期貨基礎知識試題及答案

1、第 PAGE 12 頁期貨根底知識試題一 名詞解釋：一個 4 分，共 20 分答案：期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間與地點交割一定數(shù)量與質量實物商品或金融商品的標準化合約。成交量答案：指某一時間內(nèi)買進或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個交易日的成交合約數(shù)。持倉量答案：尚未經(jīng)相反的期貨合約相對沖，也未進展實貨交割的某種商品期貨合約。期貨市場答案：是進展期貨交易的場所，是多種期交易關系的總與。它是按照“公開、公平、公正原那么，在現(xiàn)貨市場根底上開展起來的高度組織化與高度標準化的市場形式。反向市場答案：期貨價格低于現(xiàn)貨價格(或遠期月份合約價格低于近期月份合約價格)，或稱為逆轉

2、市場，現(xiàn)貨溢價。二單項選擇題：一個 1 分，共 20 分1、市場為生產(chǎn)經(jīng)營者提供了躲避、轉移或分散 的良好途徑。a、信用風險 b、經(jīng)營風險 c、價格風險 d、投資風險參考答案：c2、生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值躲避風險，但套期保值并不是把風險消滅，而是將其轉移給了市場的風險承當者，即 a交易所 b其他套期保值者 c投機者 d結算部門參考答案：c生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值躲避風險，但套期保值并不是把風險消滅，而是將其轉移給了期貨市場的風險承當者，即A.期貨交易所 B.其他套期保值者 C.期貨投機者 D.期貨結算部門參考答案：c套期保值是用較小的替代較大的現(xiàn)貨價格波動風險A.期貨價格風險 B.基差風險 C.

3、系統(tǒng)風險 D.非系統(tǒng)風險參考答案：B期貨交易通過，絕大局部交易可以免除履約責任A.集中交易 B.每日無負債結算制度C.實物交割 D.雙向交易與對沖機制參考答案：D期貨市場的根本功能之一是A.消滅價格風險 B.躲避風險 C.減少風險 D.套期保值參考答案：B7參考答案：D期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用是()。A: 有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善 B: 利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C: 促進本國經(jīng)濟的國際化開展 D: 為政府宏觀調控提供參考依據(jù)參考答案：B選擇期貨交易所所在地應該首先考慮的是。A: 政治中心城市 B: 經(jīng)濟、金融中心城市 C: 沿海港口城市 D: 人口稠密城市參考答案：B買原油期

4、貨，同時賣汽油期貨與燃料油期貨，屬于。A: 牛市套利 B: 蝶式套利 C: 相關商品間的套利D: 原料與成品間套利參考答案：D下面關于交易量與持倉量一般關系描述正確的選項是。A: 只有當新的買入者與賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降B: 當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量與交易量均增加C: 當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加D: 當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變參考答案：C在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構是。A: 中國證監(jiān)會 B: 中國期貨業(yè)協(xié)會 C: 期貨交易所 D: 期貨經(jīng)紀公司參考答案：B基差交易是指按一

5、定的基差來確定，以進展現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。A: 現(xiàn)貨與期貨價格之差 B: 現(xiàn)貨價格與期貨價格 C: 現(xiàn)貨價格 D: 期貨價格參考答案：C在正向市場中，當客戶在做賣出套期保值時，如果基差值變大， 在不考慮交易手續(xù)費的情況下，那么客戶將會盈利 B.虧損 C.不變 D.不一定參考答案：A判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是 ()。A: 根本因素分析B: 技術因素分析C: 市場感覺D: 歷史同期狀況參考答案B大戶報告制度與嚴密相關。A、保證金制度 B、漲跌停板制度 C、持倉限額制度 D、每日結算制度參考答案C、與一般投機交易相比，交易中的套利交易具有以下特點 A 風險較?。?/p>

6、高風險高利潤； C保證金比例較高； D本錢較高。參考答案：A期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用是()。A: 有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善B: 利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C: 促進本國經(jīng)濟的國際化開展D: 為政府宏觀調控提供參考依據(jù)參考答案B期貨交易通過，絕大局部交易可以免除履約責任A.集中交易 B. 每日無負債結算制度C. 實物交割 D. 雙向交易與對沖機制參考答案D以下說法不正確的選項是。A: 通過期貨交易形成的價格具有周期性 B: 系統(tǒng)風險對投資者來說是不可防止的C: 套期保值的目的是為了躲避價格風險 D: 因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能參考答案：A三 判斷題一個

7、1 分，共 20 分1 如果期貨價格上升，那么基差一定下降。參考答案錯誤2. 期貨交易實行到期一次結清的結算方式. 參考答案錯誤現(xiàn)貨市場與期貨市場走勢的趨同性使得套期保值交易行之有效. 參考答案正確如果只有套期保值者參與期貨交易,那么,只有在買進套期保值交易者與賣出套期保值交易者的交易數(shù)量完全相符時,交易才能成立,風險才能轉移.參考答案正確期貨市場的發(fā)現(xiàn)價格功能是指期貨市場通過公開,公平,公正,高效, 競爭的期貨交易運行機制形成具有真實性,預期性,連續(xù)性與權威性現(xiàn)貨價格的過程.參考答案正確大局部交易所的交割率最高都不超過 3%. 參考答案正確期貨價格不能反映人們對未來商品的供求的預期. 參考答

8、案錯誤期貨交易一旦成交,結算部門就承當起保證每筆交易按期履約的全部責任.參考答案正確無論價格漲跌,套期保值總能實現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利局部或全部沖抵期貨市場的虧損。參考答案錯誤最小變動價位與市場的流動性通常成反比。參考答案正確我國不允許自然人成為期貨交易所的會員 ,只有境內(nèi)登記注冊的法人才能成為會員.參考答案正確持倉合約價格乘以數(shù)量與當日平倉合約的價格乘以數(shù)量相減 ,結果為正那么為盈利,結果為負那么為虧損,作為實際盈虧計入會員帳戶. 參考答案錯誤期貨交易一旦成交,結算部門就承當起保證每筆交易按期履約的全部責任.參考答案正確期貨交易雙方不發(fā)生直接關系 ,只與結算部門發(fā)生關系 ,結算部門是所有合約賣方

9、的買方,所有合約買方的賣方.參考答案正確在進展期貨交易時,只能以交易單位的整數(shù)倍進展買賣. 參考答案正確最小變動價位對市場交易的影響比擬密切 .一般而言,較小的最小變動價位將不利于市場流動性的增加.參考答案錯誤在進展期貨交易時,交易雙方無須對標的物的質量等級進展協(xié)商, 但如果發(fā)生實物交割,那么交易雙方需要進展協(xié)商.參考答案錯誤交割替代品與標準品之間的等級差價,由交易雙方根據(jù)該合約標的物的市場行情協(xié)商確定并適時調整.參考答案錯誤漲跌停板確實定,主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場價格波動的頻繁程度與波幅的大小.一般來說,商品的價格波動越頻繁,越劇烈,該商品期貨合約的每日停板額就應設置得小一些,反之那么大一

10、些.參考答案錯誤所有的商品都可以成為期貨商品。參考答案錯誤四、簡答題一個 8 分，共 40 分期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系與區(qū)別？ 答：聯(lián)系:期貨交易是以現(xiàn)貨交易為根底，在現(xiàn)貨交易開展到一定程度與社會經(jīng)濟開展到一定階段才形成與開展起來的。期貨交易與現(xiàn)貨交易互相補充，共同開展。區(qū)別:交割時間不同，現(xiàn)貨交易一般是即時成交或在很短時間內(nèi)完成商品的交收活動，買賣雙方一旦達成交易，實現(xiàn)商品的所有權的讓渡，商品的實體即商品本身便隨之從出售者手中轉移到購置者手中。期貨交易從成交到貨物的收付之間存在著時間差，發(fā)生了商流與物流的別 離。交易對象不同，現(xiàn)貨交易的對象主要是實物商品，期貨交易的對象是標準化合約。從這個意

11、義上說，期貨不是貨，而是關于某種商品的合同。交易目的不同，現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權，是滿足雙方需求的直接手段。期貨交易的目的不是為了獲得商品，套期保值者是為了轉移現(xiàn)貨市場的價格風險，投機者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。交易的場所與方式不同，現(xiàn)貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所進展交易。期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競價方式進展。現(xiàn)貨交易主要采用到期一次性結清的結算方式，同時也有貨到付款與信用交易中的分期付款方式等。期貨交易實行每日無負債結算制度，交易雙方必須交納一定數(shù)量的保證金，并且在交易過程中始終維持

12、一定的保證金水平。什么是期貨投機？它有什么作用？期貨投機者有哪些類型？答：期貨投機是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。期貨投機的作用：1、承當價格風險。期貨投機者承當了套期保值者力圖回避與轉移的風險，使套期保值成為可能。2、提高市場流動性。投機者頻繁地建立部位，對沖手中的合約， 增加了期貨市場的交易量，這既使套期保值交易容易成交，又能減少交易者進出市場所可能引起的價格波動。3、保持價格體系穩(wěn)定。各期貨市場商品間價格與不同種商品間價格具有高度相關性。投機者的參與，促進了相關市場與相關商品的價風格整，有利于改善不同地區(qū)價格的不合理狀況，有利于改善商品不同時期的供求構造，使商品價格趨

13、于合理，并且有利于調整某一商品對相關商品的價格比值，使其趨于合理化，從而保持價格體系的穩(wěn)定。4、形成合理的價格水平。投機者在價格處于較低水平時買進期貨，使需求增加，導致價格上漲，在較高價格水平賣出期貨，使需求減少，這樣又平抑了價格，使價格波動趨于平穩(wěn)，從而形成合理的價格水平。期貨投機者按照交易的方法可以分為：跨市套利、跨期套利與跨商品套利等類型。什么是金字塔式的買入賣出，如何運用？答：金字塔式買入賣出，屬于期貨投機的一種方法具體做法是：如果建倉后市場行情與預料一樣并已經(jīng)使投資者獲利，可以增加持倉。增倉應遵循以下兩個原那么：第一，持倉的增加應依次遞減，形成穩(wěn)定的金字塔模式。第二，只有在現(xiàn)有持倉已

14、經(jīng)盈利的情況下，才能增倉。什么是跨期套利、跨市套利、跨商品套利？答：跨期套利是指在同一市場即同一交易所同時買入、賣出同種商品的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這兩個交割月份不同的合約對沖平倉獲利?？缡刑桌侵冈谀硞€交易所買入或賣出某一交割月份的某一種商品合約的同時，在另一個交易所賣出或買入同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所對沖獲利。跨商品套利是指利用兩種不同的、但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進展套利交易，即買入某一種交割月份某種期貨合約， 同時賣出另一種一樣交割月份、相互關聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這兩種合約對沖平倉獲利。什么是每日無負債結算制度、為什么要實行每日無負債結算制度？ 答：每日無負債結算制度又稱每日盯市制度，