銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)及模式研究報告

1、銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)及模式研究報告目錄C O N T E N T S5. 銀行業(yè)創(chuàng)新趨勢總結銀行業(yè)創(chuàng)新概述國內商業(yè)銀行創(chuàng)新背景國內商業(yè)銀行創(chuàng)新主體國內商業(yè)銀行創(chuàng)新現狀創(chuàng)新形態(tài)：民營銀行及獨立法人形式直銷銀行銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由民營銀行直銷銀行（部）-獨立法人形式直銷銀行創(chuàng)新模式：創(chuàng)設、共建、賦能創(chuàng)設：銀行系金融科技公司共建：金融科技實驗室賦能：創(chuàng)新形態(tài)B2B2C模式實現路徑產品及服務創(chuàng)新：貸款、財富管理及支付創(chuàng)新4.1. 產品及服務創(chuàng)新緣由4.3. 財富管理業(yè)務4.2. 貸款業(yè)務4.4. 支付結算業(yè)務研究背景及目的2013年開始至今，科技、科技公司的發(fā)展已經對商業(yè)銀行產生 了不容小覷的影響。線上支

2、付倒逼銀行開展轉賬業(yè)務免手續(xù)費、 互聯網財富管理影響了銀行的個人理財業(yè)務及吸儲、科技的影 響從基礎設施建設到業(yè)務處理流程再到賦能業(yè)務輸出，我們可 以看到，商業(yè)銀行已經做出諸多應對之策，如成立金融科技公 司、上線智能投顧產品等。另一方面，利率市場化、金融脫媒兩者仍舊刺激著傳統商業(yè)銀 行進行創(chuàng)新，如何發(fā)展中間業(yè)務、如何擺脫產品同質化仍舊是 無法避免的問題。2015年，監(jiān)管層已經率先動作，批準試點民營銀行，由此，銀 行業(yè)出現新的參與者。國內已有較多商業(yè)銀行及金融科技研究報告，通過諸多分析呈 現銀行經營情況和金融科技賦能情況，但在銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)、模式方面缺乏整體性的研究論述。希望通過此次行業(yè) 研究，從

3、銀行業(yè)創(chuàng)新各個環(huán)節(jié)進行分析，探討在這一時期參與 者都做出了哪些嘗試。3前言前言研究方法4為達到研究目的，整個研究將主要通過兩種方法來進行：第一，將基于自身對行業(yè)長期觀察獲得的行業(yè)知識，結合已有的研究成果和意見領袖觀點，通過桌面研究（Desk Research） 的方式，對銀行業(yè)創(chuàng)新的整體發(fā)展脈絡、創(chuàng)新形態(tài)和路徑，以及創(chuàng)新現狀進行梳理總結，就未來幾年銀行業(yè)的創(chuàng)新趨勢進行判斷分析。 為進一步的調研工作奠定基礎。第二，通過對銀行高層、銀行從業(yè)者等進行深度訪談（Experts IDI），充分聽取業(yè)內人士的理解和認知，獲得更有深度、更有效、更具體、更有針對性的研究結果，對于銀行業(yè)創(chuàng)新的各方面內容進行深入

4、剖析。桌面研究整體理解階段：對銀行業(yè)創(chuàng)新的整體發(fā)展脈絡、創(chuàng)新形態(tài) 和路徑，以及傳統銀行創(chuàng)新現狀進行梳理 總結情況進行梳理，形成整體認知；梳理銀行業(yè)創(chuàng)新的解決方案和落地情況， 深入剖析市場現狀，總結分析當前種種創(chuàng) 新方式方法，對接下來幾年銀行業(yè)的創(chuàng)新 趨勢給出基本判斷。深度訪談深入挖掘階段：基于桌面研究的成果，分別對銀行高層、 銀行從業(yè)者進行深訪；深入了解民營銀行、傳統商業(yè)銀行發(fā)展現 狀；了解各個銀行的發(fā)展路徑，總結對銀 行業(yè)創(chuàng)新的看法。前言主要研究發(fā)現隨著民營銀行、獨立法人形式直銷銀行的準入放開，金融業(yè)務新模式的探索不再是科技公司的專利，科技輸出模式逐漸成為趨勢； 同時，金融科技的發(fā)展也催促傳

5、統銀行進行產品及服務創(chuàng)新。在此份報告中，通過梳理商業(yè)銀行的發(fā)展現狀、業(yè)務模式及產品/服務創(chuàng)新，展望其創(chuàng)新趨勢，全面分析國內商業(yè)銀行的創(chuàng)新模式，核心研究觀點如下：51創(chuàng)新形態(tài)：國內商業(yè)銀行已形成由傳統商業(yè)銀行及民營銀行、獨立法人形式直銷銀行的創(chuàng)新形態(tài)組成的格局，創(chuàng)新形態(tài)的成立對推動普惠金融意義重大；其除發(fā)展傳統銀行業(yè)務之外，也在探索將金融科技深入應用到金融業(yè)務中；2創(chuàng)新模式&產品：目前，銀行紛紛開始探索科技輸出、投貸聯動、B2B2C等新的商業(yè)模式，深入結合科技、場景及流量；而在產品上，傳統商 業(yè)銀行也開始對客戶進行主動授信、發(fā)行智能投顧產品，并通過供應鏈金融的模式來把控風險，以服務小微企業(yè)；3創(chuàng)

6、新趨勢：接下來，銀行業(yè)將繼續(xù)探索商業(yè)模式及產品，在政策環(huán)境下，圍繞發(fā)展中間業(yè)務、服務實體經濟、簡潔化產品線來打造數據 驅動的銀行。1.銀行業(yè)創(chuàng)新概述Brief Introduction of Bank Innovation61.1. 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新背景Innovative Background of Domestic Commercial Banks7Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新背景銀行業(yè)的創(chuàng)新由銀行自身局限、監(jiān)管政策、金融科技以及科技公司驅動傳統商業(yè)銀行以往主要進行存貸匯三大業(yè)務，其所帶來的利差收入、手續(xù)費收入比例仍占主導地位；隨著宏觀環(huán)境改變、科技手段發(fā)展， 銀行的資金

7、成本也升高；在此背景下，各方紛紛探索深入產業(yè)鏈，提供更多有價值、針對性的服務，以此適應環(huán)境的變化，鞏固自己的 地位。銀行業(yè)的創(chuàng)新從此開始。認為：商業(yè)銀行業(yè)的創(chuàng)新主要由傳統銀行自身局限、監(jiān)管政策、金融科技以及科技公司驅動。8010203傳統商業(yè)銀行自身局限傳統銀行多服務于占比相對較低的高凈值客戶，且內部管理結構、操作流程、 風險控制等都有固有的體系，無法自上而下整體進行變革。監(jiān)管政策國內商業(yè)銀行受到嚴格監(jiān)管，大多銀行業(yè)務的開展需要在政策允許下進行，更 甚者，部分業(yè)務需要獲得經營牌照才能開展；金融科技科技在銀行業(yè)務中的應用從獲客、流量轉化、業(yè)務系統及審批到營銷和體驗等 均帶來較大的改變；科技公司金

8、融科技公司倒逼商業(yè)銀行進行多種新模式的探索，如科技+業(yè)務能力輸出、場 景金融、O2O獲客等；04金融科技、科技公司推動銀行業(yè)的創(chuàng)新，監(jiān)管層的允許前提下，創(chuàng)新形態(tài)、模式可突破傳統商業(yè)銀行局限進行探索創(chuàng)新驅動力Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新背景銀行自身：利率市場化的趨勢為商業(yè)銀行帶來盈利壓力，銀行大力發(fā)展中間業(yè)務的需求愈加強烈隨著中國人民銀行對存貸款利率限制的放開（如下圖所示，2014年貸款利率基準達6.0%，存款利率基準達2.75%，近年兩者均呈下降 趨勢）以及其他金融機構的競爭，銀行資金成本隨之升高；另一方面，雖然大行近年總體管理成本降低，但盈利能力卻下降。以中國銀 行為例，其

9、2017年收入同比下降0.07%，增速同比下降幅度超過2%；而其存款平均利率下降0.08%，直接導致109億元的存款較少。我國大行的收入結構上仍以利差收入為主導（據中國銀行、建設銀行和招商銀行年報來看，2017年非利息收入占比在35%以下），但 利差收入容易受到宏觀環(huán)境影響而波動。在此環(huán)境下，大行大力發(fā)展其中間業(yè)務以提高其應對風險的能力也成為重中之重。特別是對股 份制商業(yè)銀行來說，其2017年收入增長中中間業(yè)務收入貢獻頗高。9注：中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本；圖中貸款利率基準均為當年最后一次調整，存款利率基準均為當

10、年第一次調整。來源：根據公開資料整理億歐（)6.656.156.156.004.754.754.753.003.253.252.752.501.501.500246820112012201620172011-2017年央行利率基準（單位：%）20132014貸款（一年-三年）2015存款（一年期）1.21.41.21.4 1.31.5 1.51.8 1.90.30.50.60.70.829.6%30.7%30.0%23.4%23.3%24.4%31.0%27.2%1.730.4%25.4%29.3%31.7%35.6%34.4%21.510.503.532.52015201620172013-

11、2017年銀行非利息收入及占比36.7%(億元)(億元)(億元)中行非利息收入占比(%)建行非利息收入占比(%)來源：中國銀行、中國建設銀行、招商銀行歷年年報招行非利息收入占比(%)億歐（)20132014中國銀行（萬億元人民幣）建設銀行（萬億元人民幣）招商銀行（萬億元人民幣）Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新背景政策驅動：多方持續(xù)引導銀行業(yè)發(fā)展普惠金融，開展互聯網業(yè)務創(chuàng)新，豐富金融市場層次10政策方向時間政策主題主要內容政策放開2013年7月全面放開金融機構貸款利率管制推動商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務，改進自身管理，提高效率應對競爭2013年12月金融租賃公司管理辦法放寬金融租賃公司準入條件

12、，允許擴大業(yè)務范圍2015年6月關于促進民營銀行發(fā)展的指導意見全面放開民資申辦銀行，民營銀行設立成為常態(tài)化2017年7月關于修改的決定簡政放權、優(yōu)化審批流程工作，放寬中資銀行行政許可準入普惠金融2013年7月關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見強調積極發(fā)展小型金融機構，拓寬小微企業(yè)直接融資渠道2015年11月推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）完善健全多元化普惠金融覆蓋體系，對P2P、互聯網理財等普惠 金融形式健康發(fā)展提出期許2017年5月關于印發(fā)大中型商業(yè)銀行設立普惠金融事業(yè)部實施方案的通知推動設立普惠金融事業(yè)部，提高金融服務覆蓋率和可得性2017年9月中國人民銀行關于對普惠

13、金融實施定向降準的通知支持金融機構發(fā)展普惠金融業(yè)務 ，采取減稅、定向降準等手段， 激勵金融機構進一步加大對小微企業(yè)的支持互聯網金融2015年7月關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見積極鼓勵互聯網金融平臺、產品和服務創(chuàng)新2015年12月關于改進個人銀行賬戶服務 加強賬戶管理的通知建立銀行賬戶分類管理機制，放開銀行遠程開戶限制智能金融2017年7月新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃強調創(chuàng)新智能金融產品，物理網點智能化發(fā)展2018年3月銀行業(yè)金融機構數據治理指引(征求意見稿)牽頭成立金融云公司，彌補商業(yè)銀行數據質量短板數據來源：根據銀監(jiān)會資料整理“發(fā)展多層次資本市場”是我國銀行業(yè)創(chuàng)新的主方向。無論是普惠金融戰(zhàn)略

14、，還是互聯網業(yè)務創(chuàng)新，本質上都是在豐富金融市場的層次 與產品。傳統銀行體系所遺漏的巨大需求正在倒逼銀行新業(yè)態(tài)、新產品、新模式的產生。目前各部門的創(chuàng)新驅動政策主要體現在整體政 策放開、普惠金融、互聯網金融和智能金融四個方面。2013年以來銀行業(yè)指導政策Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新背景科技公司介入：金融科技公司、具有科技公司基因的非銀金融機構活躍，催生金融機構及個人新需求11注：虛線框代表新興非銀金融機構對銀行業(yè)的影響。商業(yè)銀行個人存款者、公 司存款者、同業(yè)個人買方、公司 買方銷售渠道央行、銀監(jiān)會資金流向監(jiān)管產品及服務代理銷售產品銷售產品金融科技公司、 新興的非銀金 融機構資金流

15、向瓜分業(yè)務/提供科技輸出產品及服務傳統商業(yè)銀行上游直接連接存款者，下游對個人、公司銷售產品及服務或打包產品，通過銷售渠道銷售給需求方?？萍脊镜倪M入為商業(yè)銀行帶來三方面的影響：第一，流向商業(yè)銀行的資金減少，給銀行帶來吸儲壓力，如金融科技公司的財富管理業(yè)務給個人存款者帶來的收益大于銀行存款利息；第二，金融科技公司一方面瓜分了銀行的券商經紀、支付等業(yè)務的手續(xù)費收入，另一方 面也為商業(yè)銀行提供了包括信貸風控、智能客服、營銷獲客等多方面的科技能力；第三，部分科技公司依托自身流量直接銷售銀行產品。總體來看，金融科技公司的介入僅對銀行傳統業(yè)務產生了極小一部分影響，而大多時候是催生了新的需求，特別是個人、小

16、微企業(yè)的信 貸規(guī)模（2014年小微企業(yè)信貸規(guī)模增速達56.7%，2017年個人消費信貸規(guī)模增速超過40%），從而加快了銀行業(yè)新業(yè)態(tài)的出現。商業(yè)銀行及上下游產業(yè)鏈15.422.613.0 13.220.723.519.026.6%18.5%23.4%18.9%40.1%21.5%13.5%13.6%26.716.1%31.7 31.00204060802013個人及小微企業(yè)信貸規(guī)模56.7%(萬億)(萬億)個人消費信貸規(guī)模增長率來源：中國人民銀行、其他公開資料整理小微企業(yè)信貸規(guī)模增長率億歐（)20142015個人消費信貸規(guī)模（萬億元人民幣）20162017小微企業(yè)信貸規(guī)模（萬億元人民幣）Part

17、.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新背景金融科技：科技帶來新的契機，金融科技在銀行業(yè)務中的應用更加深入目前，包括互聯網、人工智能、大數據、云計算、區(qū)塊鏈及物聯網等在內的多項新興技術已經應用在銀行多個場景之中。根據其對銀行 業(yè)務全流程的影響，可具體分為六大場景：客戶服務及業(yè)務處理流程、銀行風險控制、營銷獲客、財富積累、基礎制度和交易規(guī)則以及 監(jiān)管?？萍嫉膽檬紫葟暮喕?優(yōu)化業(yè)務流程和營銷獲客開始，大大節(jié)省了銀行的日常管理成本及獲客成本，同時營銷效果也事半功倍；繼而 長尾人群的信貸需求加快了大數據在風控層面的應用，目前，通過建立多維度征信體系、實時分析交易過程等可以將銀行的交易風險、 客戶信用風

18、險大大降低；此外，銀行本身反洗錢、反欺詐等需求同時迸發(fā)，監(jiān)管科技也更加完備。12金融科技客戶服務及業(yè)務處理流程人工智能領域內以機器代替單一、繁瑣的工作，極大地節(jié) 省了成本以及提高了效率及管理的合規(guī)性，如人臉識別技 術在遠程開戶上的應用以及智能客服等；而在業(yè)務處理流 程上，例如互聯網抵押技術使得數字化貸款愈加普遍。全傳播，由此獲得客戶增長。營銷獲客銀行通過大數據技術精準定位行業(yè)客群，并通過移動互聯網、互聯網技術融入自身金融業(yè)務，進行安監(jiān)管為減少數據盜用、灰色套利等具有道德風險的行為，監(jiān)管科技（RegTech）也在同步布局，如AML防止銀行遭受非法洗錢活動； 提示關鍵監(jiān)控員工異常行為、限制客戶進行

19、未授權交易活動；識別信 息安全和網絡威脅等。財富積累技術對銀行財富的積累的影響不只體現在負債端對存款的吸納、資產 的運作等，還包括數據資產的運營。但目前，數據資產仍未被列入無 形資產，以數據資產為核心的商業(yè)模式也并未完整建立。銀行風險控制大數據已應用在包括交易風險管控、征信體系建立等 在內的多個方面，如通過更多維度的數據建立個人征 信體系；此外，實時分析、預測分析、機器學習等技術的結合可以進行交易欺詐監(jiān)測、信用風險管理等?；A制度和交易規(guī)則區(qū)塊鏈技術的成熟觸及到了銀行的底層邏輯架構，從技術層面建立去 中心化信任，建立標準、自動的規(guī)則，但銀行作為交易中間人，區(qū)塊 鏈技術的應用實際上對銀行地位有著

20、一定的沖擊，如在支付清算過程 中，端到端的交易會蠶食銀行的利潤。Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新背景1.2. 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新主體Brief Introduction of Innovators13Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新主體本報告中國內商業(yè)銀行創(chuàng)新的四大關聯主體根據商業(yè)銀行提供金融服務的過程以及創(chuàng)新背景，我們可以界定出四個主體，分別是：個人/企業(yè)、商業(yè)銀行、非銀金融機構以及金融 科技公司。一直以來，商業(yè)銀行以從個人/企業(yè)吸納存款、向同業(yè)拆解等方式形成負債，再向個人/企業(yè)提供信貸等產品獲得收入；另一 方面，為滿足個人與個人、個人與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的資金流

21、動需求，作為中間方提供服務獲得手續(xù)費及其他收入。除信托、保險 公司等之外的非銀金融機構，以及擁有科技公司基因的新興金融科技公司，這部分企業(yè)經過監(jiān)管洗牌之后擁有部分金融牌照。14商業(yè)銀行提供金融產品/服務的主體，擁有齊全的金融牌照；商業(yè)銀行吸納存款及其他負債，進行作為中間方直接提供信貸、 支付、結算清算及其他中間業(yè)務等服務，信貸業(yè)務產生利差收 入、中間業(yè)務產生手續(xù)費及其他收入；擁有大量用戶數據、線 下網點優(yōu)勢及信任優(yōu)勢。金融科技公司可以分為兩部分，其一是為銀行及非銀金融機構提供科技、業(yè)務輸出的公司， 包括科技公司以及銀行系子公司，其二指沒有/有部分金融牌照（備案/未備 案），經營牌照允許的以及未

22、被列入監(jiān)管的金融產品（如消費分期）的科技 公司；金融科技公司在廣義上包含所有沒有或者有部分金融牌照，運用科技 能力經營金融產品或在產業(yè)鏈上的公司；前者為不具備某種科技、業(yè)務能力的銀行及非銀金融機構、企業(yè)提供金融服 務相關的科技輸出和業(yè)務能力輸出，如元寶鋪（旗下產品有數貸引擎）、興 業(yè)銀行持股成立的興業(yè)數金；后者如螞蟻金服、京東金融等，多數開展此類 業(yè)務的金融科技公司依托有牌照金融機構開展業(yè)務。非銀金融機構指信托、保險等傳統金融機構以及消費金融公司等新興金融機構， 自有金融產品/服務，擁有部分金融牌照；在產品銷售過程中，將商業(yè)銀行作為分銷渠道之一，為銀行帶來 中間收入；另外將從下游吸納的資金存管

23、在銀行，增加了銀行的 負債來源。個人/企業(yè)享受銀行提供的金融產品/服務的主體；個人有存款、消費支付、小額貸款以及理財需求，企業(yè)有存款、 收款、貸款、托管等需求，既是銀行資金上游供應商，也是銀行 產品/服務下游購買者。Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新主體銀行業(yè)的創(chuàng)新圍繞四大關聯主體，在銀行與個人/企業(yè)、銀行與科技公司、銀行與銀行之間展開15圍繞四大關聯主體，銀行業(yè)的創(chuàng)新可以圍繞三個方面展開：銀行與個人/企業(yè)，主要表現在銀行的產品/服務創(chuàng)新上；銀行與非銀金融機構、金融科技公司，表現在銀行新的商業(yè)模式上，其本質上是商業(yè)銀行B2B2C模式的實現路徑；銀行與銀行，指民營銀行、獨立法人形式直

24、銷銀行等銀行形態(tài)的創(chuàng)新，其與傳統商業(yè)銀行之間存在競合關系。商業(yè)銀行與個人/企業(yè)的創(chuàng)新內涵是：商業(yè)銀行的產品/服務逐漸覆蓋長尾人群；商業(yè)銀行提供的產品/服務更多、更貼合需求；商業(yè)銀行運用科技手段提高服務效率、降低成本。商業(yè) 銀行個人/ 企業(yè)產品/ 服務 創(chuàng)新非銀金 融機構/金融 科技公 司模式創(chuàng)新商業(yè) 銀行形態(tài) 創(chuàng)新商業(yè)銀行與非銀金融機構/金融科技公司的創(chuàng)新內涵是：金融科技公司作為第三方，為金融機構提供科技服務的模式被銀行借鑒；金融科技公司作為場景提供者以及流量端可以供銀行進行模式創(chuàng)新。商業(yè)銀行與銀行之間關系創(chuàng)新的內涵是：創(chuàng)新形態(tài)是商業(yè)銀行業(yè)內新的參與者；部分創(chuàng)新形態(tài)是傳統商業(yè)銀行的創(chuàng)新探索，即

25、參股發(fā)起成立創(chuàng)新形態(tài)。Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新主體1.3. 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新現狀Brief Introduction of Innovative Business Model16Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新現狀商業(yè)銀行創(chuàng)新已形成由“創(chuàng)新形態(tài)+創(chuàng)新模式+創(chuàng)新產品/服務”組成的局面當前，國內商業(yè)銀行的創(chuàng)新已基本形成由“創(chuàng)新形態(tài)+創(chuàng)新模式+創(chuàng)新產品及服務”組成的局面；創(chuàng)新形態(tài)是金融科技+金融脫媒的產 物，由監(jiān)管層批準進行創(chuàng)新的探索，其中民營銀行是運用民營資本進行自上而下的創(chuàng)新；創(chuàng)新模式包括科技輸出、投貸聯動等銀行業(yè)中 新的商業(yè)模式，對銀行來說形成了新的收入來源

26、；創(chuàng)新產品及服務一方面是指利用科技創(chuàng)新的產品，另一方面指商業(yè)銀行模仿科技公司 的模式而改革的銀行新產品。17創(chuàng)新形態(tài)民營銀行：由民營資本控股，并采用市場化機 制來經營；獨立法人形式直銷銀行：指采用獨立法人形式運營的直銷銀行，直銷銀行沒有營業(yè)網點，不 發(fā)放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵 件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產品和服 務；創(chuàng)新形態(tài)大多沒有歷史包袱，可以自上而下進行新的探索；結合金融科技以及新興的商業(yè)模式，大膽嘗試。創(chuàng)新模式目前，銀行業(yè)務與科技、科技公司的合作探索 出多種模式：其一為通過結合科技公司的流量 轉化而獲客（O2O獲客）；其二是深入結合科 技公司所擁有的場景，構建新的金融

27、服務場景； 其三是將科技能力應用在銀行業(yè)務中，進行服 務銀行業(yè)務中整個流程；其四是服務于科技公 司的金融需求。創(chuàng)新產品及服務個人貸款業(yè)務具有結合場景的趨勢，從開始的 購車貸款、購房貸款到現在的消費金融等，逐 漸覆蓋更多長尾人群；另一創(chuàng)新表現在主動授 信；而在公司貸款業(yè)務中，通過供應鏈金融可以良 好把控風險，服務小微企業(yè)；此外，支付的便捷和場景化、中間業(yè)務的服務 整合發(fā)展以及科技驅動的創(chuàng)新業(yè)務也是銀行業(yè) 務發(fā)展的新趨勢。Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新現狀Innovators：Private Bank and Independent Legal Entity of Direct B

28、ank2.創(chuàng)新形態(tài)：民營銀行及獨立法人形式直銷銀行182.1. 銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由Background of Innovators19Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由商業(yè)銀行業(yè)格局：大行地位絕對強勢，科技催生了創(chuàng)新形態(tài)2010年以前，我國國內商業(yè)銀行形態(tài)一直以大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行（包括合資銀行，港、臺資銀行等）、城市商 業(yè)銀行以及農村商業(yè)銀行五部分組成。其中，大型商業(yè)銀行及股份制銀行占據國內銀行業(yè)金融機構規(guī)模的50%以上，地位牢固，但呈逐 漸下降趨勢。2013-2014年，互聯網浪潮下銀行業(yè)業(yè)務模式、受眾、利潤分配等均產生較大改變，互聯網銀行成為熱門

29、概念。此時，首批民營銀行 共5家獲準試點，多數定位于互聯網銀行，代表企業(yè)有：浙江網商銀行、前海微眾銀行及上海華瑞銀行。20股份制商業(yè)銀行12家股份制商業(yè)銀行資產總規(guī)模44萬億，占比銀行業(yè)金融機構約17.8%城市商業(yè)銀行134家城市商業(yè)銀行資產總規(guī)模30.5萬億，占比銀行業(yè)金融機構約12.6%大型商業(yè)銀行6家大型商業(yè)銀行資產總規(guī)模占比銀行業(yè)金融機構36.8%45萬億元人民幣32萬億元人民幣193萬億元人民幣2017年第四季度末國內商業(yè)銀行形態(tài)及資產總額民營銀行及直銷銀行多數民營銀行定位于互聯網銀行，監(jiān)管較嚴；后者百信銀行數據來源：根據銀監(jiān)會相關文件整理注：因研究需要，暫不考慮外資銀行、港（臺）資

30、銀行、合資銀行及農村商業(yè)銀行。與此同時，大行也并未坐以待斃，借鑒 國外直銷銀行模式，紛紛成立直銷銀行 部門。2017年，首個獨立法人運營模式 的直銷銀行（百信銀行）成立。至此， 國內商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)形成由民營銀行 及獨立法人形式直銷銀行組成的局面。本報告中，我們將研究對象界定為大型 商業(yè)銀行和股份制銀行（下文將兩者統 稱為大行），以及銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)（民 營銀行及獨立法人形式直銷銀行）。Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由國內商業(yè)銀行形態(tài)圖譜21國 內 商 業(yè) 銀 行 主 要 參 與 者創(chuàng) 新 形 態(tài)大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農村商業(yè)銀行外 資 銀 行注：1. 圖中

31、所示10家城市商業(yè)銀行為部分城市商業(yè)銀行，因篇幅有限，故其他城市商業(yè)銀行不做列舉。2. 圖中各類商業(yè)銀行所占面積的比例對應其總資產規(guī)模占比。Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由22兩種形式的銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)概念民營銀行概念：直銷銀行是互聯網時代 應運而生的一種新型銀行運作 模式，不設實體網點和物理柜 臺，不發(fā)放實體卡，通過電腦、 手機、電子郵件等方式提供銀 行服務。目前多數直銷銀行為 傳統銀行的內設部門。直銷銀行（部）獨立法人形式直銷銀行概念：民營銀行是指以民營資 本為主體的、按市場機制自主 運作的新型銀行形態(tài)。這一形 式對于啟動民營資本、促進金 融體系的多元化有重要意義。 至

32、今已批復17家民營銀行。概念：區(qū)別于直銷銀行事業(yè)部， 是具有獨立法人地位的直銷銀 行。獨立于傳統銀行的直銷銀 行具有體制機制上的優(yōu)勢，因 此在成本核算、產品定價和發(fā) 展戰(zhàn)略上，能夠更為充分地顯 現互聯網基因優(yōu)勢。特點：民間資本；互聯網基因 ；破解小微企業(yè)融資難題、多 層次銀行服務體系；摒棄全 覆蓋、追求創(chuàng)新服務特點：擺脫網點束縛，成本 低；產品和業(yè)務缺乏獨立性， 與母銀行同質化嚴重；網絡 信貸業(yè)務受到嚴格監(jiān)管特點：“傳統銀行+互聯網”新 模式，融合線上線下、金融科 技；監(jiān)管限制相對小，獨立經 營，明確支持普惠金融發(fā)展。我國銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)主要體現為民營銀行、獨立法人形式直銷銀行等兩種形式，直銷銀

33、行最初是在商業(yè)銀行內部的一個部門。民營銀行 的成立、直銷銀行的演變均反映了我國金融體系不同的改革需求，業(yè)務層面上也各有側重，明確三者區(qū)別有助于更好地理解后期分析內 容。其中民營銀行側重點在于將民間資本引入金融體系，提供多層次金融服務，打破壟斷，增強對實體經濟的競爭性供給。直銷銀行（部） 往往附屬于母銀行，是互聯網浪潮中銀行業(yè)創(chuàng)新的產物，側重于開拓傳統銀行互聯網銷售新渠道。獨立法人形式直銷銀行則有更強的獨 立性，結合傳統銀行的成熟風控體系和互聯網科技公司的強大基因，預計將側重于低凈值客戶的吸收和產品線的創(chuàng)新。Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由業(yè)務：國內商業(yè)銀行的盈利以利差收入

34、為主、風險把控為核心，創(chuàng)新形態(tài)是在嚴格風險控制下探索利差收入的增長點23主要資金來源中間業(yè)務資產運 作/經營負債業(yè)務銀行的主要資金來源為存款、借 款及同業(yè)。其中，存款、派生存 款占到80%以上，且是商業(yè)銀行 市場化經營的重要衡量指標，也 就是所說的吸儲能力。銀行通過經營貸款業(yè)務輸送至下游客戶，并通過 資產運作（證券投資、現金資產）來產生收益， 這就是資產業(yè)務；其中，銀行貸款利息與存款利 息差產生利差收入，易受宏觀環(huán)境影響而波動。中間業(yè)務中間業(yè)務是指為客戶雙方辦理事項收取手續(xù)費的業(yè)務， 包括交易業(yè)務、清算業(yè)務、支付結算業(yè)務、銀行卡業(yè) 務、代理業(yè)務、托管業(yè)務、擔保業(yè)務、承諾業(yè)務、理 財業(yè)務、電子銀

35、行業(yè)務。有效發(fā)展該項業(yè)務可以大大提高銀行盈利能力及抗風險能力。客戶服務流程：包括營銷、業(yè)務咨詢、交易處理及客戶管理流程風險管理：風險的控制是銀行經營的核心，除市場風險、策略風險、流動性風險、作業(yè)風險等，還有客戶信用風險在我們試圖搞清為何創(chuàng)新形態(tài)一定會出現時，首先先要理解銀行業(yè)各項業(yè)務及流程的運作邏輯。商業(yè)銀行收益分為三大部分：資產業(yè)務、負債業(yè)務以及中間業(yè)務。其中，負債業(yè)務中的借款利息與資產業(yè)務中的存款利息差形成利差收 入，目前該項收入在國內大行的收入占比通常在70%以上。銀行的核心是風控，特別是在利差收入占主導地位的時候，風險的控制直接影響其盈利能力。由此，不良資產率成為衡量銀行競爭力的 重要

36、指標之一；而對風險的把控不僅包括設置客戶門檻，還包括運用各種技術手段來支撐決策。國內商業(yè)銀行業(yè)務資產業(yè)務Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由服務客戶：隨著生產關系的變化，銀行業(yè)的服務客戶產生變化24國有企業(yè)、民營企業(yè)服務客戶為國有企業(yè)為主的業(yè)務信用風險最低；相對國有企業(yè)，民 營企業(yè)風險相對較高，城商行憑借其地理位置的優(yōu)勢補缺了這一空 白小微企業(yè)信用風險相對較高；21世紀初，銀行通過改變服務邏輯（如供應鏈金融）來控制風險個人（特指長尾人群）信用風險最高；在數據驅動下，征信系統的建立使得服務這一群 體成為可能零售業(yè)務零售業(yè)務生產關系的變化使得 銀行服務客戶產生變 化；進一步，新需

37、求 的產生對銀行提出了 新的要求。21世紀以前，在強監(jiān)管環(huán)境以及對風險控制的經營理念下，大行通常以服務國有企業(yè)為主，整體注重對公業(yè)務；同時，城商行逐漸完 成改制并走上正規(guī)化，此類銀行則主要利用地理位置的優(yōu)勢服務民營企業(yè)，補充大行服務空白。21世紀初，萬眾創(chuàng)業(yè)時代開始。隨著小微企業(yè)的數量攀升，新的金融需求也增加；加之經濟繁榮、個人消費水平提高，個人的金融需 求也逐漸凸顯。此時，針對個人、小微企業(yè)的零售業(yè)務產生放量式增長，如招商銀行憑借其零售業(yè)務的先發(fā)優(yōu)勢一舉成為收入規(guī)模股份 制第一的銀行。但銀行服務的群體仍然呈現二八分布，即主要服務于前20%優(yōu)質客戶。進一步，隨著互聯網、人工智能等金融科技的發(fā)展

38、，個人金融業(yè)務線上化成為常態(tài)；同時，大數據使得通過實時分析個人消費能力、消 費行為、社交網絡等數據來建立更加可靠的個人征信系統，并以此控制風險成為可能。所以，長尾人群的需求爆發(fā)加科技手段的適應對 銀行產品及服務提出了新的要求。商業(yè)銀行服務客戶變化Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由對公 業(yè)務監(jiān)管：大行內部創(chuàng)新難度大，監(jiān)管層面風險可控25長期以來，大行內部管理、業(yè)務流程已經形成了較為穩(wěn)定的結構，一則現有業(yè)務有較為穩(wěn)定的收益，且在多數業(yè)務（吸儲能力、對公業(yè) 務、大額資金托管等）上尚處于無法被動搖的地位，二則也無法承擔相對較大的業(yè)務模式轉變，故大行踐行創(chuàng)新業(yè)務多為成立獨立的部 門或

39、子公司（如直銷銀行部門）。這種創(chuàng)新模式仍然擺脫不了嚴監(jiān)管，無法切入更多的長尾人群，也無法深化改革其風控體系；且在產品設計上同質化程度非常嚴重。故 此，該模式很難繼續(xù)深化銀行市場化體制方面的變革。從監(jiān)管層面來說，民營銀行的成立本質上是對民營資本的運用，不消耗向上的資本，整體風險可控；另一方面，獨立運作的模式創(chuàng)新空 間大，且成功的結果也會使得其他金融機構受益。民營銀行百度搜索指數專家猜測：民營 銀行這扇多年的 玻璃門將被打破第一批民營銀行 批準進行試點Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 銀行業(yè)創(chuàng)新形態(tài)出現緣由2.2. 民營銀行Private Banks26Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行民營銀行

40、成立的意義：服務“實體經濟”，專注在中小微企業(yè)、三農和社區(qū)等經濟發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)，推動普惠金融發(fā)展27Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行溫州市金融綜合改革試驗區(qū)建設取 得的重要成果之一民商 銀行由阿里巴巴等企業(yè)發(fā)起，中國第一家 將核心系統架構在金融云上的銀行 銀行上海 網商溫州威海北京梅州長沙福州億聯促進東北地區(qū)經濟企穩(wěn)向好，以銀行及區(qū)域協調發(fā)展藍海位于山東半島藍色經濟區(qū)核心城市銀行威海，由山東省內民營企業(yè)發(fā)起全國第一家O2O銀行，由蘇寧蘇寧銀行云商等多家知名企業(yè)發(fā)起設立始于上海自貿區(qū)，多家滬上民營 企業(yè)發(fā)起成立華瑞 銀行華通多家閩籍民營企業(yè)發(fā)銀行起廣東銀監(jiān)局轄內成立的第一家 民營銀行，股東多

41、為實業(yè)公司客商 銀行為創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務位于中關村核心區(qū)， 中關村基于互聯網模式運行，新 希望集團、小米等發(fā)起新網 銀行多家湖南省內營企業(yè)發(fā)起中部地區(qū)首家開業(yè)的民營銀行， 三湘銀行天津深圳成都微眾由騰訊、百葉源等企業(yè)發(fā)起設銀行立，國內首家互聯網銀行重慶17家民營銀行分布及其成立意義：服務小微企業(yè)及三農：服務 大眾、小微企業(yè)及三農；自貿經濟區(qū)/地區(qū)服務：依托于當地民營企業(yè)建立，服務 于當地經濟建設，部分服務 于所在自貿區(qū)；產業(yè)生態(tài)：實體企業(yè)或互聯網企業(yè)發(fā)起成立，多具備線 上線下流量，民營銀行圍繞 其產業(yè)生態(tài)開展金融服務。杭州位于天津市濱海新區(qū)金城 銀行沈陽位于沈陽市金融商貿開發(fā)振興區(qū)，為東北振興戰(zhàn)略服

42、務銀行長春南京合肥安徽本地4家民營企業(yè)發(fā) 起，為區(qū)域金融改革服務銀行新安銀行武漢中西部第一家民營銀行，多富民家民營企業(yè)發(fā)起銀行專注服務個人小微的互聯網眾邦交易銀行，助力大眾創(chuàng)業(yè)銀行注：截至2018年6月為止，國內共有17家民營銀行。采用差異化發(fā)展戰(zhàn)略的民營銀行是國內銀行業(yè)最大創(chuàng)新，均有各自的獨特定位28Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行服務大眾、 小微的互 聯網銀行此類民營銀行股東多數具有互聯網基因， 一方面擁有大量流量，進行金融服務便 利；另一方面擁有科技手段，方便賦能 于普惠金融業(yè)務。此類銀行多數位于自貿區(qū)，開展跨境業(yè) 務、服務創(chuàng)業(yè)企業(yè)，如位于上海的華瑞 銀行，其主要業(yè)務有跨境投資匯款

43、服務、 自貿區(qū)跨境金融業(yè)務即 “極限SDK”產 品，將投資、融資、支付、存管等服務通過SDK開放給中小企業(yè)。2016年12月，銀監(jiān)會印發(fā)中國銀監(jiān)會關于民營銀行監(jiān)管的指導意見，明確提出民營銀行應明確差異化發(fā)展戰(zhàn)略，探索“大存小貸”、“個存小貸”等差異化、特色化經營模式，補充細分市場金融服務，與現有商業(yè)銀行實現互補發(fā)展、錯位競爭；另外，在服務客戶上，為實體經濟，特別是中小微企業(yè)、“三農”和社區(qū)，以及大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新提供金融服務，總體來說，這是對民營銀行服務普 惠金融提出了要求；而在技術層面，監(jiān)管明確支持大數據、云計算等技術在銀行中的應用。民營銀行定位服務自貿 經濟區(qū)地區(qū)服務專注產業(yè) 生態(tài)圈多為當

44、地多家知名民營企業(yè)共同發(fā)起設 立，其意義在于服務于地區(qū)經濟發(fā)展戰(zhàn) 略，如沈陽振興銀行就是為“東北振興 戰(zhàn)略”而服務。典型代表為位于武漢的眾邦銀行， 由6家民營企業(yè)在湖北發(fā)起的民營 銀行，其定位是專注產業(yè)生態(tài)圈服 務大眾創(chuàng)業(yè)的互聯網交易銀行；在 進行交易時依托股東的場景資源。圍繞獨特定位在業(yè)務模式、風控、金融科技的應用三個方面打造核心競爭力29Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行01個人小額貸款產品如微眾銀行“微粒貸”，網商銀行“網商貸”等，全部采用無擔保的 形式（純信用貸款）線上審批、放貸，還款時間較為靈活；獲客渠道 多采用主動邀請或者依托于股東渠道、科技公司流量等。02供應鏈金融如網商銀行

45、“自保理”，依托于真實的交易，通過采購商提交賬款 信息而對供應商放款，繼而采購商后續(xù)還款；全程在線操作，無額外材料。03財富管理如網商銀行“余利寶”，面向個人和商家的現金管理工具；將資金轉 入賬戶即為向天弘基金購買貨幣基金，安全性較高、收益較為穩(wěn)定。04科技輸出/投貸聯動等前者如微眾銀行“微動力”開放平臺以“同業(yè)合作為依托”的理念， 與中小型銀行合作，共享資源和收益，輸出科技能力；后者如中關 村銀行“創(chuàng)投銀行”產品，主打創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投貸聯動，建立平臺合作模式。民營銀行的業(yè)務主要集中在四個板塊：面向個人的小額貸款產品、面向小微企業(yè)的供應鏈金融、財富管理業(yè)務以及科技輸出。大多主要 發(fā)力點在貸款業(yè)務，這

46、種大膽的模式極大地豐富了傳統銀行的貸款產品結構，改善了貸款流程；同時，供應鏈金融服務客戶涵蓋了小微 企業(yè)和個體商戶，通過改善風控體系以及風控邏輯拓展企業(yè)融資渠道，覆蓋大行在企業(yè)服務中的長尾客戶。區(qū)別于傳統銀行，民營銀行的吸儲能力受監(jiān)管限制，但大多民營銀行都并非專注于自己吸儲，而是聚焦于用技術改善風控體系或者改變 業(yè)務邏輯，以便服務更多長尾客戶；而在其營銷渠道上，民營銀行依托于股東公司的場景，或采取主動邀請的形式。民營銀行主要業(yè)務成效顯著：資產規(guī)模、業(yè)務規(guī)模增長迅速，不良貸款率表現非常亮眼國內民營銀行普遍發(fā)展迅速；自2015年底成立以來，微眾銀行資產規(guī)模增 長8倍，營業(yè)收入增長幅度高達近30倍；

47、華瑞銀行資產規(guī)模同樣也增長近30倍。民營銀行不良貸款率遠低于大行；2017年，民營銀行整體不良貸款率只有0.62%（如右圖所示，2017年微眾銀行不良貸款率0.64%，華瑞銀行0.05%），凈息差4.68%，而大型商業(yè)銀行該項指標分別為1.58%、2.03%。認為，隨著規(guī)模的擴大，民營銀行也許會呈現出資本充足率降低、 不良貸款率升高的趨勢；但大概率上其可以運用技術能力將不良貸款率維 持在較低的水平上。30Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行微眾銀行及華瑞銀行2015-2017年資產規(guī)模變化（單位：百億元）2016；5.22015；9.52017；8.2微眾銀行2015；2.12017；3.9

48、2016；3.1微眾銀行及華瑞銀行2015-2017年營業(yè)收入變化（單位：億元）2016；24.52015；2.32017；67.5華瑞銀行2015；2.62017；9.82016；6.601.52%0.32%0.12%1.69%0.05%00.64%1.58%00.0150.02華瑞銀行微眾銀行大型商業(yè)銀行2015-2017年商業(yè)銀行不良貸款率0.0050.01201720162015數據來源：銀監(jiān)會2015-2017年商業(yè)銀行主要指標分機構類情況表 億歐（)數據來源：微眾銀行官網，華瑞銀行官網華瑞銀行億歐（)微眾銀行數據來源：微眾銀行官網，華瑞銀行官網億歐（)民營銀行仍然面臨業(yè)務開展范圍有

49、限、流量獲取渠道少、資金來源單一且集中、人才流動性大等諸多挑戰(zhàn)31Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行資金&資本地域流量技術壁壘受限于“一行一店”模式，無法開設分支機構，目前，多達 41%的民營銀行完全沒有物理網點；傳統商業(yè)銀行依托于密 集的物理網點開展業(yè)務，在產品銷售、服務上具有極大的優(yōu) 勢。獨立發(fā)展，無法獲得股東方大力支持，流量來源受到限制。無歷史沉淀，銷售渠道受限；品牌知名度低，客戶信任度低。民營銀行可以較為自由地搭建全新的金融技術支撐系統、采 用全新的業(yè)務模式，進入難度相對較??；但是否能建立起具 有核心競爭力的業(yè)務團隊、技術團隊仍然難度不小。人才民營銀行管理層人員流動性大，對其發(fā)展極

50、其不利。民營銀行監(jiān)管層仍然較嚴，但不排除試點情況較好的情況下， 監(jiān)管政策監(jiān)管層面逐步放開約束。民營銀行在同業(yè)拆借、大額存 單等業(yè)務上仍存在很大的限制， 資金來源受限。個人賬戶I類賬戶的遠程開戶還有待放開，部分線上運營、 服務于大眾的互聯網銀行在獲客上受到地域限制。目前，民營銀行由于在遠程開戶、物理網點設立、負債來源、業(yè)務進行資格上仍然有諸多規(guī)定，而且由于其獨立于股東發(fā)展，故在業(yè)務 發(fā)展上會有很大挑戰(zhàn)；其挑戰(zhàn)集中在地域、流量、技術壁壘、人才、監(jiān)管政策、資金&資本六個方面。民營銀行同樣也面臨產品同質化嚴重、品牌知名度低造成客戶信任感缺失、數據獲取及運用合規(guī)的問題；此外，由于監(jiān)管規(guī)定民營銀行 中，單

51、個民營企業(yè)占股不得超過30%，故民營銀行本身在股東支撐方面的能力較弱，而且外資不能參股，在資金來源、業(yè)務發(fā)展上也受 到限制?？偠灾?，民營銀行補位普惠金融的意義明顯，但在具體運營中仍面臨諸多挑戰(zhàn)。民營銀行面臨的諸多挑戰(zhàn)微眾銀行業(yè)務：同樣圍繞小額貸款、供應鏈金融、財富管理以及科技輸出四個方面展開32Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行技術 合作銀行業(yè)務微粒貸目前采用的是官方邀 請制，只對部分用戶 開放，只有受邀用戶 才能在手Q和微信錢 包看到微粒貸入口。微車貸微眾銀行與二手車平 臺攜手合作推出的信 貸產品，是在電商二 手車平臺融資服務領 域摸索出的一條新路。微業(yè)貸一款面向企業(yè)端的貸 款產品，目

52、前僅在廣 東開發(fā)測試。直通銀行用戶可在直通銀行上 開通微眾銀行電子賬 戶、存款、購買理財 產品等服務。微動力開放平臺合作銀行將微眾銀行運用云計算技術封裝的SDK集 成到自身手機銀行中，從而快速獲得人臉識別、人 工智能、互聯網數據分析等科技能力。和零售商戶合作例如借助“微眾有折”這款產品，連接消費者、促銷活動與線下消費場景。微眾銀行由騰訊牽頭發(fā)起設立，定位于互聯網銀行；目前，其產品及服務包含兩大部分，一為以微粒貸為代表的貸款產品和以直通銀行 為代表的存、理財類產品，二為以“微動力”為代表的開放式科技輸出平臺，此外，也在探索和零售商戶的合作。據采訪得知，截至2017年末，微粒貸已向1.3億人發(fā)起主

53、動授信，完成授信客戶超過3300萬人，累計借款客戶超過1100萬人； 筆均貸款僅8200元、戶均余額約1.2萬元；1億筆貸款中，74%的貸款利息在100元以下。在技術輸出方面，微眾銀行把人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數據等技術能力整合，形成金融科技基礎服務，為中小銀行等同業(yè)以及非 銀金融機構提供解決方案；截至目前，“微動力”簽約銀行已達十余家，開通客戶數和存量AUM持續(xù)增長。微眾銀行產品及服務微眾銀行風控：收集傳統征信、公安數據，引入新的社交行為等數據，構建風控模型由此對業(yè)務進行把控據介紹，微眾銀行風控體系建成分為兩個方面：一，制度規(guī)范。發(fā)布包含微眾銀行全面風險管理辦法在內的60余項風險管理制度

54、，其涵蓋信用風險、 欺詐風險、信息科技風險、操作風險等領域，從征信 報送、規(guī)則設計、功能優(yōu)化等多方面不斷推進全行征 信體系建設、風險基礎能力建設增強。二，傳統風控手段與科技融合。一方面依靠大數據技 術對客戶名單進行分析、篩選，并通過信用評級方法 完成白名單的篩選；其次利用統計科學和技術手段， 引入決策樹、隨機森林、神經網絡等機器學習方法， 建立模型以便科學客觀地管理風險；最后，將大數據 與人臉識別、聲紋識別等生物技術結合識別客戶身份， 防范偽冒開戶、虛假資料、道德風險、交易虛假、團 體欺詐等欺詐風險。此種模式也是多數民營銀行、金融機構，甚至大行所進行 的，技術角度實現難度相對較?。坏侨绾问占?/p>

55、足夠的數 據，真正實現個人、小微企業(yè)風險可控才是民營銀行本身面臨的問題。33減值損失風險收益計量風險定價風險 計量 體系征信社交反欺 詐風 險 模 型業(yè)務全流程管控產品外部數據人行 征信公安 數據社交行為核心競爭力決策鏈短決策鏈短，架構設置靈活，可以自下 而上的創(chuàng)新；同時會隨著業(yè)務變化動 態(tài)調整組織架構，整體相對靈活?？萍简寗涌萍既藛T占比超過全行人數的50%； 科技條線下成立科創(chuàng)部，其下有若 干個如區(qū)塊鏈、AI、金融云等團隊為研究新技術和應用落地，給業(yè)務 部門設計產品提供參考。Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行微眾銀行金融科技的應用：從基礎業(yè)務支撐到新業(yè)務形成，均運用了金融科技，但帶來的收

56、入成效仍需觀察34Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài)民營銀行云計算方面微眾銀行所有的分布式系統架構和核心業(yè)務系統都是使用云計算技術構建的； 在金融云方面規(guī)劃行業(yè)云解決方案，在金融級云計算技術 平臺之上提供中小金融機構所需業(yè)務能力；在微動力平臺方面將在現有理財業(yè)務的基礎上，進行產品迭代優(yōu)化，并開展新的應用場景和合作模式探索；同時吸引更多中小銀行、非銀金融機構加入。區(qū)塊鏈方面微眾聯合國內同業(yè)推出區(qū)塊鏈開源底層BCOS平臺，并實現完全開源，可以提供通用底層技術； 同時推出區(qū)塊鏈BaaS云服務，以云計算為底層基礎設施的標準化區(qū)塊鏈云服務，使客戶能夠共享區(qū)塊鏈底層設施、 技術、軟件和代碼等，減少重復投入、改

57、善開發(fā)和管理體驗； 在場景探索方面，微眾銀行在金融生產環(huán)境中上線了基于區(qū)塊鏈的機構間對賬平臺和仲裁鏈。人工智能方面將人工智能、生物識別技術應用到遠程客戶身 份認證、智能客戶服務等領域；基于公安部公民身份信息庫和身份聯網核查系 統結合騰訊人臉識別及活體檢測技術，建成閉 環(huán)式遠程身份識別系統；同時，聯合騰訊云推出智能云客服“微金小 云”，目前一個智能機器人可替代400位人工 客服。大數據方面微眾已構建了大數據基礎平臺，可提供海量數 據集成、中轉、存儲和計算服務，在此基礎上 建立了業(yè)務分析、數據管理、平臺管理等各級 用戶的完整工具系統。據微眾銀行介紹， 其“ABCD”（人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數

58、據）金融科技服務已逐步從概念階段真正落實到日常運營層面，并 推動行業(yè)轉型發(fā)展；微眾銀行致力于實現業(yè)務Accessible（方便獲取）、Affordable（價格可負擔）、Appropriate（貼合心意的服 務），通過科技和數據能力優(yōu)化金融服務成本結構，從而達成Sustainable（商業(yè)可持續(xù)）的發(fā)展模式。微眾銀行金融科技應用情況2.3. 直銷銀行（部）-獨立法人形式直銷銀行Independent Legal Personality of Bank35Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 獨立法人形式直銷銀行從直銷銀行（部）到獨立法人形式，直銷銀行同樣致力于走差異化道路36Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)

59、新形態(tài) 獨立法人形式直銷銀行差異化明顯全功能/差異化線上渠道代替 線下網點存款、消費貸 款渠道電話、郵件網絡理財投資服務 等線上+線下、 多場景貸款、理財投資、支付、 定制化服務及完全線上化、自動化我國直銷銀行最初是傳統銀行的內設部門，不設實體網點和物理柜臺，不發(fā)放實體卡，通過電腦、手機、電子郵件等方式提供銀行服務；隨著直銷銀行部在體制上創(chuàng)新的難度越來越凸顯，監(jiān)管批準成立了獨立法人形式直銷銀行，首家為中信銀行和百度聯合發(fā)起的銀行百信銀行。直銷銀行模式可以顯著降低成本、提高效率，真正實現數字驅動銀行業(yè)務，發(fā)展到現在，大多致力于實現明顯差異化的道路，通過線上 線下多場景，提供不同組合的銀行產品及服

60、務。國內直銷銀行發(fā)展趨勢戰(zhàn)略定位產品及服務百信銀行：定位于AI銀行，但目前產品形式與民營銀行同質化程度高，仍未有差異點出現37Part.2 商業(yè)銀行創(chuàng)新形態(tài) 獨立法人形式直銷銀行百信銀行由中信銀行及百度公司聯合發(fā)起，是國內首家具備獨立法人運行資格的直銷銀行，背景能力強大；但有業(yè)內人士指出，其兩大 股東均在進行金融業(yè)務，如何對其賦能、支持力度有多大仍存疑。而百信銀行本身業(yè)務發(fā)展從0開始較難，有數據指出，百信銀行目前 大多數流量來自股東百度。百信銀行目前仍處于初步探索模式的階段，據介紹，其未來戰(zhàn)略會沿科技金融、場景金融、智能銀行前行；現階段，其產品集中在銀行 業(yè)務，有財富管理、消費金融、公司金融三