財務(wù)管理課程考試試題 (2)

1、財務(wù)管理課程考試試題1.企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)管理的一個組成部分,區(qū)別于其他管理的特點在于它是一種勞動要素的管理物質(zhì)設(shè)備的管理資金的管理(正確答案)使用價值的管理答案解析：本題的考點是財務(wù)管理的特點。財務(wù)管理是資金的管理,財務(wù)管理的內(nèi)容緊圍繞資金,包括籌資管理、投資管理、資金營運管理、分配管理2.財務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)往來關(guān)系經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系已經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系(正確答案)答案解析：本題的考點是財務(wù)關(guān)系的基本含義。3.企業(yè)投資可以分為廣義投資和狹義投資,狹義投資包括固定資產(chǎn)投資購置無形資產(chǎn)對外聯(lián)營投資(正確答案)流動資產(chǎn)投資答案解析：企業(yè)投資可以分為廣義投資和

2、狹義投資。廣義投資包括對內(nèi)和對外投資,狹義投資僅指對外投資4.對預(yù)算和計劃執(zhí)行進(jìn)行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行調(diào)整和修正,以保證預(yù)算的實現(xiàn)的工作環(huán)節(jié)是指財務(wù)控制(正確答案)財務(wù)決策財務(wù)規(guī)劃和預(yù)測財務(wù)分析、業(yè)績評價和激勵答案解析：本題考點主要是考察財務(wù)管理工作環(huán)節(jié)的含義,要求會區(qū)分不同環(huán)節(jié)的含義5.作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo),每股收益最大化目標(biāo)較之利潤最大化目標(biāo)的優(yōu)點在于考慮了資金時間價值因素考慮了風(fēng)險價值因素反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān)系(正確答案)能夠避免企業(yè)的短期行為答案解析：因為每股收益等于稅后凈利與投入股份數(shù)的對比,是相對數(shù)指標(biāo),所以每股收益最大化較之利潤最大化的優(yōu)點在于它反映了

3、創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系。6.作為企業(yè)財務(wù)目標(biāo),企業(yè)價值最大化的財務(wù)目標(biāo)沒有考慮的因素是預(yù)期資本利潤率社會資源的合理配置資金使用的風(fēng)險企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價值(正確答案)答案解析：企業(yè)價值不是賬面資產(chǎn)的總價值,而是企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值。7.企業(yè)價值最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)的實際利潤額實際投資利潤率預(yù)計創(chuàng)造的現(xiàn)金流量(正確答案)實際投入資金答案解析：本題的考點是財務(wù)管理目標(biāo)三種表述的比較。企業(yè)價值最大化目標(biāo)中所指的企業(yè)價值不是賬面資產(chǎn)的總價值,而是企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值,它反映了企業(yè)所創(chuàng)造的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。8.相對于每股收益最大化目標(biāo)而言,企業(yè)價值最大化目標(biāo)的不足之處是沒有考慮資金的時間價值沒有

4、考慮技資的風(fēng)險價值不能反映企業(yè)潛在的獲利能力不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利水平(正確答案)答案解析：本題的考點是財務(wù)管理目標(biāo)相關(guān)表述優(yōu)缺點的比較。財務(wù)管理目標(biāo)有三種主要表述,每種表述有其自身的優(yōu)缺點。對于股票上市企業(yè),雖可通過股票價格的變動揭示企業(yè)價值,但股價是受多種因素影響的結(jié)果,特別在即期市場上的股價不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力。9.利潤最大化目標(biāo)的優(yōu)點是反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的能力(正確答案)反映企業(yè)創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系反映企業(yè)所承受的風(fēng)險程度反映企業(yè)取得收益的時間價值因素答案解析：本題的考點是財務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)缺點。選項B、C、D是利潤最大化目標(biāo)不具有的優(yōu)點。10.反映企業(yè)取得收益的時

5、間價值因素強(qiáng)調(diào)盡可能降低風(fēng)險(正確答案)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位加強(qiáng)對企業(yè)代理人的監(jiān)督和控制保持與政府部門的良好關(guān)系答案解析：企業(yè)價值最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡,將風(fēng)險控制在企業(yè)可承受的范圍之內(nèi)。11.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調(diào)股東與經(jīng)營者矛盾的方法是股票期權(quán)(正確答案)解聘接收監(jiān)督答案解析：本題的考點是財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)。激勵是將經(jīng)營者的報酬與績效掛鉤的方法,以使經(jīng)營者自覺采取能滿足企業(yè)價值最大化的措施。激勵有兩種基本方式,一是股票期權(quán),二是績效股。12.企業(yè)所采用的財務(wù)管理策略在不同的經(jīng)濟(jì)周期中各有不同。在經(jīng)濟(jì)繁榮期,不應(yīng)該選擇的財務(wù)管理策略是擴(kuò)充廠房設(shè)備繼續(xù)建立存貨裁減雇員(正確答案)提

6、高產(chǎn)品價格答案解析：本題考核的是經(jīng)濟(jì)周期對企業(yè)財務(wù)管理的影響。在經(jīng)濟(jì)繁榮期,應(yīng)選擇的經(jīng)營策略包括:擴(kuò)充廠房設(shè)備;提高產(chǎn)品價格:開展?fàn)I銷規(guī)劃;增加勞動力。而在經(jīng)濟(jì)衰退期則應(yīng)停止擴(kuò)招雇員選項C裁減雇員是在經(jīng)濟(jì)蕭條期應(yīng)采用的策略。13.按照金融工具的屬性可以將金融市場分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場(正確答案)現(xiàn)貨市場、期貸市場和期權(quán)市場初級市場和次級市場貨幣市場和資本市場答案解析：選B是按交割方式對金融市場進(jìn)行的分類,選項C是按證券交易的方式和次數(shù)對金融市場進(jìn)行的分類,選項D是按期限劃分金融市場。14.與債券信用等級有關(guān)的風(fēng)險因素是通貨膨脹補償率期限風(fēng)險收益率違約風(fēng)險收益率(正確答案)純利率答案

7、解析：違約風(fēng)險是指借款人未能按時支付利息或未如期償還貸款本金的風(fēng)險。債券信用等級評定,實際上就是評定違約風(fēng)險的大小。信用等級越低,違約風(fēng)險越大,要求的違約風(fēng)險附加率越高。15.初級市場和次級市場是將金融市場按()標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的分類期限交割的方式金融工具的屬性證券交易的方式和次數(shù)(正確答案)答案解析：金融市場的分類,按照期限劃分可以將金融市場分為短期金融市場和長期金融市場;按照金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場與金融衍生品市場;按照證券交易的方式和次數(shù)分為初級市場和次級市場;按照交割的方式分為現(xiàn)貨市場、期貸市場和期權(quán)市場16.按利率與市場資金供求情況的關(guān)系,利率可分為固定利率和浮動利率(正確答案)市場

8、利率和法定利率名義利率和實際利率基準(zhǔn)利率和套算利率答案解析：本題的考點是利率的分類.A是按利率與市場資金供求情況的關(guān)系來做的區(qū)分;B是按利率形成的機(jī)制分的;C是按債權(quán)人取得的報酬情況劃分;D是依照利率之間的變動關(guān)系劃分。17.在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率是指套算利率市場利率浮動利率(正確答案)實際利率答案解析：按利率與市場資金供求情況的關(guān)系,分為固定利率與浮動利率。固定利率是指在借貸期內(nèi)固定不變的利率,浮動利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。18.沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率是利率純利率(正確答案)流動性風(fēng)險收益率市場利率答案解析：純利率是沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率

9、。19.證券投資中,證券發(fā)行人無法按期支付利息或本金的風(fēng)險稱為利率風(fēng)險(正確答案)違約風(fēng)險期限風(fēng)險流動性風(fēng)險答案解析：本題的考點是違約風(fēng)險的含義。20.下列可以表示資金時間價值的利息率是國債利率在通貨膨脹率很低的情況下,公司債券的利率沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下社會平均利潤率(正確答案)加權(quán)資本成本率答案解析：本題考點是資金時間價值的量的規(guī)定性。資金時間價值是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率。國庫券也存在購買力風(fēng)險。如果通貨膨脹率很低時，其利潤率很低的時候，利率可以代表資金時間價值。通貨膨脹率很低的情況下,公司債券的利率中還包含著風(fēng)險報酬率。21.一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款

10、項是即付年金(正確答案)永續(xù)年金遞延年金普通年金答案解析：本題的考點是年金的種類和含義。每期期初等額收付的系列款項是即付的系列款項是即付年金。22.距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為后付年金先付年金遞延年金(正確答案)永續(xù)年金答案解析：遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時間不在第一期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。23.有甲、乙兩臺設(shè)備可供選用,甲設(shè)備的年使用費比乙設(shè)備低2000元,但價格高于乙設(shè)備8000元。若資本成本率為10%,甲設(shè)備的使用期應(yīng)長于()年,選用甲設(shè)備才是有利的。45.84.65.4(正確答案)答案解析：已知：P=8000A=2000i=10%P=200

11、0(P/A,10%.N)8000=2000(P/A,10%,N)(P/A,10%,N)=4查普通年金表，（P/A,10%,5）=3.7908(P/A,10%,6)=4.3553利用插補法可知:(n-5)/(6-5)3.7908)/(4.3553-3.7908)n=5.424.某企業(yè)擬建立一項基金,每年初投入100000元,若利率為10%,五年后該項基金本利和將為()元。671560(正確答案)564100871600610500答案解析：本題考點是即付年金終值的計算F=100000(F/A,10%,5+1)-1=100000(7.7156-1)2671560(元)25.甲某擬存人一筆資金以備三

12、年后使用。假定銀行三年期存款年利率為5%,甲某三年后需用的資金總額為34500元,則在單利計息情況下,下列屬于目前需存人的資金數(shù)額為()元。A.30000(正確答案)B.29803C.32857D.31500答案解析：本題的考點是一次性款項單利現(xiàn)值的計算。單利計算法下:P=F/(1+ni)+35%)=30000(元)26.假設(shè)以10%的年利率借得30000元,投資于某個壽命為10年的項目,為使該投資項目成為有利的項目,每年至少應(yīng)收回的現(xiàn)金數(shù)額為()元。A.6000B.3000C.5374D.4882(正確答案)答案解析：本題的考點是時間價值計算的靈活運用。已知:p=30000i=10%n=10

13、P=A(P/A,10%,10)30000=A6.1446A=300006.1446=4882.34(元)27.某項永久性獎學(xué)金,每年計劃頒發(fā)50000元獎金。若年復(fù)利率為8%,該獎學(xué)金的本金應(yīng)為()元。A.625000(正確答案)B.500000C.12500OD.400000答案解析：解析本題考點是計算永續(xù)年金現(xiàn)值:P=Ax土=50000一=625000(元)28.有一項年金,前3年年初無流人,后5年每年年初流入500萬元,假設(shè)年利率為10%,其現(xiàn)值為()萬元。A.1995B.1566(正確答案)C.18136D.1423答案解析：本題的考點是遞延年金現(xiàn)值的計算.本題的遞延期S為2期,即第1

14、期末和第2期末沒有收支,連續(xù)收支期為5期.P=500(P/A,10%,7)-500(P/A,10%,2)=5004.8684-5001.7355=1566.45(萬元)或:500(P/A,10%,5)(P/F,10%,2)=5003.79080.8264=1566.36(萬元)29.普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上,期數(shù)加1、系數(shù)減1所得的結(jié)果,數(shù)值上等于A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)B.即付年金現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.即付年金終值系數(shù)(正確答案)答案解析：本題的考點是系數(shù)之間的關(guān)系。即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)加上1系數(shù)減1,即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1,系數(shù)加l。30

15、.普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為A.復(fù)利終值系數(shù)B.償債基金系數(shù)(正確答案)C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.投資回收系數(shù)31.12.己知(P/A,10%,4)=3.1699，(P/F,10%,4)=0.6830,(P/F,10%,5)=0.6209,則(P/A,10%,5)為()A.2.5490B.3.7908(正確答案)C.3.8529D.5.1053答案解析：解析(P/A,10%,5)=(P/A,10%,4)+(P/F,10%,5)=3.790832.企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下,對其最不利的復(fù)利計息期是1年半年1季1月(正確答案)答案解析：本題的考點是名義利率與實際利率間的關(guān)系O年內(nèi)計息多次

16、的情況下,實際利率會高于名義利率,而且在名義利率相同的情況下,計息次數(shù)越多,實際利率越高。因此選項中,A的名義利率與實際利率相等,而B、C、D的實際利率均高于名義利率,且D的實際利率最高。對于發(fā)行債券的企業(yè)來說,實際利率越高,其負(fù)擔(dān)的實際利息越高,所以對其最不利的復(fù)利計息期是D選項,對其最有利的復(fù)利計息期是A選項。33.當(dāng)一年內(nèi)復(fù)利m次時,其名義利率r與實際利率i之間的關(guān)系是()。A.i=(I+r/In)m一1(正確答案)B.i=(l+r/EII)-lC.i=(1+r/m)-m一ID.i=l-(1+r/m)m答案解析：解析本題的考點是名義利率與實際利率的換算。名義利率r與實際利率i之間的關(guān)系公

17、式:1+i=(l+r/m)m,選A。34.一項500萬元的借款,借款期5年,年利率為8%,若每半年復(fù)利一次,年實際利率會高出名義利率()。A.0.l6%(正確答案)B.8.16%C.0.08%D.8.08%答案解析：解析實際利率=8%/2)2-l=8.l6%年實際利率會高出名義利率0.169b35.某企業(yè)于每半年末存入銀行10000元,假定年利息率為6%,每年復(fù)利兩次。已知(F/A,3%,5)=5.3091,(F/A,3%,lO)=11.464,(F/A,6%,5)=5.6371,(F/A,6%,10)=13.181,則第5年末的本利和為()元。A.53091(正確答案)B.56371C.11

18、4640D.13181O答案解析：解析第5年末的本利和=10000(F/A,3%,10)=1000011.464=114640(元)36.某人2007年11月1日以每股40元的價格購人A公司股票,2008年A公司1月6日發(fā)放股利為每股0.2元,該人于2008年3月1日以每股50元的價格將其出售,則該股票的持有期年均收益率應(yīng)為()。A.40%B.25.5%C.56.5%D.76.5%(正確答案)答案解析：37.某股票為固定成長股,其成長率為3%,預(yù)期第一年后的股利為4元,假定目前國庫券收益率為l3%,平均風(fēng)險股票必要收益率為18%,而該股票的貝他系數(shù)為1.2,那么該股票的價值為()元。A.25(

19、正確答案)B.23C.20D.4.8答案解析：本題的考點是資本資產(chǎn)定價模式與股票股價模型。該股票的必要報酬率為:ke=Rf+自(Rm-Rf)=13%+1.2(18%-13%)=19%,其價值為:D1/(K-g)=4/(19%-3%)=25(元)38.估算股票價值時的折現(xiàn)率,不能使用A.股票市場的平均收益率B.無風(fēng)險收益率加適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險報酬率C.國債的利息率(正確答案)D.投資人要求的必要報酬率答案解析：股票投資有風(fēng)險,因此不能用國債的利息率作為估算股票價值時的折現(xiàn)率。39.下列哪些因素不會影響債券的內(nèi)在價值()。A.票面價值與票面利率B.市場利率C到期日與付息方式D.購買價格(正確答案)答案解析

20、：因為債券價值是指各期利息收人的現(xiàn)值加上到期本金的現(xiàn)值,因此影響利息、本金和折現(xiàn)率高低的因素就會影響債券價值。而購買價格屬于投資現(xiàn)金流出,所以不會影響。40.債券投資者購買證券時,可以接受的最高價格是A.出賣市價B.到期價值C.投資內(nèi)在價值(正確答案)D.票面價值答案解析：當(dāng)債券價格低于其內(nèi)在價格時，投資人才能購買。41.如果是溢價購買債券,則債券的票面收益率與直接收益率的關(guān)系為()。A.票面收益率高于直接收益率(正確答案)B.票面收益率低于直接收益率C.票面收益率等于直接收益率D.票面收益率可能高于直接收益率也可能低于直接收益率答案解析：票面收益率=債券年利息/債券面值100%;直接收益率=

21、債券年利息/債券買入價100%，所以溢價購買債券，票面收益率高于直接收益率。42.投資一筆國債,5年期,平價發(fā)行,票面利率12.22%,單利計息,到期收取本金和利息,則該債券的持有期收益率是A.9%B.11%C.10%(正確答案)D.12%答案解析：解析設(shè)票面為P,因是平價發(fā)行，則債券購買價格為P所以:P=P(1+5X12.22%)X(P/F,i,5)(P/S,I,5)=1/(1=512.22%)=0.621查表得I=10%43.如果兩個投資項目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同,而期望值不同,則這兩個項目()。A.預(yù)期收益相同B.標(biāo)準(zhǔn)離差率相同C.預(yù)期收益不同(正確答案)D.未來風(fēng)險報酬相同答案解析：解

22、析本題的考點是風(fēng)險衡量指標(biāo)的運用。期望值反映預(yù)計收益的平均化,所以期望值不同,反映預(yù)期收益不同,因此選C;但期望值不同的情況下,不能根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差來比較風(fēng)險大小,應(yīng)依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率大小衡量風(fēng)險,所以B、D不對。44.下列不是衡量風(fēng)險程度的指標(biāo)()。A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.預(yù)期收益(正確答案)答案解析：解析風(fēng)險的衡量的指標(biāo)包括方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率。預(yù)期收益是用來衡量平均收益水平的指標(biāo)。45.企業(yè)某新產(chǎn)品開發(fā)成功的概率為80%,成功后的投資報酬率為40%,開發(fā)失敗的概率為20%,失敗后的投資報酬率為-100%,則該產(chǎn)品開發(fā)方案的預(yù)期投資報酬率為()。A.18%B.20%C.12%(正確

23、答案)D.40%答案解析：解析預(yù)期投資報酬率=40%80%+100%)20%=12%46.在選擇資產(chǎn)時,下列說法正確的是()。A.當(dāng)風(fēng)險相同時,風(fēng)險回避者會選擇收益小的B.如果風(fēng)險相同,對于風(fēng)險回避者而言,將無法選擇C.如果風(fēng)險不同,對于風(fēng)險中立者而言,將選擇預(yù)期收益大的(正確答案)D.當(dāng)預(yù)期收益相同時,風(fēng)險追求者會選擇風(fēng)險小的答案解析：風(fēng)險回避者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是:當(dāng)預(yù)期收益率相同時,偏好于具有低風(fēng)險的資產(chǎn);而對于同樣風(fēng)險的資產(chǎn),則鐘情于具有高預(yù)期收益的資產(chǎn)OA的說法不正確,B說法不正確。風(fēng)險追求者對待風(fēng)險的態(tài)度與風(fēng)險回避者正好相反。所以,D的說法不正確。對于風(fēng)險中立者而言,選擇資產(chǎn)的惟一標(biāo)準(zhǔn)

24、是預(yù)期收益的大小,而不管風(fēng)險狀況如何O所以,C的說法正確。47.投資風(fēng)險中,非系統(tǒng)風(fēng)險的特征是()A.不能被投資多樣化所稀釋B.不能消除風(fēng)險而只能回避風(fēng)險C.通過投資組合可以稀釋(正確答案)D.對各個投資者的影響程度相同答案解析：投資風(fēng)險分為兩種,一是公司特有風(fēng)險,也稱為非系統(tǒng)風(fēng)險或可分散風(fēng)險,能夠通過多角化投資組合得以分散;另一種是市場風(fēng)險,也稱為系統(tǒng)風(fēng)險或不可分散風(fēng)險,不能通過投資組合得以分散,它可用系數(shù)進(jìn)行衡量。48.下列各項中,不能通過證券組合分散的風(fēng)險是()A.非系統(tǒng)性風(fēng)險B.公司特別風(fēng)險C.可分散風(fēng)險D.市場風(fēng)險(正確答案)答案解析：證券投資組合的風(fēng)險包括非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險O

25、非系統(tǒng)性風(fēng)險又叫可分散風(fēng)險或公司特有風(fēng)險,可以通過投資組合分散掉,當(dāng)股票種類足夠多時,幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險分散掉;系統(tǒng)性風(fēng)險又稱不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險,不能通過證券組合分散掉。49.關(guān)于證券投資組合理論的以下表述中,正確的是()。A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險B.證券投資組合的總規(guī)模越大,承擔(dān)的風(fēng)險越大C.風(fēng)險最小的組合,其報酬最大D.一般情況下,隨著更多的證券加入到投資組合中,整體風(fēng)險降低的速度會越來越慢v(正確答案)答案解析：系統(tǒng)風(fēng)險是不可分散風(fēng)險,所以A是錯誤的;組合風(fēng)險隨組合資產(chǎn)數(shù)量的增加其中非系統(tǒng)風(fēng)險會降低,所以B錯誤;風(fēng)險收益是均衡的,所以C錯誤。50.某企業(yè)擬分別投資

26、于甲資產(chǎn)和乙資產(chǎn),其中投資甲資產(chǎn)的期望收益率為10%,計劃投資600萬元,投資于乙資產(chǎn)的期望收益率為12%,計劃投資400萬元,則該投資組合的收益率為()。A.11%B.11.4%C.229bD.10.8%(正確答案)答案解析：解析投資組合收益率是加權(quán)平均的收益率,所以該投資組合的收益率=10%(600/1000)+12%(400/1000)=10.8%51.在證券投資中,通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險是()。A.所有風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.籌資決策D.利潤分配決策(正確答案)答案解析：解析本題的考點是系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險的比較。52.下列哪個因素會帶來財務(wù)風(fēng)險()。A.通貨膨

27、脹(正確答案)B.投資決策C.籌資決策D.利潤分配決策答案解析：解析財務(wù)風(fēng)險又稱籌資風(fēng)險,是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響53.當(dāng)股票投資期望收益率等于無風(fēng)險投資收益率時,系數(shù)應(yīng)()。大于1等于1小于1等于0(正確答案)54.12.某投資組合的風(fēng)險收益率為10%,市場組合的平均收益率為12%,無風(fēng)險收益率為8%,則該投資組合的系數(shù)為()。A.2B.2.5(正確答案)C.1.5D.5答案解析：解析本題考核的是風(fēng)險收益率的推算。據(jù)題意,E(RP)=10%,R=12%,Rp=8%,則投資組合的。p=E(RP)/(Rm-Rf)=10%/(12%-8%)=2.555.下列籌資方式中,常用來籌措長期

28、資金的是().A.商業(yè)信用B.短期融資券C.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓D.融資租賃(正確答案)答案解析：解析ABC項均不屬于短期負(fù)債籌資方式。56.在財務(wù)管理中,將資金劃分為變動資金與不變資金兩部分,并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量的方法稱為()。A.定額預(yù)測法B.比率預(yù)測法C.資金習(xí)性預(yù)測法(正確答案)D.成本習(xí)性預(yù)測法答案解析：答案C解析資金習(xí)性預(yù)測法需要將資金劃分為變動資金與不變資金兩部分,并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量。57.采用銷售額比率法預(yù)測資金需要量時,下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是()。A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)付賬款C.存貨D.公司債券(正確答案)答案解析：.答案D解析長期負(fù)債一般為非變動項目

29、。58.公司增發(fā)的普通股的市價為12元/股,籌資費用率為市價的6%,最近剛發(fā)放的股利為每股0.6元,己知該股票的資金成本率為11%,則該股票的股利年增長率為()。A.5%B.5.39%(正確答案)C.5.68%D.10.34%答案解析：答案B解析本題考點是股票資金成本的計算公式。股票的資金成本率=DI/Vo(1-f)+g股票的資金成本率=11%=0.6(1+g)/12(1-6%)+gg=5.39%59.某公司平價發(fā)行普通股股票600萬元,籌資費用率5%,上年按面值確定的股利率為14%,預(yù)計股利每年增長5%,所得稅率25%,該公司年末留存50萬元未分配利潤用作發(fā)展之需,則該筆留存收益的成本為()

30、。A.14.74%B.19.7%(正確答案)C.19%D.20.47%答案解析：答案B解析留存收益成本率=(預(yù)計第一期股利/股票發(fā)行總額)+股利逐年增長率=60014%(1+5%)/600+5%=19.7%60.相對于借款購置設(shè)備而言,融資租賃設(shè)備的主要缺點是()。A.籌資速度較慢B.融資成本較高(正確答案)C.到期還本負(fù)擔(dān)重D.設(shè)備淘汰風(fēng)險大答案解析：答案B解析】融資租賃租金的構(gòu)成包括設(shè)備價款和租息,租息中不僅包括了融資成本,還包括手續(xù)費(租賃公司承辦租賃設(shè)備的營業(yè)費用和租賃公司承辦租賃設(shè)備一定的盈利)。61.與股票籌資相比,債券籌資的特點是()A.籌資風(fēng)險大(正確答案)B.資金成本高C.限

31、制條件少D.分散經(jīng)營控制權(quán)答案解析：答案A解析股票籌資沒有還本付息的壓力,而債券籌資有還本付息的壓力,所以債券籌資的籌資風(fēng)險高。62.某公司擬發(fā)行債券,債券面值為1000元,5年期,票面利率為8%,每年付息一次,到期還本.若預(yù)計發(fā)行時債券市場利率為10%,債券發(fā)行費用為發(fā)行額的0.5%,該公司適用的所得稅率為25%,則該債券的資金成本為().A.10%B.7%C.6.53%(正確答案)D.7.04%答案解析：答案C解析債券發(fā)行價格=10008%10%,5)+1000(P/F,10%,5)3.7908+1000 x0.6209=924.16(元)債券的資金成本=80(1-25%)/924.16(

32、1-0.5%)=6.53%63.出租人既出租某項資產(chǎn),又以該項資產(chǎn)為擔(dān)保借人資金的租賃方式是()。A.直接租賃B.售后回租C.杠桿租賃(正確答案)D.經(jīng)營租賃答案解析：答案C解析杠桿租賃,這種情況下,出租人既是資產(chǎn)的出借人,同時又是貸款的借人人,通過租賃既要收取租金,又要支付借貸債務(wù)。由于租賃收益大于借款成本,出租人借此而獲得財務(wù)杠桿好處,因此,這種租賃形式被稱為杠桿租賃。64.下列各項中,不屬于融資艦賃租金構(gòu)成項目的是()。A.租賃設(shè)備的價款B.租賃期間利息C.租賃手續(xù)D.租賃設(shè)備維護(hù)費(正確答案)答案解析：答案D采用融資租賃時,在租賃期內(nèi),出租一般不提供維修如保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù),由承租人和

33、自己承擔(dān)，所有租賃設(shè)備維護(hù)費不屬于融資租賃設(shè)備維護(hù)費不屬于融資租賃租金構(gòu)成項目。65.企業(yè)取得2008年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元,承諾費率為0.4%。2008年1月l日從銀行借入500萬元.8月1日又借入300萬元.如果年利率8%,則企業(yè)2006年度末向銀行支付的利息和承諾費共為()萬元。A.49.5B.51.5(正確答案)C.64.8D.66.7答案解析：答案B解析利息=5008%+3008%5/12=50（萬元）。承諾費=2000.4%+3000.4%7/12=0.8+0.7=1.5（萬元）66.企業(yè)需借入資金300000元，由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補鍵性余額,故企

34、業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為（）元。A.30000B.360000C.375000(正確答案)D.336000答案解析：答案C解析申請的貸款數(shù)量=300000/（1-20%）=375000（元）67.補償性余額的約束使借款企業(yè)受到的影響是()。A增加了支付的借款利息額B增加了實際可用借款額C.提高了實際借款利率(正確答案)D.降低了實際借款利率答案解析：答案C解析補償性余額使借款企業(yè)的實際用款額減少，利息不變，借款實際利率提高。68.企業(yè)采用貼現(xiàn)法從銀行貸款，年利率10%，則該項貸款的實際年利率為（）A.9%B.10%C.約11%(正確答案)D.12%答案解析：答案C解析10%/（1-10%）=

35、11.11%69.15.喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本的大小與（）A.折扣百分比的大小呈反方向變化。B.信用期的長短呈同向變化。C.折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化D.折扣期的長短呈同方向變化(正確答案)答案解析：答案D解析本題的考點是放棄現(xiàn)金折扣成本的確定。喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本的計算公式為：放棄現(xiàn)金折扣的資金成本=折扣的百分比/（1-折扣的百分比360/（信用期-折扣期）100%。所以喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短呈反方向變化。70.在下列各項中,不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是()A.除購商品B.預(yù)收貸款C.辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)(正確答案)D.用商業(yè)匯票購貨答案解析：答

36、案C解析商業(yè)信用是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。選項C屬于企業(yè)與銀行之間的一種信用關(guān)系。71.某企業(yè)按“2,/lO,n/45”的條件購進(jìn)商品一批,若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣優(yōu)惠,而在信用期滿時付款.則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為()。A.20.98%(正確答案)B.28.82%C.25.31%D.16.334%答案解析：答案A解析放棄現(xiàn)金折扣的成本=2%/（1-2%）360/(45-10)=20.98%72.某企業(yè)購入20萬元商品,賣方提供的信用條件為“240,n/30”,若企業(yè)由于資金緊張,延至第50天付款,放棄現(xiàn)金折扣的成本是()。A.36.7%B.36.4%C.18.37%(正確答案)D.23.26

37、%答案解析：答案C解析放棄現(xiàn)金折扣的成本=2%/（1-2%）360/(50-10)=18.37%73.19.與其他短期籌資方式相比,短期融資券籌資的優(yōu)點().A.籌資風(fēng)險小B.籌資成本較低(正確答案)C.籌資彈性比較大D.發(fā)行短期融資券的條件比較寬松答案解析：答案B解析短期融資券籌資的缺點主要有：短期融資券的籌資成本低，短期融資券籌資數(shù)額比較，發(fā)行短期融資可以提高企業(yè)信用和知名度。短期融資券融資的缺點主要有：發(fā)行短期融資券的風(fēng)險比較大，發(fā)行短期融資券的彈性比較小，發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。74.若某企業(yè)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中普通股的比重(市場價值權(quán)數(shù))為75%,在普通股籌資方式下,資金增加額在02

38、2500元范圍內(nèi)的資金成本為15%,超過22500元,資金成本為16%,則該企業(yè)籌資總額分界點為()。A.20000元B.30000元(正確答案)C.60000元D.150000元答案解析：答案B籌資總額分界點=某種籌資方式的成本分界點/目標(biāo)資金的結(jié)構(gòu)中該種籌資方式所占比重=22500/75%=30000(元)75.企業(yè)在追加籌資時,需要計算()。A.綜合資金成本(正確答案)B.邊際資金成本C.個別資金戚本D.變動成本答案解析：答案B解析邊際資金成本是指資金每增加一個單位而增加的成本。76.成本按其習(xí)性可劃分為()。A.約束成本和酌量成本B.固定成本、變動成本和混合成本(正確答案)C.相關(guān)成本

39、和無關(guān)成本D.付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本答案解析：答案B解析本題的考點是成本按成本習(xí)性的分類,所謂成本習(xí)性是指成本總額與業(yè)務(wù)量的依存關(guān)系。77.下列各項中,屬于酌量性固定成本的是(）A.折舊費B.長期租賃費C.直接材料費D.廣告費(正確答案)答案解析：答案D解析本題考點是酌量性固定成本的含義。酌量性固定成本是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營方針由管理當(dāng)局確定的一定時期的成本。廣告費、研究與開發(fā)費、職工培訓(xùn)費等都屬于這類成本。直接材料費屬于變動成本,折舊費屬于約束性固定成本。78.某企業(yè)生產(chǎn)單一產(chǎn)品,該產(chǎn)品的單位產(chǎn)品完全成本為6.3元,單位變動成本為4.5元。若本月產(chǎn)量為1500件,則該產(chǎn)品的固定成本為().A.9450

40、元B.6750元C.2700元(正確答案)D.3200元答案解析：答案C解析產(chǎn)品成本總額=固定成本+變動成本=15006.3=9450(元)變動成本總額=15004.5=6750(元)固定成本=9450-6750=2700(元)79.在息稅前利潤大于O的情況下,只要企業(yè)存在固定成本,那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必()。A.大于1(正確答案)B.與銷售量成正比C.與固定成本成反比D.與風(fēng)險成反比答案解析：答案A因為DOL=M/(M-a),所以只要企業(yè)存在固定成本,那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必大于1。80.下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)的說法,正確的是()。A.在產(chǎn)銷量的相關(guān)范圍內(nèi),提高固定成本總額,能夠降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險B.在

41、相關(guān)范圍內(nèi),經(jīng)營杠桿系數(shù)與產(chǎn)銷量呈反方向變動(正確答案)C.對于某一特定企業(yè)而言,經(jīng)營杠桿系數(shù)是固定的,不隨產(chǎn)銷量的變動而變動D.在相關(guān)范圍內(nèi),經(jīng)營杠桿系數(shù)與變動成本呈反方向變動答案解析：答案B解析在相關(guān)范圍內(nèi),提高產(chǎn)銷量降低變動成本降低固定成本能夠降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。81.某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,預(yù)計息前稅前利潤將增長10%,在其他條件不變的情況下,銷售量將增長()。A.5%(正確答案)B.10%C.15%D.20%答案解析：答案A解析經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率/銷量變動率=2,則銷量變動率=息稅前利潤變動率/2=10%/2=5%82.某企業(yè)資本總額為150萬元,權(quán)益資金占55%,負(fù)債

42、利率為12%,當(dāng)前銷售額100萬元,息稅前利潤20萬元,則財務(wù)杠桿系數(shù)()。A.2.5B.1.68(正確答案)C.1.15D.2.O答案解析：答案lB解析財務(wù)杠桿系數(shù)計算公式為:DFL=EBIT/(EBIT-1)債務(wù)資金=150 x(l-55%)=67.5(萬元)債務(wù)利息(I)=67.512%=8.1(萬元)財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)=20/(20-8.1)=1.6883.某企業(yè)沒有優(yōu)先股,當(dāng)財務(wù)杠桿系數(shù)為1時,下列表述正確的是()。A.息稅前利潤增長率為零B.息稅前利潤為零C.利息為零(正確答案)D.固定成本為零答案解析：答案C解析本題考點是財務(wù)杠桿系數(shù)的確定。按照財務(wù)杠桿系數(shù)的計算公式,DFL

43、=EBIT/(EBIT-l),則當(dāng)利息為零時,財務(wù)杠桿系數(shù)為1。84.如果企業(yè)的資金來源全部為自有資金,優(yōu)先股存在,則企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)()A.等于OB.等于1(正確答案)C.大于1D.小于1答案解析：答案B解析財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/EBIT-I-d/(l-T),當(dāng)I和d為O時,DFL=1。85.某企業(yè)本期財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5,本期息稅前利潤為450萬元,則本期實際利息費用為()。A.100萬元B.675萬元C.300萬元D.150萬元(正確答案)答案解析：答案D解析由于:財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/(息稅前利潤-利息)即:1.5=450/(450一利息)利息=(1.5450-450)/1.5=

44、150(萬元)86.經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)、財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)和復(fù)合杠桿系數(shù)(DCL)之間的關(guān)系是()。A.DCL=DOL+DFLB.DCL=DOLDFLC.DCL=DOLDFL(正確答案)D.DCL=DOL/DFL答案解析：答案C解析復(fù)合杠桿是由于固定生產(chǎn)經(jīng)營成本和固定財務(wù)費用的共同存在而導(dǎo)致的普通股每股收益變動率大于銷量變動率的杠桿效應(yīng)。87.如果企業(yè)一定期間內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財務(wù)費用均不為零,則由上述因素共同作用而導(dǎo)致的杠桿效應(yīng)屬于()。A.經(jīng)營杠桿效應(yīng)B.財務(wù)杠桿效應(yīng)C.復(fù)合杠桿效應(yīng)(正確答案)D.風(fēng)險杠桿效應(yīng)答案解析：答案C解析如果固定生產(chǎn)成本不為零,則會產(chǎn)生經(jīng)營杠桿效應(yīng),導(dǎo)

45、致息稅前利潤變動率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動率;如果固定財務(wù)費用不為零,則會產(chǎn)生財務(wù)杠桿效應(yīng),導(dǎo)致企業(yè)每股利潤的變動率大于息稅前利潤變動率;如果兩種杠桿共同起作用,那么銷售額稍有變動就會使每股收益發(fā)生更大的變動,產(chǎn)生復(fù)合杠桿效應(yīng)。88.從成熟的證券市場來看,企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是()。A.留存收益(正確答案)B.借款C.股票D.可轉(zhuǎn)換債券答案解析：答案A解析從成熟的證券市場來看,企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資,其次是借款、發(fā)行債券可轉(zhuǎn)換債券,最后是發(fā)行新股籌資。89.下列有關(guān)最佳資本結(jié)構(gòu)的表述正確的是()。A.企業(yè)利潤最大的資本結(jié)構(gòu)B.企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)C.風(fēng)險最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)D.加權(quán)平均資金成

46、本最低,企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)(正確答案)答案解析：答案D解析本題考點是最佳資本結(jié)構(gòu)的含義。90.調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)并不能()。A.降低資金戚本B.降低財務(wù)風(fēng)險C.降低經(jīng)營風(fēng)險(正確答案)D.增加融資彈性答案解析：答案C解析資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金中權(quán)益資金和負(fù)債資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。所以,資本結(jié)構(gòu)調(diào)整將會影響資金成本、財務(wù)風(fēng)險和融資彈性,與經(jīng)營風(fēng)險無關(guān)。91.項目投資決策中，完整的項目計算期是指(）。A建設(shè)期B生產(chǎn)經(jīng)營期C建設(shè)期達(dá)產(chǎn)期D建設(shè)期十運營期(正確答案)答案解析：【答案】D【解析】本題考點是項目計算期的基本概念。項目計算期是指從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個過程的全部時間。運營期包括

47、試產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期兩部分。92.建設(shè)投資是指在建設(shè)期內(nèi)按一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行的投資，不包括（）。A.固定資產(chǎn)投資B無形資產(chǎn)投資C.流動資金投資(正確答案)D其他資產(chǎn)投資答案解析：.【答案】C【解析】原始投資包括建設(shè)投資和流動資金投資，C屬于流動資金投資。建設(shè)投資是指在建設(shè)期內(nèi)按一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行的投資，具體包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和其他資產(chǎn)投資三項內(nèi)容。93.下列各項中，不屬于投資項目現(xiàn)金流出量內(nèi)容的是（）。A.固定資產(chǎn)投資B折舊與攤銷(正確答案)C無形資產(chǎn)投資D新增經(jīng)營成本答案解析：【答案】B【解析】本題考核的是現(xiàn)金流出量的內(nèi)容。現(xiàn)金流出基本包括原始投資、經(jīng)營成本和稅

48、款。上述固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資均屬于原始投資，新增經(jīng)營成本也是現(xiàn)金流出。折舊和攤銷是非付現(xiàn)成本，因此不是現(xiàn)金流出量。94.已知某完整工業(yè)投資項目的固定資產(chǎn)投資為2000萬元，無形資產(chǎn)投資為200萬元，開辦費投資為100萬元。預(yù)計投產(chǎn)后第二年的總成本費用為1000萬元，其中包含同年的折舊額為200萬元、無形資產(chǎn)攤銷額為40萬元，計入財務(wù)費用的利息支出為60萬元，則投產(chǎn)后第二年用于計算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營成本為（）萬元。A.1300B.760C.700(正確答案)D.300答案解析：答案】C【解析】某年經(jīng)營成本=（該年的總成本費用（含期間費用）-該年計人財務(wù)費用的利息支出）-該年折舊額、攤銷額=不

49、含財務(wù)費用的總成本-該年折舊額、攤銷額=（1000-60)-40-200=700（萬元）。95.某投資項目原始投資額為100萬元，使用壽命10年，已知該項目第10年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為25萬元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收人及回收流動資金共8萬元，則該投資項目第10年的凈現(xiàn)金流量為（）萬元。A.8B.25C.33(正確答案)D.43答案解析：【答案】C【解析】本題考點是凈現(xiàn)金流量的確定。該投資項目第10年的凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量十回收額=25+8=33（萬元）。96.舊為20萬元，所得稅率為25%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（）。A.42萬元B.62萬元(正確答案)C.60萬元D.48萬元答案解

50、析：【答案】B【解析】現(xiàn)金凈流量=息稅前利潤(l一所得稅率）折舊攤銷額=（176-120)(l-25%)+20=62（萬元）。97.下列投資項目評價指標(biāo)中，不受建設(shè)期長短、投資回收時間先后及回收額的有無影響的評價指標(biāo)是（）。A靜態(tài)投資回收期B投資收益率(正確答案)C凈現(xiàn)值率D內(nèi)部收益率答案解析：【答案】B【解析】投資收益率是指達(dá)產(chǎn)期正常年度的年息稅前利潤或運營期年均息稅前利潤與項目總投資的百分比，所以不受建設(shè)期長短影響并且不受回收額的有無的影響。此外它不考慮時間價值，所以不受投資回收時間先后的影響。98.下列指標(biāo)的計算中，沒有直接利用凈現(xiàn)金流量的是（）。A內(nèi)部收益率B投資收益率(正確答案)C凈

51、現(xiàn)值率D獲利指數(shù)答案解析：【答案】B【解析】本題考點是各投資決策評價指標(biāo)的特點投資收益率是以利潤為基礎(chǔ)計算的指標(biāo)，不受現(xiàn)金流量的影響。99.某投資項目在建設(shè)期內(nèi)投人全部原始投資，該項目的獲利指數(shù)為1.25，則該項目的凈現(xiàn)值率為（）。A.0.25(正確答案)B.0.75C.0.125D.0.8答案解析：【答案】A【解析】獲利指數(shù)1凈現(xiàn)值率，因此凈現(xiàn)值率=1.25-l=0.25100.某企業(yè)計劃投資10萬元建一生產(chǎn)線，預(yù)計投資后每年可獲凈利1.5萬元，年折舊率為10%，則靜態(tài)投資回收期為（）。A.3年B.5年C.4年(正確答案)D.6年答案解析：【答案】C【解析】回收期=10/(1.5十10/10

52、%）=4（年）101.下列各項中，不會對投資項目內(nèi)部收益率指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素是（）。A.原始投資B.現(xiàn)金流量C.項目計算期D.設(shè)定折現(xiàn)率(正確答案)答案解析：【答案】D【解析】內(nèi)部收益率是項目本身所能達(dá)到的報酬率，所以不受外部利率的影響。102.某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為16%時，其凈現(xiàn)值為338元，當(dāng)貼現(xiàn)率為18%時，其凈現(xiàn)值為-22元。該方案的內(nèi)部收益率為（）。A.15.88%B.16.12%C.17.88%(正確答案)D.18.14%答案解析：【答案】C【解析】利用插補法內(nèi)部收益率16%+(18一16%)338/(338+22）=17.88%103.已知某投資項目的項目計算期是8年，資金于建

53、設(shè)起點一次投人，當(dāng)年完工并投產(chǎn)，若投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量相等，經(jīng)預(yù)計該項目包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是2.5年，則按內(nèi)部收益率確定的年金現(xiàn)值系數(shù)是（）。A.3.2B.5.5C.2.5(正確答案)D.4答案解析：【答案】C【解析】靜態(tài)投資回收期投資額NCF=2.5NCF(P/A,IRR,8）-投資額0(P/A,IRR,8)投資額NCF=2.5104.下列關(guān)于流動資產(chǎn)的說法錯誤的是（）A投資回收期短B投資風(fēng)險大(正確答案)C在流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)過程中，各種不同形態(tài)的流動資產(chǎn)可以同時存在D流動資產(chǎn)占用的資金具有波動性答案解析：【答案】B【解析】流動資產(chǎn)相比較長期資產(chǎn)投資風(fēng)險小。105.現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，

54、它的（）。A流動性差，盈利性差B流動性差，盈利性強(qiáng)C流動性強(qiáng)，盈利性差(正確答案)D流動性強(qiáng)，盈利性強(qiáng)答案解析：【答案C【解析】現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的流動性強(qiáng)，盈利性差。106.各種持有現(xiàn)金的動機(jī)中，屬于應(yīng)付未來現(xiàn)金流人和流出隨機(jī)波動的動機(jī)是（）。A交易動機(jī)B預(yù)防動機(jī)(正確答案)C投機(jī)動機(jī)D長期投資動機(jī)答案解析：【答案】B【解析】預(yù)防動機(jī)是企業(yè)為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力107.在現(xiàn)金管理成本中，與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本呈線性相關(guān)的是（）。A商品周轉(zhuǎn)次數(shù)B應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C，證券變現(xiàn)次數(shù)(正確答案)D應(yīng)收票據(jù)變現(xiàn)次數(shù)答案解析：【答案】C【解析】轉(zhuǎn)換成本總額二證券變現(xiàn)次數(shù)x每次的轉(zhuǎn)換成本10

55、8.某公司根據(jù)存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本為（）元。A.5000B.10000(正確答案)C.15000S.20000答案解析：109.下列項目中屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會成本的是(）。A現(xiàn)金管理人員工資B現(xiàn)金安全措施費用C現(xiàn)金被盜損失D現(xiàn)金的再投資收益(正確答案)答案解析：【答案】D【解析】現(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用，是有代價的，這種代價就是它的機(jī)會成本?，F(xiàn)金的再投資收益屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會成本。110.下列屬于控制現(xiàn)金支出有效措施的是（）。A運用坐支B運用透支C提前支付賬款D.運用浮游量(正確答案)

56、答案解析：【答案】D【解析】現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。延期支付賬款的方法一般有合理利用“浮游量”、推遲支付應(yīng)付款、采用匯票付款。111.某公司測算，若采用銀行業(yè)務(wù)集中法，增設(shè)收賬中心，可使公司應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的500萬元減至400萬元，每年增加相關(guān)費用10萬元，該公司年綜合資金成本率為12%，則（）。A.該公司應(yīng)采用銀行業(yè)務(wù)集中法(正確答案)B該公司不應(yīng)采用銀行業(yè)務(wù)集中法C難以確定D不應(yīng)采用銀行業(yè)務(wù)集中法而應(yīng)采用郵政信箱答案解析：【答案】A【解析】分散收賬凈收益分散所降低的應(yīng)收賬款占用資金的資金成本增設(shè)收賬中心的費用(500400)l2%102（萬元），因為分散收

57、賬凈收益大于零，所以可以采用銀行業(yè)務(wù)集中法。112.利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點是（）。A.可以縮短現(xiàn)金從客戶到企業(yè)的中間周轉(zhuǎn)時間(正確答案)B可以降低現(xiàn)金管理成本C.可以減少收賬人員D可以縮短發(fā)票郵寄時間答案解析：【答案】A【解析】利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法都可以達(dá)到加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的目的。113.企業(yè)目前信用條件“n/30”，賒銷額為3600萬元，預(yù)計將信用期延長為“n/60”，預(yù)計賒銷額將變?yōu)?200萬元，若該企業(yè)變動成本率為60%，資金成本率為10%。計算該企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金有何變化（）。A增加3600萬元B增加54萬元C增加360萬元D增加540萬元

58、(正確答案)答案解析：【答案】D【解析】目前周轉(zhuǎn)次數(shù)360/30=12（次）改變后周轉(zhuǎn)次數(shù)360/606（次），(7200/6)0.6（3600/12)0.6720-180540（萬元）。114.由信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等三要素構(gòu)成的付款要求是（）。A信用標(biāo)準(zhǔn)B信用條件(正確答案)C資信程度D收賬方針答案解析：【答案】B【解析】信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等。115.信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常用（）來表示A賒銷比率B預(yù)計壞賬損失率(正確答案)C應(yīng)收賬款回收期D現(xiàn)金折扣答案解析：【答案】B【解析】信用

59、標(biāo)準(zhǔn)通常以預(yù)計壞賬損失率來表爾。116.企業(yè)目前的信用政策為“2/15，n/30”，有占銷售額60%的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的應(yīng)收賬款中，有80%可以在信用期內(nèi)收回，另外20%在信用期滿后12.5天（平均數(shù)）收回，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為（）天。A.18B.21C.22(正確答案)D.41.5答案解析：【答案】C【解析】應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)1560%3040%80%+42.540%20%22（天）。117.對現(xiàn)金折扣的表述，正確的是（）。A現(xiàn)金折扣又叫商業(yè)折扣B折扣率越低，企業(yè)付出的代價越高C目的是為了加快賬款的回收(正確答案)D為了增加利潤，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣答

60、案解析：【答案】C【解析】現(xiàn)金折扣和商業(yè)折扣都是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的扣減，只不過現(xiàn)金折扣的主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，而商業(yè)折扣是為了鼓勵顧客多買商品。折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴(kuò)大銷售量，增加利潤。118.某企業(yè)全年必要現(xiàn)金支付總額1600萬元，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流人總額1200萬元，應(yīng)收賬款總計金額1000萬元，其應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為(）。A.50%(正確答案)B.40%C.60%D.70%答案解析：【答案】B【解析】應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率（1600-1200)/100040%。119.下列進(jìn)貨費用中屬于變動成本的是（）。A采購部門管理費用B采購