貨幣金融服務(wù)板塊的主成分聚類分析6400字

1、貨幣金融效勞板塊的主成分聚類分析6400字 摘要文章利用主成分分析與聚類分析法對(duì)金融業(yè)中貨幣金融效勞板塊的16只股票的2022年會(huì)計(jì)年度綜合財(cái)務(wù)狀況進(jìn)展了系統(tǒng)分析。首先按營(yíng)運(yùn)才能、盈利才能、開展才能、股本擴(kuò)張才能將11個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)歸納為4個(gè)一級(jí)指標(biāo)，并對(duì)其進(jìn)展主成分分析，再利用提取出的主成分進(jìn)展聚類分析。希望通過對(duì)上述銀行業(yè)上市公司客觀全面的綜合分析，為中小投資者提供理性的投資參考數(shù)據(jù)，幫助其選取財(cái)務(wù)狀況良好、具有開展?jié)摿Φ墓善保畲笙薅鹊靥嵘善蓖顿Y價(jià)值。 畢業(yè)關(guān)鍵詞銀行板塊；主成分聚類分析；綜合評(píng)價(jià)DOI1013939/jcnkizgsc2022300341引言11研究背景及意?x隨著我國(guó)宏

2、觀經(jīng)濟(jì)的進(jìn)入持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的“新常態(tài)，近幾年國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的景氣度持續(xù)上升，上市銀行也面臨難得的開展機(jī)遇，在資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利才能等方面都獲得了驕人的成績(jī)。銀行板塊是藍(lán)籌股的重要代表，工商銀行、中國(guó)銀行等銀行股成為主力機(jī)構(gòu)調(diào)控股票指數(shù)的重要工具，上證綜合指數(shù)是以其總股本來確定權(quán)重。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)銀行板塊上市公司綜合實(shí)力的評(píng)價(jià)的重要性就愈加顯現(xiàn)出來。本文以證監(jiān)會(huì)2022年版行業(yè)分類中的16家銀行的2022年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為考察樣本，在計(jì)算影響綜合實(shí)力指標(biāo)的根底上，用主成分聚類分析方法來進(jìn)展評(píng)價(jià)，進(jìn)而得出不同才能指標(biāo)下的結(jié)果，對(duì)其進(jìn)展綜合分析并給出相應(yīng)建議。12國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述當(dāng)前的研究現(xiàn)狀，以及

3、本文的研究問題和研究思路劉倩2022得出主成分分析可以有效解決我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)高維性和多重共線性的特點(diǎn)，使判別模型更具說服力，但只針對(duì)28家上市創(chuàng)業(yè)板公司做了研究，數(shù)據(jù)量不夠大，說服力不夠強(qiáng)。王德清等2022針對(duì)經(jīng)典聚類分析和普通主成分聚類分析極端情形下的失效問題展開討論，通過定義客觀賦權(quán)的主成分間隔 為分類統(tǒng)計(jì)量，并以實(shí)證檢驗(yàn)獲得良好效果為根據(jù)，有效地解決了主成分聚類分析在極端情形下所不能提醒的問題。國(guó)外學(xué)者做過一些利用數(shù)據(jù)挖掘算法來分析預(yù)測(cè)客戶行為的研究，例如，采用K-median聚類算法對(duì)超級(jí)商場(chǎng)消費(fèi)者的偏好情況進(jìn)展細(xì)分。5采用K-means、SOMself-organizing map

4、、Fuzzy K-means聚類算法對(duì)股票交易客戶進(jìn)展細(xì)分6。運(yùn)用模糊聚類算法對(duì)在線音樂愛好者進(jìn)展用戶細(xì)分等。72研究方法21主成分聚類分析法在多指標(biāo)綜合評(píng)估的排序問題中，假設(shè)主成分累計(jì)奉獻(xiàn)率不夠大，即提取出的主成分表達(dá)的原始數(shù)據(jù)不夠完好全面，僅按主成分得分對(duì)樣品直接排序評(píng)價(jià)會(huì)有片面性，這時(shí)候可以將主成分分析與聚類分析兩種統(tǒng)計(jì)方法聯(lián)絡(luò)起來，稱為“主成分聚類分析。將主成分分析與聚類分析相結(jié)合，即先進(jìn)展主成分分析，然后對(duì)提取出的幾個(gè)主成分進(jìn)展聚類分析，結(jié)合主成分的綜合排序進(jìn)展對(duì)象分類排名。這種方法一是可以降低指標(biāo)的維數(shù)，將復(fù)雜的問題簡(jiǎn)化；二是可以對(duì)聚類分析方法中的每一類進(jìn)展評(píng)價(jià)，根據(jù)每一類的主成分

5、得分進(jìn)展排名，得到的排名結(jié)果更符合實(shí)際。22聚類分析方法的原理本文采用的K-means聚類分析算法是麥奎因提出，算法的要點(diǎn)先確定K值，然后將數(shù)據(jù)集劃分成K類，然后進(jìn)展反復(fù)迭代，把每一個(gè)樣本重新分配到間隔 最近的中心類別中。23聚類分析分類數(shù)確實(shí)定K-均值聚類分析方法可以將數(shù)據(jù)群體迅速、合理地劃分成K個(gè)子群體，比擬合適解決大量數(shù)據(jù)信息的問題。對(duì)于K-均值聚類分析算法，需要著重考慮K值。這是本算法的關(guān)鍵步驟，對(duì)聚類產(chǎn)生的結(jié)果有很大的影響。K-均值法詳細(xì)分類數(shù)確實(shí)定，離不開理論經(jīng)歷的積累，可以反復(fù)進(jìn)展屢次的初值選擇，根據(jù)各個(gè)產(chǎn)生的聚類結(jié)果中找出最優(yōu)的分類。但我們這里借助系統(tǒng)聚類法以一局部樣本為對(duì)象進(jìn)

6、展聚類，其結(jié)果作為K-均值聚類分析法確定類數(shù)的參考。24主成分聚類分析的計(jì)算步驟設(shè)有n個(gè)樣品，每個(gè)樣品觀測(cè)p個(gè)指標(biāo)，將原始數(shù)據(jù)寫成矩陣X=x11x12x1px21x22x2pxn1xn2xnp1將原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。這里不妨設(shè)上述矩陣已標(biāo)準(zhǔn)化了。2建立變量的相關(guān)系數(shù)陣：R=rijpprij=nk=1xki-x-ixkj-x-jnk=1xki-x-i2nk=1xkj-x-j23求R的特征根12n0及相應(yīng)的單位特征向量：a1=a11a21ap1，a2=a12a22ap2，ap=a1pa2papp4計(jì)算寫出主要成分Fi=a1X1+a2X2+aPxP計(jì)算主成分奉獻(xiàn)率及累計(jì)奉獻(xiàn)率奉獻(xiàn)率ipk=1ki=1，2

7、，p累計(jì)奉獻(xiàn)率ik=1kpk=1ki=1，2，p一般取累計(jì)奉獻(xiàn)率達(dá)85%95%的特征值1，2，m所對(duì)應(yīng)的第1，第2，第mmp個(gè)主成分。5求p個(gè)觀測(cè)對(duì)象在前m個(gè)主成分的得分。根據(jù)各個(gè)主成分的奉獻(xiàn)率進(jìn)展加權(quán)求和。6根據(jù)前m個(gè)主成分得分運(yùn)用K-均值聚類，得到個(gè)案的類別，根據(jù)主成分分析確定每個(gè)個(gè)項(xiàng)的類別排名，并進(jìn)展綜合評(píng)價(jià)。3綜合評(píng)價(jià)因子分析31指標(biāo)變量的選取分類及公式計(jì)算選取了11個(gè)變量指標(biāo)，較全面地反映銀行上市公司的根本財(cái)務(wù)狀況。32主成分聚類分析 本文使用SPSS 170統(tǒng)計(jì)分析軟件，選取上述11個(gè)變量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，采用主成分探究性因子分析以及K-均值聚類分析方法的對(duì)16家上市銀行的根本財(cái)務(wù)狀況進(jìn)

8、展綜合評(píng)價(jià)研究。數(shù)據(jù)來源于?國(guó)泰安CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫(kù)?。下面將進(jìn)展過程分析及解釋。主成分分析是用于把眾多相關(guān)變量縮減為較少的不相關(guān)的主成分變量的一種方法。因此，用于主成分分析的原始變量之間必須有相關(guān)性，假如變量之間互相獨(dú)立，那么無法用主成分分析法來進(jìn)展數(shù)據(jù)降維，但假如每一個(gè)變量反映的信息都不一樣，沒有任何冗余信息，這種數(shù)據(jù)分析方法是沒有用武之地的。檢驗(yàn)變量之間的相關(guān)程度，判斷是否適用主成分分析法，需要用到KMO和Bartlett球形檢驗(yàn)。KMO統(tǒng)計(jì)量比擬樣本相關(guān)系數(shù)和樣本偏相關(guān)系數(shù)，它的取值在0和1之間，該值越大，那么樣本數(shù)據(jù)越適用于主成分和因子分析。一般要求大于05，方可運(yùn)用這種分析方

9、法。根據(jù)Kaiser1974給出的經(jīng)歷原那么，0549的合適性為middling中度的。假如顯著性值小于005，那么認(rèn)為主成分分析是適宜的。本例中卡方值為193895，大于卡方的臨界值18，顯著性值小于005，故主成分分析法可以應(yīng)用在此案例中。1主成分的?y計(jì)信息根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化公式處理原始數(shù)據(jù)，由此計(jì)算出各數(shù)據(jù)變量的相關(guān)系數(shù)矩陣R，以及相關(guān)系數(shù)的特征值、奉獻(xiàn)率和累計(jì)奉獻(xiàn)率。上表顯示了主成分的統(tǒng)計(jì)信息，包括特征值由大到小的次序排列，各主成分的奉獻(xiàn)率及累積奉獻(xiàn)率。第一主成分的特征值為4677，它解釋了11個(gè)原變量的總方差的42516%因子旋轉(zhuǎn)前，第二主成分的特征值為3143，它解釋了11個(gè)原變量的總方

10、差的28576%，前三個(gè)特征值的累積奉獻(xiàn)率為85796%，即前四個(gè)主成分包含了原有變量指標(biāo)的85796%的信息，所以本例中可以取前三個(gè)主成分來替代原始十一個(gè)指標(biāo)。2旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣通過四次方最大旋轉(zhuǎn)后，得到了11個(gè)變量在3個(gè)因子上的新的因子載荷。結(jié)果顯示，因子1支配的變量有X3凈資產(chǎn)收益率、X5根本每股收益、X9每股凈資產(chǎn)、X10每股資本公積、X11每股未分配利潤(rùn)。因子2支配的變量有X2總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率ROA、X3凈資產(chǎn)收益率、X4營(yíng)業(yè)凈利率TTM、X8營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率。因子3與X1營(yíng)運(yùn)指數(shù)、X6總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、X7凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率有很強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。故可以粗略地認(rèn)為，因子1集中反映銀行每股價(jià)值指標(biāo)

11、，稱為綜合擴(kuò)張因子；因子2重點(diǎn)反映資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入的各方面情況，稱為盈利開展因子。根據(jù)現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)定義，它反映企業(yè)現(xiàn)金回收質(zhì)量、衡量現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，同時(shí)這個(gè)主成分表達(dá)企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)大、增加盈利等方面的表現(xiàn)，即總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率，故因子3可稱為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因子。3因子得分系數(shù)矩陣及主成分得分SPSS可以將通過旋轉(zhuǎn)后計(jì)算的4個(gè)因子得分Z1、Z2、Z3、Z4作為新變量自動(dòng)存儲(chǔ)到原始數(shù)據(jù)文件中，操作為轉(zhuǎn)換計(jì)算變量，如表4所示，Y為最終得分，根據(jù)以上分析，可理解各個(gè)指標(biāo)的潛在本質(zhì)。詳細(xì)來說，根據(jù)各個(gè)主成分的奉獻(xiàn)率進(jìn)展加權(quán)求和，因子旋轉(zhuǎn)后三個(gè)主成分更準(zhǔn)確的特征值分別是4373、2703、2361。因此綜合得分

12、為：Y=4373/9437Z1+2703/9437Z2+2361/9437Z3在主成分得分表中，我們可以看到寧波銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行和南京銀行表現(xiàn)突出，綜合排名在前五。這些銀行大多是區(qū)域性銀行，依托經(jīng)濟(jì)活潑的地帶，開展勢(shì)頭很好，而排名較靠后的建立銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和中國(guó)銀行，除北京銀行外其余四家網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)，資本雄厚，根底較好，已經(jīng)過了股本快速擴(kuò)張的階段，也許是這個(gè)原因讓這幾家銀行的各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)相對(duì)較低。4板塊的聚類分析聚類分析對(duì)于變量的選擇比擬重要，一般變量個(gè)數(shù)越多，得到的類越難以解釋。依上例，選取的代表上市銀行財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)變量比擬多，考慮先用主成分分析法進(jìn)展降

13、維，然后應(yīng)用主成分變量做聚類變量進(jìn)展聚類分析。K-均值法是一種比擬流行的動(dòng)態(tài)聚類法，選擇一批凝聚點(diǎn)或給出一個(gè)初始的分類，讓樣本按某種原那么向凝聚點(diǎn)聚攏，對(duì)凝聚點(diǎn)進(jìn)展不斷的修改或迭代，直至分類比擬合理、迭代穩(wěn)定為止。在SPSS中選擇K-均值聚類分析可得到類成員列表。上圖第三列Cluster給出了每個(gè)個(gè)案所屬的類，第四列Distance顯示的是個(gè)案和所屬類中心的間隔 。經(jīng)過20次迭代計(jì)算，比照結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)選擇分類數(shù)為5較合理，既能有效別離數(shù)據(jù)，又能呈現(xiàn)較小的聚合系數(shù)。5研究結(jié)論51研究結(jié)論根據(jù)上述主成分聚類分析可得出：第一類有興業(yè)銀行與招商銀行，這兩家銀行在綜合擴(kuò)張方面表現(xiàn)突出，分別排序1、2，

14、雖然在主成分分析法下排名中上第3與第6，但根據(jù)銀行區(qū)別于一般企業(yè)的性質(zhì)特點(diǎn)，可以認(rèn)為財(cái)務(wù)狀況良好，具有較大的開展?jié)摿?。第三類有建立銀行、北京銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行，與主成分加權(quán)綜合得分后五名的排序一致，這幾家在上市公司中屬于老牌銀行，實(shí)力雄厚，股本很大，在一定程度上影響了各項(xiàng)才能指標(biāo)，綜合表現(xiàn)不是很突出。在圖7最后聚類中心的表中也可以看出，第三類的指數(shù)較低。第二、四和五類的銀行，在綜合擴(kuò)張、盈利開展和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值三個(gè)方面處于中等程度，主成分的綜合評(píng)分也是不好不壞，采取保守策略的投資者可以選擇這些銀行。綜上所述，相對(duì)于只采用主成分分析法，對(duì)主成分法提取的因子進(jìn)展聚類分析的方法能更為準(zhǔn)確地

15、解釋主成分綜合加權(quán)排名。關(guān)于模型的合理性，本文選取了四個(gè)指標(biāo)，衡量盈利、開展、營(yíng)運(yùn)才能的變量較為全面地概括了企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況。值得一提的是，針對(duì)商業(yè)銀行的行業(yè)特點(diǎn)創(chuàng)新地選取了股本擴(kuò)張才能這一指標(biāo)，這是比擬切合實(shí)際的。 52對(duì)策建議521外部環(huán)境方面由于金融業(yè)是當(dāng)前國(guó)際劇烈經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而商業(yè)銀行體系是現(xiàn)代金融的核心，我國(guó)的資本市場(chǎng)相對(duì)于興旺國(guó)家還不成熟，銀行部門在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用，在資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量以及創(chuàng)新才能上需改良進(jìn)步。522行業(yè)現(xiàn)狀方面互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)有很大的沖擊，時(shí)展浪潮下，人們已經(jīng)習(xí)慣新的支付方式，加之融資渠道的豐富多元化，傳統(tǒng)商業(yè)銀行該考慮如何去改變

16、。523資源才能方面首先，商業(yè)銀行需積極地進(jìn)展金融產(chǎn)品的開發(fā)，認(rèn)真研究競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，實(shí)在做到以客戶需求為中心，以市場(chǎng)細(xì)分為根底，不斷開發(fā)出滿足不同類型客戶需要的產(chǎn)品。尤其是要加大開發(fā)和擴(kuò)展高附加值產(chǎn)品的力度，逐步形成自己的特色，適時(shí)推出同類銀行難以模擬的金融產(chǎn)品，推動(dòng)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，改善商業(yè)銀行的產(chǎn)品構(gòu)造，借以樹立專有的名牌產(chǎn)品，增強(qiáng)盈利才能，進(jìn)步競(jìng)爭(zhēng)力，降低信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，商業(yè)銀行應(yīng)開展金融產(chǎn)品研制，仔細(xì)研究競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，實(shí)在以客戶需求為中心，以市場(chǎng)細(xì)分為根底，不斷開發(fā)滿足不同客戶需求的產(chǎn)品。特別是增加高附加值產(chǎn)品的開展壯大而努力，逐漸形成了自己的特色，類似銀行理財(cái)產(chǎn)品及時(shí)引進(jìn)模擬，

17、促進(jìn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，進(jìn)步商業(yè)銀行的產(chǎn)品構(gòu)造，建立自主品牌產(chǎn)品，進(jìn)步盈利才能，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)才能，有效地使信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)降低。最后，建議監(jiān)管部門降低準(zhǔn)入門檻，試點(diǎn)實(shí)行逐步放松銀行業(yè)管制。如此在一定程度上進(jìn)步銀行業(yè)的穩(wěn)定性，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。在減低銀行業(yè)進(jìn)入障礙的同時(shí)，應(yīng)更多地允許具有區(qū)域關(guān)系型借貸優(yōu)勢(shì)并符合條件的民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行業(yè)，遏止銀行之間由于競(jìng)爭(zhēng)度上升而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。524業(yè)務(wù)流程與組織系統(tǒng)方面商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程是指商業(yè)銀行直接或間接地為顧客創(chuàng)造價(jià)值的一系列相關(guān)活動(dòng)的有序集合。一套有序高效的業(yè)務(wù)流程有助于增強(qiáng)銀行的價(jià)值創(chuàng)造才能。因此，需要對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)展優(yōu)化。詳細(xì)可以采取以下做法。1簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程。業(yè)務(wù)簡(jiǎn)

18、化流程，減少不必要的活動(dòng)，結(jié)合業(yè)務(wù)流程重新規(guī)劃各項(xiàng)流程過程或活動(dòng)，或串并聯(lián)轉(zhuǎn)換改造流程，以為了縮短營(yíng)業(yè)時(shí)間，合理配置人力資源，節(jié)約本錢和有效地增加新的業(yè)務(wù)目的的數(shù)量目的。例如，那些效率低下的非核心業(yè)務(wù)外包，集中在人力、物力和財(cái)力資源的核心業(yè)務(wù)上，給客戶提供最高效、最全面的業(yè)務(wù)效勞。2建立差異化流程。為了滿足客戶多樣化的需求，需建立差異化的業(yè)務(wù)流程，最大限度使客戶滿意，與此同時(shí)加強(qiáng)客戶關(guān)系的管理，最大化實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值。參考文獻(xiàn)：1何曉群多元統(tǒng)計(jì)分析M.4版北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，20222賴國(guó)毅，陳超SPSS 170中文版常用功能與應(yīng)用實(shí)例精?vM.北京：北京電子工業(yè)出版社，20223劉倩基于主成分聚類分析的中小企業(yè)成長(zhǎng)研究J.統(tǒng)計(jì)與決策，2022164王德清，朱建平，謝邦昌主成分聚類有效性的考慮J.統(tǒng)計(jì)研究，2022115Jean-Paul Ruiz，Jean-Charles Chebat，Pierre Hansen Another Trip to the Mall：A Segmentation Study of Customers Based on Their ActivitiesJ.Journal of Retailing and Consumer Ser