《財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析》全套電子課件完整版ppt整本書電子教案最全教學(xué)教程

1、財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析項(xiàng)目一 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)知識(shí)【知識(shí)目標(biāo)】1解釋財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表編制的意義、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念；2描述財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的分類、編制要求和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析步驟；3識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容與方法；4. 描述撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告的方法?！炯寄苣繕?biāo)】1能運(yùn)用比較分析法、比率分析法、趨勢分析法和因素分析法進(jìn)行計(jì)算；2能運(yùn)用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的常用方法進(jìn)行初步分析。任務(wù)1 認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念（一）財(cái)務(wù)報(bào)表的含義 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財(cái)

2、務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表和其他有關(guān)信息資料為依據(jù)和起點(diǎn)，利用財(cái)務(wù)分析理論及財(cái)務(wù)分析的一系列專門的方法，對企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及未來前景進(jìn)行分析，借以評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)業(yè)績、控制財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)行、預(yù)測財(cái)務(wù)未來發(fā)展、促進(jìn)企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者和作用（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用任務(wù)2 認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法與步驟一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種類1橫向分析與縱向分析 橫向分析又叫水平分析，是在財(cái)務(wù)報(bào)表中用金額、百分比的形式，對各個(gè)項(xiàng)目的本期或多期的金額與其基期的金額進(jìn)

3、行比較分析，以觀察公司經(jīng)營成果與財(cái)務(wù)狀況變或趨勢的方法。 縱向分析又稱垂直分析，是對財(cái)務(wù)報(bào)表中某一期的各個(gè)項(xiàng)目，分別于其中一個(gè)作為基本金額的特定項(xiàng)目進(jìn)行百分比分析，借以觀察公司經(jīng)營成果與財(cái)務(wù)狀況變化趨勢的方法。2整體分析與局部分析3內(nèi)部分析與外部分析4定期分析與不定期分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（一）比較分析法 1比較的數(shù)據(jù)（1）絕對數(shù)比較 絕對數(shù) = 對比數(shù) 基數(shù)（2）相對數(shù)比較 2比較的標(biāo)準(zhǔn)（1）實(shí)際與計(jì)劃相比。（2）本期與上年相比。（3）本企業(yè)與其他企業(yè)相比。（4）實(shí)際與標(biāo)準(zhǔn)相比。 3比較的方法（1）橫向比較法 變動(dòng)差額 = 本期金額 上期金額（2）縱向比較法（共同百分比財(cái)務(wù)報(bào)表 ）共

4、同:例1-3（二）比率分析法1. 相關(guān)比率分析 相關(guān)比率是典型的財(cái)務(wù)比率。相關(guān)比率分析就是將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比，求出比率，并據(jù)此對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析。包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率等2結(jié)構(gòu)比率分析3. 動(dòng)態(tài)比率分析（三）趨勢分析法 （1）定基比方法（2）環(huán)比方法 P21 M公司產(chǎn)品營業(yè)利潤表 單位:萬元 項(xiàng) 目01年02年03年04年05年產(chǎn)品營業(yè)收入78985796511001259減：產(chǎn)品營業(yè)成本545597670789889產(chǎn)品銷售費(fèi)用1314292128產(chǎn)品營業(yè)稅金8694106121138產(chǎn)品營業(yè)利/p>

5、9204【例1-5】定比分析 項(xiàng) 目06年07年08年09年10年產(chǎn)品營業(yè)收入100%108.6%122.3%139.4%159.6%減：產(chǎn)品營業(yè)成本100%109.5%122.9%144.8%163.1% 產(chǎn)品銷售費(fèi)用100%107.7%223.1%161.5%215.4%產(chǎn)品營業(yè)稅金100%109.3%123.3%140.7%160.5%產(chǎn)品營業(yè)利潤100%104.8%110.3%116.6%140.7%【例1-6】環(huán)比分析 項(xiàng) 目06年07年08年09年10年產(chǎn)品營業(yè)收入100%108.6%112.6%114.0%114.5%減：產(chǎn)品營業(yè)成本100%109.5%112.2%117.8%1

6、12.7% 產(chǎn)品銷售費(fèi)用100%107.7%207.1%72.4%133.3%產(chǎn)品營業(yè)稅金100%109.3%112.8%114.2%114.0%產(chǎn)品營業(yè)利潤100%104.8%105.3%105.6%120.7%趨勢分析法運(yùn)用舉例某企業(yè)2007-2010年間有關(guān)項(xiàng)目的趨勢變動(dòng)情況如下： 2007 20082009 2010 銷售收入 100 110.8 119.0 157.7 其中：黃酒銷售100 111.3 119.8 162.8 銷貨成本 100 111.9 118.4 155.9 經(jīng)營及管理費(fèi)用100 112.5 130.7 176.1 凈收益 100 116.0 131.6 164.

7、3 黃酒銷售桶數(shù) 100 105.2 109.4 132.2 單價(jià) （元） 56.01 59.24 61.32 68.95 該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢表現(xiàn)出兩個(gè)重要特征：1經(jīng)營及管理費(fèi)用以遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銷售收入及銷售成本的增長速度增長。2007-2010年間，經(jīng)營及管理費(fèi)用增長76.1%，而同期銷售收入和銷售成本增長率則分別為57.7%和55.9%。所以，經(jīng)營及管理費(fèi)用增長可能意味著該公司為維護(hù)或擴(kuò)大自己的市場份額，不得不增加廣告支出等方面的投入2該企業(yè)黃酒的銷售額增長了62.8%，而黃酒的銷售量只增加32.2%。由此可見，該企業(yè)2007-2010年間銷售收入增長的主要原因，是在于每桶黃酒售價(jià)增長了2

8、3%，以及銷售數(shù)量增長了32%所致。（四）因素分析法（1）連環(huán)替代法 連環(huán)替代法是將綜合性的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分解后，以組成該綜合性的各個(gè)因素的實(shí)際數(shù)，按順序替換比較的標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算各個(gè)因素變動(dòng)對該綜合性指標(biāo)的影響程度的方法。 【例1-7】C企業(yè)2009年、2010年的有關(guān)銷售資料如表所示。項(xiàng) 目2009年2010年差異營業(yè)收入（萬元）660570+90銷售數(shù)量（臺(tái)）1 000760+240銷售單價(jià)（萬元）0.660.750.09第一步：分析銷售數(shù)量的變化對產(chǎn)品營業(yè)收入變動(dòng)的影響2009年產(chǎn)品營業(yè)收入=760臺(tái)0.75萬元/臺(tái)=570萬元 以2010年銷售數(shù)量替代2001年的銷售數(shù)量，則：產(chǎn)品營業(yè)收入=1

9、000臺(tái)0.75萬元/臺(tái)=750萬元因此，銷售數(shù)量的變化對產(chǎn)品營業(yè)收入變動(dòng)的影響是：750萬元570萬元=180萬元第二步：分析銷售單價(jià)的變化對產(chǎn)品營業(yè)收入變動(dòng)的影響在第一步的基礎(chǔ)上繼續(xù)以2010年銷售單價(jià)替代2009年的銷售單價(jià)，則：產(chǎn)品營業(yè)收入=1000臺(tái)0.66萬元/臺(tái)=660萬元因此，銷售單價(jià)的變化對產(chǎn)品營業(yè)收入變動(dòng)的影響是：660萬元750萬元=90萬元第三步：匯總計(jì)算各因素變化對產(chǎn)品營業(yè)收入的總影響?？傆绊憯?shù)=銷售數(shù)量影響數(shù)+銷售單價(jià)影響數(shù)=180萬元+（90萬元）=90萬元2010年產(chǎn)品營業(yè)收入比上年增加90萬元，主要的原因是由于銷售數(shù)量增加240臺(tái)，使得營業(yè)收入增加了180萬元

10、；由于銷售單價(jià)2010年比上年降低了0.09萬元，使得在相對2001年的單價(jià)水平上營業(yè)收入減少收入90萬元，故此可以考慮，在增加市場份額方面是否還有空間。當(dāng)然，這里不可忽視的是銷售單價(jià)的降低對銷售數(shù)量的增加的影響。（2）差額計(jì)算法第一步：計(jì)算各個(gè)因素的差額；銷售數(shù)量差額=本年銷售數(shù)量上年銷售數(shù)量=1000臺(tái)760臺(tái)=240臺(tái)銷售單價(jià)差額=本年銷售單價(jià)上年銷售單價(jià)=0.66萬元/臺(tái)0.75萬元/臺(tái)=0.09萬元/臺(tái)第二步：如果影響因素是兩個(gè)，即以第一個(gè)因素的差額乘以第二個(gè)因素的上年數(shù)(或計(jì)劃數(shù)等其他數(shù)值)，求出第一個(gè)因素的影響程度；以第二因素的差額乘以第一個(gè)因素的本年數(shù)(或?qū)嶋H數(shù)等其他數(shù)值)，求

11、出第二個(gè)因素的影響程度；銷售數(shù)量變動(dòng)的影響額=銷售數(shù)量差額上年銷售單價(jià)=240臺(tái)0.75萬元/臺(tái)=180萬元銷售單價(jià)變動(dòng)的影響額=銷售單價(jià)差額本年銷售數(shù)量=（0.09萬元/臺(tái)）1000臺(tái)=90萬元第三步：匯總各個(gè)因素對經(jīng)濟(jì)性綜合指標(biāo)差異數(shù)的影響數(shù)。產(chǎn)品銷售收入額差異數(shù)=銷售數(shù)量變動(dòng)的影響額+銷售單價(jià)變動(dòng)的影響額=180萬元+（90萬元）=90萬元兩種方法的計(jì)算結(jié)果相同，若分析的數(shù)據(jù)較多時(shí)采用差額計(jì)算法要比第一種方法簡化。各因素是乘除關(guān)系時(shí)：F0=a0 b0 d1=f1-f0,a因素變動(dòng)的影響F1=a1 b0F2=a1 b1 d2=f2-f1,b因素變動(dòng)的影響D=d1+d2各因素是加減關(guān)系時(shí)例1

12、: x0=a0+b0 x1=a1+b1則：d1=a1-a0d2=b1-b0 D =d1+d2例2：: x0=a0-b0 x1=a1-b1則：d1=a1-a0d2=b1-b0 D =d1-d2例題某公司經(jīng)營 A 產(chǎn)品，其毛利額比上年同期減少了約 35% ，嚴(yán)重影響了本期的利潤實(shí)現(xiàn)，故管理者欲了解毛利變動(dòng)的原因，以改善相應(yīng)的管理。已知該產(chǎn)品最近兩期的相關(guān)資料如下表所示： 項(xiàng)目單位本期上期銷售數(shù)量個(gè)3000044000銷售單價(jià)元450440單位銷售成本元315300單位銷售毛利元135140毛利率%303182銷售毛利額元40500006160000 某公司 A 產(chǎn)品銷售資料計(jì)算分析過程如下：該公司

13、 A 產(chǎn)品銷售毛利額本期比上期減少了 211 萬元，即 4050000 6160000= 2110000 （元）毛利額=銷售數(shù)量單位產(chǎn)品毛利 = 銷售數(shù)量 （單價(jià)單位成本） = 數(shù)量單價(jià)數(shù)量單位成本（ 1 ）產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)對毛利額的影響：（本期銷售數(shù)量 - 上期銷售數(shù)量）上期單位產(chǎn)品毛利 = （ 30000 44000 ） 140= 1960000 （ 2 ）產(chǎn)品銷售單價(jià)變動(dòng)對毛利額的影響： 本期銷售數(shù)量（本期銷售單價(jià) 上期銷售單價(jià)） =30000 （ 450440 ） =300000 (元)（ 3 ）產(chǎn)品銷售成本變動(dòng)對毛利額的影響： 本期銷售數(shù)量（本期單位銷售成本上期單位銷售成本） =30

14、000 （315300 ） = 450000 （元)雖然為正數(shù)，但是成本變動(dòng)使毛利減少了-1960 000+300 000-450 000=-2110 000分析說明： 該公司 A 產(chǎn)品毛利額本期比上期減少了 211 萬元，這一變動(dòng)是由銷售量、銷售單價(jià)和單位銷售成本三個(gè)因素的變動(dòng)引起的。其中，銷售量減少使銷售毛利減少了 196 萬元，銷售單價(jià)的提高使毛利額增加了 30 萬元，單位銷售成本的提高使銷售毛利減少了 45 萬元。因此，最主要原因是銷售量的大幅度下降；其次是銷售成本的提高，對此公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行全面的調(diào)查與分析，找出影響銷量下降的原因。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟1. 明確分析目的、制定工作方

15、案2. 收集、整理和核實(shí)資料3. 選擇分析方法、開展分析工作4. 撰寫分析報(bào)告作業(yè)：案例分析根據(jù)D企業(yè)甲產(chǎn)品的有關(guān)銷售資料，運(yùn)用因素分析法計(jì)算各有關(guān)因素對營業(yè)利潤的影響數(shù)額。項(xiàng) 目計(jì) 劃實(shí) 際銷售數(shù)量（臺(tái)）100 80銷售單價(jià)（元/臺(tái)）2 0002 200任務(wù)3 認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的分類（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告以編寫的時(shí)間分類 定期分析報(bào)告，非定期分析報(bào)告。（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告以編寫的內(nèi)容分類 綜合性分析報(bào)告，專項(xiàng)分析報(bào)告，項(xiàng)目分析報(bào)告。（三）財(cái)務(wù)分析報(bào)告以報(bào)表的使用者分類 供企業(yè)外部使用者閱讀的財(cái)務(wù)分析報(bào)告； 供企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營決策的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。二、撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告的方法（一）撰寫

16、供企業(yè)外部使用者閱讀的財(cái)務(wù)分析報(bào)告的方法（二）撰寫供企業(yè)內(nèi)部管理者閱讀的財(cái)務(wù)分析報(bào)告的方法1根據(jù)具體的管理者和部門確定財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容2了解企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)信息的需求3平時(shí)積累財(cái)務(wù)分析的素材4財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式（1）提要段（2）說明段（3）分析段（4）評價(jià)段（5）建議段三、撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告實(shí)例詳見教材項(xiàng)目二 資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析【技能目標(biāo)】會(huì)編制資產(chǎn)負(fù)債表；會(huì)閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，能運(yùn)用趨勢分析法、結(jié)構(gòu)分析法分析資產(chǎn)負(fù)債表；能計(jì)算與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；能撰寫資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告【知識(shí)目標(biāo)】掌握資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理和方法掌握資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益中主要項(xiàng)目的分

17、析思路；掌握與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算與分析方法掌握資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告的撰寫方法任務(wù)1 編制資產(chǎn)負(fù)債表一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)（一）報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表（二） 賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表一般企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的格式如表2-2所示。三、資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法1.年初數(shù)的編制方法 資產(chǎn)負(fù)債表中“年初數(shù)”欄內(nèi)各項(xiàng)數(shù)字，應(yīng)根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表的“期末數(shù)”欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本年度資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)定的各個(gè)項(xiàng)目的名稱和內(nèi)容同上年度不相一致，應(yīng)對上年年末資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的名稱和數(shù)字按照本年度的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整，填入本表“年初數(shù)”欄內(nèi)。2.期末數(shù)各項(xiàng)目的具體填列方法課堂練習(xí)： A公司208年12月31日結(jié)賬后的“現(xiàn)

18、金”科目余額10 000元，“銀行存款”科目余額4 000 000元，“其他貨幣資金” 科目余額1 000000元，“交易性金融資產(chǎn)”科目余額100 000元，“應(yīng)收賬款” 明細(xì)科目借方余額 1 600 000元，明細(xì)科目貸方余額100 000元；“預(yù)付賬款” 明細(xì)科目借方余額800 000元，明細(xì)科目貸方余額60 000元；“應(yīng)付賬款” 明細(xì)科目借方余額400 000元，明細(xì)科目貸方余額為1 800 000元；“預(yù)收賬款” 明細(xì)科目借方余額為600 000元，明細(xì)科目貸方余額為1 400 000元； 要求： 確定該公司資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬

19、款項(xiàng)目金額。貨幣資金=10 0004 000 0001 000 000 5 010 000（元）交易性金融資產(chǎn)=100 000元應(yīng)收賬款=1 600 000600 0002 200 000（元）預(yù)付賬款=800 000400 0001 200 000（元）應(yīng)付賬款=60 0001 800 000=1 860 000(元)預(yù)收賬款=1 400 000100 0001 500 000（元）“材料采購”科目借方余額為140 000元，“原材料”科目借方余額為2 400 000元，“周轉(zhuǎn)材料”科目借方余額為1 800 000元，“庫存商品”科目借方余額為1 600 000元，“生產(chǎn)成本”科目借方余額為

20、600 000元，“材料成本差異”科目貸方余額為120000元，“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”科目貸方余額為210 000元?！按尕洝表?xiàng)目金額為：140 0002 400 0001 800 0001 600 000600 000120 000210 0006 210 000（元）所有者權(quán)益（47）“實(shí)收資本（或股本）”項(xiàng)目根據(jù)該科目期末余額填列。 （48）“已歸還投資”項(xiàng)目根據(jù)該科目期末借方余額填列。（49）“資本公積”項(xiàng)目根據(jù)該科目期末余額填列。（50）“盈余公積”項(xiàng)目根據(jù)該科目期末余額填列。其中，法定公益金期末余額，應(yīng)根據(jù)“盈余公積”科目所屬的“法定公益金”明細(xì)科目的期末余額填列。（51）“未分配利潤”

21、項(xiàng)目 =“本年利潤”-“利潤分配”。未彌補(bǔ)的虧損，在本項(xiàng)目內(nèi)以“”號填列。（52）“庫存股”項(xiàng)目，根據(jù)該科目期末余額填列。 四、編制資產(chǎn)負(fù)債表的運(yùn)用詳見教材案例任務(wù)2 閱讀資產(chǎn)負(fù)債表子任務(wù)1 閱讀資產(chǎn)類項(xiàng)目1貨幣資金【例2-1】湖南創(chuàng)建車床廠資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的閱讀， 2交易性金融資產(chǎn)3應(yīng)收款項(xiàng)（1）分析應(yīng)收賬款的規(guī)模（2）分析應(yīng)收賬款的流動(dòng)性（3）分析應(yīng)收賬款的變動(dòng)趨勢（4）了解應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu) 【例2-2】湖南創(chuàng)建車床廠資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款的閱讀， 4存貨（1）存貨的計(jì)價(jià)方法（2）分析存貨的流動(dòng)性（3）分析存貨的變動(dòng)趨勢（4）分析存貨的結(jié)構(gòu)和金額（5）分析存貨的質(zhì)量【例2-3】湖南創(chuàng)建車

22、床廠資產(chǎn)負(fù)債表中存貨的閱讀， 5可供出售金融資產(chǎn)6長期投資（1）通過對外長期投資實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略（2）通過對外長期投資實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營（3）復(fù)雜的對外長期投資可能為某些盈余操縱行為提供空間7固定資產(chǎn)【例2-4】湖南創(chuàng)建車床廠資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)的閱讀 8總資產(chǎn)【例2-5】湖南創(chuàng)建車床廠資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)的閱讀 子任務(wù)2 閱讀負(fù)債類項(xiàng)目1短期借款2交易性金融負(fù)債3應(yīng)付票據(jù)4應(yīng)付賬款5預(yù)收款項(xiàng)6應(yīng)付職工薪酬7應(yīng)交稅費(fèi)8長期借款子任務(wù)3 閱讀所有者類項(xiàng)目1實(shí)收資本（或股本）2資本公積3盈余公積4未分配利潤5所有者權(quán)益合計(jì)任務(wù)3 比較分析資產(chǎn)負(fù)債表通過比較企業(yè)連續(xù)數(shù)期的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，綜合研究資產(chǎn)負(fù)債表

23、中各項(xiàng)目之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系和變動(dòng)情況，來判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否良好以及財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢，實(shí)際上是對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，這種綜合分析主要包括橫向比較分析和縱向比較分析。子任務(wù)1 縱向比較分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的縱向比較分析，是用資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)除以資產(chǎn)合計(jì)或負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)，確定各構(gòu)成項(xiàng)目所占的比重，從而反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)情況，以考察企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性，利于報(bào)表的使用者準(zhǔn)確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。【例2-8】子任務(wù)2 橫向比較分析資產(chǎn)負(fù)債表將企業(yè)連續(xù)數(shù)年的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，計(jì)算各個(gè)項(xiàng)目變動(dòng)的金額和百分比，從而確定影響的因素、變動(dòng)的趨勢的方法就是橫向比較分析法，也稱作水平比較分析法。

24、因此，需要采用前后期對比的方式編制資產(chǎn)負(fù)債表。【例2-9】課堂練習(xí)：某公司資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比重資料如下 ：流動(dòng)項(xiàng)目年初比重%年末比重%變動(dòng)差異%貨幣資金3642其中：定期存款68應(yīng)收項(xiàng)目4246其中：預(yù)付賬款1619其他應(yīng)收款1415存貨2212合計(jì)100100短期借款1810應(yīng)付賬款4550預(yù)收賬款218其他應(yīng)付款1632合計(jì)100100要求：（1）根據(jù)上表有關(guān)數(shù)字計(jì)算變動(dòng)差異的百分比并填入下表。（2）通過計(jì)算分析指出企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)管理中應(yīng)注意什么問題？（3）通過計(jì)算分析指出企業(yè)在流動(dòng)負(fù)債管理中應(yīng)注意什么問題？ 流動(dòng)項(xiàng)目年初比重%年末比重%變動(dòng)差異%貨幣資金3642+6其

25、中：定期存款68+2應(yīng)收項(xiàng)目4246+4其中：預(yù)付賬款1619+3其他應(yīng)收款1415+1存貨221210合計(jì)100100短期借款18108應(yīng)付賬款4550+5預(yù)收賬款21813其他應(yīng)付款163216合計(jì)100100（2）流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析： 第一，該公司的結(jié)算資產(chǎn)，尤其是預(yù)付賬款與其他應(yīng)收款在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重較大，應(yīng)結(jié)合運(yùn)用其他方法（如比率分析法）進(jìn)行分析，警惕壞賬損失“掛賬”。原因是：預(yù)付賬款是一種特殊的流動(dòng)資產(chǎn)，由于款項(xiàng)已經(jīng)支付，除一些特殊情況外（如預(yù)收貨款的企業(yè)未能按約提供產(chǎn)品、預(yù)付保險(xiǎn)單被提前注銷等），在未來會(huì)計(jì)期間不會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入。因此，該項(xiàng)目的變現(xiàn)性極差。其他應(yīng)收款屬于企業(yè)主營業(yè)務(wù)

26、以外的債權(quán)，與主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)比較其數(shù)額不應(yīng)過大。此外，其他應(yīng)收款也有可能隱含企業(yè)的違規(guī)行為，如非法拆借資金、給個(gè)人的銷售回扣、抽逃注冊資金等，因而應(yīng)警惕企業(yè)將該項(xiàng)目作為企業(yè)成本費(fèi)用和利潤的調(diào)節(jié)器。第二，貨幣資金由年初36%上升到年末42%，比重增加6%，一方面說明該公司資金充裕，償付能力較強(qiáng)；另一方面，表明大部資金處于閑置狀態(tài)，盈利能力尚待發(fā)展。需要注意的是，企業(yè)的定期存款有所增加，它們必將減弱貨幣資金的流動(dòng)性，對此，應(yīng)在報(bào)表附注中加以列示，以正確評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其短期償債能力。第三，存貨對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的變化具有特殊的敏感性，必須使存貨數(shù)量與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)保持平衡。若存貨過少，會(huì)影

27、響生產(chǎn)，導(dǎo)致錯(cuò)失銷售良機(jī)；若存貨數(shù)量過度增加，而使資金沉淀，最終也會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)中斷，企業(yè)難以為繼。從上資料看，企業(yè)存貨比重降低，減少了資金占用，反映了企業(yè)存貨管理有一定成績，同進(jìn)要注意減少存貨是否對生產(chǎn)不利的影響。（3）流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的分析：第一，短期借款比重由年初的18%下降到年末的10%，比重猛跌8%，其他應(yīng)付款由年初的16%上升到年末的32%，比重提高了16%，說明該企業(yè)舉債籌措流動(dòng)資金由向金融機(jī)構(gòu)拆借，轉(zhuǎn)向企業(yè)。注意企業(yè)是否信譽(yù)降低。第二，企業(yè)預(yù)收賬款年初在整個(gè)流動(dòng)負(fù)債中所占比重較大，一般而言，預(yù)收貨款是一種“主動(dòng)”的債務(wù)，它表明收款企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷路較好，所生產(chǎn)的產(chǎn)品供不應(yīng)求，也意味著

28、該未來具有較好的盈利能力和償債能力。而年末的比重下降了13個(gè)百分點(diǎn)，要注意：一是企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷路是否出現(xiàn)了問題；二是存在利用預(yù)收賬款項(xiàng)目調(diào)整企業(yè)的當(dāng)期損益，抽逃流動(dòng)轉(zhuǎn)稅等。對此，應(yīng)加關(guān)注和防范。第三，企業(yè)應(yīng)付賬款的比重由年初的45%提高到年末的50%，應(yīng)付賬款形成于商品交易或與企業(yè)主營業(yè)務(wù)有關(guān)的勞務(wù)交易。應(yīng)付賬款增加表面上看，是企業(yè)利用商業(yè)信用，大量賒購，推遲付款，有“借雞生蛋”之利，但隱含的代價(jià)是加大籌資成本，降低企業(yè)信譽(yù)。因此，應(yīng)謹(jǐn)慎處理應(yīng)付賬款的運(yùn)營。第四，企業(yè)其他應(yīng)付賬款的比重由年初的16%提高到年末的32%。其他應(yīng)付款即為“其他”，則資產(chǎn)負(fù)債表中該項(xiàng)目的數(shù)額與主營業(yè)務(wù)的債務(wù)相比不

29、應(yīng)過大，且時(shí)間也不易過長，要特別注意企業(yè)其他應(yīng)付款項(xiàng)目比重大幅度增加是否能隱含企業(yè)之間的非法資金拆借、轉(zhuǎn)移營業(yè)收入等違規(guī)掛賬行為。項(xiàng) 目2019年2018年19年比18年差額%流動(dòng)資產(chǎn)：速動(dòng)資產(chǎn)30002800 存貨50006200 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)80009000固定資產(chǎn)凈額1400016000資產(chǎn)總計(jì)2200025000負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債40004600 長期負(fù)債20002500所有者權(quán)益： 實(shí)收資本1300013000 公積金18002700 未分配利潤12002200所有者權(quán)益合計(jì)1600017900負(fù)債及權(quán)益合計(jì)2200025000練習(xí)：要求：填制比較資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)數(shù)據(jù)，根據(jù)上表資料對資產(chǎn)

30、和權(quán)益的變動(dòng)情況進(jìn)行分析。項(xiàng) 目2019年2018年2019年比2018年增減差額%流動(dòng)資產(chǎn)：速動(dòng)資產(chǎn)30002800-200-6.67 存貨50006200120024 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)80009000100012.5固定資產(chǎn)凈額1400016000200014.29資產(chǎn)總計(jì)2200025000300013.64負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債4000460060015 長期負(fù)債2000250050025所有者權(quán)益： 實(shí)收資本1300013000 公積金1800270090050 未分配利潤12002200100083.33所有者權(quán)益合計(jì)1600017900190011.88負(fù)債及權(quán)益合計(jì)220002500030

31、0013.64分析從該表的“資產(chǎn)”來看：（1）總資產(chǎn)有較快的增長；（2）總資產(chǎn)增長的主要原因是固定資產(chǎn)增長較快，說明企業(yè)生產(chǎn)能力增加；（3）存貨有較大的增長，可能是新設(shè)備投產(chǎn)引起的，有待進(jìn)一步調(diào)查分析；（4）速動(dòng)資產(chǎn)下降，說明購買固定資產(chǎn)設(shè)備和存貨等，使企業(yè)現(xiàn)金和有價(jià)證券大量減少，是否會(huì)影響企業(yè)短期債務(wù)的償還應(yīng)引起注意。從該表的“負(fù)債”和“所有者權(quán)益”來看：（1）實(shí)收資本沒變。企業(yè)擴(kuò)充生產(chǎn)能力，投資人沒有追加投資（2）公積金和未分配利潤大幅度增長，說明是企業(yè)籌措資金的主要來源（3）長期負(fù)債增加，可見是企業(yè)籌措資金的另一個(gè)來源（4）流動(dòng)負(fù)債增長，速度資產(chǎn)下降，會(huì)使企業(yè)短期償債能力下降?？傊?，該企

32、業(yè)1996年比1995年有了大規(guī)模擴(kuò)充，籌措資金的主要來源是企業(yè)內(nèi)部積累，輔之以長期貸款，情況比較好，但是要關(guān)注一下企業(yè)的短期償債能力。任務(wù)4 運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債表幾點(diǎn)說明 一個(gè)或多個(gè)比率的機(jī)械性計(jì)算并不能自動(dòng)生成對復(fù)雜的現(xiàn)代公司的洞察。比率可以想象為偵探小說中的線索。 一個(gè)或多個(gè)比率可能會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)，但當(dāng)結(jié)合一個(gè)公司的管理知識(shí)及經(jīng)濟(jì)環(huán)境時(shí)，比率分析可以講述一個(gè)發(fā)人深省的故事。 一個(gè)比率沒有唯一正確的值，好壞完全取決于對公司的深刻分析。子任務(wù)1 分析短期償債能力（一）短期償債能力指標(biāo)構(gòu)成要素及其分析短期償債能力對企業(yè)至關(guān)重要，無法保持一定的短期償債能力，意味著不僅不能滿足短期債權(quán)人的要

33、求，且在償還長期債務(wù)方面也存在問題。即使一個(gè)盈利企業(yè)，也會(huì)因資金高度不暢，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。短期償債能力比率1、營運(yùn)資本 = 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的部分，反映償還債務(wù)的能力。它是絕對數(shù)，當(dāng)企業(yè)規(guī)模很大時(shí)會(huì)受限制。【例2-10】2、流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。 對債權(quán)人來說，比率高則債權(quán)有保障；但過高，則流動(dòng)資產(chǎn)滯留過多資金，生產(chǎn)經(jīng)營能使用的就會(huì)相應(yīng)減少，從而影響企業(yè)的獲利能力。同時(shí)在進(jìn)行分析時(shí)，還應(yīng)考慮應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)情況。200%3、速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)中可立

34、即用于償還債務(wù)的能力，也稱為酸性測試比率。速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 不考慮流動(dòng)性較差的存貨，至于流動(dòng)性較差的預(yù)付賬款或待攤費(fèi)用，由于所占比重小，可忽略。 此外，我們還應(yīng)考慮速動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款款，因?yàn)槠渲苻D(zhuǎn)性會(huì)影響速動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性。4、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金等價(jià)物指有價(jià)證券，可由資產(chǎn)負(fù)債表的交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目得到 。最直接、最保守地反映短期償債能力。由于存貨和應(yīng)收賬款也存在變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，排除兩者，則反映直接用現(xiàn)金償債的能力。二、影響償債能力的其它因素（一）增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素1、可動(dòng)用銀行貸款指標(biāo)2、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3、償債能力的聲譽(yù)（二）削弱變現(xiàn)能力的因素1、未作記錄的或有負(fù)債2、擔(dān)保責(zé)任引起

35、的負(fù)債子任務(wù)2 分析長期償債能力一、長期償債能力的概念長期償債能力是企業(yè)償還長期債務(wù)的現(xiàn)金保障程度。企業(yè)的長期債務(wù)是指償還期在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期以上的負(fù)債，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。分析一個(gè)企業(yè)長期償債能力，主要是為了確定該企業(yè)償還債務(wù)本金和支付債務(wù)利息的能力。 由于長期債務(wù)的期限長，企業(yè)的長期償債能力主要取決于企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系，取決于獲利能力。 （一）資本結(jié)構(gòu) 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。長期資本來源，主要是指權(quán)益籌資和長期債務(wù)。 資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)長期償債能力的影響主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面： (1)權(quán)益資本是承擔(dān)長期債務(wù)的基礎(chǔ)。 (2)資本結(jié)

36、構(gòu)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響企業(yè)的償債能力。 （二）獲利能力 長期償債能力與獲利能力密切相關(guān)。企業(yè)能否有充足的現(xiàn)金流入償還長期負(fù)債，在很大程度上取決于企業(yè)的獲利能力。一般來說，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，長期償債能力越強(qiáng)；反之，則越弱。 長期償債能力表明企業(yè)對長期債務(wù)的承擔(dān)能力和償還債務(wù)的能力，長期負(fù)債可視為長期資本的一部分，有利于擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，但同時(shí)也加大了企業(yè)的資金成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)安全和穩(wěn)定程度的重要指標(biāo)。 二、衡量長期償債能力的指標(biāo)（一）資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是全部負(fù)債總額除以全部資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，也稱之為債務(wù)比率。資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式如

37、下： 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）*100% 負(fù)債總額包括長期負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債。資產(chǎn)總額指企業(yè)的全部資產(chǎn)總額，包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)等。 資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志。 一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40-60%。對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較高的企業(yè)，為減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)選擇比較低的資產(chǎn)負(fù)債率；對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)，為增加股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負(fù)債率。 在分析資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：1、從債權(quán)人的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。資產(chǎn)負(fù)債率低，債權(quán)人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由股東承擔(dān)，這對

38、債權(quán)人來講，是十分有利的。 2、從股東的角度看，他們希望保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平?？梢缘贸鼋Y(jié)論：在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越高越好。 3、從經(jīng)營者的角度看，他們最關(guān)心的是在充分利用借入資本給企業(yè)帶來好處的同時(shí)，盡可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （二）產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額所有者權(quán)益總額）100% 產(chǎn)權(quán)比率反映股東對債務(wù)的擔(dān)保程度。分析方法 產(chǎn)權(quán)比率只是資產(chǎn)負(fù)債率的另一種表示方法，產(chǎn)權(quán)比率的分析方法與資產(chǎn)負(fù)債率分析類似。資產(chǎn)負(fù)債率分析中應(yīng)注意的問題，在產(chǎn)權(quán)比率分析中也應(yīng)引起注意。比

39、如：將本企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率與其他企業(yè)對比時(shí)，應(yīng)注意計(jì)算口徑是否一致等。判斷：資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率的乘積等于1。 （ ）（三）有形凈值債務(wù)率 有形凈值是所有者權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即所有者具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值。有形凈值債務(wù)率用于揭示企業(yè)的長期償債能力，表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的被保護(hù)程度。有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)100% 有形凈值債務(wù)率主要是用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對債務(wù)的償還能力。這個(gè)指標(biāo)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，則越小。同理，該指標(biāo)越小，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，反之，則越弱。 有形凈值債務(wù)率可以從以下幾個(gè)方面分析： 第一，有形凈值債務(wù)率揭示了負(fù)債總額與有形資產(chǎn)

40、凈值之間的關(guān)系，能夠計(jì)量債權(quán)人在企業(yè)處于破產(chǎn)清算時(shí)能獲得多少有形財(cái)產(chǎn)保障。從長期償債能力來講，指標(biāo)越低越好。 第二，有形凈值債務(wù)率指標(biāo)最大的特點(diǎn)是在可用于償還債務(wù)的凈資產(chǎn)中扣除了無形資產(chǎn)，這主要是由于無形資產(chǎn)的計(jì)量缺乏可靠的基礎(chǔ)，不可能作為償還債務(wù)的資源。 第三，有形凈值債務(wù)率指標(biāo)的分析與產(chǎn)權(quán)比率分析相同，負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值應(yīng)維持1：1的比例。 第四，在使用產(chǎn)權(quán)比率時(shí)，必須結(jié)合有形凈值債務(wù)率指標(biāo)，做進(jìn)一步分析。三、影響長期償債能力的其他因素(一)長期資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)、長期投資和無形資產(chǎn)。將長期資產(chǎn)作為償還長期債務(wù)的資產(chǎn)保障時(shí)，長期資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和攤銷方法對長期償債能

41、力的影響最大。 1、固定資產(chǎn) 資產(chǎn)的市場價(jià)值最能反映資產(chǎn)償債能力。報(bào)表中固定資產(chǎn)的價(jià)值是采用歷史成本法計(jì)量的，不反映資產(chǎn)的市場價(jià)值，因而不能反映資產(chǎn)的償債能力。固定資產(chǎn)的價(jià)值受以下因素的影響： （1）固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值 ；（2）固定資產(chǎn)折舊 ；（3）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 2、長期投資長期投資包括長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資。報(bào)表中長期投資的價(jià)值受以下因素的影響： （1）長期投資的入賬價(jià)值； （2）長期投資減值準(zhǔn)備。 3、無形資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表上所列的無形資產(chǎn)同樣影響長期資產(chǎn)價(jià)值。 （二）長期租賃 融資租賃是由租賃公司墊付資金，按承租人要求購買設(shè)備，承租人按合同規(guī)定支付租金，所購設(shè)備一般于合同期滿轉(zhuǎn)歸承租

42、人所有的一種租賃方式。因而企業(yè)通常將融資租賃視同購入固定資產(chǎn)，并把與該固定資產(chǎn)相關(guān)的債務(wù)作為企業(yè)負(fù)債反映在資產(chǎn)負(fù)債表中。 不同于融資租賃，企業(yè)的經(jīng)營租賃不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映，只出現(xiàn)在報(bào)表附注和利潤表的租金項(xiàng)目中。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營租賃量比較大，期限比較長或具有經(jīng)常性時(shí)，經(jīng)營租賃實(shí)際上就構(gòu)成了一種長期性籌資。因此，必須考慮這類經(jīng)營租賃對企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。 （三）或有事項(xiàng) 或有事項(xiàng)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的一種狀態(tài)，其結(jié)果須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)?；蛴惺马?xiàng)分為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債?；蛴匈Y產(chǎn)是指過去交易或事項(xiàng)形成的潛在資產(chǎn)，其存在要通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。 產(chǎn)生或有資產(chǎn)會(huì)

43、提高企業(yè)的償債能力；產(chǎn)生或有負(fù)債會(huì)降低企業(yè)的償債能力。因此，在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，必須充分注意有關(guān)或有項(xiàng)目的報(bào)表附注披露，以了解未在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的或有項(xiàng)目，并在評價(jià)企業(yè)長期償債能力時(shí)，考慮或有項(xiàng)目的潛在影響。同時(shí)，應(yīng)關(guān)注有否資產(chǎn)負(fù)債表日后的或有事項(xiàng)。 子任務(wù)3 分析企業(yè)營運(yùn)能力資本周轉(zhuǎn)能力企業(yè)有效利用經(jīng)濟(jì)資源，保證生產(chǎn)經(jīng)營正常運(yùn)轉(zhuǎn)的能力，反映使用經(jīng)濟(jì)資源的效率及有效性，以稱營運(yùn)能力或資產(chǎn)管理效率。周轉(zhuǎn)率越大，或周轉(zhuǎn)期越短，說明周轉(zhuǎn)速度快，資產(chǎn)管理或資本利用效率高。（一）分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力 (一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率 (二)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (三)總資產(chǎn)周

44、轉(zhuǎn)率1、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均現(xiàn)金余額 式中銷售收入凈額一般指主營業(yè)務(wù)收入，平均現(xiàn)金余額一般為現(xiàn)金的年初與年末的平均。 一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率越高，說明現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)現(xiàn)金閑置越少，收到的現(xiàn)金很快投人經(jīng)營或被用來調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，但這是一個(gè)適當(dāng)值比率，因?yàn)樵摫嚷手颠^大可能意味著公司對情況變化的應(yīng)對能力差，容易陷入現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈的困境。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 反映了企業(yè)應(yīng)收賬款在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)多，則應(yīng)收賬款收回速度快，資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)，資產(chǎn)的使用效率高，從而降低壞賬損失和催賬費(fèi)用。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次所用的時(shí)間。時(shí)間短，應(yīng)收賬款回收速

45、度快，流動(dòng)性好，資產(chǎn)使用效率高。注意： A、計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額時(shí)應(yīng)盡可能采用詳細(xì)的資料，如分母應(yīng)包括應(yīng)收賬款（扣除壞賬準(zhǔn)備）與應(yīng)收票據(jù)，但一般以應(yīng)收賬款平均余額計(jì)算；賒銷收入一般以銷售收入凈額計(jì)算。 B、影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素很多，如企業(yè)的信用政策、客戶故意拖延、客戶財(cái)務(wù)困難等。企業(yè)應(yīng)仔細(xì)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的原因，針對不同的原因采取相應(yīng)的措施。 課堂練習(xí)【1】某企業(yè)年初應(yīng)收賬款額為80000元，年末為70000元，主營業(yè)務(wù)收入為1200000，賒銷金額為600000元。其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（ ） A：7.5 B：8.57 C：8 D：16【2】計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（ ）

46、A：主營業(yè)務(wù)收入 B：賒銷凈額 C：其他業(yè)務(wù)收入 D：營業(yè)利潤 4、應(yīng)收賬款資產(chǎn)的分析 某企業(yè)應(yīng)收賬款期初與期末余額分別為1685萬元、1832萬元，年度銷售總額11276萬元。行業(yè)平均水平為，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.66次，應(yīng)收賬款平均回收天數(shù)47天，試分析。本期應(yīng)收賬款平均余額 = （1685+1832）/2=1758.5本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 11276/1758.5=6.41次平均占用期 = 360/6.41=57天結(jié)論：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.41 行業(yè)平均水平47天，此公司的客戶信用不佳，拖欠貨款時(shí)間較長，壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)有可能是公司工作失職，信用調(diào)查和催款不力至使公司與同行業(yè)相比

47、，有更多資本被滯留在應(yīng)收賬款上，企業(yè)資源利用率因此而降低；（3）若公司采取針對性的整改措施，使賬款回收周期縮短到行業(yè)的平均水平，則會(huì)有一部分資本被解放，（57-47）*11276 / 360 = 313萬元，這些資金可供公司用于其它投資，對于提高企業(yè)的盈利能力有積極作用。3、存貨周轉(zhuǎn)率注意：分子是銷售成本，進(jìn)價(jià)成本或制造成本過高供不應(yīng)求，造成脫銷 過低周轉(zhuǎn)慢，可能有大量已損壞或?qū)?bào)廢的存貸不同的計(jì)價(jià)方法會(huì)影響周轉(zhuǎn)率存貨批量大周轉(zhuǎn)慢 批量小周轉(zhuǎn)快，批量過小缺貨各成分對存貨周轉(zhuǎn)率的影響 按成本計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率，公式分子分母口徑一致，因此可以更準(zhǔn)確地反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)情況。使用較多較普遍。按收入計(jì)算

48、存貨周轉(zhuǎn)率，作用主要是與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相對應(yīng)，計(jì)算企業(yè)的營業(yè)周期。（營業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期）不管采用哪一個(gè)指標(biāo)，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)性越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，存貨的使用效率越好。4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的基本途徑1）加強(qiáng)定額管理2）降低材料采購成本和產(chǎn)品制造成本3）提高生產(chǎn)效率4）加強(qiáng)貨款結(jié)算5）及時(shí)處理積壓產(chǎn)品和物資6）避免過量存款流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的因素分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=（定額流資余額+其他流資余額）*計(jì)算天數(shù)產(chǎn)品銷售收入 分子、分母同乘以“定額流資余額”，化簡后可得：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的因素分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=定額流動(dòng)資產(chǎn)周

49、轉(zhuǎn)期* 其他流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 定額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額）（二）分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力 該指標(biāo)衡量的是固定資產(chǎn)的運(yùn)用效率，指標(biāo)數(shù)值越大，說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的使用效率越好。同樣，要提高固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率也需要從公式的分子、分母尋找解決的辦法。 1、分母按固定資產(chǎn)原值的平均余額計(jì)算2、分母是銷售收入凈額。固定資產(chǎn)的利用效率影響流動(dòng)資產(chǎn)的投資規(guī)模、周轉(zhuǎn)額的大小及周轉(zhuǎn)速度的快慢東方公司2019年和2020年固定資產(chǎn)平均額分別為2 100萬元和2 200萬元，平均流動(dòng)資產(chǎn)分別為3150萬元和3400萬元，分別計(jì)算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。2019年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =3150/2100 9.25=14.28（次）2020年固

50、定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =3400/2200 10.29=15.9（次）分析 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高了1.62次，原因是：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高了0.77 (10.29-9.52)次固定資產(chǎn)對流動(dòng)資產(chǎn)促進(jìn)作用4.55%(154.55%-150%)（三）分析總資產(chǎn)營運(yùn)能力平均資產(chǎn)總額應(yīng)根據(jù)分析期的不同分別加以確定，并應(yīng)當(dāng)與分子的銷售收入凈額在時(shí)間上保持一致；為簡化起見，平均資產(chǎn)總額一般以資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)之和除以2來計(jì)算；銷售收入凈額等于銷售收入減去銷售折扣與折讓的余額。例東方公司2019年、2020年的銷售收入凈額分別為30 000萬元和35 000萬元，2009年末、2010年末、2003年末的資產(chǎn)總額分別

51、為5 000萬元、5 500萬元和6 000萬元。根據(jù)資料，編制總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析表。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 單位：萬元 項(xiàng) 目 2019年 2020 年 差 異 銷售收入凈額 30000 35000 +5000 平均資產(chǎn)總額 5250 5750 +500 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次) 5.71 6.09 +0.38 周轉(zhuǎn)天數(shù)(天) 63.05 59.11 -3.94說明:資產(chǎn)的總體流動(dòng)性、周轉(zhuǎn)能力有所提高。 某公司2020年的主營業(yè)務(wù)收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（ ）。 A：8.83次 40.77天 B：6.99次

52、51.5天 C：8.83次 51.5天 D：7.8次 46.15天 任務(wù)5 撰寫資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告一、資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告的內(nèi)容二、撰寫資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告的方法（1）標(biāo)題。標(biāo)題應(yīng)簡明扼要，準(zhǔn)確反映報(bào)告的主題思想。（2）基本情況。（3）各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的完成情況和分析。（4）建議和要求。（5）署名和日期。 實(shí)訓(xùn)練習(xí)實(shí)訓(xùn)5：撰寫資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告的實(shí)例訓(xùn)練項(xiàng)目三 利潤表的編制與分析 【知識(shí)目標(biāo)】1.熟悉利潤表的編制原理及編制方法；2.理解利潤表各項(xiàng)目蘊(yùn)涵的經(jīng)營信息；3.掌握利潤表閱讀和分析的方法；4.掌握與利潤表有關(guān)的獲利能力指標(biāo)的計(jì)算與分析；5.掌握利潤表分析報(bào)告的撰寫方法【技能目標(biāo)】1.會(huì)編制利潤表

53、；2.能運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法進(jìn)行利潤表的閱讀和分析；3.能運(yùn)用與利潤表相關(guān)的指標(biāo)分析企業(yè)的獲利能力；4.能撰寫利潤表分析報(bào)告。任務(wù)1 編制利潤表一、利潤表的作用 (1)能反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營成果(2)可預(yù)測企業(yè)未來盈利變化的趨勢。(3)可以考核企業(yè)的經(jīng)營成果以及利潤計(jì)劃的執(zhí)行情況二、利潤表的基本結(jié)構(gòu)（一）單步式利潤表（二）多步式利潤表多步式利潤表基本格式優(yōu)點(diǎn)：按利潤的性質(zhì)分步計(jì)算利潤，利潤表中收入和費(fèi)用合理配比，反映了凈利潤各要素之間的內(nèi)在聯(lián)系；利潤表中詳細(xì)反映了利潤的構(gòu)成情況，有利于報(bào)表使用者進(jìn)行盈利分析和預(yù)測企業(yè)的盈利能力。缺陷：報(bào)表的編制方法比較復(fù)雜。 【例題1】某公司202

54、0年期初發(fā)行在外的普通股為 10 000 萬股；3月2日新發(fā)行普通股4 500萬股；12月1日回購普通股1 500萬股，以備將來獎(jiǎng)勵(lì)職工之用。該公司當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤為2 600萬元。計(jì)算基本每股收益。解析發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為：10 00012/124 50010/121 5001/12 13 625 （萬股）基本每股收益 2 60013 625 0.191 元三、利潤表的編制方法【例題2】甲公司2020年實(shí)現(xiàn)的歸屬于普通股股東的凈利潤為5600萬元。該公司2007年1月1日發(fā)行在外的普通股為10000萬股，6月30日定向增發(fā)1200萬股普通股，9月30日自公開市場回購240萬股擬用于高層

55、管理人員股權(quán)激勵(lì)。該公司 2007 年基本每股收益為 （C）元。A 0.50 B 0.51 C 0.53 D 0.56 【 解析 】2007 年基本每股收益 5600/ （ 10000+12006/12-2403/12 ） =0.53 任務(wù)2 閱讀利潤表（一）營業(yè)收入1、主營業(yè)務(wù)收入從數(shù)量上分析，將主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)總額配比。主營業(yè)務(wù)收入代表了企業(yè)的主要經(jīng)營能力和獲利能力，從質(zhì)量上分析，主營業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)要?jiǎng)澐质杖肱c利得的界限。此外，主營業(yè)務(wù)收入是否與資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收賬款配比，由此可以觀察企業(yè)的信用政策2、其他業(yè)務(wù)收入（二）營業(yè)成本1、主營業(yè)務(wù)成本會(huì)計(jì)信息使用者可以對公司、企業(yè)費(fèi)用

56、的發(fā)生情況、主要用途、費(fèi)用規(guī)模有一個(gè)大致的了解，通過對成本的分析，可以對公司、企業(yè)產(chǎn)品成本水平有所了解，與銷售價(jià)格相對比，還可以分析產(chǎn)品的盈利情況。2、其他業(yè)務(wù)成本分析時(shí)應(yīng)注意其他業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)成本的配比。（三）營業(yè)稅金及附加一般與營業(yè)收入成比例。分析營業(yè)稅金及附加時(shí)，應(yīng)將該項(xiàng)目與營業(yè)收入配比（四）銷售費(fèi)用（五）管理費(fèi)用（六）財(cái)務(wù)費(fèi)用（七）資產(chǎn)減值損失（八）公允價(jià)值變動(dòng)損益（九）投資收益（十）營業(yè)外收入（十一）營業(yè)外支出（十二）所得稅（十三）凈利潤任務(wù)3 比較分析利潤表利潤表的綜合分析是通過利潤表中所反映的有關(guān)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)和增減變動(dòng)情況來評價(jià)企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營成果和未來的發(fā)展趨勢的。同樣可進(jìn)行縱

57、向比較分析和橫向比較分析。子任務(wù)1 分析非上市公司的盈利能力（一）分析銷售盈利能力1.銷售毛利率（1）銷售毛利額營業(yè)收入營業(yè)成本（2）銷售收入應(yīng)使用凈額，即減去折扣、折讓（3）銷售成本的增長速度 銷售收入的增長速度（4）此比率受產(chǎn)品定價(jià)政策的影響。如關(guān)系到國計(jì)民生的必需品，其銷售毛利率會(huì)低一些，奢侈品的毛利率會(huì)高一些（5）銷售毛利率指標(biāo)具有明顯的行業(yè)特點(diǎn)。一般說來，營業(yè)周期短、固定費(fèi)用低的行業(yè)的毛利率水平比較低，；營業(yè)周期長、固定費(fèi)用高的行業(yè)，則要求有較高的毛利率，以彌補(bǔ)其巨大的固定成本。 （6）意義：一定程度上反映企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的效率高低，被廣泛的用來估算企業(yè)獲利能力的大小。硅圖公司經(jīng)營模式介

58、紹公司簡介： 該公司是一家典型的高科技公司。在公司推出其第一批產(chǎn)品過程中，產(chǎn)生出一種全新的高科技產(chǎn)品，那就是3D電腦設(shè)計(jì)體系。這套體系后來成為整個(gè)市場上最為熱門的產(chǎn)品之一，每年為公司帶來近30億美元的銷售收入。 該公司的產(chǎn)品被廣泛用于玩具設(shè)計(jì)、電子游戲設(shè)計(jì)、商業(yè)插圖設(shè)計(jì)以及所有需要模擬逼真畫面的領(lǐng)域。其產(chǎn)品還被用于國際互連網(wǎng)和內(nèi)部局域網(wǎng)之中，同時(shí)還常常被用來進(jìn)行大型項(xiàng)目的設(shè)計(jì)，如波音777飛機(jī)的設(shè)計(jì)工作。但最令人驚異的還是在影片侏羅紀(jì)公園中及其逼真驚險(xiǎn)的恐龍形象與動(dòng)作。 項(xiàng)目 收入百分比%收入 100毛利 50.552.5研究和開發(fā)費(fèi)用 1113銷售、一般及管理費(fèi)用 2228經(jīng)營利潤 11.5

59、13.5 該公司是一典型的高科技公司，是追求與市場上其他公司產(chǎn)品不同的高經(jīng)濟(jì)增加值的企業(yè)。采用獲得更多的毛利的戰(zhàn)略，并且利用這部分增加的毛利來支持更多的研究與開發(fā)，將其投資到公司關(guān)注的具有良好獲利能力和高經(jīng)濟(jì)增加值的產(chǎn)品，最終使與之相聯(lián)系的公司增長率最大。2. 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率是指企業(yè)營業(yè)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率，該指標(biāo)用于衡量企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的凈獲利能力。 （1）營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤期間費(fèi)用。 （2）指標(biāo)扣除了主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、期間費(fèi)用，其中期間費(fèi)用具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性、持久性，反映的獲利能力具有穩(wěn)定性、持久性的特點(diǎn)3.稅前利潤率 由于營業(yè)外利潤具有偶然性，因此該

60、指標(biāo)包含了不穩(wěn)定、不持久的因素。對長期投資者和債權(quán)人來說，不能認(rèn)為該指標(biāo)上升就是企業(yè)經(jīng)營狀況良好的象征，而對短期投資者和債權(quán)人來說，當(dāng)前的稅前利潤率十分重要，會(huì)對他們的收益產(chǎn)生趨勢影響。4銷售凈利率銷售凈利率凈利潤 主營業(yè)務(wù)收入凈額100%凈利潤與銷售凈利率成正比關(guān)系，而主營業(yè)務(wù)收入凈額與銷售凈利率成反比關(guān)系，可見企業(yè)在增加收入額的同時(shí)，必須相應(yīng)的獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。（二）分析資產(chǎn)盈利能力 通過銷售利潤率指標(biāo)反映企業(yè)的獲利能力是常用的方法，但銷售利潤率指標(biāo)的變動(dòng)受到企業(yè)政策的影響，且只反映了產(chǎn)出的情況，沒有考慮投入的情況。為了綜合地考察企業(yè)的獲利能力，需要將投