第七章_租賃和信托

1、第七章第七章 租賃和信托租賃和信托本章目錄 學習指引學習指引第一節(jié)第一節(jié) 租賃的基本概念租賃的基本概念第二節(jié)第二節(jié) 銀行租賃業(yè)務的種類銀行租賃業(yè)務的種類第三節(jié)第三節(jié) 租賃合同與租金租賃合同與租金第四節(jié)第四節(jié) 信托業(yè)務信托業(yè)務學習指引課時安排：4學時教學目的與要求：通過本章教學，使學生掌握租賃的概教學目的與要求：通過本章教學，使學生掌握租賃的概念、種類和信托的涵義，了解銀行開展租賃的意義和信念、種類和信托的涵義，了解銀行開展租賃的意義和信托在我國商業(yè)銀行的經營托在我國商業(yè)銀行的經營. 教學重點：租賃的概念、種類和信托的涵義教學重點：租賃的概念、種類和信托的涵義 教學難點：租金的計算方法教學難點：

2、租金的計算方法 （一）租賃的含義 v（一）租賃產生的基礎v v v v （1）現(xiàn)代租賃的概念v現(xiàn)代租賃現(xiàn)代租賃也稱金融租賃或融資租賃，是以融資為目的而進行也稱金融租賃或融資租賃，是以融資為目的而進行的一種租賃活動，是具有融資和融物的一種租賃活動，是具有融資和融物雙重性質雙重性質（特征）的（特征）的信信用交易用交易，是企業(yè)進行長期資本融通的一種手段。，是企業(yè)進行長期資本融通的一種手段。v現(xiàn)代租賃包含的內容現(xiàn)代租賃包含的內容 ：v1）就租賃目的而言：承租人是為了進行設備投資而進行租賃的v2）承租人在租賃期滿后，對租賃設備有停租、續(xù)租的權力，也有留購的選擇權。v3）在現(xiàn)代租賃中，出租人提供的租賃物一

3、般不是通用設備，而是承租人根據(jù)自己的生產需要而選定的具有一定規(guī)格、性能和型號的生產設備。v4）從租賃期限上看，融資租賃的期限較長，并且是不中斷的，承租人必須按合同定期交付租金，不得中途解除合同。v（2）現(xiàn)代租賃的主要意義1）沒有巨額資金支出的前提下，獲得設備的使用權來產生利潤； 2）避免設備陳舊過時，加快設備更新； 3）減少通脹給企業(yè)造成的損失； 4）現(xiàn)代租賃可以擴大產品銷售，有利于新技術和新產品的推廣。v（一）現(xiàn)代租賃與銀行貸款的比較 現(xiàn)代租賃現(xiàn)代租賃銀行貸款銀行貸款信用范疇租賃信用合同標的物是設備銀行信用合同標的物是資金融資方式完全融資不完全融資融資形式不增加負債增加負債v（二）現(xiàn)代租賃與

4、分期付款的比較現(xiàn)代租賃現(xiàn)代租賃分期付款分期付款信用范疇租賃信用商業(yè)信用第一筆款項交易標的簽訂合同設備的所有權和使用權使用權租賃合同分別屬于出租人和承租人所有權購貨合同購貨方v參與租賃業(yè)務的銀行業(yè)務的種類： （1）資產業(yè)務： 直接購買設備 貸款給租賃公司 （2）中間業(yè)務：提供信息預測計算服務 （3）代理業(yè)務：租賃公司令銀行為委托單位按時收取租賃費v租賃業(yè)務不但為商業(yè)銀行提供了新的融資渠道，有利于銀行資產業(yè)務的多樣化和分散投資風險，而且也為商業(yè)銀行拓寬中間業(yè)務、加強服務功能提供了新的空間。第二節(jié)第二節(jié) 銀行租賃業(yè)務的種類銀行租賃業(yè)務的種類 v一、經營性租賃一、經營性租賃（作業(yè)性，服務性或操作性租賃

5、）（作業(yè)性，服務性或操作性租賃）（一）概念（一）概念v出租人向承租人短期租出設備，在租期內由出租人負責設出租人向承租人短期租出設備，在租期內由出租人負責設備的安裝、保養(yǎng)、維修、納稅、支付保險費和提供專門的備的安裝、保養(yǎng)、維修、納稅、支付保險費和提供專門的技術服務等。技術服務等。 （二）主要特點（二）主要特點租賃關系簡單，僅涉及兩個當事人。租賃關系簡單，僅涉及兩個當事人。承租人是不特定的，一般數(shù)量較大。承租人是不特定的，一般數(shù)量較大。租賃的目的主要是為短期使用。租賃的目的主要是為短期使用。租金的支付具有不完全支付性。租金的支付具有不完全支付性。租賃物一般是通用設備或技術含量高、更新速度較快的設備

6、租賃物一般是通用設備或技術含量高、更新速度較快的設備租賃物件的選擇是由出租人決定的。租賃物件的選擇是由出租人決定的。租賃物件的使用有一定的限制條件。租賃物件的使用有一定的限制條件。經營性租賃的租期一般比較短經營性租賃的租期一般比較短. . 承租人出租人供貨商維修、保養(yǎng)、保險支付租金出租設備簽訂租賃合同委托租賃賣簽合訂同買交付設備、驗收經營性租賃過程v我國商業(yè)銀行參與經營性租賃的形式v 我國商業(yè)銀行參與的經營性租賃中主要有兩種形式：一是商業(yè)銀行向經營性租賃公司提供貸款融資，另一種是商業(yè)銀行直接出租通用設備或技術含量高、更新速度較快的設備。v二、融資性租賃二、融資性租賃 （一）主要特征（一）主要特

7、征 v設備的所有權和使用權分離設備的所有權和使用權分離v租金分期歸流租金分期歸流v資金與物資（商品資金與物資（商品租賃物）運動的緊密結合租賃物）運動的緊密結合v承租人具有選擇設備和供貨商的權利承租人具有選擇設備和供貨商的權利v融資租賃的期限較長融資租賃的期限較長 融資性租賃融資性租賃也稱金融租賃或信貸租賃，承租人為了也稱金融租賃或信貸租賃，承租人為了進行設備投資而進行租賃。進行設備投資而進行租賃。委托租賃出租人承租人供貨商簽訂租賃合同支付租金支付貨款簽訂買賣合同選定設備交付設備驗收售后服務融資性租賃過程融資性租賃與經營性租賃的比較融資性租賃與經營性租賃的比較 區(qū)別區(qū)別融資性租賃融資性租賃經營性

8、租賃經營性租賃當事人當事人出租人、承租人、供貨商出租人、承租人、供貨商出租人、承租人出租人、承租人承租目的承租目的添置設備、長期使用添置設備、長期使用短期使用，接受服務短期使用，接受服務物件類型物件類型主要是壽命較長的大型專用設備主要是壽命較長的大型專用設備多數(shù)為更新較快的通用設備多數(shù)為更新較快的通用設備物件的選擇物件的選擇一般由承租人向供貨人選定設備一般由承租人向供貨人選定設備基本上在出租人的現(xiàn)貨中選擇基本上在出租人的現(xiàn)貨中選擇物件的使用物件的使用承租人可像自己的東西一樣使用承租人可像自己的東西一樣使用對承租人有一定的限制或要求對承租人有一定的限制或要求承租人承租人特定的一個承租人特定的一個

9、承租人不特定的多個承租人不特定的多個承租人租賃期限租賃期限時間較長，一般時間較長，一般3-53-5年年時間較短，一般不超過時間較短，一般不超過1 1年年租賃合同租賃合同中途不可解約，期滿有多種選擇中途不可解約，期滿有多種選擇中途可以解約，期滿可以退租中途可以解約，期滿可以退租維修、保養(yǎng)維修、保養(yǎng)由承租人負責由承租人負責由出租人負責由出租人負責v（二）融資性租賃的主要形式（二）融資性租賃的主要形式1.以租賃業(yè)務的具體方法為標準以租賃業(yè)務的具體方法為標準 v（1）直接租賃：）直接租賃：是購進租出的做法，由出租人用在資金市是購進租出的做法，由出租人用在資金市場上籌措到的資金，向制造廠商支付貨款，購進

10、設備后直接租場上籌措到的資金，向制造廠商支付貨款，購進設備后直接租給承租人的租賃業(yè)務。給承租人的租賃業(yè)務。直接租賃過程v（2）轉租賃：）轉租賃：是租進租出的做法，即由出租人從是租進租出的做法，即由出租人從一家租賃公司或從制造廠商租進一項設備后轉租給客一家租賃公司或從制造廠商租進一項設備后轉租給客戶的租賃業(yè)務。戶的租賃業(yè)務。轉轉租租賃賃構構成成示示意意圖圖制造商用戶租賃公司出租人購貨合同租賃合同轉租賃合同交付設備v（3）回租：）回租：是指設備物主將自己擁有的設備資產是指設備物主將自己擁有的設備資產（如房屋）賣給租賃公司以獲得融資便利，然后（如房屋）賣給租賃公司以獲得融資便利，然后再以支付租金為代

11、價將其從該租賃公司租回來的再以支付租金為代價將其從該租賃公司租回來的租賃業(yè)務。租賃業(yè)務。企業(yè)（承租人）租賃公司（買主）出售設備支付貨款租回設備支付租金回租交易示意圖回租交易示意圖2.按租賃中出資者的出資比例為標準按租賃中出資者的出資比例為標準v（1）單一投資租賃）單一投資租賃指的是由出租人單獨承擔購買租賃設備全部資金的租賃。指的是由出租人單獨承擔購買租賃設備全部資金的租賃。 v（2）杠桿租賃）杠桿租賃也稱衡平租賃或代償貸款租賃。指銀行租賃部門若一時無能力也稱衡平租賃或代償貸款租賃。指銀行租賃部門若一時無能力購買巨額價值的設備，可在小部分自籌資金的基礎上向其他銀購買巨額價值的設備，可在小部分自籌

12、資金的基礎上向其他銀行或保險公司籌借大部分貸款（一般占行或保險公司籌借大部分貸款（一般占 60% 80% ）并以所）并以所購設備作為貸款抵押、以轉讓收取租金的權力作為貸款的額外購設備作為貸款抵押、以轉讓收取租金的權力作為貸款的額外保證，然后將設備租給承租人，以收取的租金償還貸款。保證，然后將設備租給承租人，以收取的租金償還貸款。 v3.國內租賃和國際租賃國內租賃和國際租賃v4.動產租賃和不動產租賃動產租賃和不動產租賃v5.企業(yè)租賃、混合租賃、廠商租賃企業(yè)租賃、混合租賃、廠商租賃三、杠桿租賃的意義、當事人、合同和交易程序三、杠桿租賃的意義、當事人、合同和交易程序v（一）杠桿租賃的意義1.對出租人

13、 只需提供設備價款20%-40%的資金 100%的稅收投資優(yōu)惠 借入的貸款不可被追索 2.對貸款人 有設備第一抵押權、租賃合同及收取租金的受讓權作為收回貸款的保障3.對承租人 由于出租人可將減稅優(yōu)惠的一部分好處轉讓給承租人，從而有利于降低承租人的租金水平v（二） 杠桿租賃的當事人 杠桿租賃是最為復雜的租賃交易，共有杠桿租賃是最為復雜的租賃交易，共有7個當事人個當事人1.承租人 必須是有相當實力的大客戶2.設備制造商和供應產商3.物主出租人 產權分屬于多個大銀行和大公司4.物主受托人 受物主出租人委托5.債權人或貸款人 往往有多個貸款人6.合同受托人 代表債權人與物主受托人聯(lián)系7.包租人或經紀人

14、 在承租人和出租人之間充當中間人v杠桿租賃當事人之間的關系承租人承租人包租人包租人或經紀人或經紀人物主受托人物主受托人合同受托人合同受托人物主出租人物主出租人供貨商供貨商債權人債權人或貸款人或貸款人一般由租賃公司、一般由租賃公司、投資銀行擔任投資銀行擔任（三） 杠桿租賃涉及的合同 v1.參加協(xié)議 杠桿租賃所有當事人v2.購買和制造協(xié)議 承租人和制造廠商v3.轉讓協(xié)議 購買協(xié)議的轉讓協(xié)議， 承租人和物主受托人v4.信托協(xié)議 產權參加者和物主受托人v5.合同信托協(xié)議 物主信托人和合同信托人v6.租賃合同v7.保證協(xié)議（四） 杠桿租賃的交易程序v1.籌備階段 （1）承諾，包租人與未來承租人聯(lián)系簽署一

15、項具有承諾性 質的委托書 （2） 包租人尋找股權投資人和債權人 （3）產生物主受托人和合同受托人 （4）上述當事人簽署一項參加協(xié)議v2.正式進行階段 （1）物主出租人和物主受托人簽署信托協(xié)議，確定現(xiàn)金投資比例 （2）物主受托人與合同受托人簽訂合同信貸協(xié)議，確定貸款比例 （3）物主受托人代表物主出租人與承租人簽訂租賃合同 （4）物主受托人代表與合同受托人簽訂合同信托協(xié)議 （5）承租人和廠商簽訂購貨協(xié)議（6）承租人與物主受托人簽署轉讓協(xié)議（7）合同受托人向廠商交付貨款（8）廠商將設備物權交給物主受托人（9）廠商向承租人直接發(fā)貨（10）承租人向合同受托人交付租金（11）合同受托人收到租金后向債權參加

16、者交付債務本息，可扣除信托費等費用后，將租金余額交給物主受托人（12）扣除信托費等費用，將余額按出租比例分付給每個出租人第三節(jié) 租賃合同與租金一、租賃合同 （一）租賃合同的概念和內容 是經濟合同的一種，指的是由出租方融通資金為承租方提供所需設備，承租方去的設備使用權并按期支付租金的協(xié)議。 是以有形的、非消費物為目的的要式合同，是雙物性的有是以有形的、非消費物為目的的要式合同，是雙物性的有償合同。償合同。v1.簽訂的原則 （1）當事人地位平等； （2）等價有償原則 ； （3）自愿和公平原則 ； （4）誠實信用原則 ； （5）合法原則v2.租賃合同的要件 實質要件 （1）租賃當事人具有民事行為能力

17、； （2）租賃當事人的意思表達真實 ； （3）內容不違背法律和社會公共利益； 形式要件 簽訂租賃合同時必須采取書面形式，不得采用口頭形式。 凡不符合上述有效要件的租賃合同均為無效租賃合同！v3. 一般性條款（1）合同當事人（2）租賃標的（3）租金（4）租期和起租日條款 （5）租賃設備的交貨和稅款費用條款（6）租賃標的物的維修和保養(yǎng) （7）保險 （8）擔保（9）租賃期滿后租賃標的物的處置 （10）違約和爭議的處理 （二）租賃合同中需要注意的幾個問題及其處理方法v1.租賃合同與購貨合同的關系v2.承租人不能中途解約 購貨合同購貨合同從合同從合同租賃合同租賃合同主合同主合同兩合同中有關條款必須相互呼

18、應 v3.出租人的免責和承租人的保障 出租人對于設備不承擔責任，但承租人也不能因此受損失，利益的保障。v4.租賃設備的所有權條款 必須明確規(guī)定租賃設備所有權歸出租人所有，對于出租人的保護。v5. 對第三者的責任 確保承租人對租賃財產的使用權，同時也不能使出租人的利益受到損害。v6. 轉租賃條款 轉租須經出租人書面同意。 v7.租賃債權的轉讓和抵押v 出租人轉讓和抵押無須承租人同意（因為所有權歸出租人），但不能影響承租人的權益。 v8.危險負擔責任 由承租人負擔。二、租金 租金是指出租人轉讓某種資產的使用權給承租人而按約定條件定期分次向承租人收取“報酬”。 現(xiàn)代融資租賃是以信用形式表現(xiàn)現(xiàn)代融資租

19、賃是以信用形式表現(xiàn)的一種商品交換關系，是出租人為取的一種商品交換關系，是出租人為取得租金，承租人為取得資產使用權的得租金，承租人為取得資產使用權的一種特殊的等價交換行為，而租金則一種特殊的等價交換行為，而租金則是這種交換關系中的交換價格。是這種交換關系中的交換價格。（一）租金的構成 1.租賃設備的購置成本 包括設備原價、設備運輸費、保險費。 2.利息 利息按租賃業(yè)務成交時銀行貸款利率計算，一般按復利。 3.營業(yè)費用 我國將費用分成手續(xù)費和利潤兩部分，把手續(xù)費列入成本從租金中收回，利潤作為成本以外的附加值也從租金中收取。(1)rpvniRpvnpvRpv ipv rn 附加費率法是指在租賃資產的

20、設備附加費率法是指在租賃資產的設備貨價和概算成本的基礎上再加上一個特貨價和概算成本的基礎上再加上一個特定的比率來計算租金的方法。出租人根定的比率來計算租金的方法。出租人根據(jù)營業(yè)費用、利潤等因素來確定這一比據(jù)營業(yè)費用、利潤等因素來確定這一比率。率。R為每期租金，為每期租金，pv為租賃資產的貨為租賃資產的貨價或概算成本，價或概算成本，n為還款次數(shù)，為還款次數(shù)，i為為每期利率，每期利率，r為每期附加率。為每期附加率。 附加利率是一種高額租金計算方法。附加率是指在附加利率是一種高額租金計算方法。附加率是指在租賃購置成本上，附加一項特定的附加利率。一般租租賃購置成本上，附加一項特定的附加利率。一般租賃公

21、司不公布附加利率的率值，但它的取值通常是出賃公司不公布附加利率的率值，但它的取值通常是出租人的納稅稅率。租人的納稅稅率。v 計算方法是：按期分攤本金利息和之后，每期租金都加上附加費用，利息用固定利率按單利計算。表面看利率不高，實際上每期租金和租金總額都因附加費用而變得很高。這種計算方法，一般在經營性租賃或使用特殊的租賃物件時才采用，原因是經營性租賃與融資租賃的稅制不同，租賃公司在取得某種租賃物件時提供了一些額外的服務，為此要增加費用，因此租金收益要提高一些。 11(1)1npv iRii111npv iRi1/, ,/, ,1A A i nA A i ndRpvnPndiP等額年金法等額年金法

22、變額年金法變額年金法111()1pviqRqiv某企業(yè)向某租賃機構租用一套設備，購價95000元，運輸費、保險費，安裝調試費5000元，租賃期限三年，年租賃費率l0，每季度付租一次，按期末后付和期初先付2種復利年金方法計算租金：v已知：PV95000+5000=100000 vn36312vi=1040.140.025 v1用期末后付年金法計算： v每期租金 (元) v總租金 (元) 12*9748.71=116984.52v2用期初先付年金法計算： v每期租金 (元) v總租金 (元)12*9510.94= 11431.284.不規(guī)則租金計算法不規(guī)則租金計算法111 ()1npvi iRi

23、v 由租賃雙方在簽訂租賃合同同時商定，各期按照一定的規(guī)律收回本金，再加上應收的利息，即為各期租金。各期由雙方共同商定，可以無規(guī)律。11()1npv iRin0不規(guī)則租金計算法例題v某企業(yè)向某租賃機構租用一套設備，購價95000元，運輸費、保險費，安裝調試費5000元，租賃期限三年，年租賃費率l0，每季度付租一次，寬限期6個月的期末付年金方法計算租金： 每期租金=總租金=（三）影響租金的主要因素v 1.計算方法 運用不同的方法計算出的租金總額大小是不同的。用年金法計算的租金總額要低于其他方法計算的租金額。v 2.利率 固定利率下，利率越高，租金總額越大； 浮動利率下，LIBOR加上利差之和越高，

24、當其租金越大。v 3.租賃期限 租期長短直接影響租金總額大小，租期與租金成正比。v 4.付租間隔期 付租間隔期是指上其租金支付日與當其租金支付日之間的時間間隔。付租間隔期越長，租金額越大。v 5.付租方式 付租方式有期初期末之分。期初租金總額小，期末租金總額多。v 6.保證金的支付數(shù)量和方式 保證金是承租人在簽訂租賃合同向出租人交付一定數(shù)額的租金，以作為履行合同的保證。給付保證金越多，租金總額越少。v 7.支付幣種 與貨幣的利率和貨幣之間的匯率有關。一般，利率高且匯率高的支付幣種租金就高些。v 8.計息日和起租日 計息日指出租人為租賃項目的各類開支開始計息之日，有信用證開證計息等不確定方法。起

25、租日是合同法定生效日。由于確定方法不同，之間的時間間隔不同，因此利息存在差異，租金總額就不同。資料：我國商業(yè)銀行租賃業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀1979年：中國國際信托投資公司CITIC1981年：第一家專業(yè)租賃公司：中國東方租賃有限公司1981年：中國租賃有限公司1999年：全國共有400家租賃公司。 截至2007年11月底，商務部已累計批準外商投資租賃公司80多家，批準內資試點租賃公司26家；銀監(jiān)會批準5家銀行設立金融租賃公司。各類融資租賃企業(yè)注冊資本近300億元人民幣，可承載的資產管理規(guī)?？蛇_3000億元以上；2007年融資租賃業(yè)務額超過500億元，2008年將達1000多億元。第四節(jié)第四節(jié) 信托業(yè)務

26、信托業(yè)務 v一、銀行信托業(yè)務的涵義一、銀行信托業(yè)務的涵義（一）信托的概念（一）信托的概念 v信托信托（信用委托）（信用委托）業(yè)務是指業(yè)務是指商業(yè)銀行商業(yè)銀行信托部門接信托部門接受客戶的委托，代替委托單位或個人經營、管理受客戶的委托，代替委托單位或個人經營、管理或處理貨幣資金或其他或處理貨幣資金或其他財產財產，并從中收取手續(xù)費，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務。的業(yè)務。 v商業(yè)銀行所從事的主要是金融信托業(yè)務。商業(yè)銀行所從事的主要是金融信托業(yè)務。v金融信托金融信托是指經營金融委托代理業(yè)務的信托行是指經營金融委托代理業(yè)務的信托行為，它以代理他人運用資金、買賣證券，發(fā)行債為，它以代理他人運用資金、買賣證券，發(fā)行

27、債券、股票，管理資產等為主要業(yè)務券、股票，管理資產等為主要業(yè)務 。v 信托業(yè)務一般涉及三方面的當事人：既授人信用的委托人，授信于人的受托人和受益于人的受益人。v因此，信托行為有四項必須具備的條件：v（1）以信用為基礎v（2）具有特定的目的v（3）以信托財產為標的或主體v（4）為了第三者或委托人自己的利益，委托人授權受托人行使財產上的法定權力。v商業(yè)銀行一般扮演受托人的角色。商業(yè)銀行一般扮演受托人的角色。（二）商業(yè)銀行從事信托業(yè)務的意義1、符合現(xiàn)代經濟發(fā)展的要求2、利用自身的金融企業(yè)的優(yōu)勢提供服務3、發(fā)揮財產事務管理職能、投資職能和社會福利職能4、提高社會財政的運作效率，促進經濟發(fā)展二、信托業(yè)務的種類1、融資性信托 包括信托存款、信托貸款、買方信貸、賣方信貸等種類。 A。甲種委托貸款：指委托單位把按規(guī)定提留的可自主支配的各種預算外資金交存銀行。作為委托基金，并委托銀行按指定的貸款對象、用途、期限、金額、利率發(fā)放貸款。這類貸款的風險主要由委托人承擔，銀行除信譽擔保外基本不承擔風險，只是按規(guī)定收取 12.5的手續(xù)費。 B。乙種委托貸款。指委托單位在尚未完全確定貨款對象或貸款項目細節(jié)的情況下，先勺銀行原則商議委托貸款