第四章-風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估new課件

1、2022/7/191第四章 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要內(nèi)容什么是風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的影響風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)2022/7/192風(fēng)險(xiǎn)與不確定性風(fēng)險(xiǎn)與信息費(fèi)用2022/7/1934風(fēng)險(xiǎn)的定義What keeps management up at night?什么事情使管理層夜不能寐?What doesnt keep management up at night, but should? 什么事情應(yīng)該引起管理層的注意，而實(shí)際卻沒(méi)有?什么是風(fēng)險(xiǎn)?Any issue which could impact an organizations ability to meet its objectives. 任何可能影

2、響某一組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的事項(xiàng)。5風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在不總能被消除必須與機(jī)會(huì)同時(shí)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)影響經(jīng)營(yíng)管理的三個(gè)層次模式變動(dòng)舉例：?jiǎn)翁锓既绾钨嶅X(qián)企業(yè)如何贏利？中航油（倒買(mǎi)倒賣(mài)實(shí)業(yè)衍生金融產(chǎn)品），反思其模式變化要與環(huán)境相適應(yīng)模式實(shí)施長(zhǎng)虹彩電轉(zhuǎn)型，IBM重新定位，蘇寧的轉(zhuǎn)型影響決策的信息（可靠性及可信性）：信息判斷的失誤給企業(yè)帶來(lái)重創(chuàng)肯德基在中國(guó)占得先機(jī)，為什么？2022/7/196不確定的三大來(lái)源環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)創(chuàng)新、股東關(guān)系、法律監(jiān)管、金融市場(chǎng)變化過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)：操作、授權(quán)、信息技術(shù)、完整性、財(cái)務(wù)決策信息風(fēng)險(xiǎn)：合同、協(xié)議、業(yè)務(wù)報(bào)告、戰(zhàn)略2022/7/197風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)描述現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)效果性的風(fēng)險(xiǎn)效率性的風(fēng)險(xiǎn)資

3、產(chǎn)性的風(fēng)險(xiǎn)信息風(fēng)險(xiǎn)遵循性風(fēng)險(xiǎn)2022/7/1982022/7/199風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作和前提條件。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)實(shí)際上就是收集有關(guān)損失原因、危險(xiǎn)因素及其損失暴露等方面信息的的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確認(rèn)的一個(gè)動(dòng)態(tài)化和連續(xù)不斷的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程中，既要考慮識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)也要考慮識(shí)別機(jī)會(huì)。2022/7/1910風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素人力資源因素組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)方式等管理因素研發(fā)等自主創(chuàng)新因素財(cái)務(wù)因素安全環(huán)保因素外部風(fēng)險(xiǎn)因素經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等經(jīng)濟(jì)因素法律法規(guī)等法律因素安全穩(wěn)定、文化、信用等社會(huì)因素技術(shù)進(jìn)步等科學(xué)技術(shù)因素自然環(huán)境因素2022/7/1911風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別內(nèi)部因素外部

4、因素管理因素人力資源因素財(cái)務(wù)因素安保因素社會(huì)因素環(huán)境因素科技因素法律因素經(jīng)濟(jì)因素其他其他自主創(chuàng)新因素風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別內(nèi)容圖（圖41）2022/7/1912風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響程度等，對(duì)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注重點(diǎn)和優(yōu)先控制的風(fēng)險(xiǎn)。潛在損失一覽表法財(cái)務(wù)報(bào)表法事故樹(shù)分析法事件清單內(nèi)部分析增量或臨界觸發(fā)器小組討論或訪(fǎng)談?wù){(diào)查問(wèn)卷和調(diào)查事件指示器過(guò)往損失事件數(shù)據(jù)法流程分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析法財(cái)務(wù)報(bào)表分析法是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)主體的會(huì)計(jì)記錄和財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，分析每一會(huì)計(jì)科目，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主體的財(cái)務(wù)系統(tǒng)留有大量的關(guān)于自身各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的記錄，它詳細(xì)地記載著廠(chǎng)

5、房、機(jī)器設(shè)備、產(chǎn)品種類(lèi)和產(chǎn)品成本及其他資產(chǎn)項(xiàng)目等具體情況。風(fēng)險(xiǎn)主體的財(cái)務(wù)記錄也反映出風(fēng)險(xiǎn)主體內(nèi)各部門(mén)之間的相互關(guān)系及對(duì)供貨方、消費(fèi)者的依賴(lài)程度，風(fēng)險(xiǎn)主體的財(cái)務(wù)計(jì)劃與財(cái)務(wù)狀況，風(fēng)險(xiǎn)主體過(guò)去處理風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)開(kāi)支以及過(guò)去發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失規(guī)模等。財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)主體一定期間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)效果的綜合反映，每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最終要么涉及貨幣，要么涉及財(cái)產(chǎn)。1資產(chǎn)負(fù)債表在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)管理人員需要考慮：由于意外損失可能導(dǎo)致價(jià)值減少的資產(chǎn)；可能由于事故而增加或產(chǎn)生的負(fù)債及事故發(fā)生后仍存在的負(fù)債；資產(chǎn)價(jià)值的減少或負(fù)債的增加。下面以資產(chǎn)負(fù)債表為例，作如下分析：（1）現(xiàn)金。現(xiàn)金從存入銀行起便涉及到風(fēng)險(xiǎn)，如銀

6、行的信譽(yù)不良、倒閉以及其他意外事件可能導(dǎo)致的損失。（2）財(cái)產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)企業(yè)所用的各類(lèi)財(cái)產(chǎn)，均需做定期檢查。如存貨放在何處，使用和儲(chǔ)藏的貨物可能有哪些風(fēng)險(xiǎn)，每一類(lèi)財(cái)產(chǎn)由誰(shuí)主管，具有特殊風(fēng)險(xiǎn)的存貨有哪幾種（如依然、易爆品）。這些風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目均可從對(duì)財(cái)產(chǎn)目錄的檢查中發(fā)現(xiàn)。（3）建筑物和設(shè)備。建筑物和設(shè)備的現(xiàn)狀、所處的環(huán)境，均可作為調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。（4）應(yīng)收賬款。企業(yè)應(yīng)收賬款的損失具有隱蔽性，因此，常難以覺(jué)察到風(fēng)險(xiǎn)的存在。如債務(wù)人發(fā)生重大損失，甚至破產(chǎn)，都會(huì)給債權(quán)企業(yè)造成意外損失，從而影響企業(yè)利潤(rùn)。資產(chǎn)負(fù)債表反映的是會(huì)計(jì)年度末的財(cái)務(wù)狀況，為了識(shí)別和分析風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理者可以檢查因?yàn)榘l(fā)生意外事故而減少的資

7、產(chǎn)，也可以檢查負(fù)債。例如，因?yàn)橐馔馐鹿识a(chǎn)生或增加的負(fù)債以及不論發(fā)生意外與否都將繼續(xù)增加的負(fù)債。同時(shí)必須意識(shí)到，資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債部分反映了風(fēng)險(xiǎn)主體已經(jīng)存在的負(fù)債，而不是將來(lái)可能發(fā)生的負(fù)債，所以它為風(fēng)險(xiǎn)主體提供的幫助有一定的局限性。2損益表?yè)p益表獲利潤(rùn)表示有某一會(huì)計(jì)期間的收入、費(fèi)用和利潤(rùn)組成。它有助于分析影響凈收入的各種因素。例如，如果一個(gè)企業(yè)的損益表顯示其收入主要來(lái)源于銷(xiāo)售額和租金收入，則表明銷(xiāo)售和出租的房屋任一處發(fā)生事故都會(huì)減少公司的收入，增加其支出。此外，對(duì)每一種收入和支出都應(yīng)作出具體分析，以決定是否某一種意外損失會(huì)對(duì)他們產(chǎn)生負(fù)面影響。3現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表能用來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)主體經(jīng)營(yíng)中的變化，

8、通過(guò)揭示凈現(xiàn)金流的變化，反映出在報(bào)告期內(nèi)資金是怎樣變動(dòng)的。資金使用的變化會(huì)反映風(fēng)險(xiǎn)主體潛在的重要風(fēng)險(xiǎn)。事件樹(shù)分析：行人過(guò)馬路無(wú)車(chē)行人過(guò)馬路有車(chē)有充足時(shí)間車(chē)輛過(guò)后通過(guò)車(chē)前通過(guò)沒(méi)有充足時(shí)間司機(jī)采取緊急措施司機(jī)未采取措施措施有效措施無(wú)效順利通過(guò)順利通過(guò)順利通過(guò)冒險(xiǎn)通過(guò)車(chē)禍車(chē)禍圖42： 事件樹(shù)分析法 2022/7/1920流程圖分析法流程圖分析法是將風(fēng)險(xiǎn)主體的全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，按其內(nèi)在的邏輯聯(lián)系繪成作業(yè)流程圖，針對(duì)流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和薄弱環(huán)節(jié)調(diào)查和分析風(fēng)險(xiǎn)。流程圖的類(lèi)型很多，若按流程路線(xiàn)的復(fù)雜程度劃分，可分為簡(jiǎn)單流程圖和復(fù)雜流程圖；若按流程的內(nèi)容劃分，可分為內(nèi)部流程圖和外部流程圖；若按流程圖的表現(xiàn)形式劃

9、分，可分為實(shí)物形態(tài)流程圖和價(jià)值形態(tài)流程圖?？傊鶕?jù)不同的條件和目的，可將風(fēng)險(xiǎn)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)制作成不同的流程圖，以便于識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。流程圖分析是風(fēng)險(xiǎn)主體用以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)最常用的方法之一。而且，風(fēng)險(xiǎn)主體的組織規(guī)模愈大，生產(chǎn)工藝愈復(fù)雜，流程圖分析法越能體現(xiàn)出優(yōu)越性。1簡(jiǎn)單流程圖簡(jiǎn)單流程圖是將風(fēng)險(xiǎn)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程以大致流程進(jìn)行分析，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，泳聯(lián)現(xiàn)將其主要過(guò)程的內(nèi)在聯(lián)系和對(duì)這個(gè)過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，明確生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能存在的主要風(fēng)險(xiǎn)。原料倉(cāng)庫(kù)生產(chǎn)車(chē)間1生產(chǎn)車(chē)間2產(chǎn)成品車(chē)間圖4-3 簡(jiǎn)單流程圖2復(fù)雜流程圖復(fù)雜流程圖是將風(fēng)險(xiǎn)主體所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的主要程序及每一程序中

10、的各個(gè)環(huán)節(jié)均進(jìn)行細(xì)的分析。在一般情況下，可以通過(guò)內(nèi)、外部流程圖或?qū)嵨镄螒B(tài)、價(jià)值形態(tài)流程圖來(lái)表示。（1）內(nèi)部流程圖內(nèi)部流程圖是以風(fēng)險(xiǎn)主體內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為流程路線(xiàn)繪制的流程圖，因而也稱(chēng)為生產(chǎn)制造程序流程圖。 原料購(gòu)入生產(chǎn)工藝1生產(chǎn)工藝1生產(chǎn)工藝2生產(chǎn)工藝2生產(chǎn)工藝2生產(chǎn)工藝3生產(chǎn)工藝3產(chǎn)成品組裝原料生產(chǎn)1生產(chǎn)2生產(chǎn)3圖4-4 內(nèi)部流程圖從上面的分析可以看出，風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是組裝環(huán)節(jié)和原料供應(yīng)環(huán)節(jié)，但其他環(huán)節(jié)也不能忽視。（2）外部流程圖外部流程圖是以產(chǎn)品的銷(xiāo)售運(yùn)輸過(guò)程為流程路線(xiàn)繪制的流程圖。外部流程圖用以解釋企業(yè)從原料供應(yīng)到制成產(chǎn)品，直至銷(xiāo)售出去的全過(guò)程存在的風(fēng)險(xiǎn)。 原料供應(yīng)商供應(yīng)商1供應(yīng)商2供

11、應(yīng)商3原料倉(cāng)庫(kù)原料倉(cāng)庫(kù)工廠(chǎng)1工廠(chǎng)2工廠(chǎng)3工廠(chǎng)4外包裝商1外包裝商 成品倉(cāng)庫(kù)1成品倉(cāng)庫(kù)2成品倉(cāng)庫(kù)3零售商1零售商2零售商3零售商4圖4-2 外部流程圖從圖4-5中對(duì)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)可以作如下分析。原料倉(cāng)庫(kù)無(wú)疑應(yīng)該是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，因?yàn)槠髽I(yè)所有的原料都保存在同一個(gè)的原料倉(cāng)庫(kù)里，如果它發(fā)生損失，很可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的癱瘓。在所有的外部支持者中，外包裝商無(wú)疑是最為重要的，如果外包裝商出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，則企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能會(huì)受到損失，甚至整個(gè)生產(chǎn)都會(huì)因此而受到影響。一個(gè)倉(cāng)庫(kù)的損失會(huì)使部分零售商受到部分損失，但并不會(huì)使所有的銷(xiāo)售渠道受到損失。（3）實(shí)物形態(tài)流程圖 實(shí)物形態(tài)的生產(chǎn)流程圖是以某種產(chǎn)品的生產(chǎn)

12、全過(guò)程為基本流程路線(xiàn)，將主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及各種輔助活動(dòng)以實(shí)物形態(tài)反映在圖表中，對(duì)圖中每一過(guò)程、每一環(huán)節(jié)逐步進(jìn)行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主體擁有不同的產(chǎn)品，則需要制作不同的流程圖。一個(gè)簡(jiǎn)單的實(shí)物形態(tài)流程如圖4-6所示 原料A原料B原料C初級(jí)產(chǎn)品1初級(jí)產(chǎn)品2產(chǎn)成品副產(chǎn)品高級(jí)初級(jí)產(chǎn)品圖4-6 實(shí)物形態(tài)流程圖（4）價(jià)值形態(tài)流程圖 用標(biāo)有價(jià)值額度的流程圖線(xiàn)來(lái)反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程內(nèi)在聯(lián)系的流程圖便是所謂的價(jià)值形態(tài)流程圖（見(jiàn)圖4-7）。在這一流程圖中，通過(guò)貨幣價(jià)值額指標(biāo)，更清楚地揭示出風(fēng)險(xiǎn)主體各部門(mén)之間的相互聯(lián)系程度，以及對(duì)原材料供應(yīng)商和產(chǎn)品銷(xiāo)售商的依賴(lài)程度，明確整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程的關(guān)鍵部門(mén)和關(guān)鍵

13、環(huán)節(jié)，以及生產(chǎn)過(guò)程中某一程序的中斷給其他程序帶來(lái)的影響。 原料A 1000元原料B1000元原料C1000元初級(jí)產(chǎn)品1 7000元副產(chǎn)品 7000元高級(jí)初級(jí)產(chǎn)品 15000元200個(gè)零售商 23000元產(chǎn)成品 16000元初級(jí)產(chǎn)品2 4000元圖4-7 價(jià)值形態(tài)流程圖小結(jié)：1任何一種方法都不可能揭示出風(fēng)險(xiǎn)單位面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)，更不可能解釋道之風(fēng)險(xiǎn)事故的所有因素，因此，必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)單位的性質(zhì)、規(guī)模以及每種方法的用途將多種方法結(jié)合使用。2由于經(jīng)費(fèi)的限制和不斷地增加工作會(huì)引起收益下降，風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須根據(jù)實(shí)際條件選擇效果最優(yōu)的方法或方法組合。3風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程，僅憑一兩次調(diào)查分析不能解決所

14、有問(wèn)題，許多復(fù)雜的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)要經(jīng)過(guò)多次識(shí)別才能獲得較為準(zhǔn)確的答案。因此，在風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際工作中，應(yīng)根據(jù)具體情況決定采取何種方法，通常同時(shí)運(yùn)用幾種方法，才能收到良好的效果。 2022/7/1934風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的意義風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是提高企業(yè)內(nèi)部控制效率與效果的關(guān)鍵之一。研究?jī)?nèi)部控制不能脫離其賴(lài)以生存的環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)外部的各種風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有利于維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定、有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。內(nèi)部控制中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程必須判明企業(yè)完成既定目標(biāo)存在的外部風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，分析各種風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型和程度，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。2022/7/1935企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范第二十一條 企業(yè)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確識(shí)別與實(shí)現(xiàn)控

15、制目標(biāo)相關(guān)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)，確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受度。風(fēng)險(xiǎn)承受度是企業(yè)能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)限度，包括整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力和業(yè)務(wù)層面的可接受風(fēng)險(xiǎn)水平。風(fēng)險(xiǎn)承受度上起企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，下開(kāi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析和應(yīng)對(duì)。 整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力即風(fēng)險(xiǎn)偏好業(yè)務(wù)層面的可接受風(fēng)險(xiǎn)水平即風(fēng)險(xiǎn)容忍度，是指企業(yè)的某個(gè)部門(mén)、某個(gè)環(huán)節(jié)等可以容忍的風(fēng)險(xiǎn)限度。風(fēng)險(xiǎn)承受度影響著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的策略。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度以下的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以選擇風(fēng)險(xiǎn)承受，而對(duì)超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)承受度的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就應(yīng)當(dāng)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。風(fēng)險(xiǎn)偏好由董事會(huì)負(fù)責(zé)決策，定位于戰(zhàn)略層面，具備較強(qiáng)的穩(wěn)定性和一貫性。風(fēng)險(xiǎn)容忍度受風(fēng)險(xiǎn)偏好指導(dǎo)，由高管層制

16、定，可根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)狀況的變化作出相應(yīng)調(diào)整。2022/7/1936風(fēng)險(xiǎn)偏好整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力業(yè)務(wù)層面的可接受風(fēng)險(xiǎn)水平風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)容忍度風(fēng)險(xiǎn)承受度2022/7/1937風(fēng)險(xiǎn)偏好的分析與界定考慮因素：哪些風(fēng)險(xiǎn)可接受準(zhǔn)備接受更高風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)率要求多高對(duì)發(fā)生可能性不大而一旦發(fā)生會(huì)影響企業(yè)的生存競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)是否準(zhǔn)備進(jìn)行成功可能性相對(duì)小但回報(bào)較大的新項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)偏好與戰(zhàn)略目標(biāo)之間的相關(guān)性2022/7/1938風(fēng)險(xiǎn)容忍度的研究與設(shè)定考慮因素:最大可承受損失資產(chǎn)組合波動(dòng)性目標(biāo)收益率收益分配政策企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感度風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控水平董事會(huì)要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況和特定環(huán)境，綜合考慮上述因素，同時(shí)還要與市場(chǎng)及

17、同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，以保證適當(dāng)。2022/7/1939確定風(fēng)險(xiǎn)承受度法律經(jīng)濟(jì)方面的限制控制程度（價(jià)格）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)會(huì)成本無(wú)法回避風(fēng)險(xiǎn)的情況下，制定較高的風(fēng)險(xiǎn)承受度可能是唯一的可能方法2022/7/1940風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的直接依據(jù)，也影響到企業(yè)是否能夠成功應(yīng)對(duì)重要風(fēng)險(xiǎn)的重大因素。風(fēng)險(xiǎn)分析是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、影響程度等進(jìn)行描述、分析、判斷，并確定風(fēng)險(xiǎn)重要性水平的過(guò)程，是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的獨(dú)立環(huán)節(jié)。管理者應(yīng)立足于企業(yè)的戰(zhàn)略和目標(biāo)，從兩個(gè)方面即風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。2022/7/1941風(fēng)險(xiǎn)分析的方法敏感性分析行業(yè)標(biāo)桿比較法風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值情景分析法壓力測(cè)試法風(fēng)

18、險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算機(jī)隨機(jī)模擬風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖當(dāng)概率等級(jí)（完成），應(yīng)該考慮在執(zhí)行有效控制風(fēng)險(xiǎn)中進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的評(píng)估。（等級(jí)）定義5-經(jīng)常地風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露4-很可能每天都有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生3-偶爾每周一次或幾次風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生2-很少每月一次或偶爾發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)1-不可能每年一次發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的二維區(qū)位圖舉例：廣電集團(tuán)、房地產(chǎn)企業(yè)2022/7/19432022/7/1944風(fēng)險(xiǎn)分析的程序分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故、捕捉風(fēng)險(xiǎn)征兆、確定風(fēng)險(xiǎn)的存在分析風(fēng)險(xiǎn)的可能性，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能影響波及面及損失額風(fēng)險(xiǎn)二維分析法重要性大小可能性大小大大（1）、大?。?）、小大（3）、小?。?）舉例：廣電集團(tuán)（政治風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、播出安全）既重要

19、又可能；投資項(xiàng)目（相對(duì)不那么重要但可能性大）房地產(chǎn)企業(yè)（政策風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)）2022/7/1945風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)-概率/嚴(yán)重性圖風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是概率等級(jí)與嚴(yán)重性等級(jí)的乘積。嚴(yán)重性概率4-非常嚴(yán)重3-比較嚴(yán)重2-輕微1-無(wú)關(guān)緊要5-經(jīng)常性20151054-很可能1612843-偶爾129632-很少86421-不可能43212022/7/1947風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略有四種：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，風(fēng)險(xiǎn)降低，風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。第二十五條企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)承受度，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理分析、準(zhǔn)確掌握董事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員、關(guān)鍵崗位員工的風(fēng)

20、險(xiǎn)偏好，采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧?，避免因個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大損失。2022/7/1948第二十六條企業(yè)應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)承受等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是企業(yè)對(duì)超出風(fēng)險(xiǎn)承受度的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)放棄或者停止與該風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)以避免和減輕損失的策略。風(fēng)險(xiǎn)降低是企業(yè)在權(quán)衡成本效益之后，準(zhǔn)備采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧┙档惋L(fēng)險(xiǎn)或者減輕損失，將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的策略。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是企業(yè)準(zhǔn)備借助他人力量，采取業(yè)務(wù)分包、購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等方式和適當(dāng)?shù)目刂拼胧?，將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的策略。風(fēng)險(xiǎn)承受是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，在權(quán)衡成本效益之后，不準(zhǔn)備采取控制措施降低風(fēng)

21、險(xiǎn)或者減輕損失的策略。2022/7/1949風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是控制風(fēng)險(xiǎn)的一種最徹底，有力的措施。它徹底排除某一特定風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性。（優(yōu)勢(shì)）同時(shí)，它又是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，選擇這一策略也就意味著放棄了可能從風(fēng)險(xiǎn)中獲得的收益。適用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的三種情況：某種特定風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損失概率和損失程度都比較大某種特定風(fēng)險(xiǎn)太大，以至于一旦發(fā)生，其后果企業(yè)無(wú)力承擔(dān)采用其他風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的經(jīng)濟(jì)成本超過(guò)了進(jìn)行該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的效益。舉例：長(zhǎng)虹幾十個(gè)億的應(yīng)收賬款，對(duì)信用的風(fēng)險(xiǎn)漠視2022/7/1950風(fēng)險(xiǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)降低策略是風(fēng)險(xiǎn)管理中最積極主動(dòng)也是最常見(jiàn)的一種處理方法，包括兩類(lèi)措施：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)抑制和風(fēng)險(xiǎn)集中

22、。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是指在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，采取消除風(fēng)險(xiǎn)因素的措施，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，減輕潛在損失的目的。教育法程序法工程法風(fēng)險(xiǎn)抑制是指企業(yè)針對(duì)不愿放棄也不能轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，采取各種控制技術(shù)和方法來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后不利后果的損失程度。分散復(fù)制風(fēng)險(xiǎn)集中就是把風(fēng)險(xiǎn)放在更大的區(qū)位中去考量。2022/7/1951人的素質(zhì)不安全行為或狀態(tài)事故損失人的過(guò)失多米諾骨牌理論2022/7/1952風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是指企業(yè)為避免承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，有意識(shí)地將可能產(chǎn)生的損失的活動(dòng)或與損失有關(guān)的財(cái)務(wù)后果轉(zhuǎn)移給其他方的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分包（轉(zhuǎn)包）：管理食堂套期保值（對(duì)沖）：中石油中石化油價(jià)出售開(kāi)脫責(zé)任合同合同中的轉(zhuǎn)移責(zé)任

23、條款保險(xiǎn)錯(cuò)誤的看法正確的做法：給你保險(xiǎn)，幫你完善規(guī)范（賒銷(xiāo)戰(zhàn)略、信用調(diào)查、了解賬期規(guī)律）2022/7/19532022/7/1954風(fēng)險(xiǎn)承受風(fēng)險(xiǎn)承受是指企業(yè)不采取任何措施來(lái)干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響，即風(fēng)險(xiǎn)的自我承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)承受是一種最普通，最省事的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，在權(quán)衡成本效益之后無(wú)意采取進(jìn)一步的控制措施的，可以采用風(fēng)險(xiǎn)承受策略。將損失攤?cè)霠I(yíng)業(yè)成本建立意外損失基金借入資金以補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失出售有價(jià)證券，發(fā)行新股來(lái)彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)承受是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，在條件許可的情況下，企業(yè)應(yīng)優(yōu)先考慮前三種風(fēng)險(xiǎn)策略。如計(jì)算機(jī)信息技術(shù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)2022/7/1955策略調(diào)整第二十七條

24、企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合不同發(fā)展階段和業(yè)務(wù)拓展情況，持續(xù)收集與風(fēng)險(xiǎn)變化相關(guān)的信息，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。結(jié)合企業(yè)具體情況，結(jié)合企業(yè)所處生命周期階段綜合案例：聯(lián)想購(gòu)并IBMPC問(wèn)題1：聯(lián)想為什么購(gòu)并IBMPC？問(wèn)題2：在購(gòu)并過(guò)程中，聯(lián)想可能碰到哪些方面的風(fēng)險(xiǎn)？問(wèn)題3：聯(lián)想如何應(yīng)對(duì)？2022/7/1956分析1業(yè)界分析聯(lián)想并購(gòu)IBM的動(dòng)因一般認(rèn)為有以下幾個(gè)方面：第一，擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)，獲取世界一流品牌，借助IBM的品牌提升國(guó)際地位和形象；第二，獲取IBM一流的國(guó)際化管理團(tuán)隊(duì)；第三，獲取IBM獨(dú)特的領(lǐng)先技術(shù)，并購(gòu)IBM的個(gè)人電腦事業(yè)部后，能得到更豐富、更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品組合；第四，獲得IBM的

25、研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，并獲得IBM遍布全球的渠道和銷(xiāo)售體系和國(guó)際化公司的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)運(yùn)作能力。2022/7/1957分析2但是輿論也普遍認(rèn)為，完成收購(gòu)業(yè)務(wù)后，聯(lián)想在未來(lái)幾年中將承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，其整合工作將異常艱巨。柳傳志也曾談到，聯(lián)想進(jìn)行國(guó)際并購(gòu)整合時(shí)將遇到三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)：第一類(lèi)是大客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，在IBM的PC業(yè)務(wù)被聯(lián)想并購(gòu)后，原來(lái)購(gòu)買(mǎi)IBM產(chǎn)品的大客戶(hù)是否認(rèn)可聯(lián)想？是否相信聯(lián)想的技術(shù)實(shí)力和服務(wù)能力？是否還會(huì)繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)被聯(lián)想并購(gòu)的原IBM產(chǎn)品？第二類(lèi)是員工風(fēng)險(xiǎn)，原IBM員工是否認(rèn)同聯(lián)想的管理？是否接受聯(lián)想的文化？是否愿意繼續(xù)為新聯(lián)想服務(wù)？第三類(lèi)是業(yè)務(wù)整合、企業(yè)文化磨合的風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)想能否充分發(fā)揮原IBM業(yè)務(wù)與

26、原聯(lián)想業(yè)務(wù)各自的優(yōu)勢(shì)，并形成新的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)？可能存在的政治風(fēng)險(xiǎn)：美國(guó)政府有可能重構(gòu)政府采購(gòu)計(jì)劃。2022/7/1958員工風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施1、IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)部門(mén)中經(jīng)驗(yàn)豐富的員工，尤其是約800名常年奮斗在銷(xiāo)售第一線(xiàn)，手中握有大量重要級(jí)客戶(hù)的優(yōu)秀人才給聯(lián)想并購(gòu)成功加上砝碼.而能否有效的把這些核心人才留下來(lái)，是聯(lián)想面臨的嚴(yán)峻問(wèn)題。首先，文化差異。中西方員工會(huì)由于根深蒂固的文化習(xí)慣不同而產(chǎn)生需要磨合的問(wèn)題。其次，員工心理壓力。IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)部門(mén)有近萬(wàn)名員工,分別來(lái)自160個(gè)國(guó)家和地區(qū),并購(gòu)后他們一時(shí)間很難接受聯(lián)想的中國(guó)式企業(yè)文化及其經(jīng)營(yíng)理念,而且聯(lián)想和IBM在業(yè)界的地位和實(shí)力相差甚遠(yuǎn)，員工難免

27、會(huì)產(chǎn)生失落感，對(duì)未來(lái)的不確定等負(fù)面情緒，由此可能引發(fā)員工的集體出走。為了留住優(yōu)秀的海外員工同時(shí)又安撫老員工，聯(lián)想采取了以下措施：在企業(yè)文化融合過(guò)程中，有效的溝通是非常重要的。楊元慶提出了聯(lián)想高層員工要注意三個(gè)詞2022/7/1959一是坦誠(chéng)，二是尊重，三是妥協(xié)。為促進(jìn)聯(lián)想不同國(guó)籍員工之間文化融合聯(lián)想以實(shí)際行動(dòng)來(lái)證實(shí)他們對(duì)人才的重視，并購(gòu)?fù)瓿珊蟮念^18個(gè)月，聯(lián)想把原有人才,文化整合停留在加強(qiáng)溝通、改用英語(yǔ)為官方語(yǔ)言、跨文化培訓(xùn)等。對(duì)高層管理人員和核心技術(shù)人員則認(rèn)真宣講公司愿景，給予高級(jí)員工充分的施展空間，并承諾在一定期限內(nèi)保證老員工的各種收入、福利、工作環(huán)境等保持與IBM的相同，聯(lián)想還宣布不裁員

28、以穩(wěn)定員工心態(tài)，而且IBM高級(jí)副總裁兼IBM個(gè)人系統(tǒng)部總經(jīng)理史蒂芬.沃德留任收購(gòu)?fù)旰蟮穆?lián)想的CEO，這在一定程度上使原IBM的員工有些許親切感。2022/7/1960資金風(fēng)險(xiǎn)及其治理聯(lián)想收購(gòu)IBM的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)需要大量的資金,而聯(lián)想并購(gòu)前全年?duì)I業(yè)收入為29億美元，利潤(rùn)為1.44億美元。聯(lián)想的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：聯(lián)想并購(gòu)IBM付出了17.5億美元的成本代價(jià)，再加上股票和負(fù)債聯(lián)想此次收購(gòu)所付出的實(shí)際成本已經(jīng)達(dá)到了24.55億美元，而且IBM現(xiàn)有PC部門(mén)一直處于虧損狀態(tài)，這可能會(huì)造成原聯(lián)想的短期利潤(rùn)下滑。聯(lián)想的總債資本總額比率已由2004年極低的財(cái)務(wù)杠桿上升至29.1%。聯(lián)想本次的收購(gòu)大部分通過(guò)銀行貸款

29、以及發(fā)行新股籌集資金，使其承擔(dān)了大量債務(wù)，資產(chǎn)負(fù)債表也因此而惡化。聯(lián)想向戰(zhàn)略投資者發(fā)行了大量的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，這些優(yōu)先股可以贖回，且每季都須支付現(xiàn)金股利。2022/7/1961針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)想采取了以下措施：聯(lián)想在高盛和IBM的幫助下，與巴黎銀行、荷蘭銀行為首的20家中外資銀行簽訂了6億美元的融資防議(其中5億美元為定期貸款)，用于收購(gòu)支付的現(xiàn)金。3月份，聯(lián)想又獲得了美國(guó)二大基金3.5億美元的戰(zhàn)略投資(1.5億美元作為收購(gòu)資金,2億作為口常營(yíng)運(yùn)之用)。這兩筆交易確保了對(duì)工BMPC的順利收購(gòu)，同時(shí)也使得聯(lián)想有足夠的現(xiàn)金維持企業(yè)運(yùn)作。在國(guó)際融資構(gòu)成中,聯(lián)想這次還獲得了三個(gè)國(guó)際投資公司3.5億美元的

30、資金。根據(jù)這一投資協(xié)議,聯(lián)想集團(tuán)將向德克薩斯太平洋集團(tuán)、美國(guó)新橋投資集團(tuán)發(fā)行2730000股非上市A類(lèi)累積可換股優(yōu)先股,以及可用作認(rèn)購(gòu)2374147474股聯(lián)想股份的非上市認(rèn)股權(quán)證。該交易總現(xiàn)金為3.5億美元，其中,德克薩斯太平洋集團(tuán)投資2億美元、泛大西洋集團(tuán)投資1億美元,美國(guó)新橋投資集團(tuán)投資5000萬(wàn)美元。這筆巨資的進(jìn)入為新聯(lián)想未來(lái)發(fā)展上了一份大大的保險(xiǎn)。2022/7/1962客戶(hù)流失風(fēng)險(xiǎn)及其治理原IBM龐大的個(gè)人電腦用戶(hù)群是聯(lián)想最為重視的。IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)每年可以創(chuàng)造將近100億美元的銷(xiāo)售收入，聯(lián)想當(dāng)然希望并購(gòu)后能繼續(xù)保持這份成果。聯(lián)想客戶(hù)流失風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有：IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的主要客戶(hù)為企業(yè)團(tuán)體，聯(lián)想的個(gè)人電腦有六到七成為個(gè)人消費(fèi)者，每年美國(guó)政府及其他官方組織在IBM有10億美元的固定訂單，這筆業(yè)務(wù)約占IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的10%，但是，美國(guó)政府一直實(shí)行壓制中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)華政策，這將導(dǎo)致美國(guó)政府的PC采購(gòu)轉(zhuǎn)向其他的美國(guó)供應(yīng)商,這部分的訂單極有可能流失。聯(lián)想收購(gòu)后盡管還是IBM和ThinkPad的品牌，但是一個(gè)聯(lián)想管理的IBM和ThinkPad品牌是否還能保持原有的口碑很值得懷疑。畢竟聯(lián)想在國(guó)際市場(chǎng)上毫無(wú)知名度，在美國(guó)人眼里L(fēng)en