2023年證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》在線模擬題庫

1、2023年證券從業(yè)考試證券投資顧問業(yè)務(wù)在線模擬題庫1.下列關(guān)于公司償債能力分析的說法，正確的有（ ）。包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面短期償債能力的強(qiáng)弱取決于流動資產(chǎn)的流動性長期償債能力是指公司償還1年以上債務(wù)的能力從長期來看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，從長期來看，所有真實的報告收益應(yīng)最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的。2.下列關(guān)于VaR的描述正確的是（ ）。風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素的變化可能對資產(chǎn)價值造成的最大損失風(fēng)險價值是以概率百

2、分比表示的價值如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性風(fēng)險價值并非是指實際發(fā)生的最大損失A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，風(fēng)險價值是以絕對值表示的價值。3.進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有（ ）。工作生涯設(shè)計理想退休后生活設(shè)計退休養(yǎng)老成本計算退休后的收入來源估計A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項之一就是根據(jù)客戶的財務(wù)資源對客戶未來可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計、退休養(yǎng)老成本計算、退休后的收入來源估計和相應(yīng)的儲蓄、投資

3、計劃。4.按照不同的財富觀對客戶進(jìn)行分類，下列哪項屬于對揮霍者的描述？（ ）A.量入為出，買東西會精打細(xì)算；從不向人借錢，也不用循環(huán)信用；有儲蓄習(xí)慣，仔細(xì)分析投資方案B.嫌銅臭，不讓金錢左右人生；命運論者，不擔(dān)心財務(wù)保障；缺乏規(guī)劃概念，不量出不量入C.喜歡花錢的感覺，花的比賺的多；常常借錢或用信用卡循環(huán)額度；透支未來，沖動型消費者D.討厭處理錢的事也不求助專家；不借錢不用信用卡，理財單純化；除存款外不做其他投資，煩惱少【答案】:C【解析】:A項描述的是儲藏者的特征；B項描述的是修道士的特征；D項描述的是逃避者的特征。5.下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（ ）。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期

4、家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到頂峰家庭衰老期的收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數(shù)固定。家庭成熟期是從子女經(jīng)濟(jì)獨立到夫妻雙方退休，事業(yè)發(fā)展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最好時期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主，醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少。6.一般而言，當(dāng)

5、（ ）時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。A.股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度B.股價完成旗形形態(tài)C.股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度D.股價形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度【答案】:B【解析】:B項，股價完成旗形形態(tài)時，標(biāo)志著旗形完成，而旗形是著名的持續(xù)整理形態(tài)之一，所以不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。7.市場中存在一種存續(xù)期為3年的平價債券，票面利率為9%，利息每年支付1次且利息再投資的收益率為8%，則投資者購買這種債券的到期收益率為（ ）。A.8.85%B.8.92%C.8.95%D.8.80%【答案】:C8.上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過（ ）進(jìn)行。A.交易

6、清算系統(tǒng)B.交易系統(tǒng)C.各證券公司D.各銀行【答案】:A【解析】:目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進(jìn)行的。投資者領(lǐng)取紅股、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬戶。9.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（ ）。盡早做出安排及時調(diào)整新遺產(chǎn)計劃盡可能增加遺產(chǎn)額充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。10.漲跌比指標(biāo)（ADR）的應(yīng)用法則包括（ ）。從ADR的取值看大勢ADR可與綜合指數(shù)配合使用從ADR曲線的形態(tài)上看大勢股價指數(shù)與ADR背離，則大勢即將反

7、轉(zhuǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實際情況。其應(yīng)用法則包括：從ADR的取值看大勢；ADR可與綜合指數(shù)配合使用；從ADR曲線的形態(tài)上看大勢；在大勢短期回檔或反彈方面，ADR有先行示警作用，若股價指數(shù)與ADR成背離現(xiàn)象，則大勢即將反轉(zhuǎn)。11.債項評級是對（ ）的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價，以反映客戶違約后估計的債項損失大小。A.公司評級B.交易本身C.信用狀況D.償債能力【答案】:B【解析】:債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先

8、性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級不但可以只反映債項本身的交易風(fēng)險，還可以同時反映客戶的債項交易風(fēng)險和信用風(fēng)險。12.（ ）假定投資組合中各種風(fēng)險因素的變化服從特定的分布（通常為正態(tài)分布），然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因素收益分布方差協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。A.歷史模擬法B.方差協(xié)方差法C.壓力測試法D.蒙特卡洛模擬法【答案】:B【解析】:VaR的計算方法包括方差協(xié)方差法、歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法三種。方差協(xié)方差法假定投資組合中各種風(fēng)險因素的變化服從特定的分布（通常為正態(tài)分布），然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因素收益分布方差協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。13.RSI的應(yīng)用法則包括（ ）。根據(jù)RSI

9、的取值大小判斷行情兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用從RSI的曲線形狀判斷行情從RSI與股價的背離程度方面判斷行情A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:RSI的運用法則，主要有以下的四條：根據(jù)RSI的取值判斷市場行情；兩條或多條RSI曲線聯(lián)合使用；從RSI的曲線形狀判斷行情；從RSI與股價的背離程度方面判斷行情。14.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（ ），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告謀取不當(dāng)利益。A.自動回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營制度【答案】:B【解析】:根據(jù)發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定第十四條，證券公司、

10、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告謀取不當(dāng)利益。15.使用財務(wù)報表的主體可能包括（ ）。公司的債權(quán)人公司的潛在投資者公司的經(jīng)營管理人員公司的現(xiàn)有投資者A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:財務(wù)報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作出決策的信息。使用財務(wù)報表的主體可能包括：公司的經(jīng)理人員；公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者；公司的債權(quán)人；公司雇員與供應(yīng)商。16.目前我國接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括（ ）。煤氣公司等公用事業(yè)計算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)稀有金屬礦藏的開采某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)A.、B.、

11、C.、D.、【答案】:C【解析】:在當(dāng)前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競爭。公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。17.通過對上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的分析，可以發(fā)現(xiàn)（ ）。A.公司各少數(shù)股東的權(quán)益構(gòu)成B.公司各股東的權(quán)益構(gòu)成C.公司的少數(shù)股東權(quán)益D.公司的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成【答案】:C【解析】:通過對上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的分析，可以了解公司的股東權(quán)益、少數(shù)股東權(quán)益以及主營業(yè)務(wù)收入，但是不能得到其構(gòu)成。18.影響證券市場供給的制度因

12、素主要有（ ）。發(fā)行上市制度市場設(shè)立制度上市公司質(zhì)量股權(quán)流通制度A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，上市公司質(zhì)量不屬于制度因素。19.2009年6月中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行），從（ ）等方面做出了新的安排。投資者適當(dāng)性公司掛牌條件轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度風(fēng)險管理制度A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:2009年6月，中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行），從投資者適當(dāng)性、公司掛牌條件、轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度、股份限售制度等五

13、方面做出了新的安排。20.下列屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險預(yù)警的融資指標(biāo)信號的有（ ）。融資成本上升單筆融資的金額顯著下降存款大量流失被迫從市場上購回已發(fā)行的債券A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:商業(yè)銀行流動性風(fēng)險融資預(yù)警信號主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等，例如：存款大量流失；債權(quán)人（包括存款人）提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足；融資成本上升；融資交易對手開始要求抵（質(zhì)）押物且不愿提供中長期融資；愿意提供融資的對手?jǐn)?shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升；被迫從市場上購回已發(fā)行的債券等。21.某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來每

14、年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收益率為10%，那么（ ）。該公司股票今年年初的內(nèi)在價值約等于39元該公司股票的內(nèi)部收益率為8%該公司股票今年年初市場價格被高估持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:該公司股票今年年初的內(nèi)在價值1（15%）/（10%5%）21（元）。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則351（15%）/（r5%），解得：r8%，因此該公司股票價格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。22.證券投資顧問業(yè)務(wù)主體涉及機(jī)構(gòu)和個人，證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)必須取

15、得（ ）業(yè)務(wù)資格。A.證券投資咨詢B.證券自營C.投資銀行D.證券資產(chǎn)管理【答案】:A【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。組合型23.關(guān)于Jensen（詹森）指數(shù)，下列說法正確的有（ ）。Jensen（詹森）指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)Jensen（詹森）指數(shù)值是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差Jensen（詹森）指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風(fēng)險溢價，風(fēng)險由系數(shù)測定如果組合的Jensen（詹森）指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，

16、績效好A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，詹森指數(shù)是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價，風(fēng)險由JP系數(shù)測定。直觀上看，詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差。24.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的有（ ）。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值；項，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，表示公司從

17、取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。25.公司現(xiàn)金流主要來自（ ）。公司融資公司投資公司變更公司經(jīng)營A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力?，F(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。26.若一項假設(shè)規(guī)定顯著性水平為0.05，下面的表述正確的是（ ）。A.接受H0時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.H0為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】:A【解析】:顯著性水平為第類錯誤的發(fā)生概率。當(dāng)原假設(shè)為真時拒絕原假設(shè)，所犯的錯誤即為第一

18、類錯誤，即H0為真時拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。27.一般而言，客戶的風(fēng)險特征是進(jìn)行理財顧問服務(wù)要考慮的重要因素之一，主要由（ ）等構(gòu)成。風(fēng)險偏好風(fēng)險認(rèn)知度個人性格實際風(fēng)險承受能力A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:客戶的風(fēng)險特征由以下三個方面構(gòu)成：風(fēng)險偏好，反映客戶主觀上對風(fēng)險的態(tài)度；風(fēng)險認(rèn)知度，反映客戶主觀上對風(fēng)險的基本度量；實際風(fēng)險承受能力，反映風(fēng)險客觀上對客戶的影響程度。28.下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（ ）。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到頂峰家庭衰老期的收入以理財收入或移

19、轉(zhuǎn)性收入為主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數(shù)固定。家庭成熟期是從子女經(jīng)濟(jì)獨立到夫妻雙方退休，事業(yè)發(fā)展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最好時期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主，醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少。29.下列關(guān)于市盈率的論述，正確的有（ ）。不能用于不同行業(yè)之間的比較市盈率低的公司沒有投資價值一般情況下，市盈

20、率越高的公司未來的成長潛力越大市盈率的高低受市價的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價值。30.下列各項中，可以強(qiáng)化金融泡沫形成的有（ ）?？缇迟Y金轉(zhuǎn)出緊縮性貨幣政策羊群效應(yīng)的存在投資者自信程度的增加A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場價格大于實際價格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過度的投資引起資產(chǎn)價格的過度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。金融市場泡沫主要具有樂觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。31.道氏理

21、論認(rèn)為，最重要的價格是（ ）。A.最高價B.最低價C.收盤價D.開盤價【答案】:C【解析】:市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，這是道氏理論對證券市場的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格指數(shù)。32.衡量企業(yè)業(yè)績的EVA為（ ）。A.從投資者的角度看，利息費用反映了公司的全部融資成本B.從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價值計算的資本的機(jī)會成本之后才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益C.上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機(jī)會成本的投資回報，投資人遲早會“用手投票”D.傳統(tǒng)會計方法與EVA方法的差別就在于，前者只考慮債務(wù)資本成本，而后者只考慮股權(quán)資本成本【

22、答案】:B【解析】:EVA方法認(rèn)為傳統(tǒng)的會計方法沒有全面考慮資本的成本，只是以利息費用的形式反映債務(wù)融資成本，而忽略了股權(quán)資本的成本，從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價值計算的資本的機(jī)會成本之后，才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益。上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機(jī)會成本的投資回報，投資人遲早會“用腳投票”。33.在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時機(jī)的選擇是（ ）階段的主要工作。A.確定證券投資政策B.進(jìn)行證券投資分析C.組建證券投資組合D.投資組合的修正【答案】:C【解析】:組建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在組建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券

23、選擇、投資時機(jī)選擇和多元化三個問題。34.某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價格下跌時，其操作方式應(yīng)為（ ）。買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:當(dāng)投資者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌時，可考慮采用熊市價差策略。熊市價差策略可通過購買一個確定執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和出售另一個相同標(biāo)的、到期日相同的較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)得到，也可以通過購買較

24、高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)并出售較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)得到。35.關(guān)于久期公式dP/dyDP/（1y），下列各項理解正確的是（ ）。A.久期越長，價格的變動幅度越大B.價格變動的幅度與久期的長短無關(guān)C.久期公式中的D為修正久期D.收益率與價格同向變動【答案】:A【解析】:當(dāng)市場利率發(fā)生變化時，固定收益產(chǎn)品的價格將發(fā)生反比例的變動，其變動幅度取決于久期的長短，久期越長，其變動幅度也就越大。久期公式中的D為麥考利久期，修正久期為D/（1y），y表示市場利率。36.根據(jù)杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產(chǎn)收益率？（ ）提高營業(yè)利潤率加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加股東權(quán)益增加負(fù)債A.、B.、C.、D.、【答案】:

25、B【解析】:杜邦分析法中的幾種主要的財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率（凈利潤/營業(yè)總收入）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營業(yè)總收入/總資產(chǎn)）權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）。項，增加股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)減小，所以，凈資產(chǎn)收益率會降低。37.下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（ ）。這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險、低收益”這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)投資者處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風(fēng)險，而且還可能因財務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)

26、風(fēng)險。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。38.下列屬于消極型股票投資策略的是（ ）。A.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略B.以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略C.市場異常策略D.指數(shù)型投資策略【答案】:D【解析】:消極投資策略分為簡單型消極投資策略和指數(shù)型消極投資策略。39.在貨幣政策傳導(dǎo)中，貨幣政策的操作目標(biāo)（ ）。A.介于貨幣政策中介目標(biāo)與最終目標(biāo)之間B.是貨幣政策實施的遠(yuǎn)期操作目標(biāo)C.是貨幣政策工具操作的遠(yuǎn)期目標(biāo)D.介于貨幣政策工具與中介目標(biāo)之間【答案】:D【解析】:貨幣政策的操作目標(biāo)又稱近期目標(biāo)，介于貨幣政策工具和中介目標(biāo)之間。40.卡尼曼和特維爾斯基在實驗中發(fā)現(xiàn)，人們對待收益和損失的態(tài)度非常

27、不一樣。當(dāng)遭受損失時，人們往往有進(jìn)一步冒險的心理偏好，而當(dāng)人們獲得收益時，則會有較強(qiáng)的風(fēng)險規(guī)避心態(tài)。這種心理叫做（ ）。A.過度自信B.損失厭惡C.代表性偏誤D.歸因偏差【答案】:B【解析】:損失厭惡是指人們面對同樣數(shù)量的收益和損失時，損失會使他們產(chǎn)生更大的情緒波動。損失厭惡反映了人們的風(fēng)險偏好并不是一致的，面對收益，人們表現(xiàn)為風(fēng)險厭惡；面對損失，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險尋求。所以投資者往往會賣出盈利的股票，留下虧損的。41.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示（ ）。投訴電話傳真電子信箱負(fù)責(zé)投訴處理的人員姓名A.、B.、C.、D.、【答案】

28、:C【解析】:證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。42.下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員的要求，正確的有（ ）。證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格須在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資

29、顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。43.市場上有一種永續(xù)存在的債券，該債券收益率為2.4%，張某現(xiàn)在投資100萬元購買債券，其投資變成200萬的時間大致為（ ）年。A.24B.30C.14D.20【答案】:B【解析】:金融學(xué)上的72法則是用作估計一定投資額倍增或減半所需要的時間的方法，即用72除以收益率或通脹率就可以得到固定一筆投資（錢）翻番或減半所需時間。張某的投資翻番的時間大致為：72/2.430（年）。44.根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，以下關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的說法，不正確的是（ ）。A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客

30、戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，及時、妥善處理客戶投訴事項D.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議【答案】:D【解析】:D項，根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第三十二條，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。45.下列關(guān)于信用風(fēng)險預(yù)期損失的說法，不正確的有（ ）。是指沒有預(yù)計到的損失代表大量貸款或交易組

31、合在整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失預(yù)期損失率預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險敞口代表大量貸款或交易組合過去一段時期的平均損失A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失，而不是沒有預(yù)計到的損失；項，預(yù)期損失代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。46.下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的說法，正確的有（ ）。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，可以輔助客戶作出投資決策從我國證券公司的實踐看，證券公司探索證券投資顧問服務(wù)，主要依托經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，多采取差別傭金方式收取服務(wù)報酬證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資證券公司可以接受本公司

32、從業(yè)人員成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶。47.一家日本出口商向美國進(jìn)口商出口了一批貨物，預(yù)計3個月后收到1000萬美元的貨款，假如當(dāng)前匯率為1美元93日元，商業(yè)銀行的研究部門預(yù)計3個月后日元可能會升值到1美元90日元，因此建議該日本出口商（ ），以對沖匯率風(fēng)險。A.在93價位建立日元/美元的貨幣期貨的多頭頭寸B.在90價位建立日元/美元的貨幣期貨的多頭頭寸C.在93價位建立日元/美元的

33、貨幣期貨的空頭頭寸D.在90價位建立日元/美元的貨幣期貨的空頭頭寸【答案】:A【解析】:由題意知，為了避免3個月后美元貶值的風(fēng)險，該日本出口商需要在93價位建立一個貨幣期貨的多頭頭寸，這樣便能保證其3個月后用收到的1000萬美元按1美元93日元的匯率買入日元，從而避免了匯率變動帶來的風(fēng)險。48.下列選項屬于個人理財?shù)哪繕?biāo)有（ ）。購買心儀已久的一部跑車出國旅游為孩子準(zhǔn)備教育金防范風(fēng)險和儲備未來的養(yǎng)老所需A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:理財?shù)母灸康氖菍崿F(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，管理人生財務(wù)風(fēng)險，降低對財務(wù)狀況的焦慮，進(jìn)而實現(xiàn)財務(wù)自由。實踐中，個人理財?shù)哪繕?biāo)可分為短期目標(biāo)（休假、購車

34、、存款等）、中期目標(biāo)（子女的教育儲蓄、按揭買房等）和長期目標(biāo)（退休安排、遺產(chǎn)安排等）。49.公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的（ ）密切相關(guān)，它是從微觀方面具體考察公司的成長性。行業(yè)發(fā)展階段品牌戰(zhàn)略市場結(jié)構(gòu)經(jīng)營戰(zhàn)略A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面具體考察公司的成長性，可以從以下幾個方面進(jìn)行分析：公司規(guī)模的擴(kuò)張是由供給推動還是由市場需求拉動引致，是通過公司的產(chǎn)品創(chuàng)造市場需求還是生產(chǎn)產(chǎn)品去滿足市場需求，是依靠技術(shù)進(jìn)步還是依靠其他生產(chǎn)要素等等，以此找出企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。縱向比較公司歷

35、年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前。將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化。分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預(yù)計其銷售和利潤水平。分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力。50.主要條款比較法是通過比較對沖工具和被對沖項目的主要條款，以確定對沖是否有效的方法。它的缺點有（ ）。評估方式不夠簡明操作復(fù)雜評估以定性分析為主，定量檢測不夠忽略基差風(fēng)險的存在A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:主要條款比較法的優(yōu)點是評估方式直接明了，操

36、作簡便，主要觀察對沖的“四項基本原則”是否符合，但缺點是評估以定性分析為主，定量檢測不夠，同時忽略基差風(fēng)險的存在。51.下列哪種情況下，賣出證券比較好？（ ）。A.重大利多因素正在醞釀時B.不確切的傳言造成非理性下跌時C.經(jīng)濟(jì)衰退到極點時D.股價從高價跌落10%時【答案】:D【解析】:D項，從高價跌落10%時，表示股價已逐漸步入下跌趨勢了，此時應(yīng)毫不猶豫賣出。52.普通股票和優(yōu)先股票是按（ ）分類的。A.股東享有的權(quán)利B.股票的格式C.股票的價值D.股東的風(fēng)險和收益【答案】:A【解析】:按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別

37、條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。53.中國證監(jiān)會頒布的發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定中對證券研究報告發(fā)布機(jī)構(gòu)做出相關(guān)要求，下列說法正確的有（ ）。發(fā)布證券研究報告時，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定應(yīng)當(dāng)公平對待其發(fā)布對象，但在特定條件下可優(yōu)先將資料提供給特定對象為了實現(xiàn)信息的保密性，不鼓勵證券分析師通過公眾媒體發(fā)表評論意見應(yīng)當(dāng)對發(fā)布的時間、方式、內(nèi)容、對象和審閱過程實行留痕管理A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，根據(jù)發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定第十一條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對待證券研究報告的發(fā)布

38、對象，不得將證券研究報告的內(nèi)容或者觀點，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象；項，根據(jù)發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定第十九條，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識，揭示投資風(fēng)險，引導(dǎo)理性投資。54.關(guān)于計息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確的有（ ）。一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小一年中計息次數(shù)越多，其終值就越小一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算