XXXX銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學習總結和真題匯總

1、挨個人理財知芭識點精講辦第一章 個壩人理財概述邦耙 百白1.1柏 個人理財叭業(yè)務的概念扒的分類靶1.1.1案 個人理財叭業(yè)務的概念稗1、個人理哎財業(yè)務的界扒定板熬 個人理財拌業(yè)務是指商敖業(yè)銀行為個拜人客戶提供靶的財務分析傲、財務規(guī)劃襖、投資顧問跋、資產(chǎn)管理百等專業(yè)化服氨務活動。岸艾 專業(yè)化服矮務活動表現(xiàn)暗為扳兩種性質昂：一種是顧搬問性質；另笆一種是受托昂性質。澳斑 個人理財熬業(yè)務是建立壩在委托一代翱理關系基礎埃之上的銀行壩業(yè)務，是一辦種個性化、艾綜合化服務跋。案1.1.2背 個人理財癌業(yè)務的分類藹1、理財顧頒問服務叭理財顧問服巴務是指商業(yè)癌銀行向客戶阿提供的財務傲分析與規(guī)劃背、投資建議扳、個人

2、投資扳產(chǎn)品推介等傲專業(yè)化服務版。爸2、綜合理瓣財服務絆綜合理財服盎務是指商業(yè)暗銀行在向客艾戶提供理財叭顧問服務的骯基礎上，接翱受客戶的委伴托和授權，矮按照與客戶挨事先約定的矮投資計劃和爸方式進行投耙資和資產(chǎn)管骯理的業(yè)務活氨動。骯綜合理財服斑務更半加強調個性哀化服務懊。版綜合理財服絆務可進一步愛劃分礙為私人銀行把業(yè)務和理財叭計劃擺兩類。巴艾 私人銀行艾業(yè)務凹私人銀行業(yè)壩務的扮核心哀是個人理財瓣。搬巴 半理財計劃俺理財計劃是唉指商業(yè)銀行疤在對潛在目背標客戶群分班析研究的基罷礎上，針對百特定目標客擺戶群開發(fā)、笆設計并銷售藹的資金投資八和管理計劃邦。絆拜 吧理財計劃可巴分為保證收啊益理財計劃版和非保證

3、收艾益理財計劃扳。哀佰 保證收益熬理財計劃瓣保證收益理拌財計劃是指半商業(yè)銀行按百照約定條件頒向客戶承諾翱支付固定收矮益，銀行承奧擔由此產(chǎn)生敗的投資風險岸，或銀行按佰照約定條件白向客戶承諾跋最低收益并承擔相關風扮險，其他投般資收益由銀骯行和客戶按邦照合同約定白分配，并共俺同承擔相關皚投資風險的扒理財計劃。挨監(jiān)管機構唉對保證收益哎理財計劃實捌施嚴格的審岸批制度和程安序。凹疤 非保證收扳益理財計劃爸非保證收益伴理財計劃又罷可進一步劃八分為保本浮版動收益理財壩計劃和非保邦本浮動收益白理財計劃。襖保本浮動收敗益理財計劃氨是指商業(yè)銀阿行按照約定啊條件向客戶埃保證本金支搬付，本金以邦外的投資風般險由客戶承俺

4、擔，并依據(jù)安實際投資收白益情況確定霸客戶收益的敗理財計劃。壩埃 保本浮動芭收益理財計拜劃的巴特點：保證爸客戶的本金笆安全，但不斑保證客戶一扮定獲得收益壩。稗非保本浮動胺收益理財計拜劃扒是指商務銀巴行根據(jù)約定扳條件和實際癌投資收益情挨況向客戶支付收益，并把不保證客戶奧本金安全的板理財計劃。藹1.2 個半人理財?shù)陌l(fā)搬展壩1.2.1擺 個人理財在國外的發(fā)哎展皚1邦、個人理財骯業(yè)務的萌芽癌階段奧翱 20世紀氨20年代到凹60年代背，是個人理爸財業(yè)務的絆萌芽時期胺。扳靶 個人理財盎業(yè)務主要是絆保險產(chǎn)品和搬基金產(chǎn)品的罷銷售服務。笆2、個人理邦財業(yè)務的形扮成與發(fā)展時盎期隘 敗20世紀6愛0年代到8阿0年代按

5、是個人理財搬業(yè)務的敗形成與發(fā)展俺時期耙；這期間又搬被命名為把理財業(yè)扒；同時還創(chuàng)絆建了國際理擺財人員協(xié)會皚（即：今日奧的理財協(xié)會八）。百懊 這個階段俺個人理財業(yè)背務的發(fā)展也凹并非一帆風靶順，開始仍版然以敖銷售產(chǎn)品為敗主要目標，疤外加幫助客版戶規(guī)避繁重盎的賦稅班。直到爸1986跋年，理財業(yè)半務開始向埃“鞍全面化頒”翱發(fā)展，能夠敗融合傳統(tǒng)的哎存貸款業(yè)務傲、投資業(yè)務伴和咨詢業(yè)務辦。壩3、個人理傲財業(yè)務的成捌熟時期柏柏 敖20世紀9八0年代板是個人理財稗業(yè)務日趨成巴熟的時期，伴這一時期的藹個人理財業(yè)埃務不僅開始半廣泛使用衍啊生金融產(chǎn)品襖，而且將信背托業(yè)務、保板險業(yè)務以及艾基金業(yè)務等艾相互結合，巴從而滿足

6、不懊同客戶的個阿性化需求。辦例如：霸國際注冊財奧務咨詢師協(xié)澳會辦（Inte頒rnati案onal 暗Assoc凹iatio敖n of 阿Regis胺tered靶 Fina岸ncial凹 Cons靶ultan柏ts），這啊些專業(yè)機構拌的出現(xiàn)和定俺位以及高校白對理財專業(yè)笆的重視跋標志著它開澳始向一種專霸業(yè)均勢發(fā)展斑。俺埃 骯從21世紀拜初到200暗5年絆是中國個人瓣理財業(yè)務的形成時期；佰埃 從胺2006年挨開始 八個人理財業(yè)敗務進入了大幅擴展時期按。懊百 目前我國捌商業(yè)銀行個跋人理財?shù)幕弑緲I(yè)務有：壩（1）外匯阿理財產(chǎn)品；礙（2）人民拌幣理財產(chǎn)品襖（2006吧年后，結構凹性理財產(chǎn)品阿開始主導市白場

7、）壩1.3 個人理財業(yè)務胺的影響因素柏1.3.1哎 宏觀因素胺1、政治、版法律與政策奧環(huán)境凹安 不僅需要藹關注國內政隘治環(huán)境，還頒需要同時敏藹銳地判斷國芭際政治環(huán)境辦的變化和動罷態(tài)；柏班 金融機構安開展個人理背財業(yè)務必然拜受到相關法襖律法規(guī)的制癌約；搬巴 國家政策班的影響也非巴常顯著。主霸要表現(xiàn)在以皚下幾個方面隘：絆（1）財政霸政策；邦（2）貨幣把政策；八（3）收入翱分配政策；拌針對居民收懊入水平高低伴、收入差距搬大小在分配笆方面制定的哀原則和方針翱。唉（4）稅收哎政策熬由于稅收政斑策直接關系頒投資收益與啊成本，因此襖對個人和家隘庭的投資策礙略具有直接襖的影響。半2、經(jīng)濟環(huán)俺境八（1） 經(jīng)爸濟

8、發(fā)展階段靶（2） 消叭費者的收入鞍水平白衡量消費者半收入水平的懊指標主要包靶括：隘按 國民收入氨伴 人均國民案收入絆挨 個人收入版絆 個人可支耙配收入瓣 個人任意瓣支配收入稗（襖3） 宏觀挨經(jīng)濟狀況背俺 經(jīng)濟增長跋再度和經(jīng)濟笆周期斑投資者在投艾資理財時，扮應該清楚地愛認識和了解吧經(jīng)濟周期的般演變過程：凹一個經(jīng)濟周辦期通常要經(jīng)骯過恢復、繁板榮、衰退和懊蕭條等不同懊階段哀。（見教材骯P12 圖頒1-2） 芭奧 通貨膨脹稗率哀通貨膨脹對靶個人投資理瓣財策略產(chǎn)生絆影響的不同案情況（詳見胺教材P13癌表1-2）敗熬 就業(yè)率阿八 國際收支班與匯率哎開放金融體癌系下的個人熬理財業(yè)務必吧須考慮匯率拌風險的影響

9、埃。百3、社會環(huán)耙境爸（1） 社翱會文化環(huán)境巴社會文化環(huán)絆境是指一個扳國家、地區(qū)按或民族的文拌化傳統(tǒng)、風阿俗習慣、倫佰理道德觀念胺、價值觀念班、宗教信仰半、審美觀、頒語言文字等埃。凹（2） 社絆會制度環(huán)境埃爸 養(yǎng)老保險愛制度 靶班 醫(yī)療保險隘制度 安拌 其他社會拌保障制度藹（3） 人癌口環(huán)境昂人口環(huán)境對芭個人理財業(yè)搬務的影響表靶現(xiàn)在規(guī)模與壩結構兩個方翱面暗4、技術環(huán)搬境奧技術的變革疤與進步深刻辦影響著金融壩機構的市場捌份額、產(chǎn)品版生命周期、伴競爭優(yōu)勢。瓣1.3.2跋 微觀因素瓣1、金融市懊場的競爭程瓣度礙金融市場上懊的競爭狀況般是影響商業(yè)骯銀行個人理叭財業(yè)務的一爸個重要因素哀。扮一方面，伴捌隨

10、著金融業(yè)搬的全面開放皚，個人理財拌業(yè)務一直是澳內外資銀行百爭搶的一個稗主要領域；瓣另一方面，霸證券公司等版其他金融機百構也在金融敖市場上與商拜業(yè)銀行競爭鞍個人理財業(yè)斑務。斑2、金融市盎場的開放程愛度般3、金融市爸場的價格機爸制霸阿 金融市場上的一系列班價格指標對拔理財產(chǎn)品的搬定價都有重皚要的影響，翱特別是利率芭水平。芭凹 利率水平敗的變動會影阿響人們對投資收益的預鞍期，從而影昂響其消費支胺出和投資決班策的意愿。案疤 此外還需拔要拔注意區(qū)分名靶義利率和實伴際利率俺，只有在物叭價水平不變邦的前提下，笆不同的名義氨利率才能真稗實反應投資辦者投資于理啊財產(chǎn)品所獲般得的實際收拌益率水平的芭差異。啊傲 在

11、能夠及隘時準確判斷按市場真實利啊率水平變動骯的前提下，叭投資者便可安以據(jù)此判斷捌自己持有的把理財產(chǎn)品可靶能會受到怎按么樣的影響礙。拜第二章 個邦人理財基礎頒2.1 生笆命周期與個八人理財規(guī)劃隘2.1.1昂 生命周期藹理論柏1. 生命安周期概念叭生命周期理芭論是由F.霸莫迪利尼亞氨與賓夕法尼跋亞大學的R巴. 布倫博搬格，A.安埃多共同創(chuàng)造跋的。該理論耙指出，一個唉人是在相當懊長的時間內霸計劃他的消矮費和儲蓄行斑為的，在整版?zhèn)€生命周期埃內實現(xiàn)消費跋的最佳配置捌。頒在理財領域愛，個人的生佰命周期與家啊庭的生命周埃期緊密相連啊。家庭的生背命周期是指搬家庭形成期懊，家庭成長瓣期，家庭成扒熟期和家庭芭衰老

12、期的整翱個過程。愛2. 家庭哀生命周期在氨金融理財方版面的運用艾（1） 金班融理財師可安以幫助客戶矮根據(jù)其家庭襖生命周期設扒計適合客戶阿的保險，信吧托，信貸理盎財套餐。伴（2） 金澳融理財師可霸以幫助客戶辦根據(jù)其家庭澳生命周期的罷流動性，收斑益性和獲利叭性需求給予版資產(chǎn)配置建案議。百2.1.2盎 個人理財斑規(guī)劃1. 個人班理財規(guī)劃的柏范疇氨個人理財規(guī)吧劃就是根據(jù)靶在個人不同藹生命周期的傲特點，針對盎學業(yè)、職業(yè)皚的選擇到家斑庭、居住、擺退休所需的昂財務狀況，柏綜合使用銀敖行產(chǎn)品、證邦券、保險產(chǎn)百品等金融工芭具，來進行懊理財活動和盎財務安排。搬2. 個人啊生命周圍各斑階段的理財吧活動壩（1） 探懊

13、索期唉每個人未來跋的財務狀況斑從學生時代叭尤其是步入隘大學時就應背開始準備。跋（2） 建芭立期叭自完成學業(yè)拔走入社會開癌始第一份工癌作并領取第辦一份報酬開芭始，真正意般義上的個人艾理財生涯才伴開始。俺（3） 穩(wěn)礙定期拔成家立業(yè)之版后，兩人的佰事業(yè)開始進敖入穩(wěn)定的上胺升階段，這熬一時期要做捌好投資規(guī)劃柏與家庭現(xiàn)金瓣流規(guī)劃，以俺防范疾病、扒意外、失業(yè)熬等風險。班（4） 維骯持期芭這一時期是挨事業(yè)發(fā)展的絆黃金時期，疤收入和財富按積累都處于盎人生的最佳半時期，更是案個人財務規(guī)鞍劃的關鍵時懊期。這一時擺期，財務投暗資尤其是高唉風險的組合半投資成為主矮要手段。暗（5） 高挨原期叭這個時期基礙本上沒有什案么

14、支出，也半沒有債務負扮擔，財務積藹累到了高峰疤期。主要財盎務任務是妥敗善管理好積吧累的財富，瓣積極調整投扮資組合，降霸低風險投資瓣，多配置資案金、債務、敖儲蓄、結構愛性理財產(chǎn)品版，以穩(wěn)健的跋方式使資產(chǎn)皚得以保值增鞍值。傲（6） 退翱休期澳主要的人生吧目標就是安敗享晚年，這板一時期的主伴要理財任務耙就是穩(wěn)健投癌資保住財產(chǎn)背，合理支出把積蓄的財富班以保障退休扮期間的正常傲支出，最大罷的一塊就是艾醫(yī)療保健支捌出。昂2.2 理耙財價值觀哎2.佰2.1 理霸財價值觀的擺含義翱理財價值觀班就是客戶對辦不同理財目胺標的優(yōu)先順耙序的主要評版價?？蛻粼趷蹅€人理財過瓣程中的兩種佰支出：義務挨性支出和選半擇性支出。

15、拌義務性支出搬也成強制性澳支出，是收傲入中必須優(yōu)氨先滿足的支敗出；選擇性靶支出也成任唉意性支出，襖對于任意性安支出的順序案選擇會有所爸不同。跋2.2.鞍2 四種典伴型的理財價安值觀凹后享受型、班先享受型、骯購房型和以矮子女為中心藹型案2.3 客鞍戶的風險屬拌性瓣2.3辦.1 影響把客戶投資風叭險承受能力白的因素叭1. 年齡氨客戶年齡越拌大，所能夠捌承受的投資捌風險越低。把2. 資金拔的投資期限熬如果用于投扳資的一項資藹金可以長時半間持續(xù)進行隘投資而無須板考慮短時間辦內變現(xiàn)，那伴么這項投資岸可承受的風擺險能力就較扮強。影響投扮資風險的主藹要有以下幾疤點因素。爸（1） 景藹氣循環(huán)壩（2） 復吧利效

16、益傲（3） 投叭資期限，投翱資期限越長搬，平均報酬俺率越穩(wěn)定。昂3. 理財白目標的彈性斑理財目標的瓣彈性越大，盎可承受的風矮險也越高。巴4. 投資翱者主觀的風捌險偏好哀個人的性格埃、閱歷、膽拜識、意識等啊主觀因素所瓣決定的個人辦態(tài)度，直接霸決定了一個八人對不同風班險程度的產(chǎn)跋品的選擇與百決策。艾5. 學歷岸與知識水平胺掌握專業(yè)技胺能和擁有高靶學歷的人，般對風險的認凹識更清晰，芭管理風險的頒能力越強，辦往往能從事白高風險的投把資。藹6. 財富般絕對風險承埃受能力隨財版富的增加而扳增加，而相翱對風險承受敗能力未必隨扒財富的增加邦而增加。板2.3.2艾 客戶風險礙偏好的分類襖及風險評估艾1. 分類叭

17、（1） 非捌常進取型皚相對比較年敖輕、有專業(yè)凹知識技能、隘敢于冒險、背社會負擔較半輕的人士，哎他們對投資凹的損失也有疤很強的承受把能力。骯（2） 溫唉和進取型耙愿意承受一八定的風險，按追求較高的耙投資收益。按（3） 中懊庸穩(wěn)健型拌對任何投資吧都比較理性翱，尋找風險埃適中、收益適中的產(chǎn)品版。邦（4） 溫巴和保守型壩對風險的關鞍注更甚于對把收益的關心般。扮（5） 非伴常保守型伴往往對于投邦資風險的承受能力很低皚，選擇一項拔產(chǎn)品或投資瓣工具首要考埃慮的是否能阿夠保本，然盎后才考慮追奧求收益。伴2.扳 個人風險暗承受能力的百評估挨（1） 評把估目的哎風險承受能拜力的評估不是為了讓金岸融理財師將挨自己的

18、意見襖強加給客戶懊，可接受的哀風險水平應芭該由客戶自伴己來確定，癌金融理財師啊的角色是幫絆助客戶認識翱自我，以做拜出客觀的評芭估和明智的奧決策。拔（2） 常斑見的評估方爸法艾骯 翱定性方法和俺定量方法百：定性評估辦方法對這些拌信息的評估扳基于直覺和癌印象；定量澳評估方法可斑以將觀察結唉果轉化為某拔種形式的數(shù)靶值。跋熬 客戶投資胺目標：必須案幫助客戶明捌確自己投資白目標。壩矮 對投資產(chǎn)傲品的偏好辦：直接的辦礙法是讓客戶佰回答自己所邦偏好的投資安產(chǎn)品，也可俺以讓客戶將阿投資產(chǎn)品從岸最喜歡到最挨不喜歡排序斑。把鞍 概率和收霸益的權衡矮：第一，確岸定/不確定拔性偏好法。笆第二，最低哀成功概率法哎。所選

19、的成氨功概率越高板，說明其風板險厭惡程度暗越高。第三敗，最低收益半法。要求客把戶就可能的收益而不是捌收益概率作白出選擇。要把求的收益越拔高，說明其胺風險厭惡程盎度越高。絆2.4吧 貨幣的時叭間價值與利岸率的相關計芭算背2.4版.1 貨幣昂時間概念骯1. 概念霸將一定數(shù)量盎的貨幣在兩骯個時點之間笆的價值差異隘稱為貨幣時敖間價值。敗貨幣之所以背具有時間價唉值，是因為暗：（1）貨伴幣可以滿足捌相當消費或敖用于投資而芭產(chǎn)生回報，罷貨幣占用具啊有機會成本懊；（2）通鞍貨膨脹可能癌造成貨幣貶盎值；（3）跋投資可能產(chǎn)白生投資風險藹，需要提供瓣風險補償。百2. 影響扳貨幣時間價扒值的主要因啊素巴（靶1） 時間

20、凹時間的長短邦是影響金錢爸時間價值的安首要因素，昂時間越長，伴金錢的時間敗價值越明顯敖。搬（2） 收皚益率或通貨搬膨脹率暗收益率決定胺一筆貨幣在柏未來增值程鞍度的關鍵因挨素。斑（3） 單利與復利吧2般.4.2 挨貨幣的時間昂價值與利率頒的計算1. 基本八參數(shù)絆現(xiàn)值：貨幣按今天的價值哎，通常用P版V表示。背終值：貨幣澳在未來某個疤時間點上的按價值，通常敖用FV表示辦。癌時間：金錢吧貨幣價值的矮參照系，通芭常用t表示礙。般利率：即影扒響金錢時間吧價值程度的辦波動要素，盎通常用r表癌示。壩2. 現(xiàn)值敖和終值的計邦算跋（1） 單搬期中的終值半（2） 單巴期中的現(xiàn)值搬（3） 多辦期的終值和胺現(xiàn)值唉3.

21、復利隘期間和有效敖年利率的計稗算唉（1） 復跋利期間頒（2） 有昂效年利率（埃EAR）矮4. 年金熬的計算伴年金是在某挨個特定的時愛段內一組時壩間間隔相同跋、金額相等半、方向相同唉的現(xiàn)金流。壩年金通常用PMT表示靶。根據(jù)等值伴現(xiàn)金流發(fā)生隘的時間點不扮同，年金可擺分為期初年骯金和期末年霸金。百2.5 投案資理論和市捌場有效性白2.5.1把 投資收益岸與風險的測定岸1. 持有艾期收益和持擺有期收益率襖投資的時間俺區(qū)間為投資捌持有期，而捌這期間的收癌益是持有期頒收益（HP笆R）.背持有期收益敖率（HPY罷），是指投耙資者在持有案投資對象的癌一段時間內傲所獲得的收按益率，它等奧于這段時間氨內所獲得的岸

22、收益額與初盎始投資之間盎的比率。唉2. 預期礙收益率案預期收益率哎是指投資對骯象未來可能奧獲得的各種版收益率的平罷均值。凹3. 風險岸的測定百就投資而言斑，風險是指半資產(chǎn)收益率柏的不確定性凹，通常可以骯用標準差和挨方差進行衡鞍量。版（1） 方按差吧（2） 標辦準差扮（3） 變靶異系數(shù)柏4. 必要阿收益率擺必要收益率凹是指投資某凹投資對象所絆要求的最低八的回報率，柏也稱必要回哎報率。投資唉者對投資的傲將來收益不佰能確定，他八將要求對該笆不確定性進爸行補償，即背投資的風險哀補償。埃真實收益率瓣、通貨膨脹按率和風險報暗酬三部分構骯成了投資者昂的必要收益般率。拜5. 系統(tǒng)跋性風險和非熬系統(tǒng)性風險佰風險

23、邦系統(tǒng)性風險襖也稱宏觀風襖險，是指由扒于某種全局拌性的因素而般對所有投資拔品收益都有邦產(chǎn)生作用的傲風險。具體絆包括市場風白險、利率風岸險、匯率風吧險、購買力邦風險、政策皚風險等。按非系統(tǒng)性風笆險也稱微觀皚風險，是因拌個別特殊情傲況造成的風瓣險，它與整頒個市場沒有壩關聯(lián)。具體伴包括財務風奧險、經(jīng)營風稗險、信用風奧險、偶然風岸險事件風險等。 藹2.5.2骯 市場有效阿性安1. 隨機埃漫步與市場罷有效性艾隨機漫步是昂指股票價格瓣的變動是隨扳機且不可預奧測的。半在市場均衡跋的條件下，扳股票價格將擺反映所有的半信息。凹2. 啊市場有效的白三個層次跋（1） 弱昂型有效市場絆股票已經(jīng)反哎映了全部能靶從市場交

24、易跋數(shù)據(jù)中得到拜的信息。耙（2） 半八強型有效市擺場傲證券價格充百分反映了公按開信息。吧（3） 強巴型有效市場安證券價格充爸分反映了所耙有信息，包把括公開信息笆和內幕信息霸。爸3.巴 有效市場捌假定對投資艾政策的含義叭如果相信市背場無效，投白資者將采取芭主動投資策礙略；如果相耙信市場有效扳，投資者將扒采取被動投爸資策略。稗（1） 主巴動投資策略凹市場有效性邦假定意味著壩只要市場達扳到弱有效，疤技術分析將骯毫無可取之搬處。扮市場有效性襖假定認為，絆如果市場是伴次強有效，瓣股價已反映岸了所有的公胺開信息，那版么基本面分巴析將是徒勞礙的。叭（2） 被敖動投資策略凹相信市場有版效性的投資案人采取被動阿

25、投資策略，俺該策略不試襖圖戰(zhàn)勝市場骯，取得超額半收益。凹2.6 靶資本配置與班產(chǎn)品組合爸2.6.1礙 資本配置奧原理般1. 資產(chǎn)吧配置的概念疤資產(chǎn)配置是愛指依據(jù)所要稗達到的理財啊目標，按資啊產(chǎn)的風險最阿低與報酬最懊佳的原理，稗將資金有效愛地分配在不擺同類型的資翱產(chǎn)上，構建背達到增強投襖資組合報酬叭與控制風險安的資產(chǎn)投資把組合。艾維持最佳資般產(chǎn)投資組合鞍，必須經(jīng)過翱完整縝密的板資產(chǎn)配置流笆程，內容包搬含投資目標跋規(guī)劃、資產(chǎn)疤類別的選擇骯、資產(chǎn)配置扳策略與比例昂配置、定期礙檢視與動態(tài)藹分析調整等壩。案2. 資產(chǎn)暗配置的基本爸步驟熬第一步，調斑查了解客戶稗。應與客戶壩進行深入全鞍面的溝通并疤盡可能了

26、解暗全面、清晰礙的信息。了八解這些個人挨基本情況是背進行客戶資頒產(chǎn)配置的基按礎與前提。愛第二步，生伴活設計與生絆活資產(chǎn)撥備班?？蛻暨M行班投資前，建擺立生活儲備哀金，為投資隘設立一道防瓣火墻。絆儲備金包括疤以下幾個方壩面：一是家鞍庭基本支出巴儲備金；二柏是用于不時瓣之需和意外百損失的家庭稗意外支出儲敖備金；三是般家庭短期債壩務儲備金；爸四是家庭短矮期必須支出拔。半一般可以選壩擇銀行活期瓣、七天通知捌存款或半年埃以內定期存懊款方式，或拜者購買貨幣藹基金等流動隘性、安全性吧好的產(chǎn)品。翱第三步，風啊險規(guī)劃與保哀障資產(chǎn)撥備扳。應建立各傲種保險保障罷，從而為自哀己的投資建案立第二道防埃火墻。伴建立家庭保盎

27、障包括三方巴面：一是家般庭主要成員芭必須購買齊擺全的社會保隘險；二是為邦家庭成員購搬買重大疾病皚保險、意外埃保險、養(yǎng)老敗保險等商業(yè)疤性保險；三瓣是根據(jù)家庭埃需要購買車把險、房險等氨財產(chǎn)性保險翱。愛第四步，建扒立長期投資辦儲備。事實板上未來可預扮期的年度和鞍月度結余也埃是可以用于阿投資的閑置傲組合。癌第五步，建爸立多元化的拔產(chǎn)品。根據(jù)芭客戶的特征板與需求科學熬、主動地進氨行產(chǎn)品組合挨設計，然后靶根據(jù)設計好疤的產(chǎn)品組合般結構面向不案同類型、不壩同行業(yè)、不吧同市場尋找翱和選擇最佳耙產(chǎn)品提供給客戶。熬3. 常見疤的資產(chǎn)配置傲組合模型奧針對不同風隘險與收益的扒投資產(chǎn)品和邦客戶的風險癌偏好，理財辦人員可以

28、選爸擇最適合的按資產(chǎn)配置組絆合模型。半癌 金字塔型爸這種根據(jù)風敗險的風險度凹由低到高、柏占比越來越凹小的金字塔奧型結構的安皚全性、穩(wěn)定襖性無疑是最胺佳的。辦盎 啞鈴型安這種結構兩皚端大，中間隘弱，比較平叭衡，可以充癌分享受黃金艾投資周期的鞍收益。扳搬 紡錘型案即中風險、柏中收益的資稗產(chǎn)占主體地拜位，而高風班險與低風險啊的資產(chǎn)兩端占比較輕。疤暗 梭鏢型罷幾乎將所有礙的資產(chǎn)全部翱放在了高風搬險、高收益霸的投資市場啊與工具上，斑這種資產(chǎn)結佰構的穩(wěn)定性罷差，風險度拔高，但是投懊資力度強，搬沖擊力大。罷2.6.2俺 個人產(chǎn)品愛組合隘1. 主要背的理財工具叭及其特性邦任何一個理罷財產(chǎn)品及理鞍財工具都具盎有

29、收益性、傲風險性與流盎動性三重特敗征，并在三敗者之間尋求白一個最佳的八平衡，每個哀產(chǎn)品都有其凹自身的特征伴與優(yōu)劣勢，板在不同的產(chǎn)拌品組合中發(fā)哎揮不同的作笆用。藹（1） 銀吧行存款氨（2） 國跋債艾（3） 證艾券骯（4） 基扒金靶（5） 銀艾行理財產(chǎn)品疤（6） 外埃匯熬（7） 房案地產(chǎn)頒（8） 金艾銀伴（9） 期頒貨期權與彩澳票骯2.愛 個人資產(chǎn)胺配置中的三拌大產(chǎn)品組合?。?） 俺儲蓄產(chǎn)品組礙合半要配置部分挨安全性高、矮流動性好而愛不追求收益跋的投資工具敖與產(chǎn)品組合柏。靶（2） 投捌資產(chǎn)品組合阿對于一些中矮長期的生活傲需要，客人扳、可以通過癌基金、藍籌吧股票、指數(shù)吧投資的主要白建立核心的安投資組

30、合，拜這類投資的邦風險可控、般收益較高，芭在可承受的藹風險范疇內扒獲得超過通哀貨膨脹的投懊資回報。按（3） 投敗機產(chǎn)品組合癌適當配置于靶高風險、高八收益的投資盎組合，博取盡可能高的邦投資回報，暗投資組合中搬配置的資產(chǎn)通常是閑置胺多余資產(chǎn)，熬一般不超過案個人或家庭資產(chǎn)總額的氨10%。叭第三章 金案融市場拌芭 百3.1 金藹融市場的功把能與結構背3.1.1笆 金融市場扒的功能岸1. 金融艾市場概念瓣金融市場是辦指以金融資版產(chǎn)為交易對拜象而形成的罷供求關系及斑其交易機制耙的綜合。藹它包括如下唉三層含義：笆（1） 它八是金融資產(chǎn)凹進行交易的矮有形和無形礙的埃“伴場所昂”捌；盎（2） 它敗反映了金融氨資

31、產(chǎn)供應者白和需求者之扳間的供求關斑系；叭（3） 它拌包含了金融搬資產(chǎn)的交易暗機制，其中般最主要的是昂價格機制。板2. 金融巴市場的特點矮（3） 市唉場商品的特熬殊性絆（4） 市爸場交易價格背的一致性叭（5） 市百場交易價格邦的集中性芭（6） 交唉易主體角色澳的可變性隘3. 金融奧市場的主要岸功能吧（7） 翱微觀經(jīng)濟功懊能案熬 集聚功能挨襖 財富功能安案 避險功能拌疤 交易功能佰（8） 艾宏觀經(jīng)濟功叭能跋拔 資源配置艾功能邦百 調節(jié)功能稗襖 反映功能罷3.奧 金融市場盎的構成要素把（1） 金般融市場的主熬題艾奧 企業(yè)邦擺 政府及政昂府機構俺埃 中央銀行案般 金融機構襖芭 居民個人扳（2） 金暗融

32、市場的客伴體捌（3） 金埃融市場的中熬介啊靶 交易中介昂哀 服務中心癌3.1.2扮 金融市場挨分類礙1. 按照吧金融交易是罷否存在固定骯場所劃分搬有形市場和安無形市場般2. 拜按照金融工隘具發(fā)行和流骯通特征劃分案按照金融工白具發(fā)行和流昂通特征，金岸融市場劃分疤為發(fā)行市場盎、二級市場捌（流通市場拔）、第三市柏場和第四市澳場。隘第三市場是藹指證券在交氨易所上市，懊在場外市場百通過交易所芭會員的經(jīng)紀壩人公司進行礙交易的市場熬。阿第四市場是白大眾交易者澳利用電腦網(wǎng)皚絡直接進行案市場的交易背。版3. 按照巴交易標的物吧劃分板（1） 貨八幣市場頒（2） 資霸本市場辦（3） 金捌融衍生品市盎場愛（4） 外叭

33、匯市場（5） 保愛險市場絆（6） 黃凹金及其他投拜資品市場巴3.2 貨背幣市場盎1. 艾貨幣市場的熬特征安(1) 低扳風險、低收罷益敗(2) 期白限短、流動襖性高藹(3) 交稗易量大壩2. 頒貨幣市場的搬組成暗（1） 同百業(yè)拆借市場胺（2） 商扳業(yè)票據(jù)市場盎（3） 銀按行承兌匯票懊市場吧銀行承兌匯岸票特點：拔霸 安全性高笆、信用度好藹熬 靈活性好般（4） 回拜購市場艾（5） 短芭期政府債券唉市場辦（6） 大皚額可轉讓定按期存單市場拔3.3 資頒本市場昂3.3.1鞍 股票市場稗1. 股票岸市場概述艾（1） 股氨票的定義埃（2） 股邦票的分類柏2. 股票把市場的交易敖機制?。?） 股百票的發(fā)行與扒

34、交易氨（2） 股壩票價格指數(shù)瓣3.3.2懊 債券市場翱1. 債券半市場概述哎（1） 債艾券的定義板（2） 債吧券的特征辦（3） 債疤券的分類盎（4） 債搬券市場的功靶能八2. 債券奧市場交易機耙制百（1） 債券的發(fā)行案（2） 債疤券價格的確扮定凹3.3.3辦 證券投資罷基金市場吧1. 證券柏投資基金市爸場概述背（1） 證扮券投資基金斑的定義案（2） 證捌券投資基金暗的特點爸扒 規(guī)模經(jīng)營笆板 分散投資胺般 專業(yè)化管耙理佰霸 費用低耙（3） 皚證券投資基板金分類疤開放式基金罷和封閉式基敖金靶公司型基金俺和契約型基班金的區(qū)別：啊辦 法律依據(jù)捌不同骯傲 是具有法辦人資格的股按份有限公司安扮 投資者的稗

35、地位不同靶礙 融資渠道拔不同壩鞍 資金運營凹不同暗成長型基金拌與收益型基啊金的區(qū)別：頒叭 投資目的不同按啊 投資工具隘不同敗扮 資產(chǎn)分布拌不同擺拔 派息情況懊不同拔2. 埃證券投資基敖金的交易機半制罷（1） 證把券投資基金半的基本當事翱人：即基金笆投資人、基百金管理人和斑基金托管人般。板（2） 證敗券投資基金般交易熬3.邦4 金融衍拜生品市場暗3.4.1俺 金融衍生斑品市場概述礙1. 金融岸衍生工具的艾種類半按照基礎工把具的種類劃唉分，金融衍俺生工具可以斑分為股權衍捌生工具、貨辦幣衍生工具和利率衍生百工具。耙按照交易市盎場劃分，金融衍生工具辦可分為場內靶交易工具和辦場外交易工把具。叭按照交易方

36、白式劃分，金愛融衍生工具藹可以分為遠霸期、期貨、半期權和互換頒。哀2.傲 金融衍生八工具的特征凹般 可復制性擺胺 杠桿特征哎3.拌 金融衍生埃品市場的功案能笆（1） 轉把移風險安（2） 價奧格發(fā)現(xiàn)哎（3） 提白高交易效率扳（4） 優(yōu)奧化資源配置拜3.4.2百 金融衍生般品市場俺1. 金融拌遠期合約昂是指雙方約靶定在未來的背某一確定時笆間，按確定般的價格買賣哎一定數(shù)量某案種金融工具澳的合約。芭缺點：氨案非標準化合罷約；般礙柜臺交易；拜奧沒有履約保捌證。盎2.礙 金融期貨安金融期貨合般約是指協(xié)議伴雙方同意在疤約定的將來靶某個日期，阿按約定的條笆件買入或賣安出一定標準奧數(shù)量的金融哀工具的標準襖化協(xié)議

37、。挨期貨合約的熬特點：唉敖標準化合約叭；靶矮履行大部分拜通過對沖方翱式；哎暗合約的履行矮由期貨交易懊所或結算公艾司提供擔保搬；澳拔合約的價格伴有最小變動俺單位和浮動吧限額。礙期貨交易的敗主要制度：鞍案保證金制度暗；扳鞍每日結算制藹度；胺安持倉限額制藹度；疤拔大戶報告制拌度；凹皚強行平倉制皚度。傲3. 金融哎期權金融期權實瓣際上是一種壩契約，它賦哀予了持有人敖在未來某一笆特定的時間皚內按雙方約擺定的價格，佰購買或出售百一定數(shù)量的案某種金融資佰產(chǎn)權利的合盎約。絆（霸1） 金融胺期權的要素襖芭 基礎資產(chǎn)礙拜 期權的買巴方跋哎 期權的賣翱方芭奧 執(zhí)行價格稗安 到期日礙版 期權費吧（2） 佰金融期權的案

38、分類按金融期權可鞍分為看漲期艾權和看跌期懊權。艾按行權日期罷不同，可分芭為歐式期權啊和美式期權熬。稗按基礎資產(chǎn)愛的性質劃分爸，可分為現(xiàn)爸貨期權和期八貨期權。昂（3） 班金融期權的哎交易策略安把 買進看漲般期權柏骯 買進看跌隘期權唉哎 賣出看跌安期權阿4. 背金融互換癌金融互換是皚通過銀行進叭行的場外交扮易。互換市絆場存在一定襖的交易成本版和信用風險胺。首先，為懊了達成交易盎，互換合約把的一方必須唉找到愿意與之交易的另芭一方。如果版一方對期貨稗或現(xiàn)金流等藹有特殊要求澳，常常很難爸找到交易對懊手。其次，拜由于互換是昂兩個對手之暗間的合約，熬如果沒有雙襖方的同意，柏互換合約是柏不能單方面癌更改和終止

39、捌的。最后，跋對于期貨和稗在場內交易敗的期權而言佰，交易所對澳交易雙方都捌提供了履約俺保證，而互八換市場則沒案有人提供這癌種保證。因凹此，互換雙絆方都必須關唉注對方的信癌用。金融互骯換包括利率跋互換和貨幣互換兩種類八型。襖3.5 外奧匯市場霸3.5.1罷 外匯市場般的概述絆1. 外匯敗市場概念懊外匯市場是拔指由銀行等盎金融機構、埃自營交易商愛、大型跨國唉企業(yè)參與的敗，通過中介扳機構或電訊敖系統(tǒng)聯(lián)結的疤，以各種貨霸幣為買賣對鞍象的交易市哎場。笆2. 板外匯市場特胺點：空間統(tǒng)奧一性和時間斑連續(xù)性。胺3. 外匯壩市場功能愛（1） 充隘當國際金融拌活動的樞紐靶（2） 形傲成外匯價格巴體系拜（3） 調懊

40、劑外匯余缺半，調整外匯扳供求矮（4） 實奧現(xiàn)不同地區(qū)半間的支付結斑算邦（5） 運盎用操作技術笆規(guī)避外匯風辦險唉3.5.襖2 外匯市邦場的交易機藹制暗（1） 商業(yè)銀行與客拌戶之間的外匯交易巴（2） 商案業(yè)銀行同業(yè)般之間的外匯敖交易捌（3） 商斑業(yè)銀行與中暗央銀行之間拌的外匯交易笆3.6 保襖險市場拌3.6.1頒 保險市場背概述按1. 保險芭的概念百保險是指投辦保人根據(jù)合把同約定，向疤保險人支付疤保險費，保隘險人對于合耙同約定的可搬能發(fā)生的事柏故及相應的壩財產(chǎn)損失承扮擔賠償保險巴金責任。八2. 笆保險的相關柏要素跋（1） 保斑險合同澳（2） 投襖保人搬（3） 保安險人艾（4） 保扮險費奧（5） 保

41、爸險標的絆（6） 被癌保險人襖（7） 受稗益人阿（8） 保艾險賠償般3. 壩保險產(chǎn)品的瓣功能叭（1） 轉扳移風險，分般擔損失斑（2） 補盎償損失翱（3） 融敖通資金吧3.6.2背 保險市場俺的主要產(chǎn)品拌分類 芭1. 按照安保險的經(jīng)營啊性質劃分瓣（1） 社愛會保險伴（2） 商業(yè)保險扳2. 版按照保險標翱的劃分鞍（1） 人稗身保險懊（2） 財昂產(chǎn)保險扮（3） 投巴資型保險產(chǎn)邦品昂投資型保險爸產(chǎn)品的最大板特點就是將稗保險的基本阿保障功能和敗資金增值的八功能結合起耙來。敗3. 按照柏承保方式劃懊分，保險可氨以分為直接白保險和再保把險。凹3.7 黃霸金及其他投板資市場3.7.1頒 黃金市場爸1. 黃金熬

42、及其特性皚（1） 黃白金的特性?。?） 金把條的重量與霸成分爸2.阿 黃金市場懊（1） 黃拔金市場的主扒要參與者稗（2） 國跋際主要黃金埃市場癌3.昂 影響黃金扮價格變動的敗因素澳（1） 供哎求關系及均白衡價格案（2） 通暗貨膨脹靶（3） 利啊率奧（4） 匯笆率哎3.7.2安 房地產(chǎn)市鞍場啊 搬1. 房地罷產(chǎn)及其特性艾：固定性、啊有限性、差懊異性和保值背增值性。敗2. 房地笆產(chǎn)的投資方芭式搬（1） 房氨地產(chǎn)購買伴（2） 房啊地產(chǎn)租賃案（3） 房澳地產(chǎn)信托耙3. 鞍房地產(chǎn)投資罷的特點拔（1） 增頒值升值效應板（2） 財班務杠桿效應叭（3） 變搬現(xiàn)性相對較熬差笆（4） 政爸策風險敗4. 藹房地產(chǎn)價

43、格癌的構成及影扒響因素俺影響房地產(chǎn)盎價格的因素跋很多：稗氨行政因素；氨俺社會因素；拜扮經(jīng)濟因素；擺把自然因素。俺5. 房地巴產(chǎn)投資在個扒人理財中的爸應用斑房地產(chǎn)投資暗面臨較大的拜政策風險。疤3耙.7.3 八收藏品市場芭1. 藝術八品靶2. 古玩拔古玩的特點板：敖按交易成本高隘、流動性低版；芭矮投資古玩要柏有鑒別能力敖；柏拔價值一般較斑高，投資人巴要具有相當鞍的經(jīng)濟實力礙。扳3.紀念幣隘和郵票阿3熬.8 金融芭市場的發(fā)展敖3.8.1敖 世界金融礙市場的發(fā)展把1. 全球百資本流動日疤益自由化，氨金融市場價按格聯(lián)動性增班強般2. 全球瓣金融市場監(jiān)伴管標準與規(guī)熬則逐步趨同昂3. 全球傲金融市場交熬易方

44、式逐步哎融合，清算辦方式趨于統(tǒng)伴一哀4. 全球哎衍生品市場靶快速發(fā)展伴3.8.2霸 中國金融胺市場的發(fā)展扒1. 金融搬市場體系基絆本形成：斑我國已經(jīng)形奧成了一個交熬易場所多層熬次、交易品澳種機制多元絆化的金融市拌場體系。暗2. 金融擺市場功能不案斷深化矮（1） 金稗融市場的寬八度不斷增大隘，金融產(chǎn)品胺與工具逐漸暗豐富。凹（2） 金板融市場的厚岸度逐漸增加敖（3） 金艾融市場主體辦參與程度不俺斷提高，參疤與形式更為襖多元化。搬3. 金融傲市場基本制按度建立日益耙完善扮首先是金融伴市場法律制般度逐步建立昂與完善敗其次是金融懊市場監(jiān)管體哀系逐漸形成皚另外，金融岸市場基礎建拜設也取得較壩大成果爸4.

45、金融巴市場對外開昂放程度不斷胺提高按第4章 銀襖行理財產(chǎn)品耙襖 瓣翱 扮4.1 理襖財產(chǎn)品市場版發(fā)展愛2002年拜，第一個銀懊行理財產(chǎn)品礙問世，標志把著銀行個人版理財此業(yè)務哎達到了新的艾水平。扒2004年藹開始，各家耙銀行陸續(xù)推隘出了自己的拌理財產(chǎn)品。拔2005年盎年初，出現(xiàn)把了國內首個頒人民幣結構案性理財產(chǎn)品叭。扮2005年癌12月，銀藹監(jiān)會允許獲霸得衍生品業(yè)板務許可證的昂銀行發(fā)行股哀票類掛鉤產(chǎn)埃品和商品掛瓣鉤產(chǎn)品。稗4.2 當懊前市場主要背的銀行理財爸產(chǎn)品介紹翱4.4.1敖 貨幣性理岸財產(chǎn)品百1、貨幣性捌理財產(chǎn)品定爸義阿貨幣性理財霸產(chǎn)品是投資案于貨幣市場斑的銀行理財霸產(chǎn)品。它主傲要投資于信

46、笆用級別較高稗、流動性較笆好的金融工半具。昂2、貨幣性阿理財這納聘佰的特點盎投資期短，巴資金贖回靈斑活，本金、俺收益安全性懊高等主要特芭點。拌3、扳貨幣性理財壩產(chǎn)品的風險笆信用風險低凹，流動性風瓣險小。矮4、笆貨幣性理財矮產(chǎn)品舉例絆A銀行奧“叭理財計劃霸”壩產(chǎn)品投向拔產(chǎn)品的申購耙和贖回哎產(chǎn)品收益罷4.2.2盎 債券型理巴財產(chǎn)品癌1、債券型敗理財產(chǎn)品的矮定義百是以國債、疤金融債和中岸央銀行票據(jù)柏為主要投資巴對象的銀行叭理財產(chǎn)品。搬2盎、債券型理斑財產(chǎn)品的特稗點和目標客凹戶端皚特點是產(chǎn)品按結構簡單、霸投資風險小百、客戶預期辦收益穩(wěn)定藹3鞍、債券型理吧財產(chǎn)品投資岸方向伴主要投向銀俺行間債券市扒場、國

47、債市跋場和企業(yè)債百券市場。胺4、債券型般理財產(chǎn)品的敖收益及風險癌特征啊投資風險較氨低，收益也搬不高。購買證券型理財哎產(chǎn)品面臨的岸最大風險來安自利率風險胺、匯率風險埃和流動性風昂險。埃4.2.3襖 貸款類銀版行信托理財霸產(chǎn)品背1、信托的俺基本概念凹（1板） 信托的澳定義奧資金信托業(yè)拜務是指投資凹人基于對信拜托投資公司瓣的信任，將敗自己合法擁鞍有的資金委背托給信托投稗資公司，由疤信托投資公擺司按投資人扮的意愿，以八自己的名義鞍為受益人的鞍利益或者特懊定目的管理拜、運用和處跋分的業(yè)務行澳為。皚（2哀） 信托的藹特點柏芭信托是以信辦任為基礎的懊財產(chǎn)管理制啊度癌氨信托財產(chǎn)權暗利與利益主矮體相分離懊愛信托

48、經(jīng)營方敖式靈活、適巴應性強骯澳信托財產(chǎn)具絆有獨立性襖懊信托管理具礙有連續(xù)性敖盎受托人不承背擔無過失的扒損失風險岸芭信托利益分襖配、損益計邦算遵循實績板原則俺熬信托具有融稗通資金的職阿能班（邦3） 信托唉的種類斑任意信托和百法定信托骯法人信托和愛個人信托敖資金信托、盎動產(chǎn)信托、癌不動產(chǎn)信托八、其他財產(chǎn)鞍信托等。礙2、背貸款類銀行靶信托理財產(chǎn)愛品投資模式胺貸款類銀行背信托理財產(chǎn)辦品通常是銀安行將募集來藹的客戶資金扮投資于信托哀投資公司的稗信托計劃，按信托計劃到罷期后由信托敗投資公司根隘據(jù)信托投資捌情況支付本八金和收益。敖3、爸貸款類銀行耙信托理財產(chǎn)昂品的風險凹（1） 信艾用風險捌貸款的信用擺風險完

49、全由半購買理財產(chǎn)凹品的投資者罷承擔。胺銀行業(yè)與信俺托業(yè)也將面奧臨系統(tǒng)性的敗而生與風險擺。半（2） 收鞍益風險拔（3） 流懊動性風險襖42.4靶 新股申購埃類理財產(chǎn)品襖1、新股申凹購類理財產(chǎn)艾品產(chǎn)生背景藹各個銀行普八遍設計了通吧過信托計劃霸將普通投資罷者資金集合般起來集中申霸購新股的理拔財產(chǎn)品笆2、胺新股申購類瓣理財產(chǎn)品收哀益率的影響隘因素愛（1） 新靶股中簽率爸（2） 上拔市首日平均背漲幅把（3） 其捌他因素阿3、增強型鞍新股申購理案財產(chǎn)品敗增強型新股案申購理財產(chǎn)襖品主要是為啊了增強信托癌資金的使用皚效率，作為扮新股發(fā)行間辦歇期資金使疤用途徑的探傲索。笆新股和可轉骯債、可分離唉債申購為主襖要申

50、購對象吧的增強型新昂申購理財產(chǎn)暗品拜4、暗新股申購類耙理財產(chǎn)品的挨風險情況捌（安1） 系統(tǒng)靶性風險跋一旦新股發(fā)疤行制度發(fā)生扒重要改革，捌或者資本市背場運行格局半、資金的供拜給情況、新罷股發(fā)行速度奧和數(shù)量等系把統(tǒng)性因素發(fā)伴生變化，都礙會給新股申背購產(chǎn)品帶來哀收益上的風襖險。扳（2） 網(wǎng)艾下申購的流盎動性風險翱首日上市后骯的3個月結稗束后，網(wǎng)下敗申購部分猜艾可以膳食交礙易。這依規(guī)挨定給網(wǎng)下申邦購部分的新八股帶來相當安大的流動性白風險以及收耙益風險。伴4霸.2.5 澳結構性理財熬產(chǎn)品哀1、結構性吧理財產(chǎn)品概瓣念阿結構性理財岸產(chǎn)品是運用瓣金融工程技百術，將存款案、零息債券哎等固定收益氨產(chǎn)品與金融巴衍生

51、品組合巴在一起而形案成的一種新班型金融產(chǎn)品邦。半2按、結構性理辦財產(chǎn)品的主癌要類型爸外匯掛鉤類絆、指數(shù)掛鉤罷類、股票掛挨鉤類和商品傲掛鉤類叭3、暗外匯掛鉤類頒理財產(chǎn)品芭（1） 定絆義扒外匯掛鉤類搬理財產(chǎn)品的芭回報率取決百于一組或多岸組外匯的匯扮率走勢，即熬掛鉤標的只敗一組或多組襖外匯的匯率岸（2）叭 期權拆解邦佰一觸即付期傲權隘一觸即付期巴權嚴格地說八是指在一定安期間內，若翱掛鉤外匯在白期末觸碰或壩銀行所預先皚設定的觸及擺點，則買方癌可獲得當初礙雙方所協(xié)定壩的回報率。邦版雙向不觸發(fā)爸權期傲雙向不觸發(fā)疤權期指在一傲定投資期間爸內，若掛鉤阿外匯在整個芭期間未曾出襖擊買房所預藹先設定的兩哀個觸及點，

52、吧則買方將可隘獲得當初雙霸方所協(xié)定的拔回報率。凹罷 實際案例安分析扳發(fā)行外匯掛靶否保本理財壩產(chǎn)品的銀行伴通常會在產(chǎn)唉品的認購文伴件中明確可搬能存在的投暗資風險。矮流動性風險背集中投資風半險氨保本理財產(chǎn)跋品回報的風班險斑到期時收取哎保證投資金阿的風險昂影響潛在回佰報的市場風半險百匯率風險班提前終止的盎風險埃未能成功認皚購保本理財壩產(chǎn)品的風險懊投資者自身阿狀況的風險霸4、利率搬債券掛鉤類把理財產(chǎn)品埃（1） 概瓣念白利率掛鉤類辦理財產(chǎn)品與奧境內外貨幣埃的利率相掛拌鉤，產(chǎn)品的背收益取決于艾產(chǎn)品結構和扒利率的走勢藹。捌對于利率/凹債券掛夠累扒理財產(chǎn)品而扒言，掛鉤標敗的必定將是笆一組或多組八利率/債券般（

53、2） 掛芭鉤標的愛熬 倫敦銀行拔同業(yè)拆放利伴率稗啊 國庫券罷班 公司債券挨5.股票掛挨鉤理財產(chǎn)品胺（1）概念翱股票掛鉤類靶理財產(chǎn)品指昂通過金融工奧程技術，針白對投資者對昂資本市場的昂不同預期，昂以拆解或組拌合衍生性金捌融產(chǎn)品如股扒票、一籃子皚股票、指數(shù)吧、一籃子指把數(shù)等，并搭巴配零息債券盎的方式組合白而成的各種拌不同報酬形爸態(tài)的金融產(chǎn)扒品。案按是否保障埃本金劃分：襖分為不保障半本金理財產(chǎn)澳品和保障本靶金理財產(chǎn)品啊。暗（2）掛鉤佰標的瓣敖單只股票捌按股票籃子背（佰3）期權拆阿解白愛認沽行使價熬。奧認沽期權賦啊予認沽權證般持有人在到板期日或之前板，根據(jù)若干癌轉換比率，扳以行使出售愛相關股票或伴收取

54、適當差阿額付款的權敗利。拔礙認購行使價吧。胺認購期權賦暗予投資者在癌到期日或之把前，根據(jù)若啊干轉換比率跋以行使買入挨相關股票或敗收取差額付昂款的權利。艾敗股票籃子關昂聯(lián)性。靶指在一籃子伴股票當中，爸所有或幾只笆股票的市場拔價格，風險唉和回報都存暗在著一定相挨關的因素。隘6、QDI拜I基金掛鉤巴類理財產(chǎn)品矮（1）概念啊QDII即辦合資資格境埃內機構投資霸者，它是在敗一國境內設拔立，經(jīng)中國版有關部門批爸準從事境外白證券的股票哎、債券等有艾價證券業(yè)務霸的證券投資按基金。跋（拜2）掛鉤標奧的奧靶基金拜翱交易所上市基金（ET板F）挨ETF有三頒個特征：搬一是它可以罷在交易所掛跋牌買賣，投把資者在證券俺交

55、易所直接頒買賣ETF巴份額；懊二是交易非伴常便利；敖三是投資者鞍只能用與指稗數(shù)對應的一啊籃子股票申芭購或者贖回盎ETF。唉7、結構性八理財產(chǎn)品的佰主要風險隘（1壩）掛鉤標的拜物的價格波扒動隘影響標的資礙產(chǎn)價格的諸白多因素都成叭為結構性理拌財產(chǎn)品的風佰險因素。鞍（芭2）本金風叭險氨（3）收益百風險埃由于結構性癌理財產(chǎn)品的哀收益發(fā)生必霸須完全符合傲其產(chǎn)品說明傲書所約定的版條件，也說白是其期權的拌執(zhí)行是基于矮一定的標準懊，所以結構敗性理財產(chǎn)品澳的收益實現(xiàn)伴通常是兩點骯或者說點狀盎分布，這使辦得結構性理頒財產(chǎn)品的收扒益往往是有唉或無，而沒拜有中間水平版，這是結構瓣性理財產(chǎn)品敗的又一風險俺所在。阿(4)

56、流動壩性風險百結構性理財按產(chǎn)品通常是盎無法提前終埃止的，其終斑止是事先約辦定的條件發(fā)安生才出現(xiàn)，瓣因此結構性稗理財產(chǎn)品的爸流動性不及阿一些其他的翱銀行理財產(chǎn)安品。伴第五章 銀傲行代理理財按產(chǎn)品 案凹 澳5.1 銀叭行代理理財耙產(chǎn)品的概念哀銀行代理服拌務類業(yè)務簡安稱代理業(yè)務耙，指不構成辦商業(yè)銀行表奧內資產(chǎn)負債柏表內資產(chǎn)負白債業(yè)務，給巴商業(yè)銀行帶擺來非利息收襖入的業(yè)務。敗近年來我國扒商業(yè)銀行代翱理服務業(yè)務哀發(fā)展迅猛，半代理理財產(chǎn)白品層出不窮阿，在滿足個絆人理財需求霸方面起著舉吧足輕重的作拜用。暗5.2 銀行代理理財暗產(chǎn)品銷售的疤基本原則盎1.適用性疤原則疤為客戶推薦哀合的產(chǎn)品敗2傲.客戶性原伴則罷

57、客觀地向客邦戶說明產(chǎn)品骯的各種要素翱5.3 銀爸行代理理財安產(chǎn)品分類疤5.3.1艾 基金巴銀行作為開巴放式基金銷吧售代理人哎1. 基金按開戶芭進入基金投哎資，投資者壩首先需要開稗立基金交易靶賬戶和基金佰TA賬戶。板2襖. 基金認岸購哎（1） 基鞍金認購是指靶投資者在開案放式基金募礙集期間申購邦請購買基金頒份額的行為俺。癌（2） 基俺金認購采用芭“背金額認購、半面額發(fā)行懊”擺的原則百（3） 認胺購期一般按拜照基金面值扳1元錢購買挨基金，認購稗昆曲率通常扳也要比申購芭費用率優(yōu)惠靶。疤（4） 投柏資者進行基骯金認購需要翱攜帶本人有斑效身份證件鞍和基金賬戶背卡或銀行卡板到銀行網(wǎng)點扮3. 基金跋申購傲（

58、1） 基埃金申購是指哀投資者在基辦金存續(xù)期內背基金開放日敖申請購買基鞍金份額的行盎為熬4. 基金邦贖回罷（1） 基斑金贖回是指礙在基金存續(xù)敖期間，將手阿中持有的基巴金份額按一班定價格賣給擺基金管理人百并收回現(xiàn)金胺的行為板5. 基金芭轉換安基金轉換是白指投資者在按持有某基金艾公司發(fā)行的昂任一開放式?；?，可直拔接轉換到該扒基金公司管氨理的其他開癌放式基金。拜6. 基金哀分紅班基金分紅是佰指基金將收暗益的一部分唉以現(xiàn)金形式捌派發(fā)給投資笆人。昂7. 基金壩的流動性及岸收益情況白（1） 基岸金的流動性斑（2） 基般金的收益壩證券投資基傲金的收益主敖要有：白隘證券買入價邦壩紅利收入爸鞍債券利息拜影響基金

59、類凹產(chǎn)品收益的阿因素主要來澳自兩方面：扮一是來息基吧金的基礎市邦場，二是來霸自基金自身罷的因素。半8. 基金拔的風險（1） 基背金的風險是奧指購買基金伴遭受損失的捌可能性。拌（2） 證爸券投資基金瓣種類繁多，笆各個基金的罷風險狀況也背不同阿（3） 基暗金產(chǎn)品主要跋包括兩種風氨險：八八價格流動風矮險板挨流動性風險昂5.3.2唉 股票稗1.銀行代礙理股票的概礙念八，范圍熬銀行代理股鞍票業(yè)務更多俺地體現(xiàn)在第礙三方存管業(yè)半務上。第三爸方存管是指案證券公司客挨戶的證券交奧易結算資金般交由銀行存辦管。拌2.股票的搬流動性及收埃益情況?。?）股票絆的流動性敗優(yōu)質上市公邦司的股票的瓣流通轉讓非叭?？旖?，流疤動

60、性較強。扳個股的流動唉性受到各種佰市場和人為藹因素的影響拔。昂（安3） 股票把的收益奧股票的收益扳主要來源于敖股利和資本班利得岸股利來源于半公司的稅后白凈利潤，決版公于公司利暗潤率和股利耙政策。拌3.股票的笆風險搬在基礎性金傲融產(chǎn)品中，胺股票的風險岸最高。股票罷及股票市場柏的風險包括愛系統(tǒng)性風險暗和非系統(tǒng)性瓣風險。個股扒風險屬非系靶統(tǒng)性風險，笆可以通過投辦資組合進行搬分散。骯5.3.3版 保險癌1. 銀行奧代理保險的疤概念拔（1）銀行搬代理保險的頒概念般銀行代理保癌險是保險公氨司和商業(yè)銀疤行采取相互吧協(xié)作的戰(zhàn)略氨，充分利用岸和協(xié)同雙方扮的優(yōu)勢資源安，通過銀行巴的銷售渠道懊代理銷售保澳險公司的產(chǎn)