施工企業(yè)財務(wù)管理第八章利潤及其分配的管理.pptx(1)

1、第八章 利潤及其分配的管理1第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成一、企業(yè)利潤的作用（一）利潤是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的重要途徑企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化取決于兩個因素： 1. 不斷提高企業(yè)的盈利水平 2. 不斷降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險2第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成一、企業(yè)利潤的作用（二）利潤是企業(yè)自我發(fā)展的資金來源增加企業(yè)自有資金的根本途徑是不斷提高企業(yè)的盈利水平（三）利潤是投資者獲得投資回報的前提（四）利潤是保證社會正常活動的必要條件國家通過財政預(yù)算，把企業(yè)利潤的一部分以所得稅等形式集中起來，形成社會消費(fèi)基金，然后將它用于行政、國防、文教衛(wèi)生等部門的支出。3第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成二

2、、企業(yè)利潤的構(gòu)成施工企業(yè)總額是企業(yè)在一定時期內(nèi)實現(xiàn)盈利的總額利潤總額 營業(yè)利潤投資凈收益營業(yè)外收入營業(yè)外支出4第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成二、企業(yè)利潤的構(gòu)成（一）營業(yè)利潤施工企業(yè)營業(yè)利潤是企業(yè)在一定時期內(nèi)實現(xiàn)的工程結(jié)算利潤、其他業(yè)務(wù)利潤減去管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用后的余額營業(yè)利潤 工程結(jié)算利潤其他業(yè)務(wù)利潤管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用5第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成（一）營業(yè)利潤 1. 工程結(jié)算利潤工程結(jié)算利潤 工程結(jié)算收入工程結(jié)算成本工程結(jié)算稅金及附加 （1）采按月結(jié)算工程價款，在月終按已完分部分項工程結(jié)算確認(rèn)的工程款收入 （2）采用分段結(jié)算工程價款，按工程形象進(jìn)度劃分的不同階段，分段結(jié)算確認(rèn)的工程款收入 （3）

3、采用竣工后一次結(jié)算工程價款，在單項工程或建設(shè)項目全部建筑安裝工程竣工后結(jié)算確認(rèn)的工程款收入6第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成（一）營業(yè)利潤 1. 工程結(jié)算利潤工程結(jié)算收入除包括合同規(guī)定的工程造價外，還包括因合同變更、索賠、獎勵等形式的收入。工程結(jié)算成本是企業(yè)為取得工程結(jié)算收入而發(fā)生的工程施工成本，包括工程材料費(fèi)、人工費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)、其他直接費(fèi)和分?jǐn)偟拈g接費(fèi)用。工程結(jié)算稅金及附加包括按工程結(jié)算收入計征的營業(yè)稅及按營業(yè)稅計征的城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。7第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成（一）營業(yè)利潤 2. 其他業(yè)務(wù)利潤企業(yè)在一定時期內(nèi)除了工程施工業(yè)務(wù)以外其他業(yè)務(wù)收入減去其他業(yè)務(wù)成本和經(jīng)營稅金及附加后的余

4、額其他業(yè)務(wù)利潤 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)成本經(jīng)營稅金及附加（1）其他業(yè)務(wù)收入主要包括：產(chǎn)品銷售收入、機(jī)械作業(yè)收入、材料銷售收入、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、固定資產(chǎn)出租收入等（2）其他業(yè)務(wù)成本是施工企業(yè)為取得當(dāng)期其他業(yè)務(wù)收入而發(fā)生的與其相關(guān)的成本，主要包括：產(chǎn)品銷售成本、機(jī)械作業(yè)成本、材料銷售成本、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成本、固定資產(chǎn)出租成本等（3）經(jīng)營稅金及附加包括按其他業(yè)務(wù)收入計征的營業(yè)稅及按營業(yè)稅計征的城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加8第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成（一）營業(yè)利潤 3. 管理費(fèi)用企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動所發(fā)生的各項費(fèi)用具體見教材 P349 4. 財務(wù)費(fèi)用企業(yè)為籌集施工生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的

5、各項費(fèi)用，包括施工生產(chǎn)經(jīng)營期間的利息凈支出、匯兌凈損失，金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)，以及企業(yè)籌資時發(fā)生的其他財務(wù)費(fèi)用，但不包括固定資產(chǎn)購建期間發(fā)生的借款利息支出和匯兌損失。9第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成（一）營業(yè)利潤 5. 資產(chǎn)減值損失指企業(yè)的應(yīng)收賬款、存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建專項工程、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)發(fā)生減值時計提減值準(zhǔn)備所形成的損失。 6. 公允價值變動收益 指企業(yè)采用公允價值計量導(dǎo)致投資性房地產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)等增值而形成的受益。10第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成（一）營業(yè)利潤 7. 投資凈收益指企業(yè)對外股權(quán)投資、債權(quán)投資所獲得的投資受益減去投資損失后的凈額。 投資凈收益=投資收益投資損失投資

6、收益包括：對外投資分得的利潤、股利、債券利息、投資回收等。投資損失包括：對外投資分擔(dān)的虧損、到期回收出現(xiàn)的差額等。11第一節(jié) 企業(yè)利潤的作用和構(gòu)成（二）營業(yè)外收入和營業(yè)外支出指與企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各項收入和支出。營業(yè)外收入：固定資產(chǎn)盤盈、處理固定資產(chǎn)凈收益、處理臨時設(shè)施凈收益、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)收益、罰款收入、無法支付應(yīng)付款、教育費(fèi)附加返還、非貨幣性交易收益等營業(yè)外支出：固定資產(chǎn)盤虧、處理固定資產(chǎn)凈損失、處理臨時設(shè)施凈損失、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)損失、計提的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建專項工程減值準(zhǔn)備、公益救濟(jì)性捐贈、違約金、債務(wù)重組損失等12第二節(jié) 工程結(jié)算利潤的預(yù)測一、年度工程結(jié)算利潤的測算根

7、據(jù)工程結(jié)算收入減去稅費(fèi)、變動費(fèi)用總額和固定費(fèi)用總額計算工程結(jié)算利潤 1. 變動費(fèi)用總額的計算變動費(fèi)用總額隨著工程量變動而呈正比例的變動，根據(jù)歷史資料計算變動費(fèi)用在工程造價中的比重，計算出結(jié)算工程變動費(fèi)用總額。13第二節(jié) 工程結(jié)算利潤的預(yù)測一、年度工程結(jié)算利潤的測算 2. 固定費(fèi)用總額 （1）采用工程竣工一次結(jié)算舉例 P35114第二節(jié) 工程結(jié)算利潤的預(yù)測一、年度工程結(jié)算利潤的測算 2. 固定費(fèi)用總額（2）不采用工程竣工一次結(jié)算15第二節(jié) 工程結(jié)算利潤的預(yù)測二、投標(biāo)競爭中預(yù)期利潤的估算（一）預(yù)期利潤估算 1. 估計利潤施工企業(yè)中標(biāo)的估計利潤是工程標(biāo)價與估計成本的差額估計利潤工程標(biāo)價估計成本在投標(biāo)

8、競爭中，高標(biāo)中標(biāo)的機(jī)會要少些，低標(biāo)中標(biāo)的機(jī)會要大些。 2. 預(yù)期利潤工程投標(biāo)競爭中的預(yù)期利潤是估計利潤與中標(biāo)概率的乘積預(yù)期利潤中標(biāo)概率估計利潤 中標(biāo)概率（工程標(biāo)價估計成本）16第二節(jié) 工程結(jié)算利潤的預(yù)測（二）預(yù)期利潤估算方法實例 1. 簡單概率計算法從自身角度看概率事件發(fā)生的情況 P353 2. 成本概率聯(lián)合法從中標(biāo)企業(yè)的歷史估計中標(biāo)概率，提出自身的投標(biāo)策略 P35435517第二節(jié) 工程結(jié)算利潤的預(yù)測（二）預(yù)期利潤估算方法實例 3. 預(yù)期利潤概率法設(shè)C為工程估計成本，各種標(biāo)價的估計利潤為：估計利潤標(biāo)價C各種標(biāo)價的預(yù)期利潤為： 預(yù)期利潤概率（標(biāo)價C） （1）一個對手的競爭策略 P376 （2）

9、二個對手的競爭策略 P377378 （3）多個對手的競爭策略 P37838018第二節(jié) 工程結(jié)算利潤的預(yù)測三、帶有風(fēng)險的投標(biāo)決策及其預(yù)期利潤的估算（一）決策樹的含義以方框和圓圈為結(jié)點，并由直線連接結(jié)點而形成的一種像樹枝形狀的結(jié)構(gòu)決策點方框點方案枝從決策點引出的直線機(jī)會點方案枝末端的圓圈結(jié)點概率枝從機(jī)會點引出的直線決策樹見圖P361（二）實例分析 根據(jù)資料進(jìn)行分析：P362 1. 畫決策樹 2. 計算各點的預(yù)期利潤 3. 進(jìn)行決策19第三節(jié) 利潤的分配一、施工企業(yè)利潤分配的沿革（一）企業(yè)獎勵基金辦法20世紀(jì)50、60年代，我國國有施工企業(yè)曾實行企業(yè)獎勵基金辦法企業(yè)應(yīng)提企業(yè)獎勵基金和應(yīng)上交利潤計算

10、：企業(yè)應(yīng)提企業(yè)獎勵基金全年實現(xiàn)利潤企業(yè)獎勵基金提成率企業(yè)應(yīng)交利潤全年實現(xiàn)利潤企業(yè)應(yīng)提企業(yè)獎勵基金20第三節(jié) 利潤的分配（二）利潤分成辦法19781982年間，大部分國有企業(yè)實行了利潤分成辦法，即基數(shù)利潤五五分成，增長利潤二八分成（20上交，80留用）：企業(yè)分成利潤基數(shù)利潤50+增長利潤80企業(yè)上繳利潤基數(shù)利潤50+增長利潤20基數(shù)利潤上年應(yīng)分成利潤應(yīng)提法定利潤全年點交工程預(yù)算成本法定利潤率21第三節(jié) 利潤的分配（三）利改稅的分配辦法1983年開始，國家規(guī)定對國有企業(yè)實行“利改稅”分配辦法利改稅把國有企業(yè)上交利潤改為按國家規(guī)定的稅率交納稅金，稅后利潤規(guī)企業(yè)支配，把國家與企業(yè)的分配關(guān)系通過稅收形勢

11、固定下來企業(yè)部分大小，一律按固定比例稅率55計征。企業(yè)應(yīng)交所得稅應(yīng)稅所得額規(guī)定上交稅率應(yīng)稅所得額全年實現(xiàn)利潤應(yīng)歸還技措和基建投資借款企業(yè)留用利潤應(yīng)稅所得額應(yīng)交所得額對于小型企業(yè)，按超額累進(jìn)稅率計征所得稅：企業(yè)應(yīng)交所得稅（各級應(yīng)稅所得額各該級別適用稅率）對于企業(yè)留用的利潤中，先提取5作為后備基金，再確定生產(chǎn)發(fā)展基金、新產(chǎn)品試制基金、職工福利基金、職工獎勵基金的比例。22第三節(jié) 利潤的分配（四）企業(yè)承包經(jīng)營的利潤分配辦法承包經(jīng)營的分配原則：包死基數(shù)，確保上交，超收多留，欠收自補(bǔ) 1. 上交利潤定額包干，超收留用適用于微利施工企業(yè) 應(yīng)上交利潤承包上交利潤基數(shù) 應(yīng)留用利潤應(yīng)稅所得額承包上交利潤基數(shù)23

12、第三節(jié) 利潤的分配（四）企業(yè)承包經(jīng)營的利潤分配辦法 2. 上交利潤基數(shù)包干，超收分成適用于一般盈利企業(yè)24第三節(jié) 利潤的分配二、施工企業(yè)利潤的分配（一）利潤分配的調(diào)整 1. 所得稅前彌補(bǔ)虧損企業(yè)發(fā)生的年度虧損，可用下一年度的稅前利潤等彌補(bǔ)下一年度利潤不足彌補(bǔ)的，可在5年內(nèi)連續(xù)彌補(bǔ)；5年內(nèi)不足彌補(bǔ)的，采用稅后利潤等彌補(bǔ)。 2. 投資收益中已納稅的項目投資收益如為稅后凈收益，應(yīng)從本年企業(yè)利潤總額中扣除后計算應(yīng)交所得稅25第三節(jié) 利潤的分配二、施工企業(yè)利潤的分配（二）所得稅后凈利潤的分配順序 1. 被沒收的財產(chǎn)損失，支付各項稅收的滯納金和罰款 2. 彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損 3. 提取法定盈余公積金按稅

13、后利潤扣除前兩項后的10提取，達(dá)到注冊資本的50是可不再提取 4. 提取法定公益金按稅后利潤扣除1、2項后的510提取 5. 向投資者分配利潤26第三節(jié) 利潤的分配二、施工企業(yè)利潤的分配（三）股份有限公司提取法定公益金后的分配順序 1. 支付優(yōu)先股股利 2. 提取任意盈余公積金 3. 支付普通股股利（四）利潤分配的邏輯關(guān)系企業(yè)以前年度虧損未彌補(bǔ)完，不得提取盈余公積金和公益金27第三節(jié) 利潤的分配二、施工企業(yè)利潤的分配（五）計提公積金的使用企業(yè)提取的法定盈余公積金和任意盈余公積金可用于彌補(bǔ)虧損、擴(kuò)大企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營的投資或用于轉(zhuǎn)增資本金。但用于轉(zhuǎn)增資本金后，企業(yè)法定盈余公積金不得少于注冊資本的2

14、5%。28第三節(jié) 利潤的分配三、企業(yè)所得稅的計算和交納（一）應(yīng)稅所得與會計利潤的永久性差異永久性差異是因稅法與會計制度規(guī)定不同致使應(yīng)稅所得與會計利潤不同而產(chǎn)生的差異。有些會計中的收入或費(fèi)用，在稅法中不屬于應(yīng)稅收入或費(fèi)用，但有些會計上不屬于收入的項目，在稅法中卻作為應(yīng)稅收入。舉例：P370這些永久性差異只影響當(dāng)期的應(yīng)稅所得，不會影響以后各期的所得稅額。29第四節(jié) 利潤的分配（二）應(yīng)稅所得與會計利潤的時間性差異時間性差異是因收入或費(fèi)用在會計中確認(rèn)時間與稅法規(guī)定申報時間而產(chǎn)生的差異，主要指以后各期發(fā)生的應(yīng)稅所得和以后各期發(fā)生的可扣除費(fèi)用。舉例：P371因存在時間性差異，各期應(yīng)稅所得與會計利潤可能不一

15、致，應(yīng)將本期會計利潤與應(yīng)稅所得之間的時間性差異造成的影響納稅金額，遞延和分配到以后各期。對于來源于我國境外的所得，已在境外交納的所得稅款，可在匯總納稅時，從其應(yīng)納稅額中扣除，但扣除不得超過其境外所得按照企業(yè)所得稅條例規(guī)定計算的應(yīng)納稅額。30第四節(jié) 利潤的分配（三）所得稅的交納目前我國企業(yè)的所得稅稅率為25。交納的企業(yè)所得稅，按年計算，分月或分季預(yù)繳月份或季度終了后15天內(nèi)預(yù)繳，年度終了后4個月內(nèi)匯算清繳，多退少補(bǔ)。企業(yè)應(yīng)在月份或季度終了15日內(nèi)，向其所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報送會計報表和預(yù)繳所得稅申請表，年度終了后45日內(nèi)向其所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報送會計決算報表和所得稅申報表。31第四節(jié) 股份制企業(yè)利

16、潤的分配一、股利政策的意義股利政策是指股份制企業(yè)管理當(dāng)局對股利分配有關(guān)事項所制定的方針和政策。 1. 股利政策在一定程度上決定企業(yè)對外再籌資能力 2. 股利政策在一定程度上決定企業(yè)市場價值的大小32第四節(jié) 股份制企業(yè)利潤的分配二、制約股利政策的因素（一）法律約束因素 1. 資本金保全約束是企業(yè)財務(wù)管理必須遵循的一項重要原則要求企業(yè)發(fā)放的股利，不得來源于股本和資本公積金，只能來源于當(dāng)年利潤和以前年度留存收益。企業(yè)以前年度虧損，必須由當(dāng)年利潤彌補(bǔ)后，才能分配股利。33第四節(jié) 股份制企業(yè)利潤的分配（一）法律約束因素 2. 資本充實原則約束要求企業(yè)對當(dāng)年獲得的凈利潤，必須按照一定的比例分配和基數(shù)提取法

17、定盈余公積金和法定公益金，并要求在具體的分配政策上，貫徹?zé)o利不分的原則。在企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時，一般不得分配股利。 3. 超額積累利潤限制股東交納股利的所得稅，一般高于股票交易的印花稅和所得稅股份制企業(yè)可以通過積累利潤使股價上漲方法幫助股東避稅。西方國家規(guī)定企業(yè)不得超額積累利潤。34第四節(jié) 股份制企業(yè)利潤的分配（二）債務(wù)合同約束因素企業(yè)在發(fā)行債券和向金融機(jī)構(gòu)舉借長期借款時，通常要簽債務(wù)合同，并載明企業(yè)發(fā)放股利的條款。如： 1. 未來股利只能以簽訂債務(wù)合同之后的利潤來發(fā)放，不能用過去的留存收益來發(fā)放。 2. 必須建立償債基金，或付清當(dāng)年債券和長期借款利息、償還當(dāng)年應(yīng)付債券、借款本身以后，才能發(fā)放股

18、利。35第四節(jié) 股份制企業(yè)利潤的分配（三）股東意見 1. 為保證控股權(quán)而不希望派發(fā)股利 2. 為取得穩(wěn)定收入和回避風(fēng)險而要求支付股利 3. 為避稅目的而要求限制分派股利36第四節(jié) 股份制企業(yè)利潤的分配（四）企業(yè)自身因素 1. 籌資能力和現(xiàn)金流量的約束從財務(wù)角度看，充分利用留存利潤籌資是理想的籌資方法，有利于保持較好的外部籌資能力，提高企業(yè)盈利水平，增強(qiáng)資本實力，降低資本負(fù)債率。企業(yè)資本負(fù)債率過高、籌資能力較弱、現(xiàn)金流量不足時，不宜采用多分配股利的方法。 2. 企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和投資機(jī)會的約束企業(yè)向股東分派股利后的留存收益部分是用來進(jìn)行未來發(fā)展的主要資金來源市場景氣、企業(yè)處于發(fā)展階段，并有良好的投資

19、項目時，應(yīng)考慮減少股利的分派，將大部分凈利潤留存企業(yè)用于再生產(chǎn)，以加快企業(yè)的發(fā)展，為股東獲取更多的收益。 3. 資產(chǎn)流動性的約束資產(chǎn)流動性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)、現(xiàn)金充足，支付股利的能力也較強(qiáng)。37第四節(jié) 股份制企業(yè)利潤的分配三、股利政策的選擇和評價（一）提留積累以后分配的股利政策企業(yè)較多地考慮將凈利潤用于增加積累，只有當(dāng)增加留存收益達(dá)到企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)，才將剩余的利潤用于股東的分紅。股利分配的基本步驟： 1. 確定企業(yè)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)，即資本與全部資金的比率 2. 進(jìn)一步確定達(dá)到目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)需要增加的自有資金 3. 最大限度低用留存利潤來滿足施工經(jīng)營所需自有資金的數(shù)額 4. 降滿足自有資金后剩余的利潤，用于股利的分派這種股利政策是，只要存在有利可圖的投資機(jī)會，就應(yīng)首先考慮其資金需要，然后才考慮剩余利潤的分紅。38第四節(jié) 股份制企業(yè)利潤的分配（二）穩(wěn)定或穩(wěn)定成長的股利政策企業(yè)將每年分配的股利，固定在一定水平上，并基本保持不變。缺點：當(dāng)企業(yè)盈利水平下降時，保持原有水平會使財務(wù)負(fù)擔(dān)增加一般在市場繁榮、企業(yè)趨于成長期采用。（三）固定分配比例的股利政策企業(yè)每年按固定的股利支付率，從企業(yè)凈利潤中支付股利固定分配比率的股利政策能使股利與凈利潤保持一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益的對等關(guān)系，