財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與財(cái)務(wù)預(yù)算課件

1、第4章 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義和目的 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求。 企業(yè)需要的資金及其性質(zhì)影響企業(yè)融資的方式。 為能支持銷(xiāo)售的增長(zhǎng)，企業(yè)必須籌備資金，一部分可以通過(guò)來(lái)自因銷(xiāo)售增長(zhǎng)而帶來(lái)的留存利潤(rùn)的增長(zhǎng)，另一部分來(lái)源于外部籌資。下一頁(yè)返回第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)二、企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的方法 (一)定性預(yù)測(cè)法 定性預(yù)測(cè)法是指利用直觀的資料，依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析及判斷能力，預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的方法。 其預(yù)測(cè)過(guò)程是:首先，由熟悉財(cái)務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的專家，根據(jù)過(guò)去所積累的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析判斷，提出預(yù)測(cè)的初步意見(jiàn);然

2、后，通過(guò)召開(kāi)座談會(huì)或發(fā)出各種表格等形式，對(duì)上述預(yù)測(cè)的初步意見(jiàn)進(jìn)行修正補(bǔ)允。這樣經(jīng)過(guò)一次或幾次以后，得出預(yù)測(cè)的最終結(jié)果。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) (二)資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 資金習(xí)性，是指資金總額的變動(dòng)與產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)之間的依存關(guān)系。 按照資金總額與產(chǎn)銷(xiāo)量之間的依存關(guān)系，可以把資金分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 不變資金是指在一定的產(chǎn)銷(xiāo)量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的那部分資金; 變動(dòng)資金是指隨產(chǎn)銷(xiāo)量的變動(dòng)而同比例變動(dòng)的那部分資金; 半變動(dòng)資金是指雖然受產(chǎn)銷(xiāo)量變化的影響，但不成同比例變動(dòng)的資金。半變動(dòng)資金可采用一定的方法劃分為變動(dòng)資金和不變資金兩

3、部分。 因此，按照資金習(xí)性分析的原理，任何企業(yè)的資金總額最終均可以劃分為不變資金和變動(dòng)資金兩部分。即 y=a+bx下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)式中:x為產(chǎn)銷(xiāo)量;y為資金占用量;a為不變資金;b為單位產(chǎn)銷(xiāo)量所需變動(dòng)資金(單位變動(dòng)資金);bx為變動(dòng)資金總額。其中，a和b的數(shù)值可采用高低點(diǎn)法或回歸直線法求得。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 1.高低點(diǎn)法b =最高收入期資金占用量一最高收入期資金占用量)/(最高收入-最低收入) a=最高收入期資金占用量-b最高銷(xiāo)售收入 (4-1)或 a=最低收入期資金占用量-b最低銷(xiāo)售收入 (4-2)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 【例4 -1】某企業(yè)歷史上現(xiàn)

4、金占用與銷(xiāo)售收入之間的關(guān)系如表4-1所示。 根據(jù)以上資料采用高低點(diǎn)法計(jì)算如下。 現(xiàn)金占用單位變動(dòng)資金= 現(xiàn)金占用不變資金總額=160 000 - 0. 05 x 3 000 000 =10 000(元)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 或現(xiàn)金占用不變資金總額= 110 000 - 0. 05 2 000 000 = 10 000(元) 則現(xiàn)金的資金習(xí)性預(yù)測(cè)模型可表示為:y=10000+0.05x。 如果第2006年的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為3 500 000元， 則2006年的現(xiàn)金需要量=10 000 + 0. 05 3 500 000 = 185 000(元)。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 2.回

5、歸直線法（略） 回歸直線法是根據(jù)若干期業(yè)務(wù)量和資金占用的歷史資料，運(yùn)用最小平方法原理計(jì)算不變資金和單位銷(xiāo)售額的變動(dòng)資金的一種資金習(xí)性分析方法。其計(jì)算公式為 (4-3)或 (4-4)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) (三)銷(xiāo)售百分比法 會(huì)計(jì)的基本等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”本身就說(shuō)明企業(yè)資金需要量變化與企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動(dòng)有關(guān)。 如果企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債與銷(xiāo)售額呈一定的比例關(guān)系，那么可以通過(guò)預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售額來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)融資需求量。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 1.銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的基本假設(shè) 任何方法都是建立在一定的假設(shè)前提基礎(chǔ)上的，銷(xiāo)售百分比法也不例外。歸納起來(lái)，銷(xiāo)售百分比法的假設(shè)條件有以下幾個(gè)

6、。 (1)資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目可以劃分為敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。凡是隨銷(xiāo)售變動(dòng)而變動(dòng)并表現(xiàn)一定比例關(guān)系的項(xiàng)目，稱為敏感項(xiàng)目;凡不隨銷(xiāo)售變動(dòng)而變動(dòng)的項(xiàng)目，稱為非敏感項(xiàng)目。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) (2)敏感項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間呈正比例關(guān)系。即敏感項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間為正相關(guān)。 (3)基期與預(yù)測(cè)期的情況基本不變。這一假設(shè)包含三重含義:一是基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分不變;二是敏感項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間呈固定比例;三是銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比基本不變。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) (4)企業(yè)的內(nèi)部資金來(lái)源僅包括留存利潤(rùn)，或者說(shuō)，企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來(lái)更新固定資產(chǎn)。但是，企業(yè)固定資

7、產(chǎn)的更新是有一定周期的，各期計(jì)提的折舊在未使用以前可以作為內(nèi)部資金來(lái)源使用，與之類似的還有無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷(xiāo)額。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 2.銷(xiāo)售百分比法的步驟 (1)假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷(xiāo)售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，分別計(jì)算出資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比和負(fù)債銷(xiāo)售百分比。 (2)根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額和資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比、負(fù)債銷(xiāo)售百分比，預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。 (3)利用會(huì)計(jì)等式倒擠出融資需求。其基本公式為 外部融資需求=新增銷(xiāo)售額 (資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-負(fù)債銷(xiāo)售百分比)-計(jì)劃預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入額預(yù)計(jì)計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率 (1-股利支付率) (4-5)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 【例4 -2】假設(shè)A

8、公司2005年度的生產(chǎn)能力只利用了65 %，實(shí)際銷(xiāo)售額850 000元，稅后利潤(rùn)42 500元，發(fā)放股利17 000元。如果A公司2006年度預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額為1 000 000元，并依然按2005年度股利發(fā)放率支付股利。A公司的固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期負(fù)債、股本、留存收益等項(xiàng)目的數(shù)額與銷(xiāo)售額的變化無(wú)關(guān)。A公司2005年年末資產(chǎn)負(fù)債表如表4-2所示。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 根據(jù)上表的資料，計(jì)算敏感項(xiàng)目與銷(xiāo)售額的比例關(guān)系如表4-3所示。 所以，根據(jù)式(4-5)，知道外部融資額為 (45. 53%-17. 64%) ( 1 000 000-850 000)-1 000 000 (42

9、 500/850 000) 1-(17 000/42 500)=8 835(元)。返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求一、外部融資占銷(xiāo)售增長(zhǎng)比 外部融資占銷(xiāo)售增長(zhǎng)比是指銷(xiāo)售額每增長(zhǎng)一元錢(qián)需要追加的外部融資額。 根據(jù)式(4-5)，兩邊同除以銷(xiāo)售增長(zhǎng)額，得外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比=變動(dòng)資產(chǎn)的銷(xiāo)售百分比-變動(dòng)負(fù)債的銷(xiāo)售百分比-(1+銷(xiāo)售增長(zhǎng)率) 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 銷(xiāo)售凈利率 (1-股利支付率) 100% (4-6)下一頁(yè)返回第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求 二、內(nèi)含增長(zhǎng)率 如果企業(yè)不能或不想從外部融資，則只能靠?jī)?nèi)部積累融資，從而限制了銷(xiāo)售增長(zhǎng)。內(nèi)含增長(zhǎng)率就是僅僅靠?jī)?nèi)部積累，即外部融資額為零時(shí)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率。這里的外部融資額

10、為零，不包括負(fù)債的自然增長(zhǎng)。 根據(jù)外部融資額的公式，令外部融資額占銷(xiāo)售增長(zhǎng)百分比為0，求銷(xiāo)售增長(zhǎng)率即可。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求 如果企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率大于內(nèi)含增長(zhǎng)率，企業(yè)必須增加外部融資，此時(shí)表現(xiàn)為外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比為正數(shù)。 如果企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率小于內(nèi)含增長(zhǎng)率，企業(yè)不僅不用增加外部融資，內(nèi)部積累的資金還有剩余，此時(shí)表現(xiàn)為外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比為負(fù)數(shù)。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求三、可持續(xù)增長(zhǎng)率 銷(xiāo)售增長(zhǎng)引起資金增長(zhǎng)，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)會(huì)以三種方式滿足資金的需求量:第一，完全依靠?jī)?nèi)部資金增長(zhǎng)。這就是前面所講的內(nèi)含增長(zhǎng)率，然而企業(yè)的內(nèi)部資金總是有限的，這樣會(huì)抑制企業(yè)的發(fā)展;第二

11、，主要依靠外部增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售增長(zhǎng)。 企業(yè)外部資金來(lái)源包括債務(wù)融資和股權(quán)融資，盡管它們也可以提高增長(zhǎng)率，但是它難以持久。債務(wù)融資可能增大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的融資能力，股權(quán)融資可能稀釋控制權(quán)，除非可以獲得更高收益，否則，難以增加企業(yè)價(jià)值。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求 第三，平衡增長(zhǎng)。平衡增長(zhǎng)是指保持目前的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和與此相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，按照股東的增長(zhǎng)比例增加貸款，以此支持銷(xiāo)售增長(zhǎng)。這種增長(zhǎng)率就是可持續(xù)增長(zhǎng)率。 可持續(xù)增長(zhǎng)的思想，不是說(shuō)企業(yè)的增長(zhǎng)不可以高于或低于可持續(xù)增長(zhǎng)率。問(wèn)題在于超過(guò)可持續(xù)增長(zhǎng)率之上的增長(zhǎng)所導(dǎo)致的資金缺口問(wèn)題。 企業(yè)的超長(zhǎng)增長(zhǎng)只能是短期的。從長(zhǎng)期來(lái)看，企業(yè)的增長(zhǎng)必然受

12、到可持續(xù)增長(zhǎng)率的制約。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求 (一)可持續(xù)增長(zhǎng)率的假設(shè)條件 (1)公司目前的資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)，并且打算繼續(xù)維持下去。 (2)公司目前的股利支付率是一個(gè)目標(biāo)股利支付率，并且打算繼續(xù)維持下去。 (3)公司不能或不愿發(fā)生新股。 (4)公司的銷(xiāo)售凈利率將維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息。 (5)公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前的水平。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求 (二)可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算公式 1.根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增長(zhǎng)率 限制銷(xiāo)售增長(zhǎng)率的是資產(chǎn)，限制資產(chǎn)增長(zhǎng)的是資金，在平衡增長(zhǎng)的假設(shè)前提下，限制可持續(xù)增長(zhǎng)率的是股權(quán)益增長(zhǎng)率 可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)

13、益增長(zhǎng)率=股東權(quán)益本期增長(zhǎng)額期初股東權(quán)益 =本期利潤(rùn)留存利潤(rùn)率期初股東權(quán)益 可持續(xù)增長(zhǎng)率=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收益留存率 期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù) (4-7)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求 2.根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算的可持續(xù)增長(zhǎng)率 可持續(xù)增長(zhǎng)率也可以根據(jù)期末數(shù)和本期發(fā)生數(shù)計(jì)算，而不使用初期數(shù)計(jì)算。可持續(xù)增長(zhǎng)率=(收益留存率銷(xiāo)售凈利率權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率) (1-收益留存率銷(xiāo)售凈利率權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率) =(收益留存率權(quán)益凈利率) (1-收益留存率權(quán)益凈利率) (4-8)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求 【例4 -5企業(yè)2002年和2003年的實(shí)際數(shù)據(jù)如表4-4所示:分別用期末

14、和期初數(shù)計(jì)算2003年的可持續(xù)增長(zhǎng)率。 (1)利用2003年的期初數(shù)計(jì)算為 可持續(xù)增長(zhǎng)率=(211. 77/1 411. 80) (1 411. 80/1 764. 75) (105. 89/211. 77) (1 764. 75/600)=17. 64 %下一頁(yè)返回上一頁(yè)第二節(jié) 增長(zhǎng)率與資金需求 (2)利用2003年的期末數(shù)計(jì)算為 可持續(xù)增長(zhǎng)率=(105. 89/211. 77) ( 211. 77/705. 89) 1-(105. 89 211.77) (211. 77705. 89)=17. 64 % 由此可見(jiàn)，兩種方法計(jì)算的可持續(xù)增長(zhǎng)率是一致的，但是2003年的實(shí)際增長(zhǎng)卻達(dá)到41. 1

15、8%，這是2003年提高負(fù)債的比例，通過(guò)增加借款來(lái)滿足超速增長(zhǎng)的資金需求，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算一、財(cái)務(wù)預(yù)算概述 (一)財(cái)務(wù)預(yù)算的含義與作用 財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專門(mén)反映企業(yè)未來(lái)一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。 編制財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作。其作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。下一頁(yè)返回第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算(1)明確目標(biāo)(2)合理配置財(cái)務(wù)資源，協(xié)調(diào)各部門(mén)的工作(3)能夠控制各部門(mén)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)(4)控制財(cái)務(wù)活動(dòng)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (二)財(cái)務(wù)預(yù)算

16、的內(nèi)容 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法隨著企業(yè)的性質(zhì)和規(guī)模的不同而不盡相同，但是，一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)包括業(yè)務(wù)預(yù)算、專門(mén)決策預(yù)算和報(bào)表預(yù)算三個(gè)部分。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (1)業(yè)務(wù)預(yù)算 業(yè)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算的基礎(chǔ)，是指為供、產(chǎn)、銷(xiāo)及管理活動(dòng)所編制的，與企業(yè)日常發(fā)生的基本業(yè)務(wù)直接相關(guān)的預(yù)算。業(yè)務(wù)預(yù)算主要包括:銷(xiāo)售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)成品存貨預(yù)算、銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算等。這些預(yù)算以實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)分別反映企業(yè)收入與費(fèi)用的構(gòu)成情況。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (2)專門(mén)決策預(yù)算 專門(mén)決策預(yù)算，是指企業(yè)為那些在預(yù)算期內(nèi)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所編制的

17、預(yù)算。專門(mén)決策預(yù)算主要包括:根據(jù)長(zhǎng)期投資決策所編制的，與購(gòu)置、更新、改造和擴(kuò)建固定資產(chǎn)決策有關(guān)的資本支出預(yù)算;根據(jù)企業(yè)的政策和對(duì)預(yù)算期經(jīng)營(yíng)結(jié)果的預(yù)測(cè)而編制的股利發(fā)放額預(yù)算;與資源的開(kāi)發(fā)利用及產(chǎn)品的研制改造有關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算等。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (3)報(bào)表預(yù)算 報(bào)表預(yù)算是指反映企業(yè)預(yù)算期財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)預(yù)算。主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。這些預(yù)算以價(jià)值量指標(biāo)總括反映企業(yè)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)預(yù)算的結(jié)果。企業(yè)的預(yù)算體系如圖4-1所示。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (三)預(yù)算的編制程序 企業(yè)預(yù)算的編制涉及各個(gè)經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)，只有執(zhí)行人參與預(yù)算的編制，才能使預(yù)算成為

18、他們自愿努力完成的目標(biāo)，而不是外界強(qiáng)加于他們的枷鎖，企業(yè)預(yù)算編制的程序如下。 (1)最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)根據(jù)長(zhǎng)期規(guī)劃，提出企業(yè)一定時(shí)期的總目標(biāo)，并下達(dá)規(guī)劃指標(biāo)。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (2)最基層的執(zhí)行人員自行草編預(yù)算，使預(yù)算能較為切實(shí)可行。 (3)各部門(mén)匯總部門(mén)預(yù)算，并初步協(xié)調(diào)本部門(mén)預(yù)算，編出銷(xiāo)售、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)預(yù)算。 (4)預(yù)算委員會(huì)審查和平衡業(yè)務(wù)預(yù)算，匯總出公司的總預(yù)算。 (5)提交公司總經(jīng)理審查總預(yù)算，通過(guò)或駁回修改總預(yù)算。 (6)總預(yù)算或修改后預(yù)算報(bào)告給董事會(huì)討論通過(guò)或駁回修改。 (7)批準(zhǔn)后的預(yù)算下達(dá)給各部門(mén)執(zhí)行。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算二、全面預(yù)算的編制實(shí)例 通過(guò)全面

19、預(yù)算體系分析可以看出，全面預(yù)算由若干具體預(yù)算構(gòu)成，有關(guān)具體預(yù)算之間聯(lián)系性非常強(qiáng)。只有將全面預(yù)算中的具體預(yù)算編制聯(lián)系起來(lái)學(xué)習(xí)，才能做到條理清晰、前后銜接，才能提高解決實(shí)際問(wèn)題的能力。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 【例4 -6】資料:設(shè)黃山公司2005年度只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，生產(chǎn)該種產(chǎn)品只耗用一種直接材料。有關(guān)該產(chǎn)品的預(yù)算資料如下。 (1)預(yù)計(jì)預(yù)算年度的銷(xiāo)售數(shù)量和銷(xiāo)售價(jià)格:預(yù)計(jì)生產(chǎn)的產(chǎn)品在預(yù)算年度2005年的4個(gè)季度的銷(xiāo)售量分別為500件、400件、700件和400件，全年共計(jì)2 000件。產(chǎn)品每件售價(jià)100元。 (2)2004年的資產(chǎn)負(fù)債表如表4-5所示。 (3)企業(yè)的現(xiàn)金政策最高2 000元，

20、最低1 000元，不足可以向銀行短期貸款，多余的可以歸還借款或購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券，假設(shè)本例不考慮借款利息。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (4)企業(yè)在四個(gè)季度預(yù)計(jì)分別購(gòu)置3 000元、2 000元、10 000元和6 000元的設(shè)備。 (5)企業(yè)所得稅采用分期預(yù)繳的形式，每季度3 000元。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (6)各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)耗用量和標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格:直接材料標(biāo)準(zhǔn)單耗為6 kg，材料每千克5元;產(chǎn)品所需各工種的標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)直接人工成本都是5元，生產(chǎn)一件產(chǎn)品所需各工種的工時(shí)之和為3小時(shí);間接材料、間接人工、維修費(fèi)和水電費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)耗費(fèi)分別為5元/件、3元/件、5元/件和4元/件;固定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)

21、格為:管理人員工資5 000元，保險(xiǎn)費(fèi)3 000元，維修費(fèi)5 000元，折舊6 000元;變動(dòng)銷(xiāo)售及管理費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為:銷(xiāo)售傭金2元/件，交貨運(yùn)輸費(fèi)1元/件;固定銷(xiāo)售及管理費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為:管理人員工資8 000元，租金4 000元。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (7)其他有關(guān)資料:參照以往歷史資料，估計(jì)以后每季度的銷(xiāo)售中有80%能于當(dāng)季度收到現(xiàn)金，其余20%要到下季度才能收到現(xiàn)金;2004年年底應(yīng)收賬款為10 000元，這些銷(xiāo)貨款均將于2005年第一季度收回現(xiàn)金;根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，每季度末的材料存貨量應(yīng)該相當(dāng)于下季度生產(chǎn)用量的30% , 2004年年底的材料存貨量為800 kg，預(yù)計(jì)20

22、06年第一季度生產(chǎn)用量為3 000 kg;預(yù)計(jì)每季材料采購(gòu)額中60%在當(dāng)季度付款，其余40%在下季度付款;2004年年底應(yīng)付未付的材料采購(gòu)款為6 000元;下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 每季度末產(chǎn)成品存貨數(shù)量按下季度銷(xiāo)售數(shù)量的10%計(jì)算，預(yù)計(jì)2006年第一季度的銷(xiāo)售數(shù)量600件，2005年年初的產(chǎn)品存貨量為50件，每件變動(dòng)成本為62元;. 2004年年末的現(xiàn)金余額為1 500元，準(zhǔn)備于2005年每季度發(fā)放股息1 000元; 2005年年初和年末均無(wú)在產(chǎn)品。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (一)銷(xiāo)售預(yù)算 銷(xiāo)售預(yù)算是在銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃，結(jié)合其他方面因素，對(duì)預(yù)算期內(nèi)的預(yù)計(jì)

23、銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售單價(jià)和銷(xiāo)售收入所做的預(yù)算。銷(xiāo)售預(yù)算是編制全面預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)，也是日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)。 預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額計(jì)算公式為 預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量預(yù)計(jì)銷(xiāo)售單價(jià) (4-9)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 銷(xiāo)售預(yù)算的數(shù)據(jù)如表4-6所示。 為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料，銷(xiāo)售預(yù)算通常還包括現(xiàn)金收入的預(yù)算，以反映預(yù)算期內(nèi)因銷(xiāo)售而收回現(xiàn)金的預(yù)計(jì)數(shù)，如表4 -7所示。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (二)生產(chǎn)預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算是關(guān)于預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)數(shù)量的預(yù)算。生產(chǎn)預(yù)算的編制需要以銷(xiāo)售預(yù)算和預(yù)計(jì)期末存貨數(shù)量為基礎(chǔ)。編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，需要對(duì)存貨數(shù)量進(jìn)行合理的估計(jì)，既避免存貨過(guò)多，造成資金的浪費(fèi)，又要避免存貨儲(chǔ)存不足，影響未來(lái)

24、銷(xiāo)售。 本期產(chǎn)量計(jì)算公式為 本期產(chǎn)量=期末存貨量+本期銷(xiāo)售量-期初存貨量(4-10) 相關(guān)數(shù)據(jù)如表4-8所示。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (三)直接材料預(yù)算 各預(yù)算期的采購(gòu)數(shù)量計(jì)算公式為 預(yù)計(jì)采購(gòu)量=預(yù)計(jì)生產(chǎn)耗用量+預(yù)計(jì)原材料期末存貨量- 預(yù)計(jì)原材料期初存貨量 (4-11) 數(shù)據(jù)如表4-9所示。 購(gòu)買(mǎi)原材料是企業(yè)現(xiàn)金支出的一個(gè)重要組成部分，為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料，編制直接材料預(yù)算的同時(shí)，需要編制現(xiàn)金支出預(yù)算，每一期預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出包括償還上期的采購(gòu)欠款和本期預(yù)計(jì)以現(xiàn)金支付的采購(gòu)款，如表4-10所示。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (四)直接人工預(yù)算 直接人工預(yù)算也是以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制

25、，是對(duì)單位產(chǎn)品工時(shí)、每小時(shí)人工成本及人工總成本所做的預(yù)算。直接人工預(yù)算比直接材料預(yù)算簡(jiǎn)單，它不需要考慮存貨因素，可以直接根據(jù)預(yù)算生產(chǎn)量所需要的直接人工小時(shí)及每小時(shí)人工成本編制。 直接人工總成本(直接人工工資)計(jì)算公式為 直接人工總成本=預(yù)計(jì)生產(chǎn)量單位產(chǎn)品工時(shí)每小時(shí)人工成本 (4-12)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 由于直接人工工資都需要企業(yè)以現(xiàn)金支付，所以不需要另外編制現(xiàn)金支出預(yù)算，直接人工預(yù)算可直接為現(xiàn)金預(yù)算提供現(xiàn)金支出資料。數(shù)據(jù)如表4-11所示。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (五)制造費(fèi)用預(yù)算 制變動(dòng)制造費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量直接相關(guān)，所以變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來(lái)編制，變動(dòng)制造費(fèi)

26、用是預(yù)計(jì)生產(chǎn)量與單位產(chǎn)品變動(dòng)制造費(fèi)用的乘積。 固定制造費(fèi)用與本期生產(chǎn)數(shù)量無(wú)關(guān)，需要按照費(fèi)用項(xiàng)目逐項(xiàng)根據(jù)每一預(yù)算期內(nèi)實(shí)際需要的支付額進(jìn)行預(yù)計(jì)或在上年基礎(chǔ)上根據(jù)預(yù)期變動(dòng)加以適當(dāng)修正進(jìn)行預(yù)計(jì)。 變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算分配率計(jì)算公式為 單位工時(shí)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率=變動(dòng)制造費(fèi)用總額總工時(shí)(4-13) 單位工時(shí)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率=變動(dòng)制造費(fèi)用總額總工時(shí)(4-14)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)制造費(fèi)用=預(yù)計(jì)變動(dòng)制造費(fèi)用+預(yù)計(jì)固定制造費(fèi)用 (4-15) 固定制造費(fèi)用各月是均勻支出，假設(shè)除折舊外均用現(xiàn)金支付。分配率的計(jì)算如表4-12所示。 為了給編制現(xiàn)金預(yù)算提供現(xiàn)金收支信息，在編制制造費(fèi)用預(yù)算同時(shí)，

27、通常包括現(xiàn)金支出預(yù)算，如表4-13所示。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (六)產(chǎn)品成本預(yù)算 產(chǎn)品成本預(yù)算是對(duì)產(chǎn)品的單位成本、總成本的預(yù)算。產(chǎn)品成本預(yù)算的編制需要以直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算及制造費(fèi)用預(yù)算為基礎(chǔ)。 產(chǎn)品單位成本取決于單位產(chǎn)品的材料費(fèi)用、單位產(chǎn)品人工費(fèi)用及單位產(chǎn)品應(yīng)分擔(dān)的制造費(fèi)用。其中 單位產(chǎn)品的直接材料費(fèi)用=單位產(chǎn)品材料消耗量材料預(yù)計(jì)單價(jià) (4-16)下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 單位產(chǎn)品的直接人工費(fèi)用=單位產(chǎn)品工時(shí)預(yù)計(jì)每小時(shí)人工成本 (4-17) 單位產(chǎn)品的制造費(fèi)用=制造費(fèi)用分配率分配標(biāo)準(zhǔn) (4-18) 產(chǎn)品總成本取決于預(yù)計(jì)生產(chǎn)量及產(chǎn)品單位成本的乘積。成本預(yù)算如表4-14

28、所示。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (七)銷(xiāo)售與管理費(fèi)用預(yù)算 銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算是對(duì)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的支出所做的預(yù)算，銷(xiāo)售費(fèi)用按照與銷(xiāo)售數(shù)量之間的關(guān)系，可分為變動(dòng)銷(xiāo)售費(fèi)用和固定銷(xiāo)售費(fèi)用。變動(dòng)銷(xiāo)售費(fèi)用是指隨銷(xiāo)售量的變動(dòng)而變動(dòng)的銷(xiāo)售費(fèi)用，固定銷(xiāo)售費(fèi)用是指不隨銷(xiāo)售數(shù)量的變動(dòng)而變動(dòng)的銷(xiāo)售費(fèi)用，如銷(xiāo)售人員的工資，銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的折舊費(fèi)用、廣告費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用等。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 對(duì)變動(dòng)銷(xiāo)售費(fèi)用的預(yù)算應(yīng)當(dāng)以銷(xiāo)售預(yù)算為基礎(chǔ)編制，預(yù)算期內(nèi)變動(dòng)銷(xiāo)售費(fèi)用應(yīng)是預(yù)計(jì)銷(xiāo)售數(shù)量與單位變動(dòng)銷(xiāo)售費(fèi)用的乘積。固定銷(xiāo)售費(fèi)用因不隨銷(xiāo)售量變動(dòng)而變動(dòng)，通常以過(guò)去實(shí)際開(kāi)支為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)算期的變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整來(lái)編制預(yù)算數(shù)據(jù)如表4-15所示。 銷(xiāo)售及管理費(fèi)用大部分也需要本期支付現(xiàn)金，為了給現(xiàn)金預(yù)算提供資料，在編制銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算時(shí)應(yīng)編制現(xiàn)金支出預(yù)算，數(shù)據(jù)如表4-16所示。但應(yīng)注意的是，一些不需要支付現(xiàn)金的銷(xiāo)售及管理費(fèi)用應(yīng)扣除。下一頁(yè)返回上一頁(yè)第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 (八)現(xiàn)金預(yù)算 現(xiàn)金預(yù)算如表4-17所示。 現(xiàn)金預(yù)算由四部分組成:現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金