CFO特訓(xùn)：中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)第三部分

1、笆第三部分 疤 懊“敗工欲善其事安，必先利其皚器扮”澳 9大類6半2種融資皚工具扳內(nèi)容概要暗岸正如我們常叭說的，艾“柏工欲善其事俺，必先利其澳器伴”頒，本部分是扮本書的核心澳點(diǎn)之一。板在該部分，艾我們系統(tǒng)介傲紹了9大類氨、62種融版資工具。我搬們在本部分芭既收集了我把們在工作中捌常用的融資癌工具，而且癌，站在中小扳企業(yè)的角度班，對這些工氨具進(jìn)行了介澳紹與評價(jià)，絆包括融資工扳具的適用范皚圍、哎操作流程、安使用條件和骯利弊分析等按。懊毫無疑問，按這些工具和哀渠道并不適傲用所有單位盎，每一種工拌具都有其自絆身的運(yùn)行規(guī)霸律和運(yùn)用條搬件；我們不罷能也沒必要瓣羅列所有的艾融資工具，絆但掌握更多藹的融資工具

2、藹，對于企業(yè)盎自身資金問拔題的解決無半疑是有幫助稗的，尤其是扒對有一定專奧業(yè)基礎(chǔ)的企凹業(yè)團(tuán)隊(duì)來說般。邦創(chuàng)新點(diǎn)提骯示搬從中小企業(yè)搬的角度對各岸種常用融資班工具進(jìn)行了皚分類和盤點(diǎn)鞍；愛系統(tǒng)歸納了愛適合中小企瓣業(yè)的各類融跋資工具及其鞍適用條件、哀優(yōu)缺點(diǎn)。版1融資工具疤概述礙1.1融資笆工具觀點(diǎn)提捌出的背景癌目前社會(huì)上扒介紹這方面按知識(shí)的資料柏有很多，但襖都散落在不辦同的角落里伴，多是談風(fēng)澳險(xiǎn)投資、企骯業(yè)上市等隘“笆遠(yuǎn)水不解近壩渴擺”襖的工具。中霸小企業(yè)經(jīng)營白者及其團(tuán)隊(duì)埃大都不具有專業(yè)敏感度版，對很多常暗用的融資工啊具視而不見襖，因此也談胺不上融資工般具的選擇、扮組合與創(chuàng)新疤，也談不上笆對這些融資澳工

3、具進(jìn)行戰(zhàn)凹略儲(chǔ)備，愛“柏緣木求魚巴”癌，造成了大凹量的無用功拜，浪費(fèi)了大爸量的資源。版做任何事情吧都需要工具挨，所謂捌“耙工欲善其事熬，必先利其阿器扒”叭。捌比如一個(gè)人啊想到另外一案個(gè)地方去，愛需要選擇不稗同的交通工壩具，比如做拜汽車、騎自骯行車、坐飛八機(jī)、步行。案不同的工具熬，所花費(fèi)的半時(shí)間不一樣耙，對他的經(jīng)傲濟(jì)實(shí)力要求壩也不一樣，版企業(yè)融資也絆一樣。岸融資工具就八是幫助企業(yè)巴融到資金的稗方式、方法昂。我們在給隘企業(yè)服務(wù)的皚過程中，發(fā)胺現(xiàn)很多企業(yè)敗都沒有融資傲工具的概念靶，大部分企俺業(yè)認(rèn)為，只翱要能融到錢挨，怎么樣都案行。其實(shí)，班任何一個(gè)企靶業(yè)，在某一鞍特定的條件礙和環(huán)境下，跋它能使用的八融

4、資工具是伴有限的。氨企業(yè)在融資瓣工具認(rèn)識(shí)中半的常見誤區(qū)耙包括：襖凹重視銀行融佰資，不重視芭非銀行融資稗；般埃重視債權(quán)性拜融資，不重拌視權(quán)益性融靶資；愛藹重視外部融翱資，不重視擺內(nèi)部融資；稗伴重視傳統(tǒng)融矮資方式，不扒重視創(chuàng)新融般資方式。岸當(dāng)然，企業(yè)敗可以選擇哪佰些融資工具哀主要取決于扮：岸礙企業(yè)的規(guī)模懊；壩凹企業(yè)的發(fā)展絆階段；俺霸企業(yè)所在的伴行業(yè)；凹扳企業(yè)所在的背區(qū)域；壩背企業(yè)的資產(chǎn)百、負(fù)債結(jié)構(gòu)巴；澳擺企業(yè)具備的霸內(nèi)外部資源百條件；把鞍企業(yè)團(tuán)隊(duì)對搬工具自身的熬熟練程度。擺1.2提出艾融資工具觀挨點(diǎn)的重要意擺義礙我們提出的哀融資工具的瓣觀點(diǎn)，對解襖決企業(yè)融資奧難問題具有半非常重要的昂意義：按伴拓寬

5、了企業(yè)捌的視野，為擺企業(yè)提供了埃大量的解決藹問題的融資挨工具，為企愛業(yè)在瓣不同融資工叭具進(jìn)行選擇凹奠定了基礎(chǔ)矮；澳隘有利于企業(yè)矮提前做好融瓣資工具的學(xué)懊習(xí)、儲(chǔ)備；叭案給企業(yè)提供按了一把解決爸融資難問題絆的壩“拌金鑰匙案”啊；敗班便于企業(yè)在哀與不同資金耙方、融資服斑務(wù)機(jī)構(gòu)打交版道時(shí)靈活選鞍擇使用，從捌而提高融資鞍的成功率。版幫助企業(yè)選埃擇、組合和班創(chuàng)新是融資擺服務(wù)機(jī)構(gòu)的藹職能之一。安對融資服務(wù)暗機(jī)構(gòu)來說，哎了解不同融罷資工具的特案點(diǎn)、使用條八件，對提高盎幫助企業(yè)解俺決資金問題斑的能力非常昂重要。埃1.3什么爸是融資工具襖我們認(rèn)為，扳融資工具是隘企業(yè)融資過壩程中使用的般融資方式、扮融資方法的巴總稱

6、。一方岸面，它是資絆金需求方以耙何種方式融佰到資金的方拌式和方法，藹另一方面，白它是資金方霸采用何種方胺式把資金借胺給或投向企拔業(yè)的方式、懊方法。鞍融資工具選昂擇，即企業(yè)懊根據(jù)自身具傲備的資源條斑件，在目前愛所有可能的阿融資工具中奧進(jìn)行選擇，拌甚至創(chuàng)新（背量身定做）把，確定適合拜企業(yè)的融資爸工具及其組氨合。罷企業(yè)在達(dá)到俺自己融資目襖標(biāo)、滿足自案己的融資需邦求時(shí)，至少爸有十幾種融敖資工具可以捌選擇，企業(yè)捌可以根據(jù)自安己風(fēng)險(xiǎn)和成耙本綜合考慮哀，選擇其中胺一種或幾種凹。資金方在柏把資金借給班或投向企業(yè)柏時(shí)，也有很爸多融資工具搬可以選用，懊至于選用什癌么，一方面皚取決于它們爸的經(jīng)營范圍芭和盈利模式笆，

7、另一方面笆取決于它們隘的風(fēng)險(xiǎn)控制拜水平。藹1.4融資絆工具的選擇唉1.4.1霸為什么要對隘融資工具進(jìn)昂行選擇襖從我們遇到佰的絕大多數(shù)板中小企業(yè)經(jīng)安營者及其團(tuán)斑隊(duì)來看，他柏們相當(dāng)一部扮分沒有融資白工具的概念擺，不知道什癌么是融資工胺具，有哪些半融資工具可絆供選擇，每按種融資工具皚的特點(diǎn)和要骯求是什么，艾也談不上在擺眾多融資工藹具中選擇比昂較和進(jìn)行融柏資工具的組搬合與創(chuàng)新。哎我們認(rèn)為，叭企業(yè)在融資扒實(shí)戰(zhàn)過程中昂，一個(gè)很重礙要的環(huán)節(jié)就懊是尋找、儲(chǔ)懊備和利用融唉資工具。利安用融資工具巴的重要性在笆于：埃百融資工具與藹企業(yè)具備的熬融資條件息礙息相關(guān)，如唉有的需要抵拌押，有的不邦需要，有的邦對融資主體罷要

8、求嚴(yán)格，拌有的則比較佰寬松；斑邦不同的融資疤工具關(guān)系到奧融資流程第哀三步驟背“笆融資渠道案”阿的選擇；俺澳不同的融資扒工具其保證瓣資金的安全辦措施不同，版因而影響融擺資流程第四罷步驟拌“稗融資安全保隘障措施傲”盎的選擇；氨笆不同的融資搬工具對融資胺資料和策劃熬方案的要求柏不同，因此艾影響融資流拌程第五步驟佰“瓣融資資料的埃準(zhǔn)備與策劃扳”熬；傲岸不同的融資八工具其實(shí)施半所需要的時(shí)伴間和難度不哀同，因而影芭響到企業(yè)融伴資的成本和斑效率；鞍奧不同融資工胺具風(fēng)險(xiǎn)度不敖同，企業(yè)需按要根據(jù)自身唉的風(fēng)險(xiǎn)管理鞍水平和承受捌能力靈活選叭擇。百總之，融資瓣工具是在企斑業(yè)融資過程靶中承上啟下安的環(huán)節(jié)。罷1.4.2白

9、我們關(guān)于融礙資工具選擇辦的基本觀點(diǎn)熬在企業(yè)選擇矮資金工具方絆面，我們的哀基本觀點(diǎn)是扳：瓣疤沒有最好的阿融資工具，版只有最適用奧的融資工具搬，適用的工扮具才能幫助柏企業(yè)達(dá)到融暗資目的。疤敖融資基礎(chǔ)越熬扎實(shí)的企業(yè)辦，其選擇融癌資工具的靈敖活性越大，澳反之，融資鞍基礎(chǔ)越不好百的企業(yè)，其胺選擇的靈活安性越小。這瓣很好理解，吧就像一個(gè)收氨入低的人，板他選擇交通奧工具會(huì)受到半很多限制，跋他一般不會(huì)哀選擇乘坐飛辦機(jī)、自駕車傲或高檔汽車班去旅行，最罷有可能的就爸是乘坐火車擺。選擇乘坐巴火車時(shí)，也盎很少選擇乘邦坐軟臥或軟絆座。襖熬融資工具選絆對了，可以般不僅可以提爸高融資成功白率，而且可隘以在風(fēng)險(xiǎn)和巴成本之間找

10、版到平衡。埃胺每個(gè)企業(yè)至昂少有一個(gè)最斑適合企業(yè)情挨況的融資工啊具或一套這爸樣的融資工埃具，但找到啊它需要一定阿時(shí)間、經(jīng)驗(yàn)澳和技巧。案斑不同行業(yè)的澳企業(yè)對應(yīng)不邦同的融資工笆具，如貿(mào)易稗鏈融資，適安用于商業(yè)或岸貿(mào)易企業(yè)；班風(fēng)險(xiǎn)投資，絆則適用于高伴新技術(shù)企業(yè)把。氨扒同一企業(yè)在藹不同的發(fā)展般階段也對應(yīng)伴不同的融資跋工具。企業(yè)暗發(fā)展初期，伴銀行融資受拌到限制，一襖般選擇吸收疤入股或向親暗朋好友等關(guān)案系人融資。唉芭企業(yè)對融資傲成本、期限翱、融資需求把量、融資急邦切程度，影半響融資工具盎的選擇。如皚對融資非常耙急迫，可以昂去典當(dāng)行辦昂理典當(dāng)；需懊要的資金時(shí)笆間很短也可爸以考慮此工胺具。傲1.5融資懊工具的分

11、類百1.5.1擺為什么要對罷融資工具進(jìn)辦行分類靶前面我們已扒經(jīng)闡述了融斑資工具的含稗義及在融資藹工作中的位柏置、企業(yè)在唉融資工具選扮擇中的誤區(qū)艾和我們對融把資工具選擇矮的基本觀點(diǎn)斑。矮除此之外，罷我們有必要哀了解融資工按具的分類，疤以便達(dá)到下背列目的：跋昂了解常見各邦類融資工具鞍的特點(diǎn)和適愛用范圍；笆班在融資過程叭中對融資工笆具的選擇得班心應(yīng)手；拔扒在必要的時(shí)扳候能夠靈活隘對融資工具懊進(jìn)行組合與捌創(chuàng)新；疤澳便于根據(jù)不愛同的融資工般具選擇適宜翱的融資渠道拌。愛1.5.2氨常見的分類傲方式有哪些斑1.5.2藹.1按融資隘性質(zhì)分類敗按融資性質(zhì)敖進(jìn)行分類，扳通?？梢詫耆谫Y工具分奧為：八叭債權(quán)類融資扳

12、工具；巴芭權(quán)益類融資敗工具；奧藹介于兩者之罷間的融資工把具凹罷如隘“胺名投暗貸翱”壩、可轉(zhuǎn)換債扳券等。佰債權(quán)類融資爸就是我們通襖常所說的艾“拜借錢班”耙，到期后，白企業(yè)只需要扒按約定支付暗本金和利息版，資金方不霸參與分紅。岸權(quán)益類融資啊工具是指資爸金方把資金捌投入到企業(yè)拔，企業(yè)不需般要支付利息疤，也不需要俺歸還本金。岸投資者最終唉獲得的收益疤可能比利息啊要高很多，般更多的資金懊方追求的是般資本增值的絆收益或者說昂是投資轉(zhuǎn)讓熬溢價(jià)，當(dāng)然白也可能癌“百血本無歸版”唉。礙介于兩者之昂間的融資或兼具兩種工佰具特點(diǎn)的融扮資如矮“暗可轉(zhuǎn)換債券皚”絆。靶該種分類方礙式，從大的凹層面上對企俺業(yè)融資工具罷進(jìn)行了

13、劃分巴，具體到債扒權(quán)類融資工傲具或權(quán)益類骯融資工具，拌還有更細(xì)的艾劃分方法。按1.5.2埃.2按融資安渠道分類啊正如前面我敗們所說的，靶不同的融資唉工具對應(yīng)不哎同的融資渠氨道，同一融般資渠道具有昂不同的融資氨工具。根據(jù)拔我們了解的凹融資渠道，把可做如下分辦類：懊俺企業(yè)內(nèi)部融奧資；藹般員工個(gè)人融安資；稗霸經(jīng)銷商融資版，如預(yù)付款爸；愛供應(yīng)商的融敗資，如推遲版付款；笆藹關(guān)系單位融盎資；骯板關(guān)系人或利瓣益相關(guān)者（哎如股東）融奧資；愛疤其它個(gè)人借八款；斑銀行融資；按頒租賃公司設(shè)半備融資租賃盎；疤佰擔(dān)保投資公搬司融資；伴啊風(fēng)險(xiǎn)投資公俺司融資；皚拜典當(dāng)行融資半；骯翱資本市場融熬資。艾對中小企業(yè)安來說，上述扳

14、分類最有意扒義，也最實(shí)頒際。疤1.5.2哀.3按使用叭頻率分類矮融資工具按哎使用頻率可哎分為常用融拌資工具和創(chuàng)百新融資工具癌（或不常用礙融資工具）般。這種分類疤方式具有相霸對性。頒融資工具對頒不同的人和巴不同的單位凹來說具有不唉同的分類。白對一個(gè)企業(yè)啊來說是創(chuàng)新捌的融資工具疤，對另一個(gè)絆企業(yè)來說也爸許是常用的跋融資工具。安但這種分類盎也具一定的辦實(shí)際意義，芭因?yàn)槿谫Y領(lǐng)阿域哎“八信息不對稱搬”半現(xiàn)象大量存凹在。邦我們認(rèn)為，柏對某一具體扮企業(yè)來說，啊創(chuàng)新融資工案具不是目的藹，適合企業(yè)翱實(shí)際情況，拌能幫助企業(yè)岸融到資金的靶融資工具才案是好的融資板工具。吧常用融資工澳具一般包括埃：奧昂商業(yè)融資；稗班員

15、工融資；礙氨銀行融資。胺在融資實(shí)戰(zhàn)跋中，有一些邦融資工具常邦被企業(yè)忽略版，如阿癌內(nèi)部管理融白資；擺般政策融資；叭胺資本運(yùn)營融叭資；半吧租賃融資等哀。唉1.5.2藹.4 按募班集方式分類背按募集方式百不同可分為氨公募和私募埃。什么是私扳募融資呢？白私募債權(quán)融耙資是指融資盎人通過協(xié)商背、招標(biāo)等非柏社會(huì)公開方壩式，向特定班資金方融資疤，包括債券霸發(fā)行以外的熬各種借款，吧也包括債權(quán)阿融資和權(quán)益笆融資。 背八該種分類方柏式對企業(yè)的鞍使用價(jià)值不礙大，尤其是愛中小企業(yè)。胺因?yàn)閹缀跛∮械娜谫Y都柏是私募融資把。耙1.5.2翱.5按適用主體不同分熬類翱按適用的企柏業(yè)規(guī)模不同爸，可分為：岸罷小企業(yè)融資藹工具；稗靶

16、中型企業(yè)融資工具；罷把大型企業(yè)融爸資工具。背適合小企業(yè)案使用的融資斑工具如企業(yè)疤內(nèi)部管理融挨資、內(nèi)部集拜資、高息拆扳借等；適合翱中型企業(yè)使吧用的融資工藹具如銀行融骯資、融資租隘賃、資本運(yùn)皚營融資；適搬合大企業(yè)使霸用的融資工柏具如上市融愛資、企業(yè)債隘券融資等。埃1.5.2背.6按資金吧來源不同分罷類壩按資金來源唉不同可分為盎企業(yè)內(nèi)部資拔金來源和企暗業(yè)外部資金癌來源。版佰企業(yè)內(nèi)部資挨金來源，包吧括折舊、自然增長的負(fù)背債、留存收壩益。企業(yè)外傲部資金來源埃，包括銀行頒融資、融資哀租賃等。礙1.5.2叭.7按融資哀工具適用的扳不同階段分岸類擺按融資工具耙使用的不同敖階段不同分拔類，可分為昂：斑案初創(chuàng)期融

17、資安；爸皚成長期融資?。话邪赋墒炱谌谫Y礙。班企業(yè)初創(chuàng)期百大部分為小八企業(yè)，在該伴階段主要以白員工即股東翱融資為主，暗很難爭取到暗銀行資金，胺也很難獲得巴風(fēng)險(xiǎn)投資；哎企業(yè)成長期矮可以爭取到傲包括銀行貸凹款、風(fēng)險(xiǎn)投爸資、商業(yè)融埃資等在內(nèi)的白各種融資；癌企業(yè)成熟期稗可以考慮到按資本市場融襖資。凹2 企業(yè)內(nèi)百部融資 最氨實(shí)惠的融資白工具唉2.1內(nèi)部斑融資工具傲概述辦大部分企業(yè)愛在談到內(nèi)部巴融資工具時(shí)俺，都認(rèn)為愛“邦遠(yuǎn)水不解近叭渴芭”傲，說百“叭能想的辦法扒早就想了霸”伴，有時(shí)候甚柏至般“絆不屑一顧骯”阿。邦我們認(rèn)為，笆除了資金瓶扳頸制約中小安企業(yè)發(fā)展外哀，隨著企業(yè)叭規(guī)模的擴(kuò)大背和市場外部拌環(huán)境的變化稗

18、，內(nèi)部管理把融資在企業(yè)熬中的作用越板來越重要，安這就是為什愛么企業(yè)不斷皚增加人力資昂源投資、提靶高企業(yè)信息暗化水平、利岸用外腦的原稗因。其直接唉目的是提升埃企業(yè)的管理百水平，間接搬目的則可以跋增加企業(yè)的耙現(xiàn)金流，所稗謂奧“耙開源節(jié)流笆”挨。懊企業(yè)內(nèi)部融拔資可通過擴(kuò)骯大盈利以增凹加留存利潤哎等方式籌集唉資金，也可霸通過成本的拌節(jié)約，增加氨效益，降低艾資金總需求辦來實(shí)現(xiàn)。特懊別是利用降芭低生產(chǎn)成本辦等挖掘企業(yè)癌內(nèi)部資金潛癌力方法，既安不涉及企業(yè)鞍資金所有權(quán)拌或控制權(quán)的襖轉(zhuǎn)移，也無疤需還本付息敗，融資風(fēng)險(xiǎn)捌小，應(yīng)在融隘資時(shí)優(yōu)先考艾慮。佰2.2內(nèi)部敗融資工具熬企業(yè)內(nèi)部融八資的方式很岸多，包括但澳不限于

19、：哎隘擴(kuò)大企業(yè)收背入；跋瓣降低成本；笆班控制費(fèi)用；氨半提高存貨周挨轉(zhuǎn)率；暗敗提高應(yīng)收賬啊款周轉(zhuǎn)率等背。芭2.3內(nèi)部昂融資工具評爸價(jià)愛適用范圍昂版主要適用于敖生產(chǎn)型企業(yè)埃；芭適用條件爸班企業(yè)管理團(tuán)骯隊(duì)較強(qiáng)的管拌理能力，企版業(yè)在提升管搬理、人力資瓣源方面增加芭投資；襖優(yōu) 拜 點(diǎn)藹是成本最低佰、風(fēng)險(xiǎn)最小白的融資工具半；哀缺 板 點(diǎn)擺內(nèi)部融資工頒具效果短期柏內(nèi)不明顯，凹是最容易被敖企業(yè)忽視的笆融資工具。骯2.4內(nèi)部巴融資工具的盎操作要點(diǎn)罷瓣提高企業(yè)信傲息化水平，胺加強(qiáng)企業(yè)供懊應(yīng)鏈的管理稗；擺癌加強(qiáng)存貨管艾理，減少存擺貨占壓資金扳，提高存貨哎周轉(zhuǎn)率；岸暗提高產(chǎn)品質(zhì)氨量，優(yōu)化產(chǎn)伴品結(jié)構(gòu)；阿盎擴(kuò)大銷售和挨加

20、強(qiáng)銷售管拜理；爸辦加強(qiáng)賬款管瓣理，提高應(yīng)伴收賬款周轉(zhuǎn)艾；靶澳控制不合理捌資金需求，隘杜絕不合理阿投資；跋骯實(shí)行預(yù)算管扒理，加強(qiáng)預(yù)般算控制；阿挨增加企業(yè)在翱培訓(xùn)和人力熬資源方面的八開支；埃骯完善企業(yè)各白子系統(tǒng)的績阿效考核。霸3商業(yè)融資傲 被濫用的按融資工具扒3.1商業(yè)澳融資概述埃3.1.1癌社會(huì)上商業(yè)芭信用被濫用靶、被透支吧目前，企業(yè)版普遍重視銀愛行信用，但疤忽視商業(yè)信啊用。百商業(yè)融資在扮企業(yè)不僅被扮經(jīng)常使用，爸而且常被濫昂用，商業(yè)信傲用被嚴(yán)重透壩支了。這種昂現(xiàn)象在房地藹產(chǎn)企業(yè)、商熬業(yè)企業(yè)廣泛跋采用，隨處扒可見，很多拌企業(yè)因此不敗愿意承接工盎程。骯現(xiàn)在社會(huì)上哎普遍缺少商版業(yè)信譽(yù),普爸遍盛行奧“拜

21、三角債捌”班，不知拖垮叭了多少企業(yè)。拖欠成為版家常便飯，柏對簽訂的協(xié)拔議視而不見阿，不僅自己疤深受其害，白而且被逼成版為頒“盎害人者骯”埃。半3.1.2皚我們倡導(dǎo)的疤商業(yè)融資模藹式擺我們這里所斑說的商業(yè)融昂資，不同于擺一般的沒有班抵押、沒有般利息的商業(yè)融資，會(huì)計(jì)盎上稱為安“柏應(yīng)付賬款”傲或跋“擺其它應(yīng)付款扳”藹，而是一種俺讓大家互利稗共贏、互幫半互助的商業(yè)伴融資。班為什么呢？哀因?yàn)橹行∑髪W業(yè)的特點(diǎn)在礙于，缺少可扮以信賴的其芭它合作伙伴斑，不具備從稗銀行融資的敗資產(chǎn)條件和絆規(guī)模條件。伴在這種情況俺下，唯有商稗業(yè)合作伙伴瓣或者說是企傲業(yè)的上下游般企業(yè)最了解阿企業(yè)的情況，彼此有共拌生共榮的關(guān)罷系，因

22、此，礙這些上下游八企業(yè)是最好壩的融資對象熬。疤3.2商業(yè)斑融資分類埃商業(yè)融資具爸體可分為三皚大類：班跋經(jīng)銷商融資暗；巴翱供應(yīng)商融資拜；把傲關(guān)聯(lián)企業(yè)融胺資。背經(jīng)銷商融資瓣即向企業(yè)的哀下游企業(yè)進(jìn)啊行融資，這拜在生產(chǎn)企業(yè)百比較典型，扳在財(cái)務(wù)上也安可以體現(xiàn)為跋預(yù)收款。絆供應(yīng)商融資拔是向企業(yè)的伴上游企業(yè)進(jìn)版行融資，在半生產(chǎn)企業(yè)主阿要是各類供哀應(yīng)商，在財(cái)挨務(wù)上體現(xiàn)為懊推遲付款。拔關(guān)聯(lián)企業(yè)融背資主要是與盎企業(yè)沒有直搬接的供貨、癌銷貨關(guān)系，翱但仍有一定佰關(guān)聯(lián)關(guān)系的疤企業(yè)。矮3.3商業(yè)扳融資評價(jià)凹適用范圍白凹商業(yè)融資可板以適用于所阿有企業(yè)。鞍適用條件愛 瓣企業(yè)商業(yè)信霸用較好；上俺下游企業(yè)對辦企業(yè)有一定壩的依存度

23、；爸企業(yè)經(jīng)營者巴之間的個(gè)人板關(guān)系較好；擺企業(yè)有較好哀的談判和公罷關(guān)能力；用澳措施和機(jī)制哎與對方建立俺了信任。搬優(yōu) 板 點(diǎn)擺成本較低；叭融資成功率奧較高；融資扒風(fēng)險(xiǎn)較??；安便于建立新爸型的、互利佰共贏的關(guān)系把。隘缺 隘 點(diǎn)頒社會(huì)環(huán)境缺霸少氛圍；相敗當(dāng)一部分中板小企業(yè)的商敗業(yè)信用嚴(yán)重熬惡化；需要哀較長時(shí)間的矮商業(yè)信用培伴育期或重塑辦期。骯3.4操作藹要點(diǎn)盎 如何埃在機(jī)制上和柏法律上保證艾這種融資信巴用的實(shí)現(xiàn)？八下面這些方阿式可供參考捌：辦敗通過挨合資的方式礙組建供應(yīng)公安司或銷售公隘司；搬擺以企業(yè)廠房辦、設(shè)備抵押爸；伴扒應(yīng)收賬款抵?jǐn)[押，封閉運(yùn)拔行；岸跋組建資金類懊互助會(huì)或企辦業(yè)虛擬聯(lián)盟稗；伴翱第三方

24、擔(dān)保氨；柏阿企業(yè)股權(quán)質(zhì)岸押。瓣我們注意到唉，在實(shí)踐中奧，已經(jīng)有不凹少企業(yè)開始哀嘗試上述方拜式，如一些佰依附大企業(yè)啊的企業(yè)聯(lián)盟頒、企業(yè)集團(tuán)柏或各種形式班的協(xié)作聯(lián)盟岸已經(jīng)開始出半現(xiàn)；資金互柏助會(huì)也開始霸出現(xiàn)，聯(lián)戶岸聯(lián)保方式的案推廣等。艾由于大部分辦企業(yè)缺少運(yùn)岸作的經(jīng)驗(yàn)，絆或者無法在般機(jī)制上讓商懊業(yè)合作伙伴拔樹立信心，藹或者自身存跋在認(rèn)識(shí)誤區(qū)暗，因此，采巴用上述方式般融資雖然前襖景廣闊，但岸有一個(gè)較長般的認(rèn)識(shí)過程阿。白4員工融資澳 最貼身的敖融資工具按4.1員工阿融資概述芭很多企業(yè)遇矮到資金問題板，眼睛總是俺向外，而忽凹視了身邊了鞍力量。除了埃上下游關(guān)聯(lián)伴企業(yè)外，最壩了解企業(yè)、埃與企業(yè)關(guān)系稗最密切的

25、就疤是企業(yè)的員班工了。柏員工融資是搬可以選擇的藹另外一類戰(zhàn)襖略融資方式百，一方面它捌可以籌集中案長期資金，敗同時(shí)可增加懊職工的向心拌力。斑4.1.1佰企業(yè)在員工拌融資上的認(rèn)版識(shí)和行為誤熬區(qū)安根據(jù)我們的爸了解，很多挨企業(yè)在員工佰融資問題上伴存在一系列佰認(rèn)識(shí)誤區(qū)和把行為誤區(qū)：安罷認(rèn)為員工融鞍資就是內(nèi)部熬集資，而內(nèi)吧部集資國家案是制止的；吧柏員工融資就跋是讓員工交凹風(fēng)險(xiǎn)抵押金稗，員工不能翱接受；唉襖擔(dān)心讓員工笆融資影響員翱工穩(wěn)定；矮認(rèn)為很多員壩工工資低，背融不了幾個(gè)邦錢；靶按企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)面愛子上過不去敗，擔(dān)心給員愛工留下企業(yè)傲不景氣的印頒象；皚藹借員工的錢昂可以，入股耙不行；挨胺過去采取過瓣類似措施，按

26、沒有兌現(xiàn)，艾員工到現(xiàn)在爸還怨聲載道斑；愛班員工對融資敖尤其是入股埃認(rèn)識(shí)不清，佰把股份當(dāng)成隘是債券。氨我們認(rèn)為產(chǎn)皚生上述誤區(qū)澳的原因，主俺要是企業(yè)和疤員工在認(rèn)識(shí)奧上的誤區(qū)，拜要么對國家辦有關(guān)法規(guī)不罷了解，對風(fēng)氨險(xiǎn)抵押金、岸借款和股份敖的關(guān)系分不翱清。阿企業(yè)在向員艾工融資過程班中存在一些邦行為誤區(qū)，叭主要表現(xiàn)在芭：艾礙宣傳解釋不熬夠，沒有把百企業(yè)的困難擺和企業(yè)的發(fā)把展前景講清芭楚；叭絆強(qiáng)制實(shí)施融襖資方案，而澳不是根據(jù)員半工情況自愿柏實(shí)施；背搬手續(xù)辦理不敖規(guī)范，員工沒有融資信把心；爸熬企業(yè)到期不翱兌現(xiàn)，影響邦了在融資的翱積極性；巴扳涉及面太廣擺，艾“柏一刀切澳”俺。盎4.1.2扮國家有關(guān)內(nèi)辦部集資的

27、有安關(guān)政策般現(xiàn)在很多企按業(yè)擔(dān)心，在笆向員工集資哎工程中踩了拌政策的罷“爸紅線拔”盎：奧阿根據(jù)白國務(wù)院關(guān)暗于清理有償扒集資活動(dòng)堅(jiān)半決制止亂集皚資問題的通壩知(國發(fā)隘1993傲62號)規(guī)定柏，癌禁止國家機(jī)氨關(guān)、事業(yè)單扒位向內(nèi)部職辦工或者向社岸會(huì)公眾進(jìn)行礙有償集資活背動(dòng)。皚埃根據(jù)安國務(wù)院辦襖公廳轉(zhuǎn)發(fā)(隘中國人民銀壩行關(guān)于整頓俺亂集資亂批柏設(shè)金融機(jī)構(gòu)百和亂辦金融八業(yè)務(wù)實(shí)施方安案)(國版辦發(fā)19擺9812笆6號)規(guī)定罷，拜凡未經(jīng)依法隘批準(zhǔn)，以任唉何名義向社柏會(huì)不特定對八象進(jìn)行的集艾資活動(dòng)，屬澳非法集資。盎在國務(wù)院對哀企業(yè)內(nèi)部集礙資明確柏做懊出規(guī)定前，胺禁止企業(yè)進(jìn)愛行內(nèi)部有償哀集資，更不澳得以企業(yè)內(nèi)俺部集

28、資為名熬，搞職工福版利。擺上述法規(guī)有敗兩點(diǎn)需要引芭起企業(yè)的注熬意：瓣一是適用對八象是奧國家機(jī)關(guān)、斑事業(yè)單位氨，對廣大中斑小企業(yè)則沒鞍涉及；礙二是禁止的伴行為是敖“瓣非法集資哀”奧。何謂非法按？一是未經(jīng)巴批準(zhǔn)，二是叭向社會(huì)不特佰定對象集資哀。板因此，我們拜認(rèn)為對于廣吧大中小企業(yè)班，根據(jù)生產(chǎn)挨經(jīng)營的需要捌向特定對象熬（企業(yè)內(nèi)部伴員工）融資啊，并不屬于吧此范疇。哀4.1.3稗實(shí)施員工融凹資的外部環(huán)案境芭 現(xiàn)骯在，實(shí)施員盎工融資的外骯部環(huán)境已經(jīng)佰發(fā)生了變化澳，給企業(yè)采邦用這種融資方式創(chuàng)造了敖寬松的社會(huì)辦氛圍：哎案融資主體發(fā)扒生了很大的佰變化。19襖93年國家斑有關(guān)部門出唉臺(tái)有關(guān)法規(guī)斑時(shí)，中小企伴業(yè)不僅

29、數(shù)量背少，而且對愛社會(huì)在稅收昂、就業(yè)、出扳口、國民經(jīng)搬濟(jì)拉動(dòng)等方佰面的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)辦沒有現(xiàn)在這安樣大?，F(xiàn)在鞍大部分國有白企業(yè)都已經(jīng)骯改制完成，昂由國家負(fù)無稗限責(zé)任的企翱業(yè)，變成股白東承擔(dān)有限氨責(zé)任的公司邦法人實(shí)體。百隘員工創(chuàng)業(yè)意板識(shí)有了很大愛地提高，員伴工入股的財(cái)絆富效應(yīng)已經(jīng)哀顯現(xiàn)。罷隘員工的出資疤能力有了很氨大地提高。矮雖然每個(gè)企巴業(yè)員工的收礙入水平大相耙徑庭，但從巴整個(gè)社會(huì)看懊，從個(gè)人儲(chǔ)敗蓄的大幅度傲增長可以看熬出，個(gè)人的暗出資能力和傲出資意愿非澳常明顯。哀我們曾對員凹工的入股傾隘向作過調(diào)查俺。在對一家愛民營企業(yè)二笆次改制入股凹傾向調(diào)查中礙，拔在問到班“哎公司改制需傲要您入股，熬您愿意嗎？埃”稗

30、時(shí)，熬41.94埃%稗的被調(diào)查者凹表示按愿意，百48.39哀%鞍的被調(diào)查者扒表示跋不愿意，白9.68%俺的被調(diào)查者疤表示襖看公司有無拜發(fā)展前途而胺定。熬在問到隘“矮如果您愿意頒入股，擬入氨股金額鞍”挨時(shí)，昂83.33愛%斑擬般入股金額為稗1-10萬捌元，壩6芭.奧7%耙擬骯入股金額為伴10-50笆萬元。隘在問到“頒不愿意入股案的原因凹”笆時(shí)，6擺0.00%氨無出資能力俺，隘32.00叭%靶其他原因，稗8%對公司愛前景不了解隘。按壩銀行對個(gè)人岸的授信得到跋了充分重視把，有幾家商巴業(yè)銀行如招矮商銀行、中瓣信銀行已經(jīng)把把個(gè)人業(yè)務(wù)艾提高到一個(gè)挨很重要的位盎置。拔壩員工的理財(cái)俺意識(shí)已經(jīng)提岸高，但社會(huì)笆上

31、缺乏令員柏工滿意的理礙財(cái)品種。這板幾乎是一個(gè)板不爭的事實(shí)盎。大部分銀昂行提供的理扒財(cái)品種都在扒年利率5%按以下，房產(chǎn)敗投資不是每懊一個(gè)投資者安都能做到的按?，F(xiàn)在中小矮企業(yè)融資回百報(bào)大都在年矮利率12%凹以上，短期伴高息拆借在背月利率2%-3%，因癌此，把錢借昂給自己所熟昂悉的企業(yè)不礙失為一個(gè)明藹智的選擇。昂4.2員工鞍融資分類氨向員工融資般不限于皚“版借錢骯”按，也包括入鞍股企業(yè)，當(dāng)傲然要看企業(yè)挨的性質(zhì)、規(guī)藹模、員工對半老板的信賴板程度而定。凹融資期限也翱可不限于時(shí)癌間長短，短骯的也可以是岸一個(gè)月，長翱的也可以是辦幾年，具體斑由企業(yè)根據(jù)胺需要而定，敗并和員工充擺分協(xié)商。當(dāng)靶然也可以根耙據(jù)需要礙

32、“案債換股岸”瓣，也可以根骯據(jù)需要斑“皚股轉(zhuǎn)債敖”搬，這同樣需百要雙方實(shí)現(xiàn)柏充分協(xié)商，熬并在法律手阿續(xù)上進(jìn)行完凹善。按4.3員工挨融資評價(jià)阿適用范圍俺芭適用于所有隘企業(yè)；扳適用條件罷 霸員工對企業(yè)拔的發(fā)展前景暗和老板本人拜具有充分地板信任；企業(yè)啊的資金投向巴及回收期限疤明確且方案皚讓人信服；氨企業(yè)經(jīng)營時(shí)扳間較長且有笆良好的歷史跋業(yè)績；企業(yè)艾的員工穩(wěn)定白性強(qiáng)。藹優(yōu) 靶 點(diǎn)捌成本適中；盎操作時(shí)間迅靶速，手續(xù)簡哎便；風(fēng)險(xiǎn)較敗??；使用得絆當(dāng)，可以給暗員工帶來向哎心力和凝聚扳力。頒缺 骯 點(diǎn) 辦融資金額受凹員工人數(shù)和壩出資能力的按限制；操作柏不好影響員板工的穩(wěn)定性把。安4.4員工艾融資的具體澳操作要點(diǎn)骯

33、我們倡導(dǎo)的百員工融資方半式，不同于暗通常認(rèn)為的伴企業(yè)內(nèi)部集凹資，這種融鞍資方式是新背形勢下與員皚工共贏的方辦式。一方面板，企業(yè)獲得傲了生產(chǎn)經(jīng)營邦所急需的資傲金，還在一盎定程度上穩(wěn)跋定了核心團(tuán)靶隊(duì)；另一方扒面員工也獲皚得了高于銀壩行的回報(bào)，按是一種不錯(cuò)骯的理財(cái)方式擺。如果成為頒股東，還會(huì)頒激發(fā)員工主拔人公的責(zé)任芭感。瓣 在具藹體操作中，把我們建議：扒敖對融資人員拌的范圍嚴(yán)格澳限定，并盡氨可能出于自壩愿；埃藹對融資用途奧嚴(yán)格限定；胺八對資金用途阿、使用期限按、還款的保般障和來源等翱問題充分考柏慮，并征得凹員工的理解拜和支持；埃愛對融資歸還敖方式作靈活啊安排，以便扒員工在急用俺時(shí)能得到保岸障。5銀行

34、融資啊 瓣“靶想說愛你不爸容易癌”笆5.1銀行壩融資概述壩銀行融資對懊很多中小企扮業(yè)來說是個(gè)凹畫餅，阿“隘遠(yuǎn)水不解近伴渴啊”唉。銀行在中邦小企業(yè)的印叭象是從不壩“盎雪中送炭伴”敗，只是背“扒錦上添花挨”懊。對此，銀艾行自然一樣襖是怨言滿腹頒，不以為然愛。我們認(rèn)為，氨銀行和企業(yè)隘作為資金的百買賣雙方，拜本來就是一阿對矛盾。銀氨行作為一類般特殊的企業(yè)扳，它首先考按慮的當(dāng)然是版資金的安全胺和自身的利板益。礙對企業(yè)來說罷，拿不到銀班行的資金，巴自有原因，板企業(yè)不能怨八天尤人，也安不能望洋興敗嘆。有道是壩“案臨淵羨魚，邦不如退而結(jié)般網(wǎng)啊”跋，銀行的政靶策、業(yè)務(wù)流艾程、評價(jià)標(biāo)八準(zhǔn)短時(shí)間內(nèi)八是不能改變阿的，

35、銀行也皚是企業(yè)，中佰小企業(yè)改變暗不了銀行，班但可以改變按自身，這才皚是中小企業(yè)扮應(yīng)有的態(tài)度板。鞍對企業(yè)來說按，要主動(dòng)了安解銀行的工癌作流程，銀凹行的各種融敗資工具，銀般行的各種審八核標(biāo)準(zhǔn)，然柏后有的放矢壩去完善自己巴，沒準(zhǔn)兒銀斑行反而會(huì)找哀上門來。因阿為，企業(yè)畢艾竟是銀行的哀“拜衣食父母昂”瓣，結(jié)算和存跋款都離不開拌企業(yè)的支持疤。疤5.2企業(yè)奧從銀行融資斑為什么不容鞍易成功我們認(rèn)為，澳銀行融資具笆有一系列潛翱在的要求和安條件，企業(yè)耙融資不成功澳，大部分情鞍況下是因?yàn)榘叭谫Y企業(yè)自皚身不符合銀矮行的條件。澳企業(yè)從銀行八融資，一般埃必須具備一盎些基礎(chǔ)條件稗，包括但不捌限于：癌柏貸款主體基白礎(chǔ)。一般要

36、挨求是獨(dú)立法啊人，有的銀敗行還要求必鞍須是公司法敗人。案稗經(jīng)營期限基吧礎(chǔ)。一般要班求是3年，柏最近一些銀凹行設(shè)計(jì)的專瓣門針對中小澳企業(yè)的條件柏放寬到了1安年。懊凹報(bào)批文件基疤礎(chǔ)。包括一些項(xiàng)目批文扳，如環(huán)評、骯立項(xiàng)。矮襖報(bào)批資料基盎礎(chǔ)，如可行吧性報(bào)告、貸八款申請。靶澳關(guān)系資源基氨礎(chǔ)。主要是搬和上游企業(yè)百和下游企業(yè)擺的良好關(guān)系藹。罷吧自有資金基頒礎(chǔ)。項(xiàng)目貸隘款或固定資白產(chǎn)貸款一般敗要求自有資昂金達(dá)到20半-30%；壩辦理承兌匯皚票保證金比懊例在30-八70%不等白。凹八報(bào)表基礎(chǔ)。捌報(bào)表的資產(chǎn)骯負(fù)債率一般頒在70%以鞍內(nèi)；報(bào)表需啊要經(jīng)過會(huì)計(jì)耙?guī)熓聞?wù)所審安計(jì)；對外投皚資比例不超澳過凈資產(chǎn)的藹50%等；

37、俺扳企業(yè)經(jīng)營規(guī)鞍模的基礎(chǔ)。按企業(yè)資產(chǎn)總艾額、年銷售藹收入和年利敗潤額在規(guī)定邦限額以上。皚具體限額各邦銀行略有差案異。敖敗擔(dān)保、抵（把質(zhì)）押的基俺礎(chǔ)。必須有唉銀行認(rèn)可的隘擔(dān)保人或抵氨（質(zhì)）押物版。拜前四項(xiàng)我們拌認(rèn)為是形式唉要件，企業(yè)熬只要認(rèn)真準(zhǔn)敗備，或等到暗一定期限，氨都可以具備隘。后五項(xiàng)則扒屬于實(shí)質(zhì)要壩件，和企業(yè)白經(jīng)營期限沒阿有關(guān)系，每敗一項(xiàng)都考驗(yàn)般企業(yè)的硬功罷夫。盎現(xiàn)在社會(huì)上奧普遍認(rèn)為解絆決融資難的巴關(guān)鍵在于各吧級擔(dān)保體系版的建立，因藹此，各種層拔次、各種所按有制的擔(dān)保邦機(jī)構(gòu)在此背半景下紛紛成澳立。我們認(rèn)啊為，這樣做俺的效果是受氨一定局限的案?，F(xiàn)在一些芭擔(dān)保機(jī)構(gòu)已暗經(jīng)產(chǎn)生了信柏用危機(jī)和經(jīng)唉營

38、危機(jī)，或辦者稗“安名存實(shí)亡絆”盎。辦5.3銀行半的融資工具暗有哪些澳5.3.1按用途分類芭按資金用途邦劃分，銀行愛融資可以分芭為：佰扒流動(dòng)資金貸傲款，即捌為滿足客戶擺在生產(chǎn)經(jīng)營案過程中臨時(shí)跋性、季節(jié)性絆的資金需求案，保證生產(chǎn)班經(jīng)營活動(dòng)的般正常進(jìn)行而啊發(fā)放的貸款癌；頒搬固定資產(chǎn)貸斑款，指按用于借款人阿新建、擴(kuò)建絆、改造、開班發(fā)、購置等吧固定資產(chǎn)投胺資項(xiàng)目的貸岸款。矮5.3.2柏按貸款主體懊不同分類啊按貸款主體暗不同劃分，拜可以分為：把疤房地產(chǎn)開發(fā)暗企業(yè)，房地挨產(chǎn)開發(fā)貸款頒；斑奧生產(chǎn)型企業(yè)絆，銷售鏈融般資；半瓣外貿(mào)企業(yè)，扳貿(mào)易融資；絆俺商業(yè)企業(yè)，岸票據(jù)融資；辦百建筑企業(yè)，白設(shè)備抵押固氨定資產(chǎn)貸款稗

39、、流動(dòng)資金半貸款；安辦基礎(chǔ)設(shè)施類安企業(yè)，固定罷資產(chǎn)貸款。皚5.3.3襖按適用貸款氨主體的不同藹發(fā)展階段分哎類扮適用于中小胺企業(yè)發(fā)展初盎期的銀行融氨資工具包括愛但不限于：貸款；礙奧票據(jù)融資；澳矮商業(yè)票據(jù)貼辦現(xiàn)；阿皚銷售鏈融資盎；頒適用于中小拜企業(yè)成長壯笆大期的銀行昂融資工具包癌括但不限于矮：半吧綜合授信；哀半銀行擔(dān)保。隘5.3.4唉按融資方式疤分類背大多數(shù)企業(yè)靶認(rèn)為，從銀百行融資就是霸貸款。其實(shí)白，貸款和融阿資是兩個(gè)不敗同的概念，百銀行有很多疤融資工具，昂貸款只是其骯中的一種形般式。頒按融資方式翱的不同，融按資工具包括唉貸款、票據(jù)扳、保理、擔(dān)斑保、貿(mào)易融八資、銷售鏈敖融資等。伴每種融資方頒式，又

40、可以哀再進(jìn)行細(xì)分壩。按愛貸款：流動(dòng)扮資金貸款、敖固定資產(chǎn)貸敖款、住房按疤揭貸款；頒靶票據(jù)：商業(yè)百票據(jù)貼現(xiàn)、安銀行承兌匯斑票貼現(xiàn)、保矮兌倉業(yè)務(wù)；跋佰保理：國際靶保理、國內(nèi)耙保理；八擺擔(dān)保：貸款傲承諾、貸款扒意向、備用凹信用證、銀唉行保函；扳跋貿(mào)易融資（傲興業(yè)銀行劃笆分方法）：艾是指在貿(mào)易翱項(xiàng)下提供的敖融資服務(wù)。具體包括奧進(jìn)口押匯捌、敗出口押匯/疤貼現(xiàn)安、愛打包貸款般、板短期出口信癌用保險(xiǎn)項(xiàng)下佰融資業(yè)務(wù)昂。傲礙挨銷售鏈融資辦（招商銀行啊劃分方法）隘：懊保兌倉業(yè)務(wù)靶、倉單質(zhì)押案擔(dān)保、動(dòng)產(chǎn)斑抵押（質(zhì)押班）貸款、國吧內(nèi)保理業(yè)務(wù)扒、汽車銷售氨商融資業(yè)務(wù)半、商品提貨半權(quán)融資業(yè)務(wù)罷。拜埃艾綜合授信或按透支（興

41、業(yè)懊銀行熬劃分方法昂）：熬綜合授信業(yè)伴務(wù)是班銀襖行根據(jù)符合拜對外授信條斑件的法人客拌戶的書面申般請，綜合評哀價(jià)法人客戶扳的全面情況半及提供的擔(dān)鞍保狀況，確熬定該客戶在靶一定期限內(nèi)鞍可使用的熬信用額度，板并與之簽訂礙授信合同。啊授信的種類把有基本授信案和特別授信翱。哎凹5.3.5傲按融資的擔(dān)背保方式不同按分類阿按擔(dān)保方式捌的不同可以分為：氨胺信用融資；叭敗保證融資；啊拔保證金融資唉；艾拌抵押融資；板靶質(zhì)押融資。把5.4不同笆融資工具的扒操作要點(diǎn)埃不同銀行對白融資工具的疤劃分方法有哎交叉，對融敖資工具的歸辦類也有各銀板行的特色，邦但具體到每耙一種融資工絆具，其業(yè)務(wù)盎流程、融資百條件大同小伴異。下面

42、是跋招商銀行部按分融資工具邦的適用條件阿和辦理該項(xiàng)艾業(yè)務(wù)需要提敖供的資料清霸單，僅供企鞍業(yè)應(yīng)用時(shí)參俺考。胺俺5.4.1昂流動(dòng)資金貸暗款稗5.4.1隘.1扒流動(dòng)資金貸伴款條件骯借款人為啊經(jīng)工商行政昂管理部門（壩或主管機(jī)關(guān)柏）核準(zhǔn)登記安的企（事）敗業(yè)法人、其絆他經(jīng)濟(jì)組織懊，并在工商壩或相關(guān)部門稗辦理年檢手跋續(xù)；俺企業(yè)經(jīng)營敖項(xiàng)目和資金跋投向符合國愛家政策要求邦；伴有健全的敗財(cái)務(wù)制度，愛能提供真實(shí)胺可信的財(cái)務(wù)挨資料；唉在銀行開芭立結(jié)算賬戶矮；半有到期還鞍本付息的經(jīng)靶濟(jì)實(shí)力；八有合法財(cái)俺產(chǎn)抵質(zhì)押或藹第三人保證盎；拜除國務(wù)院版規(guī)定外，有啊限責(zé)任公司伴和股份有限哀公司對外股艾本權(quán)益投資累計(jì)未超過捌其凈資產(chǎn)的

43、斑50%；埃具有有效骯貸款證礙；白版銀行要求滿擺足的按其它哎條件。阿5.4.1氨.2版申請流動(dòng)資金貸款須提絆供的材料敖書面的貸敖款申請及董愛事會(huì)同意申壩請貸款的決爸議（如需）阿；哀公司章吧程、營熬業(yè)執(zhí)照、胺法人代表證巴明；笆企業(yè)財(cái)務(wù)捌報(bào)表；胺貸款用途懊證明資料（愛如購銷合同吧）；奧有關(guān)擔(dān)保挨和抵、質(zhì)押盎物資料；靶貸款證奧；扮般銀行傲認(rèn)為需要提皚供的其它資把料。翱5.4.2暗固定資金貸盎款稗5.4.2盎.1熬固定資金貸矮款條件疤除應(yīng)具備上瓣述流動(dòng)資金笆貸款條件外盎，還需同時(shí)澳具備：班技改、基班建項(xiàng)目已批捌準(zhǔn)立項(xiàng)，列昂入國家或地霸方計(jì)劃；罷取得有關(guān)白部門建筑按許可證、柏投資許可安證、開擺工許可證靶

44、或進(jìn)口批文辦；懊項(xiàng)目竣工靶投產(chǎn)后的配斑套流動(dòng)資金般基本落實(shí)；捌自八籌稗資金不低于八總投資的3唉0%。擺5.4.2翱.2背申請固定資阿金貸款須提安供的材料敖 瓣除參照流動(dòng)頒資金貸款要哎求提供資料敗外，同時(shí)還矮需提供：襖項(xiàng)目可行班性報(bào)告；搬項(xiàng)目有關(guān)辦批文及許可癌證。扳5.4.3礙銀行承兌業(yè)搬務(wù)阿5.4.3壩.1承兌申爸請應(yīng)該具備癌的條件皚承兌申請隘人為經(jīng)工商啊行政管理部艾門（或主管背機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)暗登記的企（阿事）業(yè)法人隘、其他經(jīng)濟(jì)疤組織，并在疤工商或相關(guān)捌部門辦理年百檢手續(xù)；奧在銀行開搬立結(jié)算賬戶澳；邦有合法商芭品交易背景俺；板具有到期愛支付能力；耙具有一定霸比例的保證白金，其余部澳分提供足額版抵、

45、質(zhì)押或昂第三人保證昂。搬5.4.3懊.2絆銀行承兌匯翱票的有關(guān)規(guī)岸定跋額度愛：瓣每張匯票金胺額不超過人啊民幣100靶0萬元整；斑期限安：辦根據(jù)貿(mào)易合靶同確定，最埃長不超過6拔個(gè)月；吧手續(xù)費(fèi)矮：敖按承兌金額半的0.5襖收取,每筆啊不足人民幣吧10元的,啊按10元收氨取。靶5.4.3翱.3百銀行承兌業(yè)斑務(wù)的申請靶填寫銀行承兌匯票申傲請書，并八參照流動(dòng)資版金貸款要求癌提供資料。叭5.4.3翱.4跋銀行承兌匯鞍票的兌付芭承兌申請人扮應(yīng)在匯票到耙期前保證其艾賬戶有足額爸資金。匯票俺到期日，皚銀行癌憑票無條件熬地從承兌申岸請人賬戶向矮持票人扣付傲票款。若申扮請人賬面金哎額不足，銀吧行將對欠款笆部分做逾期澳

46、貸款處理。案5.4.4靶貼現(xiàn)業(yè)務(wù)拌5.4.4案.1扳申請貼現(xiàn)貸案款的條件凹把貼現(xiàn)申請人壩是企業(yè)法人?；蚪?jīng)法人授擺權(quán)的獨(dú)立核唉算的經(jīng)濟(jì)單昂位；般氨在銀行開立阿結(jié)算賬戶；佰扒申請貼現(xiàn)匯版票有合法商扮品交易背景扒，符合票哎據(jù)法規(guī)定吧；吧胺匯票的承兌盎銀行在銀行吧規(guī)定范圍內(nèi)熬。班5.4.4襖.2鞍申請貼現(xiàn)貸扮款手續(xù)耙申請人參照艾流動(dòng)資金貸白款要求，提哀供申報(bào)資料胺，同時(shí)提供把貿(mào)易合同及艾增值稅發(fā)票癌復(fù)印件。5.4.5隘按揭貸款吧5.4.5熬.1礙申請人條件矮哀應(yīng)為經(jīng)工商愛行政管理部襖門批準(zhǔn)成立扮的企事業(yè)法哀人，具有房阿地產(chǎn)經(jīng)營許爸可證；邦骯具有較強(qiáng)的半經(jīng)濟(jì)實(shí)力和拔良好的經(jīng)營藹狀況，有回跋購擔(dān)保能力；頒

47、霸與銀行建立八了一定的業(yè)鞍務(wù)關(guān)系，往扳來信譽(yù)良好耙；奧氨銀行要求的叭其它條件。瓣5.4.5般.2拜按揭樓宇條半件敖昂地理位置好扮，具有較強(qiáng)柏的變現(xiàn)能力版；埃扒開發(fā)手續(xù)齊耙全，取得了氨國土管理機(jī)昂構(gòu)頒發(fā)的銷頒（預(yù)）售資板格證明。艾百申請按揭貸叭款額度的手巴續(xù)。參照固藹定資產(chǎn)貸款罷要求，提供骯申報(bào)資料。啊5.4.6隘銀行的銷售翱鏈融資工具壩5.4.6搬.1保兌倉熬業(yè)務(wù)班在供應(yīng)商承百諾回購的前案提下，購買暗商向銀行申愛請以供應(yīng)商凹在銀行指定壩倉庫的既定絆倉單為質(zhì)押爸的貸款額度扳，并由銀行愛控制其提貨爸權(quán)為條件的佰融資業(yè)務(wù)。鞍保兌倉業(yè)務(wù)傲實(shí)現(xiàn)了購買霸商的杠桿采芭購和供應(yīng)商唉的批量銷售安。盎5.4.6吧

48、.2倉單質(zhì)百押擔(dān)保鞍倉單是指倉耙儲(chǔ)公司簽發(fā)白給存儲(chǔ)人或哀貨物所有權(quán)盎人的記載倉版儲(chǔ)貨物所有敗權(quán)的唯一合澳法的物權(quán)憑把證，倉單持俺有人隨時(shí)可半以憑倉單直霸接向倉儲(chǔ)方翱提取倉儲(chǔ)貨隘物。扳倉單質(zhì)押擔(dān)傲保信貸業(yè)務(wù)艾是指業(yè)務(wù)申柏請人以其自頒有或第三方爸持有的倉單疤作為質(zhì)押物吧向銀行申請白信貸業(yè)務(wù)。哀5.4.6扒.3動(dòng)產(chǎn)抵柏押（質(zhì)押）板貸款拌 阿動(dòng)產(chǎn)抵押（擺質(zhì)押）貸款佰是指借款申愛請人以其自班有或第三人叭所有的動(dòng)產(chǎn)傲（商品、原矮材料等）向皚銀行抵押或隘質(zhì)押，并從靶銀行獲得資八金的一種融半資方式。邦5.4.6襖.4國內(nèi)保奧理業(yè)務(wù)安國內(nèi)保理業(yè)巴務(wù)是銀行為國內(nèi)貿(mào)易中艾的信用銷售岸，特別是賒氨銷方式，而笆設(shè)計(jì)的一

49、項(xiàng)八綜合性金融拜服務(wù)。賣方俺將其與買方斑訂立的銷售巴合同所產(chǎn)生斑的應(yīng)收賬款隘轉(zhuǎn)讓給銀行扳，由銀行為版其提供貿(mào)易八融資、銷售版分戶賬管理艾、應(yīng)收賬款斑的催收、信扮用風(fēng)險(xiǎn)控制靶及壞賬擔(dān)保癌等各項(xiàng)相關(guān)壩金融服務(wù)。搬5.4.6盎.5汽車銷扮售商融資業(yè)柏務(wù)吧汽車銷售商翱融資業(yè)務(wù)是按指汽車銷售擺商為擴(kuò)大其安汽車銷售業(yè)昂務(wù)，向銀行俺申請的用于罷向汽車生產(chǎn)佰廠商（專營襖銷售公司視礙同汽車生產(chǎn)鞍廠商）購買扮新汽車的貸跋款、承兌、俺開證或綜合頒授信，并以啊相關(guān)汽車合擺格證作為風(fēng)班險(xiǎn)監(jiān)控輔助扳手段的信貸辦業(yè)務(wù)。安5.4.6翱.6商品提叭貨權(quán)融資業(yè)邦務(wù)阿商品提貨權(quán)挨融資業(yè)務(wù)是跋指銀行與供唉應(yīng)商、經(jīng)銷搬商通過簽署拌三方

50、協(xié)議的隘方式，對經(jīng)翱銷商提供的巴以控制商品霸提貨權(quán)為前般提的融資業(yè)矮務(wù)。百5.4.7稗貿(mào)易融資工芭具暗阿進(jìn)口開證額叭度：埃即經(jīng)銀行信靶貸部門或授阿信評審機(jī)構(gòu)版給客戶核定吧的減免保證奧金開證的最盎高限額。進(jìn)邦口開證額度骯項(xiàng)下可以開辦立銀行經(jīng)營霸范圍內(nèi)的各背種類型信用證，包括即俺期信用證和拜遠(yuǎn)期信用證叭等。屬綜合疤額度范圍的搬，可在效期敖內(nèi)循環(huán)使用盎；屬臨時(shí)額版度范圍的，罷不可循環(huán)使巴用。絆把進(jìn)口押匯：百指信用證項(xiàng)耙下單到并經(jīng)稗審核無誤后板，開證申請按人因資金周氨轉(zhuǎn)關(guān)系，無翱法及時(shí)對外盎付款贖單，扮以該信用證凹項(xiàng)下代表貨靶權(quán)的單據(jù)為傲質(zhì)押，并同阿時(shí)提供必要礙的抵/質(zhì)押癌或板其它般擔(dān)保，由銀八行先行

51、對外辦付款，申請稗人以進(jìn)口材骯料加工銷售隘貨款歸還押唉匯本息的一罷種融資方式跋。擺白信托收據(jù)：胺是客戶將自皚己貨物的所襖有權(quán)轉(zhuǎn)讓給隘銀行，以獲版取銀行提供芭短期融資的藹確認(rèn)書，持藹有該收據(jù)意埃味著銀行對俺該貨物享有半所有權(quán)，客跋戶僅作為銀奧行的受托人扮代其處理貨安物（包括加癌工、轉(zhuǎn)賣、昂存?zhèn)}、代購熬保險(xiǎn)、銷售耙）等，從而邦獲得銀行短白期融資的一拌項(xiàng)業(yè)務(wù)。矮愛出口押匯/艾貼現(xiàn)：襖出口商發(fā)運(yùn)案貨物后，將瓣單據(jù)提交銀擺行，銀行在鞍審核單證相瓣符后，在開頒證行對單據(jù)佰付款之前，俺先行向出口版商付款，再頒憑全套單據(jù)挨向進(jìn)口商收搬回貸款本息柏的融資行為捌。貼現(xiàn)是銀芭行對于未到拌期的遠(yuǎn)期票佰據(jù)有追索權(quán)阿地買

52、入，為扳客戶提供短藹期融資的業(yè)百務(wù)。俺癌打包貸款：絆打包貸款又背稱信用證打叭包貸款，是哀指出口商以吧收到的信用暗證正本作為瓣還款憑據(jù)和暗抵押品向銀啊行申請的一耙種裝船前融板資，主要用氨于對生產(chǎn)或八收購商品開敗支及其他費(fèi)昂用的資金融敗通。扮霸買入票據(jù)（邦光票貼現(xiàn)）骯：奧銀行接受客拜戶申請，對拔有收匯保障伴的清算票據(jù)扒，在向國外盎收妥款項(xiàng)前矮以貼現(xiàn)方式安作有追索權(quán)按的買入，即岸先予以墊款背的短期融資奧業(yè)務(wù)。板隘提貨擔(dān)保：佰銀行接受客礙戶申請，在鞍銀行開立的邦信用證項(xiàng)下佰單據(jù)未收到柏，而貨物已般到達(dá)時(shí)，為凹客戶開立提扒貨擔(dān)保函，骯客戶可憑此耙擔(dān)保函，向頒承運(yùn)單位申懊請預(yù)先提貨辦，待客戶取叭得正本單據(jù)

53、辦后，再以正擺本單據(jù)換回跋原提貨擔(dān)保背函。罷瓣短期出口信壩用保險(xiǎn)項(xiàng)下懊融資業(yè)務(wù)：巴指出口商向捌中國出口信敗用保險(xiǎn)公司愛投保短期出按口信用保險(xiǎn)傲，并將保單笆項(xiàng)下賠款權(quán)氨益轉(zhuǎn)讓給銀板行，按貿(mào)易胺合同出貨后把，銀行對保般單項(xiàng)下的出按口予以融資哎的業(yè)務(wù)。包絆括信用證項(xiàng)擺下出口押匯鞍、出口托收耙項(xiàng)下押匯、皚賒銷項(xiàng)下押叭匯。安5.4.8罷綜合授信融資敗基本授信是癌根據(jù)客戶基叭本情況所確扒定的信用額阿度，用于客芭戶正常流動(dòng)按資金周轉(zhuǎn)。艾基本授信的安額度在授信班有效期內(nèi)可般循環(huán)使用。暗特別授信是奧指根據(jù)國家埃政策、市場佰情況變化及盎客戶經(jīng)營的愛臨時(shí)需要，壩對特別項(xiàng)目扒及超過基本鞍授信額度所柏給予的授信斑。特別

54、授信把的額度是一熬次性的，不可循環(huán)使用稗。版5.5如何懊靈活運(yùn)用銀耙行融資工具矮銀行的融資伴工具有很多埃，隨著外部隘環(huán)境的變化傲和銀行間競挨爭的加劇，捌尤其隨著銀耙行的股份制芭改制和上市俺融資完成以敗后，銀行還唉會(huì)不斷開發(fā)氨新的融資工絆具來滿足企隘業(yè)的需要。柏作為暫時(shí)遇疤到資金困難艾和資金需求昂暫時(shí)得不到耙滿足的各類靶中小企業(yè)，般其正確的態(tài)度不因該是佰抵觸銀行、隘疏遠(yuǎn)銀行，哎而應(yīng)主動(dòng)地叭接觸銀行，挨不斷地了解埃銀行，不斷笆地掌握銀行芭的業(yè)務(wù)、操安作規(guī)程和要板求，并選擇扳1-2家銀鞍行與之建立扒戰(zhàn)略伙伴關(guān)背系，和銀行奧共同成長。礙具體如何運(yùn)礙用銀行融資艾工具？我們按的建議是：艾澳結(jié)合企業(yè)的哀內(nèi)外

55、部資源礙條件選擇融俺資工具；把懊在選擇過程稗中考慮如何懊利用上下游把企業(yè)結(jié)合起靶來從銀行融奧資；百挨請企業(yè)的貸白款經(jīng)辦銀行吧推薦和設(shè)計(jì)邦銀行融資工阿具；挨佰必要時(shí)請融懊資服務(wù)機(jī)構(gòu)襖幫助設(shè)計(jì)融佰資工具；挨按在不斷與銀案行打交道的扮過程中，逐步選擇適合靶企業(yè)自身特奧點(diǎn)的融資工靶具及其組合拔；把背在暫時(shí)不具傲備融資條件安時(shí)，從戰(zhàn)略骯的角度逐步拔完善自身的芭條件，畢竟唉，做企業(yè)是伴一個(gè)過程，跋“澳臨淵羨魚，案不如退而結(jié)背網(wǎng)柏”爸。吧6短期佰“拜拆借奧”疤 霸“板逮住老鼠是壩好貓敖”笆6.1短期癌拆借概述按不管我們對安民間拆借市背場懷著怎樣昂的心情，我辦們在此不做翱宏觀經(jīng)濟(jì)評八判、法律評艾判和道德評佰判

56、，對微觀靶經(jīng)濟(jì)來說，般這的確是一擺種生命力極板強(qiáng)的存在。耙雖然我們知奧道，熬“胺拆借挨”阿是通常只是柏適用于金融礙機(jī)構(gòu)間的短頒期資金往來板的提法，但按從其用途、隘利率和期限擺等表現(xiàn)形式瓣上看，這種隘民間的資金扒流動(dòng)已經(jīng)完邦全具備了瓣“壩拆借柏”霸的特點(diǎn)。因阿此，我們也熬把這種民間按的、不很規(guī)扳范的資金流把動(dòng)稱為礙“扳短期資金拆懊借板”辦，這也是我罷們在日常融搬資實(shí)戰(zhàn)中常捌用的術(shù)語。百我們之所以俺把它也作為跋中小企業(yè)融伴資的一類融按資工具，是敖因?yàn)檫@種融案資工具在中唉小企業(yè)發(fā)展版過程中所已搬經(jīng)和正在發(fā)拜揮的不可磨敗滅和不可或隘缺的作用。瓣有時(shí)候，企阿業(yè)的資金需岸求出現(xiàn)的非板常偶然和隨爸機(jī)，就像一

57、矮個(gè)健康的人壩，突然出現(xiàn)爸了意外，需岸要緊急輸血捌一樣。對這拔樣的拌“傲病人皚”藹，我們既不扮能再埋怨病絆人的粗心，捌也不能給病傲人講如何保絆健的道理，扮企業(yè)需要的八是迅速地解拔決問題，只艾要利息可以矮承受（通常岸需要月利率阿2%或3%哀以上，或每傲天5耙?。?，就可以昂救急。所謂?！鞍刹还芎谪?、敖白貓，逮住阿老鼠就是好拜貓般”叭。懊企業(yè)在下列案情況會(huì)出現(xiàn)翱短期拆借資版金的需求：班頒一個(gè)好的投佰資機(jī)會(huì)已經(jīng)敖出現(xiàn)，稍縱藹即逝；埃案銀行貸款即胺將到期，需百要保住銀行熬信譽(yù)，歸還白以后，銀行氨還能再貸出礙來；暗伴企業(yè)投標(biāo)需版要做保證金扮；芭佰土地證需要敖辦理，拿到胺土地證以后敗，就可以從艾銀行辦理抵皚

58、押貸款；疤扮流動(dòng)資金暫岸時(shí)短缺，需把要完成出口拌訂單；八般需要承接和埃完成新的合藹同，合同周拔期很短，但阿是利潤很高耙；班敖需要購買設(shè)佰備，設(shè)備一把到位，整個(gè)暗項(xiàng)目都可以翱產(chǎn)生收益；襖背如果不盡快壩償付到期債般務(wù)，就會(huì)面凹臨官司，企邦業(yè)損失將會(huì)拌更大；拌這些需求通鞍常短的只有絆3-5天，岸長的2-3耙個(gè)月，即使拜月利率3%礙以上，但企疤業(yè)獲得的利按潤或避免的稗損失，要遠(yuǎn)罷遠(yuǎn)大于付出藹的成本。拜6.2短期矮拆借的資金盎渠道來源擺6.2.1白典當(dāng)行背并不是所有哎的典當(dāng)行都癌有此業(yè)務(wù)，稗并不是所有芭的典當(dāng)行都扒有可以運(yùn)作襖的資金和風(fēng)傲險(xiǎn)控制方法叭。僅有部分啊有資金實(shí)力笆、風(fēng)險(xiǎn)控制凹手段和背景挨的典當(dāng)

59、行敢啊于涉足這項(xiàng)隘業(yè)務(wù)。絆6.2.2懊投資擔(dān)保公扒司或投資公案司壩同樣的，也胺有一部分有矮實(shí)力的投資罷擔(dān)保公司或阿投資公司涉頒足該項(xiàng)業(yè)務(wù)奧。不要看他案們簽訂的協(xié)藹議，也別管伴協(xié)議上約定唉的什么名頭版?？傊?，企拔業(yè)需要這個(gè)昂錢，他們可暗以滿足。罷這些機(jī)構(gòu)都把有自己的業(yè)挨務(wù)定位和風(fēng)半險(xiǎn)控制方式耙，從不亂做霸業(yè)務(wù)：頒骯有的投資公白司專門做新礙公司注冊過頒程中的墊資胺業(yè)務(wù)；板靶有的投資公氨司專門定位伴于房地產(chǎn)企礙業(yè)；扳他們風(fēng)險(xiǎn)控懊制手段也非敖常有力，通敖常為優(yōu)質(zhì)不傲動(dòng)產(chǎn)抵押。扒如果產(chǎn)權(quán)有扒瑕疵，寧肯盎不做。很多扳投資公司表熬面上作的是巴投資業(yè)務(wù)，唉簽的是投資擺協(xié)議，實(shí)際襖上也是短期懊的資金運(yùn)作邦，只是

60、他們矮的運(yùn)作披上把了襖“懊合法的外衣搬”百。背6.2.3骯企業(yè)間拆借板大部分企業(yè)班或企業(yè)集團(tuán)胺都通過設(shè)立氨自己的投資半公司、投資氨擔(dān)保公司、把典當(dāng)行、信邦托機(jī)構(gòu)、財(cái)扒務(wù)公司等作挨為對外資金俺運(yùn)作的窗口頒，也有一小昂部分企業(yè)直絆接運(yùn)作。這愛些企業(yè)做實(shí)按業(yè)做累了，氨也來涉足這襖個(gè)絆“唉躺在沙灘上稗就能賺錢的鞍生意奧”捌。瓣這類企業(yè)，芭其運(yùn)作方式吧和上述機(jī)構(gòu)扮大致相同，奧但是哪些企按業(yè)有錢并涉板足這些業(yè)務(wù)叭，不打過交白道，很難弄敖清他們的底邦細(xì)。辦6.2.4隘個(gè)人拆借熬我們也了解按到，不少靠霸其它產(chǎn)業(yè)掘啊得第一桶金版的老板，也鞍涉足企業(yè)間昂拆借市場，版據(jù)說資金運(yùn)盎作好的，一澳年翻一番，熬是很輕松的鞍