IPO項(xiàng)目可行性報(bào)告

1、IPO上市募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告簡介1、定義及作用定義：募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告是協(xié)助擬上市公司完成IPO上市前募投項(xiàng)目備案、審 批，并與券商對接，為企業(yè)招股說明書提供必要支持的書面報(bào)告。作用：撰寫招股書募集資金運(yùn)用一章;把握募投項(xiàng)目實(shí)施的時(shí)機(jī)及相關(guān)準(zhǔn)備工作;為企 業(yè)上會答辯提供第三方數(shù)據(jù)支持。2、募投項(xiàng)目可行性研究的重要性上市公司的發(fā)展前景和業(yè)績增長主要依賴于募集資金項(xiàng)目的順利實(shí)施，因此該問題 是發(fā)審委關(guān)注度最高的問題；募投項(xiàng)目的必要性和可行性分析結(jié)果是企業(yè)成功過會的關(guān)鍵;投資者會根據(jù)企業(yè)的募投項(xiàng)目來判斷企業(yè)的投資價(jià)值和增長潛力;募投項(xiàng)目和公司的發(fā)展目標(biāo)緊密相關(guān)，必須符合公司未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，

2、這是公司 最高層面的問題；募投項(xiàng)目必須和公司實(shí)際情況符合，與之匹配的各項(xiàng)能力和資源過高或過低都會出 現(xiàn)問題；募投項(xiàng)目必須符合外部復(fù)雜的市場環(huán)境，否則會使公司遭受重大損失。3、證監(jiān)會對募投項(xiàng)目可研工作的關(guān)注點(diǎn)募投項(xiàng)目必要性，業(yè)務(wù)與技術(shù)章節(jié)是否支持募投項(xiàng)目；募投項(xiàng)目的可行性，項(xiàng)目與項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系;募投項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益測算及相關(guān)構(gòu)建關(guān)系;與募投項(xiàng)目相關(guān)生產(chǎn)，營銷，市場，研發(fā)等匹配能力;募投項(xiàng)目的手續(xù)是否合法，備案，環(huán)保問題。IPO上市募投可行性研究報(bào)告主要內(nèi)容1、IPO上市募投可行性研究報(bào)告基礎(chǔ)內(nèi)容根據(jù)不同行業(yè)類別，IPO上市募投可行性研究報(bào)告內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)差異較大，但一般應(yīng) 包括以下內(nèi)容：政策可行

3、性：主要根據(jù)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，論證項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性;市場可行性：主要根據(jù)市場調(diào)查及預(yù)測的結(jié)果，確定項(xiàng)目的市場定位;技術(shù)可行性：主要從項(xiàng)目實(shí)施的技術(shù)角度，合理設(shè)計(jì)技術(shù)方案，并進(jìn)行比選和評價(jià);經(jīng)濟(jì)可行性：主要從項(xiàng)目及投資者的角度，設(shè)計(jì)合理財(cái)務(wù)方案，從企業(yè)理財(cái)?shù)慕嵌?進(jìn)行資本預(yù)算，評價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力，進(jìn)行投資決策，并從融資主體(企業(yè))的角度評價(jià) 股東投資收益、現(xiàn)金流量計(jì)劃及債務(wù)清償能力。2、IPO上市募投可行性研究報(bào)告編制要求內(nèi)容真實(shí)：可行性研究報(bào)告涉及的內(nèi)容以及反映情況的數(shù)據(jù)，必須絕對真實(shí)可靠， 不允許有任何偏差及失誤。其中所運(yùn)用的資料、數(shù)據(jù)，都要經(jīng)過反復(fù)核實(shí)，以確保內(nèi)容的真 實(shí)性。可用于編

4、寫招股說明書的行業(yè)背景基礎(chǔ)資料，滿足中國證監(jiān)會對上市公司項(xiàng)目市場前 景和盈利預(yù)測的要求。預(yù)測準(zhǔn)確：可行性研究報(bào)告是投資決策前的活動，具有預(yù)測性及前瞻性。它是在事 件沒有發(fā)生之前的研究，也是對事務(wù)未來發(fā)展的情況、可能遇到的問題和結(jié)果的估計(jì)。因此， 必須進(jìn)行深入的調(diào)查研究，充分的占有資料，運(yùn)用切合實(shí)際的預(yù)測方法，科學(xué)的預(yù)測未來前 景。論證嚴(yán)密：論證性是可行性研究報(bào)告的一個(gè)顯著特點(diǎn)。要使其有論證性，必須做到 運(yùn)用系統(tǒng)的分析方法，圍繞影響項(xiàng)目的各種因素進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析，包括宏觀分析和微 觀分析兩方面。募集資金投向編寫準(zhǔn)確、規(guī)范：募集資金金額可靠，投向選擇合理，從而滿足中國 證監(jiān)會對上市公司項(xiàng)目投向

5、的要求。3、IPO上市募投可行性研究報(bào)告基本框架IPO上市募投可行性研究報(bào)告公用格式章節(jié)分類章節(jié)標(biāo)題第一章募投項(xiàng)目總論第二章項(xiàng)目承建公司介紹第三章募投項(xiàng)目相關(guān)背景及必要性第四章募投項(xiàng)目市場現(xiàn)狀及前景分析第五章募投項(xiàng)目產(chǎn)品方案及建設(shè)規(guī)模第六章募投項(xiàng)目生產(chǎn)技術(shù)工藝第七章募投項(xiàng)目建設(shè)方案第八章募投項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)第九章募投項(xiàng)目能源節(jié)約方案設(shè)計(jì)第十章職業(yè)安全與衛(wèi)生及消防設(shè)施方案第十一章企業(yè)組織機(jī)構(gòu)、勞動定員和人員培訓(xùn)第十二章項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度與招投標(biāo)第十三章募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)募集資金數(shù)額以及使用計(jì)劃第十四章募投項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益分析第十五章募投建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及控制措施第十六章募投建設(shè)項(xiàng)目可行性研究結(jié)論及建議第一章、募投

6、項(xiàng)目總論第二節(jié)可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)總論作為可行性研究報(bào)告的首章，要綜合敘述研究報(bào)告中各章節(jié)的主要問題和研究結(jié) 論，并對項(xiàng)目的可行與否提出最終建議，為可行性研究的審批提供方便。應(yīng)包括：項(xiàng)目名稱、 項(xiàng)目承辦單位、項(xiàng)目主管部門、項(xiàng)目擬建地區(qū)、承擔(dān)可行性研究工作的單位和法人代表、研 究工作依據(jù)、研究工作概況、可行性研究結(jié)論等等。第二章、項(xiàng)目承建公司介紹第一節(jié)公司基本情況第二節(jié)公司主要產(chǎn)品用途及結(jié)構(gòu)第三節(jié)公司主要業(yè)務(wù)模式、公司業(yè)務(wù)流程圖、采購模式三、生產(chǎn)模式四、營銷及管理模式五、盈利模式第四節(jié)公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售情況、公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能及產(chǎn)銷情況、公司產(chǎn)品的主要客戶及銷售情況三、公司產(chǎn)品銷售價(jià)格變

7、動情況四、公司前十大原材料供應(yīng)商采購的情況第三章、募投項(xiàng)目相關(guān)背景及必要性這一部分主要應(yīng)說明項(xiàng)目的發(fā)起過程、提出的理由、前期工作的發(fā)展過程、投資者的意 向、投資的必要性等可行性研究的工作基礎(chǔ)。為此，需將項(xiàng)目的提出背景與發(fā)展概況作系統(tǒng) 地?cái)⑹觥Ｕf明項(xiàng)目提出的背景、投資理由、在可行性研究前已經(jīng)進(jìn)行的工作情況及其成果、 重要問題的決策和決策過程等情況。在敘述項(xiàng)目發(fā)展概況的同時(shí)，應(yīng)能清楚地提示出本項(xiàng)目 可行性研究的重點(diǎn)和問題。第一節(jié)募投項(xiàng)目建設(shè)背景(1 )國家或行業(yè)發(fā)展規(guī)劃：說明國家有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策、分析項(xiàng)目是否符合這 些宏觀經(jīng)濟(jì)要求。(2 )項(xiàng)目發(fā)起人和發(fā)起緣由1)寫明項(xiàng)目發(fā)起單位或發(fā)起人的

8、全稱。如為中外合資項(xiàng)目，則要分別列出各方法人代 表、注冊國家、地址等詳細(xì)情況。2)提出項(xiàng)目的理由及投資意向，如資源豐富、產(chǎn)品市場前景好、出口換匯、該類產(chǎn)品 可取得的優(yōu)惠政策、利用現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施等。第二節(jié)募投項(xiàng)目建設(shè)必要性分析一般從企業(yè)本身所獲得的經(jīng)濟(jì)效益及項(xiàng)目對宏觀經(jīng)濟(jì)、對社會發(fā)展所產(chǎn)生的影響兩方面 來說明投資的必要性。包括下面這些內(nèi)容。企業(yè)獲得的利潤情況。企業(yè)可以提高產(chǎn)品質(zhì)量，加強(qiáng)市場競爭力。擴(kuò)大生產(chǎn)能力，改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。采用新工藝，節(jié)約能源，減少環(huán)境污染，提高勞動生產(chǎn)率。產(chǎn)品進(jìn)入國際市場的優(yōu)越條件和競爭力。對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的積極影響。包括增加稅收、提高就業(yè)率、提高科技水平等。第四章、募投

9、項(xiàng)目市場現(xiàn)狀及前景分析市場分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一個(gè)項(xiàng)目，其生產(chǎn)規(guī)模的確定、技術(shù)的 選擇、投資估算甚至廠址的選擇，都必須在市場需求情況有了充分了解之后才能解決，而且 市場分析的結(jié)果，還可以決定產(chǎn)品的價(jià)格、銷售收入，最終影響的項(xiàng)目的盈利性和可行性。 在可行性研究報(bào)告中，要詳細(xì)闡述市場需求預(yù)測、價(jià)格分析，并確定建設(shè)規(guī)模。第一節(jié)行業(yè)市場容量分析及預(yù)測第二節(jié)行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀分析第三節(jié)進(jìn)入行業(yè)的主要障礙第四節(jié)影響本項(xiàng)目的有利和不利因素分析第五節(jié)本行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性第六節(jié)募投項(xiàng)目未來5年發(fā)展目標(biāo)分析第七節(jié)行業(yè)發(fā)展趨勢及前景分析第五章、募投項(xiàng)目產(chǎn)品方案及建設(shè)規(guī)模第一節(jié)募投項(xiàng)目產(chǎn)品方

10、案列出產(chǎn)品名稱。有多種產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)逐一列出主產(chǎn)品和主要副產(chǎn)品名稱。產(chǎn)品規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)。說明產(chǎn)品規(guī)格、標(biāo)準(zhǔn)選擇依據(jù)。第二節(jié)募投項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模建設(shè)規(guī)模又叫設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，是指項(xiàng)目生產(chǎn)一定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品的最大能力。一般用實(shí) 物單位或標(biāo)準(zhǔn)實(shí)物單位來計(jì)量。建設(shè)總規(guī)模。說明主要產(chǎn)品年產(chǎn)量，主要副產(chǎn)品年產(chǎn)量，主要設(shè)備裝置。主要生產(chǎn)車間的生產(chǎn)能力，生產(chǎn)線數(shù)量。說明項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)規(guī)模，不同規(guī)模下項(xiàng)目效益與費(fèi)用的比較分析，說明本項(xiàng)目確定的建 設(shè)規(guī)模的合理性。如果項(xiàng)目采用分期建設(shè)方法，應(yīng)說明項(xiàng)目總規(guī)模、分期建設(shè)規(guī)模并說明分期建設(shè)的 起止時(shí)期、各期建設(shè)的主要內(nèi)容。第六章、募投項(xiàng)目生產(chǎn)技術(shù)工藝第一節(jié)項(xiàng)目技術(shù)來源使用同一種原料生產(chǎn)同一種產(chǎn)

11、品，如有不同的生產(chǎn)方法時(shí)，在可行性研究階段需要作方 案性選擇，根據(jù)產(chǎn)品用途、質(zhì)量和成本等因素?fù)駜?yōu)確定。對選定的方法需要說明生產(chǎn)方法的 名稱及主要特征、選用的理由以及與其它生產(chǎn)方法比較的利弊。在選用專有技術(shù)、專利技術(shù)時(shí)，應(yīng)說明取得技術(shù)來源、專利號、技術(shù)特征，還需說明專 利和技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)的金額及支付方式。第二節(jié)產(chǎn)品生產(chǎn)方案、產(chǎn)品生產(chǎn)組織形式(1)原材料、主要輔助材料需用量及供應(yīng)。按項(xiàng)目的生產(chǎn)要求，分別敘述所需的原材料及主要輔助材料的名稱、品種、規(guī)格、成分、 質(zhì)量以及年需用量(包括年耗用量、儲運(yùn)損耗量)，并分別撰寫：原材料及主要輔助材料需用量表。有害有毒、易燃易爆材料、物料需用量表。需進(jìn)口的原材料表。

12、說明進(jìn)口原材料的理由和一旦來源有變化時(shí)的應(yīng)變措施，分析預(yù)測原材料國產(chǎn)化前景及 分年度國產(chǎn)化的提高幅度。對季節(jié)性生產(chǎn)的原料，如農(nóng)、林、水產(chǎn)品等，需說明短期進(jìn)貨數(shù)量。(2)燃料動力及其它公用設(shè)施的供應(yīng)。燃料、動力及其它公用設(shè)施是指生產(chǎn)需用的煤、 電、水、汽、氣、油等，在可行性研究報(bào)告中，需說明生產(chǎn)所需燃料、動力及公用設(shè)施的數(shù) 量和需由項(xiàng)目自建的種類和規(guī)模以及可以利用的現(xiàn)有的燃料、動力數(shù)量。燃料品種的選擇，應(yīng)說明其依據(jù)，如執(zhí)行國家能源政策、適應(yīng)地區(qū)條件、滿足生產(chǎn) 特殊要求等。分別列出燃料需用量、來源、運(yùn)輸方式，進(jìn)行燃料成分分析。電力最大需用負(fù)荷、供電來源及其穩(wěn)定性、需要自建電力設(shè)施和投資估算。最大需

13、水量、水源及其供應(yīng)可能性。是否需增加供水設(shè)施。熱源及供熱要求。其它設(shè)施，如油、氣、汽需用量、供應(yīng)量及需要增加設(shè)施的情況。、工藝技術(shù)方案生產(chǎn)技術(shù)方案系指產(chǎn)品生產(chǎn)所采用的工藝技術(shù)(包括專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù))、生產(chǎn)方法、主要 設(shè)備、測量自控裝備等技術(shù)方案。選擇技術(shù)方案必須考慮：技術(shù)是否是先進(jìn)成熟的;是否適 合所用的原料特性;是否符合產(chǎn)品所定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn);能否適應(yīng)擬建地區(qū)現(xiàn)有工業(yè)水平;在維 修、操作、人員培訓(xùn)等方面是否有不能克服的障礙;所需投入物的規(guī)格和質(zhì)量能否滿足生產(chǎn) 要求，并與地區(qū)的技術(shù)吸收能力、勞動力來源相適應(yīng)等。工藝流程系指投入物（原料或半制品）經(jīng)有次序的生產(chǎn)加工成為產(chǎn)出物（產(chǎn)品或加工品） 的過程。在

14、生產(chǎn)過程中規(guī)定的各種技術(shù)條件和數(shù)據(jù)，統(tǒng)稱為技術(shù)參數(shù)。工藝流程和主要技術(shù) 參數(shù)，在可行性研究階段需要結(jié)合產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)成本、各種消耗等要求，選取最佳方案。三、設(shè)備選型方案主要工藝設(shè)備系指工藝流程中的重要設(shè)備（包括專用設(shè)備和通用設(shè)備），應(yīng)按車間、工段 分別敘述所選取設(shè)備的名稱、規(guī)格、型號、數(shù)量和來源。需要從國外引進(jìn)的設(shè)備，則應(yīng)詳細(xì) 論述引進(jìn)的必要性，引進(jìn)的必要性，引進(jìn)方向和選擇方案比較。主要設(shè)備選型是生產(chǎn)的技術(shù) 水平和經(jīng)濟(jì)合理性的具體表現(xiàn)，必須作多方案比較后，確定主要設(shè)備的規(guī)格型號與來源。（1）按車間、工段編列主要工藝設(shè)備（包括計(jì)算機(jī)集中控制站室的裝備）一覽表。需要引 進(jìn)的設(shè)備（包括備品備件）應(yīng)單

15、獨(dú)列表。引進(jìn)設(shè)備還要說明引進(jìn)必要性、備品備件的來源、國 內(nèi)分交方案，引進(jìn)設(shè)備外匯來源及引進(jìn)計(jì)劃。（2）一般設(shè)備（除已列入表內(nèi)的設(shè)備以外的其它設(shè)備）在可行性研究階段一般不作詳細(xì)選 擇，但需按車間（工段）參照現(xiàn)有同類型、同規(guī)模生產(chǎn)廠所用的一般設(shè)備估算本項(xiàng)目應(yīng)予裝備 的設(shè)備數(shù)量，或采用行業(yè)中慣用的比例指標(biāo)推算出本項(xiàng)目，本車間所需一般設(shè)備的數(shù)量。（3）全廠計(jì)量設(shè)施的配置原則和要求。（4）設(shè)備費(fèi)用估算。主要設(shè)備可根據(jù)詢價(jià)、協(xié)議意向書中價(jià)格等分別估算，一段設(shè)備可 綜合估算。四、輔助公用工程及設(shè)施第一節(jié)募投項(xiàng)目建設(shè)指導(dǎo)思想第二節(jié)各區(qū)域建設(shè)方案第八章、募投項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)第一節(jié)設(shè)計(jì)依據(jù)第二節(jié)主要污染源、污染物及防

16、治措施第三節(jié)綠化設(shè)計(jì)第四節(jié)環(huán)境影響綜合評價(jià)分車間敘述產(chǎn)生污染物的裝置、設(shè)備、生產(chǎn)線及其投入物、產(chǎn)出品和排出物的品種、數(shù) 量、排出方式，產(chǎn)生震動和噪聲、粉塵、惡臭、有毒氣體的裝置和車間;易燃、易爆、劇毒 物料的運(yùn)輸線路（指廠內(nèi)外自運(yùn)）、儲存庫站位置;放射性物料及放射性廢棄物的運(yùn)輸線路、 儲存和使用場所及其位置。分析污染物的性質(zhì)、成分、數(shù)量、危害程度。采用的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)是指國家及項(xiàng)目所在地區(qū)環(huán)保部門頒發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)，如大氣環(huán)境質(zhì)量標(biāo) 準(zhǔn)、污染物排放標(biāo)準(zhǔn)、噪聲衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)、生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)及有關(guān)法規(guī)、規(guī)定等。如地區(qū)規(guī) 定嚴(yán)于國家規(guī)定時(shí)應(yīng)執(zhí)行地區(qū)規(guī)定;地區(qū)沒有特定要求的;執(zhí)行國家規(guī)定。個(gè)別目前國家和地 方尚未

17、制定標(biāo)準(zhǔn)的由可行性研究單位與當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門協(xié)商確定。第一節(jié)用能標(biāo)準(zhǔn)和節(jié)能規(guī)范第二節(jié)節(jié)能措施綜述第三節(jié)節(jié)能措施第四節(jié)其他節(jié)能措施第十章、職業(yè)安全與衛(wèi)生及消防設(shè)施方案第一節(jié)設(shè)計(jì)依據(jù)第二節(jié)安全教育第三節(jié)勞動安全制度第四節(jié)勞動保護(hù)第五節(jié)勞動安全與工業(yè)衛(wèi)生第六節(jié)消防設(shè)施及方案建設(shè)項(xiàng)目必須確保投產(chǎn)后符合職業(yè)安全衛(wèi)生要求，保障勞動者在勞動過程中的安全與健 康。在可行性研究報(bào)告中，應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行分析和評價(jià)。第十一章、企業(yè)組織機(jī)構(gòu)、勞動定員和人員培訓(xùn)在可行性研究報(bào)告中，根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模;項(xiàng)目組成和工藝流程，研究提出相應(yīng)的企業(yè)組織 機(jī)構(gòu)、勞動定員總數(shù)及勞動力來源及相應(yīng)的人員培訓(xùn)計(jì)劃。第一節(jié)企業(yè)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置部門、

18、行業(yè)不同，生產(chǎn)規(guī)模不同，企業(yè)組織機(jī)構(gòu)可采用不同的形式。最通用的形式是采 用金字塔式（企業(yè)董事會或管理委員會）、中層經(jīng)營管理（部門和科、處）和基層現(xiàn)場管理（車 間和設(shè)施）等三個(gè)層次。一般來說，企業(yè)管理層次與管理幅度成反比關(guān)系，幅度越大，層次 越少。中小型項(xiàng)目可采用兩級管理（廠和科室、車間）;大型項(xiàng)目可采用三級管理（公司或總廠、 廠或分廠、車間）。第二節(jié)與募投項(xiàng)目相匹配的各項(xiàng)管理能力分析第三節(jié)勞動定員和人員培訓(xùn)一般來說，企業(yè)所需人員按其工作崗位和勞動分工不同，可分為四類人員:（1）工人：是指在基本車間和輔助車間（或附屬輔助生產(chǎn)單位）中直接從事工業(yè)性生產(chǎn)的 工人及廠外運(yùn)輸與廠房建構(gòu)筑物大修理的工人；

19、（2）工程技術(shù)人員？是指擔(dān)負(fù)工程技術(shù)工作并具有工程技術(shù)能力的人員;管理與經(jīng)營人員：是指在企業(yè)各職能機(jī)構(gòu)及在各基本車間與輔助車間(或附屬輔助生 產(chǎn)單位)從事行政、生產(chǎn)管理、產(chǎn)品銷售的人員；服務(wù)人員：是指服務(wù)于職工生活或間接服務(wù)于生產(chǎn)的人員;在可行性研究中，分別估算各類人員需用量，并說明其來源，撰寫勞動定員匯總表。企 業(yè)所需人員，有一部分必須參與建設(shè)過程、設(shè)備安裝、調(diào)試，對這部分人員的來源及進(jìn)廠時(shí) 間要單獨(dú)說明。第十二章、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度與招投標(biāo)第一節(jié)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期的進(jìn)度安排也是可行性研究報(bào)告的一個(gè)重要組成部分。所謂項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期 可稱為投資時(shí)期，是指從正式確定建設(shè)項(xiàng)目(批準(zhǔn)可行性研究報(bào)告

20、)到項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)這段 時(shí)間，這一時(shí)期包括項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備、資金籌集安排、勘察設(shè)計(jì)和設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備、施工 和生產(chǎn)準(zhǔn)備、試運(yùn)轉(zhuǎn)直到竣工驗(yàn)收和交付使用等各個(gè)工作階段。這些階段的各項(xiàng)投資活動和 各個(gè)工作環(huán)節(jié)，有些是相互影響，前后緊密銜接的;也有些是同時(shí)開展、相互交叉進(jìn)行的。 因此，在可行性研究階段，需將項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期各個(gè)階段的各個(gè)工作環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃、綜合 平衡，作出合理而又切實(shí)可行的安排。第二節(jié)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表在可行性研究報(bào)告中，根據(jù)分別確定的項(xiàng)目實(shí)施各階段所需時(shí)間，撰寫實(shí)施進(jìn)度表，項(xiàng) 目實(shí)施進(jìn)度表有多種表示方法。在我國，多年來一直采用的方法是橫道圖。近年來，網(wǎng)絡(luò)圖 在一些行業(yè)中也開始應(yīng)用。簡單項(xiàng)目

21、的實(shí)施進(jìn)度可用橫道圖，復(fù)雜項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度可用網(wǎng)絡(luò)圖(關(guān)鍵路線法或項(xiàng)目 評審技術(shù)為避免項(xiàng)目實(shí)施工程中費(fèi)用和時(shí)間的浪費(fèi)以及各項(xiàng)作業(yè)活動能前后左右的協(xié)調(diào) 配合，利用網(wǎng)絡(luò)圖可以模擬實(shí)施項(xiàng)目的各種不同方案進(jìn)行篩選。(1)橫道圖橫道圖是一種最簡單的方法。它可適用于各種項(xiàng)目，這種圖表可以表示建設(shè)項(xiàng)目的計(jì)劃 任務(wù)、計(jì)劃進(jìn)度和實(shí)際記錄等具體內(nèi)容。它是把項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃分為若干項(xiàng)(作業(yè)活動或工作 單元)，用橫坐標(biāo)表示時(shí)間，縱坐標(biāo)表示各項(xiàng)作業(yè)活動，每項(xiàng)工作用一橫道表示，橫道兩端 表示該項(xiàng)作業(yè)活動的起、止時(shí)間;其長度即是完成該作業(yè)活動所需時(shí)間。(2 )網(wǎng)絡(luò)圖對于包括許多相互關(guān)聯(lián)并連續(xù)活動的大型復(fù)雜的綜合建設(shè)項(xiàng)目和對實(shí)施進(jìn)

22、度有圖書要 求的項(xiàng)目，需要適用網(wǎng)絡(luò)圖。應(yīng)用統(tǒng)籌方法對項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度作出安排。網(wǎng)絡(luò)的定義是一組節(jié) 點(diǎn)(圓圈)用一組帶方向弧所連接，關(guān)鍵路線法(CPM)和項(xiàng)目評審技術(shù)(PERT)是應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)圖 的兩種方法，網(wǎng)絡(luò)圖多用于施工階段的項(xiàng)目規(guī)劃與控制。目前在可行性研究階段，一些行業(yè) 也有所應(yīng)用。第三節(jié)項(xiàng)目招投標(biāo)第十三章、募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)募集資金數(shù)額以及使用計(jì)劃第一節(jié)估算范圍第二節(jié)估算依據(jù)第三節(jié)編制說明第四節(jié)募投項(xiàng)目總投資估算建設(shè)項(xiàng)目總投資包括固定資產(chǎn)投資總額和流動資金。(1)固定資產(chǎn)投資總額固定資產(chǎn)投資總額由固定資產(chǎn)投資、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息組成，在可行性研究 報(bào)告中要分別估算，并匯總為固定資產(chǎn)投資總額。固

23、定資產(chǎn)投資。根據(jù)前述各部分中估算的費(fèi)用額，估算固定資產(chǎn)投資。工程費(fèi)用。分為建筑工程、設(shè)備購置、安裝工程、其他四項(xiàng)費(fèi)用，可按主要生產(chǎn)車間、輔助生產(chǎn)車 間、公用工程、服務(wù)及生活福利設(shè)施、廠外工程等分別計(jì)算，以人民幣、外幣分別表示。主要生產(chǎn)車間是指生產(chǎn)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)車間，輔助生產(chǎn)車間指為主要生產(chǎn)車間配套的工 程項(xiàng)目。公用工程是指為本項(xiàng)目生產(chǎn)服務(wù)的工程，如循環(huán)水場、給排水管網(wǎng)、給水泵站及水池、 消防設(shè)施、三廢處理、輸變電工程、電信工程、供熱電汽線路等。服務(wù)及生活福利工程包括辦公樓、試驗(yàn)樓、職工宿舍、食堂、學(xué)校等。廠外工程主要是 指本項(xiàng)目外圍的輸水管線、排水系統(tǒng)、高壓輸變電、物料管線、通訊管線、專用碼頭

24、、專用 公路、鐵路專用線、銷售倉庫、貨物轉(zhuǎn)運(yùn)站等。其他費(fèi)用。預(yù)備費(fèi)。分為基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)兩部分。分別計(jì)算列出，漲價(jià)預(yù)備費(fèi)以年度投資中第一部 分費(fèi)用為基礎(chǔ)，按國家計(jì)委發(fā)布的費(fèi)率計(jì)算，同時(shí)需考慮外匯部分的限價(jià)因素。2）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，按國務(wù)院第82號令（1991年4月16日）的有關(guān)規(guī)定執(zhí) 行。3）建設(shè)期利息應(yīng)根據(jù)提供的項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表已研究確定的基本建設(shè)投資來源及資金籌 措方式、各種貸款的利率及分年度用款計(jì)劃表計(jì)算得出。當(dāng)項(xiàng)目投資來源為多種渠道時(shí)，應(yīng) 分別計(jì)算各種貸款資金的建設(shè)期利息。以上各項(xiàng)計(jì)算完成后，撰寫固定資產(chǎn)投資估算表。（2 ）流動資金估算1）流動資金的組成。項(xiàng)目流動資金按其在

25、生產(chǎn)過程中的作用，可以分為:儲備資金。即為保證正常生產(chǎn)需要而用于儲備原材料、燃料、備品、備件等的資金。生產(chǎn)資金。即在正常生產(chǎn)條件下處于生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)品占用的資金。成品資金。即產(chǎn)成品入庫后至銷售前這段時(shí)間中產(chǎn)成品占用的資金。除此之外，還有應(yīng)收應(yīng)付賬款、現(xiàn)金等組成的流動資金。流動資金估算。可行性研究報(bào)告中流動資金的估算，按項(xiàng)目具體情況，可采用擴(kuò)大 指標(biāo)估算法或分項(xiàng)詳細(xì)估算法。擴(kuò)大指標(biāo)估算法為：參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資 的比率以及單位產(chǎn)量占用流動資金的比率來確定流動資金。分項(xiàng)詳細(xì)估算法為：按項(xiàng)目占用的儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金，分別按年需用額及 周轉(zhuǎn)天數(shù)估算定額

26、流動資金，按項(xiàng)目占用的應(yīng)收應(yīng)付帳款、現(xiàn)金等估算非定額流動資金。按詳細(xì)估算法估算流動資金后，可列流動資金估算表。第五節(jié)資金籌措一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資資金，可以從多個(gè)來源渠道獲得，項(xiàng)目可行性研究階段，資 金籌措工作是根據(jù)對建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算的結(jié)果，研究落實(shí)資金的來 源渠道和籌措方式，從中選擇條件優(yōu)惠的資金。可行性研究報(bào)告中，應(yīng)對每一種來源渠道的 資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計(jì)算表格和附件。可行性研究中，應(yīng)對下列內(nèi)容 加以說明。(1)資金來源籌措資金首先必須了解各種可能的資金來源，如果籌集不到資金，投資方案再合理，也 不能付諸實(shí)施，可能的資金渠道有:1）國家預(yù)算內(nèi)撥款

27、;2）國內(nèi)銀行貸款：包括撥改貸、固定資產(chǎn)貸款、專項(xiàng)貸款等;3）國外資金：包括國際金融組織貸款、國外政府貸款、贈款、商業(yè)貸款、出口借貸、 補(bǔ)償貿(mào)易等；4）自籌資金：包括部門、地方、企業(yè)自籌資金;5）其它資金來源。可行性研究中，要分別說明各種可能的資金來源、資金使用條件，利用貸款的，要說明 貸款條件、貸款利率、償還方式、最大償還時(shí)間等。（2 ）項(xiàng)目籌資方案籌資方案要在對項(xiàng)目資金來源、建設(shè)進(jìn)度進(jìn)行綜合研究后提出。為保證項(xiàng)目有適宜的籌 資方案，要對可能的籌資方式進(jìn)行比選。可行性研究中，要對各種可能的籌資方式的籌資成本、資金使用條件、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn) 等進(jìn)行比較，尋求財(cái)務(wù)費(fèi)用最經(jīng)濟(jì)的籌資方案。第十四章、募

28、投項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益分析在建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)路線確定以后，必須對不同的方案進(jìn)行財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)，判斷項(xiàng) 目在經(jīng)濟(jì)上是否可行，并比選推薦出優(yōu)秀的建設(shè)方案。本章的評價(jià)結(jié)論是建設(shè)方案取舍的主 要依據(jù)之一，也是對建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。第一節(jié)評價(jià)依據(jù)第二節(jié)營業(yè)收入及稅金測算根據(jù)預(yù)測的產(chǎn)品價(jià)格及設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，逐年計(jì)算產(chǎn)品銷售收入，當(dāng)有多種產(chǎn)品時(shí)，可分 別計(jì)算多種產(chǎn)品的年銷售收入并匯總計(jì)算年總銷售收入。第三節(jié)成本費(fèi)用測算為了確定項(xiàng)目未來的生產(chǎn)經(jīng)營和盈利情況，對項(xiàng)目的生產(chǎn)成本作出接近實(shí)際的預(yù)測是可 行性研究的重要內(nèi)容。生產(chǎn)成本是指生產(chǎn)一定種類和數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的經(jīng)常性費(fèi)用，它包 括耗用的原料及主要材料、燃

29、料、動力、工資、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用及大修理費(fèi)、低值易耗品、 營銷費(fèi)用等。在成本估算時(shí)，其精確度要與投資估算的精確度相當(dāng)。生產(chǎn)總成本是指項(xiàng)目建成后在一定時(shí)期內(nèi)(財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)評價(jià)中按年計(jì)算)為生產(chǎn)和銷售所 有產(chǎn)品而花費(fèi)的全部費(fèi)用。生產(chǎn)總成本的構(gòu)成有：外購原材料及輔助材料、外購燃料動力、工資及福利基金、 折舊及營銷費(fèi)、大修理基金、其它費(fèi)用、流動資金利息等。列表表示生產(chǎn)總成本。第四節(jié)利潤測算第五節(jié)財(cái)務(wù)效益分析第六節(jié)項(xiàng)目不確定分析在對建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)時(shí)，所采用的各種數(shù)據(jù)多數(shù)來自預(yù)測和估算。由于資料和信息來 源的有限性，將來的實(shí)際情況可能與此有較大的出入，即評價(jià)結(jié)果具有不確定性，這對項(xiàng)目 的投資決策會帶來風(fēng)險(xiǎn)。為了避免或盡可能減少這種風(fēng)險(xiǎn)，要分析不確定性因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì) 評價(jià)指標(biāo)的影響，以確定項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)上的可靠性。這項(xiàng)工作稱為不確定性分析。根據(jù)分析內(nèi)容和側(cè)重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分 析(風(fēng)險(xiǎn)分析)，盈虧平衡分析只用于財(cái)務(wù)評價(jià)，敏感性分析