麥肯錫為聯(lián)想做的匯報三年預(yù)算課件

1、目錄公司使命、遠(yuǎn)景目標(biāo)、價值公司總體戰(zhàn)略公司財務(wù)目標(biāo)公司組織結(jié)構(gòu)0LGD010121BJ(GB)-Sum 為減少整體工作量，毛利以上部分基本未動 著重考慮費用部分（尤其是人力、研發(fā)和服務(wù)費用）本次匯報稿的匯總原則1LGD010121BJ(GB)-Sum按照業(yè)務(wù)群簡單匯總情況（即各業(yè)務(wù)群上報數(shù)據(jù)簡單相加），公司總體在01/02變化不大，03變化稍大其中：凈收入 01-03年分別為 281.91/430.63/644.43億元， 比1月匯報稿分別減少 0.37/0.56/4.44億元 （變化主要由于軟件引起，見下說明） 利潤 01-03年分別為 12.35/18.61/30.37億元 增長率為41

2、%/51%/63%） 比1月匯報稿分別減少 1.2/0.13/3.9億元本次匯報稿與1月21日匯報稿差異 公司總體匯總情況2LGD010121BJ(GB)-Sum根據(jù)2001預(yù)算情況及后兩年利潤40%增長情況，對公司利潤做了調(diào)整（營業(yè)額不變）調(diào)整后01-03年分別為 11.0/15.41/21.57億元（年增長為40%）比業(yè)務(wù)群直接匯總數(shù)據(jù)少 1.35/3.2/8.8億元，減少部分記入公司總體分?jǐn)傎M用，并相應(yīng)調(diào)增研發(fā)和服務(wù)費用，對業(yè)務(wù)群數(shù)據(jù)沒有影響。本次匯報稿與1月21日匯報稿差異 公司總體匯總情況（續(xù)）3LGD010121BJ(GB)-Sum 經(jīng)確認(rèn)，本次三年規(guī)劃不考慮軟件部分，因此相應(yīng)將減

3、少營業(yè)額和利潤。 其中：凈收入01-03年分別減少 1.45/3.79/9.01億元 利潤 01-03年分別減少 0.21/0.95/3.22億元 QDI根據(jù)2000年實際情況相應(yīng)更改了2000年數(shù)據(jù)，2001-2003相關(guān)指標(biāo)都有所提升。 其中：凈收入01-03年分別增加 2.82/3.92/5.57億元 利潤 01-03年分別增加 0.15/0.20/0.28億元 信息營運根據(jù)業(yè)務(wù)情況，業(yè)務(wù)進(jìn)度提前，因此2001年的費用支出增加（增加約1億元），而2002年費用支出相應(yīng)減少，總體三年損益不變。本次匯報稿與1月21日匯報稿差異 各業(yè)務(wù)群情況4LGD010121BJ(GB)-Sum IT服務(wù)由

4、于與前期規(guī)劃業(yè)務(wù)變化較大，同時人力資源成本數(shù)據(jù)與原預(yù)算的差異較大，因此有較大調(diào)整。 其中：凈收入 01減少0.62億元，02-03年分別增加1.04/1.71億元 利潤 01-03年分別減少 0.12/0.32/0.87億元。 其他業(yè)務(wù)沒有調(diào)整本次匯報稿與1月21日匯報稿差異 各業(yè)務(wù)群情況（續(xù)）5LGD010121BJ(GB)-Sum 本次匯總，消費IT毛利以上部分沒有變化，如根據(jù)目前測算的2000年消費IT情況以及三年規(guī)劃增長率預(yù)測可能帶來的變化，結(jié)果如下： 如按照最新數(shù)據(jù)測算， 01-03年營業(yè)額將比現(xiàn)有數(shù)據(jù)分別減少4.9/7.6/11.5億元， 利潤將減少 2.18/3.35/5.05億

5、元。 考慮到目前此稿企業(yè)IT沒有調(diào)整，其有上漲空間，估計可以彌補(bǔ)消費IT將帶來的大部分負(fù)影響，因此此稿數(shù)據(jù)公司總體情況誤差不會太大。 技服成本始終無法達(dá)成共識，目前技服基本使用各業(yè)務(wù)群的數(shù)據(jù)，估計會偏少，在每年預(yù)算時再詳細(xì)考慮。需說明事項及存在問題6LGD010121BJ(GB)-Sum電腦公司銷售收入預(yù)測億元2000200120022003消費IT手持設(shè)備IT服務(wù)信息營運CAGR=56%94%135%144%61%年增長率64%53%50%79%39%46%企業(yè)ITQDI其中:消費IT手持設(shè)備IT服務(wù)信息營運企業(yè)ITQDI69%55%52%111%50%46%42%64%36%39%42%4

6、5%152%158%122%NA242%61%NA73%103%109%NA2000-2003170*282*431*644*總銷售額數(shù)量已抵消內(nèi)部交易資料來源：分析NA7LGD010121BJ(GB)-Sum電腦公司稅后凈營業(yè)利潤預(yù)測億元消費IT手持設(shè)備IT服務(wù)總計*年增長率企業(yè)IT*QDI信息營運20002001200220037.841%40%40%46%其中:消費IT手持設(shè)備IT服務(wù)企業(yè)ITQDI信息營運54%53%54%121%23%47%50%51%40%38%40%90%35%-28%-267%NANA118%192%NA1%72%3%NA11.015.421.6CAGR54%3

7、9%39%22%-217%152%2000-200340% 資料來源：分析8LGD010121BJ(GB)-Sum電腦公司營運和投資現(xiàn)金流預(yù)測億元消費IT手持設(shè)備IT服務(wù)總計*年增長率企業(yè)IT*QDI信息營運2000200120022003245%140%55%其中:消費IT手持設(shè)備IT服務(wù)企業(yè)ITQDI信息營運208%77%58%31%90%40%64%48%50%94%-2%-82%NA3%5%-51%118%3%11.447.373.070.89CAGR105%52%54%3%-30%4%2000 2003134%12.810.2*由于投入資本數(shù)據(jù)不完全，ROIC和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)不完全資料來

8、源：分析9LGD010121BJ(GB)-Sum電腦公司研發(fā)投入預(yù)測億元*2000200120022003占銷售收入百分比2.1%2.3%2.4%1.5%業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)群公司級公司級年增長率1.2%1.5%1.6%1.0%0.9%0.8%0.8%0.5%119%70%57%NA109%84%59%NA35%42%121%其中：其中：*公司級研發(fā)未考慮板卡中心資料來源：分析NACAGR119.6%N/A84.7%122.9%99.1%98.6%2000 200362.3%80.1%0.260.360.170.100.002.640.630.021.000.400.020.800.450.210.05

9、0.600.405.779.8115.421.801.000.500.30消費IT企業(yè)IT手持QDIIT服務(wù)信息運營研究院軟件18.6%10LGD010121BJ(GB)-Sum電腦公司財務(wù)狀況20002001200220032000200120022003200120022003銷售收入業(yè)務(wù)群凈貢獻(xiàn)銷售成本毛利直接經(jīng)營費用息稅折攤前盈利(EBITDA)公司費用分?jǐn)傉叟f和攤銷息稅前盈利(EBIT)所得稅稅后凈營業(yè)利潤(NOPLAT)回報率(ROIC)%投入資本新增營運資本投入營運和投資現(xiàn)金流人均銷售額人數(shù)(人)*金額 (億元人民幣)占銷售收入(%)增長率(%)損益表現(xiàn)金流/回報人員*員工人數(shù)采

10、用人力資源部提供的平均人數(shù)資料來源：分析11LGD010121BJ(GB)-SumBACK UP12LGD010121BJ(GB)-Sum消費IT 財務(wù)狀況20002001200220032000200120022003200120022003銷售收入業(yè)務(wù)群凈貢獻(xiàn)銷售成本毛利直接經(jīng)營費用息稅折攤前盈利(EBITDA)公司費用分?jǐn)傉叟f和攤銷息稅前盈利(EBIT)所得稅稅后凈營業(yè)利潤(NOPLAT)回報率(ROIC)%投入資本新增營運資本投入營運和投資現(xiàn)金流人均銷售額人數(shù)(人)*金額 (億元人民幣)占銷售收入(%)增長率(%)損益表現(xiàn)金流/回報人員*員工人數(shù)采用人力資源部提供的編制數(shù)資料來源：分析

11、13LGD010121BJ(GB)-Sum企業(yè)IT 財務(wù)狀況20002001200220032000200120022003200120022003銷售收入業(yè)務(wù)群凈貢獻(xiàn)銷售成本毛利直接經(jīng)營費用息稅折攤前盈利(EBITDA)公司費用分?jǐn)傉叟f和攤銷息稅前盈利(EBIT)所得稅稅后凈營業(yè)利潤(NOPLAT)回報率(ROIC)%投入資本新增營運資本投入營運和投資現(xiàn)金流人均銷售額人數(shù)(人)*金額 (億元人民幣)占銷售收入(%)增長率(%)損益表現(xiàn)金流/回報人員*員工人數(shù)采用人力資源部提供的編制數(shù)資料來源：分析14LGD010121BJ(GB)-SumOEM主板財務(wù)狀況200020012002200320

12、00200120022003200120022003銷售收入業(yè)務(wù)群凈貢獻(xiàn)銷售成本毛利直接經(jīng)營費用息稅折攤前盈利(EBITDA)公司費用分?jǐn)傉叟f和攤銷息稅前盈利(EBIT)所得稅稅后凈營業(yè)利潤(NOPLAT)回報率(ROIC)%投入資本新增營運資本投入營運和投資現(xiàn)金流人均銷售額人數(shù)(人)*金額 (億元人民幣)占銷售收入(%)增長率(%)損益表現(xiàn)金流/回報人員*員工人數(shù)采用人力資源部提供的編制數(shù)資料來源：分析15LGD010121BJ(GB)-Sum手持 財務(wù)狀況20002001200220032000200120022003200120022003銷售收入業(yè)務(wù)群凈貢獻(xiàn)銷售成本毛利直接經(jīng)營費用息稅

13、折攤前盈利(EBITDA)公司費用分?jǐn)傉叟f和攤銷息稅前盈利(EBIT)所得稅稅后凈營業(yè)利潤(NOPLAT)回報率(ROIC)%投入資本新增營運資本投入營運和投資現(xiàn)金流人均銷售額人數(shù)(人)*金額 (億元人民幣)占銷售收入(%)增長率(%)損益表現(xiàn)金流/回報人員*員工人數(shù)采用手持業(yè)務(wù)群提供的編制數(shù)資料來源：分析16LGD010121BJ(GB)-SumIT服務(wù) 財務(wù)狀況20002001200220032000200120022003200120022003銷售收入業(yè)務(wù)群凈貢獻(xiàn)銷售成本毛利直接經(jīng)營費用息稅折攤前盈利(EBITDA)公司費用分?jǐn)傉叟f和攤銷息稅前盈利(EBIT)所得稅稅后凈營業(yè)利潤(NOPLAT)回報率(ROIC)%投入資本新增營運資本投入營運和投資現(xiàn)金流人均銷售額人數(shù)(人)*金額 (億元人民幣)占銷售收入(%)增長率(%)損益表現(xiàn)金流/回報人員*員工人數(shù)采用人力資源部提供的編制數(shù)資料來源：分析17LGD010121BJ(GB)-Sum信息營運財務(wù)狀況200020012002200320002001200220