1企業(yè)籌資管理概述ppt課件

1、籌資方式 資本金的籌集第一節(jié) 企業(yè)籌資概述第二節(jié) 資金需求量的預(yù)測第三節(jié) 股權(quán)籌資第四節(jié) 長期負債籌資第五節(jié) 期權(quán)籌資.籌資方式 資本金的籌集第一節(jié) 企業(yè)籌資概述第二節(jié) 資金需求量的預(yù)測第三節(jié) 股權(quán)籌資第四節(jié) 長期負債籌資第五節(jié) 期權(quán)籌資.第一節(jié) 企業(yè)籌資概述一、籌資動機、概念與分類二、籌資渠道與籌資方式三、籌資管理的根本原那么四、資本金管理制度規(guī)范.一、籌資動機、概念與分類籌資動機為何要籌資？1、新建工程動機2、擴張動機3、償債動機4、混合動機.一、籌資動機、概念與分類概念：何謂企業(yè)籌資？ 企業(yè)根據(jù)消費運營、投資及調(diào)整資金構(gòu)造等活動對資金的需求，經(jīng)過一定渠道，采取適當(dāng)方式，獲取資金的一種行為

2、。.一、籌資動機、概念與分類籌資的分類：1、 按資金運用期限長短分為： 短期資金籌資、長期資金籌資。2、 按資金的來源渠道分為： 股權(quán)籌資和負債籌資。.1、 按資金運用期限長短分為 短期資金籌資、長期資金籌資。區(qū)別：長期資本占用期限長、本錢高、風(fēng)險?。?短期資金占用期限短、本錢低、風(fēng)險大。聯(lián)絡(luò)：根據(jù)資產(chǎn)的期限構(gòu)造安排長、短期資金 來源的期限組合方式選擇.第一節(jié) 方式選擇資 短期融資產(chǎn)水 流動資產(chǎn)平 固定資產(chǎn) 長期融資 0 時間 保守型 短期融資 短期融資資 流動資產(chǎn) 資 流動資產(chǎn)產(chǎn) 長期融資 產(chǎn) 長期融資水 固定資產(chǎn) 水 固定資產(chǎn)平 時間 平 時間 穩(wěn)健型 激進型留意保險貯藏與融資決策的一致性

3、問題. 股權(quán)籌資和負債籌資。A 股權(quán)資本是企業(yè)依法籌集并長期擁有、無需歸還、可以自主支配的資本。B 負債資金是企業(yè)依法籌措并依約運用、按期歸還的資金2、 按資金的來源性質(zhì)分為. 股權(quán)籌資和負債籌資。區(qū)別：下頁聯(lián)絡(luò)： 普通情況下，需求對二者進展組合，以到達既降低財務(wù)風(fēng)險又提高收益的目的。 特定條件下，二者可相互轉(zhuǎn)換，債轉(zhuǎn)股或股轉(zhuǎn)債；2、 按資金的來源性質(zhì)分為.股權(quán)資本與負債資金之區(qū)別項目 類型股權(quán)資本負債資金收益性質(zhì)剩余索取權(quán)固定索取權(quán)控制權(quán)的性質(zhì)管理控制權(quán)無管理控制權(quán)財務(wù)風(fēng)險相對小相對大成本相對大*相對小期限無期限固定期限使用費可在所得稅前扣除否是被清償順序剩余求償優(yōu)先求償.第一節(jié) 企業(yè)籌資概

4、述一、籌資動機、概念與分類二、籌資渠道與籌資方式三、籌資管理的根本原那么四、資本金管理制度規(guī)范.二、籌資渠道與籌資方式1、籌資渠道2、籌資方式3、籌資渠道與籌資方式的對應(yīng)關(guān)系.目前我國企業(yè)的籌資渠道主要包括：11、股票、債券市場12、 銀行信貸資金13、國家財政資金14、 其他非銀行金融企業(yè)(境內(nèi)外15、 內(nèi)部職工集資、其他個人資金*16、 留存收益資金1、籌資渠道.二、籌資渠道與籌資方式1、籌資渠道2、籌資方式3、籌資渠道與籌資方式的對應(yīng)關(guān)系.2、 企業(yè)籌資方式 企業(yè)籌資方式是指可供企業(yè)在籌資時選用的詳細方法、工具。 目前我國籌資方式主要包括：1、 吸收直接投資2、 發(fā)行股票3、 發(fā)行債券4

5、、 從銀行借款5、 融資租賃6、 商業(yè)信譽7、 利用留存收益8、內(nèi)部職工集資.二、籌資渠道與籌資方式1、籌資渠道2、籌資方式3、籌資渠道與籌資方式的對應(yīng)關(guān)系.1籌資方式籌資渠道吸收直接投資 發(fā)行股票 發(fā)行債券 銀行借款 融資租賃 商業(yè)信用 利用留存收益 國家財政資金 銀行信貸資金 其他非銀行企業(yè)資金 個人資金 企業(yè)自留資金 3、籌資渠道與籌資方式的對應(yīng)關(guān)系.二、籌資渠道與籌資方式小結(jié)1、籌資渠道2、籌資方式3、籌資渠道與籌資方式的對應(yīng)關(guān)系.第一節(jié) 企業(yè)籌資概述一、籌資動機、概念與分類二、籌資渠道與籌資方式三、籌資管理的根本原那么四、資本金管理制度規(guī)范.1、 順應(yīng)性原那么 規(guī)模、期限、籌資方式適

6、當(dāng)2、本錢、風(fēng)險平衡原那么3、穩(wěn)健原那么 籌資渠道與籌資方式穩(wěn)定、合法三、籌資管理的根本原那么.第一節(jié) 企業(yè)籌資概述一、籌資動機、概念與分類二、籌資渠道與籌資方式三、籌資管理的根本原那么四、資本金管理制度規(guī)范.1、法定最低資本金要求：公司、行業(yè)2、資本金籌集方式要求： 非貨幣資產(chǎn)限制，要評價，無形資產(chǎn)比例3、資本到位期限規(guī)定4、投入資本的驗證 強迫驗資5、投資者的違約責(zé)任：四、資本金管理制度規(guī)范.1、法定最低資本金要求2、資本金籌集方式要求3、資本到位期限規(guī)定4、投入資本的驗證5、投資者的違約責(zé)任四、資本金管理制度規(guī)范.1、法定最低資本金： 是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金。不同類型的

7、企業(yè)規(guī)定了最低注冊資本金。以承當(dāng)運營風(fēng)險，維護債務(wù)人。.1、法定最低資本金要求2、資本金籌集方式要求3、資本到位期限規(guī)定4、投入資本的驗證5、投資者的違約責(zé)任四、資本金管理制度規(guī)范.2、 資本金的籌集方式 貨幣、實物、無形資產(chǎn)方式出資， 貨幣出資不得低于30% 非貨幣出資要進展法定評價 無形資產(chǎn)不得超越注冊資本的20 .1、法定最低資本金要求2、資本金籌集方式要求3、資本到位期限規(guī)定4、投入資本的驗證5、投資者的違約責(zé)任四、資本金管理制度規(guī)范.3、資本到位期限規(guī)定實收資本制授權(quán)資本制折中資本制.實收資本制 公司成立時，要求確定資本總額并一次交足，注冊資本金與實踐收到的必需一致，否那么企業(yè)不能設(shè)

8、立。.授權(quán)資本制 公司成立時，要求確定資本總額，資本金在公司成立時無需一次交足，注冊資金可以高于企業(yè)實踐收到的資金，只需交出第一期出資后公司即可設(shè)立。.折中資本制 公司成立時，要求確定資本總額，同時規(guī)定首期出資額，并對首期出資的數(shù)量或比例、期限及最后一期交清資本的期限做出限制。.3、資本到位期限規(guī)定實收資本制授權(quán)資本制折中資本制.3、 資本金的籌集期限有限責(zé)任公司：一次繳足；股份：可以分期籌集。假設(shè)采取一次籌資，應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起六個月內(nèi)籌足。分期籌集的，最長期限不得超越3n年，其中第一次籌集的部分不得低于注冊資本的15，并且第一次籌集部分應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個月內(nèi)籌足。留意：n和k是

9、變化的.1、法定最低資本金要求2、資本金籌集方式要求3、資本到位期限規(guī)定4、投入資本的驗證5、投資者的違約責(zé)任四、資本金管理制度規(guī)范.4、投入資本的驗證 由注冊會計師出具驗資報告。資本金數(shù)額、期限，非貨幣資產(chǎn)的評價.1、法定最低資本金要求2、資本金籌集方式要求3、資本到位期限規(guī)定4、投入資本的驗證5、投資者的違約責(zé)任四、資本金管理制度規(guī)范.5、投資者的違約責(zé)任 驗資后或公司成立后發(fā)現(xiàn)有投資者違約，違約人應(yīng)向其他投資者承當(dāng)違約責(zé)任，要求其補足資本資本保全原那么： 不得隨意減少資本金，資本保值增值.1、法定最低資本金要求2、資本金籌集方式要求3、資本到位期限規(guī)定4、投入資本的驗證5、投資者的違約責(zé)

10、任四、資本金管理制度規(guī)范小結(jié).第一節(jié) 企業(yè)籌資概述小結(jié)一、籌資動機、概念與分類二、籌資渠道與籌資方式三、籌資管理的根本原那么四、資本金管理制度規(guī)范.籌資方式 資本金的籌集第一節(jié) 企業(yè)籌資概述第二節(jié) 資金需求量的預(yù)測第三節(jié) 股權(quán)籌資第四節(jié) 長期負債籌資第五節(jié) 期權(quán)籌資.1、 定性預(yù)測法:集合意見法、專家會議、法特爾菲法2、 銷售百分比法：D資產(chǎn)負債留存收益3、 數(shù)學(xué)模型資金習(xí)性分析法 總資金需求量y直線方程：y=a+bx 1 高低點法 2 回歸分析法第二節(jié) 資金需求量的預(yù)測.2、銷售百分比法根本步驟： 區(qū)分變動性工程隨銷售收入變動而呈同比率變動的工程和非變動性工程計算變動性工程的銷售百分率bi=

11、基期變動性資產(chǎn)或負債/基期銷售收入計算需追加的外部籌資額計算公式：.2、銷售百分比法需追加的資金量=添加的資產(chǎn)-添加的負債-添加的留存收益添加的資產(chǎn)=增量收入基期變動資產(chǎn)占基期銷售額的百分比非變動資產(chǎn)調(diào)整數(shù) 添加的負債=增量收入基期變動負債占基期銷售額的百分比添加的留存收益=估計銷售收入銷售凈利率收益留存率.2、銷售百分比法計算公式：資金= 資產(chǎn)- 負債- 留存收益資產(chǎn)= x*bz非變動資產(chǎn)調(diào)整數(shù)F 負債= x*bf L留存收益= x*銷售凈利率b收益留存率c.3、 數(shù)學(xué)模型資金習(xí)性分析法 變動性工程資金需求=b*業(yè)務(wù)量x 非變動性工程資金需求a 總資金=非變動性工程+變動性工程 y=a+bx.3、 數(shù)學(xué)模型資金習(xí)性分析法1高低點法-選擇業(yè)務(wù)量最高最低的兩點資料 然后根據(jù)最高點或最低點的資料，代入公式 ay-bx特點：比較簡便，準確性差，代表性差。.3、 數(shù)學(xué)模型資金習(xí)性分析法2回歸直線法總資金