外匯保證金基礎培訓

1、外匯保證金交易培訓課程1一、外匯簡介21 什么是外匯 外匯的概念有專業(yè)的和通俗的兩種解釋：專業(yè)的解釋：是以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債務結算的各種支付手段 ，主要包括外匯現(xiàn)鈔、信用票據(jù)、支付憑證、有價證券等。通俗的解釋：外國的錢。就中國而言，除人民幣之外的，能夠在國際自由兌換的貨幣就統(tǒng)稱為外匯，如美元、歐元、英鎊、法郎、日元等。3各國貨幣4各國貨幣52 什么是外匯交易外匯交易：外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行交換。與其他金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡進行交易。 從交易的本質來看，外匯交易則可以為以下兩大類： 1

2、.為滿足客戶真實的貿(mào)易、資本交易需求進行的基礎外匯交易； 2.在基礎外匯交易之上，為規(guī)避和防范匯率風險或出于外匯投資、 外匯投機需求進行的外匯衍生工具交易。 我們所從事的外匯業(yè)務為投資、投資性質，主要通過不同交易方式，賺取外匯匯率漲跌的一個差價！6美元 USD歐元 EUR英鎊 GBP澳元 AUD日元 JPY加元 CAD瑞士法郎 CHF紐西蘭元 NZD外匯交易中的主要貨幣7二、外匯市場簡介81 外匯市場的作用 1 國際清算：因為外匯就是作為國際間經(jīng)濟往來的支付手段和清算手段的，所以清算是外匯市場的最基本作用。 2 兌換功能 ：在外匯市場買賣貨幣,把一種貨幣兌換成另一種貨幣作為支付手段 3 套期保

3、值：即保值性的期貨買賣。這與投機性期貨買賣的目的不同,它不是為了從價格變動中牟利,而是為了使外匯收入不會因日后匯率的變動而遭受損失，這對進出口商來說非常重要。 4 投資投機：即預期價格變動而買賣外匯。在外匯期貨市場上,投機者可以利用匯價的變動牟利,產(chǎn)生“多頭”和“空頭”，通過對未來市場行情變化的判斷，做多單或空單。92 外匯市場的參與者一 各國的政府或中央銀行 各國政府或中央銀行是外匯市場的特殊參與者，它進行外匯買賣不是為了謀取利潤，而是在執(zhí)行國家金融政策，目的是為了監(jiān)督和管理外匯市場，引導匯率向對其經(jīng)濟有利的方向變動，使之有利于本國宏觀經(jīng)濟政策的貫徹或符合國際協(xié)定的要求。 二 外匯銀行 外匯

4、銀行是外匯市場的最主要參與者，具體包括專業(yè)外匯銀行和大型商業(yè)銀行，90%的外匯交易都是與銀行產(chǎn)生的。三 外匯經(jīng)紀機構 外匯經(jīng)紀機構是存在于中央銀行、外匯銀行和普通客戶之間的中間人，他們與外匯銀行和普通客戶都有著十分密切的聯(lián)系，是外匯市場充分流動的關鍵角色。 四 普通客戶 普通客戶是指企業(yè)、機關、團體和個人。10東京外匯市場: 參與者是外匯銀行、外匯經(jīng)紀商、非銀行客戶和日本銀行。 交易時間北京時間8:00-14:30。 交易主要是美元/日元、歐元/日元。 在交易中,一般行情比較平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投機作用,有時由于日本出口商的投機,使日元在匯市上出現(xiàn)大幅的波動。1

5、1歐洲大陸的外匯交易市場： 市場由瑞士蘇黎士市場、巴黎市場、法蘭克福市場和一些歐元區(qū)成員國的小規(guī)模的市場組成。主要是德國的法蘭克福市場?，F(xiàn)在它的交易量已經(jīng)使其成為世界第三大交易市場。交易時間為北京時間14：3023：30。交易比東京市場活躍，匯價變動也很大。 12倫敦外匯市場： 世界上最大的現(xiàn)匯交易市場 參與者是經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行、外國銀行的分行、外匯經(jīng)紀商，其他的金融機構和英國央行-英格蘭銀行。 交易時間為北京時間15：3000：30。 市場最大的交易是英鎊/美元的交易。13紐約外匯市場： 世界上最大的外匯期貨市場 參與者是在美國的大商業(yè)銀行和外國銀行的分行，和一些專業(yè)的外匯經(jīng)紀商。 紐約外

6、匯市場不僅是美國國內的外匯交易中心,同時也是重要的國際性外匯市場。 由于紐約市場和倫敦市場的交易時間有一段重合,所以在這段時間里,市場的交易最為活躍,交易量最大,行情波動的比例也大。 143 外匯市場的報價15外匯市場的報價是以匯率的形式出現(xiàn)的.匯率：一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。例如： EUR/USD=1.3365 表示一歐元（EUR）可以兌換1.3365美元(USD) 前面的EUR（歐元）為基礎貨幣，后面的美元(USD)為目標貨幣，如 USD/JPY，USD/CAD，GBP/USD。 GBP/USD=1.6162 ？點差：為了精確和方便表示匯價,一般用5位

7、數(shù)表示,最小變化的單位,通常稱為點。 EUR/USD=1.3365，10分鐘后，匯率變成了 EUR/USD=1.3385，我們說 ： 歐元兌美元（歐美）的匯率漲了20點 GBP/USD=1.6165 ，變成了GBP/USD=1.6134 ？ 16三、外匯保證金交易的優(yōu)勢171 市場公平 沒有莊家 外匯市場是全球最大的金融市場之一，幾乎所有國家都參與這個市場，成交量巨大，每日交易額高達3.5萬億美金。如此巨大的市場，沒有個人和機構可以任意操縱外匯市場，保證了外匯市場的高度流通性和公平性。 中國的外匯儲備：2萬億美金！ 這是外匯交易最大的優(yōu)勢，交易的公平性保證了每個參與者都有相同的機會在這個市場上

8、獲得盈利。 182 杠桿原理 以小搏大 外匯交易分為銀行直盤交易和保證金交易。銀行直盤交易：銀行開戶，10萬美金起步，手續(xù)費2050點之間。保證金交易：開戶最低250美金起步（約1700人民幣元），通過杠桿原 理可以放大資金量，可以放大資金20500倍，以小投入 獲得大回報。 在外匯市場，通過銀行直盤交易，需要投入資金10萬美金，但是通過外匯保證金交易，選擇500倍杠桿，只需要要200美金就可以進行同等的交易，大大節(jié)約了投入成本。 19外匯市場1%保證金資金運用靈活、多元化事業(yè)房地產(chǎn)定存股票1%其它利潤100%靈活的資金運用20交易細分表貨幣對交易金額杠桿比例所需保證金EUR/USD10000

9、0（標手）20倍5000歐元EUR/USD 100000 （標手）50倍2000歐元EUR/USD100000（標手）100倍1000歐元EUR/USD100000（標手）200倍500歐元EUR/USD 100000 （標手）400倍250歐元EUR/USD10000 （迷你手）20倍500歐元EUR/USD10000 （迷你手）50倍200歐元EUR/USD10000 （迷你手）100倍100歐元EUR/USD10000 （迷你手）400倍25歐元213 T+0雙向交易 T0:就是當天買入/賣出的金融產(chǎn)品在當天就可以賣出/買入。 T0交易曾在我國證劵市場實行過，因為它的投機性太大，為了保證

10、證劵市場的穩(wěn)定，現(xiàn)我國證券交易所對股票和基金交易實行“T+1”的交易方式即，當日買進的，要到下一個交易日才能賣出。 雙向交易：就是通常所說的做多做空（BUY/SELL）。 國內股票市場只能做多，只有漲了才掙錢，大大限制投資者的投資空間。外匯交易屬于期貨中的金融期貨，擁有和期貨交易一樣的做多做空機制。 22234 資金安全 監(jiān)管嚴格 IFX外匯： IFX位于英國倫敦，從1965年起在倫敦證交所上市， 并且是倫敦金屬期貨交易所的成員。 IFX的全名是IFX Markets Inc，IFX與FXSOL與2005年完成合并，以前在中國叫“美國愛福斯有限公司”，簡稱IFX，是全球最大的外匯保證金交易商之

11、一，是美國聯(lián)邦商品期貨交易委員會（CFTC）的注冊交易商，并且是美國國家期貨協(xié)會 (NFA) 的成員。 IFX是美國期貨協(xié)會（NFA）監(jiān)管號ID：0312620，IFX由英國金融服務管理局（FSA）監(jiān)管，F(xiàn)XSOL監(jiān)管號ID：113942 資金存入摩根大通銀行（JP Morgan ），賬戶受到上述監(jiān)管協(xié)會的嚴格監(jiān)管，保證資金安全，IFX公司目前沒有收到任何一起違紀投訴，在業(yè)內享有很高的知名度和信譽度。 2424小時不間斷交易美國西岸外匯交易市場21:3004:00(夏令時間）22:3005:00(冬令時間）悉尼07：00-12：00紐西蘭06：00-23：00東京08：00-14：00香港09

12、：00-14：00 新加坡09：00-16：00法蘭克福外匯交易市場14：3023：00（夏令時間）15：3024：30（冬令時間）紐約外匯交易市場20：3003：30（夏令時間）21：3004：30（冬令時間）倫敦外匯交易市場15：0023：00（夏令時間）16：0000：30（冬令時間）5 24小時交易256 風險可控度高 控制好了風險，才有機會繼續(xù)等待好的入場機會，沒有風險控制，遲早會被市場淘汰。 巴菲特提出投資的三原則： 第一條，控制風險，保住本金； 第二條，控制風險，保住本金； 第三條，牢記前兩條。 軟件的止損功能： 外匯保證金交易軟件，下單后可以設置止損，如果操作方向相反，到了設置

13、的價位電腦自動平倉，使風險最小化，包住本金，避免更大的虧損。另外交易軟件還可以設置止盈，行情達到你的設置的盈利點位后，電腦自動平倉。 通過交易軟件止損止盈的設置，讓投資者可以控制風險，使盈利最大化。 “截斷虧損，讓利潤奔騰”！ 2627外匯保證金盈虧計算（舉例）買入/賣出10手美元兌日元（EUR/JPY）100，000美元10手1000，000美元占用保證金：1000,000美元 0.252500美元買入/賣出10手歐元兌美元(EUR/USD)100，000歐元 10手1000，000歐元占用保證金：1000，000歐元 1.3500 113,500美元28USD為目標貨幣的組合,如EUR/U

14、SD, GBP/USD, 和 AUD/USD:贏利/損失=(開/平倉價-平/開倉價)x合約單位x手數(shù)實例示范：在1.6800買入1手GBP/USD，于1.6900賣出平倉，獲利：（ 1.6900 -1.6800）100,00011000美金一標準手的每點點值是10美金左右，一迷你手的每點點值是1美金左右，具體參考盤面匯率信息。29各種金融投資產(chǎn)品比較投資項目所需資金獲利方式資金風險度交易時間被控制程度房地產(chǎn)50100上漲獲利，否則只能作保值難以評估、資金易套牢自尋買主政策干預大基金100上漲獲利，下跌時虧損與基金品種，規(guī)模，基金經(jīng)理水平按品種規(guī)定受投資市場影響巨大，政策干預大股票100%上漲時

15、獲利下跌時套牢人為炒作,風險度高4小時高度控盤,政策干預大期貨市場20%左右雙向交易回報迅速中等風險,有時間限制,強行平倉等4小時中等控盤,部分品種高度控盤,如逼倉等外匯實盤100%上漲時獲利下跌時套牢難以獲利,資金易套牢24小時無法控制每天成交三萬億美元以上外匯保證金5%-0.2%雙向交易以小博大本人控制24小時無法控制每天成交三萬億美元以上30四 影響匯價波動的因素31一、政治因素 “9.11事件”（又稱“911”、“美國911事件”等）指的是2001年9月11日恐怖分子劫持的飛機撞擊美國紐約世貿(mào)中心和華盛頓五角大樓的歷史事件。2001年9月11日，四架民航客機在美國的上空飛翔，然而這四架

16、飛機卻被劫機犯無聲無息地劫持。當美國人剛剛準備開始一天的工作之時，紐約世貿(mào)中心，連續(xù)發(fā)生撞機事件，世貿(mào)中心的摩天大樓，轟然倒塌，化為一片廢墟，造成了3000多人喪生。 32911 對避險貨幣瑞郎的影響911 當天美元/瑞郎下跌560點折合保證金一手計算價值3422美元美元/瑞郎 兩周內下跌1256點折合保證金一手計算價值8016美元33二、經(jīng)濟因素：利率變動與貨幣走勢對比美元指數(shù)美國利率34三、技術分析圖表35四、市場因素:央行干預1999年1月2000年4月 日本當局關注日元過度走強將會扼殺其脆弱的經(jīng)濟復蘇狀況，因此介入?yún)R市以遏止日元升值。1999年1月時，美元兌日元匯率約為108日元，在上

17、述期間內，日本央行至少18度進場賣出日元，其中還包括由ECB和FED各別代替日本央行進行的一次匯市干預行動。盡管多次介入，日元兌美元依然持續(xù)走強，在2000年4月時，日元兌美元攀升至102日元。2001年9月17、19日與21日 日本央行進場買美元賣日元。2001年9月24、26、27日與28日 日本央行多次進場買進美元，因擔心美元在“911”事件后的弱勢會造成日元升值快速，進而打擊日本出口。日本央行于這段時間內的匯市干預，并不僅限于美元兌日元，還包括由歐洲央行（ECB）與其他歐元區(qū)國家央行代替日本央行出面買進歐元拋日元。日本央行在9月27日表示，美國聯(lián)邦準備理事會（FED）也首度于9月間代表

18、該行進場干預。2002年5月22日 在美元因市場對美國經(jīng)濟復蘇速度產(chǎn)生疑慮而觸及123.50日元的五個半月低點后，日本央行在123.80123.90日元水準進場干預，拋售日元買美元。 2002年5月23日 日本央行連續(xù)第二天進場干預匯市，在123.90/95水準附近賣出日元買入美元。 3699年到02年 央行干預下日元不斷貶值37經(jīng)濟因素 1 、國內生產(chǎn)總值（GDP） 是指某一國在一定時期其境內生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務的總值。反映一個國家總體經(jīng)濟形勢的好壞，與經(jīng)濟增長密切相關，被大多數(shù)西方經(jīng)濟學家視為“最富有綜合性的經(jīng)濟動態(tài)指標”。主要由消費、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增

19、長，表明經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，國民收入增加，有利于美元匯率；反之，則利淡。一般情況下，如果GDP連續(xù)兩個季度下降，則被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國商務部進行統(tǒng)計，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時間21：30公布前一個季度的終值。38經(jīng)濟因素 2、生產(chǎn)物價指數(shù)（PPI）主要衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價格變化的情形。數(shù)據(jù)上升說明生產(chǎn)旺盛、通脹有上升的可能，聯(lián)儲傾向于提高利率，有利于美元；反之，則不利于美元。此數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第二個周五的21：30分公布。39經(jīng)濟因素3、消費物價指數(shù)（CPI）以與居民生活有關的產(chǎn)品及勞務價格統(tǒng)計出來的物價變動指針，是討論通脹時最主要的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)

20、上升，則通脹可能上升，聯(lián)儲趨于調高利率，對美元有利；反之，則不利美元。但是，通脹應保持在一定的幅度里，太高（惡性通脹）或太低（通縮），都不利于匯率。數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第三個星期某日23：00公布。40經(jīng)濟因素4、批發(fā)物價指數(shù)（WPI） 是根據(jù)大宗物資批發(fā)價格的加權平均價格編制而得的物價指數(shù)。 包括在內的產(chǎn)品有原料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品與進出口品，但不包括各類勞務。討論通貨膨脹時，最常提及的三種物價指數(shù)之一，觀察方法與CPI、PPI基本相同。每月中旬公布前一個月的數(shù)據(jù)。41經(jīng)濟因素5、利率（Interest Rate） 利率是借出資金的回報或使用資金的代價。一國利率的高低對貨幣匯率有著直接

21、影響。高利率的貨幣由于回報率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲的會議來決定。 42經(jīng)濟因素6、失業(yè)率（Unemployment Rate） 經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，與經(jīng)濟周期密切相關。數(shù)據(jù)上升說明經(jīng)濟發(fā)展受阻，反之則看好。對于大多數(shù)西方國家來說，失業(yè)率在4%左右為正常水平，但如果超過9%，則說明經(jīng)濟處于衰退。此數(shù)據(jù)由美國勞工部編制，每月第一個周五公布。43經(jīng)濟因素 7、非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 它能反映出制造行業(yè)和服務行業(yè)的發(fā)展及其增長，數(shù)字減少便代表企業(yè)減低生產(chǎn)，經(jīng)濟步入蕭條。當社會經(jīng)濟較快時，消費自然隨之而增加，消費性以及服務性行業(yè)的職位也就增多。當非農(nóng)業(yè)就業(yè)數(shù)字大幅增加時

22、，表明了一個健康的經(jīng)濟狀況，理論上對匯率應當有利，并可能預示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場更多地推動該國貨幣價值，反之亦然。因此，該數(shù)據(jù)是觀察社會經(jīng)濟和金融發(fā)展程度和狀況的一項重要指標。非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)為就業(yè)報告中的一個項目，該項目主要統(tǒng)計從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情形。 44經(jīng)濟因素8、耐用商品訂單(Durable Good Orders) 所謂耐用商品是指不易耗損的財物，如汽車、飛機等重工業(yè)產(chǎn)品和制造業(yè)資本。其它諸如電器用品等也是。耐用商品訂單代表未來一個月內制造商生產(chǎn)情形的好壞, 數(shù)據(jù)與貨幣匯率呈正相關，但需要注意其國防定單所占的比重。耐用商品訂單由美國商務部統(tǒng)計，一般在每月的2

23、2號至25號晚上21：30或23：00公布。45經(jīng)濟因素9、貿(mào)易收支平衡數(shù)字 貿(mào)易赤字（Trade Deficit） 國際間的貿(mào)易是構成經(jīng)濟活動的重要環(huán)節(jié)。當一國出口大于進口時稱為貿(mào)易順差；反之，稱逆差。美國的貿(mào)易數(shù)據(jù)一直處于逆差狀態(tài)，重點是在赤字的擴大或縮小。赤字擴大不利于美元，反之則有利。此數(shù)據(jù)由美國商務部編制，每月中、下旬某日晚間21：30公布前一個月數(shù)字。46經(jīng)濟因素9、貿(mào)易收支平衡數(shù)字 經(jīng)常項目收支 經(jīng)常帳為一國收支表上的主要項目，內容記載一國與外國包括因為商品/勞務進出口、投資所得、其他商品與勞務所得以及片面轉移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。如果為正數(shù)，為順差，有利本國貨幣；反之，則不利于本國貨幣。此數(shù)據(jù)由美國商務部編制，每月中旬某日21：30公布。47經(jīng)濟因素貿(mào)易收支平衡數(shù)字 資本帳戶收支 主要描述一國的長、短期資本流動情況，包括長期資本、非流動性短期私人資本、特別提款權、誤差與遺漏，以及流動性短期私人資本等項目。資本項目在金融日益國際化、自由化的今天，影響不亞于經(jīng)常帳戶項目，金融市場對外開放程度越高，影響越大。其對匯率的影響的觀察方法與經(jīng)常帳基本相同。48經(jīng)濟因素10、 綜合領先經(jīng)濟指標（ELI）又稱先行指標指數(shù)（Index of Leading Indicators）