汽車技術(shù)會議我們在數(shù)據(jù)庫中學(xué)到的10件事

1、2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)因為長期規(guī)劃的知名度很低。微控制器是當(dāng)今的一個主要問題，即使到 2022 底也太可能得到解決，因為盡管 IDM（TXN、NXPI 等）的資本支出大幅增加，但代工廠（例如臺積電）似乎太愿意對傳統(tǒng)制造能進(jìn)有意義的投資.考慮到從 ICE 到 EV（35 倍）的實質(zhì)性提升以及 EV 的采用繼續(xù)加速，另一個值得關(guān)注的領(lǐng)域仍然是功率半導(dǎo)體。這可能特別有利于英飛凌在我們看來，STMicro（功率半導(dǎo)體產(chǎn)能大幅擴(kuò)張）以及 STMicro（MCU 和功率的一些擴(kuò)張）是少數(shù)幾家近期將自家晶圓廠的新產(chǎn)能引入市場的廠商之一。鑒于增加額外產(chǎn)的提前期，我們預(yù)計其他頂級

2、 Auto Semi 供應(yīng)商的大額外產(chǎn)將在 2022 底前進(jìn)入市場。總體而言，我們看到整個 2022 的半供應(yīng)有所改善，總體供應(yīng)/到 2022 底，許多但并非所有產(chǎn)品的需求衡，但形勢仍然充滿挑戰(zhàn)，汽車產(chǎn)上升空間似乎有限。供應(yīng)鏈可見性仍然是一個大問題；可以推動軟件需求一級供應(yīng)商、原始設(shè)備制造商和半導(dǎo)體公司在會議上將低規(guī)劃能見度列為主要問題。雖然半成品供應(yīng)商似乎在 2023 之前都擁有完整的訂單，但這肯定存在雙重訂購的風(fēng)險。一旦產(chǎn)能恢復(fù)并縮短交貨時間，其中一些訂單可能會消失，使半成品供應(yīng)商面臨未充分利用的風(fēng)險。與此同時，如果結(jié)構(gòu)性增長動繼續(xù)加速（ADAS 和 xEV），汽車業(yè)很可能會在 2022

3、之后看到半成品供應(yīng)的產(chǎn)限制，因為汽車半成品業(yè)的資本支出似乎仍足以維持強勁的半成品增長每輛車比我們目前看到的（過去 2 約 25%）。我們聽到了對整個供應(yīng)鏈以及原始設(shè)備制造商要求好的規(guī)劃流程和可靠預(yù)測的呼聲。在我們看來，一個解決方案可能是軟件，達(dá)索系統(tǒng)在此次活動中展示了它的一些集成解決方案（例如，3DEXPERIENCE），它將設(shè)計、制造和供應(yīng)鏈管連接起來，以改進(jìn)規(guī)劃流程以及庫存和生產(chǎn)管。我們還認(rèn)為，汽車業(yè)（以及其他依賴半成品的業(yè)）增加與計劃/供應(yīng)鏈 相關(guān)的軟件投資將使 和其他企業(yè)軟件參與者受益于供應(yīng)鏈解決方案。OEM 向半導(dǎo)體供應(yīng)商靠攏；梯隊輸了？半短缺促使汽車制造商重新考慮其當(dāng)前的供應(yīng)鏈設(shè)置

4、，并可能給現(xiàn)有系統(tǒng)帶來變化。通用汽車表示有意與芯片制造商進(jìn)直接和戰(zhàn)略性的合作，可能會繞過一級和二級供應(yīng)商。特斯拉可以說比大多數(shù)原始設(shè)備制造商好地應(yīng)對了 2021 的半短缺，他表示，芯片的可用性可能是其 2022 銷增長的最大決定因素。一旦可用性允許，創(chuàng)建安全庫存似乎也是可能的。另一方面，一級供應(yīng)商認(rèn)為，直接采購的 OEM 將缺乏規(guī)模，價格也會像一級供應(yīng)商為多個客戶大規(guī)模采購時那樣有效。我們預(yù)計雙方之 間會進(jìn)長時間的討論，但 OEM 最終會強推進(jìn)，這可能會影響 Tier Is 有效地控制銷的能 。電氣化勢頭強勁；贏家可能是那些具有能、采購能和最佳成本的領(lǐng)先者今被認(rèn)為是電動汽車采用的關(guān)鍵，隨著消費

5、者對電動汽車的看法迅速發(fā)展，全球需求大幅加速。然而，2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)考慮到近期芯片短缺以及電池和原材的長期限制，提高產(chǎn)的能受到一定限制。隨著潛在需求和供應(yīng)能之間的差距似乎越來越大，OEM未來在電動汽車領(lǐng)域的成功可能再以車輛訂單來衡，而是通過提高產(chǎn)能、確保零部件和材的能以及成本和成本來衡。物清單配置文件。 OEM 牌企業(yè)和電動汽車初創(chuàng)企業(yè)似乎都清楚確保供應(yīng)的重要性，因為它們向上游采購未來的電池供應(yīng)和產(chǎn)能以及原材。特斯拉似乎在這項工作中處于領(lǐng)先地位，因為它接近于內(nèi)部制造自己的 4680 電池。但通用汽車上周還宣布了直接合作伙伴關(guān)系，以確保其電動汽車動系統(tǒng)所需的

6、投入。電動汽車加速對一級和半供應(yīng)商的影響在 1 級供應(yīng)商中，快速轉(zhuǎn)向電動汽車帶來了與電動汽車相關(guān)的穩(wěn)固訂單，這可能會在 2022 進(jìn)一步加速。BWA 已經(jīng)實現(xiàn)了其 2025 電動汽車收入目標(biāo)的 90%，并相信它有空間贏得多業(yè)務(wù)推出然后。迄今為止，DAN 贏得的電動汽車主要集中在商用車上，但管層預(yù)計 2022 對其輕型汽車業(yè)務(wù)至關(guān)重要，因為它贏得了電動輕型卡車的有意義的內(nèi)容。一級供應(yīng)商的主要問題是，這些電動汽車的勝利是否會因他們的 ICE 業(yè)務(wù)的衰退而被抵消，以及他們的利潤狀況是否最終能趕上他們的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。在這方面，我們對 DAN 的前景比 BWA 感覺好，盡管 BWA 在我們的會議上表示，其迄

7、今為止贏得 的每輛車的 EV 含高于 ICE，而且其市場份額也相當(dāng)穩(wěn)固。半導(dǎo)體供應(yīng)商有望從加速采用電動汽車中受益，每輛電動汽車的均半導(dǎo)體含約為 ICE 的 2 倍（對于 PHEV 也是如此），功率半導(dǎo)體含增加 35 倍。英飛凌最適合作為功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，擁有最廣泛的產(chǎn)品組合，涵蓋 Si、SiC、GaN、模塊/分立器件而 ST 也處于強勢地位，目前是 SiC 領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，擁有強大的 GaN 能，同時擴(kuò)大了其硅功率產(chǎn)品組合.電動汽車動總成內(nèi)購是否像投資者擔(dān)心的那樣大？原始設(shè)備制造商對電動汽車動系統(tǒng)的垂直整合和內(nèi)包對汽車供應(yīng)商的影響一直是投資者關(guān)注的一大問題。在我們在會議上與供應(yīng)商的對話中，

8、這些公司認(rèn)為這些擔(dān)憂是錯誤的。 DAN 相信 EV 動系統(tǒng)的 OEM 內(nèi)包與傳統(tǒng)動系統(tǒng)已經(jīng)存在的情況沒有任何同，即內(nèi)包和外包解決方案的混合。例如，福特為 F150 生產(chǎn)自己的車軸，但為福特 SuperDuty 使用 Dana。原始設(shè)備制造商可能會繼續(xù)采購大批臺的 EV 動傳動系統(tǒng)，這樣他們可以獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益，但可能仍會使用 DAN 等供應(yīng)商來生產(chǎn)小批或高性能模型，因為依賴供應(yīng)商的專業(yè)知識和規(guī)模有意義. BWA 以其逆變器技術(shù)展示了其強大的牽引，作為一個明顯的例子，它可以在向電動汽車的轉(zhuǎn)變中創(chuàng)造額外價值，并為 OEM 提供他們無法或會在內(nèi)部開發(fā)的差異化解決方案，這些解決方案已經(jīng)贏得了合同20

9、25 僅 BEV 的 190 萬輛，均售價為 675 美元，這意味著穩(wěn)定的 CPV 上升空間、市場份額和 800 伏解決方案的強大組合，管層認(rèn)為這證明了這是按印刷生產(chǎn)的。碳化硅成為主流技術(shù)多位演講者表示，OEM 為其逆變器采用碳化硅的速度正在加快，因為該技術(shù)提供了顯著的性能2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)優(yōu)勢，而且隨著時間的推移，它的成本必然會變得加實惠。博格華納談到了與 Wolfspeed 的首選合作關(guān)系，以確保為其客戶解決方案提供 SiC，并表明其到 2025 推出的逆變器合同組合已經(jīng)嚴(yán)重傾向于 800V 解決方案。 OEM 似乎也在努確保 SiC 供應(yīng)，通用汽車最近

10、宣布了自己與 WOLF 的合作協(xié)議。碳化硅晶圓產(chǎn)能項目似乎取得了進(jìn)展，意法半導(dǎo)體將在未來幾內(nèi)增加 200 毫米碳化硅晶圓，英飛凌將其冷裂技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，以提高碳化硅材的有效利用。碳化硅的主要瓶頸正在得到解決，我們相信該技術(shù)將成為未來高端電動汽車的選擇，而硅仍然是大眾市場 xEV 的首選材。ADAS/自主：2022 可能是關(guān)鍵的一汽車制造商正在迅速開發(fā)和提供強大的半自動駕駛解決方案，這可以通過訂閱創(chuàng)造可盈利的經(jīng)常性收入 流，并應(yīng)為 ADAS 供應(yīng)商帶來越來越多的內(nèi)容機會。隨著梅賽德斯 L3 系統(tǒng)率先獲得批準(zhǔn)，該業(yè)又向前邁進(jìn)了一步，這將推動 L3 功能滲透到廣泛的市場。特斯拉討論了其在 2022 向美

11、國多達(dá) 100 萬名司機推出廣泛的 FSD 軟件的計劃。通用汽車吹捧其 SuperCruise 軟件的性能，最終將升級到 UltraCruise 用于城市駕駛。福特正在推出 BlueCruise。預(yù)計未來幾滲透率將顯著增加，從而推動能夠提供解決方案的公司的收入，例如一級供應(yīng)商中的 APTV 和大陸集團(tuán)。 Luminar 認(rèn)為，沃爾沃即將于 2022 推出的 XC90 及其激光雷達(dá)作為標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備可能會引領(lǐng)業(yè)廣泛地采用激光雷達(dá)，甚至只是用于 ADAS。2022 也可能是該業(yè)機器人出租車努的關(guān)鍵一。通用汽車預(yù)計將在短期內(nèi)開始在舊金山商業(yè)化推出其 Cruise 無人駕駛游樂設(shè)施。福特的 Argo AI

12、的目標(biāo)是在 2022 首次公開募股并在 2023 進(jìn)商業(yè)推廣。英特爾上周剛剛宣布打算再次公開 Mobileye，希望利用投資者對業(yè)內(nèi)最先進(jìn)的自動駕駛努之一的興趣.請注意，Mobileye 的機器人出租車將使用 Luminar 的激光雷達(dá)。在半導(dǎo)體方面，英飛凌（雷達(dá)、MCU）和 STMicro（視覺、MCU、一些雷達(dá)和一些激光雷達(dá)）都處于最佳位置，可以從我們目前看到的 L2+ 越來越多的采用中受益，同時還可以發(fā)揮完整的 AD（尤其是 ST使用激光雷達(dá)，將于明中推出）。在自動駕駛方面，我們繼續(xù)將 NVDA 視為少數(shù)半導(dǎo)體公司之一，它們僅可以提供所需的處能，還可以提供啟用自動生態(tài)系統(tǒng)所需的培訓(xùn)、模擬

13、和通用軟件臺。軟件收入能否達(dá)到原始設(shè)備制造商希望的那么大？OEM 制定了雄心勃勃的目標(biāo)，以在未來幾從軟件中獲得大收入。福特在我們的會議上討論了到 2030 其零售和商業(yè)客戶之間的互聯(lián)服務(wù)收入潛為 20B 美元的目標(biāo)。通用汽車在其最近的 CMD 上強調(diào)了到 2030 25300 億美元的收入機會。甚至像 Rivian 這樣的初創(chuàng)企業(yè)也已經(jīng)在其商業(yè)計劃中建立了重要的部分，圍繞在整個所有權(quán)期間將客戶關(guān)系貨幣化。在消費者方面，我們擔(dān)心每個 OEM 基本上都計劃提供2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)為客戶提供類似的軟件和服務(wù)，差異化最終可能會受到限制，最終限制他們對這些產(chǎn)品收費的能。

14、我們對商業(yè)船隊產(chǎn)生經(jīng)常性收入的前景感到放心, 因為數(shù)據(jù)和車隊管具有巨大價值，這些客戶可能已經(jīng)為其他公司付費，而原始設(shè)備制造商可能會抓住這些價值。2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)公司特定的外賣博格華納主持人：Harry Husted 首席技術(shù)官總結(jié)：BWA 憑借其逆變器技術(shù)展示了其強大的牽引，僅在 2025 就以 675 美元的均售價贏得了 190 萬輛 BEV 的合同，這意味著穩(wěn)固的市場份額和強大的 800 伏解決方案組合，管層認(rèn)為這就是證明是構(gòu)建打印。鑒于 2025 23億美元的電動汽車收入已經(jīng)入賬，并且還有多預(yù)訂空間，其到 2025 達(dá)到 25 億美元的目標(biāo)可能會有上

15、空間。n管層表示，第 4 季度業(yè)生產(chǎn)計劃環(huán)比略有改善，但能見度仍然很低，波動性很大；對半成品的限制預(yù)計將持續(xù)到 2022 ，但該公司預(yù)計在 1520% 的正常高端水上將產(chǎn)生適度的增長和銷增恢復(fù)。n德爾福的整合已基本完成，此次收購被證明是 BWA 電動汽車產(chǎn)品的基石；自 2016 以來，電動汽車的可尋址 CPV 從僅 399 美元增長到大約 2,640 美元，主要由 DLPH 的電電 子設(shè)備推動（貢獻(xiàn)超過 1,600 美元）。n該公司已經(jīng)預(yù)定了其 2025 電動汽車收入目標(biāo)的約 90%（純電動汽車 非混合動汽車），其中 23 億美元是迄今為止預(yù)定的 25 億美元，這表明其目標(biāo)具有相當(dāng)大的上潛。大

16、約 17 億美元來自 BWA 的逆變器業(yè)務(wù)，所有主要地區(qū)都取得了勝利。n BWA 認(rèn)為，到 10 中期，它有望成為領(lǐng)先的非專屬逆變器生產(chǎn)商，到 2025 已經(jīng)簽訂了 190 萬臺 BEV 逆變器的合同（包括 HEV 逆變器，也包括作為 iDM 合同的一部分預(yù)訂的逆變器），其中將代表約 15% 的市場份額，并且可能會贏得多。這充分利用了公司專有的逆變器功率模塊設(shè)計（2 倍好的熱傳遞和高的可靠性）和定制集成電（減小了尺寸/成本）。 OEM 越來越多地尋找 800V 解決方案，其 CPV 幾乎是普通 400V 產(chǎn)品的 2 倍。該公司還在其第三季度財報電話會議上報告了迄今為止最大的逆變器勝利，并與一家

17、全球 OEM 一起從 2024 開始在美的多個汽車領(lǐng)域進(jìn)部署。n汽車制造商也在迅速轉(zhuǎn)向使用碳化硅的逆變器解決方案，而 BWA 與 Wolfspeed 的現(xiàn)有合作伙伴關(guān)系提供了廣泛的產(chǎn)能。碳化硅以高成本提供顯著高的效率，預(yù)計隨著市場的擴(kuò)大和多的產(chǎn)能上線，效率會下降。n迄今為止，BWA 憑借其逆變器、高壓加熱/冷卻解決方案及其完整的集成驅(qū)動模塊 (iDM) 系統(tǒng)（包括逆變器、變速箱和電動機）在電動汽車中獲得了最大的關(guān)注。到目前為止，BWA 的大部分預(yù)訂都在乘用車領(lǐng)域，因為 eCV 仍處于電氣化轉(zhuǎn)型的早期階段。n無論 OEM 決定將電子組件生產(chǎn)內(nèi)包，博格華納仍能很好地為客戶提供組件和完整系統(tǒng)的支持；

18、管層預(yù)計約 50% 的電機以及 1/3 的 iDM 型系統(tǒng)將外包，而由于復(fù)雜性增加，逆變器將繼續(xù)大部分外包。n BWA 仍打算將 340 億美元的銷售額從其2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)傳統(tǒng)的投資組合。該公司根據(jù)是否是產(chǎn)品領(lǐng)導(dǎo)者、潛在的中期（約 5 ）增長概況以及利潤/現(xiàn)金流產(chǎn)生機會來衡潛在的剝離。該公司仍在努完成前 10 億美元（將于 2022底完成），并預(yù)計到 2025 完成過渡。大約 55 億美元被指定用于收購，以在 10 中期增加電動汽車能，但這包括 Akasol獲得。大陸演講者：Frank Petznick 高級駕駛輔助系統(tǒng)事業(yè)部執(zhí)副總裁(ADAS)概括：n

19、Conti 需要從組件轉(zhuǎn)移到完整的系統(tǒng)堆棧n斷增長的潛在市場規(guī)模從 350 億歐元（20182020 ）增長到700 億歐元（20222024 ）n Conti 將依靠合作伙伴關(guān)系，并將在未來幾個月宣布進(jìn)一步的合作，以加快步伐（上市時間）。n過去，Conti 的重點是硬件。但現(xiàn)在，由于他們與許多合作伙伴合作，他們能夠趕上并提供通過軟件專業(yè)知識增強的汽車知識。n他們的一些合作伙伴也是競爭對手。這被視為一個問題，因為節(jié)省資源和快速的好處很重要。n垂直整合對于 ADAS 的 OEM 太感興趣，因為整合部分比最初想象的要困難。n硬件將商品化。價值是在標(biāo)準(zhǔn)化或一體化。n未來會有同的堆棧，至少有兩種同的（

20、西方的和中國的） 同之處僅在于半導(dǎo)體和電子零件，還在于基礎(chǔ)設(shè)施的可用性和實現(xiàn)想法的方式的自動駕駛。在中國建立合作伙伴關(guān)系將是能夠進(jìn)入這個市場的關(guān)鍵。n如何劃分優(yōu)先級？斷增長的研發(fā)預(yù)算是解決方案。長期的業(yè)務(wù)視角至關(guān)重要?？焖賳硬⒃谀l(fā)現(xiàn)它起作用時立即停止它是關(guān)鍵。您必須保持敏捷，要遵循同的方法，而只遵循最有希望的方法。n自動駕駛已經(jīng)在地圍欄區(qū)域為某些車隊提供，例如中國。歐洲的下一個重大舉措將是機器人出租車，它可能已經(jīng)在 202530 推出。在通證汽車領(lǐng)域，我們將需要長的時間才能實現(xiàn)自動駕駛。演講者： Maria Anhalt 首席執(zhí)官 Elektrobit概括：n技術(shù)是汽車業(yè)收入份額的很大一部

21、分，未來軟件將領(lǐng)先于硬件。n未來很可能會有23個軟件系統(tǒng)（類似于Android和iOS的智能手機市場）。實現(xiàn)盈虧衡并容，因此規(guī)模將是關(guān)鍵。但盡管如此，蘋果也是靠自己做的。因此，OEM 太可能自將其全部集成。2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)這是孔蒂介入的機會。n在她看來，40% 的軟件具有競爭。這包括連接性、駕駛艙和用戶體驗。但是，60% 與客戶體驗無關(guān)，因此可以由 OEM 外包。Continental 僅在編寫軟件，而且還在努集成它，這一點至關(guān)重要，因為有許多同的供應(yīng)商使用同的代碼。她認(rèn)為，軟件服務(wù)將進(jìn)入同時標(biāo)簽。n Conti 是幫助 OEM 擴(kuò)大非差異化部件（汽車中

22、60% 的軟件）規(guī)模的關(guān)鍵。因此標(biāo)準(zhǔn)化將是關(guān)鍵，而 Conti 能夠提供。n如何吸引人才，如何保持人才？這對每個人來說都是一個問題，因為軟件工程師的需求多于供應(yīng)。 OEM 很難培訓(xùn)這些人并提供靈活有趣的環(huán)境，因此需要改變思維方式來吸引他們?？椎倜靼走@一點，因此從中受益。n規(guī)模經(jīng)濟(jì)在軟件中非常強大，因為它是一次性投資，而是需要維護(hù)。但是，大多數(shù)原始設(shè)備制造商仍然將其視為您支付一次的產(chǎn)品。n變化的速度比她想象的要快。但是，要充分利用和解經(jīng)常性收入流，還需要幾時間。這是一個巨大的創(chuàng)新，它將會到來。n定價策略：越來越多的人愿意為產(chǎn)品許可付費。定價也是市場份額的函數(shù)，周圍仍然存在很多確定性。n客戶結(jié)構(gòu)：

23、Conti 為傳統(tǒng) OEM 和新進(jìn)入者提供服務(wù)。新的沒有遺產(chǎn)，但他們?nèi)匀幌嘈潘麄兪擒浖?。它們也有沒有差異化的部件，通過使用標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，它們可以節(jié)省時間，這對生存很重要。天演講者：Christophe Dominiak 高級副總裁兼首席技術(shù)官總結(jié)：德納評論了當(dāng)前的業(yè)狀況，并展示了其在各個終端市場取得電氣化勝利的堅實牽引。它預(yù)計 2022 將成為展示其在輕型卡車 EV 動總成方面取得成功的關(guān)鍵。n供應(yīng)鏈中斷仍在繼續(xù)，僅在輕型業(yè)務(wù)中，而且在商用車業(yè)務(wù)中。然而，情況開始好轉(zhuǎn)，盡管能見度仍然很低。 Dana 認(rèn)為，現(xiàn)在對未來幾個季度供應(yīng)短缺的情況有信心還為時過早。n鋼價上漲一直是德納面臨的最大阻。雖

24、然現(xiàn)貨價格有所企穩(wěn)，但改善的速度會因客戶和合同而異。最好的情況是利潤率在 2Q22 開始改善，但 2H22 可能是一個現(xiàn)實的時間框架。除了商品成本外，物流成本也是一個問題。n DAN 的增利潤率歷來約為 25%；超出這一水需要提高商品成本。n Dana 認(rèn)為其電動汽車能被低估了。它從機械到機電的過渡是成功的。像一些需要贏得電動汽車業(yè)務(wù)以取代衰的動總成供應(yīng)商2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)對 ICE 動總成的需求，Dana 的動總成產(chǎn)品會隨著電氣化而消失。德納仍將是電動車橋的領(lǐng)先供應(yīng)商，但現(xiàn)在已擴(kuò)大其能以完成電動汽車動總成，包括電機、電電子和軟件，這代表了其傳統(tǒng) CPV 3

25、 倍的機會。n Dana 相信 EV 動總成的 OEM 內(nèi)包與傳統(tǒng)動總成的情況沒有任何同，即內(nèi)包和外包解決方案的混合。例如，福特為 F150 生產(chǎn)自己的車軸，但為福特 SuperDuty 使用 Dana。原始設(shè)備制造商可能會繼續(xù)內(nèi)購大批臺的 EV 動傳動系統(tǒng)，從而獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益，但仍將使用 DAN 等供應(yīng)商生產(chǎn)小批或高性能模型，在這些情況下依賴供應(yīng)商的專業(yè)知識和規(guī)模有意義.內(nèi)包和外包策略的混合可能會在輕型世界中發(fā)揮作用。在商業(yè)方面，可能會多地外包給供應(yīng)商，因為電動車橋產(chǎn)品很復(fù)雜，而且系統(tǒng)集成是一件容的事。n全球大多數(shù)早期 BEV 車型都在 DAN 沒有真正競爭的乘用車和跨界車領(lǐng)域。但該業(yè)現(xiàn)

26、在正處于皮卡和 SUV 快速電氣化的過程中，這是 Dana 的核心市場。 Dana 預(yù)計 2022 將成為展示其在輕型卡車 BEV 動系統(tǒng)方面取得成功的關(guān)鍵。n在 Dana 到 2030 電動汽車收入達(dá)到 30 億美元的目標(biāo)中，大部分應(yīng)該來自輕型卡車領(lǐng)域。達(dá)索系統(tǒng)演講者： Laurence Montanari 交通與出副總裁5大要點：n達(dá)索是全球電動汽車制造商工程軟件的領(lǐng)導(dǎo)者，與特斯拉有著密切的聯(lián)系，但也與新興參與者（例如，在中國）保持著密切的聯(lián)系。n當(dāng)今道上大約 19% 的汽車是使用 Dassault 的軟件，我們預(yù)計這將在未來增長。n 3DEXPERIENCE 正在成為新的創(chuàng)新項目的首選臺

27、，并且在整個供應(yīng)鏈（僅僅是 OEM）中也獲得了多的關(guān)注，達(dá)索提供了幾個例子。電動汽車和 ADAS 推動了額外的復(fù)雜性，因此對模擬和復(fù)雜的 CAD、PLM 和供應(yīng)鏈工具的需求增加（寶馬作為一個例子）。n當(dāng)前的供應(yīng)鏈短缺正在推動對計劃和供應(yīng)鏈管軟件的高支出，這使達(dá)索成為為當(dāng)今汽車業(yè)問題提供強大解決方案的參與者之一。這是在電動汽車和 ADAS 推動的結(jié)構(gòu)性增長之上。n Dassault 預(yù)計未來幾制造工程軟件市場將增長 5%，并計劃將 68% 用于自己的產(chǎn)品。汽車是整個制造市場的主要驅(qū)動，特別是對于達(dá)索而言。福特演講者：Stuart Taylor Enterprise Connectivity 執(zhí)董

28、事摘要：福特向投資者介紹了其連接產(chǎn)品和軟件業(yè)務(wù)的收入機會，以及有助于其在 Auto 2.0 世界中競爭的關(guān)鍵差異化。2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)n福特正在進(jìn)大規(guī)模的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，旨在提供終身“永遠(yuǎn)在線”的客戶關(guān)系。福特預(yù)計到 2030 ，其零售和商業(yè)客戶之間的互聯(lián)服務(wù)的收入潛將達(dá)到 20B 美元。一個關(guān)鍵武器是其“Blue Oval Intelligence”臺，該臺允許持續(xù)的新服務(wù)新。 F150、Mustang、Mach E 和 Bronco 型號已經(jīng)在這個情報網(wǎng)絡(luò)上。目標(biāo)是到 2028 達(dá)到 3300 萬輛全聯(lián)網(wǎng)汽車。n連通性還可以提高工程效率，從而顯著降低保修成本

29、。問題檢測的時間通常從幾天/幾周縮短到幾個小時，從而實現(xiàn)最佳正常運時間。真實世界數(shù)據(jù)的可用性還有助于他們了解客戶的使用情況并改進(jìn)未來的車輛設(shè)計。n基于訂閱的收入模式創(chuàng)造了交叉銷售和追加銷售機會。充電和導(dǎo)航等早期服務(wù)已經(jīng)取得成功，并且與 ICE產(chǎn)品相比，電動汽車上的客戶對互聯(lián)服務(wù)的參與度要高得多（通過 MachE 證明）。n垂直整合的問題圍繞著與客戶會面而形成。與谷歌、亞馬遜、蘋果和百度等科技公司的合作使福特能夠?qū)Ｗ⒂诓町惢瘧?zhàn)略。這些車輛將再只是作為一種移動工具；它們也是娛樂、游戲和會議設(shè)施。n目標(biāo)是建立一個開放的生態(tài)系統(tǒng)，提供 24/7 的連接、優(yōu)質(zhì)的車載體驗、持續(xù)的維護(hù)和維修，從而推動持續(xù)的

30、忠誠度。為此，人才的獲取和保留取得了成功，并加關(guān)注軟件方面。n商業(yè)車隊客戶特別愿意為服務(wù)付費，因為他們對 TCO 很敏感?，F(xiàn)場服務(wù)市場每約為 3B 美元，福特預(yù)計在未來 6 內(nèi)將翻一番。福特最近宣布推出 VIIZR，這是一種基于 Salesforce 的新現(xiàn)場服務(wù)工具，旨在管發(fā)票、日程安排和業(yè)務(wù)生產(chǎn)。通用汽車演講者：Doug Parks 執(zhí)副總裁，全球產(chǎn)品開發(fā)、采購和供應(yīng)鏈摘要：通用汽車詳細(xì)介紹了其電動汽車轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略基于其 Ultifi 軟件套件和下一代 Ultium 臺，以支持其未來車型。它的 EV Silverado FS 皮卡將于 2023 推出（詳情將于 1 月的 CES 上公布

31、），久之后還會推出多價格實惠的車型。由于預(yù)期需求強勁，該公司正在加緊裝機并確保供應(yīng)，以支持預(yù)期的銷增長。通用汽車還專注于 2022 的“SF”Cruise 商業(yè)部署，并通過 SuperCruise 獲得牽引，并將在 2023 推出 UltraCruise 以擴(kuò)大其規(guī)模。n通用汽車認(rèn)為該業(yè)的供應(yīng)鏈瓶頸正在慢慢緩解，但指出制約因素遠(yuǎn)未結(jié)束。每周波動性仍然很高，但管層仍預(yù)計會穩(wěn)步改善，這導(dǎo)致其最近的息稅前利潤指引修訂現(xiàn)在要求全達(dá)到約 140 億美元，高于之前指引的高端 11.5135 億美元。目前供應(yīng)鏈中的任何地方都沒有產(chǎn)能過剩，因此生產(chǎn)可能會因任何可預(yù)見的問題而嚴(yán)重中斷，例如額外的 Covid19

32、 限制。n在整個中斷期間，通用汽車一直專注于改善其供應(yīng)鏈，提高應(yīng)對潛在瓶頸的敏捷性。公司現(xiàn)在2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)通過直接訂單與Tier3和T4芯片供應(yīng)商的合作加緊密，以增加其前瞻性供應(yīng)，從而提高控制和穩(wěn)定性。雖然作為這些新關(guān)系的一部分，Tier1 可能會失敗，但通過 Ultifi 提供的功能套件應(yīng)該為 T1 提供額外的內(nèi)容機會。n對通用汽車而言，車輛最重要的轉(zhuǎn)變之一將是軟件與車輛系統(tǒng)硬件的解耦；雖然物層將保持變，但基于 Linux 的 Ultifi 軟件系統(tǒng)的引入有望讓通用汽車好地控制客戶功能特性，并提供經(jīng)常性收入機會。 Ultifi 將于明在當(dāng)前的車輛架構(gòu)上

33、推出，然后隨著時間的推移過渡到只有 3 個 MCU 系列的下一代系統(tǒng)。n通用汽車在其 SuperCruise ADAS 系統(tǒng)的部署方面繼續(xù)取得良好進(jìn)展，該系統(tǒng)將于 2022 底集成到 22 款車型中。到 2023 底，它將覆蓋整個陣容，并且 UltraCruise 將引入先進(jìn)的自動駕駛功能，感覺接近完全自動駕駛。早期迭代的客戶吸引一直很強勁，84% 的初始采用者表示他們希望在未來的車輛上使用 SuperCruise。n公司繼續(xù)推進(jìn)其先進(jìn)的“舊金山”Cruise AV 開發(fā)也是如此。如今，Cruise 已經(jīng)在舊金山地區(qū)開展了真正的無人駕駛員工騎，并計劃在明進(jìn)商業(yè)部署。n通用汽車還將在未來幾推出下

34、一代 Ultium 系統(tǒng)，該系統(tǒng)的效率將大大高于目前為雪佛蘭螺栓提供動的系統(tǒng)。下一代系統(tǒng)將配備大的軟包電池和新的電池化學(xué)成分，這將帶來高的能和效率，并將在模型中部署以從規(guī)模經(jīng)濟(jì)中受益。該公司還計劃與 LG 一起直接地處電池的設(shè)計和制造，這將防止導(dǎo)致螺栓起火的缺陷再次發(fā)生。n在到 2025 實現(xiàn)每 100 萬輛電動汽車銷的道上，通用汽車將在今推出 GMC Hummer EV，隨后在 2022 推出悍馬 SUV 和凱迪拉克 Lyriq。展望 2023 ，通用汽車表示將開始生產(chǎn)電動化 Silverado 和 Sierra FS 皮卡，以及 Equinox 大小的 EV，續(xù)航程 300 英，起價約為

35、3 萬美元。值得注意的是，Silverado 的續(xù)航程至少為 400 英，這表明下一代 Ultium 系統(tǒng)提供了高的效率。英飛凌演講者：Peter Schiefer 汽車事業(yè)部總裁5大要點：n英飛凌認(rèn)為半導(dǎo)體供應(yīng)短缺可能會持續(xù)到 2023 ，尤其是在微控制器（代工廠似乎投資足）方面。這將在 H2/22 看到一些改進(jìn)，但肯定會在汽車供應(yīng)鏈中進(jìn)任何庫存重建。在其他方面，可以在 2022 底實現(xiàn)供需衡，但需要注意的是。如果電動汽車的采用速度進(jìn)一步超出目前的預(yù)測，那么盡管英飛凌在 300 毫米（菲拉赫，德累斯頓）的產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，但功率半導(dǎo)體的分配階段可能會延長。n在 ADAS 方面，英飛凌非常適合雷達(dá)

36、傳感器和相關(guān)控制器。全球 8 家領(lǐng)先的 OEM 中有 6 家使用英飛凌的雷達(dá)。2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)在傳感器方面，該公司在遠(yuǎn)程 SiGe 77Ghz 傳感器方面處于領(lǐng)先地位，并且越來越多地投資于 28nm CMOS 雷達(dá)。英飛凌相信依賴 40nm 的同可能存在明顯的性能問題，而 28nm 提供了好的性價比，是 CMOS在性能方面真正可以與 SiGe 競爭的第一個節(jié)點。n公司有信心保持其在雷達(dá)傳感器領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，并在控制器領(lǐng)域獲得多份額，這是其 ADAS業(yè)務(wù)向前發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動。在 4 到 5 的時間，英飛凌預(yù)計其 Aurix 產(chǎn)品在雷達(dá)系統(tǒng)中的 MCU 市場份額

37、將達(dá)到 50% 左右，并且該業(yè)務(wù)已經(jīng)積壓了很多。除了雷達(dá)，Aurix 在傳感器融合盒和其他 ADAS/AD 相關(guān)傳感器系統(tǒng)中也獲得了關(guān)注。除此之外，英飛凌認(rèn)為其收購的賽普拉斯汽車 MCU 產(chǎn)品組合（例如 Traveo）將出現(xiàn)強勁增長，例如在信息娛樂領(lǐng)域，它看到了良好的設(shè)計獲勝勢頭。n英飛凌認(rèn)為 xEV 對 Si 和 SiC 功率產(chǎn)品的需求持續(xù)強勁，并希望進(jìn)一步擴(kuò)大這兩個領(lǐng)域的產(chǎn)能。在 SiC 方面，它已經(jīng)在加速其第二代 Trech MOSFET 設(shè)計（而競爭對手仍在面上），并開始討論第三代。英飛凌正在改善其成本結(jié)構(gòu)（例如，通過冷拆分來提高基板利用率），但認(rèn)為沒有必要在價格上競爭。該公司擁有業(yè)內(nèi)

38、最廣泛的功率半導(dǎo)體技術(shù)線圖，涵蓋 Si、SiC、GaN、模塊/分立器件，可以為客戶提供真正的 P2S（產(chǎn)品到解決方案）方法以及長期供應(yīng)安全。這是一個強大的差異化因素，它繼續(xù)以良好的價格推動良好的合同贏得勢頭。n該公司將激光雷達(dá)視為汽車領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展機會，并將收購 Innouce 的業(yè)務(wù)重新用于非汽車激光雷達(dá)應(yīng)用。話雖如此，英飛凌排除再次加速激光雷達(dá)線圖，如果這個市場起飛并且它認(rèn)為適合其具有成本效益的技術(shù)方法。發(fā)光的演講者：Matt Weed 博士 產(chǎn)品開發(fā)高級總監(jiān)總結(jié)：Luminar 正在與全球十大汽車制造商中的八家進(jìn)高級開發(fā)對話，其中許多將在未來幾轉(zhuǎn)換為產(chǎn)獎。與此同時，管層表示，鑒于 Lu

39、minar 高的性能能和下降的成本狀況，一些已與競爭的 LiDAR 供應(yīng)商簽署了尚未推出的批生產(chǎn)合同的 OEM 正在轉(zhuǎn)向 Luminar 作為下一個臺的可能替代品或解決方案。n Luminar 專有的 Iris LiDAR 正在幫助它以實惠的價格提供業(yè)領(lǐng)先的性能，這是許多競爭對手無法比擬的；這主要是由該公司采用 1550nm 波長的全新方法推動的，該方法通過使用其 InGaAs 接收器來提供最佳分辨率和感知能。雖然 InGaAs 通常非常昂貴，但 LAZR利用微的砷化鎵來幫助降低在 OEM 車輛上大規(guī)模部署的成本。n LAZR 通過具有多層功能的完整軟件套件支持其傳感器，為原始設(shè)備制造商提供可

40、定制的“構(gòu)建塊”來滿足其車輛需求。該公司表示，迄今為止，其所有的商業(yè)勝利都包括標(biāo)準(zhǔn)感知輸出，而一些則包括完整的堆棧，包括高速公自主、主動安全和2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)多的。n隨著 L02 ADAS 的采用仍在加速，LAZR 在這些級別上提供近乎完美的性能，并可選擇在相同硬件上升級到 L3+ 功能；這為 OEM 提供了一種高性能、可擴(kuò)展的替代方案，可從跨臺部署中受益。進(jìn)入較低級別的自主權(quán)讓 LAZR 能夠推動車輛程序的標(biāo)準(zhǔn)化。n Luminar 在沃爾沃即將推出的 XC90 上的首個主要系列獎項將于 2022 推出。該汽車制造商已將 Iris 傳感器標(biāo)準(zhǔn)化XC90

41、將用于驗證該技術(shù)并引領(lǐng)業(yè)在競爭 OEM 中廣泛地采用 LiDAR。隨著時間的推移，廣泛的采用將使 LiDAR 能夠覆蓋實惠的汽車細(xì)分市場。n與保險提供商合作有助于為 Luminar 及其客戶提供節(jié)省和額外的收入機會，展示車輛安全的階梯功能。反過來，這可能會在十內(nèi)顯著加快該技術(shù)的采用曲線，因為額外的保險節(jié)省可以快地降低成本。n鑒于其與上汽集團(tuán)和小馬智在該地區(qū)建立的立足點，該公司將中國視為未來增長的強大途徑。一些本地原始設(shè)備制造商目前正在尋求節(jié)省成本而是性能，但隨著公司在未來幾通過其本地化制造和供應(yīng)鏈降低成本，它可能會與本地供應(yīng)商具競爭。n公司的物清單顯示出強勁的進(jìn)步，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到三位數(shù)，到 20

42、22 時間序列生產(chǎn)開始時，它有望達(dá)到每單位 500 美元，然后一旦公司在全球部署大的數(shù)，就會達(dá)到 100 美元。n憑借商業(yè)勝利和前瞻性訂單大大超過最初的預(yù)期，公司受益于市場加速和迄今為止系列獎項的強勁勢頭。這似乎完全符合公司在底前將其他節(jié)目轉(zhuǎn)換為系列獎項的能。n NVIDIA 靈活架構(gòu)的最新獎項將 Iris 列為作為產(chǎn)品套件的一部分的首選傳感器。 Luminar 很可能能夠通過該計劃獲得額外的獎項，OEM可以選擇任何高級別的自主功能，并受益于 NVIDIA 與特定客戶建立的關(guān)系。尼古拉演講者：馬克拉塞爾 首席執(zhí)官總結(jié)：Nikola 向投資者介紹了 FCEV 和 BEV Tre 卡車的發(fā)展情況，

43、以及產(chǎn)能擴(kuò)張的進(jìn)展情況。值得注意的 是，該公司預(yù)計將在下周完成其首批產(chǎn)前車輛交付，并于明初開始進(jìn) FCEV alpha 測試和驗證。與此同時，管層概述了在明某個時候?qū)ふ翌~外資本的計劃（通過后續(xù)發(fā)或股權(quán)購買協(xié)議），以支持其未來十二個月的增長計劃。n Nikola 在 BEV 和 FCEV 方面的卡車開發(fā)方面繼續(xù)取得進(jìn)展。對于 FCEV Tre，該公司現(xiàn)在已經(jīng)完成了七個 alpha 原型（兩個在烏爾姆，七個在柯立芝）。與此同時，Tre 的預(yù)產(chǎn)已經(jīng)開始，預(yù)計交付2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)底開始，2023 3 月開始批生產(chǎn)。n Nikola 預(yù)計將在下周完成首批客戶交付，兩

44、輛預(yù)系列 BEV Tre 卡車將交付給 TTSI。這些車輛將是完全可驅(qū)動的，但由于缺少芯片，仍將使用“網(wǎng)絡(luò)工程顯示”，并將在 22 第一季度進(jìn)改裝。在德國烏爾姆完成的首批 25 輛汽車將被送往漢堡港進(jìn)測試和驗證。同樣，Nikola 將于明 1 月通過在公共道上運輸貨物，將首批 alpha FCEV 卡車交付給 Anheuser Busch和 TTSI 進(jìn)測試和驗證。n該公司現(xiàn)已完成其亞利桑那州柯立芝工廠的“0.5 階段”，第一階段計劃在底前完成，每將達(dá)到約 2,400 輛卡車的產(chǎn)能。到 2023 第二季度，該工廠的第二階段應(yīng)完成，使產(chǎn)能達(dá)到2 萬臺。次，隨著第三階段的完成，該公司將能夠每生產(chǎn)約

45、 35,000 臺。n盡管產(chǎn)能擴(kuò)張計劃仍在進(jìn)中，但 Nikola 會在其工廠全面投入運營。需求確實遠(yuǎn)高于供應(yīng)，而 Nikola 完成訂單的能將主要受到零部件供應(yīng)（尤其是電池和芯片）的限制。管層預(yù)計，到明底，持續(xù)的供應(yīng)限制將在很大程度上得到緩解，并已成功為其 2023 的產(chǎn)確保了約 2/3 的必要零部件供應(yīng)。n Nikola 最近還與 LG 達(dá)成了一項新的長期供應(yīng)協(xié)議，從 2022 開始額外的電池。該公司現(xiàn)在從 LG 和三星雙重采購電池，有助于提高供應(yīng)安全性，因為它致于在未來幾擴(kuò)大生產(chǎn).n從車輛的角度來看，Nikola 相信它將提供該領(lǐng)域最高效的車輛之一； Tre 計劃配備 750kW 電池（緊

46、隨其后的競爭對手為 550kW），盡管電池重，但每次充電可駛約 300 英，達(dá)到業(yè)領(lǐng)先的續(xù)航程。n與此同時，盡管投入成本增加，Nikola 仍希望通過現(xiàn)有柴油卡車提供具有競爭的 TCO。 Nikola 計劃在車輛的整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)其產(chǎn)品的總成本價。n預(yù)計底時手頭有約 9.4 億美元現(xiàn)金（包括購買協(xié)議的股權(quán)），該公司可能會尋找額外的資金來源來支持其未來 12 個月的發(fā)展計劃。因此，管層將尋求在 2022 某個時候（可能是 2H）進(jìn)后續(xù)發(fā)，具體取決于投資者對該股票的情緒，或者將尋找替代方案，例如最近與 Tumim Capital 建立的股權(quán)購買協(xié)議。n在下一次財報電話會議上，Nikola 打算啟

47、動 2022 指導(dǎo)并概述對銷增長軌跡的預(yù)期，重要的是通過 LOI 吸引客戶。管層表示，它正在與客戶進(jìn)持續(xù)對話，這將達(dá)到約 700 臺交付，并可能在未來幾個月內(nèi)轉(zhuǎn)換為意向書。同時，該公司預(yù)計將于明初宣布其首個氫中心。2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)英偉達(dá)演講者：Ali Kani 汽車副總裁兼總經(jīng)端到端臺滿足各種汽車 OEM 需求在其汽車業(yè)務(wù)中，NVDA 旨在成為自動駕駛技術(shù)解決方案（“司機”功能）和車輛內(nèi)基于人工智能的“禮賓”應(yīng)用程序（駕駛員監(jiān)控、自然語言界面等）的端到端技術(shù)解決方案提供商。 .NVDA 的產(chǎn)品涵蓋芯片/硬件和軟件，以及車載計算/數(shù)據(jù)收集，以及用于訓(xùn)練、映射

48、、感知、模擬等的車外計算。該公司認(rèn)為，開發(fā)中最重要的方面之一是一個安全可靠的自動駕駛汽車臺正在接受通過現(xiàn)實世界駕駛和模擬環(huán)境進(jìn)的培訓(xùn)。 NVDA 一流的計算/GPU 加速器組合支持 AV 學(xué)習(xí)的這兩個方面，包括開發(fā)合成數(shù)據(jù)生成功能，為現(xiàn)實世界中可能難以為 AI/獲取足夠數(shù)據(jù)的罕見情況提供培訓(xùn)/來自真實世 界艦隊的 ML 模型。此外，NVDA 的開發(fā)人員軟件跨越模擬環(huán)境和現(xiàn)實世界，可加快向車輛交付 OTA 新，進(jìn)一步提高安全性/功能新，NVDA 將其視為核心差異化的能。 NVDA 還討論了提供全套解決方案的好處，一些客戶選擇只購買車內(nèi)的計算芯片，一些選擇只采用車外的訓(xùn)練和推計算能，還有一些選擇介

49、于兩者之間的選項。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)萎縮，但增長拐點即將到來對于 NVDA 整個 DRIVE 臺的貨幣化，該公司預(yù)計車輛內(nèi)的產(chǎn)品（即 Xavier/Orin/Atlan 芯片），以及長期之外的（感知、映射、規(guī)劃和控制）。雖然今天該公司的汽車業(yè)務(wù)規(guī)模很?。ㄊ杖爰s為 6 億美元，占銷售額的 2%），但 NVDA 引用了未來六汽車收入的 80 億美元管道。盡管過去幾收入增長放緩（傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)），但 NVDA 預(yù)計隨著客戶（傳統(tǒng) OEM 和新能源汽車）的設(shè)計勝利開始投入生產(chǎn)，增長將在 2022 中期開始出現(xiàn)拐點。在接下來的六，隨著各 OEM 之間的合作伙伴關(guān)系的增加（即梅賽德斯奔馳合作伙伴關(guān)系將于 2024 投

50、入生產(chǎn)），NVDA 預(yù)計將實現(xiàn)穩(wěn)健增長，這意味著在此期間的復(fù)合增長率將達(dá)到 20% 以上。在利潤率方面，NVDA 承認(rèn)，至少在這一增長軌跡的開始部分，利潤率將繼續(xù)反映典型的硬件/半成品特征，但隨著汽車軟件/經(jīng)常性收入的比例增加，隨著時間的推移逐漸提高。收入。DB Take：應(yīng)對快速增長市場的強大產(chǎn)品NVDA 的汽車產(chǎn)品涵蓋廣泛的汽車應(yīng)用，隨著 AV 生態(tài)系統(tǒng)的斷建立，這些應(yīng)用將滿足眾多汽車 OEM需求。鑒于 OEM 客戶對 ADAS/AV 采取的各種同方法（同的傳感模式、整個車輛的計算分布水等），我們認(rèn)為 NVDA 的“完整菜單”方法具有優(yōu)勢。此外，鑒于能夠以穩(wěn)定、經(jīng)常性的方式（OTA 新、收

51、入分享等）將公司的技術(shù)貨幣化，我們同意長期收入模式似乎很有吸引。我們期待監(jiān)控這項業(yè)務(wù)，因為它成為公司整體收入中有意義的一部分。2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)意法半導(dǎo)體演講者：Marco Monti 汽車與分立元件集團(tuán)總裁5大要點：n ST 已在 2022 預(yù)訂一空，但認(rèn)為中期規(guī)劃的知名度仍然很低，并認(rèn)為高端組件（MCU、功率半導(dǎo)體、傳感器）以及傳統(tǒng)組件的短缺將持續(xù)一段時間。新的綠地項目的交貨期現(xiàn)在是 3 ，但汽車供應(yīng)鏈的規(guī)劃是很好，留下了一個問題，即長期的真正需求是么。n由于電動汽車、ADAS 以及利功能，這場危機推動了每輛車的均半含顯著增加。 ST 認(rèn)為整個供應(yīng)鏈中的

52、庫存很少，其絕大多數(shù)產(chǎn)品仍在分配中。傳統(tǒng)半成品是一個大問題，因為這沒有么投資動機，而且汽車業(yè)真正需要多少也清楚。 ST 指出，汽車 OEM 對其長期的半成品需求了解有限，需要改進(jìn)。n在功率方面，ST 仍然看好其 SiC 前景，并在 Norstel 的 200m SiC 襯底和 2023 在卡塔尼亞的完 全集成的 SiC（襯底、外延、功率半導(dǎo)體）斜坡上取得進(jìn)展。 150mm 很難使用，業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正在向 200mm 發(fā)展。因此，意法半導(dǎo)體似乎正在跳過內(nèi)部 150 毫米基板生產(chǎn)，其所有設(shè)備都已準(zhǔn)備好 從 150 毫米升級到 200 毫米，目標(biāo)是隨著時間的推移實現(xiàn)約 40% 的內(nèi)部基板采購。現(xiàn)有 150m

53、m生產(chǎn)（使用rd 3Wolfspeed 和其他公司的派對晶圓）將隨著時間的推移逐漸轉(zhuǎn)換為 200 毫米。 GaN 在 DC/ DC 車載充電器和激光雷達(dá)電源方面獲得了一定的吸引，但非汽車應(yīng)用仍然是 GaN 的大驅(qū)動。n在 ADAS 方面，Mobileye 的關(guān)系仍然非常密切，EyeQ6 的設(shè)計工作正在進(jìn)中（EyeQ5 現(xiàn)在在臺積電的 FinFET 工藝上生產(chǎn)）。從這開始，ST 和 Mobileye 希望：1) 降低大眾市場解決方案的成本，以及 2) 提高完整 AD 解決方案的性能，其中一個重點是傳感器融合。n ST 看到其 FDSOI 雷達(dá)產(chǎn)品具有良好的吸引，并將與來自傳統(tǒng)一級汽車供應(yīng)鏈的各種

54、合作伙伴在 2022 中期開始產(chǎn)汽車激光雷達(dá)。我們認(rèn)為這是非常令人鼓舞的，ST 在視覺（強）、雷達(dá)（固體）和激光雷達(dá)（新興）方面成為越來越完整的 ADAS 游戲，使其成為業(yè)內(nèi)少數(shù)幾個對所有 3 個關(guān)鍵 ADAS 都有充分了解的參與者之一/AD 傳感器技術(shù)。特斯拉公司主持人：Martin Viecha 投資者關(guān)系主管摘要：在會議的兩天，我們與特斯拉舉了多次投資者會議。下面總結(jié)了關(guān)鍵要點。我們計劃明天發(fā)布全面的內(nèi)容。n 21 第 4 季度和 22 保證金進(jìn)展的看跌期權(quán)：n特斯拉宣布的大部分產(chǎn)品價格上漲尚未進(jìn)入損益表，但會在車輛交付時進(jìn)n銷應(yīng)該會顯著增加，但供應(yīng)鏈將確切地決定增加多少n短期內(nèi)，一切都

55、與芯片供應(yīng)有關(guān)。電池應(yīng)該2021 12 月 13 日汽車與汽車技術(shù)全球汽車技術(shù)成為 2022 的制約因素，因為特斯拉的訂單已經(jīng)是 2021 的兩倍，而且其供應(yīng)商也與之保持一致n原材逆風(fēng)非常真實，并且可能會持續(xù)一段時間n對于 2022 ，一個很大的因素也將是增加奧斯汀和柏工廠的速度和成本，這很難預(yù)測。柏坡道應(yīng)該像上海那么順暢，因為將使用新的車輛規(guī)格和技術(shù)n雖然預(yù)測汽車毛利率可能很棘手，但特斯拉表示強烈相信其營業(yè)利潤率將從第三季度報告的 14% 繼續(xù)擴(kuò)大。n FSD 推出：每兩周一次的 FSD Beta 軟件新被推送給目前符合條件的數(shù)千名用戶（主要是安全評分為 99 或 100 的用戶）。下一階段

56、將向安全評分為 98 的消費者進(jìn)廣泛的推廣，其中應(yīng)包括數(shù)萬人。一旦該軟件被廣泛提供，美國將有大約 100 萬輛符合條件的車輛，這將對采用率和盈利能產(chǎn)生顯著的潛在影響。n電動汽車競爭格局：電動汽車的成功再取決于訂單，因為市場對電動汽車的需求明顯超過了供應(yīng)能。特斯拉產(chǎn)品的積壓訂單現(xiàn)已延長至 714 個月。 2021 ，消費者對電動汽車的看法發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，其結(jié)果是供需之間存在巨大差距。未來的電動汽車贏家很可能是那些有足夠產(chǎn)能、能夠確保足夠供應(yīng)以盡快生產(chǎn)汽車并以最優(yōu)成本提供汽車的制造商。一切都與產(chǎn)能和銷貨成本有關(guān)，特斯拉認(rèn)為它在這方面具有相當(dāng)大的領(lǐng)先優(yōu)勢。n在過去 3 中，特斯拉將每輛車的 COGS 降低了約 18,000 美元，而這幾乎沒有來自電池成本的降低；電動汽車的競爭對手甚至還沒有開始這個過程。n電池進(jìn)度：4680電芯開發(fā)工作已完成90%。電池在質(zhì)方面工作（電池壽命、火災(zāi)風(fēng)險、安全條款）。剩下的 10% 涉及這些電池的成功大規(guī)模制造。這一領(lǐng)域也是特斯拉新品發(fā)布