證券從業(yè)資格考試《證券投資顧問業(yè)務》考點題庫匯總

1、證券從業(yè)資格考試證券投資顧問業(yè)務考點題庫匯總1.下列關于計算VaR的方差協(xié)方差法的說法，正確的是（ ）。A.能預測突發(fā)事件的風險B.成立的假設條件是未來和過去存在著分布的一致性C.不能反映風險因子對整個組合的一階線性影響D.能準確度量非線性金融工具（如期權）的風險【答案】:B【解析】:方差協(xié)方差法的缺點表現(xiàn)在三個方面：不能預測突發(fā)事件的風險，因為方差協(xié)方差法是基于歷史數(shù)據來估計未來，其成立的假設條件是未來和過去存在著分布的一致性，而突發(fā)事件打破了這種分布的一致性，其風險無法從歷史序列模型中得到揭示；方差協(xié)方差法的正態(tài)假設條件受到普遍質疑，由于“肥尾”現(xiàn)象廣泛存在，許多金融資產的收益率分布并不符

2、合正態(tài)分布，基于正態(tài)近似的模型往往會低估實際的風險值；方差協(xié)方差法只反映了風險因子對整個組合的一階線性影響，無法準確計量非線性金融工具（如期權）的風險。2.下列關于趨勢線的表述中，正確的有（ ）。上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉化為潛在的壓力線下降趨勢線是一種壓力線趨勢線是被用來判斷股票價格運動方向的曲線在上升趨勢中，需將股價的三個低點連成一條直線才能得到一條上升趨勢線A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，趨勢線是一條直線。項，在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。3.反轉突破形態(tài)包括（ ）。圓弧頂三重頂頭肩

3、底雙重頂A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:反轉突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉，是投資分析中應該重點關注的變化形態(tài)。反轉變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉形態(tài)等多種形態(tài)。三重頂（底）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴展形式，也屬于頭肩頂（底）形態(tài)的變形。頭肩形態(tài)包括頭肩頂（底）形態(tài)、復合頭肩形態(tài)。4.國際證監(jiān)會組織認為，金融衍生工具的風險有（ ）。操作風險信用風險結算風險市場風險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四項外，金融衍生工具的風險還包括：因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動性風險；因合約不符合所在國法律，無

4、法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險。5.完全壟斷可分為（ ）。自然完全壟斷政府完全壟斷機構完全壟斷私人完全壟斷A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:完全壟斷型市場是指獨家企業(yè)生產某種特質產品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結構。特質產品是指那些沒有或缺少相近的替代品的產品。完全壟斷可分為兩種類型：政府完全壟斷，通常在公用事業(yè)中居多，如國有鐵路、郵電等部門；私人完全壟斷，如根據政府授予的特許專營，或根據專利生產的獨家經營以及由于資本雄厚、技術先進而建立的排他性的私人壟斷經營。6.下列關于債券投資策略的說法，正確的有（ ）。如果投資者認市場效率較高時，可采取債券指

5、數(shù)化的投資策略如果投資者認市場效率較高時，可采取債券互換策略當投資者對未來的現(xiàn)金有著特殊需要時，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略當投資者認為市場效率較低，對現(xiàn)金流沒有特殊的需求時，可采取積極的債券投資策略A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:投資者需要根據市場的實際情況與自身需求來確定不同的投資策略：如果投資者認為市場效率較高時，可采取指數(shù)化的投資策略；當投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊需求時，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略；當投資者認為市場效率較低，而自身對未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時，可采取積極的投資策略。7.下列各項中，反映公司償債能力的財務比率指標有（ ）。營業(yè)成本/平均存貨（流動資產存貨

6、）/流動負債營業(yè)收入/平均流動資產流動資產/流動負債A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項是存貨周轉率的計算公式，存貨周轉率是反映公司營運能力的指標；、兩項分別是速動比率和流動比率的計算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關鍵指標；項是流動資產周轉率的計算公式，反映公司營運能力。8.以下屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標的是（ ）。子女教育儲蓄按揭購房存款購新車A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據客戶的理財需求所期望達到的目標按時間的長短可以劃分為：短期目標，如休假、購置新車、存款等；中期目標，如子女的教育儲蓄、按揭買房等；長期目標，如退休安排、遺產安排等

7、。9.反轉收益曲線意味著（ ）。A.短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高B.長短期債券收益率基本相等C.短期債券收益率和長期債券收益率差距較大D.短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低【答案】:D【解析】:根據流動性偏好理論，一般情況下長期債券的收益率要高于短期債券的收益率，因為長期債券的流動性風險是大于短期債券的。但是對于反轉收益曲線來講，短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。10.關于股東大會制度，下列說法正確的有（ ）。股東大會制度是確保股東充分行使權力的最基礎的制度安排，能否建立有效的股東大會制度是上市公司建立健全公司法人治理機制的關鍵股東大會是公司的決策機構有效的股東大會制

8、度應具備規(guī)范的召開與表決程序股東大會應賦予董事會合理充分的權力，但也要建立對董事會權力的約束機制A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，董事會是公司的決策機構。11.久期是（ ）。金融工具的現(xiàn)金流的發(fā)生時間對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量以未來收益的到期值為權數(shù)計算的現(xiàn)金流平均到期時間，用以衡量金融工具的到期時間以未來收益的現(xiàn)值為權數(shù)計算的現(xiàn)金流平均到期時間，用以衡量金融工具的到期時間A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，久期是金融工具的現(xiàn)金流平均到期時間；項，久期是以未來收益的現(xiàn)值為權數(shù)計算的現(xiàn)金流平均到期時間。12.下列說法不正確的有（ ）。增長型年金終值

9、的計算公式為FVC（1r）t/（rg）1（1g）/（1r）t生活費支出、教育費支出和房貸支出都屬于期初年金（期初）增長型永續(xù)年金的現(xiàn)值計算公式（rg）為PVC/（rg）NPV越大說明投資收益越高A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，當rg或rg時，F(xiàn)VC（1r）t/（rg）1（1g）/（1r）t，當rg時，F(xiàn)VtC（1r）t1；項，房貸支出的現(xiàn)金流發(fā)生在當期期末；項，當rg時，（期末）增長型永續(xù)年金的現(xiàn)值計算公式為PVC/（rg）。13.依據目前相關規(guī)定，證券投資咨詢機構的從業(yè)人員不得從事的行為包括（ ）。代理委托人從事證券投資為上市公司設計經理層股票期權計劃買賣本咨詢機構提供服務

10、上市公司股票與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:證券法第一百六十一條規(guī)定，證券投資咨詢機構及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有下列行為：代理委托人從事證券投資；與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；買賣本證券投資咨詢機構提供服務的證券；法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有前款所列行為之一，給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任14.運用比率分析法評價套期保值策略有效性時，企業(yè)可以自身風險管理政策的特點選擇（ ）。累積變動數(shù)為基礎比較同比變動為基礎比較環(huán)比變動為基礎比較單個期間變動數(shù)為基礎比較A.、B.、C.、D.、【答案】:C【

11、解析】:比率分析法通過比較被對沖風險引起的對沖工具和被對沖項目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定對沖是否有效。企業(yè)可以根據自身風險管理政策的特點選擇以累積變動數(shù)（即自套期開始以來的累積變動數(shù)）為基礎比較，或以單個期間變動數(shù)為基礎比較。如果上述比率在80%至125%的范圍內，可以認定套期是高度有效的。15.下列關于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（ ）。這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風險、低收益”這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少處于幼稚期的行業(yè)更適合于風險投資者和創(chuàng)業(yè)投資者處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產品成本和價格與較小

12、的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風險，而且還可能因財務困難而引發(fā)破產風險。因此，這類企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。16.風險承受能力較低的特點會出現(xiàn)在家庭生命周期的_階段，一般建議投資組合中增加_比重。（ ）A.衰老期；債券等安全性較高的資產B.形成期；債券等安全性較高的資產C.成熟期；股票等風險資產D.成長期；股票等風險資產【答案】:A【解析】:養(yǎng)老護理和資產傳承是衰老期的核心目標，家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少，風險承受能力較低。該階段建議進一步提升資產安全性，將80%以上資產投資于儲蓄及固定收益類理財產品，同時購買長期護理類保險。17.下列各項中，對提高公司的長期盈利能力有

13、幫助的是（ ）。A.公司所處的市場有新的進入者B.轉讓某子公司的股權，獲得投資收益C.被認定為高新技術企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠D.從財政部一次性獲得補貼【答案】:C【解析】:A項，公司所處的市場有新的進入者會造成競爭，不利于公司盈利；B項，轉讓某子公司的股權，獲得投資收益只是使短期的盈利增加，并不能提高長期盈利能力；D項，一次性的補貼是政府支持企業(yè)發(fā)展采取的措施，對提高公司自身盈利能力沒有幫助。18.我國對營業(yè)賬簿征收（ ）。A.消費稅B.所得稅C.印花稅D.營業(yè)稅【答案】:C【解析】:印花稅的稅目共有13個，包括購銷合同、加工承攬合同、建設工程勘察設計合同、建筑安裝工程承包合同、財產租賃合同、貨物

14、運輸合同、倉儲保管合同、借款合同、財產保險合同、技術合同、產權轉移書據、營業(yè)賬簿及權利、許可證照。19.股票價格走勢的支撐線和壓力線（ ）。A.可以相互轉化B.不能相互轉化C.不能同時出現(xiàn)在上升或下降市場中D.是一條曲線【答案】:A【解析】:支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉化，很大程度上是受心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這條壓力線就將成為支撐線。20.市場風險資本要求涵蓋的風險范圍包括（ ）。全部的外匯風險全部的商品風險交易賬戶中的股票風險交易賬戶中的利率風險A.、B.、C.、

15、D.、【答案】:D【解析】:商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定了市場風險資本要求涵蓋的風險范圍，包括交易賬戶中的利率風險和股票風險、全部的外匯風險和商品風險。21.關于RSI指標的運用，下列論述正確的有（ ）。根據RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用短期RSI長期RSI，應屬空頭市場RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號當RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，短期RSI長期RSI，應屬多頭市場；短期RSI長期RSI，則屬空頭市場。22.根據投資組合理論，如

16、果甲的風險承受力比乙大，那么（ ）。A.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大B.甲的最優(yōu)證券組合的風險水平比乙的低C.甲的最優(yōu)證券組合比乙的好D.甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高【答案】:D【解析】:無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱，曲線越陡，投資者對風險增加要求的收益補償越高，投資者對風險的厭惡程度越強烈；曲線越平坦，投資者的風險厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。由于甲的風險承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦，與有效邊界的切點對應的收益率更高，風險水平更高。23.假設檢驗的具體步驟包括（ ）。根據實際問題的要求，提

17、出原假設及備擇假設確定檢驗統(tǒng)計量，并找出在假設成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布根據所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域判斷計算出的統(tǒng)計量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設；否則接受原假設A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:假設檢驗的具體步驟包括：根據實際問題的要求提出一個論斷，稱為原假設，記為H0，備擇假設記為H1；根據樣本的有關信息，構造統(tǒng)計量并找出在原假設成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布，根據樣本觀察值，計算檢驗統(tǒng)計量的觀察值；給定顯著水平，并根據相應的統(tǒng)計量的統(tǒng)計分布表查出相應的臨界值，得到相應的置信區(qū)間與否定域；根據決

18、策準則，如果檢驗統(tǒng)計量的觀測值不屬于置信區(qū)間范圍內，則拒絕原假設，接受備擇假設，否則，不拒絕原假設。24.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股東權利受到一定限制。A.隨公司盈利變化而變化B.浮動C.不確定D.固定【答案】:D【解析】:優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權。25.下列各項中，反映公司償債能力的財務比率指標有（ ）。營業(yè)成本/平均存貨（流動資產存貨）/流動負債營業(yè)收入/平均流動資產流動資產/流動負債A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項是存貨周轉率的計算公式，存貨周轉率是反映公

19、司營運能力的指標；、兩項分別是速動比率和流動比率的計算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關鍵指標；項是流動資產周轉率的計算公式，是反映公司營運能力的指標。26.在無風險收益率為5%、市場期望收益率為12%的條件下：A證券的期望收益率為10%，系數(shù)為1.1；B證券的期望收益率為17%，系數(shù)為1.2，那么投資者可以買進哪一個證券？（ ）A.A證券B.B證券C.A證券或B證券D.A證券和B證券【答案】:B【解析】:根據CAPM模型，A證券：5%（12%5%）1.112.7%，因為12.7%10%，所以A證券價格被高估，應賣出；B證券：5%（12%5%）1.213.4%，因為13.4%1

20、7%，所以B證券價格被低估，應買進。27.投資者于年初將10萬元本金按年利率8%進行投資，那么，該項投資（ ）。按單利計算，在投資第二年年末的終值為11.4萬元按單利計算，在投資第三年年末的終值為12.4萬元按復利計算，在投資第二年年末的終值為11.664萬元按復利計算，在投資第三年年末的終值為15.3895萬元A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:、兩項，按單利計算，在投資第二年年末的終值為：10108%211.6（萬元），第三年年末的終值為：10108%312.4（萬元）；、兩項，按復利計算，在投資第二年年末的終值為：10（18%）211.664（萬元），第三年年末的終值為：10（

21、18%）312.5971（萬元）。28.證券公司客戶的需求主要是（ ）。A.消費性需求B.投資性需求C.儲蓄性需求D.經營性需求【答案】:B【解析】:證券客戶通過購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生產品，以獲取紅利、利息及資本利得，在證券公司經營的各項業(yè)務中，證券客戶的需求主要是投資性需求。29.在RSI應用法則中投資操作為買入的有（ ）。RSI值在80100RSI值在5080RSI值在2050RSI值在020A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據RSI應用法則，項的市場特征為強，投資操作為買入；項的市場特征為極弱，投資操作為買入。30.移動平均線最常見的使用法則是

22、（ ）。A.威廉法則B.葛蘭威爾法則C.夏普法則D.艾略特法則【答案】:B【解析】:在MA（移動平均線）的應用上，最常見的是葛蘭威爾的“移動平均線八大買賣法則”。31.每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應當匯總上一年度證券經紀業(yè)務投訴及處理情況，分別報（ ）備案。中國證監(jiān)會證券公司住所地證監(jiān)局證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局中國證券業(yè)協(xié)會A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根據關于加強證券經紀業(yè)務管理的規(guī)定，每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應當匯總上一年度證券經紀業(yè)務投訴及處理情況，分別報證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。32.根據組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收

23、益E（r）和風險系數(shù)之間呈線性關系，反映這種線性關系的在E（r）為縱坐標、為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為（ ）。A.壓力線B.證券市場線C.支持線D.資本市場線【答案】:B【解析】:無論單個證券還是證券組合，均可將其系數(shù)作為風險的合理測定，其期望收益與由系數(shù)測定的系統(tǒng)風險之間存在線性關系。這個關系在以E（r）為縱坐標、為橫坐標的坐標系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。33.下列關于VaR的描述，正確的是（ ）。A.風險價值與損失的任何特定事件相關B.風險價值是以概率百分比表示的價值C.風險價值是指可能發(fā)生的最大損失D.風險價值并非是指可能發(fā)生的最大損失【答案】:D【解析】:A項，風

24、險與持有期和給定的置信水平相關；B項，風險價值不用百分比表示；C項，風險價值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價格和商品價格等市場風險要素發(fā)生變化時可能對產品頭寸或組合造成的潛在最大損失。但是VaR并不是即將發(fā)生的真實損失；VaR也不意味著可能發(fā)生的最大損失。34.公司分析中最重要的是（ ）。A.公司經營能力分析B.公司行業(yè)地位分析C.公司產品分析D.公司財務分析【答案】:D【解析】:公司分析中最重要的是財務狀況分析。其中，財務報表通常被認為是最能夠獲取有關公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財務報表是上市公司投資價值預測與證券定價的重要信息來源。35

25、.資本資產定價理論認為，當引入無風險證券后，有效邊界為（ ）。A.證券市場線B.資本市場線C.特征線D.無差異曲線【答案】:B【解析】:在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為資本市場線。36.根據杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產收益率？（ ）提高營業(yè)利潤率加快總資產周轉率增加股東權益增加負債A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系為：凈資產收益率銷售凈利率（凈利潤/營業(yè)總收入）資產周轉率（營業(yè)總收入/總資產）權益乘數(shù)（總資產/總權益資本）。項，增加股東權益，權益乘數(shù)減小，所以，凈資產收益率

26、會降低。37.確定有效邊界所用的數(shù)據包括（ ）。各類資產的投資收益率相關性各類資產的風險大小各類資產在組合中的權重各類資產的投資收益率A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據有效組合的定義，有效組合不止一個，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱為有效邊界?？尚杏虻男螤钜蕾囉诳晒┻x擇的單個證券的投資收益率、風險以及證券收益率之間的相互關系，還依賴于投資組合中權數(shù)的約束。38.無論是否依托系統(tǒng)化、精確化、動態(tài)化的風險預警系統(tǒng)，風險預警都應依次完成如下程序（ ）。A.信用信息的收集和

27、傳遞-風險分析-后評價-風險處置B.后評價-信用信息的收集和傳遞-風險分析-風險處置C.風險分析-信用信息的收集和傳遞-風險處置-后評價D.信用信息的收集和傳遞-風險分析-風險處置-后評價【答案】:D【解析】:風險預警是各種工具和各種處理機制的組合結果，無論是否依托于動態(tài)化、系統(tǒng)化、精確化的風險預警系統(tǒng)，都應當逐級、依次完成以下程序：信用信息的收集和傳遞；風險分析；風險處置；后評價。39.常用的樣本統(tǒng)計量有（ ）。樣本方差總體均值樣本均值總體比例A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:常用的樣本統(tǒng)計量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。40.基本分析的重點是（ ）。A.宏觀經濟分析B.公

28、司分析C.區(qū)域分析D.行業(yè)分析【答案】:B【解析】:公司分析是基本分析的重點，如果沒有對發(fā)行證券的公司狀況進行全面的分析，就不可能準確地預測其證券的價格走勢。41.能夠說明“股票具有有價證券的特征”的有（ ）。雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產權的有價證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權股票與它代表的財產權可分開作價股票與它代表的財產權有不可分離的關系，它們兩者合為一體行使股票所代表的財產權，必須以持有股票為條件A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股票具有有價證券的特征，主要體現(xiàn)在：雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產權的有價證

29、券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權；股票與它代表的財產權有不可分離的關系，二者合為一體，換言之，行使股票所代表的財產權，必須以持有股票為條件，股東權利的轉讓應與股票占有的轉移同時進行，股票的轉讓就是股東權的轉讓。42.下列關于應收賬款周轉率的說法，正確的有（ ）。應收賬款周轉率說明應收賬款流動的速度應收賬款周轉率等于營業(yè)收入與期末應收賬款的比值應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快它表示企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現(xiàn)金所需要的時間A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，應收賬款周轉率是營業(yè)收入與平均應收賬款的比值

30、；項，應收賬款周轉天數(shù)是應收賬款周轉率的倒數(shù)乘以360天，表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現(xiàn)金所需要的時間。43.吳女士希望8年后購置一套價值200萬元的住房，10年后子女高等教育需要消費60萬元，20年后需要積累和準備40萬元用于退休后的支出。假設投資報酬率為8%，吳女士總共需要為未來的支出準備的資金量是（ ）萬元。A.300.00B.174.75C.144.38D.124.58【答案】:C【解析】:考慮貨幣的時間價值，吳女士需要為未來準備的資金總量為其3個理財目標所需資金分別折現(xiàn)后的相加額。購房：200萬元復利現(xiàn)值系數(shù)（n8，r8%）2000.540108（萬元）；教育：60萬

31、元復利現(xiàn)值系數(shù)（n10，r8%）600.46327.78（萬元）；退休：40萬元復利現(xiàn)值系數(shù)（n20，r8%）400.2158.6（萬元）；目標現(xiàn)值總計10827.788.6144.38（萬元）。44.通過對上市公司的負債比率分析，（ ）。財務管理者可以獲得公司的資產負債率是否合理的信息經營者可以獲得公司再次借貸難易程度的信息投資者可以獲得上市公司股價未來確定走勢的信息債權人可以獲得其貸給公司的款項是否安全的信息A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:負債比率主要包括：資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、已獲利息倍數(shù)、長期債務與營運資金比率等。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通

32、過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時保護債權人利益的程度；產權比率反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映公司基本財務結構是否穩(wěn)定；有形資產凈值債務率謹慎、保守地反映了公司清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度；已獲利息倍數(shù)指標反映公司經營收益為所需支付的債務利息的多少倍；長期債務與營運資金比率越低，債權人貸款越有安全保障，否則相反。45.基本分析流派是指以（ ）作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。宏觀經濟形勢行業(yè)特征地區(qū)特征上市公司的基本財務數(shù)據A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:基本分析流派是指以宏觀經濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務數(shù)據作為投

33、資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派?；痉治隽髋墒悄壳拔鞣酵顿Y界的主流派別。46.已知某公司某年財務數(shù)據如下：年初存貨69萬元，年初流動資產130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據上述數(shù)據可以計算出（ ）。流動資產周轉率為3.2次存貨周轉天數(shù)為77.6天營業(yè)凈利率為13.25%存貨周轉率為3次A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:依題意，營業(yè)凈利潤率凈利潤/營業(yè)收入37/（96304）9.25%；存貨周轉天數(shù)360/存貨周轉率平均存貨360營業(yè)成本（6962）/2360/30477.6（天）；

34、流動資產周轉率營業(yè)收入/平均流動資產（96304）/（130123）/23.2（次）；存貨周轉率360/存貨周轉天數(shù)4.6（次）。47.行為金融理論認為（ ）。市場是有效的，市場異?，F(xiàn)象并不普遍證券價格由有信息的投資者決定投資者具有過快地賣出浮虧的股票而保留有浮盈的股票的傾向專業(yè)投資人士，如基金經理，也會受心理偏差的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，行為金融理論認為，投資者實際決策過程不能很好地遵從于最優(yōu)決策模型，因此，市場不可能完全有效，市場異象是一種普遍現(xiàn)象。項，行為金融的研究表明，投資者在進行投資決策時常常會表現(xiàn)出回避損失和心理會計等特點，比如：投資者總是選擇過快地賣

35、出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來。48.市場風險資本要求涵蓋的風險范圍包括（ ）。全部的外匯風險全部的商品風險交易賬戶中的股票風險交易賬戶中的利率風險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定了市場風險資本要求涵蓋的風險范圍，包括交易賬戶中的利率風險和股票風險、全部的外匯風險和商品風險。49.金融衍生工具的基本特征包括（ ）。杠桿性跨期性不確定性或高風險性聯(lián)動性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產品。金融衍生工

36、具的特性包括：跨期性；杠桿性；聯(lián)動性；不確定性或高風險性。50.下列選項屬于期末年金的是（ ）。A.生活費支出B.教育費支出C.房租支出D.房貸支出【答案】:D【解析】:根據等值現(xiàn)金流發(fā)生的時間點的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當期期初，比如說生活費支出、教育費支出、房租支出等；期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當期期末，比如說房貸支出等。51.下列哪一項是由于股票價格的不利變動所帶來的風險？（ ）A.股票價格風險B.折算風險C.交易風險D.市場風險【答案】:A【解析】:市場風險可分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險。股票價格風險是指由于股票價格發(fā)生不利變動而帶

37、來損失的風險。52.下列關于消極債券組合管理策略的描述，正確的是（ ）。通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略；另一種是免疫策略消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格如果投資者認為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略試圖尋找被低估的品種A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此，他們并不試圖尋找低估的品種，而只關注于債券組合的風險控制。53.市場達到有效的重要前提包括（ ）。證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息市場價格代表了證券的真實價值機構投資者必須有足夠的能力維持市場的流動性所有證券收益的影響因素相同A.、