2023年證券從業(yè)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》考試客觀題真題及答案

1、2023年證券從業(yè)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)考試客觀題真題及答案1.互聯(lián)網(wǎng)交易環(huán)境加重了投資者過(guò)度自信問(wèn)題，導(dǎo)致更加頻繁交易的原因包括（ ）。控制幻覺(jué)知識(shí)幻覺(jué)擁有的信息增加從眾心理的增加A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:投資者過(guò)度自信的原因有：人們對(duì)證據(jù)強(qiáng)度的變化高度敏感（比如代表性啟發(fā)）；問(wèn)題的難度；知識(shí)幻覺(jué)；控制幻覺(jué)；信息的掌握。2.下列關(guān)于趨勢(shì)線的表述中，正確的有（ ）。上升趨勢(shì)線被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線下降趨勢(shì)線是一種壓力線趨勢(shì)線是被用來(lái)判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的曲線在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢(shì)線A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析

2、】:項(xiàng)，趨勢(shì)線是一條直線。項(xiàng)，在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線；在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。3.下列關(guān)于利潤(rùn)表的說(shuō)法，錯(cuò)誤的有（ ）。利潤(rùn)總額在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支等后得出利潤(rùn)表把一定期間的營(yíng)業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)在利潤(rùn)總額的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，減營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，利潤(rùn)總額（或虧損總額）在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加營(yíng)業(yè)外收入，減營(yíng)業(yè)外支出后得

3、到；項(xiàng)，營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益，即為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。4.下列關(guān)于利潤(rùn)表的說(shuō)法，錯(cuò)誤的有（ ）。利潤(rùn)總額在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支等后得出利潤(rùn)表把一定期間的營(yíng)業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)在利潤(rùn)總額的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，減營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，利潤(rùn)總額（或虧損總額）在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加減投

4、資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支等后得到；項(xiàng)，營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益，即為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。5.關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A.定價(jià)正確的證券將處于證券市場(chǎng)線上B.證券市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合C.證券市場(chǎng)線為評(píng)價(jià)預(yù)期投資業(yè)績(jī)提供了基準(zhǔn)D.證券市場(chǎng)線表示證券的預(yù)期收益率與其系數(shù)之間的關(guān)系【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，資本市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。6.乖離率（BIAS）是測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)，其應(yīng)用法則包括（ ）。從BIAS的取

5、值大小考慮從BIAS的曲線形狀方面考慮從兩條BIAS線結(jié)合方面考慮從BIAS的正負(fù)考慮A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:BIAS的應(yīng)用法則包括：從BIAS的取值大小和正負(fù)考慮，一般來(lái)說(shuō)，正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。從BIAS的曲線形狀方面考慮。從兩條BIAS線結(jié)合方面考慮，當(dāng)短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)，是賣出信號(hào)；在低位，短期BIAS上穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)是買入信號(hào)。7.關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值，下列表述正確的有（ ）?，F(xiàn)值與終值成正比例關(guān)系折現(xiàn)率越高，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)就越小現(xiàn)值等于終值除以復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利終值

6、系數(shù)等于復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:計(jì)算多期中現(xiàn)值的公式為：PVFV（1r）n?？梢钥闯觯F(xiàn)值與終值正相關(guān)。其中，復(fù)利終值系數(shù)為（1r）n，折現(xiàn)率越高，復(fù)利終值系數(shù)就越高；復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為（1r）n，折現(xiàn)率越高，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)越低。8.家庭生命周期中家庭成熟期階段會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)狀況有（ ）。收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上學(xué)前儲(chǔ)蓄逐步增加支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定，但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)收入達(dá)到巔峰，支出相對(duì)較低A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:家庭成熟期的特點(diǎn)是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休，其財(cái)務(wù)狀況如下：收支

7、，收入以薪酬為主，支出隨家庭成員減少而降低；儲(chǔ)蓄，收入處于巔峰階段，支出相對(duì)較低，儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)的最佳時(shí)期；資產(chǎn)，資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；負(fù)債，房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債。、兩項(xiàng)為家庭成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)狀況。9.投資規(guī)劃中，進(jìn)行資產(chǎn)配置的目標(biāo)是（ ）。A.風(fēng)險(xiǎn)最小化B.收益最大化C.風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡D.效用最大化【答案】:C【解析】:資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。10.政府債券的最初功能是（ ）。A.彌補(bǔ)財(cái)政赤字B.籌措建設(shè)資金C.便于調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)D.便于金融調(diào)控

8、【答案】:A【解析】:從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開(kāi)支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。11.關(guān)于進(jìn)取型投資者，下列說(shuō)法正確的是（ ）。主要是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士其對(duì)投資的損失有很強(qiáng)的承受能力其往往選擇安全性較高的債券型投資工具運(yùn)用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:進(jìn)取型的客戶一般是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，

9、他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶可以投資包括高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品或者投資工具。12.設(shè)一家金融機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)價(jià)值表示的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)1000億元，負(fù)債800億元，資產(chǎn)久期為5年，債券久期為4年。根據(jù)久期分析法，如果年利率從5%上升到5.5%，則利率變化對(duì)該金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值的影響為（ ）億元。A.25B.23.81C.25D.23.81【答案】:B【解析】:當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為：VADAVAR/（1R）VL

10、DLVLR/（1R）其中，DA為總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL為總負(fù)債的加權(quán)平均久期，VA為總資產(chǎn)，VL為總負(fù)債，R為市場(chǎng)利率。題中，資產(chǎn)價(jià)值變化為：510000.5%/1.0523.81（億元）。13.下列各項(xiàng)中，屬于個(gè)人生命周期階段的有（ ）。探索期建立期成長(zhǎng)期維持期A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:個(gè)人生命周期按年齡層可分為6個(gè)階段，依次是探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期和退休期。項(xiàng)屬于家庭生命周期。14.根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，以下對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的說(shuō)法，不正確的是（ ）。A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客

11、戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)D.證券投資顧問(wèn)可以通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第三十二條，證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。15.貝塔系數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義包括（ ）。貝塔系數(shù)為1的證券組合，其均衡收益率水平與市場(chǎng)組合相同貝塔系數(shù)反

12、映了證券價(jià)格被誤定的程度貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)貝塔系數(shù)反映證券收益率對(duì)市場(chǎng)收益率組合變動(dòng)的敏感性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。16.一個(gè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，則它的值可能為（ ）。A.0.8B.1C.1.2D.1.5【答案】:A【解析】:是投資組合或單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度，1說(shuō)明投資組合或單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，1說(shuō)明比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低。17.正向市場(chǎng)是構(gòu)建（ ）的套利行為?，F(xiàn)貨多頭期貨多頭

13、現(xiàn)貨空頭期貨空頭A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:若期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格（基差為負(fù)），則為正向市場(chǎng)。正向市場(chǎng)是構(gòu)建現(xiàn)貨多頭、期貨空頭的套利行為。若期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的升水大于持倉(cāng)成本，則套利者可以實(shí)施正向期現(xiàn)套利，即在買入（持有）現(xiàn)貨的同時(shí)賣出同等數(shù)量的期貨，在期現(xiàn)價(jià)差收斂時(shí)平掉套利頭寸或通過(guò)交割結(jié)束套利。18.個(gè)人生命周期中探索期的主要理財(cái)活動(dòng)是（ ）。A.償還房貸、籌教育金B(yǎng).量入節(jié)出、存自備款C.求學(xué)深造、提高收入D.收入增加、籌退休金【答案】:C【解析】:探索期年齡層為1524歲，在此期間求學(xué)深造、提高收入是最主要的理財(cái)活動(dòng)，投資工具主要為活期、定期存款和基金定投等。19.

14、以下各種技術(shù)分析手段中，衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向的是（ ）。A.壓力線B.支撐線C.趨勢(shì)線D.黃金分割線【答案】:C【解析】:趨勢(shì)線用來(lái)表示證券價(jià)格變化趨勢(shì)的方向。反映價(jià)格向上波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線稱為上升趨勢(shì)線；反映價(jià)格向下波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線則稱為下降趨勢(shì)線。20.下列對(duì)個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的理解錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（ ）。A.資產(chǎn)負(fù)債表的記賬法遵循會(huì)計(jì)恒等式“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”B.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映客戶的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)特征C.資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)是報(bào)表分析的重點(diǎn)D.當(dāng)負(fù)債高于所有者權(quán)益時(shí)，個(gè)人有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，資產(chǎn)負(fù)債表是反映某個(gè)時(shí)點(diǎn)上客戶的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況信息的報(bào)表，反映的是

15、客戶的靜態(tài)財(cái)務(wù)特征。21.從客戶對(duì)理財(cái)規(guī)劃需求的角度看，客戶信息包括（ ）?；拘畔⒇?cái)務(wù)信息個(gè)人興趣人生規(guī)劃A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)理財(cái)規(guī)劃的需求，一般把客戶信息分為：基本信息、財(cái)務(wù)信息、個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)三方面。22.在技術(shù)分析的幾點(diǎn)假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是（ ）。A.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息C.歷史會(huì)重演D.市場(chǎng)是弱勢(shì)有效的市場(chǎng)【答案】:C【解析】:歷史會(huì)重演的假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。市場(chǎng)中進(jìn)行具體買賣的是人，由人決定最終的操作。技術(shù)分析法認(rèn)為，根據(jù)歷史資料概括出來(lái)的規(guī)律已經(jīng)包含了未來(lái)證券市場(chǎng)的一切變動(dòng)趨勢(shì)，所以可以根據(jù)歷

16、史預(yù)測(cè)未來(lái)。這一假設(shè)也有一定的合理性，因?yàn)橥顿Y者的心理因素會(huì)影響投資行為，進(jìn)而影響證券價(jià)格。23.對(duì)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估方法中的定性方法和定量方法，下列說(shuō)法正確的是（ ）。A.定量評(píng)估方法不需要對(duì)所搜集的信息予以量化B.定量評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜索客戶的必要信息C.定性評(píng)估方法通常采用有組織的形式（如調(diào)查問(wèn)卷）來(lái)搜集信息D.定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有嚴(yán)格的量化關(guān)系【答案】:D【解析】:定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有對(duì)所搜集的信息給予量化；定量評(píng)估方法通常采用有組織的形式（如調(diào)查問(wèn)卷）來(lái)收集信息，進(jìn)而可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為

17、某種形式的數(shù)值，即定量評(píng)估方法要求對(duì)所搜集的信息給予量化，用以判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。24.可以用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有（ ）。趨勢(shì)分析差額分析財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)分解A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進(jìn)一步細(xì)分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財(cái)務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢(shì)分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等等。25.增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠（ ）等，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。政策的扶持企業(yè)家的努力技術(shù)的進(jìn)步新產(chǎn)品推出A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)

18、濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。26.技術(shù)分析是建立在否定（ ）的基礎(chǔ)之上。A.有效市場(chǎng)B.半強(qiáng)式市場(chǎng)C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)D.弱式有效市場(chǎng)【答案】:D【解析】:以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定弱式有效市場(chǎng)為前提的，認(rèn)為投資者可以通過(guò)對(duì)以往價(jià)格進(jìn)行分析而獲得超額利潤(rùn)。27.應(yīng)用技術(shù)分析方法時(shí)，應(yīng)注意的問(wèn)題包括（ ）。技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用理論與實(shí)踐相結(jié)合使用多種技術(shù)分析方法綜合研判要掌握各種分析方法的精髓，并根據(jù)實(shí)際情況作適當(dāng)調(diào)整A

19、.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意以下問(wèn)題：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用；多種技術(shù)分析方法綜合研判，提高決策的準(zhǔn)確性；理論與實(shí)踐相結(jié)合，要注意掌握各種分析方法的精髓，并根據(jù)實(shí)際情況作適當(dāng)調(diào)整。28.風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇（ ）等產(chǎn)品。債券型基金存款保本型理財(cái)產(chǎn)品股票型基金A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。29

20、.下列家庭生命周期各階段，投資組合中債券比重最高的一般為（ ）。A.夫妻2535歲時(shí)B.夫妻3055歲時(shí)C.夫妻5060歲時(shí)D.夫妻60歲以后【答案】:D【解析】:夫妻年齡60歲以后進(jìn)入家庭衰老期，主要的人生目標(biāo)就是安享晚年，社會(huì)交際會(huì)明顯減少，該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80%以上資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，如各種債券等，同時(shí)購(gòu)買長(zhǎng)期護(hù)理類保險(xiǎn)。30.下列與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無(wú)關(guān)的因素是（ ）。A.營(yíng)業(yè)成本B.營(yíng)業(yè)收入C.年末流動(dòng)資產(chǎn)總額D.全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額【答案】:A【解析】:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值，而全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額是流動(dòng)資產(chǎn)總額年初數(shù)

21、與年末數(shù)的平均值。31.張女士分期購(gòu)買一輛汽車，每年年末支付10000元，分5次付清，假設(shè)年利率為5%，則該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（ ）元。A.55265B.43259C.43295D.55256【答案】:C【解析】:根據(jù)年金現(xiàn)值的公式，該項(xiàng)分期付款的現(xiàn)金流的現(xiàn)值為：PVC/r11/（1r）t（10000/5%）11/（15%）54329532.下列情況中，技術(shù)指標(biāo)移動(dòng)平均線（MA）極易發(fā)出錯(cuò)誤信號(hào)的有（ ）。盤整階段上升趨勢(shì)的中途休整階段局部反彈階段局部回落階段A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在盤整階段、局部反彈或回落階段以及趨勢(shì)形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信

22、號(hào)，應(yīng)該予以注意。此外，MA只是作為支撐線和壓力線，MA之上雖然有利于上漲，但并不一定會(huì)漲，存在支撐線被擊穿的可能。33.關(guān)于久期分析，下列說(shuō)法正確的有（ ）。久期分析又稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析主要用于衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，各種金融產(chǎn)品因基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)是一種相對(duì)初級(jí)并且粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:、兩項(xiàng)屬于缺口分析的局限性。34.下列有關(guān)資產(chǎn)定價(jià)理論的優(yōu)缺點(diǎn)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A.資本資產(chǎn)定價(jià)中的值可以確定B.資本資產(chǎn)定價(jià)中的值難以確定C.資本資產(chǎn)定價(jià)的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的D.它使投資者可

23、以根據(jù)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而不是總風(fēng)險(xiǎn)來(lái)對(duì)各種競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)作出評(píng)價(jià)和選擇【答案】:A【解析】:資本資產(chǎn)定價(jià)最大的優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)單、明確；其另一優(yōu)點(diǎn)在于實(shí)用性。資本資產(chǎn)定價(jià)的缺點(diǎn)在于：資本資產(chǎn)定價(jià)的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的；資本資產(chǎn)定價(jià)中的值難以確定。35.客戶的定性信息包括（ ）。客戶的家庭人數(shù)客戶的家庭關(guān)系客戶的投資偏好客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:客戶的定性信息包括：目標(biāo)陳述；健康狀況；興趣愛(ài)好；就業(yè)預(yù)期；風(fēng)險(xiǎn)特征；投資偏好；預(yù)期生活方式改變；理財(cái)決策模式；理財(cái)知識(shí)水平；金錢觀；家庭關(guān)系；現(xiàn)有和預(yù)見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)狀況；其他計(jì)劃假設(shè)。項(xiàng)，客戶的家庭人數(shù)屬于定量信息。36.根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)

24、法的規(guī)定，健康保險(xiǎn)屬于（ ）范圍。A.人壽保險(xiǎn)B.責(zé)任保險(xiǎn)C.人身保險(xiǎn)D.意外傷害保險(xiǎn)【答案】:C【解析】:A項(xiàng)，人壽保險(xiǎn)包括普通型人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、新型人身保險(xiǎn)；B項(xiàng)，責(zé)任保險(xiǎn)包括公眾責(zé)任保險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)、雇主責(zé)任保險(xiǎn)、職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)、環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)和個(gè)人責(zé)任保險(xiǎn)；CD兩項(xiàng)，人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。37.目前我國(guó)各家商業(yè)銀行推廣的（ ）是結(jié)構(gòu)化金融衍生工具的典型代表。A.股指期貨B.利率互換C.遠(yuǎn)期交易D.掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品【答案】:D【解析】:利用最基礎(chǔ)的金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過(guò)相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出的具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，通

25、常稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。在股票交易所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)、目前我國(guó)各家商業(yè)銀行推廣的掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品等都是其典型代表。ABC三項(xiàng)均屬于基礎(chǔ)金融衍生工具。38.無(wú)論是否依托系統(tǒng)化、精確化、動(dòng)態(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警都應(yīng)依次完成如下程序（ ）。A.信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-后評(píng)價(jià)-風(fēng)險(xiǎn)處置B.后評(píng)價(jià)-信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-風(fēng)險(xiǎn)處置C.風(fēng)險(xiǎn)分析-信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)處置-后評(píng)價(jià)D.信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-風(fēng)險(xiǎn)處置-后評(píng)價(jià)【答案】:D【解析】:風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是各種工具和各種處理機(jī)制的組合結(jié)果，無(wú)論是否依托于動(dòng)態(tài)化、系統(tǒng)化、精確化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，都應(yīng)當(dāng)逐級(jí)、依次完

26、成以下程序：信用信息的收集和傳遞；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)處置；后評(píng)價(jià)。39.某公司在未來(lái)每期支付的每股股息為9元，必要收益率為10%，當(dāng)前股票價(jià)格為70元，則在股價(jià)決定的零增長(zhǎng)模型下，（ ）。該公司的股票價(jià)值等于90元股票凈現(xiàn)值等于15元該股被低估該股被高估A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:運(yùn)用零增長(zhǎng)模型，可知該公司股票的價(jià)值為90元（910%），而當(dāng)前股票價(jià)格為70元，每股股票凈現(xiàn)值為20元（9070），這說(shuō)明該股股票被低估20元。40.關(guān)于利率和年金現(xiàn)值與終值的關(guān)系，下列說(shuō)法不正確的有（ ）。在不考慮其他條件的情況下，利率與年金終值反方向變化在不考慮其他條件的情況下，利率與年金現(xiàn)值同方

27、向變化在不考慮其他條件的情況下，利率與年金現(xiàn)值反方向變化在不考慮其他條件的情況下，利率與年金終值同方向變化A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:（期末）年金現(xiàn)值的公式為：PVC/r11/（1r）r。（期末）年金終值的公式為：FVC（1r）t1/r?？芍?，利率與年金現(xiàn)值反方向變化，與年金終值同方向變化。41.當(dāng)（ ）時(shí)，投資者將選擇高值的證券組合。A.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C.預(yù)期市場(chǎng)行情上升D.預(yù)期市場(chǎng)行情下跌【答案】:C【解析】:證券市場(chǎng)線表明，系數(shù)反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測(cè)牛市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇那些

28、高系數(shù)的證券或組合。這些高系數(shù)的證券將成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來(lái)較高的收益。相反，在熊市到來(lái)之際，應(yīng)選擇那些低系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。42.下列關(guān)于市場(chǎng)占有率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（ ）。A.市場(chǎng)占有率反映了公司產(chǎn)品的技術(shù)含量B.市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的比例C.公司的市場(chǎng)占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位D.公司銷售市場(chǎng)的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率【答案】:A【解析】:市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的比例。該指標(biāo)是對(duì)公司的實(shí)力和經(jīng)營(yíng)能力的較精確的估計(jì)，其值越高，表示公司的經(jīng)營(yíng)能力和競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，公司的銷

29、售和利潤(rùn)水平越好、越穩(wěn)定。A項(xiàng)，市場(chǎng)占有率高并不一定表示其產(chǎn)品的技術(shù)含量高，這種技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。43.下列關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展的說(shuō)法正確的有（ ）。金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展金融機(jī)構(gòu)改革的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的重要原因新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)，20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著美元的不斷貶值，布雷頓森林體系崩潰，國(guó)際貨幣制度由固定匯率制走向浮動(dòng)匯率制。面對(duì)利市、匯

30、市、債市、股市發(fā)生的前所未有的波動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)急劇放大，迫使商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)尋找可以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行套期保值的金融工具，金融期貨、期權(quán)等金融衍生工具便應(yīng)運(yùn)而生。20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因。新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段。金融衍生產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)之間的緊密關(guān)系、價(jià)格計(jì)算以及交易策略的高度復(fù)雜性，對(duì)計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通信技術(shù)提出了非?？量痰囊?。相關(guān)領(lǐng)域科技發(fā)展的日新月異，極大地便利了衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的各類參與者，市場(chǎng)規(guī)模和交易效率均顯著提高。44.按公司規(guī)模進(jìn)行的

31、分類，可以將股票劃分為小型資本股票、大型資本股票和（ ）資本股票。A.價(jià)值型B.混合型C.投機(jī)型D.能源型【答案】:B【解析】:不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型；按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來(lái)的行業(yè)特征，可以將其分為增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；按照公司成長(zhǎng)性可以將股票分為增長(zhǎng)類股票和非增長(zhǎng)類（收益率）股票。45.在成熟市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)投資者非?？粗兀?）移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。A.60天B.200天C.180天D.120天【答案】:B【解析】:西方投資機(jī)構(gòu)非?？粗?00天移動(dòng)平均線，并以此作為

32、長(zhǎng)期投資的依據(jù)。若行情價(jià)格在200天均線以下，屬空頭市場(chǎng)；反之，則為多頭市場(chǎng)。46.如果將為1.15的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)（ ）。A.肯定將上升B.肯定將下降C.將無(wú)任何變化D.可能上升也可能下降【答案】:A【解析】:股票的為1.15，說(shuō)明其與市場(chǎng)組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場(chǎng)組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。47.一家日本出口商向美國(guó)進(jìn)口商出口了一批貨物，預(yù)計(jì)3個(gè)月后收到1000萬(wàn)美元的貨款，假如當(dāng)前匯率為1美元93日元，商業(yè)銀行的研究部門預(yù)計(jì)3個(gè)月后日元可能會(huì)升值到1美元90日元，因此建議該日本出口商（ ），以對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。A.在93價(jià)位建立日元/美元的貨幣期貨的多頭頭寸B

33、.在90價(jià)位建立日元/美元的貨幣期貨的多頭頭寸C.在93價(jià)位建立日元/美元的貨幣期貨的空頭頭寸D.在90價(jià)位建立日元/美元的貨幣期貨的空頭頭寸【答案】:A【解析】:由題意知，為了避免3個(gè)月后美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該日本出口商需要在93價(jià)位建立一個(gè)貨幣期貨的多頭頭寸，這樣便能保證其3個(gè)月后用收到的1000萬(wàn)美元按1美元93日元的匯率買入日元，從而避免了匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。48.下列關(guān)于市盈率的論述，正確的有（ ）。不能用于不同行業(yè)之間的比較市盈率低的公司沒(méi)有投資價(jià)值一般情況下，市盈率越高的公司未來(lái)的成長(zhǎng)潛力越大市盈率的高低受市價(jià)的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成長(zhǎng)性好的新興行業(yè)的市

34、盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說(shuō)明后者的股票沒(méi)有投資價(jià)值。49.證券組合管理的基本步驟包括（ ）。確定證券投資政策進(jìn)行證券投資分析構(gòu)建證券投資組合投資組合的修正與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:證券組合管理的基本步驟：確定證券投資政策，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資對(duì)象、投資策略和措施等；進(jìn)行證券投資分析，是指對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析；構(gòu)建證券投資組合，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例；投資組合的修正，實(shí)際上是定期重溫前三步的過(guò)程；對(duì)證券投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，通過(guò)定期對(duì)投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估來(lái)評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)。50.

35、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于（ ）。A.機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C.投資者心理因素的原因D.證券市場(chǎng)的內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律【答案】:C【解析】:支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。51.下列關(guān)于有效邊界的說(shuō)法正確的有（ ）。有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A

36、.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，最優(yōu)證券組合是使投資者最滿意的有效組合，是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。將各投資者的無(wú)差異曲線和有效邊界結(jié)合在一起就可以定出各個(gè)投資者的最優(yōu)組合。52.下列說(shuō)法正確的有（ ）。套利定價(jià)理論和馬柯威茨理論一樣都屬于多因素模型套利定價(jià)理論的假設(shè)少于資本資產(chǎn)定價(jià)模型套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場(chǎng)上不存在套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)套利定價(jià)理論認(rèn)為，只有投資者的套利行為不斷進(jìn)行直至套利機(jī)會(huì)消失，市場(chǎng)才能形成證券的均衡價(jià)格A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)，套利定價(jià)理論并沒(méi)有對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好做出規(guī)定，與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相比適用

37、性增強(qiáng)了。項(xiàng)，套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場(chǎng)上不存在（即找不到）套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)。項(xiàng)，套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，從而不斷推動(dòng)證券的價(jià)格向套利機(jī)會(huì)消失的方向變動(dòng)，直到套利機(jī)會(huì)消失為止，此時(shí)證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格，市場(chǎng)也就進(jìn)入均衡狀態(tài)。53.以下指標(biāo)中，屬于對(duì)公司的長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析的有（ ）?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)運(yùn)能力分析的指標(biāo)；項(xiàng)，凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標(biāo)。54.下列關(guān)于組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理的說(shuō)法，正確的是（ ）。通過(guò)設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在組合層面的某些方面組合限額維護(hù)的主要任務(wù)是在組合限額低于臨界值的情況下的處理組合限額可以分為授信集中度限額和總體組合兩種如果金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）的資本不足，則應(yīng)根據(jù)情況調(diào)整每個(gè)維度的限額，