證券從業(yè)資格考試高頻知識(shí)考點(diǎn)總結(jié)

1、上海期貨交易所-世界第一大黑色金屬期貨市場(chǎng)，第二大有色金屬期貨市場(chǎng)，會(huì)員制。上海證券交易所和深證交易所均按會(huì)員制方式組成，是非營(yíng)利性的事業(yè)法人。長(zhǎng)期資本流動(dòng)-使用期限在一年以上或未規(guī)定使用期限的資本流動(dòng)。包括國(guó)際直接投資，國(guó)際證券投資，國(guó)際貸款;短期資本流動(dòng)：貿(mào)易資本流動(dòng)，套利性資本流動(dòng)，保值性資本流動(dòng)，投機(jī)性資本流動(dòng)金融市場(chǎng)的參與者：廣義政府，金融公司，非金融公司，住戶，為住戶服務(wù)的非盈利機(jī)構(gòu)，公共部門，金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)最特殊的參與者和交易中介機(jī)構(gòu)倫敦外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：外幣交易為主，以非居民交易為主，以金融機(jī)構(gòu)批發(fā)性交易為主，以外匯衍生品為主，交易時(shí)段橋接美洲和亞太市場(chǎng)交易對(duì)象是否新發(fā)行：發(fā)

2、行市場(chǎng)（一級(jí)，初級(jí)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)，次級(jí)市場(chǎng)），根據(jù)對(duì)象是否依賴其他金融工具劃分為：原生和衍生香港金融監(jiān)管架構(gòu)：金融管理局、證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：全球金融市場(chǎng)一體化，證券化，創(chuàng)新消費(fèi)信用：企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于個(gè)人以商品或貨幣形式提供的信用，包括企業(yè)以分期付款的形式向消費(fèi)者個(gè)人提供房屋或高檔耐用消費(fèi)品等，或金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各種貸款。根據(jù)委托時(shí)效限制，委托指令包括：當(dāng)日委托，開(kāi)始委托，當(dāng)周委托，無(wú)限期委托，收拾委托個(gè)人投資者參與港股通交易，至少應(yīng)當(dāng)符合下列條件：證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元；不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、部

3、門規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的禁止或者限制參與港股通交易的情形?；鸷贤У臈l件有：開(kāi)放式基金份額總額不少于2億份，不少于2億人民幣，持有人數(shù)不少于200人；封閉式基金份額達(dá)到核準(zhǔn)份額的80%以上，10日實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債券的一種收款憑證，而不是發(fā)信人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長(zhǎng)期債券，歐洲美元債券，大面積可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為基礎(chǔ)資產(chǎn)。地方債券-地方公債/市政債券儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式國(guó)債）是一種不可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券，有具備資格的機(jī)構(gòu)程瀟。財(cái)政部和中國(guó)人民銀行確定資格。上證50ETF期權(quán)合約到期月份包括當(dāng)

4、月、下月及隨后兩個(gè)季月。1790年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所費(fèi)城證券交易所倫敦股票市場(chǎng)包括：主板市場(chǎng)，另類投資市場(chǎng)，專業(yè)證券市場(chǎng)，專業(yè)基金市場(chǎng)，精英項(xiàng)目ETF有“最小申購(gòu)、贖回份額”的規(guī)定，通常最小申購(gòu)，贖回單位在30萬(wàn)份、50萬(wàn)份或100萬(wàn)份，申購(gòu)，贖回必須以最小申購(gòu)贖回的整數(shù)倍進(jìn)行。ETF的申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時(shí)是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。證券投資基金在我國(guó)香港地區(qū)稱為 單位信托基金伯南克提出了銀行借貸渠道和資產(chǎn)負(fù)債渠道兩種信用傳導(dǎo)機(jī)制，并得出貨幣政策傳遞過(guò)程中即使利率沒(méi)發(fā)生變化，也會(huì)通過(guò)信用途徑來(lái)影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量的結(jié)論。股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。上海證券交

5、易所上市的，公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上。公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元。公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上。公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上。公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格，其凈資產(chǎn)需要500萬(wàn)以上。中小企業(yè)版深圳交易所與被用于交換上市公司股票應(yīng)具備的條件：最近1期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元，或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度甲醛平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)和扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低著作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。機(jī)構(gòu)投資者：用自有資金或者從分

6、散的公眾手中募集的資金專門進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人單位是機(jī)構(gòu)投資者。投資管理專業(yè)化，投資結(jié)構(gòu)組合化，投資行為規(guī)范化，投資資金規(guī)?；泿攀袌?chǎng)又稱“短期金融市場(chǎng)”“短期資金市場(chǎng)”，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)基金（MMF） ，場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC），CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）同業(yè)拆借市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。同業(yè)拆借市場(chǎng)最早出現(xiàn)于美國(guó)，其形成的根本原因在于法定存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施。資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也被稱為市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)特定金融資產(chǎn)而言，如果二級(jí)市場(chǎng)深度不足，交易不活躍，或者因?yàn)樘厥庠蜣D(zhuǎn)讓無(wú)法進(jìn)行，持有該資產(chǎn)的投資者面臨無(wú)法變現(xiàn)的局面，或無(wú)

7、法以合理價(jià)格出售資產(chǎn)而遭受較大損失。貨幣市場(chǎng)主要包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)基金、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)和銀行承兌匯票市場(chǎng)。債券屬于資本市場(chǎng)。全國(guó)性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展是在1993-1998年典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務(wù)。金融市場(chǎng)的各種運(yùn)行機(jī)制中，價(jià)格機(jī)制是最主要的機(jī)制。國(guó)際貨幣基金組織，布雷頓森林會(huì)議國(guó)際貨幣基金規(guī)定1945 華盛頓債券收益的表現(xiàn)形式：利息收入，資本損益，再投資收益資本流入：外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)增加，外國(guó)對(duì)本國(guó)的負(fù)債減少，本國(guó)對(duì)外國(guó)的債務(wù)增加，本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)減少股票和債券直接投資，資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金間接投資，資金主要投向

8、有價(jià)證券等金融工具。/會(huì)員制證券交易所：會(huì)員大會(huì)，理事會(huì)，監(jiān)事會(huì)證券登記結(jié)算公司的職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立，受發(fā)行人委托派發(fā)證券收益。登記結(jié)算制度包括：證券實(shí)名制，貨銀對(duì)付的交收制度，分級(jí)結(jié)算制度與結(jié)算參與人制度，凈額結(jié)算制度，結(jié)算證券和資金的專用性制度。證券投資者保護(hù)基金公司：組織，參與被撤銷，關(guān)閉或破產(chǎn)證券公司的清算工作。監(jiān)測(cè)證券公司風(fēng)險(xiǎn)，參與證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)根據(jù)其主營(yíng)業(yè)務(wù)不同分為保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)；根據(jù)從事內(nèi)容不同風(fēng)味保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)對(duì)公司合規(guī)管理有效性的全面評(píng)估，每年不得少于1次。養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于社會(huì)保險(xiǎn)基金。福利基金，科技發(fā)展

9、基金，教育發(fā)展基金，文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金屬于社會(huì)公益基金。證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，公司總部至少有5名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員,擬開(kāi)展IB業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部至少有2名具有資格的業(yè)務(wù)人員。建立交易結(jié)算資金第三方存管制度。證券業(yè)協(xié)會(huì)的三大職能：自律，服務(wù)，傳導(dǎo)。負(fù)責(zé)組織制定證券行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和指引在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不超過(guò)3個(gè)月，案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng)三個(gè)月（15個(gè)交易日）QFII創(chuàng)意資本管制，以一國(guó)的貨幣管制制度的存在為前提，境外機(jī)構(gòu)投資者獲得的資本利得，股息經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市

10、場(chǎng)開(kāi)放模式。 QDII指資本項(xiàng)目為完全開(kāi)放的國(guó)家容許本地投資者進(jìn)行境外投資的一種機(jī)制。全國(guó)性社會(huì)保障基金可用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。主要投向國(guó)債市場(chǎng)，屬于國(guó)家控制的財(cái)政收入。在大多數(shù)國(guó)家分為兩個(gè)層次：國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性社會(huì)保障基金；由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。資信評(píng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬(wàn)元，高級(jí)管理人員不少于3人，證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)人員不少于20人，其具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)不少于10人，具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的不少于3人，最近五年未

11、受到刑事處罰，最近三年未因違法經(jīng)營(yíng)受到行政處罰，不存在被調(diào)查的情形，最近三年在無(wú)不良誠(chéng)信記錄證券公司向信用交易投資者收取的傭金，融資融券利息及其他相關(guān)費(fèi)用，由證券公司通過(guò)資金存管銀行扣收。證券公司經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)、證券投資咨詢以及與證券交易、投資咨詢活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，注冊(cè)最低限額為人民幣5000萬(wàn)元。我國(guó)證券公司監(jiān)督管理制度包括業(yè)務(wù)許可制度，以誠(chéng)信和資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，分類監(jiān)管制度，以凈資本和流動(dòng)性為核心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，合規(guī)管理豬肚，客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度，信息報(bào)送與披露制度。IB業(yè)務(wù)：協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)，提供期貨行情信息，交易設(shè)施，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。企業(yè)年金基金資產(chǎn)以投

12、資組合為單位，按照公允價(jià)值計(jì)算，投資股票等權(quán)利類產(chǎn)品以及連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的30%證券公司業(yè)務(wù)范圍：證券經(jīng)紀(jì)，證券投資咨詢，與證券交易，證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，證券承銷與保薦，證券自營(yíng)，證券融資融券，證券做市交易上證180指數(shù)和深證100指數(shù)的折算率最高不超過(guò)70%，其他A股股票的折算率最高不超過(guò)65%。政府可以購(gòu)買政府債券，金融債券投資于證券市場(chǎng)。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券評(píng)估資格，需要不少于30名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，其中最近三年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人。獲得資格3年以上，工商變更登記滿1年，凈資產(chǎn)不少于200萬(wàn)元，半數(shù)以上合伙人或持有不

13、少于50%的股東最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)職業(yè)三年以上，最近三年評(píng)估業(yè)務(wù)收入不少于2000萬(wàn)元，且每年不少于500萬(wàn)元。債券融資的優(yōu)點(diǎn)包括：債券融資就更有避稅作用，據(jù)歐財(cái)務(wù)杠桿作用，具有資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用。股票融資的優(yōu)點(diǎn)：沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)知名度與聲譽(yù)申請(qǐng)證券執(zhí)業(yè)證書的申請(qǐng)人符合證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法規(guī)定條件的，證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)之日起30日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。集榮機(jī)構(gòu)采用客戶調(diào)查問(wèn)卷，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，充分披露的方法，根據(jù)客戶分級(jí)和資產(chǎn)分級(jí)匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷售證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬(wàn)元證券市場(chǎng)監(jiān)督的手段包括法律手段，經(jīng)濟(jì)手

14、段和行政手段轉(zhuǎn)融通期限一般不得超過(guò)6個(gè)月，這是證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則之一。申請(qǐng)證券投資咨詢資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)有100萬(wàn)以上的注冊(cè)資本。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)-社會(huì)團(tuán)體法人證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為，成為證券承銷證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，投資咨詢機(jī)構(gòu)在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開(kāi)展私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)該滿足最近一期審計(jì)凈資產(chǎn)不少于人民幣500萬(wàn)元，或管理資產(chǎn)不少于人民幣1億元的條件證券融資：直接融資，強(qiáng)市場(chǎng)性的金融活動(dòng)，在各種中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的，證券融資是一種長(zhǎng)期融資證券公司可以為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理

15、業(yè)務(wù)、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。參加集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額，法律規(guī)定除外。證券金融公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為實(shí)收資本，股東應(yīng)當(dāng)用貨幣出資企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票，分離交易可轉(zhuǎn)換債券等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出。限于境內(nèi)投資，信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債。證券金融公司開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開(kāi)立轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶和轉(zhuǎn)融通證券交收賬戶。應(yīng)當(dāng)向證券公司收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵，但貨幣資金占應(yīng)收取保證金的比例不得低

16、于15%。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織公布的證券市場(chǎng)監(jiān)督目標(biāo)有：保護(hù)投資者，保證證券市場(chǎng)的公平，效率和公平，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格，應(yīng)當(dāng)符合的條件包括：依法成立5年以上，上一年度業(yè)務(wù)收入不少于8000萬(wàn)元，其中審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于6000萬(wàn)元，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于200人，其中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人，且不超過(guò)65周歲。累積賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于8000萬(wàn)元。凈資產(chǎn)不少于500萬(wàn)元人民幣。單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的10%?！白C券、期貨相關(guān)機(jī)構(gòu)” 證券及期貨交易所，上市公司，公開(kāi)發(fā)行證券公司，證券登

17、記結(jié)算機(jī)構(gòu)政府直接融資的特點(diǎn)：安全性高，流通性強(qiáng)，收益穩(wěn)定，免稅待遇證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循一致性原則。深圳證券交易所 1991年7月3日。上海證券交易所：1990年12月19日。1987年，深圳特區(qū)證券公司成立。1988年我國(guó)的國(guó)債柜臺(tái)交易正式啟動(dòng)。證券金融公司應(yīng)當(dāng)每年按照稅后利潤(rùn)的10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)防范證券金融公司風(fēng)險(xiǎn)的需要，對(duì)提取比例進(jìn)行調(diào)整。專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對(duì)一，也可以是一對(duì)多；特定性，即業(yè)務(wù)設(shè)定特定的投資目標(biāo)；通過(guò)專門賬戶經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。違反投資適當(dāng)性原則：投資者不能掌握充分信息，不能評(píng)估產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)水平，對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能

18、力缺乏正確認(rèn)識(shí)。保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與：新發(fā)行，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行，股票增發(fā)和配股的申購(gòu)（無(wú)大額存單的發(fā)行）我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國(guó)有股，履行國(guó)有資產(chǎn)的保值、增值和通過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。當(dāng)證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取強(qiáng)制性監(jiān)管措施時(shí)，按照有關(guān)政策規(guī)定對(duì)債權(quán)人予以償付的是保護(hù)基金。證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況制定風(fēng)險(xiǎn)處置方案。股權(quán)投資基金的特點(diǎn)：投資期限長(zhǎng)，流動(dòng)性較差；投資后管理投入資源較多；專業(yè)性強(qiáng)；收益波動(dòng)性較高（高風(fēng)險(xiǎn)，高期望收益）申請(qǐng)證券、期貨從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）分別從事證券或者期貨

19、投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級(jí)管理中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格，有100萬(wàn)以上的注冊(cè)資本，有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和信息傳遞設(shè)備，有公司章程，有健全的內(nèi)部管理制度，具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。證券交易所，交易采取經(jīng)濟(jì)制，一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)濟(jì)人間接進(jìn)行交易。取得證券執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)3年不在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)的，有證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書。注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證：會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可證，或符合第六條所

20、規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)。具備證券，期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書，缺德注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上，不超過(guò)60周歲，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒(méi)有違法違規(guī)的行為。不同投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型，風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類型。證券金融公司的注冊(cè)資本不少于人民幣60億元。融資融券交易中心，客戶應(yīng)維持擔(dān)保比例不得低于130%，低于該比例時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。公開(kāi)操作的特點(diǎn)：主動(dòng)權(quán)在中央銀行，富有彈性，可對(duì)貨幣進(jìn)行微調(diào)，也可大調(diào)，時(shí)滯較長(zhǎng)，干擾其實(shí)施效果的因素比較多，往往帶來(lái)政策效果的不確定性。參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括：證券

21、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，主權(quán)財(cái)富基金和其他金融機(jī)構(gòu)（信托投資公司，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，金融租賃公司）證券登記結(jié)算采用全國(guó)集中統(tǒng)一管理的運(yùn)營(yíng)方式。投資咨詢機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識(shí)和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)2年以上的經(jīng)驗(yàn)。證券公司開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)，要求治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。證券公司集合計(jì)劃銷售結(jié)算資金是指：由證券公司及其推廣機(jī)構(gòu)歸集的，在客戶結(jié)算賬戶，集合計(jì)劃份額登記機(jī)構(gòu)制定的專用專戶和集合計(jì)劃資產(chǎn)托管賬戶之間劃轉(zhuǎn)的份額參與，退出，現(xiàn)金分紅等資金。個(gè)人參與港股通交易，證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計(jì)不低于50萬(wàn)人民幣

22、。港股通交易以港幣報(bào)價(jià)，投資者以人民幣交收。傭金費(fèi)用包括：證券公司經(jīng)濟(jì)傭金，證券交易所手續(xù)費(fèi)，證券交易監(jiān)管費(fèi)股票發(fā)行的定價(jià)方式：協(xié)商定價(jià)，上網(wǎng)競(jìng)價(jià)，詢價(jià)方式?jīng)]有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)股份公司在提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時(shí)會(huì)設(shè)定一個(gè)股權(quán)登記日，在股權(quán)登記日之前股票成為含股權(quán)。上市公司配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。上海證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票，增發(fā)上市的股票，暫停上市后恢復(fù)上市的股票，退市后重新上市的股票，上海證券交易所認(rèn)定的其他情形。我國(guó)只有在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托，我國(guó)現(xiàn)行的委托有效期為當(dāng)日有效，

23、沒(méi)有約定日有效。投資者辦理證券轉(zhuǎn)托管時(shí)，轉(zhuǎn)出證券營(yíng)業(yè)部受理投資者申請(qǐng)時(shí)，核對(duì)投資者的身份證，證券賬戶，轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部席位代碼等內(nèi)容。中央結(jié)算公司與交易所投資者沒(méi)有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系。交易所市場(chǎng)是由各類社會(huì)投資者參與，屬于集中撮合交易的零售市場(chǎng)，典型的結(jié)算方式是實(shí)行凈額結(jié)算。交易所交易結(jié)算由中國(guó)證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)。商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)是銀行間市場(chǎng)的延伸，也屬于零售市場(chǎng)。優(yōu)先股的特征：股息率固定，股息分派優(yōu)先，剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先，一般無(wú)表決權(quán)投資者在委托買賣證券時(shí)，需要支付的交易費(fèi)用不包括增值稅股票的賬面價(jià)值又稱“股票凈值”深證100指數(shù)成分股的選取主要考察A股上市公司的成交金額，流通市值指標(biāo)上證100指

24、數(shù)的計(jì)算采用派許加權(quán)方法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算上證380指數(shù)樣本股的選擇主要考慮：盈利能力，成長(zhǎng)性，新興行業(yè)的代表性股票屬于虛擬資本委托指令，根據(jù)委托價(jià)格限制有市價(jià)委托，限價(jià)委托，停止損失委托和停止損失限價(jià)委托我國(guó)稅收制度規(guī)定，股票成交后，國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收取印花稅。為保證稅源，簡(jiǎn)化繳款手續(xù)，現(xiàn)行的做法是由證券經(jīng)紀(jì)商在統(tǒng)投資者辦理交收過(guò)程中代為扣收，然后，在證券經(jīng)濟(jì)商統(tǒng)中國(guó)結(jié)算公司的清算，交收中集中結(jié)算，最后，由中國(guó)結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機(jī)關(guān)繳納。證券交易印花稅是印花稅的一部分，稅率為1%。深圳證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，當(dāng)日即可用于交易。按照規(guī)定，每個(gè)交易日有2個(gè)時(shí)間段尾集合競(jìng)價(jià)

25、時(shí)間。B股普通股具有完全股票權(quán)，A股普通股沒(méi)有投票權(quán)或只有部分投票權(quán)。恒生流通綜合指數(shù)系列包括恒生流通綜合指數(shù)，恒生香港流通指數(shù)和恒生中國(guó)內(nèi)地流通指數(shù)。日經(jīng)平均股價(jià)指數(shù)分為日經(jīng)225種平均股價(jià)指數(shù)和日經(jīng)500種平均股價(jià)股價(jià)指數(shù)。享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有三種選擇：行使此權(quán)利來(lái)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票，將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬，不行使此權(quán)利而任其過(guò)期失效基金托管年費(fèi)率國(guó)際上通常為0.2%左右。承銷團(tuán)甲，乙類成員最高投標(biāo)限額分別為當(dāng)期地方債招標(biāo)額的30%，10%，承銷團(tuán)甲乙類成員最低投標(biāo)量分別為當(dāng)?shù)氐胤絺袠?biāo)額的4%，1%，承銷團(tuán)甲乙類成員最低承銷額分別為當(dāng)期地方債招標(biāo)額的1%，0.2%

26、。財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格的影響之一是通過(guò)調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)的利潤(rùn)和股息。證券買賣受理過(guò)程：驗(yàn)證與審單，查驗(yàn)資金及證券公司剩余資產(chǎn)在分配給股東之前，支付順序?yàn)椋呵逅阗M(fèi)用，員工工資，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，所欠稅款，公司債務(wù)我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)已發(fā)行的金融債券中，期限最長(zhǎng)的為12年。上證綜合指數(shù)是以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計(jì)算。上證綜指代表中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷程，是中國(guó)資本市場(chǎng)的象征。國(guó)債以競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)方式發(fā)行，標(biāo)的為利率時(shí)，標(biāo)位變動(dòng)幅度為0.01%。股票具有5個(gè)方面的特征：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，流動(dòng)性，永久性，參與性當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩

27、余資產(chǎn)，但一般是按照優(yōu)先股票的面值證券無(wú)紙化發(fā)行初始登記，不發(fā)行實(shí)物證券，而是通過(guò)證券公司進(jìn)行資金募集和證券登記股票是有價(jià)證券，要式證券，證權(quán)證券，資本證券，綜合權(quán)利證券。不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券。無(wú)記名股票與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式。中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理企業(yè)可發(fā)行：無(wú)擔(dān)保信用債券，資產(chǎn)抵押債券，第三方連帶責(zé)任保證擔(dān)保債券證券交易必須遵循公平公開(kāi)公正原則我國(guó)股票發(fā)行監(jiān)管制度在1998年之前，采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法。常見(jiàn)的行業(yè)因素包括：行業(yè)或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)可持續(xù)性?？雇獠繘_擊的能力，監(jiān)督及稅收待遇政府關(guān)系

28、，勞資關(guān)系，財(cái)務(wù)與融資問(wèn)題，行業(yè)估值水平。普通股根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)特征分類：藍(lán)籌股，成長(zhǎng)股，收入股，周期股，防守股，概念股，投機(jī)股客戶委托買賣證券的品種，是填寫委托單的第一要點(diǎn)。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以證券公司為單位進(jìn)行結(jié)算。滬港通的范圍：上海證券交易所上證180指數(shù)成分股，上證380指數(shù)成分股，以及A+H股上市公司的上海證券交易所上市A股證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為連續(xù)競(jìng)價(jià)：開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)，深交所連續(xù)競(jìng)價(jià)期間未完成交易的買賣申

29、報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入收盤集合競(jìng)價(jià)，能成交者予以成交，不能成交者等待機(jī)會(huì)成交。/按照附新股認(rèn)股權(quán)和債券本身能否分開(kāi)劃分，附認(rèn)股權(quán)證的公司債券可分為：可分離型與非分離型雙邊報(bào)價(jià)：報(bào)價(jià)方就某一券種同時(shí)報(bào)出買入和賣出價(jià)格及數(shù)量的報(bào)價(jià)，并同時(shí)報(bào)出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素按照債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)證券，附息債券，息票累積債券三類根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人，發(fā)行人和投資者所屬地域不同，資產(chǎn)證券化可分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化在中國(guó)境內(nèi)申請(qǐng)發(fā)行人民幣債券的國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)應(yīng)向財(cái)政部等窗口遞交債券發(fā)行申請(qǐng)，由窗口單位會(huì)同中國(guó)人民銀行，國(guó)家發(fā)改委，中國(guó)證監(jiān)會(huì)，國(guó)家外匯

30、管理局等部門審核通過(guò)后，報(bào)國(guó)務(wù)院同意政府債券的特征：安全性高，流通性強(qiáng)，收益穩(wěn)定，免稅待遇中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊(cè)任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過(guò)該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%我國(guó)的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的，清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券商業(yè)銀行發(fā)行金融債券具備以下條件：具有良好的公司治理機(jī)制，核心資本充足率不低于4%，最近三年連續(xù)盈利，貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，最近3年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為，中國(guó)人民銀行要求的其他條件能夠發(fā)行股票的經(jīng)濟(jì)主體只有股份有限

31、公司金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于8%。上海清算托管的債券全額結(jié)算方式有現(xiàn)券交易，質(zhì)押式回購(gòu)，債券借貸，買斷式回購(gòu)，債券遠(yuǎn)期企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%，尚未兌付的金融債券總額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)總額的100%流通國(guó)債的特點(diǎn)：自由認(rèn)購(gòu)，自由轉(zhuǎn)讓，不記名金融債券發(fā)行的目的：改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定，獲得長(zhǎng)期資金來(lái)源，擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)記賬式國(guó)債的承銷程序包括：招標(biāo)發(fā)行，遠(yuǎn)程投標(biāo)，債權(quán)托管，分銷美國(guó)一般將聯(lián)邦政府發(fā)行的短期國(guó)庫(kù)券視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券儲(chǔ)蓄國(guó)債：針對(duì)個(gè)人投資者報(bào)價(jià)方式：公開(kāi)報(bào)價(jià)，對(duì)話報(bào)價(jià)，雙邊報(bào)價(jià)，小額報(bào)價(jià)資產(chǎn)證券化對(duì)投資者的好處：提供多樣化

32、的投資品種，提供更多的合規(guī)投資，降低資本要求，擴(kuò)大投資規(guī)模業(yè)務(wù)檔案的保存期限應(yīng)不低于10年，且不低于債務(wù)融資工具存續(xù)期滿后5年證券公司借入或發(fā)行次級(jí)債務(wù)應(yīng)根據(jù)公司章程的規(guī)定對(duì) 次級(jí)債務(wù)的規(guī)模、期限、利率；借入資金的用途，決議有效期通常，債券票面上的四個(gè)基本要素包括：債券的票面價(jià)值、債券的到期期限、債券的票面利率、債券發(fā)行者名稱一般意義的收益公司債券的特點(diǎn)：到期日固定，債券的未付利息可以累加，公司有盈利時(shí)才付息，清償時(shí)債權(quán)排列順序限于股票信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)包括委托評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)和主動(dòng)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，其中委托評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)分為發(fā)行人委托評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)和投資人委托評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)政策性銀行包括：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，中國(guó)進(jìn)出口銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展

33、銀行在資本市場(chǎng)上占有重要地位的國(guó)債是長(zhǎng)期國(guó)債基金市場(chǎng)的參與主體：基金當(dāng)事人，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)適用于簡(jiǎn)易程序的產(chǎn)品包括：常規(guī)股票基金、混合基金、債券基金、指數(shù)基金、貨幣基金、發(fā)起式基金。（分級(jí)基金和基金中基金及其他特殊產(chǎn)品暫不實(shí)行簡(jiǎn)易程序）80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金基金托管費(fèi)通常按基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會(huì)通過(guò)并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意可適當(dāng)延長(zhǎng)期限基金收入主要包括：利息收入，投資收益，其他收入。基金申購(gòu)贖回需要遵循金額申購(gòu)、份額贖回原則ETF在交易所，LOF既可以在交易所，也可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)可

34、以召集基金份額持有人大會(huì)：份額持有人的日常機(jī)構(gòu)、基金管理人、基金托管人，10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集證券投資基金是一種 利益共享，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的投資方式ETF是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對(duì)象，一句構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進(jìn)行被動(dòng)投資的指數(shù)型基金。ETF最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)，贖回機(jī)制。實(shí)行一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。基金季度報(bào)告中投資組合報(bào)告需要披露前10名債券明細(xì)、前5名股票明細(xì)?；鸢肽甓葓?bào)告要求進(jìn)行審計(jì)，基金管理人應(yīng)在會(huì)計(jì)年度的前6個(gè)月結(jié)束后30日編制完成基金半年度報(bào)告公司型基金的投資者對(duì)基金運(yùn)作的影響比契約型基金的投資者大。投資者評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不超過(guò)3年封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次。開(kāi)放式基金的基金合