融資的渠道。它可以分為兩類：權(quán)益性融資和債務(wù)性融資。不同的融資方式?jīng)Q定了不同的融資成本。2.1.2權(quán)益融資權(quán)益融資是通過擴大企業(yè)的所有權(quán)益，如吸引新的投資者，發(fā)行新股，追加投資等來實現(xiàn)。廣東中小企業(yè)數(shù)量多，分布廣，據(jù)經(jīng)濟網(wǎng)2009年統(tǒng)計，廣東上市中小企業(yè)56家，比重依然很小，其主要原因是通過上市來實現(xiàn)權(quán)益性融資成本較高。2010年6月，一家叫做皮寶制藥（現(xiàn)名太安堂）的企業(yè)在

26、中小板上市，其公開披露的材料顯示，該公司在上市期間投入的信息披露費用高達1000萬元。按照規(guī)定，公司上市必須嚴格地進行信息披露，其主要形式就是在證監(jiān)會指定的專業(yè)證券報上刊登有關(guān)的招股、上市文件，但是誰能想到，僅為完成這項任務(wù)，就需要支付上千萬元?？梢姡蠖鄶?shù)中小企業(yè)想通過權(quán)益性融資目前是很難實現(xiàn)的。2.1.3負債融資負債融資是指通過增加企業(yè)的債務(wù)籌集資金，主要有借款、發(fā)行債券、融資租賃等。廣東省中小企業(yè)大部分是通過負債融資渠道融資。2.1.3.1銀行貸款據(jù)廣東省中小企業(yè)融資情況調(diào)查報顯示，2011年廣東中小企業(yè)的資金來源方面以國有商業(yè)銀行為主。從中小企業(yè)獲得資金來源的來看，四大國有銀行與股份商

27、業(yè)銀行占57%，中小金融機構(gòu)（城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等）占31%，同業(yè)拆借、民間借款占7%，其它（如信托公司、典當行等）5%。數(shù)據(jù)明顯看出中小企業(yè)依賴商業(yè)銀行貸款比重大，再通過圖1我們不難看出即使通過重重關(guān)卡獲得貸款，廣大中小企業(yè)的融資成本也在不斷增高。2.1.3.2中小金融機構(gòu)廣東中小企業(yè)通過中小金融機構(gòu)融資占31%，是第二大融資渠道。但是其融資成本也是最高的，以佛山煒洋紡織有限公司為例，楊勇熾是佛山張槎一家紡織公司的老板，2008年9月，他由于生意上的需要，兼并了一家本地的小服裝廠， 10年紡織業(yè)出口開始轉(zhuǎn)型。許多機器必須及時換代，這下楊犯難了：于是他試圖向銀行貸

28、款100萬元解決機器的問題。 但是，楊腿都快跑斷了，也沒有結(jié)果。在張槎，紡織企業(yè)多達上千家，像楊這樣不到200人規(guī)模的生產(chǎn)企業(yè)并不引人注目，而在銀行看來，這樣的企業(yè)還沒有進入銀行信貸部的視野。 楊很郁悶：幾個月的短期借款幾乎是沒有什么風險的，銀行為什么偏偏不做我的生意？ 在他看來，現(xiàn)在的民營企業(yè)，受重視的只有為數(shù)不多的大型企業(yè)?！按笃髽I(yè)的貸款都是銀行上門送來的，而小企業(yè)呢？求也求不來?！彼f。萬般無奈之下，楊只好求助于當?shù)氐囊患摇按罄习濉?，由于對方是自己多年的朋友，加上他對楊的業(yè)務(wù)狀況也還比較了解，對方才答應(yīng)幫忙。 然而，這筆貸款也絕不是免費的午餐，楊必須支付每季度4%的利息。也就是說相當于銀

29、行貸款2倍的利息。2.1.3.3民間資本廣東的民間資本一直很活躍，但是只占中小企業(yè)融資的7%，當前廣東省民間借貸主要呈現(xiàn)幾個特點：一是民間資本剩余，但是缺乏指導(dǎo)。據(jù)東莞時報 2010年12月13日 報道，2010年民間資本將突破6000億，但是缺乏投資引導(dǎo)。二是利率水平在銀根收緊和政府監(jiān)管不到位的情況下偏高。新華網(wǎng) 2011-05-08 (廣州)報道：廣州一家投資公司工作人員黃銘隆對記者透露，如果是拿抵押物作擔保貸款，貸款月利率為2628；若無抵押貸款，月利率高達710。2.2中小企業(yè)融資突出的問題廣東省中小企業(yè)主要從事對外貿(mào)易，根據(jù)商務(wù)部的數(shù)據(jù)：2012年1月份，我國對外貿(mào)易進出口總值272

30、6億美元，同比下降7.8%。廣東省進出口貿(mào)易總值的降幅比全國7.8%的降幅大8.9個百分點，比2011年同期下降16.7%。而2011年蟬聯(lián)進出口“19連冠”的深圳市的情況更不容樂觀，進出口269.5億美元，同比下降19%?？梢钥闯觯?011年廣東省中小企業(yè)對外貿(mào)易全線收縮。從國際環(huán)境來看，歐債危機、日本地震、中東北非局勢動蕩，推動了原油等大宗商品價格上漲，輸入型通貨膨脹壓力加大。從國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境來看，通脹壓力和物價高位運行，企業(yè)的產(chǎn)品成本持續(xù)增高，流動資金壓力趨大，財務(wù)偏緊，進一步削弱企業(yè)信貸融資、還本付息能力。廣東民營中小企業(yè)主要是勞動力密集型產(chǎn)業(yè)。近年來，廣東地區(qū)頻繁出現(xiàn)的“用工荒”現(xiàn)象使

31、勞動力成本持續(xù)上漲。上述種種原因，皆造成了廣東省中小企業(yè)資金問題嚴峻的情況。2.3廣東省小企業(yè)融資渠道狹窄根據(jù)2011年廣東省中小企業(yè)局的調(diào)查統(tǒng)計，2011年第一季度廣東省的中小企業(yè)戶數(shù)合計達155萬家，資金需求滿足度卻僅為38.44%。一般來說，中小企業(yè)的融資渠道主要包括企業(yè)自身積累、銀行貸款、民間借款、募集股份、發(fā)行債券等。廣東省中小企業(yè)的發(fā)展很大程度上依賴自身積累資金，絕大多數(shù)的外部融資以銀行貸款為主，公司債券等直接融資方式采用得非常少，融資渠道單一。同時，銀行硬性規(guī)定企業(yè)申請貸款時，必須以土地、廠房等不動產(chǎn)作為抵押。這一要求使得中小企業(yè)的貸款門檻較高，信貸投放規(guī)模受到限制。3.廣東中小

32、企業(yè)融資困難的原因分析3.1企業(yè)自身原因廣東中小企業(yè)融資難廣大部分很多歸結(jié)于中小企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)水平低，競爭力差，信用等級不高等自身原因，主要表現(xiàn)在以下幾點：3.1.1中小企業(yè)內(nèi)部融資能力低廣東的中小企業(yè)大多是勞動密集型企業(yè)，利潤率比較低。同時由于投資者知識層次的限制，缺乏戰(zhàn)略發(fā)展的眼光， 稅后利潤的很大部分用于消費支出，用于研究開發(fā),技術(shù)改造的部分相對較小。另外，廣東大多數(shù)中小企業(yè)折舊制度不健全,折舊率偏低，固定資產(chǎn)更新周期過長。沉淀資金向積累資金轉(zhuǎn)化的效率很低。這兩方面原因?qū)е聝?nèi)部融資無法解決企業(yè)的資金需求。3.1.2中小企業(yè)競爭能力差廣東中小企業(yè)多數(shù)是勞動密集型企業(yè),這種產(chǎn)業(yè)歸屬決定了中

33、小企業(yè)一般處于競爭性較強的領(lǐng)域，生存難度大。 中小企業(yè)生產(chǎn)直接面向最終消費市場的產(chǎn)品而不是中間產(chǎn)品，銀 行無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用，只能分別向大、中、小企業(yè)授信。導(dǎo)致社會信用緊張。中小企業(yè)由于自身能力的脆弱，在銀行信用的競爭中往往處于劣勢。 3.1.3中小企業(yè)從事 高科技開發(fā)活動風險大中小企業(yè)往往不像大企業(yè)那樣與銀行有傳統(tǒng)的聯(lián)系。中小企業(yè)的財產(chǎn)，特別是固定資產(chǎn)比較少,無法向銀行抵押貸款。對銀行來說，向此類企業(yè)發(fā)放科技開發(fā)補貼款的風險大于收益。這種風險與收益的不對稱，使銀行難以成為新興高科技中小企業(yè)的資金提供者。3.2外部環(huán)境原因1.金融機構(gòu)方面的原因。首先，廣東省的金融資

34、源基本由四大國有銀行壟斷，地方及民營金融機構(gòu)嚴重缺失，遠沒有建立與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融組織體系。通常，銀行規(guī)模越大，對中小企業(yè)提供貸款的積極性就越低。四大銀行更樂意提供貸款給大型企業(yè)、集團公司，不愿意為盈利能力低的中小民營企業(yè)貸款。其次，近幾年國有商業(yè)銀行精簡機構(gòu)，撤并了上萬個縣級以下經(jīng)營網(wǎng)點，取消了對各個縣級金融機構(gòu)貸款權(quán)限，使得這些了解當?shù)刂行⌒兔駹I企業(yè)資金情況、與其資金供應(yīng)相匹配的基層網(wǎng)點變成了單純吸收存款的機構(gòu)。再次，四大銀行機構(gòu)龐大，管理環(huán)節(jié)多，信貸操作流程長，難以適應(yīng)中小企業(yè)對資金需求時間緊迫、需求量小且貸款頻率高的特點。另外，商業(yè)銀行之間缺少競爭機制，貸款方占主導(dǎo)地位，導(dǎo)致了

35、商業(yè)銀行只愿將信貸投放給風險小、成本低、金額大的借款對象，寧愿減少貸款業(yè)績，也不愿冒風險將信貸投放給中小企業(yè)。2.廣東省民營中小企業(yè)的融資擔保體系不健全。前廣東省民營中小企業(yè)在商業(yè)銀行的融資方式主要有三種：信用貸款、擔保貸款、抵押貸款，都有擔保制度。根據(jù)廣東省中小企業(yè)局調(diào)查，截至2010年底，全省納入省市中小企業(yè)管理部門登記備案的信用擔保機構(gòu)有310家（不含省信用再擔保公司），戶均注冊資本為1.08億元，是全國平均水平的3到4倍。但是，與龐大的民營中小企業(yè)數(shù)量相比，廣東省的民營企業(yè)擔保機構(gòu)仍然數(shù)量不足，擔保能力有限。3.緊縮的貨幣政策限制了金融機構(gòu)的投貸規(guī)模。自2010年至今，國家推行緊縮的貨

36、幣政策，商業(yè)銀行減少信貸投放的規(guī)模。一方面，貸款利率升高，企業(yè)的融資成本增加；另一方面，由于資金投放規(guī)模受限，銀行對申請貸款的企業(yè)的審批程序更加嚴密，尤其對信用等級低、還貸違約率高的民營中小企業(yè)的貸款更是縮減。同時，由于國際經(jīng)濟的不景氣，銀行出于對未來國際經(jīng)濟形勢的擔憂以及對廣東省中小企業(yè)運營能力的懷疑，更不愿意放貸。4.政府支持力度不足。廣東省個別政府工作人員對民營中小企業(yè)的服務(wù)意識不強一直都是普遍存在的問題，在為企業(yè)辦理相關(guān)手續(xù)時，存在不規(guī)范、不透明的現(xiàn)象，對中小企業(yè)融資造成了阻礙。雖然廣東省政府出臺了多項扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，但省政府對它們的支持和服務(wù)相對還是不足的，缺少專門服務(wù)于中小

37、企業(yè)的部門。徐亞輝曾指出：廣東省缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政府機構(gòu)，無法為非公有制企業(yè)提供專門的融資擔保、行政審批、私有財產(chǎn)保護、勞動保障等多方面的服務(wù)與支持。4解決廣東省中小企業(yè)融資難的對策目前廣東省的中小企業(yè)近50萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，占廣東省GDP的67%，但是大部分中小企業(yè)發(fā)展卻受到資金的制約，解決中小企業(yè)融資問題已經(jīng)迫在眉睫。融資難不只是我國特有的難題，而是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個比較普 遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達國家采取各種金融支持政策和 手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。西方發(fā)達國家在這方面積累的豐富經(jīng)驗，概括起來有四個方面可供借鑒： (

38、1)有完善制度和法律的保障。發(fā)達國家對中小企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)有完善的制度，為 中小企業(yè)提供了方便，也為銀行對中小企業(yè)的貸款降低了風險。（2)鼓勵中小企 業(yè)到資本市場直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進籌資來源的多元化。如美國的NASDAQ市場，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。(3)專門設(shè)立為中小企業(yè)提供貸款的政策性金融服務(wù)機構(gòu)。它們貼近中小企業(yè)，容易了解貸款人，運作靈活，成本低，適合為中小企業(yè)服務(wù)。(4)建立和健全對中小企業(yè)融資的信用擔保體系，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達國家的 政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔保支持，信用 保證制度是發(fā)達國家

39、中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。如美 國的小企業(yè)管理局和日本的中小企業(yè)信用保險公庫就致力于為中小企業(yè) 提供信貸擔保服務(wù)。我們應(yīng)該在總結(jié)外國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定出符合中國國情的、有中國特色 的措施，來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。4.1企業(yè)自身的對策 4.1.1加強企業(yè)自身建設(shè)，提升中小企業(yè)總體實力首先，要提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，經(jīng)營管理者應(yīng)熟悉金融政策，學習金融知識，運用現(xiàn)代金融知識結(jié)合自身條件，爭取合適的融資方式。其次，企業(yè)要 把握產(chǎn)品經(jīng)營生命周期，在產(chǎn)品市場飽和之前及時進行技術(shù)改造、設(shè)備更新，使 產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場競爭中穩(wěn)定健康的發(fā)展, 延長

40、企業(yè)生命周期。4.1.2規(guī)范企業(yè)會計制度和財務(wù)管理制度，提高信息透明度首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機制，通過制度建設(shè)規(guī)范 企業(yè)經(jīng)營行為，杜絕假報表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財務(wù)信息的完整性、準 確性和真實性。其次應(yīng)強化經(jīng)營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注 重與銀行建立長期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監(jiān)督成 本。4.1.3樹立良好的信用觀念意識，注重樹立誠實守信的中小企業(yè)形象要樹立中小企業(yè)的印象，中小企 業(yè)必須從自身做起。為增強中小企業(yè)的整體競爭實力，建立自身市場的良好信譽。杜絕逃廢銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生，切實提高自身信用等級。4.1.4要

41、積極尋找新的融資渠道1.努力與大公司聯(lián)姻，爭取成為其子公司，或成為其長期合作伙伴。與大公司聯(lián)姻，不僅可以獲得大批的訂單，獲得大企業(yè)的技術(shù)支持和資金支持，同時還可以利用為其加工、配套的機會減少對資金的需求，甚至可以直接獲得大企業(yè)的資金支持。2.尋求租賃融資。租賃融資集信貸、融資、租賃于一身，兼有融資與融物的雙重功能，在發(fā)達國家成為僅次于銀行信貸的又一重要融資渠道。通過租賃融資，企業(yè)可以用較少的資金取得所需的先進技術(shù)設(shè)備以及原材料，降低企業(yè)負債率，使企業(yè)可以邊生產(chǎn)邊還租金。其優(yōu)越性表現(xiàn)在：對生產(chǎn)企業(yè)講，不失為加速投資、擴大生產(chǎn)的好辦法；對某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來講，租賃融資不失為促進銷售、拓展市場的好

42、辦法。同時，租賃融資方式靈活、成本較低、風險較小，可以緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力。而且，租金的分期支付還可以減少企業(yè)還款困難。3.積極尋找風險投資。風險投資是投資人將風險資本投入企業(yè)，在承擔風險的同時提供股權(quán)投資和增值服務(wù)，促進企業(yè)快速成長，然后通過上市、兼并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資金并取得高額回報的投資方式。中小企業(yè)通過風險基金和民間資本融資，可以借助外部資金加快成長，并發(fā)展壯大。目前，廣東省中小企業(yè)中有一批管理先進、科技含量高、市場前景好的優(yōu)秀企業(yè)，完全具有吸引風險投資的能力4.2政府方面的對策 1.出臺“56條”扶持廣東省民營中小企業(yè)擺脫經(jīng)營困境。2012年2月份，廣東省政府出臺了2012年扶持中

43、小微企業(yè)發(fā)展的若干政策措施，幫助中小企業(yè)應(yīng)對融資困難，推動中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展?！?6條”涵蓋內(nèi)容包括財政資金支持、稅收政策優(yōu)惠、行政收費、社會保險繳費、土地價格優(yōu)惠、企業(yè)融資支持、國內(nèi)外市場開拓、強化公共服務(wù)等八個方面，進一步加大直接支持本省民營中小企業(yè)的財政資金投入。 2.創(chuàng)新廣東省民營中小企業(yè)融資模式。2012年，廣東省將著力推進小額貸款保證保險試點工作，培育一批素質(zhì)優(yōu)良、成長性好的中小企業(yè)上市融資，鼓勵各地政府與金融機構(gòu)通過“區(qū)域集優(yōu)”等融資模式為符合條件的民營中小企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)。其中“區(qū)域集優(yōu)”融資模式強調(diào)政府的主導(dǎo)作用，已在廣東佛山市取得了一定成效。 根據(jù)中國貨幣網(wǎng)的公告顯示，佛

44、山在2011年11月3日發(fā)行其2011年度第一期中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)票據(jù)，發(fā)行額度分別為3.59億，期限3年，發(fā)行利率為6.2%，屬于同等評級和區(qū)間產(chǎn)品中較低利率的水平。這次佛山中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)票據(jù)是由佛山市人民政府制定，佛山市金融局牽頭組織，聯(lián)合中介機構(gòu)，對佛山全市范圍內(nèi)具有核心技術(shù)、良好發(fā)展前景的中小非金融企業(yè)進行選擇，最終選出7家公司共同發(fā)行集合票據(jù)。佛山市還組織了市內(nèi)多家融資擔保公司，提供連帶責任反擔保。經(jīng)全額不可撤銷連帶責任保證擔保之后，這支區(qū)域集優(yōu)票據(jù)的信用級別提高至AAA級。 廣東將通過整合保險、集合票據(jù)、上市融資等手段，幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道，進一步解決企業(yè)的融資問題。 3.引導(dǎo)

45、民間資本投入融資市場。建議廣東省及各地政府在對民間借貸加強金融監(jiān)管，規(guī)范民間借貸市場，鼓勵民間資本參加投入中小企業(yè)金融機構(gòu)，引導(dǎo)地下錢莊合法化，積極發(fā)展民營小額貸款公司等各民營金融機構(gòu)，努力使中小企業(yè)的不同層次融資需求得以滿足，從而引導(dǎo)民間資本投融向健康方向發(fā)展。4.3金融機構(gòu)方面的對策 1.健全與廣東省民營中小企業(yè)相配套的金融機構(gòu)。國有商業(yè)銀行的基層網(wǎng)點大量撤并，使地方缺少與民營中小企業(yè)相配套的中小金融機構(gòu)。因此，加快民營金融機構(gòu)的建設(shè)對解決廣東省民營中小企業(yè)的融資問題具有很大意義。應(yīng)建設(shè)以民營銀行為主的中小金融機構(gòu)體系，并且大力發(fā)展城鄉(xiāng)信用合作社和非國有控股的股份制商業(yè)銀行的作用，形成與當?shù)孛駹I中小企