利率市場(chǎng)化對(duì)大型商業(yè)銀行的影響

1、利率(ll)市場(chǎng)化共三十一頁利率(ll)市場(chǎng)化的定義 利率市場(chǎng)化是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率水平及其結(jié)構(gòu)由經(jīng)濟(jì)主體自主決定的過程。通常包括三方面的含義：（1）利率水平的高低由市場(chǎng)供求關(guān)系所決定；（2）形成一個(gè)以中央銀行利率為核心、貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求(gngqi)決定存貸款利率的體系；（3）中央銀行作為利率調(diào)節(jié)的主體。共三十一頁利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行(shn y yn xn)的影響 20世紀(jì)2030年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)之后，為了降低銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)世界上絕大多數(shù)國(guó)家普遍采取了利率管制措施，但由于長(zhǎng)期的利率管制，存款流失和“金融脫媒”跡象日趨明顯，各種弊端和矛盾不斷暴露。 從上個(gè)世紀(jì)70年代初開始,

2、許多國(guó)家先后進(jìn)行了利率市場(chǎng)化改革。從一些國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，由于利率的形成機(jī)制發(fā)生了重大變動(dòng)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)資金和信用的商業(yè)銀行來說，利率市場(chǎng)化對(duì)其盈利模式、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面都產(chǎn)生(chnshng)了重要影響。共三十一頁以美國(guó)(mi u)為例 美國(guó)利率市場(chǎng)化是從自由到管制，再到自由的一個(gè)過程(guchng)。20世紀(jì)60年代和70年代，美國(guó)“金融脫媒”和中介中斷現(xiàn)象屢屢發(fā)生，并且程度越來越大，因此提出了解除利率管制和廢除Q條例的想法。一直到1980年3月份，美國(guó)政府出臺(tái)了存款機(jī)構(gòu)放松管制的貨幣控制法，正式取消Q條例。進(jìn)而1982年制定了加恩圣杰曼存款機(jī)構(gòu)法，列示了利率市場(chǎng)化的相關(guān)條例。80年

3、代的一系列措施相繼執(zhí)行，最后在90年代初，Q條例完全終結(jié)，利率市場(chǎng)化得以全面實(shí)行。注:Q條例是指美聯(lián)儲(chǔ)按字母順序排列的一系列金融條例中的第Q項(xiàng)規(guī)定,是對(duì)存款利率進(jìn)行管制的代名詞共三十一頁美國(guó)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)(jngyn)和特點(diǎn)1市場(chǎng)化利率機(jī)制的重要基礎(chǔ)是確立基準(zhǔn)利率。聯(lián)邦基金利率是美聯(lián)儲(chǔ)官方調(diào)控的基準(zhǔn)利率2美國(guó)利率市場(chǎng)化改革是一個(gè)長(zhǎng)期的、漸進(jìn)的過程3伴隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制更加有效4利率市場(chǎng)化與金融工具創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新相輔相成，而這些創(chuàng)新體現(xiàn)(txin)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)利率敏感性的金融產(chǎn)品開發(fā)能力及銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)能力的提高5金融體系自由化影響深遠(yuǎn)，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債

4、管理能力提出了更高的挑戰(zhàn)共三十一頁利率(ll)市場(chǎng)化改革對(duì)美國(guó)銀行業(yè)的影響1.美國(guó)利率市場(chǎng)化后銀行存貸款利率的變化。利率管制的放開增強(qiáng)了銀行存款利率變動(dòng)的彈性2.美國(guó)利率市場(chǎng)化后銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化。在利率市場(chǎng)化改革后，銀行體系保持較高的資產(chǎn)使用效率，貸款占資產(chǎn)比重平穩(wěn)上升，貸存比不斷(bdun)提高共三十一頁日本(r bn)利率市場(chǎng)化 存貸款業(yè)務(wù)的下降，直接導(dǎo)致日本實(shí)行利率市場(chǎng)化。 存款方面：相繼引進(jìn)利率市場(chǎng)連動(dòng)型定期存款、市場(chǎng)利率連動(dòng)型定期存款、流動(dòng)性存款，最終完成了存款方面的市場(chǎng)化。 貸款方面：短期貸款利率由平均融資利率決定、長(zhǎng)期貸款利率由短期貸款利率加上一定的利差形成，實(shí)質(zhì)上，這種貸

5、款利率已經(jīng)(y jing)是市場(chǎng)化的貸款利率了。 從19851991年，日本政府用極短的時(shí)間完成了上述過程，展示了極高的效率。共三十一頁韓國(guó)(hn u)利率市場(chǎng)化 從19811989年韓國(guó)完成了利率市場(chǎng)化的過程。 韓國(guó)是為了(wi le)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易的需要，而開始進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革的。 1981年開放商業(yè)票據(jù)的利率管制是利率市場(chǎng)化的開端，一直到1989年結(jié)束。但是由于此過程的盲目性，而導(dǎo)致通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)停滯、勞資糾紛加大等等惡劣后果，韓國(guó)央行迫不得已從新實(shí)行利率管制。 韓國(guó)的利率市場(chǎng)化以失敗告終。共三十一頁 根據(jù)上述國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以看出，利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式都

6、產(chǎn)生了巨大的影響，利率市場(chǎng)化一方面提高商業(yè)銀行對(duì)于利率的自主性，使銀行能夠根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境靈活地確定利率，能夠增強(qiáng)商業(yè)銀行的適應(yīng)市場(chǎng)變動(dòng)的能力。 但是另一方面由于利率不再受到管制，銀行獲得資金的成本上升；再加上銀行間以及銀行與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)程度也在提高，會(huì)導(dǎo)致銀行利潤(rùn)率下降。利率市場(chǎng)化使得利率的波動(dòng)性增強(qiáng)，這增加了銀行對(duì)于利率的定價(jià)、利率結(jié)構(gòu)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還有可能(knng)會(huì)導(dǎo)致銀行危機(jī)的出現(xiàn)。共三十一頁利率市場(chǎng)化對(duì)大型(dxng)商業(yè)銀行的影響共三十一頁利率(ll)市場(chǎng)化進(jìn)程我國(guó)利率市場(chǎng)化經(jīng)歷了一系列過程，1986 年 1 月 7 日，國(guó)務(wù)院頒布中華人民共和國(guó)銀行管理暫

7、行條例，標(biāo)志著中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的開始，上世紀(jì) 90 年代采取一系列舉措，放開債券市場(chǎng)利率，到2004年，除了存貸款利率以外的利率全部放開，2012年 6月 8 日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。2013年 7 月 20 日起又全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)化過程中的必由之路，也是十分重要的一步，銀行業(yè)作為金融市場(chǎng)的一大主體，對(duì)其影響可謂深遠(yuǎn)巨大，而這其中，國(guó)有大型商業(yè)銀行(shn y yn xn)作為我國(guó)銀行業(yè)的主體，將首當(dāng)其地沖面臨這一系列影響。共三十一頁有利(yul)影響1、面對(duì)中小銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。利率市場(chǎng)化后，由于在資金實(shí)力、網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)(wnglu)、管

8、理能力等方面的優(yōu)勢(shì)，大型商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利位置，中小商業(yè)銀行由于自有資金不多、網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)(wnglu)有限、吸儲(chǔ)能力不強(qiáng)、議價(jià)能力不足。將會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中失去市場(chǎng)份額和市場(chǎng)影響力。共三十一頁2、可以正面非正規(guī)金融的競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)正規(guī)金融渠道的嚴(yán)格管制客觀上給“影子銀行”甚至一些非法金融創(chuàng)造了發(fā)展機(jī)遇。目前，“影子銀行”市場(chǎng)高速擴(kuò)張，常見資金利率在1 8左右，部分短期借貸利率達(dá)到3050以上；非銀行信貸占社會(huì)(shhu)融資總量比例已經(jīng)趨近50。表面上看，利率管制是保護(hù)了銀行。從這種“非平等競(jìng)爭(zhēng)”關(guān)系看，則是限制了銀行。與其應(yīng)付“影子銀行”等非正規(guī)金融的“野蠻”、無序競(jìng)爭(zhēng)，不如應(yīng)對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管平臺(tái)下的同業(yè)競(jìng)

9、爭(zhēng).共三十一頁不利(bl)影響1、競(jìng)爭(zhēng)加劇、利差收窄、利潤(rùn)下降。目前，我國(guó)的商業(yè)銀行實(shí)際利差水平(shupng)在世界上都是比較高的。利率市場(chǎng)化之后。商業(yè)銀行存款競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致存款利率水平提高；同時(shí)，優(yōu)質(zhì)企業(yè)信貸議價(jià)能力增強(qiáng)，貸款利率難以提升，存貸利差必然收窄。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，各國(guó)利率市場(chǎng)化加速實(shí)現(xiàn)時(shí)，也都伴隨著或大或小銀行危機(jī)。共三十一頁2、利率定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大。利率市場(chǎng)化后。商業(yè)銀行利率定價(jià)必須綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資金流動(dòng)性充裕情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手利率定價(jià)、經(jīng)營(yíng)管理成本等多重因素的影響，對(duì)利率變化趨勢(shì)進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。利率市場(chǎng)化后，利率頻繁(pnfn)波動(dòng)，幅度加劇，使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨更多的不

10、確定性.共三十一頁3、信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大。在利率市場(chǎng)化過程中商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè)銀行依靠服務(wù)等中間業(yè)務(wù)收入，難以滿足利潤(rùn)增長(zhǎng)的需要，不可避免要選擇一部分高風(fēng)險(xiǎn)客戶(k h)，此即信貸市場(chǎng)的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致信貸客戶(k h)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大。共三十一頁4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大。利率市場(chǎng)化條件下，居民的儲(chǔ)蓄行為、客戶信貸行為對(duì)利率變化都將越來越敏感，將出現(xiàn)頻繁存取、貸還行為。增加了商業(yè)銀行頭寸管理的難度。同時(shí)，由于存在信貸客戶逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)一些(yxi)風(fēng)險(xiǎn)較高項(xiàng)目一旦形成不良資產(chǎn)，信貸資金不能及時(shí)、足額回收，將會(huì)形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)促使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的難度將進(jìn)一步加大。共三十一頁利率

11、市場(chǎng)化對(duì)中小商業(yè)銀行(shn y yn xn)的影響共三十一頁貸款定價(jià)(dng ji)能力提高（1）利率的浮動(dòng)空間擴(kuò)大,中小商業(yè)銀行的利率決定權(quán)不斷提高,這也成為其與大型商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的手段. （2）利率定價(jià)權(quán)有利于中小商業(yè)銀行按客戶、產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)分，開發(fā)應(yīng)用高效、有針對(duì)性的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，有利于推行更加合理的貸款定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。共三十一頁中小商業(yè)銀行(shn y yn xn)增加拓展利潤(rùn)空間的條件（1）由于注重貸款的質(zhì)而非量，將信貸資金投向有能力接受高利率定價(jià)的企業(yè)客戶。（2）在貸款議價(jià)能力方面，銀行在面對(duì)中小客戶時(shí)的議價(jià)能力優(yōu)勢(shì)明顯，貸款利率上浮(shn f)空間達(dá)30%40%，微小企業(yè)貸款利率甚

12、至可以上浮200%。共三十一頁中小商業(yè)銀行將會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)金融產(chǎn)品(chnpn)創(chuàng)新 中小企業(yè)客戶基數(shù)大，信貸產(chǎn)品需求差異化大，利率市場(chǎng)化后的利率波幅(bf)與頻率難以預(yù)測(cè)，對(duì)金融產(chǎn)品多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)保值增值的需求隨之增加。 中小商業(yè)銀行借助產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新拓展?fàn)I收途徑、緩解存貸款利差收窄導(dǎo)致的利潤(rùn)空間、縮小矛盾提供了可能。共三十一頁中小商業(yè)銀行將更合理地配置(pizh)信貸資金 中小商業(yè)銀行將信貸資金投向資金需求迫切、經(jīng)營(yíng)效益好的中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)信貸資金的優(yōu)化配置(pizh)，提高資金使用效率。優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶通常將信貸資金投入技術(shù)創(chuàng)新和管理能力較強(qiáng)的高收益項(xiàng)目，而這會(huì)為商業(yè)銀行帶來

13、持續(xù)盈利，是商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來源。共三十一頁經(jīng)營(yíng)管理能力(nngl)提高 利率市場(chǎng)化不斷深化后，定價(jià)的全縣不斷擴(kuò)大，自主經(jīng)營(yíng)程度提高，為了爭(zhēng)取客戶，擴(kuò)大盈利，其競(jìng)爭(zhēng)會(huì)不斷加大。 定價(jià)成為(chngwi)一個(gè)十分關(guān)鍵的因素。特別是中小商業(yè)銀行而言，必須根據(jù)市場(chǎng)的形式和自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中尋找平衡，對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)決策負(fù)責(zé)，不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平，才能在競(jìng)爭(zhēng)中不斷取得進(jìn)步。共三十一頁面臨(minlng)的風(fēng)險(xiǎn)明顯加大 1.信用風(fēng)險(xiǎn)加大。利率逆向選擇導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)加大:貸款利率上升會(huì)強(qiáng)化高風(fēng)險(xiǎn)貸款者的資金(zjn)需求，排擠合格貸款者的資金(zjn)需求，從而導(dǎo)致利率逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。 2.利率風(fēng)險(xiǎn)加大。利率市場(chǎng)

14、化程度越高，利率風(fēng)險(xiǎn)就越大。利率市場(chǎng)化的首要特征是市場(chǎng)供求決定利率和映像利率。信息不對(duì)稱等原因?qū)е吕曙L(fēng)險(xiǎn)巨大。共三十一頁增加中小商業(yè)銀行(shn y yn xn)風(fēng)險(xiǎn)管理難度 利率變動(dòng)越頻繁，利率風(fēng)險(xiǎn)管控難度越大。 我國(guó)中小商業(yè)銀利率風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)手段相對(duì)滯后，應(yīng)對(duì)利率頻繁波動(dòng)有不小的操作難度. 利率市場(chǎng)化條件下，整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，尤其是利率風(fēng)險(xiǎn)，利率敏感型資產(chǎn)增多(zn du)，利率波幅和頻率考驗(yàn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。 中小銀行的管理人才和技術(shù)工具等與大型商業(yè)銀行相比，存在較大差距，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制更難，產(chǎn)品定價(jià)能力也不盡人意。另外，中小銀行自行設(shè)定利率的權(quán)力，容易導(dǎo)致金融腐敗

15、風(fēng)險(xiǎn)，破壞銀行的管理體制。共三十一頁中小商業(yè)銀行盈利(yn l)能力下降 銀行業(yè)間的不斷競(jìng)爭(zhēng)使存款利率上升,貸款利率的逐步降低, 融資成本的增加，增加存款利息支出；為了奪得市場(chǎng)客戶，不斷的競(jìng)爭(zhēng)降低了貸款利率，減少了貸款利息的收入. 由于利差的逐漸縮小(suxio)，中小銀行長(zhǎng)期依賴的高利差的盈利模型將無法持續(xù)。共三十一頁中小商業(yè)銀行可能面臨倒閉(dob)或并購 大型商業(yè)銀行同業(yè)主導(dǎo)的背景(bijng)下，可能促使長(zhǎng)期壓抑的利率大幅上揚(yáng)，可能導(dǎo)致中小存款機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)。 存款利率上升將促成金融機(jī)構(gòu)之間的無差別價(jià)格戰(zhàn)，將對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較小的中小商業(yè)銀行形成巨大沖擊。 來自銀行同業(yè)以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的壓力

16、不斷加大。共三十一頁加劇中小銀行資本(zbn)補(bǔ)充的壓力 中小銀行依賴內(nèi)源融資來補(bǔ)充資本。利率市場(chǎng)化后，凈息差收窄必將影響中小銀行留存收益，若維持內(nèi)源融資規(guī)模不變，只有提高(t go)利潤(rùn)留存比率。 如果中小商業(yè)銀行為了吸引存款而提高存款利率,又會(huì)導(dǎo)致成本增加,陷入惡性循環(huán).共三十一頁加大了中小銀行產(chǎn)品定價(jià)(dng ji)的難度 中小銀行本身在產(chǎn)品定價(jià)方面能力有所欠缺。由于利率的靈活性，中小銀行進(jìn)行自主定價(jià)，定價(jià)能力成為中小銀行提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。 利率市場(chǎng)化后各種產(chǎn)品都面臨著更大的自主化中小銀行能否適應(yīng)這個(gè)趨勢(shì)權(quán)衡成本和收益，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行正確的定價(jià)，并且吸引客戶，是關(guān)系到生存(shngcn)和發(fā)展的關(guān)鍵問題。共三十一頁謝謝(xi xie)觀賞！共三十一頁內(nèi)容摘要利率市場(chǎng)化。利率管制的放開增強(qiáng)了銀行存款利率變動(dòng)的彈性。根據(jù)上述國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以看出，利率