金融科技出海研究報(bào)告

1、以科技驅(qū)動(dòng)，踐行全球本土化金融科技出海研究報(bào)告2前言近年來(lái)，中國(guó)金融業(yè)發(fā)展迅速，從傳統(tǒng)金融到新金 融領(lǐng)域，從支付到理財(cái)信貸再到技術(shù)應(yīng)用，金融與新興科 技的融合發(fā)展推動(dòng)了一波又一波新浪潮。隨著國(guó)內(nèi)金融行 業(yè)整體監(jiān)管趨嚴(yán)，金融科技公司為獲得更加廣闊的發(fā)展空 間，紛紛出海，尋求新的發(fā)展機(jī)遇。對(duì)于金融科技出海，讀者或許有這樣的困惑：金融 科技出海是什么？在眾多的國(guó)家和地區(qū)中，如何選擇展業(yè) 市場(chǎng)？應(yīng)該向海外輸出什么產(chǎn)品或服務(wù)？金融科技出海將 面臨怎樣的挑戰(zhàn)，未來(lái)又會(huì)是怎樣的發(fā)展趨勢(shì)？核心概念3在此對(duì)報(bào)告中核心概念予以解釋，方便各位讀者閱讀和理解。金融科技基于國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）的國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)定義

2、，結(jié)合本報(bào)告研究?jī)?nèi)容，指出：金融科技是以渠道創(chuàng)新或科技賦能帶動(dòng)， 在業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用、產(chǎn)品服務(wù)等方面實(shí)現(xiàn)的金融創(chuàng)新。發(fā)達(dá)市場(chǎng) & 新興市場(chǎng)基于聯(lián)合國(guó)對(duì)世界地理劃分的七大區(qū)域，并根據(jù)各區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)普及率、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況和金融科技發(fā)展情況， 將這七大區(qū)域分為發(fā)達(dá)市場(chǎng)和新興市場(chǎng)兩類進(jìn)行分析。發(fā)達(dá)市場(chǎng)：互聯(lián)網(wǎng)普及率高，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平高，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善，金融科技發(fā)展成熟。在地理區(qū)域上，包括北美和歐洲與中 亞地區(qū)。新興市場(chǎng)：互聯(lián)網(wǎng)普及率相對(duì)較低，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平增速高，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步完善，金融科技尚未形成穩(wěn)定的發(fā)展格局。在地 理區(qū)域上，包括東亞與太平洋地區(qū)、南亞、中

3、東與北非地區(qū)、撒哈拉以南非洲地區(qū)和拉丁美洲與加勒比海地區(qū)。目錄CONTENTSPart.1 金融科技出海概述出海概念及發(fā)展進(jìn)程金融科技出海爆發(fā)原因Part.2 海外市場(chǎng)概況發(fā)達(dá)市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況Part.3 金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀金融科技出海發(fā)展概況互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融科技出海布局金融科技出海聚焦領(lǐng)域Part.4 金融科技出海挑戰(zhàn)與趨勢(shì)金融科技出海挑戰(zhàn)金融科技出海發(fā)展趨勢(shì)Part.1金融科技出海概述51.1 出海概念及發(fā)展進(jìn)程Part.1 金融科技出海概述6Part.1 金融科技出海概述 出海概念及發(fā)展進(jìn)程出海：中國(guó)企業(yè)關(guān)注海外市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，基于中國(guó)的業(yè)務(wù)模 式和技術(shù)應(yīng)用，向海外市場(chǎng)拓展產(chǎn)品和服務(wù)

4、的行為數(shù)據(jù)來(lái)源：托馬斯弗里德曼:世界是平的、“出海”是近年來(lái)中國(guó)企業(yè)開(kāi)展國(guó)外業(yè)務(wù)時(shí)頻繁提及的概念，但其目前尚無(wú)廣泛認(rèn)同的定義。經(jīng)過(guò)與行業(yè)專家和業(yè)內(nèi)人士廣泛探討，億 歐智庫(kù)認(rèn)為：出海指中國(guó)企業(yè)關(guān)注海外市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，基于中國(guó)的業(yè)務(wù)模式和技術(shù)應(yīng)用，向海外市場(chǎng)拓展產(chǎn)品和服務(wù)的行為。全球化與出海：從15世紀(jì)末開(kāi)始，世界各國(guó)開(kāi)啟了全球化進(jìn)程，如今已經(jīng)發(fā)展到了全球化3.0階段。在這一階段，世界被互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系在一 起，而出海是這一階段中國(guó)走向全球化的新征程。全球化發(fā)展進(jìn)程出海全球化發(fā)展新階段1492全球化1.0全球化2.0全球化3.018002000國(guó)家和政府在宗教與帝國(guó)霸權(quán)的 影響下，利用暴力擊垮國(guó)界的藩

5、籬，將世界連為一體。其間被大蕭條和兩次世界大戰(zhàn)打 斷，硬件的革新是主要推動(dòng)力從蒸汽船、鐵路再到電話和計(jì) 算機(jī)的普及。整個(gè)世界進(jìn)一步縮小，個(gè)人成為 主角，可以輕而易舉地參與全球 化。世界被電腦、網(wǎng)絡(luò)和各種軟 件等聯(lián)系在一起。7Part.1 金融科技出海概述 出海概念及發(fā)展進(jìn)程出海發(fā)展進(jìn)程：從頭部公司先行到全民出海，從發(fā)達(dá)市場(chǎng)起步 并逐漸向新興市場(chǎng)拓展82010201220162017金融科技出海全面爆發(fā)頭部公司先行試點(diǎn)產(chǎn)品工具出海免費(fèi)工具產(chǎn)品泛娛樂(lè)出海工具類、金融類、游戲類、 電商類、內(nèi)容類服務(wù)出海金融科技產(chǎn)品和服務(wù)電商、游戲、內(nèi)容的本地化發(fā)達(dá)市場(chǎng)：歐美市場(chǎng)發(fā)達(dá)市場(chǎng)：歐美市場(chǎng)發(fā)達(dá)市場(chǎng)：歐美市場(chǎng)

6、新興市場(chǎng)：以亞洲為主向海外拓展業(yè)務(wù)，進(jìn)行早期 嘗試向海外復(fù)制中國(guó)典型的產(chǎn) 品；團(tuán)隊(duì)在中國(guó)在海外運(yùn)營(yíng)；研發(fā)團(tuán)隊(duì)在中 國(guó)，運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)在海外發(fā)達(dá)市場(chǎng)：歐美市場(chǎng)新興市場(chǎng)：以亞洲為立足點(diǎn) 向其它新興市場(chǎng)擴(kuò)展在垂直領(lǐng)域促進(jìn)本地化發(fā)展； 尋求與目標(biāo)市場(chǎng)共同發(fā)展產(chǎn)品目的地特點(diǎn)代表企業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)科技公司出海發(fā)展歷程，總結(jié)了其出海的四個(gè)階段，對(duì)每個(gè)階段出海的產(chǎn)品、目的地、特點(diǎn)進(jìn)行了梳理，并列舉了一些具有 代表性的企業(yè)。在科技公司出海發(fā)展進(jìn)程中，2017年開(kāi)始，金融科技出海全面爆發(fā)?？萍脊境龊＿M(jìn)程萌芽探索開(kāi)拓發(fā)展Part.1 金融科技出海概述 出海概念及發(fā)展進(jìn)程金融科技出海：企業(yè)立足中國(guó)，向海外拓展金融科技產(chǎn)品

7、和服 務(wù)，實(shí)現(xiàn)與目標(biāo)市場(chǎng)共贏數(shù)據(jù)來(lái)源：FSB、巴塞爾委員會(huì)、支付產(chǎn)品移動(dòng)支付跨境支付預(yù)付費(fèi)卡理財(cái)信貸產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)貸款理財(cái)產(chǎn)品眾籌平臺(tái)技術(shù)服務(wù)人工智能區(qū)塊鏈云計(jì)算立足中國(guó)業(yè)務(wù)發(fā)展之初，在中國(guó)注冊(cè)成立公司。企業(yè)向海外發(fā)展，主要有以 下三種形式：1、設(shè)立公司：中國(guó)公司業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段后，在海外設(shè)立分公 司或子公司。2、輸出技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)：中國(guó)公司與海外公司合作，設(shè)立合資公司。3、海外創(chuàng)業(yè)：基于中國(guó)的金融科技發(fā)展基礎(chǔ)，在海外組建團(tuán)隊(duì)、 開(kāi)展業(yè)務(wù)。拓展海外市場(chǎng)在海外市場(chǎng)中發(fā)展金融科技產(chǎn)品和服務(wù)。實(shí)現(xiàn)與目標(biāo)市場(chǎng)共贏與目標(biāo)市場(chǎng)在金融科技產(chǎn)品和服務(wù)等方面共同發(fā)展。關(guān)于金融科技的內(nèi)涵，基于國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）

8、 對(duì)金融科技出海進(jìn)行了界定，認(rèn)為主要特征有三點(diǎn)： 的國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)定義，結(jié)合本報(bào)告研究?jī)?nèi)容，指出：金融科技是以渠道創(chuàng)新或科技賦能帶動(dòng)，在業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用、產(chǎn)品服務(wù) 等方面實(shí)現(xiàn)的金融創(chuàng)新。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)區(qū)分出的四個(gè)金融科技核心應(yīng)用領(lǐng)域， 提出本報(bào)告金融科技聚焦領(lǐng)域：巴塞爾委員會(huì)區(qū)分領(lǐng)域本報(bào)告聚焦領(lǐng)域支付與清結(jié)算服務(wù)存貸款與融資服務(wù) 投資管理服務(wù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)91.2 金融科技出海爆發(fā)原因Part.1 金融科技出海概述10Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆發(fā)原因互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、監(jiān)管趨嚴(yán)、“一帶一路”政策利好、人民幣國(guó)際 化、資本加注等多重因素催動(dòng)金融科技出海爆發(fā)11金融科技出海

9、爆發(fā)原因互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展監(jiān)管趨嚴(yán)“一帶一路”政策利好人民幣國(guó)際化資本加注1. 人工智能、大數(shù)據(jù)、 云計(jì)算等新興科技的 發(fā)展催生了新興商業(yè) 模式，使得中國(guó)直接 向世界各大市場(chǎng)拓展 業(yè)務(wù)成為可能。為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家 從2017年開(kāi)始陸續(xù)出臺(tái) 了一系列監(jiān)管政策，使得 金融科技行業(yè)整體監(jiān)管趨 嚴(yán)?！耙粠б宦贰闭叽龠M(jìn)了 中國(guó)與各國(guó)之間的互聯(lián)互 通，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)持續(xù) “走出去”開(kāi)拓市場(chǎng)。人民幣國(guó)際化增加了中國(guó) 在全球事務(wù)中的話語(yǔ)權(quán)， 促進(jìn)了中國(guó)的投資和貿(mào)易 發(fā)展，有利于中國(guó)資本對(duì) 外輸出。中國(guó)近百家專業(yè)投資機(jī)構(gòu) 在出海領(lǐng)域布局，為出海 企業(yè)提供資金資源支持， 催動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。2. 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 激

10、烈，中小企業(yè)發(fā)展 空間受限。3. 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入人口 紅利末期，人口紅利 逐漸消失。數(shù)據(jù)來(lái)源：Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆發(fā)原因1210206486.9220177.308.399.169.982016北美201320142015撒哈拉以南非洲地區(qū) 南亞中東與北非地區(qū)拉丁美洲與加勒比海地區(qū)歐洲與中亞地區(qū) 東亞與太平洋地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也推動(dòng)了人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興科技的發(fā) 展，催生了許多新興的商業(yè)模式。2013-2017年世界各地區(qū)固定寬帶用戶數(shù)量（億）隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，世界各地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)近年來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)。此外， 智能手機(jī)的普及，擴(kuò)展了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展空間，推動(dòng)金融科技

11、產(chǎn)品和服務(wù)跨越國(guó)界，連接到每一個(gè)智能終端用戶，促進(jìn)了中國(guó) 企業(yè)向世界各大市場(chǎng)拓展業(yè)務(wù)。2013-2017年世界各地區(qū)手機(jī)用戶數(shù)量（億）60020408075.1266.6269.9971.8276.83201320142015北美中東與北非地區(qū)撒哈拉以南非洲地區(qū)拉丁美洲與加勒比海地區(qū)20162017歐洲與中亞地區(qū) 南亞?wèn)|亞與太平洋地區(qū)數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展催生了新興的商業(yè)模式，并使得中國(guó)直接向世界 各大市場(chǎng)拓展業(yè)務(wù)成為可能Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆發(fā)原因13份額，中小公司發(fā)展空間受限。廣告是互聯(lián)網(wǎng)流量變現(xiàn)最常見(jiàn)的方 式之一，在一定程度上可以反映互聯(lián)網(wǎng)公司的市場(chǎng)份額

12、情況。從2018年數(shù)據(jù)來(lái)看，廣告收入Top3互聯(lián)網(wǎng)公司阿里、百度和騰 訊的市場(chǎng)份額為69%，而廣告收入Top10互聯(lián)網(wǎng)公司的市場(chǎng)份額達(dá) 到了93%。Top10互聯(lián)網(wǎng)公司尤其是Top3互聯(lián)網(wǎng)公司占據(jù)了互聯(lián)網(wǎng) 市場(chǎng)的絕大部分份額。數(shù)據(jù)來(lái)源：中關(guān)村互動(dòng)營(yíng)銷實(shí)驗(yàn)室、世界銀行、33%12%31%阿里24%百度騰訊其他互聯(lián)網(wǎng)公司2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司廣告收入分布情況77%75%62%55%55%54%30%22%80%70%60%50%40%30%20%10%0%北美歐洲與 拉丁美 東亞與 中東與中國(guó)南亞撒哈拉 中亞洲與加 太平洋北非以南非勒比海洲平均值54%市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，頭部公司占

13、據(jù)了較大的市場(chǎng) 人口紅利：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入人口紅利末期，海外市場(chǎng)尤其是新興市場(chǎng)依然存在人口紅利，具有較大的發(fā)展空間。2016年以來(lái)， 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶占比始終保持50%-60%的水平。雖然這個(gè)比重 剛剛過(guò)半，但中國(guó)沒(méi)有觸網(wǎng)的人群主要是老齡群體、幼兒群體和 貧困群體等攻堅(jiān)困難群體。2017年中國(guó)與世界各地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶占總?cè)丝诒戎刂袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小企業(yè)發(fā)展空間受限，且人口紅 利逐漸消失93%廣告收入Top10 互聯(lián)網(wǎng)公司其他互聯(lián)網(wǎng)公司7%Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆發(fā)原因14發(fā)布時(shí)間發(fā)布機(jī)構(gòu)政策名稱核心內(nèi)容2017年12月1日央行、 銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范整頓 “現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù) 的通

14、知明確要求暫停新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司， 暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用 途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。2018年4月27日央行、 銀保監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)、 外匯局、關(guān)于規(guī)范金融 機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè) 務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收 益，打破剛性兌付；對(duì)杠桿進(jìn)行明確 限制；防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。2018年11月27日央行、 銀保監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)關(guān)于完善系統(tǒng)、重要性金融機(jī)構(gòu) 監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定特別監(jiān)管 要求；建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別 處置機(jī)制，推動(dòng)恢復(fù)和處置計(jì)劃的制 定。2017年開(kāi)始，陸續(xù)出臺(tái)了一系列針對(duì)現(xiàn)金貸、資產(chǎn)管理、系統(tǒng)重要 性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管等方面的政策，使得金融科技行業(yè)整體監(jiān)管趨

15、嚴(yán)， 金融公司展業(yè)規(guī)范化要求提高，中小企業(yè)尤其是新進(jìn)入的公司發(fā)展 艱難。金融科技行業(yè)監(jiān)管政策中國(guó)金融科技整體監(jiān)管趨嚴(yán)，“一帶一路”政策推動(dòng)企業(yè)“走 出去”開(kāi)拓市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)一帶一路網(wǎng)、中國(guó)人民銀行、監(jiān)管趨嚴(yán)：金融行業(yè)具有強(qiáng)監(jiān)管性，為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家從 “一帶一路”政策利好：“一帶一路”政策促進(jìn)了中國(guó)與各國(guó)之發(fā)布時(shí)間發(fā)布機(jī)構(gòu)政策名稱核心內(nèi)容2015年3月28日國(guó)家發(fā)展 改革委、 外交部、 商務(wù)部推動(dòng)共建絲綢之 路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì) 海上絲綢之路的愿 景與行動(dòng)中國(guó)政府首次系統(tǒng)闡述了“一帶 一路”的主張與內(nèi)涵，提出了共 建“一帶一路”的方向和任務(wù)。2017年6月20日國(guó)家發(fā)展 改革委、 國(guó)家海

16、洋 局“一帶一路”建 設(shè)海上合作設(shè)想中國(guó)政府首次就推進(jìn)“一帶一路 建設(shè)海上合作提出中國(guó)方案，也 是“一帶一路”國(guó)際合作高峰論 壇的領(lǐng)導(dǎo)人成果之一。2018年1月11日國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) 化管理委 員會(huì)標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)通共建 “一帶一路”行動(dòng) 計(jì)劃 （2018-2020年）推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)中標(biāo)準(zhǔn)與 政策、規(guī)則相輔相成，為互聯(lián)互 通提供重要的機(jī)制保障。間的互聯(lián)互通，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)持續(xù)“走出去”開(kāi)拓市場(chǎng)。陸上絲 綢之路經(jīng)濟(jì)帶將中國(guó)與中亞地區(qū)，乃至南亞、西亞、中東歐和俄 羅斯之間的關(guān)系連接得更加緊密；海上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶使中國(guó)與 東盟國(guó)家之間的聯(lián)系等更加緊密。”一帶一路”政策Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆

17、發(fā)原因15促進(jìn)了中國(guó)的投資和貿(mào)易發(fā)展，有利于中國(guó)資本對(duì)外輸出。人民幣國(guó)際化進(jìn)程數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行、真格基金、”進(jìn)程發(fā)布時(shí)間具體內(nèi)容貨幣互換2008年12月中國(guó)人民銀行與韓國(guó)央行簽署貨幣互換協(xié) 議。跨境人民幣2009年4月國(guó)務(wù)院開(kāi)展與港澳、東盟地區(qū)的跨境貿(mào)易 人民幣結(jié)算試點(diǎn)。直接投資結(jié)算2010年10月中國(guó)人民銀行試點(diǎn)開(kāi)展“人民幣境外直接 投資（ODI）”和“人民幣外商直接投資（FDI）”?？缇稠?xiàng)目貸款2011年10月允許境內(nèi)銀行對(duì)境外直接投資等“走出去 項(xiàng)目提供融資支持。離岸債券2016年5月中國(guó)財(cái)政部在倫敦發(fā)行人民幣國(guó)債。加入SDR2016年10月人民幣被正式納入SDR貨幣籃子。人民幣國(guó)

18、際化：人民幣國(guó)際化增加了中國(guó)在全球事務(wù)中的話語(yǔ)權(quán)， 資本加注：中國(guó)近百家專業(yè)投資機(jī)構(gòu)在出海領(lǐng)域布局，為出海企業(yè)提供資金支持，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。從2013年到2018年，出海企 業(yè)融資次數(shù)持續(xù)攀升，各投資機(jī)構(gòu)不斷深化對(duì)出海的投資。在投資 機(jī)構(gòu)中，關(guān)注出海的綜合投資機(jī)構(gòu)有IDG資本、經(jīng)緯中國(guó)、真格基 金、君聯(lián)資本、戈壁創(chuàng)投、高瓴資本、堅(jiān)果資本等；關(guān)注出海的垂 直投資機(jī)構(gòu)有大觀資本、零一創(chuàng)投、遠(yuǎn)航資本等。2013-2018年中國(guó)出海企業(yè)融資次數(shù)46658911918520021050100150201320152014201620172018人民幣國(guó)際化促進(jìn)中國(guó)資本對(duì)外輸出，出海企業(yè)獲得資金支持Pa

19、rt.2海外市場(chǎng)概況16Part.2 海外市場(chǎng)概況從海外市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融科 技發(fā)展現(xiàn)狀三個(gè)維度進(jìn)行具體研究17各 市 場(chǎng) 研 究經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)人均GDP人均GDP增長(zhǎng)率人均居民最終消費(fèi)支出人口人口總數(shù)人口增長(zhǎng)率15-64歲人口比重健康出生時(shí)的預(yù)期壽命教育大中小學(xué)綜合毛入學(xué)率金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支付體系政策、監(jiān)管征信、風(fēng)控金融科技發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)來(lái)源：聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署、本章將從海外市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融科技發(fā)展現(xiàn)狀三個(gè)維度進(jìn)行具體研究?！敖?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平”借鑒聯(lián) 合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署（UNDP）人類發(fā)展指數(shù)（HDI）相關(guān)指標(biāo)，并根據(jù)本報(bào)告研究?jī)?nèi)容加以

20、調(diào)整，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間為2017年；“金融基礎(chǔ)設(shè) 施建設(shè)”研究政策監(jiān)管和征信風(fēng)控方面的建設(shè)；“金融科技發(fā)展現(xiàn)狀”分析金融科技公司發(fā)展現(xiàn)狀。海外市場(chǎng)研究框架研究指標(biāo)指標(biāo)解釋國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值除以年中人口數(shù)，數(shù)據(jù)以現(xiàn)價(jià)美元計(jì)人均GDP的年增長(zhǎng)率，數(shù)據(jù)以2010年不變價(jià)美元計(jì)居民購(gòu)買的所有貨物和服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值，數(shù)據(jù)以2010年不變價(jià)美元計(jì) 地區(qū)內(nèi)的所有居民數(shù)2016-2017年的年中人口指數(shù)增長(zhǎng)率15至64歲年齡的人口占總?cè)丝诘陌俜直燃俣ǔ錾鷷r(shí)的死亡率模式在一生中保持不變，一名新生兒可能生存的年數(shù) 總?cè)雽W(xué)人數(shù)與官方規(guī)定的入學(xué)適齡總?cè)丝诘陌俜直戎蛋ㄖЦ斗绞?、支付工具、支付服?wù)組織等方面內(nèi)容 包括法律環(huán)境、金融

21、監(jiān)管、公司治理等方面內(nèi)容包括信用環(huán)境、反洗錢、金融安全等方面內(nèi)容Part.2 海外市場(chǎng)概況18基于互聯(lián)網(wǎng)普及率、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情 況和金融科技發(fā)展情況，將海外市場(chǎng)分為發(fā)達(dá)、新興市場(chǎng)兩類基于聯(lián)合國(guó)對(duì)世界地理劃分的七大區(qū)域，并根據(jù)各區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)普及率、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況和金融科技發(fā)展情況， 將這七大區(qū)域分為發(fā)達(dá)市場(chǎng)和新興市場(chǎng)兩類進(jìn)行分析。海外七大市場(chǎng)6172345發(fā)達(dá)市場(chǎng)：北美歐洲與中亞地區(qū)新興市場(chǎng)：東亞與太平洋地區(qū)南亞中東與北非地區(qū)撒哈拉以南非洲地區(qū)拉丁美洲與加勒比海地區(qū)數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、注：互聯(lián)網(wǎng)普及率為各國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶占總?cè)丝诘谋戎?017年世界各國(guó)

22、互聯(lián)網(wǎng)普及率2.1 發(fā)達(dá)市場(chǎng)概況19Part.2 海外市場(chǎng)概況Part.2 海外市場(chǎng)概況發(fā)達(dá)市場(chǎng)概況北美：經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平高，金融科技公司起步較早、定位清 晰、在垂直領(lǐng)域縱深發(fā)展20數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、IDF&SFI、CB Insights、Crunchbase、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀：北美金融市場(chǎng)經(jīng)過(guò)數(shù)百年的發(fā)展，已經(jīng)能夠提供相對(duì)完善、種類 豐富的產(chǎn)品和服務(wù)。銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)因具有較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展積淀而實(shí)力雄厚、極 具競(jìng)爭(zhēng)力，且一直積極地利用互聯(lián)網(wǎng)和人工智能等科技進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新。因此，北 美的金融科技公司只能在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涉獵不深的夾縫中發(fā)展，形成了一批起步較早、 定位清晰、在垂直領(lǐng)域縱深發(fā)展的

23、金融科技企業(yè)，但這些企業(yè)終究難以跨越傳統(tǒng)金融 機(jī)構(gòu)而真正形成規(guī)模。北美估值超過(guò)10億美元的金融科技獨(dú)角獸經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平人口總數(shù)：3.62 億人口增長(zhǎng)率：70.10%15-64歲人口比重： 65.81%人口教育大中小學(xué)綜合毛入學(xué)率：96.00%健康出生時(shí)的預(yù)期壽命：79 歲經(jīng)濟(jì)非常發(fā)達(dá)，健康和教育發(fā)展均位于各地區(qū) 前列，但人口增長(zhǎng)較為緩慢，整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā) 展水平高。人均GDP：5,8407.38 美元經(jīng)濟(jì)人均GDP增長(zhǎng)率：158.56%人均居民消費(fèi)支出：3,6228.94 美元Stripe網(wǎng)絡(luò)支付技術(shù)服務(wù)Robinhood免費(fèi)股票交易應(yīng)用SoFiP2P學(xué)生貸款Credit Karma免費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)

24、征信報(bào)告Oscar數(shù)字健康保險(xiǎn)服務(wù)GreenSky銀行貸款技術(shù)服務(wù)CircleZenefits加密數(shù)字資產(chǎn)交易 保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司技術(shù)服務(wù)Avant互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人貸款A(yù)ffirm分期付款購(gòu)物平臺(tái)Coinbase加密數(shù)字貨幣交易AvidXchange會(huì)計(jì)自動(dòng)化軟件Clover數(shù)字健康保險(xiǎn)UiPath 金融自動(dòng)化 業(yè)務(wù)處理平臺(tái)Tradeshift 基于云端的 企業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)Gusto基于云端的 工資福利服務(wù)Kabbage 互聯(lián)網(wǎng)小企業(yè) 快速貸款Symphony 銀行安全級(jí)別 通訊平臺(tái)Part.2 海外市場(chǎng)概況發(fā)達(dá)市場(chǎng)概況21數(shù)據(jù)來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)、BCG、牌照為完全監(jiān)管牌照，對(duì)管理費(fèi)用（申請(qǐng)費(fèi)、激活費(fèi)、年費(fèi)等）、

25、最低資本的要求高，且對(duì)公司、董事和股東的適當(dāng)性要求程序冗長(zhǎng)； 業(yè)務(wù)層面，2010年7月，美國(guó)頒布多德弗蘭克華爾街改革和消 費(fèi)者保護(hù)法案，以加強(qiáng)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范為主線，重塑金融監(jiān) 管架構(gòu)，使得金融業(yè)務(wù)監(jiān)管更趨嚴(yán)格。征信風(fēng)控：美國(guó)征信市場(chǎng)的總體規(guī)模已達(dá)到600億元，產(chǎn)業(yè)鏈也已 經(jīng)發(fā)展到成熟完善的階段。在美國(guó)，整體征信體系分為機(jī)構(gòu)征信和 個(gè)人征信。其中，機(jī)構(gòu)征信又分為資本市場(chǎng)信用（標(biāo)普、穆迪、惠 譽(yù)等信用機(jī)構(gòu)）和普通企業(yè)信用（鄧白氏等信用機(jī)構(gòu)）。個(gè)人信用 評(píng)分主要基于Fair Isaac Company推出的FICO系統(tǒng)。FICO的評(píng)分 主要用于貸款方快速、客觀地度量客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，從而縮短授信時(shí)

26、間，提高貸款效率，降低貸款成本。支付體系：銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)的發(fā)展推動(dòng)了發(fā)達(dá)金融環(huán) 政策監(jiān)管：牌照和業(yè)務(wù)層面監(jiān)管嚴(yán)格。牌照層面，北美的金融科技境的建設(shè)，形成了以信貸為核心的支付方式。從美國(guó)消費(fèi)貸款總額 來(lái)看，貸款規(guī)模近年來(lái)始終保存持續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)，信貸行為已滲透 到消費(fèi)者的日常生活中；從消費(fèi)貸款構(gòu)成來(lái)看，信用卡占據(jù)了較大 比重，消費(fèi)者長(zhǎng)期形成的信用卡使用習(xí)慣難以扭轉(zhuǎn)。2016-2018年美國(guó)消費(fèi)貸款總額（十億美元）1,4381,5331,5001,00005002,000201620172018汽車貸款25%信用卡54%1,615 循環(huán)信用證16%助學(xué)貸款 消費(fèi)租賃4%1%北美：金融基礎(chǔ)

27、設(shè)施建設(shè)完善，以信貸為主要支付方式，牌照 和業(yè)務(wù)監(jiān)管嚴(yán)格，征信產(chǎn)業(yè)鏈成熟Part.2 海外市場(chǎng)概況發(fā)達(dá)市場(chǎng)概況歐洲與中亞地區(qū)：經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平高，金融科技具有較好的 發(fā)展態(tài)勢(shì)22數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、CB Insights、8011,2621,7651,2102,67605001,0001,5002,5002,0003,00020132015201420162017+121%金融科技發(fā)展現(xiàn)狀：2018年3月，歐盟發(fā)起新一輪金融科技行動(dòng)計(jì)劃，計(jì)劃創(chuàng)建金融 科技實(shí)驗(yàn)室，圍繞區(qū)塊鏈、人工智能和云服務(wù)等新興技術(shù)開(kāi)展工作，使歐洲成為金融 科技創(chuàng)業(yè)公司的中心。近年來(lái)，歐洲金融科技保持相對(duì)較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。雖然

28、2016年 融資金額有所下降，但2017年實(shí)現(xiàn)了121%的增長(zhǎng)。然而，歐洲與中亞地區(qū)單一國(guó)家 人口基數(shù)小，且各國(guó)間在文化、民族、政策等方面均存在差異，金融科技企業(yè)在區(qū)域 內(nèi)的跨境業(yè)務(wù)拓展或因此受到阻礙。2013-2017年歐洲金融科技融資金額（百萬(wàn)美元）經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平人口總數(shù)：9.15 億人口增長(zhǎng)率：41.57%15-64歲人口比重： 65.99%人口教育大中小學(xué)綜合毛入學(xué)率：92.41%健康出生時(shí)的預(yù)期壽命：78 歲經(jīng)濟(jì)、健康和教育發(fā)展均位于各地區(qū)前列，但 人口增長(zhǎng)在各地區(qū)中最為緩慢，整體經(jīng)濟(jì)社會(huì) 發(fā)展水平高。人均GDP：2,3488.46 美元經(jīng)濟(jì)人均GDP增長(zhǎng)率：221.19%人均居民

29、消費(fèi)支出：1,4212.62 美元Part.2 海外市場(chǎng)概況發(fā)達(dá)市場(chǎng)概況23數(shù)據(jù)來(lái)源：Deutsche Card Services、政策監(jiān)管：2014年10月，英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）首創(chuàng)名為 “監(jiān)管沙盒”的監(jiān)管機(jī)制，以期進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)科技金融的監(jiān)管。從 具體內(nèi)容來(lái)看，“監(jiān)管沙盒”簡(jiǎn)化了原有的審批程序，使得從事金 融創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)獲得在有限授權(quán)和監(jiān)管下進(jìn)行產(chǎn)品服務(wù)測(cè)試的機(jī)會(huì)。 這在一定程度上鼓勵(lì)了創(chuàng)新行為，進(jìn)一步激發(fā)了創(chuàng)新活力。隨著監(jiān) 管沙盒的不斷推行，截至2018年底，歐洲與中亞地區(qū)共有5個(gè)國(guó)家 建立了監(jiān)管沙盒機(jī)制，另有4個(gè)國(guó)家的監(jiān)管沙盒機(jī)制正在構(gòu)建中。 此外值得注意的是，監(jiān)管沙盒雖然能夠加強(qiáng)

30、監(jiān)管并推動(dòng)創(chuàng)新，但各 國(guó)本土化的監(jiān)管模式可能會(huì)阻礙金融科技的跨境發(fā)展和監(jiān)管。支付體系：在歐洲，信用卡是 主流的支付方式，借記卡和離 線支付（支票、預(yù)付、現(xiàn)金等） 也占據(jù)一定的比重。此外，歐 洲各國(guó)也有消費(fèi)者習(xí)慣使用的 電子錢包和在線網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬支付 方式。歐洲與中亞地區(qū)監(jiān)管沙盒發(fā)展現(xiàn)狀已經(jīng)建立監(jiān)管沙盒的國(guó)家正在建立監(jiān)管沙盒的國(guó)家英國(guó)丹麥立陶宛波蘭荷蘭挪威奧地利西班牙匈牙利征信風(fēng)控：歐洲與中亞地區(qū)過(guò)去在數(shù)據(jù)安全保護(hù)方面有嚴(yán)格限制，但近年來(lái)隨著各國(guó)政府不斷推行“開(kāi)放銀行”計(jì)劃，銀行業(yè)的客戶交易數(shù)據(jù)逐漸向第三方開(kāi)放，在保護(hù)數(shù)據(jù)安全的同時(shí)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。歐盟數(shù)據(jù)安全發(fā)展進(jìn)程信用卡82%借記卡12%2017年

31、歐洲互聯(lián)網(wǎng) 零售支付方式離線支付6%歐洲與中亞地區(qū)：金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)向推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展，以信用 卡為主要支付方式，實(shí)施監(jiān)管沙盒，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)安全與共享2015年資本市場(chǎng)聯(lián)盟破除商業(yè)融資瓶 頸，促進(jìn)歐盟整 體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2016年支付服務(wù)法令 II賦予后來(lái)的金融 從業(yè)機(jī)構(gòu)獲得銀 行賬戶接入權(quán)限。2018年通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例適用于所有在線 或線下存儲(chǔ)個(gè)人 資料信息的行為。2.2 新興市場(chǎng)概況Part.2 海外市場(chǎng)概況24Part.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況東亞與太平洋地區(qū)：經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平在新興市場(chǎng)中位于前列， 金融科技發(fā)展處于起步階段25數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、EY: ASEAN FinTech Census

32、 2018、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀：東亞與太平洋地區(qū)總體金融科技發(fā)展處于起步階段。從金融科技 企業(yè)數(shù)量來(lái)看，新加坡、印度尼西亞和馬來(lái)西亞的金融科技發(fā)展較好，此外各國(guó)的發(fā) 展也各有側(cè)重。從發(fā)展領(lǐng)域來(lái)看，東亞與太平洋地區(qū)國(guó)家多以發(fā)展支付為主，具體發(fā) 展情況與中國(guó)2012年前后相似度高，所以一定程度上可以借鑒中國(guó)近年來(lái)的發(fā)展模式。2017年?yáng)|亞與太平洋地區(qū)部分國(guó)家金融股科技公司數(shù)量及發(fā)展領(lǐng)域越南77P2P借貸、區(qū)塊鏈印度尼西亞262移動(dòng)支付、P2P借貸馬來(lái)西亞196支付、消費(fèi)金融泰國(guó)128支付菲律賓115支付支付經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平人口總數(shù)：23.14 億 人口增長(zhǎng)率：68.13%15-64歲人口比重： 69

33、.75%人口教育大中小學(xué)綜合毛入學(xué)率：79.20%健康出生時(shí)的預(yù)期壽命：76 歲經(jīng)濟(jì)、健康和教育發(fā)展在新興市場(chǎng)中位于前列， 但人口增長(zhǎng)較為緩慢，整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平 在新興市場(chǎng)中較高。人均GDP：1,0367.80 美元經(jīng)濟(jì)人均GDP增長(zhǎng)率：385.07%人均居民消費(fèi)支出：4784.23 美元國(guó)家金融科技公司數(shù)量發(fā)展領(lǐng)域新加坡490Part.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況26數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、支付體系：在支付方式上，線上支付平臺(tái)逐漸在各國(guó)發(fā)展，但由于 征信風(fēng)控：東亞與太平洋地區(qū)大多數(shù)國(guó)家銀行賬戶普及率低，征信98%85%82%49%34%31%29%22%0%20%40%60%80%100%新

34、加坡馬來(lái)泰國(guó)印度尼 菲律賓 西亞西亞越南老撾柬埔寨系統(tǒng)數(shù)據(jù)難以匹配，導(dǎo)致征信體系尚不完善，各國(guó)征信水平參差不 齊。新加坡央行的征信系統(tǒng)在各國(guó)中相對(duì)完備，但個(gè)人征信制度發(fā) 展相對(duì)緩慢，如新加坡并無(wú)強(qiáng)制性要求金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)上傳個(gè)人所 有征信信息，且銀行間的個(gè)人借款數(shù)據(jù)尚未實(shí)現(xiàn)共享。菲律賓、越 南、老撾、柬埔寨等國(guó)僅有不超過(guò)三分之一的民眾擁有銀行賬戶， 征信數(shù)據(jù)的缺失使得這些國(guó)家的征信成本高且發(fā)展困難。2017年?yáng)|亞與太平洋地區(qū)部分國(guó)家銀行賬戶普及率東亞與太平洋地區(qū)：金融基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)薄弱，以現(xiàn)金為主要支 付方式，推出金融科技監(jiān)管沙盒，征信體系尚不完善大多數(shù)國(guó)家銀行賬戶普及率較低以及當(dāng)?shù)毓逃械南M(fèi)習(xí)慣

35、等問(wèn)題， 線上支付在各國(guó)的發(fā)展進(jìn)程不一，現(xiàn)金支付仍是東亞與太平洋地區(qū) 的主要支付方式。東亞與太平洋地區(qū)部分國(guó)家支付發(fā)展現(xiàn)狀新加坡雖然新加坡整體金融環(huán)境發(fā)達(dá)，但現(xiàn)金和支票依然是當(dāng) 地主要支付方式。印度尼西亞現(xiàn)金支付依舊占主導(dǎo)地位，便利店現(xiàn)金支付是印尼增長(zhǎng) 最快的支付渠道之一。菲律賓現(xiàn)金支付是主要支付方式，此外電子錢包正在菲律賓發(fā)展。政策監(jiān)管：東亞與太平洋地區(qū)各國(guó)政府為給予金融科技公司創(chuàng)新試 驗(yàn)的空間，借鑒歐洲監(jiān)管機(jī)制，推出金融科技監(jiān)管沙盒。當(dāng)前已有 新加坡、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、越南等國(guó)家建立起監(jiān)管沙 盒。Part.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況南亞：經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平相對(duì)落后，金融科技近年來(lái)

36、實(shí)現(xiàn)爆發(fā) 式增長(zhǎng)，同時(shí)愈加受到資本青睞27數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、YES BANK、CB Insights、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀：在南亞的7個(gè)國(guó)家中，印度是金融科技發(fā)展速度較快且具有代表性 的國(guó)家。2015-2017年是印度金融科技爆發(fā)式增長(zhǎng)的階段，也是資本對(duì)地區(qū)金融科技 市場(chǎng)愈加關(guān)注的時(shí)期。根據(jù)印度第五大私營(yíng)部門銀行（YES BANK）提供的印度金 融科技機(jī)會(huì)評(píng)論報(bào)告，2017年底印度約有1218家金融科技企業(yè)在運(yùn)營(yíng)，其中有超 過(guò)60%的企業(yè)成立時(shí)間在2015-2017年之間。從金融科技融資情況來(lái)看，2016到2017年印度金融科技融資金額增長(zhǎng)了400%，融資項(xiàng)目數(shù)量也增長(zhǎng)了66%。4802,400

37、2,50005002,0001,0001,50020172016+400%2016-2017年印度金融科技 融資金額（百萬(wàn)美元）2016-2017年印度金融科技 融資項(xiàng)目數(shù)量6210320600408010012020162017+66%經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平人口總數(shù)：17.88 億人口增長(zhǎng)率：124.52%15-64歲人口比重： 65.36%人口教育大中小學(xué)綜合毛入學(xué)率：68.57%健康出生時(shí)的預(yù)期壽命：69 歲人口增長(zhǎng)較為迅速，但經(jīng)濟(jì)水平低，教育醫(yī)療 較為落后，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展尚面臨挑戰(zhàn)。人均GDP：1870.16 美元經(jīng)濟(jì)人均GDP增長(zhǎng)率：561.77%人均居民消費(fèi)支出：1066.07 美元Par

38、t.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況28數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、APUS、支付體系：雖然印度近年來(lái)一直 在推行“數(shù)字印度”戰(zhàn)略，但從 電商支付方式可以看出，現(xiàn)金仍 是當(dāng)前消費(fèi)者主流的支付方式。 此外，信用卡和借記卡也占據(jù)了 一定的比重。未來(lái)，隨著數(shù)字戰(zhàn) 略的進(jìn)一步推進(jìn)，電子錢包等支 付方式有望進(jìn)一步流行。征信風(fēng)控：2010年9月，印度啟動(dòng)為全國(guó)12億人口構(gòu)建的生物身份 識(shí)別系統(tǒng)（UIDAI，又稱Aadhaar項(xiàng)目）。據(jù)APUS2018印度互 聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告可知，截至2018年3月，已有接近90%的印度用戶 注冊(cè)Aadhaar系統(tǒng)，擁有相應(yīng)的身份識(shí)別信息。但世界銀行最新發(fā) 布的2018年?duì)I商環(huán)境報(bào)告顯示，

39、印度依然是全球業(yè)務(wù)推進(jìn)最困 難的國(guó)家之一，經(jīng)濟(jì)信用惡化未來(lái)可能阻礙印度金融科技的持續(xù)發(fā) 展。政策監(jiān)管：2016年，莫迪政府提出“印度崛起（Start Up India, Stand Up India）”的口號(hào)，正式從國(guó)家政策高度重視和扶持金融 科技發(fā)展， 實(shí)施了“ 數(shù)字印度” 戰(zhàn)略， 并推出普惠金融計(jì)劃、 Startup India計(jì)劃、廢鈔運(yùn)動(dòng)等一系列政策和舉措。“數(shù)字印度”部分政策舉措時(shí)間舉措具體內(nèi)容結(jié)果2014年8月普惠金融 計(jì)劃為7500萬(wàn)印度公民開(kāi)設(shè) 基礎(chǔ)銀行賬戶，并在儲(chǔ) 蓄、匯款以及轉(zhuǎn)賬等方 面提供普惠金融服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，印度實(shí)施普惠金 融計(jì)劃的第一天，就有1500萬(wàn)個(gè)擁有身份識(shí)別卡

40、Aadhaar的公民注冊(cè)了銀 行賬戶。2016年1月StartupIndia計(jì) 劃投入15億美元投資基金 支持金融科技的發(fā)展。進(jìn)行稅收減免，專利改革 和培育計(jì)劃，鼓勵(lì)新興企 業(yè)家積極創(chuàng)業(yè)。2016年11月廢鈔運(yùn)動(dòng)廢除面值500和1000盧 比的紙幣，現(xiàn)有紙幣必 須在50天內(nèi)存入銀行或 者兌換新幣，否則作廢減少使用大額現(xiàn)金支付的 機(jī)會(huì)，增加了印度借記卡。 和信用卡的使用量。信用卡17%貨到付款60%網(wǎng)上銀行9%借記卡13%2017年印度電商支付方式其他1%南亞：金融基礎(chǔ)設(shè)施正在努力建設(shè)和完善，以現(xiàn)金為主要支付 方式，實(shí)施“數(shù)字印度”戰(zhàn)略，但經(jīng)濟(jì)信用仍面臨挑戰(zhàn)Part.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況

41、中東與北非地區(qū)：經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平相對(duì)較好，金融科技發(fā)展 過(guò)度集中且總體發(fā)展相對(duì)滯后29數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、IIF、Magnitt、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀：國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）相關(guān)研究顯示，中東與北非地區(qū)金融科技公 司數(shù)量從2012年的46家增長(zhǎng)至2016年的145家，在5年的時(shí)間里取得了一定的進(jìn)步和 發(fā)展，但該地區(qū)整體投資始終較少。除去2018年的單筆大額投資外，2010年至2018 年底，金融科技相關(guān)投資金額僅為1.2億美元。從投資地域分布和金融科技公司分布來(lái) 看，金融科技發(fā)展主要集中在阿聯(lián)酋和埃及。據(jù)阿聯(lián)酋海灣新聞2018年11月26 日?qǐng)?bào)道，阿聯(lián)酋擁有44家金融科技公司，位居中東與北非地區(qū)金

42、融科技公司數(shù)量之首， 排名第二的埃及擁有16家，排名第三的沙特還不到10家。46145050100150201220162012-2016年中東與北非地區(qū) 金融科技公司數(shù)量經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平人口總數(shù)：4.44 億人口增長(zhǎng)率：173.74%15-64歲人口比重： 65.00%人口教育大中小學(xué)綜合毛入學(xué)率：75.21%健康出生時(shí)的預(yù)期壽命：74 歲人口增長(zhǎng)迅速，處于人口紅利期；經(jīng)濟(jì)、健康 和教育發(fā)展較好，在新興市場(chǎng)中屬于中等水平。人均GDP：7373.78 美元經(jīng)濟(jì)人均GDP增長(zhǎng)率：-14.25%人均居民消費(fèi)支出：3423.23 美元2018年中東與北非地區(qū) 風(fēng)險(xiǎn)投資地域分布阿聯(lián)酋30%11%埃及2

43、0%其他阿曼黎巴嫩10%4%巴林4%突尼斯4%沙特阿拉伯7%約旦8%Part.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況30數(shù)據(jù)來(lái)源： ePanda、支付體系：從電商支付方式來(lái)看，貨到付款占據(jù)了一半比重，現(xiàn)金 政策監(jiān)管：近年來(lái)，隨著金融科技的發(fā)展，中東與北非地區(qū)各國(guó)政26%信用卡仍是當(dāng)前消費(fèi)者主流的支付方式。此外，信用卡和預(yù)付費(fèi)卡也占據(jù) 一定比重。未來(lái)，隨著信用卡和預(yù)付費(fèi)卡使用比例的增加，現(xiàn)金的 使用會(huì)有所減少。2017年中東與北非地區(qū)電商支付方式 其他15%預(yù)付費(fèi)卡 8%51% 貨到付款中東與北非地區(qū)：金融基礎(chǔ)設(shè)施尚在建設(shè)，以現(xiàn)金為主要支付 方式，推出金融科技監(jiān)管沙盒，征信數(shù)據(jù)和系統(tǒng)尚不完善征信風(fēng)控：中東

44、與北非地區(qū)的銀行賬戶普及率在新興市場(chǎng)中處于較 低水平，截至2017年底，僅有48%的民眾擁有銀行賬戶。這導(dǎo)致該 地區(qū)的征信數(shù)據(jù)獲取困難，征信和風(fēng)控系統(tǒng)還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間的 建設(shè)和發(fā)展。府意識(shí)到了監(jiān)管變革的重要性。為推動(dòng)金融科技創(chuàng)業(yè)公司持續(xù)發(fā)展， 借鑒歐洲的監(jiān)管機(jī)制，阿聯(lián)酋、科威特、巴林等國(guó)紛紛推出金融科 技監(jiān)管沙盒。中東與北非地區(qū)部分國(guó)家金融科技監(jiān)管沙盒發(fā)展現(xiàn)狀阿聯(lián)酋阿布扎比、迪拜等城市一直積極建立金融科技監(jiān)管沙盒和 加速器?？仆匮胄械谋O(jiān)管沙盒為期一年，共分四個(gè)階段，參與其 科威特中的創(chuàng)業(yè)企業(yè)要經(jīng)過(guò)專家小組評(píng)估后才能確定是否可以進(jìn)入市場(chǎng)。巴林巴林的監(jiān)管沙盒面向所有金融科技創(chuàng)新類企業(yè)，包含金融

45、 領(lǐng)域、技術(shù)領(lǐng)域和通信領(lǐng)域的公司，無(wú)論是否已在巴林央 行獲取牌照，均可加入監(jiān)管沙盒。Part.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況撒哈拉以南非洲地區(qū)：擁有巨大的人口紅利但經(jīng)濟(jì)醫(yī)療教育落 后，金融基礎(chǔ)設(shè)施尚不完善，金融科技發(fā)展過(guò)度集中31數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、 Disrupt Africa、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀：從撒哈拉以南非洲地區(qū)金融科技融資情況和公司數(shù)量來(lái)看，撒哈 拉以南非洲地區(qū)金融科技發(fā)展主要集中在南非、尼日利亞、肯尼亞等2-3個(gè)國(guó)家，且該 地區(qū)內(nèi)金融科技公司總量較少，發(fā)展水平較低。金融科技創(chuàng)造產(chǎn)品與服務(wù)，改善撒哈 拉以南非洲地區(qū)大量人群無(wú)法享受金融服務(wù)的現(xiàn)狀。2016年撒哈拉以南非洲地區(qū) 金融科技融資

46、情況34%32%南非其他2016年撒哈拉以南非洲地區(qū) 金融科技公司數(shù)量94300745676200250300南非尼日利亞 肯尼亞 其他國(guó)家總計(jì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平人口總數(shù)：10.61 億人口人口增長(zhǎng)率：269.98%15015-64歲人口比重： 54.23%100健康出生時(shí)的預(yù)期壽命：61 歲教育大中小學(xué)綜合毛入學(xué)率：49.79%34%尼日利亞500人口增長(zhǎng)非常迅猛，預(yù)計(jì)將帶來(lái)巨大的人口紅 利；但經(jīng)濟(jì)落后、醫(yī)療衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、教 育發(fā)展不完善等都成為桎梏撒哈拉以南非洲地 區(qū)發(fā)展的難題。人均GDP：1574.77 美元經(jīng)濟(jì)人均GDP增長(zhǎng)率：-17.66%人均居民消費(fèi)支出：1026.38 美元Pa

47、rt.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況32數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、GSMA、南非、尼日利亞、肯尼亞等金融發(fā)展較好的國(guó)家，很多國(guó)家都面臨 著監(jiān)管不善導(dǎo)致金融創(chuàng)新發(fā)展緩慢的困境。首先，許多國(guó)家的金融 監(jiān)管機(jī)構(gòu)不健全，相關(guān)職能薄弱；其次，金融科技監(jiān)管缺少具有約 束力的法律法規(guī)，雖然部分國(guó)家已出臺(tái)相關(guān)政策，如尼日利亞、肯 尼亞等國(guó)對(duì)支付網(wǎng)關(guān)、小微金融等行業(yè)有一定的規(guī)范，要求企業(yè)必 須獲得央行書(shū)面許可才能經(jīng)營(yíng)，但執(zhí)行層面的監(jiān)管尚不完善。此外， 值得注意的是，撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)開(kāi)放，很多國(guó)家鼓勵(lì) 外國(guó)資本進(jìn)行投資且對(duì)投資大多沒(méi)有特別的要求和規(guī)定。征信風(fēng)控：撒哈拉以南非洲地區(qū)銀行業(yè)規(guī)模普遍偏小，區(qū)域集中度

48、高，資金穩(wěn)定性較差，導(dǎo)致其金融風(fēng)控水平較低。雖然近年來(lái)，南 非、尼日利亞等國(guó)通過(guò)引進(jìn)外資助力提升銀行業(yè)的技術(shù)水平和核心 競(jìng)爭(zhēng)力，但其風(fēng)控水平的提高還需依賴于銀行業(yè)的不斷發(fā)展。支付體系：撒哈拉以南非洲地區(qū)銀行賬戶滲透率較低，截至2017年 政策監(jiān)管：撒哈拉以南非洲地區(qū)各國(guó)的金融監(jiān)管水平差距較大。除28533835030025020015010050020162017+19%東部非洲56%底僅達(dá)到43%。此外，手機(jī)是非洲人上網(wǎng)的主要渠道，這為移動(dòng)支 付近年來(lái)在非洲的蓬勃發(fā)展提供了媒介。如今，移動(dòng)支付是撒哈拉 以南非洲地區(qū)僅次于現(xiàn)金的支付方式，移動(dòng)支付正在改變非洲人民 的消費(fèi)習(xí)慣 。全球移動(dòng)通信系統(tǒng)

49、協(xié)會(huì)（GSMA）數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，撒哈拉以南非洲地區(qū)移動(dòng)支付賬戶已達(dá)3.38億個(gè)。2016-2017年撒哈拉以南非洲地區(qū)移動(dòng)支付賬戶數(shù)（百萬(wàn)）南部非洲3%西部非洲31%中部非洲10%撒哈拉以南非洲地區(qū)：金融基礎(chǔ)設(shè)施尚不完善，以現(xiàn)金為主要 支付方式，各國(guó)金融監(jiān)管水平有很大差別，金融風(fēng)控水平較低Part.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況拉丁美洲與加勒比海地區(qū)：經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平較高但面臨政治 經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的問(wèn)題，金融科技發(fā)展勢(shì)頭較好33數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行、Finnovista、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀：從拉丁美洲與加勒比海地區(qū)金融科技融資情況來(lái)看，巴西金融科 技發(fā)展強(qiáng)勁，多個(gè)國(guó)家金融科技發(fā)展勢(shì)頭較好，但

50、仍有七成多的市場(chǎng)尚待開(kāi)發(fā)。此外， 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中的壟斷程度高。以巴西為例，2017年巴西五家大銀行持有 貸款總額的84%，并在零售銀行分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量上，占據(jù)了90%的份額。但寡頭壟斷 的局面造成了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)意識(shí)落后，這或?qū)⒊蔀槔∶乐夼c加勒比海地區(qū)金融 科技發(fā)展的契機(jī)。在細(xì)分領(lǐng)域上，支付和信貸是拉丁美洲與加勒比海地區(qū)金融科技當(dāng) 前主要的發(fā)展方向。2017年拉丁美洲與加勒比 海地區(qū)金融科技融資情況巴西35%墨西哥23%秘魯5%智利7%阿根廷11%哥倫比亞12%1%厄瓜多爾 烏拉圭3%其他3%信貸17%支付26%個(gè)人財(cái)務(wù)管理9% 企業(yè)財(cái)務(wù)管理16%財(cái)富管理5%保險(xiǎn)6%眾籌8%其他1

51、3% 2017年拉丁美洲與加勒比 海地區(qū)金融科技細(xì)分領(lǐng)域分布經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平人口總數(shù)：6.44 億人口增長(zhǎng)率：101.32%15-64歲人口比重： 67.05%人口教育大中小學(xué)綜合毛入學(xué)率：84.44%健康出生時(shí)的預(yù)期壽命：76 歲經(jīng)濟(jì)、健康和教育發(fā)展在新興市場(chǎng)中位于前列， 人口增長(zhǎng)也較為迅速，但地緣政治局勢(shì)緊張和 經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定等因素可能對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)整體發(fā)展造 成影響。人均GDP：9271.59 美元經(jīng)濟(jì)人均GDP增長(zhǎng)率：62.00%人均居民消費(fèi)支出：6012.74 美元Part.2 海外市場(chǎng)概況新興市場(chǎng)概況數(shù)據(jù)來(lái)源：Vcan、IT Mdia、金融體系自由化，正在逐步放開(kāi)國(guó)外資本投資限制。以巴西為

52、例， 巴西中央銀行在2018年12月首次授予金融科技 QI Tech 直接信貸（SCD）的運(yùn)營(yíng)資格，同時(shí)允許外國(guó)資本100%參與信貸金融科技 建設(shè)。支付體系：拉丁美洲與加勒比海地區(qū)消費(fèi)者的支付方式以現(xiàn)金為主， 政策監(jiān)管：拉丁美洲與加勒比海地區(qū)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和此外消費(fèi)者對(duì)其他支付方式也有不同的偏好。從跨境收款平臺(tái)Vcan的相關(guān)市場(chǎng)調(diào)研中可以看出，使用現(xiàn)金支付的消費(fèi)者占35%-40%，這部分消費(fèi)者偏好小額支付以及貨到付款；信用卡占25%-30%，而借記卡占15%-20%，不同國(guó)家和地區(qū)主要發(fā)卡銀行各不相同；10%-25%的消費(fèi)者使用其他支付方式，其中大多數(shù)消費(fèi)者 征信風(fēng)控：拉丁美洲與加勒

53、比海地區(qū)部分國(guó)家的銀行賬戶普及率較通過(guò)Mercadolibre充值以及線下交易等方式完成支付。信用卡25%-30%2017年拉丁美洲與加勒比海地區(qū)主流消費(fèi)者支付方式其他10%-25%現(xiàn)金35%-40%借記卡15%-20%拉丁美洲與加勒比海地區(qū)：金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展較好，以現(xiàn)金為 主要支付方式，逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和金融體系的自由化74%70%49%46%37%80%60%40%20%0%巴西智利阿根廷哥倫比亞墨西哥34高，社會(huì)征信體系較為完善。在巴西，已形成了信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu) 形式多樣、覆蓋廣泛、層次分明、功能定位明確的征信體系。但是， 地區(qū)內(nèi)總體銀行賬戶普及率在新興市場(chǎng)中處于較低水平，截至2017 年底

54、，平均有54%的民眾擁有銀行賬戶，且大多國(guó)家的銀行賬戶普 及率未能達(dá)到該平均水平。銀行賬戶的低普及率，在一定程度上會(huì) 阻礙國(guó)家征信體系的建設(shè)和發(fā)展。拉丁美洲與加勒比海地區(qū)部分國(guó)家銀行賬戶普及率Part.3金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀353.1 金融科技出海發(fā)展概況Part.3 金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀36Part.3 金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀 金融科技出海發(fā)展概況以自營(yíng)、參股控股和合作三種模式出海，歷經(jīng)從產(chǎn)品輸出、復(fù) 制中國(guó)模式到技術(shù)輸出、注重本地化運(yùn)營(yíng)的出海進(jìn)程37自營(yíng)出海主要有自營(yíng)、參股控股和合作三種模式。金融科技出海模式在海外設(shè)立分公司，獲取相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，自行在海外運(yùn)營(yíng)和拓展 業(yè)務(wù)。eg. 宜信財(cái)富在新

55、加坡設(shè)立分公司，并獲得了新加坡金融管理局(MAS)頒發(fā)的資產(chǎn)管理全牌照，更好地為宜信財(cái)富客戶提供資 產(chǎn)配置服務(wù)。參股控股以投資并購(gòu)的方式，入股當(dāng)?shù)毓?，?shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)和場(chǎng)景布局。eg. 螞蟻金服投資印度最大的移動(dòng)支付和商務(wù)平臺(tái)Paytm，抓住 印度快速增長(zhǎng)的移動(dòng)支付市場(chǎng)和數(shù)字金融行業(yè)機(jī)遇。在海外設(shè)立合資公司，輸出商業(yè)模式，與當(dāng)?shù)毓竟餐?jīng)營(yíng)和發(fā) 展業(yè)務(wù)。eg. 品鈦（PINTEC）與大華銀行（UOB）合資在新加坡成立了 智能信貸技術(shù)公司華鈦科技（AVATEC)，面向東南亞的商業(yè)和 金融客戶提供新一代智能信貸評(píng)估決策解決方案。合作出海模式：從當(dāng)前金融科技出海發(fā)展情況來(lái)看，中國(guó)金融科技公司 出海進(jìn)程

56、：從金融科技出海領(lǐng)域來(lái)看，中國(guó)金融科技公司主要經(jīng)歷了從產(chǎn)品輸出、復(fù)制中國(guó)模式到技術(shù)輸出、注重本地化運(yùn)營(yíng)的出海 進(jìn)程。金融科技出海進(jìn)程產(chǎn) 品 輸 出輸出支付產(chǎn)品和理財(cái)信貸產(chǎn)品，復(fù)制中國(guó)的產(chǎn)品和模式。eg. 中國(guó)銀聯(lián)與全球1000多家機(jī)構(gòu)合作，輸出銀聯(lián)卡和云閃付，使其可 在多國(guó)POS終端和ATM機(jī)上使用。技 術(shù) 輸 出輸出技術(shù)和服務(wù)，注重商業(yè)模式和相關(guān)產(chǎn)品的本地化運(yùn)營(yíng)。eg. 騰訊與位于南非的非洲最大媒體公司Naspers共同投資微信非洲版（WeChat Africa），騰訊輸出微信支付相關(guān)技術(shù)，Naspers向騰訊提 供本地化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。數(shù)據(jù)來(lái)源：Part.3 金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀 金融科技出海發(fā)

57、展概況金融科技出海部分代表企業(yè)38空中云匯印飛科技Rupiah Plus唐?？萍碱I(lǐng)創(chuàng)智信微言科技PingPong前隆科技巖心科技品鈦宜信同盾科技螞蟻金服陸金所掌眾金服找飯金融支付產(chǎn)品理財(cái)信貸產(chǎn)品技術(shù)服務(wù)星合金科Pendanaan啟赟金融福米科技凡普金科騰訊金融科技寶付明特量化數(shù)據(jù)來(lái)源：度小滿金融玖富集團(tuán)眾安保險(xiǎn)京東數(shù)科蘇寧金融中國(guó)銀聯(lián)閃銀奇異中新控股3.2 互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融科技出海布局Part.3 金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀39Part.3 金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀 互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融科技出海布局巨頭公司的出海業(yè)務(wù)主要集中在支付產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，重 點(diǎn)布局東亞與太平洋地區(qū)和南亞40螞蟻金服、騰訊金融科技、度

58、小滿金融和京東數(shù)科是根源于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的巨頭公司，也是在金融科技出海領(lǐng)域搶先布局的頭部公司。 梳理了這四家頭部公司的金融科技出海布局，并在后文對(duì)其金融科技出海戰(zhàn)略和發(fā)展歷程進(jìn)行具體研究。BATJ金融科技出海布局（投資并購(gòu)）數(shù)據(jù)來(lái)源：英國(guó)南非巴基斯坦印度孟加拉國(guó)韓國(guó)泰國(guó)菲律賓馬來(lái)西亞新加坡印度尼西亞螞蟻金服：出海支付寶，以在新興市場(chǎng)輸出技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)與在發(fā) 達(dá)市場(chǎng)并購(gòu)合作兩種方式拓展海外業(yè)務(wù)41數(shù)據(jù)來(lái)源：Part.3 金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀 互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融科技出海布局時(shí)間國(guó)家合作公司公司背景合作方式合作成果2015年2月（A輪投資）/2015年9月（B輪投資）印度Paytm移動(dòng)資訊公司One97旗下

59、公司， 印度最大的移動(dòng)支付和商務(wù)平臺(tái)投資+輸出技術(shù) 和經(jīng)驗(yàn)Paytm用戶數(shù)從不到3千萬(wàn)升至2018年超過(guò)3億，成功超越 PayPal躋身 全球第三大電子錢包，僅次于支付寶和微信支付。2015年10月韓國(guó)K-Bank韓國(guó)第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行，其參與股 東包括韓國(guó)電信(Korea Telecom) 等，多數(shù)為韓國(guó)各行業(yè)的翹楚發(fā)起股東+輸出 技術(shù)K-Bank獲準(zhǔn)在韓國(guó)開(kāi)展存款、貸款、信用卡、理財(cái)、外匯等所有銀行 業(yè)務(wù)，并致力于為韓國(guó)民眾提供更加便捷、高效的在線金融服務(wù)。2015年11月新加坡M-DAQ跨境證券交易公司投資2018年8月，M-DAQ與新加坡交易所合作推出全球首個(gè)多面額自動(dòng)化 報(bào)價(jià)原型。出海

60、戰(zhàn)略：2016年10月，在成立兩周年的年會(huì)上，螞蟻金服宣布了未來(lái)發(fā)展的三大方向，第一點(diǎn)便是國(guó)際化未來(lái)10年服務(wù)全球20億 人。在新興市場(chǎng)，螞蟻金服以投資或合資的方式，聯(lián)合當(dāng)?shù)睾献骰锇檩敵黾夹g(shù)和經(jīng)驗(yàn)，打造服務(wù)當(dāng)?shù)厝说谋镜匕妗爸Ц秾殹?，即本地電?錢包業(yè)務(wù)。錢包的核心是用戶，新興市場(chǎng)有更多的消費(fèi)需求。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，螞蟻金服以并購(gòu)或合作的方式，側(cè)重發(fā)展跨境支付和出境游業(yè) 務(wù)，拓展支付場(chǎng)景，一方面推動(dòng)各國(guó)用戶國(guó)際支付的便捷化，另一方面使得中國(guó)用戶能夠在出境游的重點(diǎn)地區(qū)使用支付寶。螞蟻金服正致 力于建立全球范圍內(nèi)的金融和科技服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。螞蟻金服電子錢包和跨境支付業(yè)務(wù)布局Part.3 金融科技出海發(fā)展現(xiàn)狀