經(jīng)濟(jì)管理學(xué)及財(cái)務(wù)知識(shí)分析趨勢(shì)

1、公司財(cái)務(wù)管理教師：黃德忠職稱：高級(jí)會(huì)計(jì)師南華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院聯(lián)系方式：8162926（家） E-mail: 網(wǎng)上資料：南華大學(xué)精品課程校級(jí)精品課程財(cái)務(wù)管理課程介紹課程意義CFO 所必備課程地位經(jīng)濟(jì)管理核心課程課程安排56學(xué)時(shí)課程考核閉卷考試與平時(shí)成績(jī)結(jié)合學(xué)習(xí)方法課前預(yù)習(xí)，挑重點(diǎn)記錄參考資料主要書籍及論文 財(cái)務(wù)管理學(xué)王慶成、郭復(fù)初主編 財(cái)務(wù)管理教學(xué)案例王化成主編 財(cái)務(wù)案例凱斯特 弗魯漢主編考勤制度學(xué)生考勤與抽查結(jié)合第一章、總論本章要點(diǎn)： 1、企業(yè)財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理 2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 3、財(cái)務(wù)管理環(huán)境及對(duì)財(cái)務(wù)影響本章難點(diǎn)： 1、企業(yè)財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系 2、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的確定及影響

2、3、理財(cái)環(huán)境及其影響第一節(jié)、企業(yè)財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展1、財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生：2、財(cái)務(wù)管理的發(fā)展經(jīng)歷了五個(gè)階段： （1）籌資管理階段：（20世紀(jì)初30年代） （2）內(nèi)部控制階段：（20世紀(jì)4050年代） （3）投資管理階段：（20世紀(jì)50年代60年代初）（4）資本結(jié)構(gòu)與投資組合管理階段：（ 20世紀(jì)60年代70年代）（5）國(guó)際財(cái)務(wù)管理階段：（ 20世紀(jì)80年代至今）第一節(jié)、企業(yè)財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理3、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展 （1）50年代初70年代后期 無(wú)作用 （2）70年代末90年代初 日益重要 （3）90年代初 財(cái)務(wù)管理核心4、財(cái)務(wù)管理發(fā)展趨勢(shì) （1）財(cái)務(wù)決策數(shù)量化 （2）財(cái)務(wù)預(yù)

3、測(cè)廣泛化 （3）企業(yè)財(cái)務(wù)國(guó)際化 （4）企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略化 二、企業(yè)財(cái)務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)：是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系 （經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系）的總和 。1、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)：財(cái)務(wù)活動(dòng)：是企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而進(jìn)行的資金籌集、運(yùn)用、分配及日常資產(chǎn)管理活動(dòng)。包 括：資金籌集； 資金運(yùn)用（對(duì)內(nèi)、對(duì)外）； 資金分配（收益及分配）； 資產(chǎn)日常管理（貫穿全過(guò)程）； 二、企業(yè)財(cái)務(wù)2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系： 財(cái)務(wù)關(guān)系：是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)中與各利益集團(tuán)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。包 括 ： （1）企業(yè)與所有者的投資與分配關(guān)系； （2）企業(yè)與債權(quán)人的債務(wù)與債權(quán)關(guān)系； （3）企業(yè)與國(guó)家的納稅與征稅關(guān)系； （4）企業(yè)與職工的勞動(dòng)與工資、勞保、福 利關(guān)系；

4、三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理 1、概念：企業(yè)財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處 理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的企業(yè)管 理工作。2、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：企業(yè)管理的中心。 （1）涉及面廣資財(cái)基礎(chǔ)； （2）綜合性強(qiáng)價(jià)值管理； （3）靈敏度高杠桿作用； （4）職能的多元性為財(cái)務(wù)決策服務(wù)第二節(jié)、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、任務(wù)、內(nèi)容和方法 一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)根本目的 1、目標(biāo)作用：（1）導(dǎo)向作用； （2）激勵(lì)作用； （3）凝聚作用； （4）考核作用。2、目標(biāo)特征：（1）相對(duì)穩(wěn)定性； （2）可操作性； （3）層次性。第二節(jié)、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、任務(wù)、內(nèi)容和方法3、總體目標(biāo)經(jīng)濟(jì)效益最大化4、具體目標(biāo)與協(xié)調(diào)： 具體目標(biāo)：多種多樣 協(xié) 調(diào)

5、： （1）所有者與經(jīng)營(yíng)者：激勵(lì)與約束 （2）所有者與債權(quán)人：契約與信用 （3）企業(yè)關(guān)系人：全面兼顧 注 意：不同觀念則具體目標(biāo)不同。（1）利潤(rùn)最大化（19世紀(jì)初提出） 理由： A、人類追求剩余產(chǎn)品（利潤(rùn)）目標(biāo)； B、有助于資源的最優(yōu)配置； C、可以使社會(huì)財(cái)富實(shí)現(xiàn)極大化。不足或缺陷： A、概念含混不清； B、沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值； C、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。很多人認(rèn)為已不再適用現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理 ! 5、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要觀點(diǎn) （2）企業(yè)價(jià)值最大化 將未來(lái)收入折現(xiàn)并按概率計(jì)算企業(yè)的總體價(jià)值（3）股東財(cái)富最大化或股價(jià)最高化作用：預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系引導(dǎo)資金流向，從 而使資金所有者獲得最大財(cái)富（最高股價(jià)）意義：

6、債權(quán)人 ；職工 ；社會(huì) ；經(jīng)理當(dāng)局 前提：資本市場(chǎng)完善，股價(jià)反映企業(yè)價(jià)值被西方廣泛接受 !實(shí)際：我國(guó)是否具備條件？5、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要觀點(diǎn)5、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要觀點(diǎn) （4）償債能力與盈利能力協(xié)調(diào) （5）每股收益最大化 （6）凈資產(chǎn)收益率最大化 （7）每股現(xiàn)金流量最大化 （8）可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力最大化（朱開悉）社會(huì)責(zé)任問(wèn)題：五個(gè)主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家企業(yè)目標(biāo)比較問(wèn)題：在你的國(guó)家里，大公司的治理原則通常是按什么設(shè)計(jì)的？1、股東的利益占第一地位。2、企業(yè)的存在是為所有的利益群體服務(wù)的。調(diào)查公司數(shù)：美國(guó) 82 英國(guó) 78 法國(guó) 50 德國(guó) 10 日本 68二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 1、籌資決策 ：預(yù)測(cè)資金需要量 ；

7、規(guī)劃資金來(lái) 源 ；研究最佳籌資方式 ；確定 籌資成本與資金結(jié)構(gòu) 2、投資決策 ：包括對(duì)內(nèi)對(duì)外投資和長(zhǎng)短期投資3、股利分配決策 ：股利分配與內(nèi)部融資關(guān)系 ； 股利政策及其影響因素 ；股利支 付程序；股利分配形式 4、財(cái)務(wù)日常管理：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；財(cái)務(wù)預(yù)算；財(cái)務(wù) 控制；財(cái)務(wù)檢查；財(cái)務(wù)監(jiān)督；財(cái) 務(wù)反饋等。三、財(cái)務(wù)管理的任務(wù) 1、合理籌集資金、及時(shí)滿足需要 2、統(tǒng)一規(guī)劃投資、合理配置資源 3、加強(qiáng)日常管理，提高使用效率 4、合理分配收益，協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系 5、進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，維護(hù)財(cái)經(jīng)紀(jì)律 四、財(cái)務(wù)管理方法 1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 2、財(cái)務(wù)決策3、財(cái)務(wù)計(jì)劃4、財(cái)務(wù)控制5、財(cái)務(wù)檢查6、財(cái)務(wù)分析 預(yù)測(cè) 決策 計(jì)劃 控制 檢查 分

8、析 注意：財(cái)務(wù)管理方法是完整體系。五、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則 （一） 有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則 1、自利行為原則 2、雙方交易原則 3、信號(hào)傳遞原則 4、引導(dǎo)原則 （二）有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則 1、有價(jià)值的創(chuàng)意原則 2、比較優(yōu)勢(shì)原則 3、 期權(quán)原則 4、凈增效益原則五、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則（三）有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則 1、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡原則 高收益的投資機(jī)會(huì)必然伴隨巨大風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小的投資機(jī)會(huì)必然只有較低的收益。 2、投資分散化原則 3、資本市場(chǎng)有效原則 4、貨幣時(shí)間價(jià)值原則第三節(jié)、財(cái)務(wù)管理環(huán)境 一、財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境 1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 （1）經(jīng)濟(jì)周期：蕭條、復(fù)蘇、上升、高漲 （2）通貨膨脹：資金占用增加 ；成本上升

9、 （3）技術(shù)發(fā)展：更新周期縮短 2、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 （1）市場(chǎng)環(huán)境：完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) ；完全壟斷市場(chǎng) ； 不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) ；寡頭壟斷市場(chǎng) （2）采購(gòu)環(huán)境 ：價(jià)格變動(dòng)，買賣方的地位 （3）生產(chǎn)環(huán)境、人員環(huán)境等二、財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境 1、企業(yè)組織形式 ：獨(dú)資企業(yè) ；合伙企業(yè) ；公司制 企業(yè)。 公司包括：有限責(zé)任公司、股份有限公司、 國(guó)有獨(dú)資公司2、稅收及其優(yōu)惠：(1) 正常所得稅 ；(2)稅前彌補(bǔ) 虧損 ；(3)投資抵扣 ；(4)資本 損失與利得 ；(5)股利所得 。 注 意： 各國(guó)處理不同。3、折舊政策和方法：加速法等于推遲納稅，政府給 企業(yè)以無(wú)息貸款 三、財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境 1、金融市場(chǎng)：指資金供求

10、雙方通過(guò)某種形式融通資金 達(dá)成交易的場(chǎng)所。簡(jiǎn)稱資金融通的場(chǎng)所。2、廣義金融市場(chǎng)包括外匯市場(chǎng)、資金市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。 狹義金融市場(chǎng)指資金市場(chǎng)。 資金市場(chǎng)包括：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。均有長(zhǎng)短期 證券市場(chǎng)和長(zhǎng)短期貸放市場(chǎng)之分。證券 市場(chǎng)有一級(jí)、二級(jí)之分。3、利息率構(gòu)成：名義利率 = 實(shí)際報(bào)酬（K）+ 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬（DP）+通貨膨脹貼水（IP） 4、證券市場(chǎng)有效性 效率市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）：股票市場(chǎng)總是處于均衡 狀態(tài)中，任何投資者都無(wú)法持續(xù)地?fù)魯∈袌?chǎng) 而獲得超額利潤(rùn)。效率市場(chǎng)類型： （1）弱式有效市場(chǎng)：過(guò)去信息包含在現(xiàn)行股價(jià)中，觀察趨勢(shì)無(wú)法超額獲利。 （2）次強(qiáng)式有效市場(chǎng)：現(xiàn)有信息包含在現(xiàn)行股價(jià) 中，分析財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)法超額獲利。 （3）強(qiáng)式有效市場(chǎng)：所有（公開未公開）信息包 含在現(xiàn)行股價(jià)中，任何人（含內(nèi)部人）無(wú)法 超額獲利。第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)觀念 一、財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)視企業(yè)規(guī)模決定討論：1、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)合一還是分離？ 2、企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)如何設(shè)立？ 3、財(cái)務(wù)總監(jiān)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事并立 有無(wú)必要？二、財(cái)務(wù)管理觀念 1、資金成本觀念； 2、時(shí)間價(jià)值觀念； 3、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念； 第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)觀念 4、盈利目標(biāo)觀念； 5、自主理財(cái)觀念； 6、負(fù)債經(jīng)營(yíng)與誠(chéng)信觀念。三、財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作 1、清產(chǎn)核資； 2、完善原始記錄；